Indirect Tax Update Issue 105 19 September 2014 Amendments to the Cypriot regime for hiring of pleasure boats For any further clarifications you may have, please contact: Harry Charalambous Board Member George Gregoriou Kyriaki Voutouri- Papadaki On 11 September 2014 the Cypriot Tax Department issued Circular 188 notifying taxpayers of a particular change concerning the Cypriot pleasure boat regime (PBR). Circular 188 in effect amends favorably the following condition that needs to be met by parties interested in taking advantage of the PBR. The amendment concerns the reduction of the overall profit margin percentage the lessor is expected to achieve from the lease agreement down from 8% to 5%. The profit margin is therefore distributed as follows: 2.5% (instead of 4%) on the total value of the pleasure boat (PB) is added to the total amount of leasing installments on which the VAT liability is calculated. 2.5% (instead of 4%) of the total value of the PB is added to the final payment as a result of which the ownership of the PB is transferred to the lessee. The above reduction in the profit margins results in further reducing the effective VAT and Tax rates making the Cypriot PBR even more attractive.
Example An individual (EU or non EU resident) contemplates purchasing a new PB and would like to be informed whether there are any Tax and VAT advantages from using the Cypriot PBR. The following information is made available to the KPMG professional in order to calculate the expected benefits from registering the new PB in Cyprus following the recent reduction of the profit margins: Value of the PB: 20m Boat length: greater than 24 meters Applicable % of EU use under the PBR: 20% Calculation of the effective VAT and Tax saving resulting from joining the Cypriot PBR and also because of the reductions in the profit margins: VAT and Tax liability after the reduction of the profit margin VAT and Tax liability before the reduction of the profit margin Value of the PB 20.000.000 20.000.000 VAT liability on balloon 304.000 304.000 payment Total VAT liability on 475.000 483.400 installments VAT liability on final payment 95.000 152.000 Total VAT liability 874.000 939.400 Tax profit on PB value 5% 8% Tax rate 12,5% 12,5% Tax liability 125.000 200.00 Stamp Duty liability 17.086 17.086 Total cash outflow under the Cypriot PBR Total cash outflow outside the Cypriot PBR Total cash savings from joining the Cypriot PBR 1.016.086 1.156.486 3.800.000 3.800.000 2.783.914 2.643.514 As it is shown in the above calculations, there is a material cash saving of 2.783.914 by joining the Cypriot PBR which includes an additional saving of 140.400 resulting from the reduction of the profit margin percentage from 8% to 5%.
How can KPMG assist you: Set up the required legal entities to hold the PB Assist in drafting the required lease agreement Assist in choosing an official valuer File all necessary documents for participating in the Cypriot PBR Comply with all subsequent requirements upon joining the Cypriot PBR Back to top Unsubscribe from all KPMG newsletters and/or alerts KPMG Limited, 14 Esperidon Street, 1087, Nicosia, Cyprus 2014 KPMG Limited, a Cyprus limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.
Ενημερωτικό Έντυπο ΦΠΑ Έκδοση 105 19 Σεπτεμβρίου 2014 Τροποποιήσεις στο Κυπριακό καθεστώς μίσθωσης σκαφών αναψυχής Για περισσότερες διευκρινήσεις παρακαλώ επικοινωνήστε: Χάρης Χαραλάμπους Διοικητικός Σύμβουλος Γιώργος Γρηγορίου Κυριακή Βουτουρή - Παπαδάκη Στις 11 Σεπτεμβρίου 2014 το Τμήμα Φορολογίας έκδωσε την Ερμηνευτική Εγκύκλιο 188 με σκοπό να ενημερώσει τους φορολογούμενους για συγκεκριμένη αλλαγή η οποία αφορά στο Κυπριακό καθεστώς μίσθωσης σκάφων αναψυχής (ΚΣΑ). Η Ερμηνευτική Εγκύκλιος 188 τροποποιεί την πιο κάτω προϋπόθεση, η οποία πρέπει να ικανοποιείται από τους ενδιαφερόμενους για εισδοχή στο ΚΣΑ. Η τροποποίηση αφορά στη μείωση του καθορισμένου περιθωρίου κέρδους που αναμένετε να προκύψει από τη μίσθωση του σκάφους αναψυχής (ΣΑ) από 8% σε 5%. Συγκεκριμένα, το περιθώριο κέρδους κατανέμεται ως ακολούθως: 2,5% (προηγουμένως 4%) της συνολικής αξίας του ΣΑ, το οποίο προστίθεται στο συνολικό ποσό των μισθώσεων σύμφωνα με το οποίο θα υπολογιστεί ο ΦΠΑ. 2,5% (προηγουμένως 4%) της συνολικής αξίας του ΣΑ, το οποίο προστίθεται στην τελική πληρωμή ως αποτέλεσμα της μεταβίβασης του ΣΑ στο μισθωτή. Η πιο πάνω μείωση του περιθωρίου κέρδους έχει ως αποτέλεσμα την περαιτέρω μείωση των πραγματικών (effective) συντελεστών του ΦΠΑ και Φόρου Εισοδήματος, καθιστώντας το Κυπριακό ΚΣΑ ακόμη πιο ελκυστικό.
Παράδειγμα Φυσικό πρόσωπο (κάτοικος της ΕΕ ή μη), σχεδιάζει να αγοράσει καινούργιο ΣΑ και θέλει να πληροφορηθεί κατά πόσο προκύπτουν οφέλη όσον αφορά στο ΦΠΑ και Φόρο Εισοδήματος εάν εγγράψει το ΣΑ στο Κυπριακό ΚΣΑ. Οι ακόλουθες πληροφορίες δόθηκαν στην KPMG για να υπολογίσει τα αναμενόμενα οφέλη εάν το ΣΑ εγγραφεί κάτω από Κυπριακό ΚΣΑ: Αξία του σκάφους: 20εκ Μήκος σκάφους: μεγαλύτερο από 24 μέτρα Ποσοστό χρήσης του ΣΑ εντός ΕΕ: 20% Υπολογισμός της εξοικονόμησης που προκύπτει από το ΦΠΑ και Φόρο Εισοδήματος ως αποτέλεσμα της εγγραφής του ΣΑ κάτω από το Κυπριακό ΚΣΑ, καθώς επίσης και από την πρόσφατη μείωση του περιθωρίου κέρδους: ΦΠΑ και Φόρος Εισοδήματος μετά από τη μείωση του περιθωρίου κέρδους ΦΠΑ και Φόρος Εισοδήματος πριν από τη μείωση του περιθωρίου κέρδους Aξία ΣΑ 20.000.000 20.000.000 ΦΠΑ πληρωτέο στην αρχική 304.000 304.000 πληρωμή (balloon payment) ΦΠΑ πληρωτέο επί των 475.000 483.400 μισθωμάτων ΦΠΑ πληρωτέο στην τελική 95.000 152.000 πληρωμή Συνολικό ΦΠΑ πληρωτέο 874.000 939.400 Κέρδος το οποίο 5% 8% φορολογείται για σκοπούς Φόρου Εισοδήματος στην αξία του ΣΑ Συντελεστής Φόρου 12,5% 12,5% Εισοδήματος Φόρος Εισοδήματος 125.000 200.00 Χαρτόσημα 17.086 17.086 Συνολικές χρηματικές εκροές κάτω από το ΚΣΑ Συνολικές χρηματικές εκροές εκτός του ΚΣΑ Συνολική εξοικονόμηση κάτω από το ΚΣΑ 1.016.086 1.156.486 3.800.000 3.800.000 2.783.914 2.643.514
Όπως φαίνεται στους πιο πάνω υπολογισμούς, εάν επιλεχθεί το Κυπριακό ΚΣΑ υπάρχει μια σημαντική εξοικονόμηση χρηματικών εκροών της αξίας των 2.783.914, η οποία συμπεριλαμβάνει και το ποσό των 140.400 που εξοικονομείται λόγω της μείωσης του περιθωρίου κέρδους από 8% σε 5%. Πως μπορεί να σας βοηθήσει η KPMG: Με τη σύσταση της νομικής οντότητας που θα διαχειρίζεται το ΣΑ Με την ετοιμασία των απαιτούμενων συμβολαίων εκμίσθωσης Στην ανεύρεση επίσημου εκτιμητή Mε την καταχώρηση όλων των απαραίτητων εγγράφων για τη συμμετοχή στο Κυπριακό ΚΣΑ Με τη συμμόρφωση με όλες τις απαιτήσεις που δημιουργούνται από τη συμμετοχή στο Κυπριακό ΚΣΑ Back to top Unsubscribe from all KPMG newsletters and/or alerts KPMG Limited, 14 Esperidon Street, 1087, Nicosia, Cyprus 2014 KPMG Limited, a Cyprus limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.