ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2009 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς) ΑΘΗΝΑ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2009
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Οικονοµικής Πληροφόρησης... 3 Συνοπτική Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος... 4 Συνοπτική Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης... 5 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 6 Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 7 1. Σηµειώσεις Επί Των Οικονοµικών Καταστάσεων... 8 1.1 Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρία... 8 1.2 Περίληψη των ακολουθούµενων λογιστικών αρχών... 8 1.3 Βάση καταρτίσεως... 8 1.4 Λογιστικές αρχές... 9 1.5 Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της ΕΕΧΠ... 9 2. Καθαρά Έσοδα Από Αµοιβές / Προµήθειες... 12 3. Κέρδη (Ζηµιές) Από Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία... 12 4. Λοιπά Έξοδα... 12 5. Έξοδα Προσωπικού... 13 6. Γενικά ιοικητικά Έξοδα... 13 7. Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία... 13 8. Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων... 14 9. Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού... 15 10. Λοιπές Υποχρεώσεις... 15 11. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις... 15 12. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων... 16 13. Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών... 17 14. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις... 17 2
Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Οικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της ΚΥΠΡΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική κατάσταση οικονοµικής θέσης της ΚΥΠΡΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (η Εταιρεία) της 30ης Ιουνίου 2009, τη σχετικές συνοπτικές καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική οικονοµική πληροφόρηση. Η ιοίκηση της Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής οικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Oικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής οικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος της εργασίας επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Οικονοµικής Πληροφόρησης που ιενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οικονοµικής Μονάδας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διαδικασιών για την αναζήτηση πληροφοριών, κυρίως από πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για οικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή κριτικής ανάλυσης και λοιπών διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος µίας εργασίας επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από έναν έλεγχο που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελεγκτικής και εποµένως, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα είχαν επισηµανθεί σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε που θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση οικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Αθήνα, 06 Αυγούστου 2009 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΕΣΠΟΙΝΑ ΞΕΝΑΚΗ (Α.Μ. ΣΟΕΛ 14161) Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές (Α.Μ. ΣΟΕΛ 107) 11ο χλµ Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαµίας 144 51 Μεταµόρφωση Αττικής 3
Συνοπτική Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος ποσά εκφρασµένα σε 01.01-30.06.2009 01.01-30.06.2008 Σηµείωση Καθαρά έσοδα από τόκους 40,631 81,086 Καθαρά έσοδα από αµοιβές / προµήθειες 2 695,069 1,207,619 Κέρδη / (ζηµιές) από χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 3 3,285 (15,359) Λοιπά έσοδα 1,079 483 Λοιπά έξοδα 4 (533,749) (485,513) Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων 206,315 788,316 Φόρος εισοδήµατος 7 54,979 187,638 Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους 151,336 600,678 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 0 0 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 151,366 600,678 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-14 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. Αθήνα, 06 Αυγούστου 2009 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΕΝΑ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΣΠΥΡΙ ΩΝ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΣΤΡΑΠΑΤΣΑΚΗΣ ΚΥΡΙΤΣΗΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 4
Συνοπτική Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης ποσά εκφρασµένα σε ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµείωση 30.06.2009 31.12.2008 Ταµείο 347 97 Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων 8 4,771,325 4,402,702 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 0 364,520 ιακρατούµενες ως τη λήξη επενδύσεις 150,000 150,000 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 19,503 25,544 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 9 316,235 138,665 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 5,257,410 5,081,528 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Προβλέψεις / Λοιπές υποχρεώσεις 10 177,008 160,154 Σύνολο Υποχρεώσεων (α) 177,008 160,154 Μετοχικό Κεφάλαιο 1,500,000 1,500,000 Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων 3,580,402 3,421,374 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ιδιοκτητών µητρικής (β) 5,080,402 4,921,374 ικαιώµατα Μειοψηφίας (γ) 0 0 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (δ)=(β)+(γ) 5,080,402 4,921,374 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (α)+(δ) 5,257,410 5,081,528 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-14 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. Αθήνα, 06 Αυγούστου 2009 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΕΝΑ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΣΠΥΡΙ ΩΝ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΣΤΡΑΠΑΤΣΑΚΗΣ ΚΥΡΙΤΣΗΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 5
Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (ποσά εκφρασµένα σε ) Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό Αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 01.01.2008 1.500.000 351.820 44.402 2.232.105 4.128.327 Κέρδη 30.06.2008 0 0 0 600.678 600.678 30.06.2008 1.500.000 351.820 44.402 2.832.783 4.729.005 ικαιώµατα Προαίρεσης 0 0 10.756 0 10.756 Κέρδη 01.07-31.12.2008 0 41.844 0 139.769 181.613 31.12.2008 1.500.000 393.664 55.158 2.972.552 4.921.374 ικαιώµατα Προαίρεσης 0 0 7.692 0 7.692 Κέρδη 30.06.2009 0 0 0 151.336 151.336 30.06.2009 1.500.000 393.664 62.850 3.123.888 5.080.402 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-14 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. 6
Κατάσταση Ταµειακών Ροών ποσά εκφρασµένα σε Λειτουργικές δραστηριότητες Σηµείωση 01.01. 30.06.2009 01.01. 30.06.2008 Αποτελέσµατα προ φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) 206,315 788,316 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 6,041 4,894 Προβλέψεις 5 2,479 3,022 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας 3 (3,285) 15,359 Πιστωτικοί τόκοι (40,631) (81,482) Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (177,570) 203,617 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) 33,042 (152,506) Μείον: Καταβεβληµένοι φόροι (62,669) (212,267) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (36,278) 568,953 Επενδυτικές δραστηριότητες Συµµετοχή σε Μερίδια Α/Κ & Οµολογίες (1,300,000) Πώληση Μεριδίων Α/Κ 364,520 100,000 Αγορά ενσώµατων και άυλων πάγιων στοιχείων 0 (7,133) Τόκοι εισπραχθέντες 40,631 81,482 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 405,151 (1,125,651) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0 0 Καθαρή αύξηση/(µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α)+(β)+(γ) 368,873 (556,698) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 4,402,799 4,023,044 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 8 4,771,672 3,466,346 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-14 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. 7
1. Σηµειώσεις Επί Των Οικονοµικών Καταστάσεων 1.1 Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρία Η ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ (εφεξής η «Εταιρία») συστάθηκε το έτος 1998 µε την επωνυµία «ΚΥΠΡΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ». Η Εταιρία ιδρύθηκε στην Ελλάδα το 1998 και έχει την έδρα της τον ήµο της Αθήνας, και τα γραφεία της βρίσκονται επί της Φειδιππίδου 26 & Χαλκηδόνος 63-65-67. Η διάρκεια της Εταιρίας έχει ορισθεί 99ετής. Η Εταιρία κατά την περίοδο για την οποία παρουσιάζει τις Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές της Καταστάσεις απασχόλησε κατά µέσο όρο 20 άτοµα. Ο αριθµός του προσωπικού για την προηγούµενη χρήση (2008) ήταν 19 άτοµα. Η Εταιρεία έχει ως σκοπό: α) τη διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων του Ν. 3283/2004, β) την ανάληψη της διαχείρισης οργανισµών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες κατά την έννοια της Οδηγίας 85/611/ΕΟΚ, όπως ισχύει, καθώς και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 3283/2004 και γ) τη διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων, συµπεριλαµβανοµένων εκείνων που ανήκουν σε συνταξιοδοτικούς οργανισµούς, σύµφωνα µε εντολές που παρέχονται σε διακριτική βάση και για κάθε πελάτη χωριστά, εφόσον τα χαρτοφυλάκια περιλαµβάνουν ένα ή περισσότερα από τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που απαριθµούνται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/ 2007, όπως ισχύει. Η Εταιρεία παρέχει, επιπρόσθετα, τις ακόλουθες παρεπόµενες υπηρεσίες: α) επενδυτικές συµβουλές για ένα ή περισσότερα από τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που αναφέρονται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/2007, όπως ισχύει, β) φύλαξη και διοικητική διαχείριση µεριδίων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων. Οι αναφερόµενες Ενδιάµεσες Συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί για δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο την 06 Αυγούστου 2009. Μητρική Εταιρία της ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ, µε ποσοστό 100%, είναι η Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λίµιτεδ, εισηγµένη στα Χρηµατιστήρια Κύπρου και Αθηνών, η οποία συντάσσει ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις στις οποίες περιλαµβάνονται και οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις. 1.2 Περίληψη των ακολουθούµενων λογιστικών αρχών Οι ακολουθούµενες λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν κατά τη σύνταξη των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων της 30/06/2009, παρουσιάζονται παρακάτω. Η Εταιρία δεν έχει υποχρέωση σύνταξης ενοποιηµένων ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. 1.3 Βάση καταρτίσεως Οι Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 1/1/2009 έως 30/6/2009 έχουν συνταχθεί: α) σε ευρώ ( ) και όλα τα ποσά εµφανίζονται µε στρογγυλοποίηση, εκτός και αν αναφέρεται κάπου διαφορετικά, β) σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 : Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση. Οι Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν όλες τις πληροφορίες και γνωστοποιήσεις που απαιτούνται για τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις και θα πρέπει να διαβαστούν σε συνδυασµό µε τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31/12/2008. 8
1.4 Λογιστικές αρχές Οι Λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν για την κατάρτιση των Συνοπτικών Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων συνάδουν µε αυτές που χρησιµοποιήθηκαν για την κατάρτιση των ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων της 31/12/2008 µε την εξαίρεση των εφαρµογών νέων προτύπων και διερµηνειών που αναφέρονται παρακάτω, καθώς αυτά τέθηκαν σε ισχύ κατά τη διάρκεια του Α εξαµήνου του 2009. 1.5 Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της ΕΕΧΠ α) Αλλαγές πολιτικών και γνωστοποιήσεων. Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις/αναθεωρήσεις προτύπων ή διερµηνείες που έχουν υποχρεωτική εφαρµογή στη λογιστική χρήση που ξεκινά την 1 Ιανουαρίου 2009 και έχουν επηρεάσει την εταιρεία όπως αναλύεται παρακάτω: ιερµηνεία 13, Προγράµµατα Επιβράβευσης Πελατών, εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2008. Η ιερµηνεία 13 απαιτεί όπως τα ανταλλάγµατα (πιστώσεις) επιβράβευσης (loyalty award credits) απεικονίζονται λογιστικά ως ένα ξεχωριστό µέρος της συναλλαγής πώλησης µε την οποία παραχωρούνται, και συνεπώς µέρος της εύλογης αξίας του τιµήµατος πώλησης επιµερίζεται σε αυτά και καταχωρείται κατά τη διάρκεια της περιόδου κατά την οποία εξασκούνται τα ανταλλάγµατα αυτά. Αυτή η ιερµηνεία δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις εφόσον η εταιρεία δεν εφαρµόζει τέτοια προγράµµατα. ιερµηνεία 15 Συµβόλαια για την Κατασκευή Ακίνητης Περιουσίας, εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009. Η ιερµηνεία 15 παρέχει οδηγίες για τον καθορισµό του εάν ένα συµβόλαιο για την κατασκευή ακίνητης περιουσίας εµπίπτει στο πλαίσιο εφαρµογής του.λ.π 11 «Κατασκευαστικά Συµβόλαια» ή του ΛΠ. 18 «Έσοδα» και αναφορικά µε αυτό το πρότυπο, πότε πρέπει να αναγνωρίζεται το έσοδο από την κατασκευή. Η διερµηνεία έχει αναδροµική ισχύ. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει τη διερµηνεία αυτή. Η διερµηνεία 15 δεν έχει επίδραση στις Οικονοµικές Καταστάσεις εφόσον η εταιρεία δεν δραστηριοποιείται στο τοµέα αυτό. ιερµηνεία 16, Αντισταθµίσεις καθαρής επένδυσης σε εκµετάλλευση στο εξωτερικό, εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Οκτωβρίου 2008. Η διερµηνεία αυτή διευκρινίζει: - Το νόµισµα παρουσίασης των Οικονοµικών Καταστάσεων δεν δηµιουργεί έκθεση σε κίνδυνο για την οποία η εταιρεία µπορεί να εφαρµόσει λογιστική αντιστάθµισης. Συνεπώς, η µητρική εταιρεία µπορεί να προσδιορίσει σαν κίνδυνο προς αντιστάθµιση µόνο τις συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ του νοµίσµατος λειτουργίας της και του νοµίσµατος της εκµετάλλευσης στο εξωτερικό. - Οποιαδήποτε εταιρεία του Οµίλου µπορεί να κατέχει µέσα αντιστάθµισης. - Παρότι το.λ.π 39 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση» εφαρµόζεται για τον καθορισµό του ποσού που πρέπει να µεταφερθεί στα Αποτελέσµατα Χρήσης από το αποθεµατικό για συναλλαγµατικές διαφορές αναφορικά µε το µέσο αντιστάθµισης, το.λ.π 21 «Οι Επιδράσεις Μεταβολών στις Τιµές Συναλλάγµατος» εφαρµόζεται αναφορικά µε το στοιχείο που αντισταθµίζεται. Αυτή η ερµηνεία δεν έχει καµία επίπτωση στις Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας. Τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 1, «Πρώτη εφαρµογή των διεθνών προτύπων χρηµατοοικονοµικής αναφοράς» και στο ΛΠ 27, «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις», εφαρµόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009. Η τροποποίηση στο ΠΧΑ 1 επιτρέπει σε µια εταιρία να υπολογίζει το «κόστος» επένδυσης σε θυγατρικές, από κοινού ελεγχόµενες οντότητες ή συγγενείς στις οικονοµικές καταστάσεις έναρξης σύµφωνα µε το ΛΠ 27 ή χρησιµοποιώντας το τεκµαρτό κόστος. Η τροποποίηση στο ΛΠ 27 απαιτεί όλα τα µερίσµατα από θυγατρικές, από κοινού ελεγχόµενες οντότητες ή συγγενείς να αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσης στις εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις. Η τροποποίηση του ΛΠ 27 θα πρέπει να εφαρµοστεί µελλοντικά και όχι αναδροµικά. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας. 9
Τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 2, Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών, εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009. Η τροποποίηση διευκρινίζει δύο θέµατα: Τον ορισµό της προϋπόθεσης κατοχύρωσης, µε την εισαγωγή του όρου µη-προϋπόθεση κατοχύρωσης για όρους που δεν αποτελούν όρους υπηρεσίας ή όρους απόδοσης. Επίσης διευκρινίζεται ότι όλες οι ακυρώσεις, είτε προέρχονται από την οντότητα είτε από τα συµβαλλόµενα µέρη, πρέπει να έχουν την ίδια λογιστική αντιµετώπιση. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας. ΠΧΑ 8, Λειτουργικοί Τοµείς, εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009. Το ΠΧΑ 8 αντικαθιστά το ΛΠ 14, Οικονοµικές Πληροφορίες Κατά Τοµέα και υιοθετεί την προσέγγιση της διοίκησης αναφορικά µε τις οικονοµικές πληροφορίες που δίνονται κατά τοµέα. Η πληροφόρηση που θα γνωστοποιείται θα είναι αυτή που χρησιµοποιεί η διοίκηση εσωτερικά για την αξιολόγηση της απόδοσης των λειτουργικών τοµέων και την κατανοµή πόρων σε αυτούς τους τοµείς. Αυτή η πληροφόρηση µπορεί να διαφέρει από αυτή που παρουσιάζεται στον ισολογισµό και την κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων και οι εταιρίες θα πρέπει να δώσουν επεξηγήσεις και συµφωνίες αναφορικά µε τις εν λόγω διαφορές. Το πρότυπο αυτό δεν έχει εφαρµογή για την εταιρεία. Τροποποίηση στο ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις, εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009. Σύµφωνα µε αυτή την τροποποίηση απαιτείται η γνωστοποίηση των επιµετρήσεων εύλογων αξιών βάσει των πηγών δεδοµένων χρησιµοποιώντας την εξής ιεραρχία τριών επιπέδων: α) Χρηµατιστηριακές τιµές (µη προσαρµοσµένες) σε ενεργό αγορά για όµοια στοιχείου ενεργητικού και παθητικού (Επίπεδο 1), β) εδοµένα, εκτός των χρηµατιστηριακών τιµών που περιλαµβάνονται στο Επίπεδο 1, τα οποία είναι παρατηρήσιµα για τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού, είτε απευθείας (σαν τιµές) ή έµµεσα (όπως προκύπτουν από τιµές) (Επίπεδο 2), γ) εδοµένα για τα στοιχεία ενεργητικού ή παθητικού τα οποία δεν βασίζονται σε παρατηρήσιµες πληροφορίες της αγοράς (µη παρατηρήσιµα δεδοµένα) (Επίπεδο 3). Η πληροφόρηση αυτή πρέπει να παρέχεται για κάθε κατηγορία χρηµατοοικονοµικού µέσου. Η τροποποίηση αυτή συνεπάγεται σε τροποποίηση των ελάχιστων καθοριζόµενων γνωστοποιήσεων κινδύνου ρευστότητας. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτή η τροποποίηση θα έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Τροποποιήσεις στο ΛΠ 1, Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων, εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009. Το ΛΠ 1 έχει τροποποιηθεί για να αναβαθµίσει τη χρησιµότητα των πληροφοριών που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Από τις πιο σηµαντικές τροποποιήσεις είναι: η απαίτηση όπως η κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων περιλαµβάνει µόνο συναλλαγές µε µετόχους, η εισαγωγή µιας καινούργιας κατάστασης συνολικού εισοδήµατος ( comprehensive income ) που συνδυάζει όλα τα στοιχεία εσόδων και εξόδων που αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων µε «λοιπά εισοδήµατα» ( comprehensive income ) και της απαίτησης όπως επαναδιατυπώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις ή αναδροµικές εφαρµογές νέων λογιστικών πολιτικών παρουσιάζονται από την αρχή της ενωρίτερης συγκριτικής περιόδου, δηλ. σε µια τρίτη στήλη στον ισολογισµό. Η εταιρεία έχει κάνει τις απαραίτητες αλλαγές στην παρουσίαση των οικονοµικών της καταστάσεων για το 2009. Τροποποιήσεις στο ΛΠ 32, Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση και ΛΠ 1, Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων όσον αφορά τα Χρηµατοοικονοµικά Μέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο (ή puttable µέσο), εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009. Η τροποποίηση στο ΛΠ 32 απαιτεί όπως ορισµένα χρηµατοοικονοµικά µέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο («puttable» µέσα) και υποχρεώσεις που ανακύπτουν κατά την ρευστοποίηση µιας οντότητας καταταχθούν ως Ίδια Κεφάλαια εάν πληρούνται συγκεκριµένα κριτήρια. Η τροποποίηση στο ΛΠ 1 απαιτεί γνωστοποίηση πληροφοριών αναφορικά µε τα «puttable» µέσα που κατατάσσονται ως Ίδια Κεφάλαια. Αυτές οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. Τροποποιήσεις στο ΛΠ 23, Κόστος ανεισµού, εφαρµόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009. Με βάση τις τροποποιήσεις στο ΛΠ 23, καταργείται η επιλογή (που υπάρχει στο υφιστάµενο πρότυπο) για αναγνώριση του κόστους δανεισµού που µπορεί να κατανεµηθεί άµεσα σε ένα περιουσιακό στοιχείο που πληρεί τις προϋποθέσεις στα έξοδα περιόδου. Όλα τα κόστη δανεισµού που µπορεί να κατανεµηθούν άµεσα στην απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή ενός περιουσιακού στοιχείου που πληρεί τις προϋποθέσεις πρέπει να κεφαλαιοποιούνται. Ένα περιουσιακό στοιχείο που πληρεί τις 10
προϋποθέσεις είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που κατ ανάγκη χρειάζεται µια σηµαντική χρονική περίοδο προετοιµασίας για τη χρήση για την οποία προορίζεται ή για την πώλησή του. Σύµφωνα µε τις µεταβατικές διατάξεις του Προτύπου, η εταιρεία θα υιοθετήσει την αλλαγή από την ηµεροµηνία εφαρµογής του και µελλοντικά. Συνεπώς, το κόστος δανεισµού που αφορά περιουσιακά στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις κεφαλαιοποιείται όπου η έναρξη κεφαλαιοποίησης ξεκινάει από 1 Ιανουαρίου 2009 και µετά. εν θα γίνει αναπροσαρµογή για το κόστος δανεισµού που είχε καταχωρηθεί στα αποτελέσµατα πριν από την ηµεροµηνία αυτή. Αυτή η τροποποίηση δεν επηρεάζει την εταιρεία. Το Μάιο του 2008 το Σ ΛΠ εξέδωσε µια σειρά τροποποιήσεων των ΠΧΑ µε σκοπό την εξάλειψη ασυνεπειών καθώς και την παροχή διευκρινίσεων. Οι ηµεροµηνίες εφαρµογής είναι διαφορετικές για κάθε τροποποίηση, η νωρίτερη εκ των οποίων είναι για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009 και δεν έχουν ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. β) Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις/αναθεωρήσεις προτύπων ή διερµηνείες τα οποία έχουν δηµοσιευθεί αλλά δεν έχουν ακόµη εφαρµογή στη λογιστική χρήση που ξεκινά την 1 Ιανουαρίου 2009. Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις/αναθεωρήσεις προτύπων ή διερµηνείες τα οποία δεν έχουν υποχρεωτική εφαρµογή στη λογιστική χρήση που ξεκινά την 1 Ιανουαρίου 2009 και δεν έχουν υιοθετηθεί πρόωρα από την εταιρεία, όπως αναφέρεται παρακάτω: Τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 2, Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών, εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2010. Η τροποποίηση αυτή διευκρινίζει τον λογιστικό χειρισµό των συναλλαγών που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών µεταξύ εταιριών του ιδίου οµίλου και οι οποίες τακτοποιούνται ταµειακά και ανακαλεί τη ιερµηνεία 8 καθώς και τη ιερµηνεία 11. Πιο συγκεκριµένα, διευκρινίζει τον τρόπο µε τον οποίο µία θυγατρική του οµίλου θα πρέπει να χειρίζεται στις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις της τις συναλλαγές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών. Κατά τη διάρκεια αυτών των συναλλαγών, οι θυγατρική λαµβάνει αγαθά ή υπηρεσίες από υπαλλήλους και προµηθευτές αλλά η µητρική εταιρεία ή κάποια άλλη εταιρεία του οµίλου υποχρεούται για την αποπληρωµή των προµηθευτών. Η τροποποίηση κάνει σαφές το γεγονός ότι µία εταιρεία που λαµβάνει αγαθά και υπηρεσίες σε µία συναλλαγή που εξαρτάται από την αξία των µετοχών πρέπει να λογιστικοποιεί τα συγκεκριµένα αγαθά και υπηρεσίες ανεξάρτητα από το ποια εταιρεία υποχρεούται για την τακτοποίηση της συναλλαγής και ανεξάρτητα από το εάν η συναλλαγή τακτοποιείται ταµειακά ή µε µετοχές. Επίσης, διευκρινίζεται το γεγονός ότι στο ΠΧΑ 2 ο «όµιλος» έχει την ίδια έννοια µε αυτή του ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» στην οποία περιλαµβάνονται µόνο η µητρική εταιρεία και θυγατρικές της. Η τροποποίηση έχει αναδροµική ισχύ. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η εταιρεία έχει συµπεράνει ότι αυτή η τροποποίηση δεν θα έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις εφόσον δεν έχει συνάψει τέτοιου είδους συναλλαγές. Τον Απρίλιο του 2009 το Σ ΛΠ εξέδωσε µια σειρά τροποποιήσεων των ΠΧΑ µε σκοπό την εξάλειψη ασυνεπειών καθώς και την παροχή διευκρινίσεων. Οι ηµεροµηνίες εφαρµογής είναι διαφορετικές για κάθε τροποποίηση, η νωρίτερη εκ των οποίων είναι για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2009. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει αυτές τις αναβαθµίσεις. 11
2. Καθαρά Έσοδα Από Αµοιβές / Προµήθειες Αφορά τις προµήθειες από την διαχείριση των Αµοιβαίων Κεφαλαίων : Αµοιβαίο Κεφάλαιο 30.06.2009 30.06.2008 Κύπρου α/κ ιαχείρισης ιαθεσίµων 6,418 14,884 Κύπρου α/κ Οµολογιακό 48,092 92,715 Κύπρου α/κ Μετοχικό 246,940 429,780 Κύπρου α/κ Μικτό 112,807 194,699 Κύπρου α/κ υναµικό Μετοχικό 144,870 376,511 Κύπρου α/κ Dual Strategy Οµολογιακό 63,875 97,382 Κύπρου α/κ Euribor Return (EUR) Οµολογιακό 1,787 1,028 Κύπρου α/κ Libor Return (USD) Οµολογιακό 9,219 620 Προµήθειες Αµοιαίων Κεφαλαίων UBS 61,061 0 Σύνολο 695,069 1,207,619 3. Κέρδη (Ζηµιές) Από Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Κέρδη (Ζηµιές) Από Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία 30.06.2009 30.06.2008 Κέρδη/(Ζηµιές) από αποτίµηση 0 1,440 Πραγµατοποιηθέντα κέρδη / (ζηµιές) 3,285 (16,799) Σύνολο 3.285 (15,359) 4. Λοιπά Έξοδα Λοιπά έξοδα 30.06.2009 30.06.2008 Έξοδα προσωπικού (σηµ. 5) 364,499 303,700 Γενικά διοικητικά έξοδα (σηµ 6) 163,210 176,919 Αποσβέσεις 6,040 4,894 Σύνολο 533,749 485,513 12
5. Έξοδα Προσωπικού Τα έξοδα προσωπικού περιλαµβάνουν τις αµοιβές, τις παροχές προς το προσωπικό καθώς και την πρόβλεψη αποζηµίωσης λόγω εξόδου από την Εταιρία. Έξοδα προσωπικού 30.06.2009 30.06.2008 Αµοιβές έµµισθου προσωπικού 268,971 229,655 Εργοδοτικές εισφορές 75,303 58,665 Παρεπόµενες παροχές 10,054 12,358 ικαιώµατα προαίρεσης 7,692 0 Πρόβλεψη αποζηµίωσης 2,479 3,022 Σύνολο 364,499 303,700 6. Γενικά ιοικητικά Έξοδα Γενικά διοικητικά έξοδα 30.06.2009 30.06.2008 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 44,254 0 Ενοίκια 16,783 16,783 Επισκευές και συντηρήσεις 15,000 10,863 ιάφορα έξοδα 37,128 64,179 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 50,000 85,000 Τόκοι & συναφή έξοδα 45 94 Σύνολο 163,210 176,919 Οι αµοιβές και έξοδα τρίτων αφορούν έξοδα δικηγόρων και ελεγκτών. Τα διάφορα έξοδα αναλύονται ως ακολούθως: ιάφορα έξοδα 30.06.2009 30.06.2008 Συνδροµές εισφορές 16,502 19,215 Έντυπα & Γραφική ύλη 17,021 42,006 Λοιπά λειτουργικά έξοδα 3,605 2,958 Σύνολο 37,128 64,179 Οι υποχρεώσεις της εταιρείας σε µισθώµατα αφορά την µίσθωση κτιριακών εγκαταστάσεων από την Τράπεζα Κύπρου για τις λειτουργικές της ανάγκες και τα ελάχιστα µελλοντικά µισθώµατα για αυτές τις λειτουργικές µισθώσεις είναι: Λειτουργικές µισθώσεις Έως 1 έτος 33.566 Από 1 έως 5 έτη 111,182 7. Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία Η δήλωση φορολογίας εισοδήµατος υποβάλλεται σε ετήσια βάση αλλά τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία του φορολογουµένου και εκδοθεί η τελική έκθεση ελέγχου. 13
Η Εταιρία έχει περαιώσει τις χρήσεις µέχρι και το 2006 και παραµένουν ανέλεγκτες οι χρήσεις 2007 έως και σήµερα. Σε µελλοντικό φορολογικό έλεγχο οι φορολογικές αρχές µπορεί να µην αποδεχθούν συγκεκριµένες δαπάνες ως εκπιπτόµενες για τις χρήσεις αυτές και να επιβάλλουν πρόσθετους φόρους εισοδήµατος. Ο φορολογικός συντελεστής για τη χρήση 2009 είναι 25% (2008: 25%). Η ανάλυση του ποσού των φόρων είναι η ακόλουθη: 30.06.2009 30.06.2008 Τρέχων φόρος 53,300 188,393 Αναπροσαρµογή αναβαλλόµενου φόρου προηγούµενων χρήσεων 2,175 0 Αναβαλλόµενος φόρος (496) (755) Σύνολο φόρου 54,979 187,638 Ο αναβαλλόµενος φόρος για τη χρήση 2008 προκύπτει από την προσωρινή διαφορά µεταξύ φορολογικής και λογιστικής βάσης στον υπολογισµό πρόβλεψης αποζηµίωσης προσωπικού. Ακολουθεί ανάλυση και συµφωνία του ονοµαστικού µε τον πραγµατικό φορολογικό συντελεστή 30.06.2009 30.06.2008 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων 206,315 788,316 Φόρος εισοδήµατος υπολογισµένος µε τον ισχύοντα φορολογικό συντελεστή 51,579 197,079 Μεταβολή από ποσά µη αναγνωριζόµενα φορολογικώς 1,721 (8,686) Τρέχων φόρος 53,300 188,393 8. Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων Οι απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων αφορούν καταθέσεις όψεως και σύναψη σύµβασης repo µε την µητρική εταιρία Τράπεζα Κύπρου και αναλύονται ως ακολούθως: 30.06.2009 31.12.2008 Καταθέσεις όψεως σε Τράπεζα Κύπρου 267,860 402,702 Repo µε Τράπεζα Κύπρου 4,503,465 4,000,000 Σύνολο 4,771,325 4,402,702 Για σκοπούς κατάρτισης των ταµειακών ροών, ταµειακά διαθέσιµα θεωρούνται καταθέσεις και ταµείο. 14
9. Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 30.06.2009 31.12.2008 Απαιτήσεις Από Πελάτες 119,777 103,376 Λοιπές απαιτήσεις 170,698 23,130 Έσοδα Χρήσης Εισπρακτέα 25,760 12,159 Οι λοιπές απαιτήσεις αναλύονται ως ακολούθως: Σύνολο 316,235 138,665 Λοιπές απαιτήσεις 30.06.2009 31.12.2008 Συνεγγυητικό Κεφάλαιο 150,000 0 Έξοδα επόµενων χρήσεων 11,504 12,259 Αναβαλλόµενος φόρος πρόβλεψης αποζηµιώσεις προσωπικού 9,194 10,871 Σύνολο 170,698 23,130 Σηµείωση: Στη διάρκεια του εξαµήνου έγινε κατάθεση στο Ταµείο Παρακαταθηκών και ανείων η αρχική εισφορά, όπως ορίζεται από το άρθρο 71 παρ. 2 του ν. 2533/1997, ποσό 150,000 υπέρ του Συνεγγυητικού Κεφαλαίου προκειµένου να ενεργοποιηθεί η άδεια που κατέχει η εταιρεία για την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών σύµφωνα µε την παρ. 2 του άρθρου 4 του ν. 3283/2004. 10. Λοιπές Υποχρεώσεις Προβλέψεις 30.06.2009 31.12.2008 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 45,964 43,486 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις (σηµ 11) 131,044 116,668 Σύνολο 177,008 160,154 11. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 30.06.2009 31.12.2008 Προµηθευτές 1,785 553 Πιστωτές διάφοροι 11,456 21,927 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 76,445 25,120 Φόροι προς απόδοση 17,206 35,872 Υποχρεώσεις προς ασφαλιστικούς οργανισµούς 24,152 33,196 Σύνολο 131,044 116,668 Οι λοιποί παρακρατούµενοι φόροι και οι κρατήσεις υπέρ ασφαλιστικών ταµείων αποδίδονται εντός των προθεσµιών που ορίζουν οι σχετικές διατάξεις. 15
12. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Οι εργασίες της Εταιρίας ενσωµατώνουν διάφορους κινδύνους κυρίως από τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και τις λοιπές απαιτήσεις καθώς και από τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. α) Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρία δεν αναλαµβάνει ουσιαστικό πιστωτικό κίνδυνο αφού τα χρηµατικά της διαθέσιµα είναι σε καταθέσεις όψεως στην Τράπεζα Κύπρου και ένα µεγάλο µέρος των χρηµατικών της διαθεσίµων είναι τοποθετηµένο µε σύµβαση repo αντί οµολόγου του Ελληνικού ηµοσίου. Οι λοιπές απαιτήσεις αφορούν εισπρακτέες προµήθειες από τα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται η Εταιρία. β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα της Εταιρίας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Η ταξινόµηση των χρηµατοροών που προκύπτουν από όλα τα στοιχεία Ενεργητικού και Παθητικού της Εταιρίας σε χρονικές περιόδους επικεντρώνεται κυρίως στο ταµείο και διαθέσιµα µε λήξη µικρότερη του 1 µηνός στις απαιτήσεις από πελάτες, λοιπές απαιτήσεις, προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις µε λήξη έως 3 µήνες. γ) Κίνδυνος αγοράς i) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Όπως περιγράφεται στη σηµείωση 1.3 νόµισµα συναλλαγών και αναφοράς της Εταιρίας είναι το Ευρώ µε εξαίρεση τις προµήθειες του Α/Κ ΚΥΠΡΟΥ LIBOR RETURN (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ και µέρους προµηθειών που εισπράττονται από την UBS σε διάφορα νοµίσµατα εκτός Ευρώ υπάρχουν συναλλαγές σε άλλα νοµίσµατα. Με δεδοµένο ότι οι συγκεκριµένες προµήθειες ευρωποιηµένες αποτελούν το 4,4% του κύκλου εργασιών της Εταιρίας και εισπράττονται σε σύντοµο χρονικό διάστηµα από τη στιγµή που γίνονται απαιτητές, πιθανές µεταβολές της ισοτιµίας δεν θα επηρεάσουν σηµαντικά τη χρηµατοοικονοµική της θέση και τις ταµιακές ροές. ii) Επιτοκιακός κίνδυνος Η Εταιρία δεν έχει δανεισµό και συνεπώς δεν αναλαµβάνει επιτοκιακό κίνδυνο. Για τα στοιχεία του ενεργητικού (καταθέσεις προθεσµίας, επενδύσεις σε οµόλογα) τα επιτόκια είναι συνδεδεµένα µε τα ισχύοντα εκάστοτε επιτόκια της αγοράς και εκτιµάται ότι ο κίνδυνος από την ενδεχόµενη µεταβολή των επιτοκίων είναι ασήµαντος. iii) Κίνδυνος από µεταβολή των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων Η Εταιρία δεν υπόκειται στον κίνδυνο αυτό. 16
13. Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Η Εταιρία ανήκει στον όµιλο της ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΚΥΠΡΟΥ. Οι συναλλαγές της Εταιρίας κατά το διάστηµα του 2009 και του 2008 καθώς και τα υπόλοιπα των απαιτήσεων, υποχρεώσεων και αποτελεσµάτων στις 30/06/2009 και 31/12/2008 µε την Τράπεζα Κύπρου έχουν ως κάτωθι: 30/6/2009 31/12/2008 Ταµείο και Καταθέσεις Όψεως 267,860 402,702 Repos 4,503,465 4,000,000 Οµολογιακό δάνειο σε Κύπρου Εµπορική 150,000 150,000 Έξοδα από ενοίκια 16,783 33,566 Έσοδα τόκων 40,631 165,890 Σύνολο 4,978,739 4,752,158 Οι όροι των συναλλαγών (επιτόκια, διάρκεια κτλ) µε τα συνδεδεµένα µέρη γίνονται µε τους συνήθεις όρους της αγοράς. Για την ανοιχτή σύµβαση repo µε την Τράπεζα Κύπρου το επιτόκιο ανέρχεται σε 1.10%. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας. απαρτίζεται από τους: κ. Νικόλαο Στραπατσάκη. Πρόεδρο και ιευθύνων Σύµβουλος κ. Βασίλειο Καρέλλα. Μέλος του.σ κ. Αθανάσιο Χατζηνικολάου. Μέλος του.σ κ. Σπυρίδων Κυρίτση. Μέλος του.σ κ. Ιωάννη Τάλαρο. Μέλος του.σ. εν υπάρχουν συναλλαγές µε τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας ούτε και αµοιβές. 14. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις α) Νοµικά θέµατα Σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις της Νοµικής Υπηρεσίας της Εταιρίας δεν υπάρχουν εκκρεµείς υποθέσεις. β) Φορολογικά θέµατα Όπως αναφέρεται και στην σηµείωση 7 οι φορολογικές δηλώσεις για τις χρήσεις 2007 µέχρι και σήµερα δεν έχουν εξετασθεί από τις Φορολογικές Αρχές µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. εν έχει σχηµατισθεί σχετική πρόβλεψη καθώς δεν εκτιµάται ότι θα προκύψει σηµαντική επιβάρυνση για την εταιρεία. 17