Sustainable growth with Global expansion Παρουσίαση στην Ξάνθη Απρίλιος 2004
ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ INVESTMENT POINT THE HAH GROUP SBUs VERTICAL SPRIDER VIRGIN Ware SHARE DATA 2
INVESTMENT POINT A growth story with global dimension based on An established underwear manufacturer that sells to solid international clients grows with 10% per year A Greek value for money retail chain that grows with 20% per year A UK retail chain that sells Virgin ware underwear products grows fast 3
ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ VIRGIN ware S&R Gmbh ACTIF GROUP VERTICAL SPRIDER 4
ΔΟΜΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ VERTICAL (100%) SPRIDER ΛΙΑΝΙΚΗ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ (59%) VIRGIN ware ΛΙΑΝΙΚΗ ΣΤΗΝ ΑΓΓΛΙΑ (100%) S & R GmbH ΔΙΑΝΟΜΗ ΣΤΗΝ ΓΕΡΜΑΝΙΑ (100%) 5
ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ VERTICAL ΣΧΕΔΙΑΣΜΟΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΓΩΓΗ ΚΑΛΤΣΑ, ΕΣΩΡΟΥΧΟ, ΚΑΛΣΟΝ LOCAL BRAND NAMES: VENUS VICTORIA, BELINDA, DIANA, STING PRIVATE LABELS FOR EU: ADIDAS, DIESEL, CHAMPION, BANANA REPUBLIC ΔΙΑΝΟΜΗ 65% ΤΗΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΣΤΗΝ ΓΕΡΜΑΝΙΑ: KARSTADT, TSCHIBO, ALDI 6
ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ SPRIDER ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ A VALUE FOR MONEY RETAIL CHAIN ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΟΤΗΤΑ ΓΙΑ ΕΛΛΑΔΑ ΚΑΙ ΚΥΠΡΟ: LE COQ SPORTIF VIRGIN ware ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ ΣΤΗΝ ΑΓΓΛΙΑ ΑΛΥΣΙΔΑΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝΜΕΤΑ Virgin ΕΣΩΡΟΥΧΑ ΔΙΕΘΝΗ ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΗ ΧΡΗΣΗ ΤΟΥ ΟΝΟΜΑΤΟΣ Virgin για ΑΝΔΡΙΚΟ-ΓΥΝΑΙΚΕΙΟ-ΠΑΙΔΙΚΟ ΕΣΩΡΟΥΧΟ ΚΑΛΣΟΝ ΚΑΛΤΣΕΣ ΜΑΓΙΩ ΠΥΤΖΑΜΕΣ και Τ-SHIRTS. 7
PROFILE ΟΜΙΛΟΥ Δυναμικό βάση χώρας Δυναμικό βάση θυγατρικής Χώρα Εργατικό Δυναμικό Θυγατρική Εργατικό Δυναμικό ΕΛΛΑΔΑ 932 VERTICAL 1,250 ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 850 SPRIDER 532 ΑΓΓΛΙΑ 150 VIRGIN ware 150 ΓΕΡΜΑΝΙΑ 13 S & R 13 ΣΥΝΟΛΟ 1,945 TOTAL 1,945 8
ΕΣΟΔΑ ΒΑΣΗ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΕΣΟΔΑ (2003) Other 6% VERTICAL 47% SPRIDER 47% Germany 31% ΕΣΟΔΑ ΒΑΣΗ ΓΕΩΓΡΑΦΙΑΣ UK 1% RoW 2% Greece 66% 9
ΣΥΝΕΙΣΦΟΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ ΣΤΟΝ ΟΜΙΛΟ 2003 2002 (In ml ) Vertical Sprider Other Vertical Sprider Other Revenues 57.0 58.0 7.3 50.4 55.5 24.9 % of total 47% 47% 6% 39% 42% 19% EBITDA 13.8 12.5 0.9 9.7 10.7 4.6 % of total 51% 46% 3% 39% 43% 18% EBT before minorities 4.0 8.9 0.3 0.7 7.6 3.0 % of total 30% 68% 2% 6% 67% 27% EBT after minorities 4.0 7.1 0.3 0.7 6.0 2.7 % of total 35% 63% 2% 7% 64% 29% 10
ΙΣΤΟΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΟΜΙΛΟΥ 140.0 120.0 115.9 109.3 130.7 122.3 Sales 100.0 80.0 60.0 86.2 EBT 40.0 31.6 37.0 20.0 0.0 15.6 13.2 8.9 3.1 5.2 8.1 11.3 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 11
ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ in ml 2003 2002 2001 Revenues 122.3 130.7 121.2 EBITDA 27.2 25.0 23.6 Interest Expenses 3.3 4.8 5.7 Lease Expenses 2.1 0.4 0.0 Depr. & Amort. 8.7 8.5 7.7 EBT before minorities 13.2 11.3 10.2 EBT after minorities 11.4 9.5 8.1 EPS basic & diluted 0.18 0.16 0.11 Fixed Assets, net 45.9 64.6 63.0 Cash & Marketable Securities 14.8 5.9 6.0 Receivables 44.8 50.2 47.0 Inventory 41.0 50.4 56.4 Total Assets 169.4 192.0 192.4 Total Debt 63.5 84.1 88.9 Long Term Leases 8.1 10.7 12.3 Total Shareholders' equity 60,2 67.5 64.0 ROE Total Debt / Total Assets (Debt + Leases) / EBITDA 19% 38% 2.6x 14% 44% 3.8x 13% 46% 4.3x NOTE: 2003 EPS have been calculated on a provision for taxes basis 12
ΛΕΙΤΟΥΡΓΕΙ ΑΠΟ ΤΟ 1977 VERTICAL ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΘΕΣΗ: ΘΡΑΚΗ και ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ ΝΕΟΙ ΠΕΛΑΤΕΣ: (GEORGE@ASDA, PRETTYPOLY, AMC, ARBO) ΜΑΚΡΟΧΡΟΝΙΟΙ ΠΕΛΑΤΕΣ: (ADIDAS, SARA LEE, ALDI, CHIBO, KARSTARD) ΔΙΑΘΕΤΕΙΤΟΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟΚΑΛΤΣΑΣ ΣΤΗΝ ΕΥΡΩΠΗ STRATEGIC OPTIONS: Outsourcing Increase production Develop synergies and inventory management 13
Εργοστάσιο Ελλάδα # # Βουλγαρία # VERTICAL Παραγωγή- Προιόν Καλτσόν Κάλτσα Εσώρουχα Εργοστάσιο Ραφής Εργοστάσιο Ραφής Ετήσια Παραγωγική Δυναμικότητα 17 εκατ. τεμάχια 40 εκατ. ζευγάρια 8.5 εκατ. τεμάχια - - TARGETS 2003 2006 Ετήσια Αύξηση Aπαιτούμενα Κεφάλαια VERTICAL 20 εκατ. ζευγάρια κάλτσες 40 εκατ. ζευγάρια κάλτσες 5-7 εκατ. ζευγάρια κάλτσες 0.5 εκατ. (ετήσια συντήρηση) 14
VERTICAL in ml 2003 2002 2001 Revenues EBITDA Interest Expenses Lease Expenses Depr. & Amort. EBT before minorities EPS basic & diluted Fixed Assets, net Cash & Marketable Securities Receivables Inventory Total Assets Total Debt Long Term Leases Total Shareholders' equity 57.0 13.9 1.6 2.1 6.1 4.0 0.23 31.6 3.7 27.5 17.5 94.1 40.1 8.1 39.7 55.2 9.7 2.2 0.4 6.3 0.7 0.04 41.2 2.1 33.3 17.1 103.2 45.1 10.7 42.4 47.5 10.5 2.9 0.0 6.3 1.3 0.07 44.5 1.8 26.5 22.2 104.0 NOTE: - At the beginning of Sept 2003, Vertical concluded the spin-off of its dyeing and finishing operation in Salonica, Greece. As a result, equity funds are lower than previous year. 46.4 12.3 43.5 15
ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΤΙΚΟ ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑ: «ΟΙΚΟΓΕΝΕΙΑΚΟ ΦΘΗΝΟ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑ ΣΕ ΟΛΗ ΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ» STRATEGIC ΙNTENT & OPTIONS: ΑΥΞΗΣΗ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΣΥΝΕΡΓΙΩΝ ΜΕΙΩΣΗ ΑΠΟΘΕΜΑΤΩΝ ΕΠΕΚΤΑΣΗ ΣΤΗ ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ, ΡΟΥΜΑΝΙΑ, ΟΥΚΡΑΝΙΑ, ΠΟΛΩΝΙΑ, ΡΩΣΙΑ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΤΗΣ SPRIDER ANY WEAR 18 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΝΟΙΚΙΑΖΟΝΤΑΙ ΚΑΙ 4 ΕΙΝΑΙ ΙΔΙΟΚΤΗΤΑ (EXPO ATHENS) ΕΙΣΗΧΘΗ ΣΤΟ ΧΑ ΜΕ ΣΤΟΧΟ ΤΗΝ ΕΠΙΤΑΧΥΝΣΗ ΤΗΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ Targets 2003 2006 Ετήσια Αύξηση Aπαιτούμενα Κεφάλαια SPRIDER 22 Καταστήματα 40-50 Καταστήματα 5-7 καταστήματα 500,000 / κατάστημα 16
in ml 2003 2002 2001 Revenues 58.0 55.5 44.9 EBITDA 12.5 10.7 8.3 Interest Expenses 1.2 1.5 1.4 Depr. & Amort. 2.3 1.6 0.9 EBT before minorities 8.9 7.6 6.0 EPS basic & diluted 0.26 0.22 0.24 Fixed Assets, net 13.2 20.6 14.7 Cash & Marketable Securities 9.8 2.0 2.5 Receivables 19.0 10.0 14.4 Inventory 20.7 25.1 19.8 Total Assets 49.6 59.5 54.2 Total Debt 14.0 18.4 19.0 Total Shareholders' equity 20.0 17.2 14.2 Note: - 2003 EPS have been calculated on a provision for taxes basis 17
Location Athens Thessaloniki Patra Kalamata Iraklion Chalkis Veria Larisa Ioannina KΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Stores 10 megastores 1 microstores 1 stock outlet 3 megastores 1 megastore 1 megastore 1 megastore 1 megastore 1 megastore 1 megastore 1 megastore m 2 2,000 750 1,500 2,300 1,500 1,100 1,120 1,700 1,900 1,800 1,250 18
ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΟΤΗΤΑ ΤΟΥ ΟΝΟΜΑΤΟΣ VIRGIN ΓΙΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩ ΕΝΔΥΣΗΣ, ΚΥΡΙΟ ΠΡΟΙΟΝ ΣΗΜΕΡΑ: VIRGIN ΕΣΩΡΟΥΧΟ ΓΙΑ ΓΥΝΑΙΚΕΣ STRATEGIC ΙNTENT & OPTIONS: ΔΙΕΘΝΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΗ ΤΟΥ ΕΣΩΡΟΥΧΟΥ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΣΤΗΝ ΑΓΓΛΙΑ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΣΤΙΣ ΗΠΑ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑ ΠΑΓΚΟΣΜΙΑΣΕΠΕΚΤΑΣΗΣΚΑΙ ΜΕΣΩ UNDER-LICENSING / FRANCHISING ΕΝΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΠΡΩΤΗ ΦΟΡΑ ΤΟ 2004 TARGETS 2003 2006 Ετήσια αύξηση Aπαιτούμενα Κεφάλαια VIRGIN ware 9 καταστήματα 60 Καταστήματα 20 καταστήματα 120,000 / κατάστημα 19
KΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΣΤΗΝ ΑΓΓΛΙΑ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΕΝΑΡΞΗΣ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ SEPTEMBER 2002 FOUBERTS-LONDON APRIL 2003 READING AUGUST 2003 FIGLEAVES (Online Store) SEPTEMBER 2003 BULL RING-BIRMINGHAM SEPTEMBER 2003 TRAFFORD-MANCHESTER MARCH 2003 BRAINTREE-ESSEX (Stock House) NOVEMBER 2003 CHESTER DECEMBER 2003 PETERBOROUGH DECEMBER 2003 HATFIELD (Stock House) DECEMBER 2003 CRAWLEY JANUARY 2004 YORK FEBRUARY 2004 BROMLEY MARCH 2004 GUILDFORD MARCH 2004 CROYDON 20
21
ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΗ ΣΤΟ ΧΑ από το 1997 Ticker names: Reuters: (HADr.AT) Bloomberg: (HATZK GA) ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΣΥΝΘΕΣΗ: 10,000 ΜΕΤΟΧΟΥΣ HATZIOANNOU 62% INSTITUTIONAL INVESTORS 16% (Greek FM 12% - Global FM 4%) RETAIL INVESTORS 22% ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ: ΜΕΣΟΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΣ ΟΓΚΟΣ: 150,000 ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ: 41 εκατ. ΔΕΙΚΤΕΣ: FTSE-ASE 80 HSBC Small & Medium Europe Cap Index 22