SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED ΕΝΔΕΙΞΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 Το Διοικητικό Συμβούλιο της SFS Group Public Company Limited (η «Εταιρεία»), σε συνεδρία του στις 27 Φεβρουαρίου 2008, ενέκρινε την Ένδειξη Αποτελέσματος του Ομίλου για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 σε Κυπριακές Λίρες (ΛΚ). Όλες οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην ανακοίνωση σε Ευρώ έχουν μετατραπεί χρησιμοποιώντας συναλλαγματική ισοτιμία 1ΛΚ= 1,7086. Η Ένδειξη Αποτελέσματος δεν έχει ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Επεξηγηματική κατάσταση 2-4 Ενοποιημένος Λογαριασμός Αποτελεσμάτων 5 Ενοποιημένος Ισολογισμός 6 27 Φεβρουαρίου 2008 1
Επεξηγηματική κατάσταση για τα προκαταρκτικά αποτελέσματα του 2007 Εισαγωγή και σύνοψη αποτελεσμάτων Αύξηση 120% σημείωσαν τα καθαρά κέρδη των μετόχων του Ομίλου SFS για το έτος του 2007 σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό έτος. Η συνεχιζόμενη βελτίωση της ποιότητας και η επίλεκτη διαφοροποίηση των εισοδημάτων συνεχίζει να αποφέρει χρόνο με το χρόνο διαδοχικά καλύτερα αποτελέσματα. Στη βελτίωση συνέβαλαν το σχετικά καλό κλίμα που επικρατούσε στο Κυπριακό χρηματιστήριο και κατ επέκταση στις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες και η περαιτέρω ανάπτυξη των ναυτιλιακών και κτηματικών δραστηριοτήτων του Ομίλου παρά τη μειωμένη συνεισφορά των επενδυτικών δραστηριοτήτων που προήλθε κυρίως από τη χρηματοπιστωτική κρίση στις ΗΠΑ. Όλοι οι πιο πάνω παράγοντες σε συνδυασμό με τη συγκράτηση των εξόδων είχαν σαν αποτέλεσμα το καθαρό κέρδος ύψους 30,3 εκατ. σε σχέση με 13,8 εκατ. το 2006. Βασικά οικονομικά στοιχεία [σε 000] Μεταβολή Έτος 2007 Έτος 2006 Έτος 2005 Ολικά εισοδήματα + 38 % 102.960 74.779 52.367 Ολική συνεισφορά δραστηριοτήτων + 55 % 72.038 46.587 33.312 Κέρδος από εργασίες + 148 % 37.924 15.282 5.589 Κέρδος πριν τη φορολογία + 91 % 41.485 21.751 8.507 Καθαρά κέρδη μετόχων της Εταιρείας + 120 % 30.292 13.797 4.582 Κέρδος ανά μετοχή + 86 % 55,73 29,97 10,70 Συνολικά μερίσματα έτους + 181 % 9.469 3.367 474 Ολικός καθαρός δανεισμός - 33 % 78.611 116.703 113.235 Ολικό ιδίων κεφαλαίων μετόχων Εταιρείας + 77 % 113.668 64.158 47.838 Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) + 39 % 34,1% 24,6% 10,8% Διαχρονική εξέλιξη του Ομίλου 2
Επεξηγηματική κατάσταση για τα προκαταρκτικά αποτελέσματα του 2007 (Συνέχεια) Ανάλυση αποτελεσμάτων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 Τα ολικά εισοδήματα του Ομίλου αυξήθηκαν κατά 38% και ανήλθαν στα 103,0 εκατ. σε σχέση με 74,8 εκατ. για το 2006. Η αύξηση αυτή οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στα αυξημένα εισοδήματα της θυγατρικής Lemissoler Shipping Group και στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Το μεικτό κέρδος των ναυτιλιακών, εμπορικών και κτηματικών δραστηριοτήτων παρουσίασε αύξηση 12% και ανήλθε στα 25,8 εκατ. σε σύγκριση με 23,0 εκατ. για το 2006. Τα καθαρά εισοδήματα των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων αυξήθηκαν κατά 36% και έφθασαν στα 10,1 εκατ. σε σύγκριση με 7,5 εκατ. για το 2006. Το καθαρό αποτέλεσμα των χαρτοφυλακίων του Ομίλου μειώθηκε αισθητά και παρουσίασε οριακό κέρδος 0,2 εκατ. σε σύγκριση με κέρδος 2,4 εκατ. για το 2006. Τα άλλα εισοδήματα αυξήθηκαν σημαντικά και ανήλθαν στα 7,9 εκατ. σε σχέση με 1,8 εκατ. για το 2006. Σημαντικό ποσοστό αυτής της αύξησης οφείλετε στην αρνητική εμπορική εύνοια που προέκυψε από τις εξαγορές της White Knight Holdings και Τρίαινα Επενδύσεις. Το κέρδος από πώληση και επανεκτίμηση ακινήτων παρουσίασε σημαντικά αυξημένο κέρδος ύψους 28,1 εκατ. το 2007 σε σύγκριση με 11,9 εκατ. για το έτος 2006. Τέλος, η ολική συνεισφορά δραστηριοτήτων για το 2007 ανήλθε στα 72,0 εκατ. σε σχέση με 46,6 εκατ. για το 2006 παρουσιάζοντας έτσι αύξηση 55%. Σε επίπεδο εξόδων (πωλήσεων, διανομής και διαχείρισης) αυτά διαμορφώθηκαν στα 23,2 εκατ. σε σύγκριση με 17,7 εκατ. για το 2006 παρουσιάζοντας αύξηση 31% μόνο σε σύγκριση με αύξηση 38% των ολικών εισοδημάτων. Ο κύριος λόγος της αύξησης των πιο πάνω εξόδων οφείλεται στην αυξημένη πρόβλεψη για φιλοδώρημα στο προσωπικό ύψους 3,1 εκατ. για το 2007 σε σχέση με 1,45 εκατ. το 2006. Η πραγματική αύξηση των εξόδων χωρίς το φιλοδώρημα διαμορφώνεται στο 24% και προέρχεται κυρίως από αυξημένα λειτουργικά έξοδα του ναυτιλιακού τομέα και αύξηση στο αριθμό του προσωπικού. Τα χρηματοδοτικά έξοδα παρουσίασαν μείωση 17% λόγω της μείωσης του καθαρού δανεισμού κατά την διάρκεια του 2007. Το μερίδιο κέρδους συνδεδεμένων εταιρειών περιορίστηκε σε 4,9 εκατ. σε σχέση με 6,4 εκατ. για το 2006. Ο κύριος λόγος της μείωσης αυτής είναι η σημαντική αρνητική συνεισφορά από την συνδεδεμένη εταιρεία TFI PCL που παρουσίασε σημαντική ζημία για το 2007. Οι ζημίες δημιουργήθηκαν από την χρηματοπιστωτική κρίση στις ΗΠΑ (subprime crisis) η οποία επηρέασε και τις αναδυόμενες κεφαλαιαγορές όπου δραστηριοποιείται η TFI PCL. Το κέρδος του Ομίλου πριν τη φορολογία έφθασε στα 41,5 εκατ. σε σύγκριση με 21,8 εκατ. για το 2006. Το καθαρό κέρδος των μετόχων της Εταιρείας υπερ διπλασιάστηκε και έφθασε τα 30,3 εκατ. σε σύγκριση με 13,8 εκατ. για το 2006. Ο Όμιλος παρουσίασε κέρδη πριν τα χρηματοδοτικά έξοδα, τη φορολογία και τις αποσβέσεις (EBITDA) ύψους 48,9 εκατ. για το 2007 σε σύγκριση με 26,9 εκατ. για το 2006 αυξάνοντας έτσι σημαντικά την ταμειακή ροή για τη εξυπηρέτηση των τραπεζικών του οφειλών. Το ολικό ενεργητικού του Ομίλου αυξήθηκε κατά 8% στα 319,2 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2007 σε σύγκριση με 294,4 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης αυξήθηκε σημαντικά στα 41,2 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2007 σε σύγκριση με 5,1 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Το ολικό ιδίων κεφαλαίων μετόχων της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2007 ανήλθε στα 113,7 εκατ. σε σύγκριση με 64,2 εκατ. στο τέλος του 2006 παρουσιάζοντας αύξηση 77%. Η οικονομική αποδοτικότητα του Ομίλου βελτιώθηκε σημαντικά μέσα στο 2007 και υπερέβη τους καλύτερους στόχους που είχε θέση η διεύθυνση. Η απόδοση επί του ολικού ενεργητικού έφθασε το 12,1% σε σύγκριση με 7,3% για το 2006 και στόχο 11,6% της διεύθυνσης. Ταυτόχρονα, η απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων της Εταιρείας (ROE) ξεπέρασε κατά πολύ το στόχο της διεύθυνσης και έφθασε το 34,1% κατά μέσω όρο για το 2007 σε σχέση με 24,6% για το 2006. 3
Επεξηγηματική κατάσταση για τα προκαταρκτικά αποτελέσματα του 2007 (Συνέχεια) Προοπτικές Για το 2008, ο Όμιλος θα προχωρήσει στην περαιτέρω εδραίωση των εργασιών του στους τομείς που δραστηριοποιείται με σκοπό τόσο την αύξηση της επικερδότητας αλλά και την ταυτόχρονη μείωση του επιχειρηματικού και άλλων συναφών κινδύνων. Ο Όμιλος δίνει ιδιαίτερη έμφαση στην άντληση των επενδυτικών ταμείων (funds) ύψους 360 εκατ. μέσα στο 2008 στα οποία θα έχει και σημαντική μειοψηφική συμμετοχή. Οι κύριοι τομείς συγκέντρωσης του Ομίλου για το 2008 είναι: Χρηματοοικονομικές υπηρεσίες [Κύπρο, Ελλάδα, Dubai] Επιχειρηματικά κεφάλαια [ΗΠΑ, Ευρώπη, Μέση Ανατολή] Διαχείριση και αξιοποίηση ακινήτων [Κύπρο, Νότιο Ανατολική Ευρώπη, Ρωσία] Ναυτιλιακές επενδύσεις [Παγκοσμίως] Οι προοπτικές του Ομίλου για το 2008 αναμένεται να επηρεαστούν μεταξύ άλλων και από την πορεία του Κυπριακού και Ελληνικού χρηματιστηρίου καθώς επίσης και από την πορεία των Ευρωπαϊκών και Διεθνών χρηματιστηρίων σε μικρότερο βαθμό. Άλλοι παράγοντες που μπορεί να επιδράσουν στις προοπτικές του Ομίλου είναι τυχόν εξελίξεις στον πολιτικό τομέα, οι συνθήκες ανταγωνισμού στο χρηματοοικονομικό τομέα, η ζήτηση τουριστικών κατοικιών και ακινήτων από ξένους επενδυτές, οι εξελίξεις στον τομέα της ναυτιλίας και η γενική ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας. Ο Όμιλος συνεχώς μελετά τρόπους επέκτασης των εργασιών του με σκοπό την εκμετάλλευση ευκαιριών που προσφέρονται τόσο στην ΕΕ όσο και στις γειτονικές μας χώρες. Ο Όμιλος διαθέτει πέραν του οικονομικού του κεφαλαίου και σημαντικό ανθρώπινο κεφάλαιο το οποίο είναι έμπειρο και πλήρως καταρτισμένο σε όλους τους τομείς δραστηριοποίησης του Ομίλου. Πιστεύουμε ότι ο Όμιλος είναι σε θέση να προχωρήσει απρόσκοπτα στο έργο του αποδίδοντας ικανοποιητικά οφέλη για τους μετόχους του. Λευκωσία, 27 Φεβρουαρίου 2008. 4
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 2007 2006 [Μη ελεγμένα] [Ελεγμένα] 000 000 Ολικά εισοδήματα 102.960 74.779 Μεικτό κέρδος ναυτιλιακών, εμπορικών και κτηματικών δραστηριοτήτων 25.810 23.049 Καθαρά εισοδήματα χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων 10.103 7.450 Άλλα εισοδήματα 7.868 1.760 Κέρδος από πώληση και επανεκτίμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που αποτιμούνται στη δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων 152 2.399 Κέρδος από πώληση και επανεκτίμηση ακινήτων για επένδυση 28.105 11.929 Ολική συνεισφορά δραστηριοτήτων 72.038 46.587 Έξοδα διαχείρισης, πωλήσεων και διανομής (23.172) (17.699) Aποσβέσεις, χρεώλυση και ζημιά απομείωσης περιουσιακών στοιχείων (3.976) (5.227) Χρηματοδοτικά έξοδα (6.966) (8.379) Κέρδος από εργασίες 37.924 15.282 Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις (513) - Ζημιά απομείωσης εμπορικής εύνοιας (2.313) - Κέρδος από πώληση μεριδίου σε συνδεδεμένες εταιρείες 1.528 29 Κέρδος από πώληση εξαρτημένης εταιρείας - 75 Μερίδιο κέρδους συνδεδεμένων εταιρειών 4.859 6.365 Κέρδος για το έτος πριν τη φορολογία 41.485 21.751 Φορολογία (4.441) (1.926) Κέρδος για το έτος μετά τη φορολογία 37.044 19.825 Αποδιδόμενο σε: Μετόχους Εταιρείας 30.292 13.797 Συμφέρον μειονότητας 6.752 6.028 37.044 19.825 Βασικό κέρδος ανά μετοχή που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας (σεντ) 55,73 29,97 Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ) Δεν εφαρμόζεται 5
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 2007 2006 [Μη ελεγμένα] [Ελεγμένα] 000 000 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Κυκλοφορούν ενεργητικό Μετρητά και υπόλοιπα τραπεζών 23.984 8.750 Τραπεζικά υπόλοιπα πελατών 26.832 25.142 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων 13.594 6.136 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 36.050 20.266 Αποθέματα 30.114 18.537 Ακίνητα για επένδυση - 5.893 Τρέχον μέρος μακροπρόθεσμων δανείων εισπρακτέων 2.279 1.425 Ολικό κυκλοφορούντος ενεργητικού 132.853 86.149 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ακίνητα για επένδυση 80.508 78.907 Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία καθαρά 68.031 73.044 Αναβαλλόμενη φορολογία 1.094 420 Μακροπρόθεσμα δάνεια εισπρακτέα 1.099 1.052 Συνδεδεμένες εταιρείες 22.974 37.403 Άλλα στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού 1.124 779 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση 171 870 Εμπορική εύνοια 5.946 10.646 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 5.409 5.187 Ολικό μη κυκλοφορούντος ενεργητικού 186.356 208.308 Ολικό ενεργητικού 319.209 294.457 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικά παρατραβήγματα 18.667 16.194 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 55.748 43.662 Φορολογία 2.708 798 Τρέχον μέρος μακροπρόθεσμων δανείων 14.441 18.176 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 42 2.255 Ολικό τρέχουσων υποχρεώσεων 91.606 81.085 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Αναβαλλόμενη φορολογία 6.399 5.341 Μακροπρόθεσμα δάνεια 69.446 88.827 Εισφορές μετρητών από μέτοχο εξαρτημένης εταιρείας 6.177 6.722 Ολικό μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 82.022 100.890 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 63.968 48.102 Αποθεματικά 49.873 16.850 Ολικό ιδίων κεφαλαίων πριν την αφαίρεση ιδίων μετοχών 113.841 64.952 Ίδιες μετοχές (159) (92) Ίδιες μετοχές που κατέχονται από συνδεδεμένες εταιρείες (14) (702) Ολικό ιδίων κεφαλαίων μετόχων Εταιρείας 113.668 64.158 Συμφέρον μειονότητας 31.913 48.324 Ολικό ιδίων κεφαλαίων 145.581 112.482 Ολικό υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων 319.209 294.457 6