Μέλος του Χ.Α, ελεγχόµενο από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αριθµός Αδείας: 3/73/7.5.1996 Κλεισόβης 8, Αθήναι, Tηλ. 210-3899400, Fax. 210-3216574 Τεύχος 798 12/10/2010 ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 1. Ξένα Χρηµατιστήρια Με κλείσιµο άνω των 11.000 µονάδων έκλεισε η εβδοµάδα για τον δείκτη Dow Jones για πρώτη φορά µετά τον Μάιο του 2010. Η εβδοµάδα που µας πέρασε χαρακτηρίστηκε από τις ιδιαίτερα έντονα ανοδικές κινήσεις στο σύνολο των αξιών είτε πρόκειται για εµπορεύµατα και µετοχές είτε για οµόλογα, ενώ το δολάριο ήταν ο µεγάλος χαµένος αυτής της εβδοµάδας. Οι αγορές φαίνεται ότι παίζουν δυνατά το σενάριο του QE2 που αναµένεται να συγκεκριµενοποιηθεί µετά τη συνάντηση της Fed τον Νοέµβριο, αφού τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν την Παρασκευή για την απασχόληση δεν ήταν και πολύ ενθαρρυντικά. Επιπρόσθετα, οι επενδυτές αναµένουν και το πρώτο κύµα εταιρικών ανακοινώσεων προσβλέποντας σε καλύτερα από το αναµενόµενο αποτελέσµατα τρίτου τριµήνου. Το πετρέλαιο έκλεισε µε άνοδο στα 82,88 $/βαρέλι και ο χρυσός έκλεισε επίσης µε εντυπωσιακή άνοδο στα 1.347 $/ουγγιά. Την Παρασκευή ο S&P 500 έκλεισε στις 1.165 µονάδες (εβδοµαδ. +1,66%) και αναµένεται να κυµανθεί ανάµεσα στις 1.130 και τις 1.194µονάδες. Ο Dow Jones έκλεισε στις 11,006 (εβδοµαδ. +1,63%) και αναµένεται να κυµανθεί ανάµεσα στις 11.200 και τις 10.800µ. ενώ ο Nasdaq έκλεισε στις 2.401,91µ. (εβδοµαδ. +1,31%) και αναµένεται να κυµανθεί ανάµεσα στις 2.328 και τις 2.473µ. Τα σηµαντικότερα µεγέθη που θα ανακοινωθούν τις επόµενες ηµέρες είναι: την Τρίτη οι Τιµές Εισαγψγών, την Πέµπτη ο είκτης Τιµών Παραγωγού, το Εµπορικό Ισοζύγιο, οι εβδοµαδιαίες Νέες αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας και τα συνεχιζόµενα επιδόµατα ανεργίας και την Παρασκευή οι Λιανικές Πωλήσεις, είκτης τιµών καταναλωτή και ο είκτης εµπιστοσύνης καταναλωτή του Παν. Michigan. 1
2. Οµόλογα Τα Αµερικανικά Οµόλογα έκλεισαν την εβδοµάδα µε άνοδο σε επίπεδο τιµών, µε τις αποδόσεις των οµολόγων δεκαετίας να διαµορφώνονται την Παρασκευή στο 2,40%. Για την τρέχουσα εβδοµάδα εκτιµούµε πως η απόδοση του 10-ετούς οµολόγου στις ΗΠΑ θα κινηθεί µεταξύ του 2,35% και του 2,52%. 3. Συνάλλαγµα Το Ευρώ έκλεισε την εβδοµάδα µε άνοδο έναντι του δολαρίου και η ισοτιµία του διαµορφώθηκε την Παρασκευή στην περιοχή των 1,3927 $. Την εβδοµάδα που διανύουµε η ισοτιµία EUR/USD αναµένεται να κυµανθεί µεταξύ του 1,3800 και του 1,4020. 4. Σοφοκλέους Τεχνική Ανάλυση. Γενικός είκτης Η αγορά την προηγούµενη εβδοµάδα κινήθηκε ανοδικά µέσα στα πλαίσια που είχαµε δώσει. Για 4 συνεχόµενες συνεδριάσεις γίνεται απόπειρα διάσπασης των 1.550 µονάδων, η ανοδική διάσπαση της οποίας θα φέρει τις 1.586 µονάδες σαν πρώτη αντίσταση και τις 1.625 µονάδες σαν ολοκλήρωση στον τρέχοντα κυµατισµό. Η στήριξη βρίσκεται στις 1.517 µονάδες. Οι ταλαντωτές βρίσκονται σε φάση συσσώρευσης, χωρίς ουσιαστική ένδειξη αντιστροφής. Εξακολουθούµε να βρισκόµαστε κάτω από την γραµµή τάσης (µπλε γραµµή). Ο ΚΜΟ 30 βρίσκεται στις 1.545 µονάδες, και ο ΚΜΟ 200 στις 1.769 µονάδες. Για αυτήν την εβδοµάδα η διακύµανση του Γ.. θα βρίσκεται µεταξύ των 1.532 και 1.570 µονάδων. είκτης FTSE 20. Ανάλογο είναι το σκεπτικό και για τον FTSE 20. Σηµείο αντίστασης είναι πλέον οι 763 και 789 µονάδες. Σηµείο στήριξης είναι οι 740 και οι 705 µονάδες. O KMO 200 είναι στις 871 µονάδες και ο ΚΜΟ 30 στις 751 µονάδες. Για αυτή την εβδοµάδα θέλουµε ένα εύρος διακύµανσης µεταξύ των 735 και 770 µονάδων. 2
ιάγραµµα Γενικού είκτη ιάγραµµα FTSE 20 3
5. Παράγωγα Σ.Μ.Ε. της υψηλής κεφαλαιοποίησης: Το συµβόλαιο του FTSE-20 έκλεισε θετικά (+6,65%) εβδοµαδιαίως, µε διακύµανση 693,25 759,75 µονάδες κλείνοντας στις 741,47 µονάδες (θεωρητική τιµή). Για την τρέχουσα εβδοµάδα αναµενόµενη διακύµανση είναι η περιοχή των 725 786 µονάδων. Περιοχές στήριξης αποτελούν οι 737 µονάδες και 702 µονάδες, ενώ περιοχές αντίστασης αποτελούν οι 763 και 794 µονάδες. ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ ΕΠΙΠΕ Α ΣΤΗΡΙΞΗΣ-ΑΝΤΙΣΤΑΣΗΣ 4
6. Εναλλακτικές Προτάσεις Στο εξωτερικό εναλλακτικές προτάσεις τοποθετήσεων θα µπορούσαν να αποτελέσουν τα ακόλουθα ETFs. 5