MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " METLIFE ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΙΚΤΗ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ Χ.Α. " ΑΡ.Α ΕΙΑΣ: 14/250/08.06.2001 ΦEK: 902/B/13.07.2001 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/27.03.2014 ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2015 (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12 και Ν.4308/14) ΕΙ ΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 990.000 1,040 1.029.600,00 8,10% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. 3.024.000 0,343 1.037.232,00 8,16% ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 765.000 2,490 1.904.850,00 14,98% ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 3.614.000 0,278 1.004.692,00 7,90% 4.976.374,00 38,58% 39,15% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε 33.000 5,300 174.900,00 1,38% 174.900,00 1,36% 1,38% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. 39.000 4,040 157.560,00 1,24% ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ(ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 32.000 9,950 318.400,00 2,50% 475.960,00 3,69% 3,74% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ 26.000 17,610 457.860,00 3,60% ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε.ΣΥΜΜ ΑΚΙΝΗΤΩΝ,ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ 42.000 1,520 63.840,00 0,50% ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. 74.000 1,450 107.300,00 0,84% 629.000,00 4,88% 4,95% ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ 118.000 8,100 955.800,00 7,52% ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 10.000 6,830 68.300,00 0,54% 1.024.100,00 7,94% 8,06% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 47.000 9,700 455.900,00 3,59% 455.900,00 3,53% 3,59% ΕΜΠΟΡΙΟ FOLLI FOLLIE GROUP 19.000 17,300 328.700,00 2,59% 328.700,00 2,55% 2,59% ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ LAMDA DEVELOPMENT A.E. 22.000 4,040 88.880,00 0,70% GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22.000 7,370 162.140,00 1,28% 251.020,00 1,95% 1,97% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ 50.000 3,670 183.500,00 1,44% 183.500,00 1,42% 1,44% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ Ε.Υ.Α.Π Α.Ε. 23.000 5,000 115.000,00 0,90% ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 20.000 2,460 49.200,00 0,39% ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 60.000 3,880 232.800,00 1,83% 397.000,00 3,08% 3,12% ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ COCA COLA HBC AG 110.000 19,790 2.176.900,00 17,12% 2.176.900,00 16,88% 17,12% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ VIOHALKO SA 22.000 1,600 35.200,00 0,28% ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 14.000 7,180 100.520,00 0,79% ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 3.000 13,880 41.640,00 0,33% 177.360,00 1,38% 1,40% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ Α.Ε 135.000 9,240 1.247.400,00 9,81% 1.247.400,00 9,67% 9,81% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ 12.498.114,00 96,89% 98,32% ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 12.498.114,00 96,89% 98,32% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 12.498.114,00 96,89% 98,32% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 12.498.114,00 96,89% 98,32%
ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 316,86 0,00% ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 221.402,90 1,74% ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 221.719,76 1,72% 1,74% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 179.070,81 1,41% ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 179.037,19 1,41% ΣΕ EUR 179.032,18 ΣΕ USD 5,45 5,01 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 33,61 0,00% ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 0,01 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 179.070,81 1,39% 1,41% ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 12.898.904,57 100,00% 101,47% ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ (180.108,10) -1,42% (6.716,42) -0,05% ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (186.824,52) -1,47% ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 12.712.080,05 100,00% (Μερίδια 11.384.542,08 * 1,11660 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ 31.12.2015 ΚΑΙ 31.12.2014 31/12/2015 31/12/2014 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 12.712.080,05 14.948.236,02 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 98,32% 97,21% 1,11% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ 98,32% 97,21% 1,11%
ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 Α. ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Καταθέσεων 2.441,72 II. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α 289.752,87 292.194,59 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Ζημιές από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων (4.721.702,65) Γ. ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ I. Αμοιβή Εταιρίας ιαχεiρισης (101.043,90) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (18.861,54) III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων (13.548,11) IV. Φόροι (22.883,27) V. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (65,13) VI. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (13.579,29) (4.721.702,65) (169.981,24) ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (4.599.489,30) ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2015-31.12.2015 Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2014 9.278.260,660 28.110.713,78 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2015-31.12.2015 2.361.381,800 3.041.736,70 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01.01.2015-31.12.2015 (255.100,380) (346.206,85) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2015 11.384.542,080 30.806.243,63 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (4.599.489,30) 26.206.754,33 II. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2015 25.992.789,32 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2015 12.498.114,00 (13.494.675,32) β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2015 213.965,01 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2015 213.966,05 1,04 (13.494.674,28) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 12.712.080,05 (Μερίδια 11.384.542,08 * 1,11660 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2014 ΧΡΗΣΗ 2015 1/1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 1/1/15-31/12/15 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 20.834.782,62 14.948.236,02 12.712.080,05 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥ 31/12 2,2914 1,6111 1,1166
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την 31.12.2015, ήταν εντός του νομίμου ορίου 20% του Καθαρού Ενεργητικού.. Οι Επενδύσεις σε Ομίλους Εταιρειών την 31.12.2015 είχαν ως εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΞΙΑ % ΠΟΣΟΣΤΟ ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. ΜΕΤΟΧΕΣ 1.904.850,00 14,98% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 33,61 0,00% 14,98% ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. ΜΕΤΟΧΕΣ 1.029.600,00 8,10% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 179.037,19 1,41% GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. ΜΕΤΟΧΕΣ 162.140,00 1,28% 10,79% ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΕΣ 183.500,00 1,44% METKA Α.Ε. ΜΕΤΟΧΕΣ 100.520,00 0,79% 2,23% ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ GROUP ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε.ΣΥΜΜ ΑΚΙΝΗΤΩΝ,ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΜΕΤΟΧΕΣ 63.840,00 0,50% ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. ΜΕΤΟΧΕΣ 49.200,00 0,39% 0,89%
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΙΚΤΗ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ Χ.Α." ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η Οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν Γ ΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. 2. Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών της 31.12.2015. 3. Η συνολική αξία των Χρηματοοικονομικών στοιχείων που αφορούν κινητές αξίες και επιμετρήθηκαν σε εύλογες αξίες βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρχεται σε 12.498.114,00 και σημειώνεται ότι δεν πραγματοποιήθηκε επιμέτρηση εύλογων αξιών βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν ή όχι παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/19.11.2009). 4. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης του χαρτοφυλακίου ήταν μηδενικό. 5. Για τον υπολογισμό της Σχετικής υνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (Benchmark) το είκτη FTSE/ASE Large Cap Index (Bloomberg Ticker FTASE Index), που περιλαμβάνει 25 μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης εισηγμένες στο ΧΑ. 6. Οι επενδυτές μπορούν να ενημερώνονται για τη σύνθεση του δείκτη από το κάτωθι link http://www.helex.gr/el/web/guest/index-composition/-/select-index/62 7. Στο Α/Κ εφαρμόζεται το πρότυπο πλήρους και φυσικής αναπαραγωγής του δείκτη. Κατά την άσκηση της διαχείρισης ενδέχεται να υφίστανται ελεγχόμενες και μικρής κλίμακας υπερεκθέσεις ή υποεκθέσεις έναντι των ποσοστώσεων των μετοχών που συμμετέχουν στο δείκτη, ανάλογα με τις συνθήκες στην αγορά, τις εκτιμήσεις του διαχειριστή για τις προοπτικές των επιμέρους μετοχών που συμμετέχουν στο δείκτη και την ρευστότητα του Α/Κ. Σε κάθε περίπτωση ο επενδυτής αναλαμβάνει τον κίνδυνο έκθεσης 95% κατ ελάχιστον στον υποκείμενο δείκτη, ενώ ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου είναι πρακτικά απειροελάχιστος, λόγω ύπαρξης θεματοφύλακα και της διενέργειας συναλλαγών DVP ή RVP οι οποίες εκκαθαρίζονται στο Τ+2. 8. Σε γενικές γραμμές, η σύνθεση του δείκτη περιλαμβάνει εύκολα ρευστοποιήσιμα στοιχεία, επομένως ο κίνδυνος ρευστότητας είναι απειροελάχιστος. Σε κάθε περίπτωση, κόστη συναλλαγών, τα διαχειριστικά έξοδα του Α/Κ, τυχόν εσφαλμένες τοποθετήσεις (υπερέκθεση ή υποέκθεση) συγκριτικά με την πραγματική ποσόστωση των μετοχών που συμμετέχουν στο δείκτη και σημαντικού ύψους εισροές μπορεί να επηρεάσουν την ικανότητα του ΟΣΕΚΑ να παρακολουθήσει την πορεία του δείκτη αναφοράς. 9. Στο διάστημα από 1/1/2015 έως 31/12/2015, το οποίο περιλαμβάνει 52 κυλιόμενες εβδομαδιαίες παρατηρήσεις, η ελάχιστη τιμή του επιπέδου σφάλματος του Α/Κ ήταν 1,41% (2/1) και η μέγιστη ήταν 2,32% (31/12/15). Στο αντίστοιχο διάστημα, το 5% της μεταβλητότητας του δείκτη αναφοράς είχε ελάχιστη τιμή 2,11% (2/1/15) και μέγιστη 2,72% (7/08/2015). Ο αριθμητικός μέσος όρος του επιπέδου σφάλματος του Α/Κ στο υπό εξέταση διάστημα, ήταν 1,69% έναντι 2,54% που αντιπροσώπευε ο αριθμητικός μέσος όρος του 5% της μεταβλητότητας του δείκτη αναφοράς. Στο υπό εξέταση διάστημα δεν υπήρξε εβδομαιδιαία παρατήρηση σφάλματος του ΑΚ που να υπερέβη το 5% της μεταβλητότητας του δείκτη αναφοράς. 10. Στο διάστημα από 1.1.2015 έως 31.12.2015, ο μέσος όρος της διαφοράς απόδοσης του Α/Κ με την απόδοση του είκτη FTSE/ASE Large Cap ήταν +0,01%. 11. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής υνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). 12. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του είκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 13. Στις 31/12/2015, το VaR του Α/Κ ήταν 3.008.527,71 ευρώ και το αντίστοιχο του είκτη Αναφοράς 2.347.307,76 ευρώ, δηλαδή η Σχετική υνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 28,2% μεγαλύτερη αυτή του benchmark ή αλλιώς το 128,2% αυτού. Η παρατήρηση αυτή ήταν και η μεγαλύτερη στο υπό εξέταση διάστημα. Το μικρότερο επίπεδο ανέρχεται στο74,3% (VaR χαρτοφυλακίου 1.484.251,85 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 1.997.272,64 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 92,6% (μέσο VaR χαρτοφυλακίου 2.031.606,79 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς 2.193.070,35 ευρώ). 14. Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Χρήσης, συντάχθηκαν κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. Αθήνα 18 Απριλίου 2016 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕ ΑΚ Β.ΑΝΤΩΝΙΑ ΗΣ Κ.ΘΕΟ ΩΡΟΠΟΥΛΟΥ
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΙΚΤΗ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ Χ.Α." ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2015-31.12.2015 Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά το 2015 κατέληξε στο περιθώριο του επενδυτικού ενδιαφέροντος, ως απόρροια των ραγδαίων πολιτικό-οικονομικών εξελίξεων που οδήγησαν σε ένα εξαιρετικά ασταθές περιβάλλον. Αυτό το περιβάλλον συνέθεσαν: αλλαγή στη διακυβέρνηση της χώρας τον Ιανουάριο, καθυστερήσεις στις διαπραγματεύσεις με τους θεσμούς με αποτέλεσμα τη λήξη του 2ου μνημονίου τον Ιούνιο, ένα δημοψήφισμα, αναστολή λειτουργίας τραπεζών και χρηματιστηρίου, περιορισμοί κίνησης κεφαλαίου, συμφωνία κυβέρνησης και εταίρων αλλά με νέο μνημόνιο τον Ιούλιο, νέα εκλογική αναμέτρηση τον Σεπτέμβιο και ανακεφαλαιοποίηση τραπεζών τον εκέμβριο. Αναλυτικότερα, στο πρώτο εξάμηνο, η κυβέρνηση αποφάσισε να διαπραγματευτεί ένα νέο πρόγραμμα κοινά αποδεκτό με τους εταίρους της χώρας, αφήνοντας ανολοκλήρωτο το μέχρι τότε μεταρρυθμιστικό πρόγραμμα. Το αποτέλεσμα ήταν η χώρα να μπει σε μαραθώνιο διαπραγματεύσεων, επιβαρύνοντας την επενδυτική ψυχολογία και οδηγώντας την πραγματική οικονομία σε στασιμότητα λόγω της αυξημένης αβεβαιότητας. Η επιδείνωση των προοπτικών οδήγησε σε αυξημένη μεταβλητότητα και ζημιές τον δείκτη Υψηλής Κεφαλαιοποίησης στο πρώτο εξάμηνο. Η ενίσχυση του κινδύνου χώρας οδήγησε σε φυγή καταθέσεων από το εγχώριο τραπεζικό σύστημα, με τις όποιες καθυστερήσεις να εντείνουν την εν λόγω τάση, ενώ το «πάγωμα» της οικονομίας ενίσχυσε τα NPLs στους τραπεζικούς ισολογισμούς. Το αποτέλεσμα ήταν η ραγδαία επιδείνωση των πιστωτικών συνθηκών και η αναζήτηση ρευστότητας των τραπεζών σε ακριβότερους μηχανισμούς δανεισμού (ELA), καθώς η ΕΚΤ ανέστειλε τη "φθηνή" χρηματοδότηση όσο το ελληνικό πρόγραμμα ήταν στάσιμο. Στο διάστημα αυτό οι τραπεζικές μετοχές σημείωσαν σημαντική πτώση επιβαρύνοντας τον δείκτη Υψηλής Κεφαλαιοποίησης, στον οποίο ο τραπεζικός κλάδος έχει μεγάλη συμμετοχή, με αποτέλεσμα την αξιοσημείωτη υποαπόδοσή του έναντι των υπολοίπων εγχώριων δεικτών. Στο τέλος του πρώτου εξαμήνου, το ΧΑ μπήκε σε αναστολή διάρκειας 5 εβδομάδων, ακολουθώντας την αργία του τραπεζικού συστήματος και την επιβολή περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων. Η απόφαση για δημοψήφισμα αποδοχής ή όχι των μεταρρυθμιστικών μέτρων που προτείνουν οι θεσμοί, έφεραν τη χώρα σε ευθεία αντιπαράθεση με την Ευρώπη. Εν τέλει, η σύναψη συμφωνίας με νέο μνημόνιο τον Ιούλιο διασφάλισε την παραμονή της χώρας στην ευρωζώνη αποτελώντας σημείο στήριξης για τις μετοχικές αποτιμήσεις ιδιαίτερα εταιρειών με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη. Αντίθετα, οι τραπεζικές μετοχές κατέγραψαν βίαιη πτώση αποτιμώντας την ανάγκη κεφαλαιακής ενίσχυσης με τον τραπεζικό δείκτη να σημειώνει πτώση 73,26% στο τρίτο τρίμηνο. Το μεγάλο στοίχημα στο τελευταίο τρίμηνο ήταν η αναζήτηση κεφαλαίων από τράπεζες. Η δυσκολία ήταν δεδομένη λαμβάνοντας υπόψη τη δυσμένεια στην οποία είχε περιέλθει η ελληνική οικονομία από τους επενδυτές. Προηγήθηκαν κινήσεις μείωσης κεφαλαιακών αναγκών όπως, ανταλλαγή ομολόγων και σχεδιασμός πωλήσεων μη στρατηγικών στοιχείων ισολογισμού. Τον εκέμβριο ολοκληρώθηκε επιτυχώς η ανακεφαλαιοποίηση, διασφαλίζοντας τον ιδιωτικό χαρακτήρα του τραπεζικού τομέα. Πόλος έλξης για τους επενδυτές ήταν οι εξαιρετικά χαμηλές τιμές των αυξήσεων με αποτέλεσμα οι παλαιοί μέτοχοι, συμπεριλαμβανομένου του δημοσίου, να «εξαϋλωθούν» ακόμα και σε ποσοστό 99% (Τράπεζα Πειραιώς). Τα 5,5 δις κεφάλαια που προσέλκυσαν οι τράπεζες οδήγησαν σε αξιοσημείωτη αναδιάρθρωση των δεικτών, λόγω της χαμηλής αποτίμησης τους στην αγορά. Χαρακτηριστικά τονίζεται πως στον είκτη Υψηλής Κεφαλαιοποίησης η συμμετοχή του τραπεζικού κλάδου είχε φτάσει περίπου 4% που δεκαπλασιάστηκε μετά τις ΑΜΚ (>40% συμμετοχή). Η αναδιάρθρωση των εγχώριων και διεθνών δεικτών δημιούργησε εκροές στις υπόλοιπες μετοχές. Η επιτυχής ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζικών ιδρυμάτων και η διαφαινόμενη προσήλωση της κυβέρνησης για εκπλήρωση του μεταρρυθμιστικού προγράμματος του 3ου μνημονίου, καλλιεργεί αισιοδοξία πως η ελληνική οικονομία θα προχωρήσει προς τον δρόμο της ανάκαμψης και η εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά θα επανέλθει στο στόχαστρο ξένων επενδυτών. Ο δείκτης FTSE/ASE υψηλής κεφαλαιοποίησης κατέγραψε το 2015 από τις χειρότερες επιδόσεις των ανεπτυγμένων αγορών, με ετήσιες ζημιές 30,78%. Το Α/Κ κινήθηκε αντιστοίχως με ετήσια απόδοση -30,69%. Στη διάρκεια της χρήσης το Α/Κ είχε μετοχική έκθεση 97,33% κατά μέσο όρο. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/15, σε Ευρώ 12.498.114,00.
Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Μετοχικό Δείκτη Υψηλής Κεφαλαιοποίησης Χ.Α.» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Μετοχικό Δείκτη Υψηλής Κεφαλαιοποίησης Χ.Α.» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την Περιουσιακή Κατάσταση, τα Αποτελέσματα Χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.
Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (14) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σημείωση (1) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Ξενάκη Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161 Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 2