1 Επεξηγηµατική κατάσταση σύµφωνα µε τις Παραγράφους 25 και 27(5) του Μέρους ΙV του Παραρτήµατος ΣΤ (Κανονισµός 81(1)) Τα αποτελέσµατα του Οµίλου White Knight Holdings Limited ( WKH ) σηµείωσαν σηµαντική βελτίωση κυρίως λόγω της θετικής πορείας των εµπορικών και ναυτιλιακών δραστηριοτήτων και της αύξησης των εισοδηµάτων από άλλες δραστηριότητες που είναι κυρίως τόκοι εισπρακτέοι. Η ζηµιά από την επανεκτίµηση επενδύσεων περιορίστηκε αισθητά παρά την 7,4% πτώση του γενικού δείκτη του ΧΑΚ κατά το πρώτο εξάµηνο του 2004. Τα αποτελέσµατα του πρώτου εξαµήνου είναι ενθαρρυντικά αφού παρουσιάζουν πολύ µειωµένη ζηµιά από εργασίες σε σύγκριση µε προηγούµενα πρώτα εξάµηνα των τελευταίων τριών ετών. Ιδιαίτερα ενθαρρυντική είναι η ροή µετρητών από εργασίες που εξακολούθησε να είναι θετική καθώς και η καθαρή αύξηση στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών. Πρέπει να σηµειωθεί ότι στα αποτελέσµατα του πρώτου εξαµήνου του 2004 δεν περιλαµβάνονται οποιαδήποτε εισοδήµατα ή κέρδη από εµπορία και ανάπτυξη ακινήτων ή επανεκτίµηση των ακινήτων για επένδυση. Τα ολικά εισοδήµατα του Οµίλου κατά το πρώτο εξάµηνο του 2004 παρουσίασαν αύξηση 8% φθάνοντας τα 9,943 εκατ. από 9,183 εκατ. το αντίστοιχο εξάµηνο του 2003. Το µεικτό κέρδος ανήλθε στα 4,914 εκατ. το 2004 σε σύγκριση µε 4,118 εκατ. το 2003 παρουσιάζοντας αύξηση 19%. Το ποσοστό µεικτού κέρδους βελτιώθηκε περαιτέρω φθάνοντας στο 49% σε σχέση µε 45% για το πρώτο εξάµηνο του 2003. Η ζηµιά από την πώληση και επανεκτίµηση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων για εµπορία περιορίστηκε στα 0,089 εκατ. σε σύγκριση µε 0,465 εκατ. ζηµιά για την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η ολική συνεισφορά δραστηριοτήτων κατά το πρώτο εξάµηνο του 2004 έφθασε τα 5,351 εκατ. σε σχέση µε 3,787 εκατ. το αντίστοιχο εξάµηνο του 2003. Η καθαρή ζηµιά των µετόχων της Εταιρείας περιορίστηκε στα 0,849 εκατ. σε σύγκριση µε 1,836 εκατ. ζηµιά το αντίστοιχο εξάµηνο του 2003. Το ολικό ενεργητικού του Οµίλου µειώθηκε οριακά στα 119,8 εκατ. σε σύγκριση µε 120,2 εκατ. στις 31 εκεµβρίου 2003. Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης περιορίστηκε στα 5,752 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2004 σε σύγκριση µε 7,519 εκατ. στο τέλος του 2003. Οι σηµαντικότερες διακυµάνσεις στα οικονοµικά µεγέθη του ενοποιηµένου ισολογισµού παρουσιάζονται στην αύξηση των εµπορικών και άλλων χρεωστών, των αποθεµάτων και του τρέχοντος µέρους µακροπρόθεσµων δανείων και στην µείωση των µακροπρόθεσµων δανείων πληρωτέων. Τα εισοδήµατα του ναυτιλιακού τοµέα σταθεροποιήθηκαν πλέον µετά την παραλαβή και του τέταρτου πλοίου τον περασµένο χρόνο. Στον τοµέα διαχείρισης και αξιοποίησης γης, ο Όµιλος ξεκίνησε την τουριστική, οικιστική και εµπορική ανάπτυξη ακινήτων. Οι µέχρι σήµερα πωλήσεις των τουριστικών επαύλεων στο Larnaka Bay Resort θεωρούνται ικανοποιητικές παρ όλο που δεν άρχισε η αναγνώριση τους στα εισοδήµατα του Οµίλου. Στις εµπορικές δραστηριότητες του Οµίλου συνεχίστηκε η αναδιοργάνωση, εκσυγχρονισµός, ενίσχυση και επέκταση των εργασιών µε πολύ θετικά αποτελέσµατα στο σύνολο τους για το πρώτο εξάµηνο του 2004. Για το δεύτερο εξάµηνο του 2004, ο Όµιλος στοχεύει στην αύξηση της επικερδότητας των εργασιών του και στην ενίσχυση του µεριδίου αγοράς του σε όλους τους τοµείς που δραστηριοποιείται. Παρά τις αντίξοες συνθήκες, η οργανική επικερδότητα του Οµίλου βελτιώθηκε µε τη µέχρι σήµερα συγκριτική µείωση των λειτουργικών εξόδων και την αύξηση των εσόδων και αναµένεται να συνεχίσει να βελτιώνεται και κατά το υπόλοιπο του 2004. Στόχος του Οµίλου WKH παραµένει η µεγιστοποίηση των αποδόσεων των συµµετοχών του και η εκµετάλλευση επενδυτικών ευκαιριών τόσο στην Κύπρο όσο και στην Ευρωπαϊκή Ένωση µε σκοπό τη συνεχή βελτίωση της σταθµισµένης απόδοσης σε σχέση µε τον κίνδυνο. Λευκωσία, 11 Αυγούστου 2004.
2 Ενοποιηµένος Λογαριασµός Αποτελεσµάτων Περίοδος Περίοδος 1.1.2004 1.1.2003 µέχρι µέχρι Σηµ. 30.6.2003 Εισοδήµατα Εισοδήµατα από εµπορικές και ναυτιλιακές δραστηριότητες 3 9.942.742 9.182.958 Κόστος πωλήσεων για εµπορικές και ναυτιλιακές δραστηριότητες (5.029.228) (5.065.412) Μεικτό κέρδος 4.913.514 4.117.546 Εισοδήµατα από άλλες δραστηριότητες 526.877 106.460 Ζηµιά από πώληση και επανεκτίµιση επενδύσεων (89.456) (464.962) Κέρδος από πώληση ακινήτων για επένδυση - 27.793 Ολική Συνεισφορά ραστηριοτήτων 5.350.935 3.786.837 Έξοδα Έξοδα πωλήσεων και διανοµής (1.175.233) (1.091.692) Έξοδα διαχείρισης (2.983.816) (2.833.989) Χρεώλυσης εµπορικής εύνοιας και άυλου ενεργητικού (243.483) (262.727) Χρηµατοδοτικά έξοδα (1.294.850) (961.919) Ζηµιά από εργασίες 3 (346.447) (1.363.490) Συνεισφορά κέρδών απο συνδεδεµένες εταιρείες 32.342 27.147 Ζηµιά πριν τη φορολογία (314.105) (1.336.343) Φορολογία 4.189 (3.000) Ζηµιά µετά τη φορολογία (309.916) (1.339.343) Συµφέρον µειονότητας (538.830) (497.032) Καθαρή ζηµιά µετόχων Εταιρείας (848.746) (1.836.375) Ζηµιά ανά µετοχή (σεντ) 4 (0,39) (0,85) Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.
3 Ενοποιηµένος Ισολογισµός Στις 30 Ιουνίου 2004 Σηµ. 31.12.2003 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Κυκλοφορούν ενεργητικό Μετρητά και υπόλοιπα τραπεζών 1.822.891 1.572.402 Επενδύσεις για εµπορία 5 1.605.645 1.698.377 Εµπορικοί και άλλοι χρεώστες 6 7.413.616 6.619.518 Βραχυπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα 55.127 55.127 Αποθέµατα 9.609.911 9.080.532 Ολικό κυκλοφορούντος ενεργητικού 20.507.190 19.025.956 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Μακροπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα 16.168.185 16.168.185 Άλλα ποσά εισπρακτέα 2.654.525 2.654.525 Άυλο ενεργητικό 2.491 5.840 Εµπορική εύνοια 2.768.427 2.993.731 Βιολογικά στοιχεία πάγιου ενεργητικού 333.331 350.900 Ακίνητα για επένδυση 7 34.867.586 34.863.011 Εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία καθαρά 8 39.166.254 40.836.292 Αναβαλλόµενη φορολογία 56.570 56.570 Επενδύσεις σε συνδεδεµένες εταιρείες 3.282.693 3.250.353 Ολικό µη κυκλοφορούντος ενεργητικού 99.300.062 101.179.407 Ολικό ενεργητικού 119.807.252 120.205.363 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικά παρατραβήγµατα 3.933.757 3.607.498 Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 9 5.988.946 5.290.666 Φορολογία 271.786 258.135 Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων 10 4.560.190 2.350.329 Ολικό τρεχουσών υποχρεώσεων 14.754.679 11.506.628 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενη φορολογία 913.558 913.558 Μακροπρόθεσµα δάνεια 10 38.314.247 40.720.657 Εισφορές µετρητών από µετόχους εξαρτηµένης εταιρείας 11 4.512.580 5.654.839 Ολικό µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 43.740.385 47.289.054 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 12 108.343.334 108.343.334 Αποθεµατικά (48.675.490) (48.040.410) Ολικό ιδίων κεφαλαίων 59.667.844 60.302.924 Συµφέρον µειονότητας 13 1.644.344 1.106.757 Ολικό υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων 119.807.252 120.205.363 Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.
4 Ενοποιηµένη Κατάσταση Αλλαγών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό Αποθεµατικό Λογαριασµός κεφάλαιο υπέρ το άρτιο αποτελεσµάτων Ολικό Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2003 108.343.334 2.550.651 (51.905.507) 58.988.478 Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόµισµα - - (448.377) (448.377) Ζηµιά περιόδου - - (1.836.375) (1.836.375) Υπόλοιπο 30 Ιουνίου 2003 108.343.334 2.550.651 (54.190.259) 56.703.726 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2004 108.343.334 2.550.651 (50.591.061) 60.302.924 Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόµισµα - - 213.666 213.666 Ζηµιά περιόδου - - (848.746) (848.746) Υπόλοιπο 30 Ιουνίου 2004 108.343.334 2.550.651 (51.226.141) 59.667.844 Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.
5 Ενοποιηµένη Κατάσταση Ταµιακής Ροής Περίοδος Περίοδος 1.1.2004 1.1.2003 µέχρι µέχρι Σηµ. 30.6.2003 Ροή µετρητών από εργασίες Ζηµιά πριν τη φορολογία (314.105) (1.336.343) Αναπροσαρµογές για: Χρεώλυση εµπορικής εύνοιας 239.234 258.263 Χρεώλυση άυλου ενεργητικού 4.249 4.464 Αποσβέσεις πάγιου ενεργητικού 952.477 888.200 Ζηµιές από πώληση και επανεκτίµηση επενδύσεων 89.456 437.948 Κέρδος από πώληση ακινήτου για επένδυση - (27.793) Μερίδιο κέρδών συνδεδεµένων εταιρειών (32.342) (27.147) Μερίσµατα εισπρακτέα (182) (13.736) Τόκοι εισπρακτέοι (429.699) (1.207) Τόκοι πληρωτέοι 1.242.349 961.919 Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόµισµα 10.665 (18.371) Ροή µετρητών από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης 1.762.102 1.126.197 Πώληση επενδύσεων για εµπορία -καθαρή 5 3.276 6.609 Μείωση/(Αύξηση) στους εµπορικούς και άλλους χρεώστες (794.098) 160.085 Αύξηση στα αποθέµατα (529.379) (174.088) Αύξηση στους εµπορικούς και άλλους πιστωτές 692.417 326.338 Ροή µετρητών από εργασίες 1.134.318 1.445.141 Τόκοι που εισπράχτηκαν 429.699 1.207 Τόκοι που πληρώθηκαν (1.242.349) (961.919) Μερίσµατα που εισπράχτηκαν 182 13.736 Φορολογία που εισπράχθηκε/ (πληρώθηκε) 17.840 (56.521) Καθαρή ροή µετρητών από εργασίες 339.690 441.644 Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά στοιχείων άυλου ενεργητικού (900) - Αγορά µεριδίου εξαρτηµένων εταιρειών (37.000) Αγορά ακινήτων για επένδυση 7 (4.575) (26.530) Πώληση ακινήτων για επένδυση - 51.000 Αγορά στοιχείων πάγιου ενεργητικού 8 (410.732) (5.766.919) Πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού 2.078.322 20.891 Πώληση βιολογικών στοιχείων πάγιου ενεργητικού 17.569 - Παροχή µακροπρόθεσµων δανείων - (10.813.716) Καθαρή ροή µετρητών από/(για) επενδυτικές δραστηριότητες 1.642.684 (16.535.274) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Eισφορές µετρητών από µετόχους εξαρτηµένης εταιρείας (1.318.701) (364.002) Νέα δάνεια καθαρά (772.248) 17.207.574 Καθαρή ροή µετρητών (για)/από χρηµατοδοτικές (2.090.949) 16.843.572 δραστηριότητες Καθαρή (µείωση)/αύξηση στα µετρητά και αντίστοιχα (108.575) µετρητών 749.942 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή της περιόδου (2.035.096) (1.830.856) Συναλλαγµατική διαφορά από µετατροπή µετρητών και αντίστοιχων µετρητών στην αρχή της περιόδου 32.805 (30.053) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος της περιόδου (2.110.866) (1.110.967) Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.
6 1. Γενικά Σύσταση και ιθύνουσα εταιρεία Η εταιρεία White Knight Holdings Limited, (η "Εταιρεία"), συστάθηκε στην Κύπρο στις 12 Ιουλίου 1996 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113 µε το όνοµα Χ. Α. Παπαέλληνα Επενδύσεις Λίµιτεδ και αριθµό εγγραφής 80209. Στις 8 Νοεµβρίου 1999 η Εταιρεία µετονοµάστηκε σε White Knight Investments Limited. Στις 30 Μαΐου 2000 η Εταιρεία µετονοµάστηκε σε White Knight Holdings Limited. Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Οµίλου White Knight Holdings (ο "Όµιλος"). ραστηριότητες Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στους τοµείς διαθεσίµων και επενδύσεων. Οι κύριες δραστηριότητες του Οµίλου είναι: 1. Η αγορά συµµετοχών σε επιχειρήσεις ή οργανισµούς. Η παροχή κεφαλαίων τα οποία επενδύονται σε ελπιδοφόρες δραστηριότητες µε σκοπό την ανάπτυξη της επιχείρησης και τη σηµαντική απόδοση στα κεφάλαιά της. 2. Η αγορά επιλεγµένων στρατηγικών χρηµατιστηριακών αξιών µε σκοπό την εξασφάλιση σηµαντικού ποσοστού κεφαλαίου, έτσι ώστε να έχει σηµαντική επιρροή και απόδοση. 3. Η παροχή των αρχικών κεφαλαίων σε καινοτοµίες, εφευρέσεις και νέες ιδέες µε σκοπό την ανάπτυξη της επιχείρησης. 4. Η παροχή κεφαλαίων για την επίτευξη εξαγορών εταιρειών από τη διεύθυνσή τους (Management Buyouts). 5. Η επένδυση οποιωνδήποτε αποθεµάτων της Εταιρείας σε χρηµατιστηριακούς τίτλους µε σκοπό το µεσοπρόθεσµο κέρδος (Treasury Management). Εφαρµόζοντας την πιο πάνω πολιτική και στρατηγική ο Όµιλος δραστηριοποιείται σε τέσσερις επιπρόσθετους κυρίως τοµείς: το βιοµηχανικό και εµπορικό, τον τοµέα επενδύσεων και αξιοποίησης της γης, το ψυχαγωγικό και το ναυτιλιακό τοµέα. 2. Λογιστικές αρχές Γενικά Οι εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στην περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου 2004 και δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Οµίλου. Οι εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΛΠ) Αρ. 34 "Ενδιάµεσοι Λογαριασµοί" και συνάδουν µε τις πρόνοιες του περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. Οι εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου 2004 περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της White Knight Holdings Limited και όλων των εξαρτηµένων εταιρειών και που όλες µαζί αναφέρονται ως ο Όµιλος. Όλα τα ποσά στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις εκφράζονται σε Κυπριακές λίρες (). Οι λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν αναφορικά µε στοιχεία που θεωρούνται σηµαντικά ή ουσιώδη στον καθορισµό των αποτελεσµάτων της οικονοµικής κατάστασης του Οµίλου για την υπό εξέταση περίοδο είναι οι ίδιες µε τις λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν στις οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003. Οι εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις πρέπει να διαβάζονται συνάµα µε τις οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003.
7 3. Ανάλυση κατά τοµέα Περίοδος Περίοδος 1.1.2004 1.1.2003 µέχρι µέχρι 30.6.2003 Εισοδήµατα Τοµέας διαθεσίµων και επενδύσεων 439.365 30.014 Βιοµηχανικός και Εµπορικός τοµέας 7.656.105 7.221.003 Αξιοποίηση γης 141.512 130.446 Ψυχαγωγικός τοµέας 491.517 479.810 Ναυτιλιακός τοµέας 1.795.120 1.482.145 Απαλείψεις (54.000) (54.000) 10.469.619 9.289.418 Αποτέλεσµα (Ζηµιά)/κέρδος από εργασίες Τοµέας διαθεσίµων και επενδύσεων (32.642) (812.028) Βιοµηχανικός και Εµπορικός τοµέας 387.716 (132.460) Αξιοποίηση γης (256.888) (276.442) Ψυχαγωγικός τοµέας 20.698 (34.477) Ναυτιλιακός τοµέας 829.519 853.836 Χρηµατοδοτικά έξοδα (1.294.850) (961.919) (346.447) (1.363.490) 4. Ζηµιά ανά µετοχή Περίοδος Περίοδος 1.1.2004 1.1.2003 µέχρι µέχρι 30.6.2003 Καθαρή ζηµιά µετόχων Εταιρείας () (848.746) (1.836.375) Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες κατά τη διάρκεια της περιόδου 216.686.667 216.686.667 Ζηµιά ανά µετοχή (σεντ) (0,39) (0,85) 5. Επενδύσεις για εµπορία 31.12.2003 Στην αρχή της περιόδου/του έτους 1.698.377 3.623.477 (Πωλήσεις) / Αγορές - καθαρές (3.276) (1.908.712) Πραγµατοποιηθείσα ζηµιά - (17.784.111) Έλλειµµα από επανεκτίµηση (89.456) 17.767.723 1.605.645 1.698.377
8 6. Εµπορικοί και άλλοι χρεώστες 31.12.2003 Εµπορικοί χρεώστες 6.629.782 5.807.092 Προπληρωµές 65.332 104.486 Ποσά οφειλόµενα από συνδεδεµένες εταιρείες 89.153 103.755 Φόρος που παρακρατήθηκε - - Άλλοι χρεώστες 629.349 604.185 7.413.616 6.619.518 7. Ακίνητα για επένδυση 31.12.2003 Στην αρχή της περιόδου/του έτους 34.863.011 33.219.000 Αγορές 4.575 1.289.860 Πωλήσεις (45.000) Κέρδος από επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση - 4.692.476 Μεταφορές σε Αποθέµατα (σηµείωση 8) - (3.889.325) Μεταφορές σε εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία - (404.000) 34.867.586 34.863.011 Η επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση έγινε µε βάση τις εκτιµήσεις που έγιναν από ανεξάρτητους επαγγελµατίες εκτιµητές στις 31 εκεµβρίου 2003. Οι εκτιµήσεις έγιναν µε τη Συγκριτική Μέθοδο Εκτίµησης και τη Μέθοδο Κόστους Κατασκευής (για κτίρια που δεν είχαν εγγραφές οριζοντίου διαχωρισµού), µε βάση την αξία των ακινήτων στην ελεύθερη αγορά. Η αγοραία αξία υπολογίστηκε µε βάση τα υφιστάµενα συγκριτικά δεδοµένα και λαµβανοµένων υπόψη των φυσικών και νοµικών χαρακτηριστικών, των προοπτικών και των δυνατοτήτων των υπό εξέταση ακινήτων καθώς και των τάσεων της κτηµαταγοράς και της οικονοµίας. Τα ακίνητα για επένδυση τα οποία ήταν ενεχυριασµένα στις 30 Ιουνίου 2004 ανέρχονται σε 33.688.011 (31.12.2003: 33.688.011). Μέχρι τις 30 Ιουνίου 2004, ο Όµιλος δεν είχε αποκτήσει τίτλο ιδιοκτησίας για ακίνητα για επένδυση αξία 600.000 (31.12.2003:600.000). Οι εξασφαλίσεις στα ακίνητα για επένδυση παρουσιάζονται στη σηµείωση 10.
9 8. Εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία - καθαρά Έπιπλα Μηχανήµατα και Γη και Κτίρια υπό και γραφειακός Ηλεκτρονικοί Ολικό κτίρια κατασκευή εγκαταστάσεις εξοπλισµός υπολογιστές Αυτοκίνητα Πλοία 2003 Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 8.388.221-5.163.022 1.745.707 288.953 1.683.799 31.706.243 48.975.945 Συναλλαγµατική διαφορά από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόµισµα - - - - - - 989.297 989.297 Προσθήκες 215.687-109.396 38.218 8.157 39.274 410.732 Μεταφορά στα ποσά εισπρακτέα - - - - - - (2.063.558) (2.063.558) Πωλήσεις (14.789) - (4.430) - - (441) - (19.660) Υπόλοιπο 30 Ιουνίου 8.589.119-5.267.988 1.783.925 297.110 1.722.632 30.631.982 48.292.756 Αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 723.619-3.946.650 846.163 216.085 1.228.630 1.178.506 8.139.653 Συναλλαγµατική διαφορά από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόµισµα - - - - - - 39.268 39.268 Πρόνοια έτους 87.589-129.080 75.133 20.771 121.467 518.437 952.477 Πωλήσεις - - (4.430) - (25) (441) - (4.896) Υπόλοιπο 30 Ιουνίου 811.208-4.071.300 921.296 236.831 1.349.656 1.736.211 9.126.502 Καθαρή λογιστική αξία 30 Ιουνίου 2004 7.777.911-1.196.688 862.629 60.279 372.976 28.895.771 39.166.254 31 εκεµβρίου 2003 7.664.602-1.216.372 899.544 72.868 455.169 30.527.737 40.836.292 Η λογιστική αξία της γης που δεν αποσβένεται ανέρχεται σε 3.669.363 στις 30 Ιουνίου 2004 (31 εκεµβρίου 2003 3.669.363). Οι εξασφαλίσεις στα εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στη σηµείωση 10. Τα πλοία του Οµίλου αποσβένονται σε περίοδο 12 ετών µε υπολογιζόµενη υπολειµµατική αξία ύψους ολ. ΗΠΑ 9.000.000 (4.327.000) το κάθε πλοίο. Κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2004 έχουν µεταφερθεί 2.063.558 από τα Πλοία στα ποσά εισπρακτέα λόγω της αδυναµίας του ναυπηγίου να προχωρήσει µε την κατασκευή των δύο τελευταίων πλοίων, βάσει της συµφωνίας. Το ποσό αυτό έχει εισπραχθεί µε τόκους. Στις 31 εκεµβρίου 2003, το κόστος των πλοίων του Οµίλου που ήταν υπό κατασκευή ήταν 2.800.467.
10 9. Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 31.12.2003 Πιστωτές εµπορίου 2.426.417 2.021.627 Οφειλόµενα έξοδα 485.198 489.262 Ποσά πληρωτέα στη µητρική εταιρεία 1.095.605 1.052.736 Ποσά πληρωτέα σε συνδεδεµένες εταιρείες 1.168.816 1.115.126 Άλλοι πιστωτές 812.910 611.915 5.988.946 5.290.666 10. Μακροπρόθεσµα δάνεια 31.12.2003 Εξασφαλισµένα Τραπεζικά δάνεια 42.874.437 43.068.995 Υποχρεώσεις για ενοικιαγορές - 1.991 Ολικό µακροπρόθεσµων δανείων 42.874.437 43.070.986 Μείον: Τρέχουσες δόσεις τραπεζικών δανείων (4.560.190) (2.348.338) Τρέχουσες δόσεις υποχρεώσεων για ενοικιαγορές - (1.991) Ολικό τρεχουσών δόσεων µακροπρόθεσµων δανείων (4.560.190) (2.350.329) Ολικό µακροπρόθεσµων δανείων 38.314.247 40.720.657 Οι µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις είναι πληρωτέες ως ακολούθως: 31.12.2003 Εντός ενός έτους 4.560.190 2.348.338 Από δύο µέχρι πέντε έτη 23.993.029 22.894.037 Πέραν των πέντε ετών 14.321.218 17.826.620 42.874.437 43.068.995 Οι όροι αποπληρωµής των κυριότερων τραπεζικών δανείων είναι ως ακολούθως: (i) (ii) (iii) (iv) άνειο σε δύο ισόποσα τµήµατα αρχικού ποσού ολ. ΗΠΑ 10.850.000 (5.216.346) το καθένα αποπληρωτέο σε 24 τριµηνιαίες δόσεις το καθένα των ολ. ΗΠΑ 225.000 (108.173) και µία τελική δόση µε τη συµπλήρωση των 24 δόσεων ύψους ολ. ΗΠΑ 5.450.000 (2.540.911) για το κάθε ένα από τα δύο τµήµατα, το 2008. άνειο σε δύο ισόποσα τµήµατα αρχικού ποσού ολ. ΗΠΑ 10.850.000 (5.058.510) το καθένα αποπληρωτέο σε 24 τριµηνιαίες δόσεις το καθένα των ολ. ΗΠΑ 225.000 (104.900) και µία τελική δόση µε τη συµπλήρωση των 24 δόσεων ύψους ολ. ΗΠΑ 5.450.000 (2.620.192) για το κάθε ένα από τα δύο τµήµατα, το 2009. άνεια σε ξένα νοµίσµατα (multi currency option) συνολικού ύψους 12.081.724. Μέχρι το εκέµβριο 2005 ο Όµιλος θα πληρώνει µόνο τους τόκους που αναλογούν στα εν λόγω δάνεια και ακολούθως τα δάνεια είναι αποπληρωτέα σε 28 τριµηνιαίες δόσεις µέχρι τον Σεπτέµβριο του 2012. άνειο αρχικού ποσού ολ. ΗΠΑ 2.444.762 (1.175.366) αποπληρωτέο τον Απρίλιο του 2005.
11 10. Μακροπρόθεσµα δάνεια (Συνέχεια) (v) άνεια ολικού αρχικού ποσού 7.405.000. Μέχρι τον εκέµβριο 2005 ο Όµιλος θα πληρώνει µόνο τους τόκους που αναλογούν στα εν λόγω δάνεια και ακολούθως τα δάνεια είναι αποπληρωτέα µε µηνιαίες δόσεις ολικού ποσού 114.466 για τα επόµενα 7 χρόνια µέχρι τον εκέµβριο 2012. (vi) Κυµαινόµενο δάνειο ποσού µέχρι 2.000.000 (µε υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2004 1.723.740). Το δάνειο είναι αποπληρωτέο µε 120 µηνιαίες δόσεις των 23.300. (vii) άνειο αρχικού ποσού 490.000 αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού 6.800 µέχρι το 2007. (viii) άνειο αρχικού ποσού 650.000 αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού 13.316 µέχρι το 2006. (ix) άνειο αρχικού ποσού 620.000 αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού 12.000 µέχρι το 2007. Τα δάνεια πληρωτέα φέρουν τόκο 1,25% µε 2,5% πλέον του βασικού επιτοκίου ή τόκο LIBOR τριών µηνών συν 1,75% - 2,00%. Εξασφαλίσεις Οι τραπεζικές διευκολύνσεις και δάνεια του Οµίλου ήταν εξασφαλισµένα ως ακολούθως στις 30 Ιουνίου 2004: (i) Υποθήκες σε ακίνητη ιδιοκτησία που περιλαµβάνεται στα ακίνητα για επένδυση και στα αποθέµατα έναντι ποσού 28.050.000 πλέον τόκοι (31.12.03: 28.050.000). Στο ποσό των 28.050.000 περιλαµβάνονται ακίνητα και αποθέµατα (γη και κτίρια υπό ανάπτυξη) µε δίκαιη αξία 11.560.730 και 1.280.000 αντίστοιχα στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου στις 30 Ιουνίου 2004 που φέρουν πρώτη υποθήκη προς όφελος της ιθύνουσας εταιρείας SFS Group Public Company Limited για το ποσό του 1.000.000 πλέον τόκοι και ταυτόχρονα δεύτερη υποθήκη προς όφελος του Οµίλου για το ποσό των 7.900.000 πλέον τόκοι. (ii) Υποθήκες πάνω στα πλοία του Οµίλου, καθαρής αξίας 28.899.258 στις 30 Ιουνίου 2004 (31.12.03: 30.527.739). (iii) Υποθήκες σε ακίνητη ιδιοκτησία που περιλαµβάνεται στα εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία έναντι ποσού 4.359.000 (31.12.03 : 4.359.000). Εκ των 4.359.000, υποθήκες ύψους 1.000.000 φέρουν επιπλέον τόκους (31.12.03 : 1.000.000). (iv) Κυµαινόµενη επιβάρυνση πάνω στο ενεργητικό του Οµίλου έναντι 10.245.000 (31.12.03:10.245.000). (v) Πάγια επιβάρυνση πάνω στο ενεργητικό του Οµίλου έναντι 1.050.000 (31.12.03:1.050.000). (vi) Εταιρικές εγγυήσεις εταιρειών του Οµίλου για το ποσό 16.970.000 (31.12.03:16.970.000). (vii) Εταιρική εγγύηση της εταιρείας SFS Group Public Company Limited για το ποσό µέχρι ολ. ΗΠΑ 2.000.000 (961.538) και προσωπικές εγγυήσεις συµβούλου της εξαρτηµένης εταιρείας Waverland Investments Limited για ποσό µέχρι ολ. ΗΠΑ 2.000.000 (961.538). (viii) Κυβερνητική εγγύηση ύψους 135.000 (2002: 135.000). (ix) (x) Ενεχυρίαση προς την τράπεζα των µετοχών που κατέχει η Waverland Investments Limited στις τέσσερις πλοιοκτήτριες εταιρείες καθώς και µε την εκχώρηση των ασφαλιστηρίων συµβολαίων των υπό κατασκευή πλοίων και των συµφωνιών ναύλωσης τους. Πρόσθετα έχουν δοθεί γραπτές δεσµεύσεις σχετικά µε εξόφληση υπολοίπων µεταξύ εταιρειών του Οµίλου καθώς και άλλες προσωπικές εγγυήσεις συµβούλων και µετόχων µειονότητας εξαρτηµένων εταιρειών.
12 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου 2003 11. Εισφορές µετρητών από µετόχους εξαρτηµένης εταιρείας 31.12.2003 Άτοκο δάνειο 4.512.580 5.654.839 Οι εισφορές µετρητών από µέτοχους εξαρτηµένης εταιρείας αποτελούν άτοκο µη- εξασφαλισµένο δάνειο από µετόχους µειονότητας της εξαρτηµένης εταιρείας Waverland Investments Limited για τη χρηµατοδότηση των τεσσάρων εξαρτηµένων εταιρειών της για σκοπούς κατασκευής πλοίων. 12. Μετοχικό κεφάλαιο 31.12.2003 Αριθµός Αριθµός Εγκεκριµένο Συνήθεις µετοχές των 0,50 η κάθε µια 500.000.000 250.000.000 500.000.000 250.000.000 Εκδοθέν Συνήθεις µετοχές των 0,50 η κάθε µια 216.686.667 108.343.334 216.686.667 108.343.334 13. Συµφέρον µειονότητας 31.12.2003 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 1.106.757 916.132 Από αγορά µεριδίου εξαρτηµένων εταιρειών (23.070) - Από πώληση εξαρτηµένων εταιρειών - - Κέρδος από λογαριασµό αποτελεσµάτων 538.830 874.253 Μερίδιο µειονότητας στα έξοδα έκδοσης µετοχικού κεφαλαίου και µερίσµατα σε µετόχους µειονότητας εξαρτηµένων εταιρειών - (601.962) Συναλλαγµατική διαφορά για την περίοδο 21.827 (81.666) Υπόλοιπο 30 Ιουνίου/ 31 εκεµβρίου 1.644.344 1.106.757
13 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου 2003 17. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα πρόσωπα Οι συναλλαγές του Οµίλου µε τα συνδεδεµένα πρόσωπα σε καθαρά εµπορική βάση ήταν ως ακολούθως: 30.6.2003 Όµιλος εταιρειών SFS Group Public Company Limited ικαιώµατα πληρωτέα 1.180.248 986.853 Tόκοι εισπρακτέοι 255.122 - Μακροπρόθεσµο δάνειο εισπρακτέο 11.910.233 - Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου πληρωτέο 1.095.605 Εllinas Finance Ltd Τόκοι πληρωτέοι 44.000 - Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου πληρωτέο 600.000 - Investwise J.E. limited Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου εισπρακτέο 4.747 - Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου πληρωτέο 245.500 - Wavestorm Navigation Limited Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου εισπρακτέο 2.244.827 2.244.827 Τρίαινα Επενδύσεις ηµόσια Εταρεία Λίµιτεδ Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου πληρωτέο - 750.000 Τόκοι πληρωτέοι - 22.354 Rapiton Trading Limited Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου εισπρακτέο 63.048 4.718 Τραπεζικές και άλλες εξασφαλίσεις Τραπεζικά δάνεια πληρωτέα της ιθύνουσας εταιρείας SFS Group Public Company Limited ("SFS") ύψους 9.643.510 στις 30 Ιουνίου 2004 ήταν µερικώς εξασφαλισµένα µε 30.000.000 µετοχές που κατέχει η SFS στην Εταιρεία. Πρόσθετα ο Όµιλος έχει προσφέρει εξασφαλίσεις προς όφελος του τραπεζικού οργανισµού ως ακολούθως: (i) (ii) Πρώτη υποθήκη ποσού ύψους 1.000.000 σε ακίνητα και αποθέµατα (γη και κτίρια υπό ανάπτυξη) θυγατρικών εταιρειών του Οµίλου µε δίκαιη αξία 11.560.730 και 1.280.000 αντίστοιχα στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου στις 30 Ιουνίου 2004. Απεριόριστες εταιρικές εγγυήσεις από θυγατρικές εταιρείες του Οµίλου για ποσό ύψους 8.000.000. Ο Όµιλος έχει προχωρήσει µε δανεισµό σε ξένο συνάλλαγµα µε στόχο την αντιστάθµιση του κινδύνου από αυξοµειώσεις στην αξία του ενεργητικού που τηρείται σε ξένο νόµισµα. Το προϊόν αυτού του δανεισµού ύψους 11.910.233 που φέρει τόκο LIBOR συν 2,0% παραχωρήθηκε στη µητρική εταιρεία SFS Group Public Company Limited υπό µορφή αντίστοιχου µακροπρόθεσµου δανείου, µε τόκο LIBOR συν 2,5% και είναι αποπληρωτέο µε 28 τριµηνιαίες δόσεις από την 31 εκεµβρίου 2005 µέχρι το 2012. Μέχρι την 31 εκεµβρίου 2005 η SFS θα πληρώνει µόνο τους τόκους ανά τριµηνία. Για εξασφάλιση του δανείου αυτού η SFS ενεχυρίασε προς όφελος της Εταιρείας 4.300.000 µετοχές της συνδεδεµένης εταιρείας Ellinas Finance Limited ονοµαστικής αξίας 0,50 η κάθε µια µε αγοραία αξία 0,10 η κάθε µια στις 31 εκεµβρίου 2003 και 4.800.000 µετοχές της συνδεδεµένης εταιρείας TFI Ltd ονοµαστικής αξίας US$1,00 (0,45) η κάθε µια.
14 18. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις, κεφαλαιουχικές δεσµεύσεις και άλλες εξασφαλίσεις Ενδεχόµενες υποχρεώσεις από ναυτιλιακές δραστηριότητες Οι πιο κάτω ενδεχόµενες υποχρεώσεις και κεφαλαιουχικές δεσµεύσεις και άλλες εξασφαλίσεις για τις οποίες δεν έχει γίνει πρόνοια στις οικονοµικές καταστάσεις και οι οποίες προκύπτουν από τη γραπτή συµφωνία κοινοπραξίας µεταξύ της εξαρτηµένης εταιρείας του Οµίλου Bezoar Investments Limited, της Superbird Enterprises Limited και της εξαρτηµένης εταιρείας του Οµίλου Waverland Investments Limited, υπήρχαν στις 30 Ιουνίου 2004: α) Σε περίπτωση οποιασδήποτε απαίτησης που πιθανόν να προκύψει απο τρίτα πρόσωπα εναντίον της Bezoar Investments Limited ή εναντίον της Superbird Enterprises Limited ή και εναντίον των δύο εταιρειών υπό την ιδιότητα τους ως µετόχων της εξαρτηµένης Waverland Investments Limited, θα καταβληθεί από τις δύο εταιρείες µετόχους σύµφωνα µε την αναλογία του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου που κατέχουν στη Waverland Investments Limited. Σε περίπτωση που οποιοσδήποτε από τους δύο µετόχους καταβάλει ποσό υποχρέωσης πέραν της καθορισµένης αναλογίας, ο ένας µέτοχος οφείλει να αποζηµιώσει ανάλογα τον άλλο µέτοχο. β) Η Bezoar Investments Limited αναλαµβάνει την υποχρέωση να καταβάλει στην εξαρτηµένη της εταιρεία Waverland Investments Limited σύµφωνα µε την αναλογία του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου που κατέχει, τα αναγκαία κεφάλαια που θα χρειαστούν για την κατασκευή των πλοίων των εξαρτηµένων εταιρειών της Waverland Investments Limited. γ) Η εκ των συνεταίρων της κοινοπραξίας Superbird Enterprises Limited έχει εγγυηθεί την τήρηση των όρων ναυλοσυµφώνου µεταξύ συγγενικής της εταιρείας και των εξαρτηµένων πλοιοκτητριών εταιρειών της Waverland Investments Limited, µε την ενεχυρίαση προς όφελος της Bezoar Investments Limited µετοχών που κατέχει στην Waverland Investments Limited και που αντιπροσωπεύουν το 15% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Waverland Investments Limited. δ) Η εκ των συνεταίρων της κοινοπραξίας Superbird Enterprises Limited έχει δεσµευτεί να αγοράσει όλα τα πλοία των εξαρτηµένων πλοιοκτητριών εταιρειών της Waverland Investments Limited στην τιµή των ολ. ΗΠΑ 9.000.000 (4.326.923) το καθένα µε τη λήξη 12 ετών από την παράδοση τους ή κατά την ίδια ηµεροµηνία να εξασφαλίσει το υπόλοιπο 51% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου των εξαρτηµένων πλοιοκτητριών εταιρειών της Waverland Investments Limited µε την καταβολή ολ. ΗΠΑ 4.590.000 (2.206.731) για κάθε εξαρτηµένη εταιρεία στη Bezoar Investments Limited. Η υποχρέωση αυτή είναι εγγυηµένη µε την ενεχυρίαση των µετοχών που κατέχει στην Waverland Investments Limited η Superbird Enterprises Limited προς όφελος της Bezoar Investments Limited. ε) Η Waverland Investments Limited σύµφωνα µε γραπτή συµφωνία κοινοπραξίας µεταξύ της ίδιας και των δύο εταιρειών µετόχων της, αναλαµβάνει να καταβάλει στις εξαρτηµένες πλοιοκτήτριες εταιρείες της τα αναγκαία κεφάλαια για την κατασκευή των πλοίων τα οποία θα ανέλθουν σε ολ. ΗΠΑ 15.500.000 (7.451.923) ανά πλοίο, υπό µορφή άτοκου δανείου. Τα αναγκαία κεφάλαια για το υπόλοιπο της δαπάνης ναυπήγησης των πλοίων µέχρι το πιο πάνω ποσό µε το οποίο έχει δεσµευτεί η Waverland Investments Limited, µε βάση την ίδια συµφωνία θα καταβληθούν στη Waverland Investments Limited από τους µετόχους της υπό µορφή δανείων. Παρά ταύτα, οι εξαρτηµένες εταιρείες Free Wings Shipping Limited και Free Sky Shipping Limited έχουν ήδη συνάψει συµφωνία µε Γερµανικό τραπεζικό οίκο για να αποκτήσουν δάνειο για χρηµατοδότηση του υπολοίπου της δαπάνης ναυπήγησης των πλοίων.
15 18. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις, κεφαλαιουχικές δεσµεύσεις και άλλες εξασφαλίσεις (Συνέχεια) Ενδεχόµενες υποχρεώσεις από ναυτιλιακές δραστηριότητες (Συνέχεια) ζ) Η Waverland Investments Limited σύµφωνα µε γραπτή συµφωνία στην οποία συµµετείχε υπό την ιδιότητα της ως ιδιοκτήτρια των εξαρτηµένων της πλοιοκτητριών εταιρειών, αποδέχεται από κοινού µε τις πλοιοκτήτριες εταιρείες οποιαδήποτε πράξη στην οποία ενδέχεται να προβούν οι επιτηρητές κατασκευής των πλοίων ή οι αντιπρόσωποι τους κατά την εκπλήρωση των υποχρεώσεων τους που απορρέουν από τις συµφωνίες επιτήρησης και κατασκευής των πλοίων, και αναλαµβάνει από κοινού µε τις πλοιοκτήτριες εταιρείες να αποζηµιώσει τους επιτηρητές κατασκευής εναντίον οποιωνδήποτε απαιτήσεων που τυχόν να εγερθούν εναντίον τους από τρίτα µέρη ως αποτέλεσµα των ενεργειών τους για εκπλήρωση των υποχρεώσεων τους που απορρέουν από τις συµφωνίες επιτήρησης. Νοµικές αγωγές και απαιτήσεις Στις 30 Ιουνίου 2004 εκκρεµούσαν κατά της Εταιρείας ποινικές υποθέσεις και πολιτικές αγωγές που αφορούν επιστροφή χρηµάτων σε µετόχους της Εταιρείας και βασίζονται στους διάφορους νόµους για την "επιστροφή χρηµάτων σε επενδυτές". Το συνολικό ποσό των ποινικών απαιτήσεων είναι 1.380.807 (31.12.2003:2.471.807) πλέον τόκοι και έξοδα. Οι πολιτικές αγωγές µε εξαίρεση την παράγωγη αγωγή που αναφέρεται πιο κάτω, συνολικού ποσού 1.769.566,50 (31.12.2003:1.893.567) πλέον τόκοι και έξοδα αφορούν επίσης απαιτήσεις µετόχων για επιστροφή χρηµάτων. Επιπλέον, έχουν καταχωρηθεί αγωγές σχετικά µε την απόλυση πρώην υπαλλήλου του Οµίλου για το ποσό των 250.000 (31.12.2003:250.000) και άλλες αγωγές για το ποσό των 1.626.212 (31.12.2003:1.607.890). Στις 30 Ιουνίου 2004 εκκρεµούσε κατά της Εταιρείας, της εταιρείας SFS Group Public Company Limited και µελών των διοικητικών τους συµβουλίων, η αγωγή µε αριθµό 6308/02 υπό του Γιώργου Λόρδου και άλλων µετόχων της Εταιρείας. Η απαίτηση είναι για ποσό 13.111.593 πλέον τόκοι και έξοδα, και γενικές/τιµωρητικές αποζηµιώσεις. Η αγωγή αυτή έχει καταχωρηθεί εκ µέρους των εναγόντων ως παράγωγη αγωγή (derivative action) και στην ουσία ο πραγµατικός "ενάγων" είναι η Εταιρεία η οποία και θα δικαιούται οποιοδήποτε ποσό τυχόν επιδικαστεί σε βάρος των άλλων εναγοµένων. Όλοι οι εναγόµενοι έχουν καταχωρήσει υπεράσπιση. Στις 30 Ιουνίου 2004 εκκρεµούσε κατά της Εταιρείας, της εταιρείας SFS Group Public Company Limited και µελών των διοικητικών τους συµβουλίων η πολιτική έφεση υπ αριθµόν 11558 που αφορά την παράγωγή αγωγή 7700/2002 υπό του Ανδρέα Λόρδου και άλλων µετόχων της Εταιρείας. Η απαίτηση της αγωγής ήταν ποσό 13.111.593 πλέον τόκοι και έξοδα και γενικές τιµωρητικές αποζηµιώσεις. Το Επαρχιακό ικαστήριο Λευκωσίας µε ενδιάµεση απόφασή του ηµεροµηνίας 13 εκεµβρίου 2002 εξέδωσε διάταγµα µε το οποίο παραµεριζόταν και ακυρωνόταν η πιο πάνω αγωγή επειδή αποτελούσε κατάχρηση της δικαστικής διαδικασίας. Στις 27 εκεµβρίου 2002 οι ενάγοντες καταχώρησαν έφεση εναντίον της πιο πάνω δικαστικής απόφασης Μέχρι την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής, η Εταιρεία έχει λάβει απαιτήσεις για επιστροφή χρηµάτων από µετόχους της ύψους 17.100.000 πλέον τόκοι µε βάση τους Νόµους 42(Ι)/2000, 141(Ι)/2000, 9(Ι)/2001 και 168(Ι)/2002. Στο ποσό αυτό δεν περιλαµβάνονται απαιτήσεις από φυσικά και νοµικά πρόσωπα που εξαιρούνται ρητά από το Νόµο 168(Ι)2002, καθώς επίσης κοινές απαιτήσεις µε βάση διαφορετικούς νόµους.
16 18. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις, κεφαλαιουχικές δεσµεύσεις και άλλες εξασφαλίσεις (Συνέχεια) Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας αφού έλαβε υπόψη του όλα τα δεδοµένα και σχετική νοµική συµβουλή είναι της γνώµης ότι δεν συντρέχουν λόγοι για τους οποίους θα έπρεπε να προβεί σε οποιαδήποτε πρόβλεψη σχετικά µε τις πιο πάνω νοµικές αγωγές και απαιτήσεις. Μέχρι την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε άλλες αγωγές ή απαιτήσεις εναντίον των εταιρειών του Οµίλου. Άλλες ενδεχόµενες υποχρεώσεις Στις 30 Ιουνίου 2003, ο Όµιλος είχε ενδεχόµενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν έχει γίνει πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις ως ακολούθως: 31.12.2003 Τρέχουσα φορολογία για έκτακτη αµυντική εισφορά πάνω στα κέρδη από πώληση εισηγµένων επενδύσεων 33.603 33.603 Η ενδεχόµενη υποχρέωση από τρέχουσα φορολογία για έκτακτη αµυντική εισφορά πάνω στα κέρδη από πώληση εισηγµένων επενδύσεων επηρεάζονται από την απόφαση του Τµήµατος Εσωτερικών Προσόδων να επιβάλει έκτακτη αµυντική εισφορά πάνω στα κέρδη από πώληση εισηγµένων επενδύσεων από το έτος 2000. 19. Έγκρισης εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης που έληξε στις 30 Ιουνίου 2004 Οι εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου 2004 εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας στις 11 Αυγούστου 2004.