SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Περιεχόµενα Σελίδα Επεξηγηµατική Κατάσταση σύµφωνα µε τις Παραγράφους 25 και 27(5) του Μέρους ΙV του Παραρτήµατος ΣΤ (Κανονισµός 81(1)) 1-2 Ενοποιηµένος Λογαριασµός Αποτελεσµάτων για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 Μαρτίου 2005 3 Ενοποιηµένος Ισολογισµός 4 Ενοποιηµένη Κατάσταση Αλλαγών στα Ίδια Κεφάλαια 5 6 Ενοποιηµένη Κατάσταση Ταµειακών Ροών 7 Σηµειώσεις στις Τριµηνιαίες Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις 8-24
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 1 ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Επεξηγηµατική κατάσταση σύµφωνα µε τις Παραγράφους 25 και 27(5) του Μέρους ΙV του Παραρτήµατος ΣΤ (Κανονισµός 81(1)) Εισαγωγή Ο Όµιλος συνέχισε να δραστηριοποιείται σε ένα αρνητικό χρηµατοοικονοµικό περιβάλλον αλλά οι χρονικά ορθές επιλογές του για ποιοτική αναδιάρθρωση και επιλεκτική διαφοροποίηση των πηγών εισοδηµάτων του απέφερε θετικά αποτελέσµατα για όγδοο συνεxόµενο τρίµηνο. Τα αποτελέσµατα του πρώτου τριµήνου του 2005 [ 0,4 εκατ. κέρδος] θεωρούνται ενθαρρυντικά αφού συνεχίζουν τη σταθερή καθαρή κερδοφορία του Οµίλου από το δεύτερο τρίµηνο του 2003 παρά το αρνητικό κλίµα που επικρατούσε στους χρηµατοοικονοµικούς τοµείς δραστηριοτήτων του Οµίλου. Το Κυπριακό χρηµατιστήριο παρουσίασε άνοδο και αυξηµένο όγκο συναλλαγών κατά το πρώτο τρίµηνο του 2005 µε το γενικό δείκτη του ΧΑΚ να κλείνει στις 84,93 µονάδες, 17,1% ψηλότερα από το τέλος του 2004. Αξίζει να σηµειωθεί ότι, οι µόνοι τοµείς δραστηριοτήτων του Οµίλου, που παρουσίασαν αρνητικό αποτέλεσµα κατά το πρώτο τρίµηνο του 2005 ήταν οι «χρηµατοοικονοµικές υπηρεσίες» και «διαχείριση και αξιοποίηση γης». Είναι πλέον φανερό από τα αποτελέσµατα των περασµένων τεσσάρων ετών ότι το πρώτο ηµερολογιακό τρίµηνο κάθε έτους είναι το πιο αδύνατο τόσο σε ολικά εισοδήµατα όσο και σε ολική συνεισφορά δραστηριοτήτων λόγω της εποχικότητας. Ιστορικά, τα αποτελέσµατα του δεύτερου και τρίτου τριµήνου ήταν διαδοχικά καλύτερα σε ότι αφορά τις χρηµατοοικονοµικές και εµπορικές δραστηριότητες. Πρώτο τρίµηνο 2005 Τα ολικά εισοδήµατα του Οµίλου κατά το πρώτο τρίµηνο του 2005 περιορίστηκαν στα 5,0 εκατ. σε σχέση µε 5,4 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του 2004. Η µείωση αυτή οφείλεται σε µεγάλο βαθµό στην αφαίρεση της πρώην θυγατρικής Lewis Charles Securities Limited (πρώην SFS International Securities Limited) που εδρεύει στο Ηνωµένο Βασίλειο από τα ολικά εισοδήµατα και στην συµπερίληψη της στα αποτελέσµατα συνδεδεµένων εταιρειών. Το µεικτό κέρδος εµπορικών και ναυτιλιακών δραστηριοτήτων παρουσίασε οριακή αύξηση και ανήλθε στα 2,1 εκατ. Τα καθαρά εισοδήµατα χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων περιορίστηκαν στα 0,4 εκατ. σε σύγκριση µε 0,8 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του 2004 λόγω της πιο πάνω εξήγησης σχετικά µε τη Lewis Charles Securities Limited. Το καθαρό αποτέλεσµα των χαρτοφυλακίων του Οµίλου παρουσίασε κέρδος 0,5 εκατ. σε σύγκριση µε κέρδος 0,1 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του 2004. Το χαρτοφυλάκιο παρουσίασε άνοδο 16,5% σε σύγκριση µε άνοσο 17,1% της αγοράς, αποτέλεσµα που θεωρείται αρκετά ικανοποιητικό. Η ολική συνεισφορά δραστηριοτήτων κατά το πρώτο τρίµηνο του 2005 περιορίστηκε στα 3,1 εκατ. σε σχέση µε 3,3 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του 2004 παρουσιάζοντας την ίδια µείωση, 6% µε τα ολικά εισοδήµατα. Σε επίπεδο εξόδων (πωλήσεων και διανοµής, διαχείρισης, αποµείωσης περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοδοτικών) αυτά διαµορφώθηκαν στα 3,32 εκατ. σε σύγκριση µε 3,25 εκατ. του πρώτου τριµήνου 2004. Το µερίδιο κέρδους συνδεδεµένων εταιρειών αυξήθηκε 253% και έφθασε τα 0,6 εκατ. σε σχέση µε 0,2 εκατ. το αντίστοιχο πρώτο τρίµηνο του 2004. Το κέρδος του Οµίλου πριν τη φορολογία ήταν 0,4 εκατ. σε σύγκριση µε 0,2 εκατ. για το πρώτο τρίµηνο του 2004. Το καθαρό κέρδος των µετόχων της Εταιρείας ανήλθε στα 0,4 εκατ. σε σύγκριση µε 0,1 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του 2004. Το ολικό ενεργητικού του Οµίλου αυξήθηκε οριακά στα 130,4 εκατ. σε σύγκριση µε 129,1 εκατ. στις 31 εκεµβρίου 2004. Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης µειώθηκε, λόγω της αύξησης στο τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων, και έφθασε στα 6,9 εκατ. στις 31 Μαρτίου 2005 σε σύγκριση µε 7,7 εκατ. στο τέλος του 2004. Ο Όµιλος µέσω της θυγατρικής του, Sharelink Securities & Financial Services Limited (Sharelink) διατήρησε τη θέση του ως ένας από τους κύριους πρωταγωνιστές στον κυπριακό χρηµατιστηριακό τοµέα. Το τµήµα ιαχείρισης Κεφαλαίων της Sharelink αυξάνει συνεχώς τα κεφάλαια υπό διαχείριση ως αποτέλεσµα της αποτελεσµατικής διαχείρισης τόσο στην Κύπρο όσο και στο εξωτερικό. Το τµήµα Επενδυτικής Τραπεζικής ενεργώντας κάτω από δύσκολες συνθήκες της αγοράς και ανταγωνισµού διατηρεί την πρωταγωνιστική του θέση στον τοµέα δραστηριοποίησης του.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 2 ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Επεξηγηµατική κατάσταση σύµφωνα µε τις Παραγράφους 25 και 27(5) του Μέρους ΙV του Παραρτήµατος ΣΤ (Κανονισµός 81(1)) (Συνέχεια) Πρώτο τρίµηνο 2005 (Συνέχεια) Τα εισοδήµατα και αποτελέσµατα του ναυτιλιακού τοµέα, παρόλο που είναι σταθερά σε ολάρια ΗΠΑ, παρουσιάζουν µείωση σε Κυπριακές Λίρες λόγω της συναλλαγµατικής αδυναµίας του ολαρίου έναντι του Ευρώ. Στον τοµέα διαχείρισης και αξιοποίησης γης, ο Όµιλος προχωρά την τουριστική και οικιστική ανάπτυξη ακινήτων. Οι µέχρι σήµερα πωλήσεις των τουριστικών επαύλεων στο Larnaka Bay Resort θεωρούνται ικανοποιητικές παρόλο που δεν άρχισε η αναγνώριση τους ακόµη στα αποτελέσµατα του Οµίλου. Στις εµπορικές δραστηριότητες του Οµίλου συνεχίστηκε η αναδιοργάνωση, εκσυγχρονισµός, ενίσχυση και επέκταση των εργασιών µε θετικά αποτελέσµατα στο σύνολο τους για το πρώτο τρίµηνο του 2005. Προοπτικές Για το υπόλοιπο του 2005, ο Όµιλος θα προχωρήσει στην περαιτέρω εδραίωση των εργασιών του στους τοµείς που δραστηριοποιείται µε σκοπό τόσο την αύξηση της επικερδότητας αλλά και την ταυτόχρονη µείωση του επιχειρηµατικού και άλλων συναφών κινδύνων. Η ένταξη µας στην Ενωµένη Ευρώπη ανοίγει νέες προοπτικές για τον Όµιλο, ο οποίος συνεχώς µελετά τρόπους επέκτασης των εργασιών του µε σκοπό την εκµετάλλευση ευκαιριών που προσφέρονται. Στις 28 Απριλίου 2005 ο Όµιλος απέκτησε τον έλεγχο κατά 51,9% της κυπριακής, δηµόσιας, µη εισηγµένης ναυτιλιακής εταιρείας Lemissoler Shipping Co. Limited. Η κίνηση αυτή αποτελεί στρατηγική επέκταση των υφιστάµενων δραστηριοτήτων του Οµίλου στον ναυτιλιακό τοµέα και αναµένεται να επηρεάσει θετικά τα αποτελέσµατα του Οµίλου από το δεύτερο τρίµηνο του 2005 και µετά. Πιστεύουµε ότι παρά τις πρόσκαιρες αντίξοες οικονοµικές συνθήκες που επικρατούν µετά την ένταξη µας στην Ενωµένη Ευρώπη, ο Όµιλος είναι σε θέση να προχωρήσει απρόσκοπτα στο έργο του αποδίδοντας ικανοποιητικά οφέλη για τους µετόχους του. Με την προϋπόθεση ότι οι τρέχουσες οικονοµικές συνθήκες διατηρηθούν και δεν χειροτερεύσουν και ο Γενικός είκτης του ΧΑΚ διατηρηθεί στα τρέχοντα επίπεδα του, τα αποτελέσµατα του δεύτερο, τρίτου και τέταρτου τριµήνου του 2005 αναµένονται να είναι διαδοχικά καλύτερα από τα αντίστοιχα του 2004. Λευκωσία, 11 Μαΐου 2005.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 3 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµείωση Περίοδος Περίοδος 1.1.2005 1.1.2004 µέχρι µέχρι 31.3.2005 31.3.2004 Ολικά εισοδήµατα 3 5.030.887 5.358.251 Μεικτό κέρδος εµπορικών και ναυτιλιακών δραστηριοτήτων 2.141.242 2.131.769 Καθαρά εισοδήµατα χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων 436.434 772.031 Άλλα εισοδήµατα 20.813 239.091 Κέρδος από πώληση και επανεκτίµηση επενδύσεων για εµπορία 464.616 115.944 Ολική Συνεισφορά δραστηριοτήτων 3.063.105 3.258.835 Έξοδα Έξοδα πωλήσεων και διανοµής (501.725) (427.406) Έξοδα διαχείρισης (1.215.686) (1.077.034) Αποσβέσεις και ζηµιά αποµείωσης περιουσιακών στοιχείων (452.921) (785.234) Χρηµατοδοτικά έξοδα (1.156.096) (960.081) (Ζηµιά)/κέρδος από εργασίες 3 (263.323) 9.080 Μερίδιο κέρδους συνδεδεµένων εταιρειών 9 615.576 174.461 Κέρδος για την περίοδο πριν τη φορολογία 352.253 183.541 Φορολογία (5.320) (62.051) Κέρδος για την περίοδο µετά τη φορολογία 346.933 121.490 Συµφέρον µειονότητας 19.006 (30.841) Καθαρό κέρδος µετόχων Εταιρείας 365.939 90.649 Κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 4 0,14 0,04 Πλήρως κατανεµηµένο κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 4 εν εφαρµόζεται εν εφαρµόζεται Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις τριµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 4 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2005 Σηµείωση 31.3.2005 31.12.2004 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Κυκλοφορούν ενεργητικό Μετρητά και υπόλοιπα τραπεζών 1.674.665 2.638.759 Τραπεζικά υπόλοιπα πελατών 2.132.517 1.427.722 Επενδύσεις για εµπορία 5 2.998.934 2.817.366 Εµπορικοί και άλλοι χρεώστες 6 8.527.716 8.802.961 Βραχυπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα 55.127 880.127 Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων 7.506.439 5.727.823 Αποθέµατα 10.670.727 9.946.410 Ολικό κυκλοφορούντος ενεργητικού 33.566.125 32.241.168 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ακίνητα για επένδυση 7 37.480.860 37.541.860 Εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία καθαρά 8 36.582.451 35.281.698 Αναβαλλόµενη φορολογία 58.328 58.328 Μακροπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα 204.015 204.015 Συνδεδεµένες εταιρείες 9 15.620.835 14.712.437 Άλλα στοιχεία µη κυκλοφορούντος ενεργητικού 241.760 241.761 Εµπορική εύνοια 6.573.965 6.030.036 Μακροπρόθεσµα ποσά εισπρακτέα - 2.654.525 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 87.004 92.846 Ολικό µη κυκλοφορούντος ενεργητικού 96.849.218 96.817.506 Ολικό ενεργητικού 130.415.343 129.058.674 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικά παρατραβήγµατα 9.245.124 8.190.519 Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 8.427.210 9.079.389 Φορολογία 461.729 1.167.329 Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων 11 6.179.809 4.923.864 Βραχυπρόθεσµα δάνεια 2.369.797 1.200.000 Ολικό τρεχουσών υποχρεώσεων 26.683.669 24.561.101 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενη φορολογία 1.353.404 1.354.793 Μακροπρόθεσµα δάνεια 11 56.301.246 49.442.950 Εισφορές µετρητών από µέτοχο εξαρτηµένης εταιρείας 12 4.053.217 3.802.430 Ολικό µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 61.707.867 54.600.173 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 13 26.042.029 26.042.029 Αποθεµατικά 14 (3.117.297) (4.024.609) Ολικό ιδίων κεφαλαίων πριν την αφαίρεση ιδίων µετοχών 22.924.732 22.017.420 Ίδιες µετοχές 15 (201.962) (157.269) Ίδιες µετοχές που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες (276.393) (247.556) Ολικό ιδίων κεφαλαίων 22.446.377 21.612.595 Συµφέρον µειονότητας 16 19.577.430 28.284.805 Ολικό υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων 130.415.343 129.058.674 Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις τριµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 5 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Πλεόνασµα/ Πλεόνασµα/ Ίδιες (Έλλειµµα) Αποθεµατικό (Έλλειµµα) µετοχές που από επενδύσεις από έκδοση επανεκτίµησης Αγορά κατέχονται από συνδεδεµένων µετοχών επενδύσεων Αποθεµατικό Μετοχικό ιδίων συνδεδεµένες εταιρειών σε υπέρ το διαθέσιµων Λογαριασµός συναλλαγµατικών κεφάλαιο µετοχών εταιρείες ίδιες µετοχές άρτιο προς πώληση αποτελεσµάτων διαφορών Ολικό Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2004 26.042.029 (1.144.929) (1.517.961) (11.320.516) 19.489.460 (160.776) (9.070.171) (2.016.186) 20.300.950 ιαγραφή αποθεµατικού από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο - 900.574 161.091 9.357.624 (19.489.460) - 9.070.171 - - Μερίδιο κέρδους από επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες - - - - - 10.331 - - 10.331 Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων συνδεδεµένων και εξαρτηµένων εταιρειών - - - - - - - 207.472 207.472 Αύξηση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες - - (12.330) - - - - - (12.330) Μερίδιο καθαρού κέρδους από επανεκτίµηση και πώληση ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες - - - 11.797 - - - - 11.797 Κέρδος για την περίοδο - - - - - - 90.649-90.649 Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2004 26.042.029 (244.355) (1.369.200) (1.951.095) - (150.445) 90.649 (1.808.714) 20.608.869 Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις τριµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 6 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (Συνέχεια) Πλεόνασµα/ (Έλλειµµα)/ Ίδιες (Έλλειµµα) Αποθεµατικό Πλεόνασµα µετοχές που από επενδύσεις από έκδοση επανεκτίµησης Αγορά κατέχονται από συνδεδεµένων µετοχών επενδύσεων Αποθεµατικό Μετοχικό ιδίων συνδεδεµένες εταιρειών σε υπέρ το διαθέσιµων Λογαριασµός συναλλαγµατικών κεφάλαιο µετοχών εταιρείες ίδιες µετοχές άρτιο προς πώληση αποτελεσµάτων διαφορών Ολικό Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2005 26.042.029 (157.269) (247.556) (2.564.406) - (343.575) 1.440.170 (2.556.798) 21.612.595 Απάλειψη αποθεµατικού από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο - - - - - - - - - Αύξηση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες - (44.693) - - - - - - (44.693) Μερίδιο κέρδους από επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες - - - - - 85.584 - - 85.584 Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων συνδεδεµένων και εξαρτηµένων εταιρειών - - - - - - - 405.378 405.378 Αύξηση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες - - (28.837) - - - - - (28.837) Μερίδιο καθαρού κέρδους από επανεκτίµηση και πώληση ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες - - - 50.411 - - - - 50.411 Κέρδος για την περίοδο 365.939 365.939 Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2005 26.042.029 (201.962) (276.393) (2.513.995) - (257.991) 1.806.109 (2.151.420) 22.446.377 Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις τριµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΗΣ ΡΟΗΣ Περίοδος Περίοδος 1.1.2005 1.1.2004 µέχρι µέχρι 31.3.2005 31.3.2004 Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος πριν τη φορολογία 307.313 183.541 Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις εµπράγµατων πάγιων περιουσιακών στοιχείων 460.967 505.590 Χρεώλυση και ζηµιά αποµείωσης άυλων περιουσιακών στοιχείων 20.166 18.287 Κέρδος από επανεκτίµηση χαρτοφυλακίου επενδύσεων για εµπορία (725.673) (762.262) Τόκους εισπρακτέους (249.528) (262.075) Μερίσµατα εισπρακτέα (85) (1.082) Τόκους πληρωτέους 1.156.096 960.081 Ζηµιά αποµείωσης εµπορικής εύνοιας - 242.735 Μερίδιο ζηµιάς συνδεδεµένων εταιρειών (615.576) (174.461) Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών 31.404 78.916 Ροή µετρητών από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης 385.084 789.270 (Αύξηση)/µείωση επενδύσεων για εµπορία-καθαρή (34.957) 738.877 Μείωση στους εµπορικούς και άλλους χρεώστες και στα τραπεζικά υπόλοιπα πελατών (369.544) (586.953) Αύξηση στα βραχυπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα - (4.700) Αύξηση/(µείωση) στους εµπορικούς και άλλους πιστωτές 586.596 (176.691) Αύξηση στα αποθέµατα (474.257) (245.871) Ροή µετρητών από εργασίες 92.922 513.932 Τόκοι εισπρακτέοι 249.528 262.075 Μερίσµατα εισπρακτέα 85 1.082 Τόκοι που πληρώθηκαν (1.156.096) (960.081) Φορολογία που πληρώθηκε (698.164) 8.294 Καθαρή ροή µετρητών για εργασίες (1.511.725) (174.698) Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Μετρητά από πώληση εµπράγµατων πάγιων περιουσιακών στοιχείων 520 - Αγορά εµπράγµατων πάγιων περιουσιακών στοιχείων (208.068) (173.087) (Αγορά)/πώληση άυλων περιουσιακών στοιχείων (14.324) 1.211 Πώληση ακινήτων για επένδυση 61.000 54.150 Αγορά ακινήτων για επένδυση - (5.075) Αύξηση στα µακροπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα - (166.021) Καθαρή ροή µετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (160.872) (288.822) Ροή µετρητών πριν τις χρηµατοδοτήσεις (1.672.597) (463.520) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Νέα δάνεια καθαρά 1.105.823 (150.405) Αποπληρωµή µετατρέψιµων χρεογράφων (1.454.120) - Πληρωµές σε µέτοχο εξαρτηµένης εταιρείας 44.330 (99.936) Καθαρή ροή µετρητών για χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (303.967) (250.341) Καθαρή µείωση στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών (1.976.564) (713.861) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή της περιόδου (5.551.760) (4.645.833) Συναλλαγµατική διαφορά στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή της περιόδου (42.135) 28.908 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος της περιόδου (7.570.459) (5.330.786) Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις τριµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 8 1. Γενικά Σύσταση και Τελική Ιθύνουσα Εταιρεία Η SFS Group Public Company Limited (η "Εταιρεία"), συστάθηκε στην Κύπρο στις 12 Φεβρουαρίου 1998 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113. Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Οµίλου SFS Group Public Company (ο "Όµιλος"). Η Εταιρεία µετατράπηκε σε ηµόσια εταιρεία µε βάση τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113 στις 5 Απριλίου 1999 µε αλλαγή στο Καταστατικό της και οι τίτλοι της εισήχθησαν στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου στις 2 Ιουλίου 1999. Το εγγεγραµµένο γραφείο της Εταιρείας βρίσκεται στην οδό Θεοτόκη 6, Μέγαρο Έλληνα, Τ. Θ. 22379, 1521 Λευκωσία, Κύπρος. ραστηριότητες Οι κυριότερες δραστηριότητες του Οµίλου περιλαµβάνουν χρηµατοοικονοµικές υπηρεσίες στην Κύπρο και το εξωτερικό, καθώς επίσης και επενδύσεις και επιχειρηµατικές συµµετοχές σε εµπορικές, κτηµατικές και ναυτιλιακές επιχειρήσεις στην Κύπρο και το εξωτερικό. 2. Λογιστικές Αρχές Οι τριµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στην περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 Μαρτίου 2005 και δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Οµίλου. Οι τριµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΛΠ) 34 - "Ενδιάµεσοι Λογαριασµοί" και συνάδουν µε τις πρόνοιες των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. Οι τριµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 Μαρτίου 2005 περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και όλων των εξαρτηµένων εταιρειών της και που όλες µαζί αναφέρονται ως ο Όµιλος. Όλα τα ποσά στις τριµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις εκφράζονται σε Κυπριακές λίρες ( ). Οι λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν αναφορικά µε στοιχεία που θεωρούνται σηµαντικά ή ουσιώδη στον καθορισµό των αποτελεσµάτων και της οικονοµικής κατάστασης του Οµίλου για την υπό εξέταση περίοδο είναι οι ίδιες µε τις λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν στις οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004. Οι τριµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις πρέπει να διαβάζονται συνάµα µε τις οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004. 3. Ανάλυση Κατά Τοµέα Εισόδηµα κατά τοµέα Αποτέλεσµα κατά τοµέα 31.3.2005 31.3.2004 31.3.2005 31.3.2004 Χρηµατοοικονοµικές Υπηρεσίες 248.875 641.018 (168.087) 192.018 Αγοραπωλησίες τίτλων για ίδιο όφελος - - 464.616 115.944 ιαχείριση και αξιοποίηση Γης 38.676 61.326 (69.171) 21.326 Ναυτιλιακός Τοµέας 862.122 944.591 455.524 588.650 Εµπορικός Τοµέας 3.686.980 3.494.303 63.603 (254.677) Άλλες ραστηριότητες 236.151 456.104 146.288 305.900 Απαλείψεις (21.104) - - - Ολικό 5.051.700 5.597.342 892.773 969.161
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 9 4. Κέρδος Ανά Μετοχή Περίοδος Περίοδος 1.1.2005 1.1.2004 µέχρι µέχρι 31.3.2005 31.3.2004 Αριθµητής για τον υπολογισµό του κέρδους και πλήρως κατανεµηµένου κέρδους ανά µετοχή: - Κέρδος για την περίοδο µετά τη φορολογία και το συµφέρον µειονότητας 365.939 90.649 Περίοδος Περίοδος 1.1.2005 1.1.2004 µέχρι µέχρι 31.3.2005 31.3.2004 Αριθµός Αριθµός Παρονοµαστής για τον υπολογισµό κέρδους ανά µετοχή: - Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες κατά τη διάρκεια της περιόδου 255.034.176 255.533.286 Παρονοµαστής για τον υπολογισµό του πλήρως κατανεµηµένου κέρδους ανά µετοχή 255.034.176 255.533.286 Κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 0,14 0,04 Πλήρως κατανεµηµένο κέρδος ανά µετοχή (σεντ) εν εφαρµόζεται εν εφαρµόζεται εν προέκυπτε κατανοµή του κέρδους ανά µετοχή από τη µετατροπή µετατρέψιµων χρεογράφων του Οµίλου που ήταν εκδοµένα στις 31 Μαρτίου 2004. Στις 31 Μαρτίου 2005 δεν υπήρχαν δυνητικοί τίτλοι µετατρέψιµοι σε µετοχές. 5. Επενδύσεις για Εµπορία 31.3.2005 31.12.2004 Στην αρχή της περιόδου/ του έτους 2.817.366 5.668.619 Πωλήσεις, καθαρές (544.105) (6.180.210) Μη πραγµατοποιηθέν κέρδος από επανεκτίµηση 725.673 3.328.957 Στο τέλος της περιόδου/ του έτους 2.998.934 2.817.366 Οι εισηγµένες επενδύσεις αποτιµούνται µε βάση τις τιµές αγοράς (bid price) στο τέλος της περιόδου, όπως δηµοσιεύονται από το ΧΑΚ και τα ξένα χρηµατιστήρια. Για τις µη εισηγµένες επενδύσεις, το ιοικητικό Συµβούλιο είναι της γνώµης ότι δεν υπάρχει ένδειξη ζηµιάς αποµείωσης.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 10 6. Εµπορικοί και Άλλοι Χρεώστες 31.3.2005 31.12.2004 Εµπορικοί χρεώστες 6.691.665 6.511.401 ικαιώµατα εισπρακτέα 72.878 353.702 Υπόλοιπα οφειλόµενα από χρηµατιστηριακά γραφεία 40.190 25.028 Προπληρωµές 36.293 55.636 Άλλοι χρεώστες 1.686.690 1.857.194 8.527.716 8.802.961 Τα εν λόγω ποσά είναι εισπρακτέα εντός ενός έτους. 7. Ακίνητα για Επένδυση 31.3.2005 31.12.2004 Υπόλοιπο στην αρχή της περιόδου/ του έτους 37.541.860 33.988.011 Αγορές - 149.600 Πωλήσεις (61.000) (998.801) Κέρδος από επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση - 4.403.050 Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου/ του έτους 37.480.860 37.541.860 Η επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση έγινε µε βάση τις εκτιµήσεις που έγιναν από ανεξάρτητους επαγγελµατίες εκτιµητές στις 31 εκεµβρίου 2004. Οι εκτιµήσεις έγιναν µε τη Συγκριτική Μέθοδο Εκτίµησης και τη Μέθοδο Κόστους Κατασκευής (για κτίρια που δεν είχαν εγγραφές οριζοντίου διαχωρισµού), µε βάση την αξία των ακινήτων στην ελεύθερη αγορά. Η αγοραία αξία υπολογίστηκε µε βάση τα υφιστάµενα συγκριτικά δεδοµένα και λαµβανοµένων υπόψη των φυσικών και νοµικών χαρακτηριστικών, των προοπτικών και των δυνατοτήτων των υπό εξέταση ακινήτων καθώς και των τάσεων της κτηµαταγοράς και της οικονοµίας. Οι εξασφαλίσεις στα ακίνητα για επένδυση παρουσιάζονται στη σηµείωση 11.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 11 8. Εµπράγµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία, Καθαρά Κόστος Γη, κτίρια και βελτιώσεις Έπιπλα και Μηχανήµατα κτιριακών γραφειακός και Ηλεκτρονικοί εγκαταστάσεων εξοπλισµός εγκαταστάσεις υπολογιστές Οχήµατα Πλοία Ολικό Υπόλοιπο 1.1.2005 9.090.886 2.451.242 5.222.988 882.086 1.781.884 26.351.584 45.780.670 Συναλλαγµατική διαφορά από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών - - - - - 1.686.584 1.686.584 Προσθήκες 162.021 10.195 8.022 4.905 22.925-208.068 Πωλήσεις - - (2.351) (520) - - (2.871) Υπόλοιπο 31.3.2005 9.252.907 2.461.437 5.228.659 886.471 1.804.809 28.038.168 47.672.451 Αποσβέσεις Υπόλοιπο 1.1.2005 882.041 1.325.610 4.120.759 727.342 1.447.957 1.995.263 10.498.972 Συναλλαγµατική διαφορά από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών - - - - - 132.412 132.412 Πρόνοια περιόδου 42.679 50.591 52.443 21.270 53.766 240.218 460.967 Επί πωλήσεων - - (2.351) - - - (2.351) Υπόλοιπο 31.3.2005 924.720 1.376.201 4.170.851 748.612 1.501.723 2.367.893 11.090.000 Καθαρή λογιστική αξία 31 Μαρτίου 2005 8.328.187 1.085.236 1.057.808 137.859 303.086 25.670.275 36.582.451 31 εκεµβρίου 2004 8.208.845 1.125.632 1.102.229 154.744 333.927 24.356.321 35.281.698 Η λογιστική αξία της γης που δεν αποσβένεται ανέρχεται σε 3.669.363 στις 31 Μαρτίου 2005 (31.12.2004: 3.669.363). Οι εξασφαλίσεις στα εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στη σηµείωση 11. εν έχουν κεφαλαιοποιηθεί τόκοι κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 31 Μαρτίου 2005 (31.12.2004: µηδέν). Στις 31 Μαρτίου 2005 δεν υπήρχαν κεφαλαιουχικές δεσµεύσεις για κτιριακές εγκαταστάσεις (31.12.2004: µηδέν). Τα πλοία του Οµίλου αποσβένονται σε περίοδο 12 ετών µε υπολογιζόµενη υπολειµµατική αξία ύψους ολ. ΗΠΑ 9.000.000 ( 4.070.000) το κάθε πλοίο.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 12 9. Συνδεδεµένες Εταιρείες 31.3.2005 31.12.2004 Μερίδιο καθαρού ενεργητικού στην αρχή της περιόδου/του έτους 14.712.437 15.587.193 Μείωση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών - (14.655) Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων συνδεδεµένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόµισµα 189.158 (282.194) Μερίδιο κέρδους/(ζηµιάς) επανεκτίµησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες 85.584 (182.799) Μέρισµα που εισπράχθηκε από συνδεδεµένες εταιρείες - (97.496) Μερίδιο κέρδους/(ζηµιάς) µετά τα µερίσµατα εισπρακτέα για την περίοδο από την ηµεροµηνία αγοράς µέχρι τις 31 Μαρτίου/31 εκεµβρίου 615.576 (810.162) Μερίδιο φορολογίας για την περίοδο/το έτος από την ηµεροµηνία αγοράς µέχρι τις 31 Μαρτίου/31 εκεµβρίου (3.494) (69.619) (Αύξηση)/µείωση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες (28.837) 1.109.314 Μερίδιο κέρδους/(ζηµιάς) από πώληση ή επανεκτίµηση ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες 50.411 (601.514) Μερίδιο κέρδους από επανεκτίµηση ακινήτων που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες - 18.866 Μερίδιο εξόδων αύξησης κεφαλαίου συνδεδεµένων εταιρειών - (547) Μεταφορά από εξαρτηµένες εταιρείες - 56.050 Μερίδιο καθαρού ενεργητικού στο τέλος της περιόδου/του έτους 15.620.835 14.712.437 Οι συνδεδεµένες εταιρείες είναι οι ακόλουθες: Ποσοστό Ποσοστό στο Ονοµαστική Χώρα συµµετοχής δικαίωµα ψήφου αξία Όνοµα ραστηριότητες εγγραφής Άµεσο Έµµεσο Άµεσο Έµµεσο κεφαλαίου CyVenture Capital Public Company Limited Επιχειρηµατικά κεφάλαια Κύπρος 26,94% 5,54% 26,94% 5,54% 3.460.772 Τρίαινα Επενδύσεις ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ Εγκεκριµένη επενδυτική εταιρεία Κύπρος 27,34% - 27,34% - 3.396.083 Lewis Charles Securities Limited (πρώην SFS Internatinal Securities Limited) Λήδα Επενδυτική ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ TFI Public Company Limited Ellinas Finance Limited Αθηνά Επενδυτική ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ Dot.Cy Developments Limited Χρηµατιστηριακές και επενδυτικές υπηρεσίες Ηνωµένο Βασίλειο 20,00% - 20,00% - 267.074 Επενδυτική εταιρεία Κύπρος 27,30% - 27,30% - 2.759.716 Προεξοφλητική χρηµατοδότηση και Κύπρος 29,98% 3,18% 29,98% 3,18% 8.808.587 χρηµατοδότηση εµπορίου Παροχή επενδυτικών σχεδίων και Κύπρος 26,91% - 26,91% - 8.000.000 συναφών χρηµατοδοτήσεων Επενδυτική εταιρεία Κύπρος 20,53% - 20,53% - 24.622.942 Τοµέας πληροφορικής µε εξειδίκευση Κύπρος 26,72% - 26,72% - 2.500 στις εφαρµογές διαδικτύου και ηλεκτρονικού εµπορίου Roche & Paarl Financial Services Limited Χρηµατιστηριακές υπηρεσίες Κύπρος 20,00% - 20,00% - 10.000 Rapiton Trading Limited Τοµέας ψυχαγωγίας Κύπρος - 31,71% - 31,71% 20.000 Tricyp Limited Αδρανής Κύπρος - 21,13% - 21,13% 100.000 Dalland Animalia Farm Limited Κτηνοτροφία Κύπρος - 17,61% - 17,61% 1.140.000 Investwise J.E. Limited Επενδύσεις σε ακίνητη ιδιοκτησία Κύπρος - 28,19% - 28,19% 3.301.000
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 13 9. Συνδεδεµένες Εταιρείες (Συνέχεια) Το µετοχικό κεφάλαιο της TFI Public Company Limited εκφράζεται σε δολάρια Αµερικής στο ποσό των ολ. ΗΠΑ 16.125.000. Το µετοχικό κεφάλαιο της SFS International Securities Limited εκφράζεται σε Αγγλικές στερλίνες και αποτελείται από 327.272 συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 1 η κάθε µια και 735.000 προνοµιούχες µετοχές ονοµαστικής αξίας 1 η κάθε µια. Οι συναλλαγµατικές διαφορές από την επένδυση στις συνδεδεµένες εταιρείες περιλαµβάνονται στα αποθεµατικά. Καθαρό κέρδος από µείωση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών Unifast Finance & Investments Limited Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004, ο Όµιλος προχώρησε στην πώληση των µετοχών που κατείχε στη συνδεδεµένη εταιρεία Unifast Finance & Investments Limited για το χρηµατικό ποσό των 47.906. Ως αποτέλεσµα της πιο πάνω συναλλαγής ο Όµιλος πραγµατοποίησε κέρδος ύψους 34.263.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 14 10. Επενδύσεις σε Εξαρτηµένες Εταιρείες Οι κύριες εξαρτηµένες εταιρείες του Οµίλου είναι: Ποσοστό Ποσοστό στο Ονοµαστική Χώρα συµµετοχής δικαίωµα ψήφου αξία Όνοµα Κύριες ραστηριότητες εγγραφής Άµεσο Έµµεσο Άµεσο Έµµεσο κεφαλαίου Sharelink Securities and Financial Services Limited CyPensions Limited SFS Custodian & Trust Services Limited SFS Corporate Management Limited Sharelink Administration Management Limited First Elements Ventures Limited USFS Overseas Services Limited Κυπριακή Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών υπηρεσιών Αντιπρόσωποι ασφαλειών και σχεδίων συνταξιοδότησης Υπηρεσίες θεµατοφυλακής και τήρησης µητρώου µετοχών δηµοσίων εταιρειών Υπηρεσίες διεύθυνσης επιχειρήσεων Υπηρεσίες διαχείρισης εταιρειών ιαχείριση επιχειρηµατικών κεφαλαίων και συναφών συµβουλευτικών υπηρεσιών Παροχή υπηρεσιών στο εξωτερικό Κύπρος 97,30% - 97,30% - 1.260.000 Κύπρος 80,00% - 80,00% - 10.000 Κύπρος 100,00% - 100,00% - 1.000 Κύπρος 100,00% - 100,00% - 1.000 Κύπρος 100,00% - 100,00% - 1.000 Κύπρος 100,00% - 100,00% - 2.000 Jersey 100,00% - 100,00% - 923 Intelinvest Services Limited Αδρανής Κύπρος 100,00% - 100,00% - 500.000 Α & C United Estate Agency Limited Αδρανής Κύπρος 100,00% - 100,00% - 950.000 CapitalAsset Link Limited Αδρανής Κύπρος 75,00% - 75,00% - 100.000 Franston Limited Αδρανής Κύπρος 100,00% - 100,00% - 5.000 White Knight Holdings Public Company Limited Επενδύσεις και οικονοµική αναδιοργάνωση και ανάκαµψη εταιρειών Κύπρος 70,45% - 70,45% - 108.343.334 Worldpremier Entertainment Limited Ψυχαγωγικός Τοµέας Κύπρος - 63,41% - 63,41% 10.000 Carmount Limited Ocean Challenge Limited Εισαγωγή και πώληση εργαλείων Επενδύσεις στη ναυτιλιακή βιοµηχανία Κύπρος - 70,45% - 70,45% 1.970.000 Κύπρος - 70,45% - 70,45% 5.000.000 Vastuat Limited Κτηνοτροφικός Τοµέας Κύπρος - 68,41% - 68,41% 701.000 White Knight Properties Limited Regis Milk Industries Limited Κώγιω Λίµιτεδ Chrikar Trading Company Limited Αγορά, εκµετάλλευση, πώληση και ενοικίαση ακινήτων Εισαγωγή, παραγωγή και διάθεση γαλακτοκοµικών προϊόντων Παραγωγή και µεταποίηση ξηρών καρπών Εισαγωγή και διάθεση ειδών παρασκευής εδεσµάτων Κύπρος - 70,45% - 70,45% 30.000.000 Κύπρος - 35,93% - 35,93% 843.138 Κύπρος - 49,32% - 49,32% 800.000 Κύπρος - 49,32% - 49,32% 720.000 M. Kalimera Dairies Limited Αδρανής Κύπρος - 70,45% - 70,45% 1.428.571
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 15 10. Επενδύσεις σε Εξαρτηµένες Εταιρείες (Συνέχεια) Όλες οι πιο πάνω εξαρτηµένες εταιρείες του Οµίλου είναι ιδιωτικές εταιρείες περιορισµένης ευθύνης εκτός από την εξαρτηµένη εταιρεία White Knight Holdings Public Company Limited η οποία είναι δηµόσια εταιρεία περιορισµένης ευθύνης. Το µετοχικό κεφάλαιο της USFS Overseas Services Limited εκφράζεται σε Αγγλικές στερλίνες στο ποσό των Αγγλικών στερλινών 1.000 (31 εκεµβρίου 2004:Αγγλικές στερλίνες 1.000). Οι λεπτοµέρειες αναφορικά µε τις κύριες αγορές και πωλήσεις εξαρτηµένων εταιρειών είναι: White Knight Holdings Public Company Limited Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004, ο Όµιλος αύξησε το ποσοστό συµµετοχής του στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας White Knight Holdings Public Company Limited κατά 5,8% (από 50,04% σε 55,84%) µε την αγορά 12.573.671 µετοχών µε συνολικό κόστος 3.772.102. Ως αντάλλαγµα για την απόκτηση των πιο πάνω µετοχών εξοφλήθηκε µερικώς µακροπρόθεσµο εισπρακτέο δάνειο και πωλήθηκαν µετοχές εισηγµένων εταιρειών στο ΧΑΚ. Η εµπορική εύνοια που προέκυψε για τον Όµιλο από τις πιο πάνω συναλλαγές ανήλθε σε 287.681 και κατανεµήθηκε στον τοµέα διαχείρισης και αξιοποίησης γης. Κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 31 Μαρτίου 2005, ο Όµιλος αύξησε το ποσοστό συµµετοχής του στη White Knight Holdings Public Company Limited από 55,84% σε 70,45% µε την απόκτηση του 100% του µετοχικού κεφαλαίου ιδιωτικής εταιρείας (Franston Limited) και άλλων συναλλαγών. Το κόστος απόκτησης της επένδυσης ανήλθε σε 2.279.970 µε µερική αποπληρωµή µακροπρόθεσµων και βραχυπρόθεσµων δανείων, ενώ η εµπορική εύνοια που προέκυψε ανήλθε στις 543.928. Sharelink Securities and Financial Services Limited Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004 η Sharelink Securities and Financial Services Limited έκδωσε προς την SFS Group Public Company Limited 500.000 νέες µετοχές ονοµαστικής αξίας 1 η κάθε µία για το συνολικό ποσό των 500.000. Η εµπορική εύνοια που προέκυψε από την πιο πάνω συναλλαγή ανήλθε σε 7.750 και διαγράφηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων για το 2004. Ως αποτέλεσµα της πιο πάνω συναλλαγής ο Όµιλος αύξησε το ποσοστό συµµετοχής του στην εξαρτηµένη εταιρεία Sharelink Securities and Financial Services Limited κατά 2,7% (από 95,5% σε 97,3%). Επιπρόσθετα µε συµφωνία που υπογράφτηκε στις 24 Νοεµβρίου 2004 µεταξύ της Εταιρείας και του κ. Μάριου Στ. Ιωαννίδη, η Εταιρεία παρέχει στον κ. Μάριο Στ. Ιωαννίδη το δικαίωµα αγοράς µέχρι και 22.500 µετοχών της Sharelink Securities and Financial Services Limited από την Εταιρεία µέχρι την 30 Νοεµβρίου 2005 στην τιµή εξάσκησης της 1 η κάθε µετοχή πλέον τόκους προς 5,5% ετησίως.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 16 10. Επενδύσεις σε Εξαρτηµένες Εταιρείες (Συνέχεια) Lewis Charles Securities Limited (πρώην SFS International Securities Limited) Στις 3 Ιουνίου 2004 µε γραπτή συµφωνία ο Όµιλος παραχώρησε στην Lewis Charles Securities Limited δικαίωµα αγοράς όλων των µετοχών της Lewis Charles Securities Limited που κατέχονταν από τον Όµιλο (και ανέρχονταν σε 615.000 συνήθεις µετοχές). Η τιµή του δικαιώµατος αγοράς ανερχόταν σε 1 Αγγλική στερλίνα και η τιµή εξάσκησης καθορίστηκε σε 2.100.000 Αγγλικές στερλίνες. Στις 18 Νοεµβρίου 2004 η Εταιρεία και η Lewis Charles Securities Limited συµφώνησαν στην τροποποίηση των όρων του δικαιώµατος επιλογής βάσει του οποίου η Lewis Charles Securities Limited αγόρασε 549.546 ίδιες µετοχές που κατέχονταν από τον Όµιλο για 1.450.000 Αγγλικές στερλίνες ( 1.182.719 λίρες Κύπρου). Το πραγµατοποιηθέν κέρδος που προέκυψε από την πιο πάνω συναλλαγή ανήλθε σε 554.211 λίρες Κύπρου. Ως αποτέλεσµα της πιο πάνω συναλλαγής το ποσοστό συµµετοχής του Οµίλου στην εταιρεία Lewis Charles Securities Limited µειώθηκε από 77,36% σε 20% και έτσι η αξία της επένδυσης µεταφέρθηκε στις Συνδεδεµένες Εταιρείες (σηµείωση 9). Η δίκαιη αξία του ενεργητικού και παθητικού των εξαρτηµένων εταιρειών που πωλήθηκαν από τον Όµιλο ήταν ως ακολούθως: 31.3.2005 31.12.2004 Μετρητά και υπόλοιπα τραπεζών καθαρά - 211.032 Εµπορικοί και άλλοι χρεώστες - 753.250 Εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία καθαρά - 180.717 Βιολογικά στοιχεία πάγιου ενεργητικού - 89.295 Αναβαλλόµενη φορολογία - (6.336) Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές - (211.197) Φορολογία - (6.481) Μακροπρόθεσµα δάνεια - (155.699) Συµφέρον µειονότητας - (183.346) Εµπορική εύνοια - 74.642 Συναλλαγµατικές διαφορές από πώληση εξαρτηµένης εταιρείας - 30.119 Κέρδος που προέκυψε από την πώληση - 554.211 Τιµή πώλησης - 1.330.207 Καλύφθηκε από: Μετρητά - 978.704 Μακροπρόθεσµο δάνειο εισπρακτέο - 204.015 Επένδυση σε συνδεδεµένες εταιρείες - 56.050 Υπόλοιπο που περιλαµβάνεται στους χρεώστες - 91.438-1.330.207 Ροή µετρητών από την πώληση εξαρτηµένων εταιρειών: Μετρητά που αποκτήθηκαν - 978.704 Μετρητά που πληρώθηκαν - (211.032) - 767.672
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 17 11. Μακροπρόθεσµα άνεια 31.3.2005 31.12.2004 Εξασφαλισµένα Τραπεζικά δάνεια 62.391.383 54.264.885 Υποχρεώσεις για ενοικιαγορά 89.672 101.929 62.481.055 54.366.814 Μείον: Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων (6.130.782) (4.874.837) Τρέχον µέρος υποχρεώσεων για ενοικιαγορά (49.027) (49.027) 56.301.246 49.442.950 Τα µακροπρόθεσµα δάνεια είναι πληρωτέα ως ακολούθως: Εντός ενός έτους 6.179.809 4.923.864 Μεταξύ δύο και πέντε ετών 37.919.566 23.628.804 Πέραν των πέντε ετών 18.381.680 25.814.146 62.481.055 54.366.814 Οι υποχρεώσεις για ενοικιαγορές φέρουν τόκο προς 6,5% και είναι εξασφαλισµένες µε προσωπικές εγγυήσεις συµβούλων εξαρτηµένων εταιρειών και µε εταιρικές εξασφαλίσεις του Οµίλου. Οι όροι αποπληρωµής των κυριοτέρων δανείων είναι ως ακολούθως: (i) (ii) άνειο αρχικού ποσού 1.500.000 (µε υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2005 1.500.000) είναι αποπληρωτέο µε 28 ίσες τρηµινιαίες δόσεις που ξεκινούν τον Ιανουάριο του 2007. άνειο αρχικού ποσού 5.900.000 (µε υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2005 5.900.000) είναι αποπληρωτέο µε 28 ίσες τριµηνιαίες δόσεις που ξεκινούν τον Μάρτιο του 2007. (iii) άνειο αρχικού ποσού 11.000.000 (µε υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2005 9.074.997) είναι αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού 141.260 από το εκέµβριο του 2005 µέχρι το εκέµβριο του 2012. Μέχρι το 2005 ο Όµιλος θα πληρώνει µηνιαίως µόνο τους τόκους που αναλογούν στο εν λόγω δάνειο. (iv) άνειο µε υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2005 4.000.000 το οποίο είναι αποπληρωτέο µε 28 τριµηνιαίες δόσεις των 177.480 από την 31 εκεµβρίου 2005. Μέχρι την 31 εκεµβρίου 2005 ο Όµιλος θα πληρώνει µόνο τους τόκους που αναλογούν στο εν λόγω δάνειο ανά τριµηνία. (v) (vi) (vii) άνεια σε ξένα νοµίσµατα (multi currency option) συνολικού ύψους 11.910.233, ο Όµιλος θα πληρώνει µέχρι το εκέµβριο του 2005 µόνο τους τόκους, που αναλογούν στα εν λόγω δάνεια και ακολούθως τα δάνεια είναι αποπληρωτέα σε 28 τριµηνιαίες δόσεις µέχρι τον Σεπτέµβριο του 2012. άνειο σε δύο ισόποσα τµήµατα αρχικού ποσού ολ. ΗΠΑ 10.850.000 ( 4.906.616) το καθένα, αποπληρωτέο σε 24 τριµηνιαίες δόσεις των ολ. ΗΠΑ 225.000 ( 101.750) και µία τελική δόση µε τη συµπλήρωση των 24 δόσεων ύψους ολ. ΗΠΑ 5.450.000 ( 2.464.614) για το κάθε ένα από τα δύο τµήµατα, το 2008. άνειο σε δύο ισόποσα τµήµατα αρχικού ποσού ολ. ΗΠΑ 10.850.000 ( 4.906.616) το καθένα αποπληρωτέο σε 24 τριµηνιαίες δόσεις το καθένα των ολ ΗΠΑ 225.000 ( 101.750) και µία τελική δόση µε τη συµπλήρωση των 24 δόσεων ύψους ολ. ΗΠΑ 5.450.000 ( 2.464.614) για το κάθε ένα από τα δύο τµήµατα, το 2009.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 18 11. Μακροπρόθεσµα άνεια (Συνέχεια) (viii) Κυµαινόµενο δάνειο ποσού µέχρι 2.000.000 (µε υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2005 1.713.120) είναι αποπληρωτέο µε 120 µηνιαίες δόσεις των 23.300. (ix) (x) άνειο αρχικού ποσού 1.500.000 (µε υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2005 1.500.000) είναι αποπληρωτέο µε 85 µηνιαίες δόσεις των 23.160 από το Μάρτιο του 2006 µέχρι τον Απρίλιο του 2013. Μέχρι το 2006 ο Όµιλος θα πληρώνει µηνιαίως µόνο τους τόκους που αναλογούν στο εν λόγω δάνειο. άνεια αρχικού ποσού ολ. ΗΠΑ 2.444.762 ( 1.105.577) και 770.000, είναι αποπληρωτέο τον Απρίλιο του 2005. (xi) άνεια ολικού αρχικού ποσού 7.405.000, ο Όµιλος θα πληρώνει µέχρι το εκέµβριο του 2005 µόνο τους τόκους, που αναλογούν στα εν λόγω δάνεια και ακολούθως τα δάνεια είναι αποπληρωτέα µε µηνιαίες δόσεις ολικού ποσού 114.466 για τα επόµενα 7 χρόνια µέχρι τον εκέµβριο του 2012. (xii) άνειο αρχικού ποσού 490.000 είναι αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού 6.631 µέχρι το 2007. (xiii) άνειο αρχικού ποσού 650.000 είναι αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού 13.183 µέχρι το 2006. (xiv) άνειο αρχικού ποσού 620.000 είναι αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού 12.000 µέχρι το 2007. Τα δάνεια πληρωτέα φέρουν τόκο 1,25% µε 3% πλέον του βασικού επιτοκίου ή τόκο το LIBOR τριών µηνών πλέον 1,75% µε 2%, µε εξαίρεση τα δάνεια (v) και (vi) πιο πάνω τα οποία φέρουν σταθερό τόκο από 3,78% µε 4,50%. Εξασφαλίσεις Για εξασφάλιση των τραπεζικών διευκολύνσεων και δανείων του Οµίλου στις 31 Μαρτίου 2005 υπήρχαν υποθήκες σε ακίνητη ιδιοκτησία που περιλαµβάνεται στα ακίνητα για επένδυση και στα αποθέµατα έναντι ποσού 30.430.000 πλέον τόκοι (2004: 28.930.000), υποθήκες στα πλοία του Οµίλου καθαρής αξίας στις 31 Μαρτίου 2005 24.356.321 (2004: 30.527.739) και υποθήκες σε ακίνητη ιδιοκτησία που περιλαµβάνεται στα εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία έναντι ποσού 4.499.000 (2004: 4.349.000). Υπήρχε επίσης κυµαινόµενη επιβάρυνση πάνω στο ενεργητικό του Οµίλου έναντι 10.365.000 (2004: 10.365.000), πάγια επιβάρυνση πάνω στο ενεργητικό του Οµίλου έναντι 1.050.000 (2004: 1.050.000), εταιρικές εγγυήσεις εταιρειών του Οµίλου για το ποσό των 14.720.000 (2004: 14.720.000), εταιρική εγγύηση της Εταιρείας για το ποσό µέχρι ολ. ΗΠΑ 2.000.000 ( 904.445) και προσωπικές εγγυήσεις συµβούλου της εξαρτηµένης εταιρείας Waverland Investments Limited για ποσό µέχρι ολ. ΗΠΑ 2.000.000 ( 904.445). Τραπεζικές καταθέσεις ύψους 18.164 στις 31 Μαρτίου 2005 (2004: 175.309) ήταν δεσµευµένες µε εγγύηση, υπήρχε κυβερνητική εγγύηση ύψους 135.000 (2004: 135.000) και έχει γίνει ενεχυρίαση προς την τράπεζα των µετοχών που κατέχει η Waverland Investments Limited στις δύο πλοιοκτήτριες εταιρείες καθώς και εκχώρηση των ασφαλιστηρίων συµβολαίων των πλοίων και των συµφωνιών ναύλωσης τους. Πρόσθετα έχουν ενεχυριαστεί µετοχές του Οµίλου σε εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου εταιρείες µε τρέχουσα αξία στις 31 Μαρτίου 2005 5.027.770 (2004: 3.665.524) και 117.100.000 (2004:90.000.000) µετοχές που κατείχε η Εταιρεία στην εξαρτηµένη εταιρεία White Knight Holdings Public Company Limited, ονοµαστικής αξίας 0,50 η κάθε µία. Επίσης έχουν δοθεί (απεριόριστες)
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 19 11. Μακροπρόθεσµα άνεια (Συνέχεια) εταιρικές εξασφαλίσεις από εξαρτηµένες εταιρείες του Οµίλου και γραπτές δεσµεύσεις σχετικά µε εξόφληση υπολοίπων µεταξύ εταιρειών του Οµίλου καθώς και άλλες προσωπικές εγγυήσεις συµβούλων και µετόχων µειονότητας εξαρτηµένων εταιρειών. 12. Εισφορές µετρητών από µέτοχο εξαρτηµένης εταιρείας Με βάση τη συµφωνία κοινοπραξίας µεταξύ της εξαρτηµένης εταιρείας Bezoar Investments Limited, της Superbird Enterprises Limited και της εξαρτηµένης εταιρείας Waverland Investments Limited (στην οποία οι δύο πιο πάνω εταιρείες συµµετέχουν µε ποσοστό 51% και 49% αντίστοιχα), ο Όµιλος και η Superbird Enterprises Limited, έχουν υποχρέωση να συνεισφέρουν µετρητά σε διάφορες χρονικές περιόδους µε σκοπό τη χρηµατοδότηση του κόστους αγοράς των πλοίων του Οµίλου. Με βάση την εν λόγω συµφωνία κοινοπραξίας οι εισφορές µετρητών των µετόχων δεν φέρουν τόκο και δεν µπορούν να αποπληρωθούν χωρίς τη συγκατάθεση του Οµίλου. 13. Μετοχικό Κεφάλαιο 31.3.2005 31.12.2004 Αριθµός Αριθµός Εγκεκριµένο Συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,10 (31.12.03: 0,10) η κάθε µία 1.739.579.710 173.957.971 1.739.579.710 173.957.971 31.3.2005 31.12.2004 Αριθµός Αριθµός Εκδοθέν και πλήρως πληρωθέν Συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,10 (31.12.03: 0,10) η κάθε µία 260.420.290 26.042.029 260.420.290 26.042.029 14. Αποθεµατικά Τα αποθεµατικά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο, επανεκτίµησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση, συναλλαγµατικών διαφορών, αγοράς ιδίων µετοχών, ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες και το έλλειµµα ή πλεόνασµα από επενδύσεις συνδεδεµένων εταιρειών σε ίδιες µετοχές, δεν είναι διαθέσιµα προς διανοµή. Με βάση τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, δεν επιτρέπεται στην Εταιρεία να προβεί σε διανοµή µερίσµατος, εάν κατά την ηµεροµηνία λήξεως του τελευταίου οικονοµικού έτους, το καθαρό ενεργητικό της όπως αυτό εµφανίζεται στις οικονοµικές καταστάσεις, ή θα µπορούσε να προκύψει ως αποτέλεσµα της διανοµής αυτής, είναι κατώτερο από το άθροισµα του εκδοθέντος κεφαλαίου και των µη διανεµητέων αποθεµατικών. ιαγραφή αποθεµατικού από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Σε έκτακτη γενική συνέλευση των µετόχων της Εταιρείας που πραγµατοποιήθηκε στις 12 Μαΐου 2004 εγκρίθηκε η διαγραφή του αποθεµατικού από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο που ανέρχεται σε 19.489.460 καθότι το ποσό των 19.489.460 έχει απωλεσθεί. Η διαγραφή του αποθεµατικού από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο επικυρώθηκε από το Επαρχιακό ικαστήριο Λευκωσίας στις 28 Μαΐου 2004. Από τη διαγραφή του αποθεµατικού από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο πιστώθηκε ποσό ύψους 900.574 στο αποθεµατικό αγοράς ιδίων µετοχών, 161.091 στο αποθεµατικό ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες, 9.357.624 στο αποθεµατικό ελλείµµατος από επενδύσεις συνδεδεµένων εταιρειών σε ίδιες µετοχές και 9.070.171 στο αποθεµατικό λογαριασµού αποτελεσµάτων.
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 20 15. Ίδιες Μετοχές Κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 31 Μαρτίου 2005, ο Όµιλος προέβη στις πιο κάτω συναλλαγές που αφορούσαν ίδιες µετοχές: 31.3.2005 31.12.2004 Αριθµός Αριθµός µετοχών µετοχών ονοµαστικής ονοµαστικής αξίας 0,10 αξίας 0,10 η κάθε µια η κάθε µια Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 96 5 96 48 ιαγραφή αποθεµατικού από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο - - - (43) Υπόλοιπο 31 Μαρτίου/ εκεµβρίου 96 5 96 5 Μερίδιο ιδίων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 3.147.644 157.264 4.886.908 1.144.881 Αύξηση ποσοστού συµµετοχής σε εξαρτηµένη εταιρεία 823.689 44.693 473.474 23.184 ιαγραφή αποθεµατικού από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο - - - (900.531) Πώληση ιδίων µετοχών - - (2.212.834) (110.270) Υπόλοιπο 31 Μαρτίου/ εκεµβρίου 3.971.333 201.957 3.147.548 157.264 Σύνολο Ιδίων Μετοχών 31 Μαρτίου/ εκεµβρίου 3.971.429 201.962 3.147.644 157.269 Κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 31 Μαρτίου 2005, η Εταιρεία απόκτησε 31.663.024 µετοχές της εξαρτηµένης εταιρείας White Knight Holdings Public Company Limited ονοµαστικής αξίας 0,50 η κάθε µια. Ως αποτέλεσµα της πιό πάνω συναλλαγής, το µερίδιο των ίδιων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες αυξήθηκε κατά 823.689 µετοχές συνολικού κόστους 44.693. Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004 η Εταιρεία αγόρασε 12.573.671 µετοχές της εξαρτηµένης εταιρείας White Knight Holdings Public Company Limited ονοµαστικής αξίας 0,50 η κάθε µια. Ως αποτέλεσµα των πιο πάνω συναλλαγών, το µερίδιο των ιδίων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες αυξήθηκε κατά 473.474 µετοχές συνολικού κόστους 23.184. Επιπρόσθετα κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004 η εξαρτηµένη εταιρεία του Οµίλου White Knight Holdings Public Company Limited (πρώην White Knight Holdings Limited) πώλησε 4.130.000 µετοχές της SFS Group Public Company Limited που κατείχε. Ως αποτέλεσµα των πιο πάνω συναλλαγών, το µερίδιο των ιδίων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες µειώθηκε κατά 2.212.834 µετοχές αξίας 110.270. 16. Συµφέρον Μειονότητας 31.3.2005 31.12.2004 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 28.284.805 31.115.850 Αύξηση/(Μείωση) µεριδίου σε εξαρτηµένες εταιρείες 113.430 (3.387.558) Μερίδιο µειονότητας στη (ζηµιά)/στο κέρδος για την περίοδο/το έτος (19.006) 1.571.774 Μερίδιο συναλλαγµατικού κέρδους/(ζηµιάς) για την περίοδο/το έτος 159.189 (369.700) Μερίσµατα που πληρώθηκαν σε µετόχους µειονότητας εξαρτηµένων εταιρειών - (576.003) Αύξηση στο µερίδιο ιδίων µετοχών Εταιρείας - 23.184 Μείωση µεριδίου σε εξαρτηµένες εταιρείες (8.960.988) (183.346) Πώληση ιδίων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες - 90.657 Μερίδιο εξόδων αύξησης κεφαλαίου εξαρτηµένης εταιρείας - (53) Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου/του έτους 19.577.430 28.284.805
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 21 17. Γεγονότα Μεταγενέστερα του Ισολογισµού Στις 28 Απριλίου 2005, ο Όµιλος απόκτησε το 51,9% της κυπριακής, δηµόσιας, µη εισηγµένης εταιρείας Lemissoler Shipping Co. Limited ( Lemissoler ), µητρική εταιρεία του Οµίλου εταιρειών Lemissoler. Οι κύριες δραστηριότητες του Οµίλου εταιρειών Lemissoler (τα εισοδήµατα των οποίων προέρχονται ως επί το πλείστον από το εξωτερικό) είναι: (i) (ii) (iii) υπηρεσίες µεταφοράς εµπορευµατοκιβωτίων (Container Liner Service) στη Βόρεια Ευρώπη πλοιοκτησία (ship owning), και διαχείριση πλοίων για τρίτους (third party ship management) Το συνολικό κόστος της εξαγοράς για τον Όµιλο ανήλθε σε 4.692.444, χωρίς να προκύψει οποιαδήποτε εµπορική εύνοια. Το ποσοστό στο δικαίωµα ψήφου που κατέχει ο Όµιλος στην εταιρεία Lemissoler είναι 51,9%. Το κόστος της εξαγοράς καθώς επίσης και η δίκαιη αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Lemissoler, την ηµέρα της εξαγοράς ήταν ως ακολούθως: 28.4.2005 Κόστος εξαγοράς για το 51,9% του µετοχικού κεφαλαίου Εξόφληση µακροπρόθεσµων δανείων εισπρακτέων 4.376.000 Παραχώρηση ιδίων µετοχών που κατέχονταν από θυγατρική εταιρεία 316.000 Συνολικό κόστος εξαγοράς 4.692.000 ίκαιη αξία περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, ολόκληρης της Εταιρείας Εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 938.000 Ποσά εισπρακτέα 2.024.000 Μετρητά 1.123.000 Υποχρεώσεις σε τρίτους (349.000) Άυλα περιουσιακά στοιχεία 5.308.000 Σύνολο δίκαιης αξίας περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 9.044.000 18. Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Ενδεχόµενες υποχρεώσεις από ναυτιλιακές δραστηριότητες Οι πιο κάτω ενδεχόµενες υποχρεώσεις και κεφαλαιουχικές δεσµεύσεις και άλλες εξασφαλίσεις για τις οποίες δεν έχει γίνει πρόνοια στις οικονοµικές καταστάσεις και οι οποίες προκύπτουν από τη γραπτή συµφωνία κοινοπραξίας µεταξύ της εξαρτηµένης εταιρείας του Οµίλου, Bezoar Investments Limited, της Superbird Enterprises Limited και της εξαρτηµένης εταιρείας του Οµίλου Waverland Investments Limited, υπήρχαν στις 31 Μαρτίου 2005: α) Σε περίπτωση οποιασδήποτε απαίτησης που πιθανόν να προκύψει απο τρίτα πρόσωπα εναντίον της Bezoar Investments Limited ή εναντίον της Superbird Enterprises Limited ή και εναντίον των δύο εταιρειών υπό την ιδιότητα τους ως µετόχων της εξαρτηµένης Waverland Investments Limited, θα καταβληθεί από τις δύο εταιρείες µετόχους σύµφωνα µε την αναλογία του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου που κατέχουν στη Waverland Investments Limited. Σε περίπτωση που οποιοσδήποτε από τους δύο µετόχους καταβάλει ποσό υποχρέωσης πέραν της καθορισµένης αναλογίας, ο ένας µέτοχος οφείλει να αποζηµιώσει ανάλογα τον άλλο µέτοχο. β) Η Bezoar Investments Limited αναλαµβάνει την υποχρέωση να καταβάλει στην εξαρτηµένη της εταιρεία Waverland Investments Limited σύµφωνα µε την αναλογία του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου που κατέχει, τα αναγκαία κεφάλαια που θα χρειαστούν για την κατασκευή των πλοίων των εξαρτηµένων εταιρειών της Waverland Investments Limited. γ) Η εκ των συνεταίρων της κοινοπραξίας Superbird Enterprises Limited έχει εγγυηθεί την τήρηση των όρων ναυλοσυµφώνου µεταξύ συγγενικής της εταιρείας και των εξαρτηµένων πλοιοκτητριών εταιρειών της Waverland Investments Limited, µε την ενεχυρίαση προς όφελος της Bezoar Investments Limited µετοχών που κατέχει στην Waverland Investments Limited και που
SFS GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED 22 18. Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις (Συνέχεια) αντιπροσωπεύουν το 15% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Waverland Investments Limited. δ) Η εκ των συνεταίρων της κοινοπραξίας Superbird Enterprises Limited έχει δεσµευτεί να αγοράσει όλα τα πλοία των εξαρτηµένων πλοιοκτητριών εταιρειών της Waverland Investments Limited στην τιµή των ολ. ΗΠΑ 9.000.000 ( 4.070.005) το καθένα µε τη λήξη 12 ετών από την παράδοση τους ή κατά την ίδια ηµεροµηνία να εξασφαλίσει το υπόλοιπο 51% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου των εξαρτηµένων πλοιοκτητριών εταιρειών της Waverland Investments Limited µε την καταβολή ολ. ΗΠΑ 4.590.000 ( 2.075.702) για κάθε εξαρτηµένη εταιρεία στη Bezoar Investments Limited. Η υποχρέωση αυτή είναι εγγυηµένη µε την ενεχυρίαση των µετοχών που κατέχει στην Waverland Investments Limited η Superbird Enterprises Limited προς όφελος της Bezoar Investments Limited. Νοµικές αγωγές και απαιτήσεις Κατά την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής υπήρχαν νοµικές αγωγές εναντίον εταιρειών του Οµίλου, για το συνολικό ποσό των 3.869.190 (31.12.2004: 3.801.997) σύµφωνα µε τις απαιτήσεις των εναγόντων. Οι εταιρείες του Οµίλου, αναλόγως της περιπτώσεως, έχουν καταχωρήσει υπερασπίσεις και αµφισβητούν τις εν λόγω αγωγές. Κατά την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής εκκρεµούσε κατά της Εταιρείας, της εταιρείας White Knight Holdings Public Company Limited και µελών των διοικητικών τους συµβουλίων, η αγωγή µε αριθµό 6308/02 υπό του Γιώργου Λόρδου και άλλων µετόχων της εταιρείας White Knight Holdings Public Company Limited. Η απαίτηση είναι για ποσό 13.111.593 πλέον τόκοι και έξοδα, και γενικές τιµωρητικές αποζηµιώσεις. Η αγωγή αυτή έχει καταχωρηθεί εκ µέρους των εναγόντων ως παράγωγη αγωγή (derivative action) και στην ουσία ο πραγµατικός "ενάγων" είναι η εταιρεία White Knight Holdings Public Company Limited η οποία και θα δικαιούται οποιοδήποτε ποσό τυχόν επιδικαστεί σε βάρος των άλλων εναγοµένων. Όλοι οι εναγόµενοι έχουν καταχωρήσει υπεράσπιση. Η µέγιστη υποχρέωση που πιθανόν να προκύψει στον Όµιλο από την πιό πάνω αγωγή ανέρχεται σε 3.874.476. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας αφού έλαβε υπόψη του όλα τα δεδοµένα και σχετική νοµική συµβουλή είναι της γνώµης ότι δεν συντρέχουν λόγοι για τους οποίους θα έπρεπε να προβεί σε οποιαδήποτε πρόβλεψη σχετικά µε τις πιο πάνω νοµικές αγωγές και απαιτήσεις. Άλλες ενδεχόµενες υποχρεώσεις Στις 31 Μαρτίου 2005, ο Όµιλος είχε ενδεχόµενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν έχει γίνει πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις ως ακολούθως: 31.3.2005 31.12.2004 Τρέχουσα φορολογία για έκτακτη αµυντική εισφορά πάνω στα κέρδη από πώληση εισηγµένων επενδύσεων στο ΧΑΚ 34.307 34.307 Η ενδεχόµενη υποχρέωση από τρέχουσα φορολογία για έκτακτη αµυντική εισφορά πάνω στα κέρδη από πώληση επενδύσεων για εµπορία στις 31 Μαρτίου 2005 και 31 εκεµβρίου 2004 επηρεάζονται από την απόφαση του Τµήµατος Εσωτερικών Προσόδων να επιβάλει έκτακτη αµυντική εισφορά πάνω στα κέρδη από πώληση εισηγµένων επενδύσεων στο Χρηµατιστήριο αξιών Κύπρου από το έτος 2000. Τέλος ο Όµιλος έχει παραχωρήσει εγγυήσεις ύψους 337.533 Ευρώ προς όφελος της Ευρωπαϊκής Ένωσης σε σχέση µε την παραχώρηση διαφόρων χορηγιών προς τη θυγατρική εταιρεία First Elements Ventures Limited.