Alico Fund of Funds Mετοχικό

ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 157/6/23.12.1999 ΦΕΚ: 9/B/13.01.2000 ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 16/860/31.10.2008 ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΘΕΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2009 Άρθρο 28 Ν.3283 / 04 & Άρθρο 11 του Κανονισμού ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ EURO Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Α/Κ ΜΕΤΟΧΙΚΑ 67.647,54 ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤ. ΜΕΣ.& ΜΙΚ. ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 3,89% 9,297 628.946,24 29.245,35 ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3,48% 19,228 562.338,36 75.947,39 ALICO INDEX FUND FTSE20 2,68% 5,708 433.538,08 10,05% 1.624.822,68 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 10,05% 1.624.822,68 ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ METOXIKA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΣΕ EURO 5.679,240 VANGUARD EUROZONE STOCK INDEX 3,95% 112,5620 639.266,61 108.472,720 VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX 7,17% 10,6930 1.159.898,79 18.541,409 TEMP. ASIAN GROWTH FUND I (ACC) 2,11% 18,4000 341.161,93 41.254,125 TEMP. NATURAL RESOURCES CLASS I 1,55% 6,0600 250.000,00 50.251,260 BGF CONTINENTAL EUROPEAN FLEX A2 2,92% 9,4000 472.361,84 18.610,030 BGF EUROPEAN OPPORTUNITIES 7,50% 65,1800 1.213.001,76 496.098,340 BGF GBL ENHANCED EQ.HEDGED A5 16,07% 5,2400 2.599.555,30 130.193,080 BGF WORLD TECHNOLOGY A2 6,34% 7,8700 1.024.619,54 149.060,220 BGF NEW ENERGY A2 5,73% 6,2200 927.154,57 104.907,220 JPM EUR. STRATEGIC GROWTH B (ACC) 7,80% 12,0200 1.260.984,78 103.749,722 JPM EASTERN EUR. EQUITY B (ACC) 4,92% 7,6700 795.760,37 105.278,412 JPM EUROPE FOCUS B (ACC) 5,32% 8,1700 860.124,63 71,37% 11.543.890,12 ΣΕ USD 14.608,234 TEMP. ASIAN GROWTH FUND N (ACC) 2,40% 38,350 560.225,77 388.883,64 52.222,727 TEMP. BIOTECHNOLOGY DISCOVERY I (ACC) 2,75% 12,270 640.772,86 444.795,82 56.874,460 BGF GLOBAL DYNAMIC EQUITY A2 2,75% 11,250 639.837,68 444.146,66 1.906,214 JPM HIGHBRIDGE STAT. MARK. N. B (ACC) 1,20% 146,800 279.832,22 194.246,99 46.535,677 JPM GLOBAL DYNAMIC FUND B (ACC) 2,61% 13,060 607.755,94 421.876,95 11,71% 2.728.424,47 1.893.950,06 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 83,08% 13.437.840,18 METOXEΣ MH ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΜΙΛΑΝΟΥ (ΣΕ EUR) 60.000 PARMALAT 0,00% 0,001 60,00 0,00% 60,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 83,08% 13.437.900,18 ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ-ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 93,13% 15.062.722,86 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 1

ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ EURO ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,00% 50,56 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ EUR 8,66% 1.400.000,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 8,66% 1.400.000,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 2,22% 359.744,86 EFG EUROBANK 2,21% 357.905,83 ΣΕ EUR 0,03% 5.160,10 ΣΕ USD 2,17% 505.398,99 350.825,34 ΣΕ GBP 0,01% 1.705,46 1.920,35 ΣΕ CHF 0,00% 0,03 0,02 ΣΕ SEK 0,00% 0,14 0,01 ΣΕ DKK 0,00% 0,05 0,01 ALPHA BANK ΣΕ EUR 0,00% 16,00 CITIBANK 0,01% 1.823,03 ΣΕ EUR 0,00% 165,69 ΣΕ USD 0,00% 77,45 53,76 ΣΕ GBP 0,01% 1.424,14 1.603,58 ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -3,93% -635.017,55 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,08% -13.711,05 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% 16.173.789,68 (Μερίδια 4.751.892,990 x 3,40370 euro) ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2009-31.12.2009 Α. ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ I. Τόκοι Καταθέσεων 8.788,48 II. Μερίσματα Αμοιβαίων Κεφαλαίων 101.231,13 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ι. Ζημιές από πώληση Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων -2.063.337,59 II. Διάφορα Έσοδα Κεφαλαίου 39.875,83 Γ. ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρείας Διαχειρίσεως 348.135,55 II. Αμοιβή Θεματοφυλακής 16.710,50 III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων 3.779,55 IV. Φόροι (ενεργητικού, συνθετικών προϊόντων, χρηματ. Συν/γών) 30.840,31 V. Τόκοι και Συναφή Έξοδα 408,67 VI. Έξοδα Άρθρου 10 του Κανονισμού 6.044,44. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) ΑΞΙΑ ΣΕ EURO 110.019,61 2.023.461,76 405.919,02 78.678,13 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2009-31.12.2009-2.240.683,04 2 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2009-31.12.2009 ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2008 4.790.868,33 22.789.478,44 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2009-31.12.2009 215.124,76 698.419,40 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01.01.2009-31.12.2009 254.100,10 776.152,05 ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2009 4.751.892,99 22.711.745,79 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2009-31.12.2009-2.240.683,04 20.471.062,75 II. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 31.12.2009 20.471.062,75 Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2009 16.173.789,68-4.297.273,07 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 16.173.789,68 (Μερίδια 4.751.892,990 x 3,40370 euro) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2007 ΧΡΗΣΗ 2008 ΧΡΗΣΗ 2009 01.01.07-31.12.07 01.01.08-31.12.08 01.01.09-31.12.09 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/12 25.044.890,88 12.610.529,41 16.173.789,68 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 4,7969 2,6322 3,4037 ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΟΜΙΛΟΥΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Τα ποσοστά επένδυσης του αμοιβαίου κεφαλαίου σε Ομίλους Εταιρειών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, κατά την 31.12.2009, δεν υπερέβησαν το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. ΕΙΚΤΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ 1. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ Περίοδος αναφοράς 01.01.2009-31.12.2009 Ημέρες Δείγματος 252 Μέση ημερήσια απόδοση περιόδου 0,108236955 Ημερήσια τυπική απόκλιση απόδοσης 1,08 2. ΣΥΝΘΕΤΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ (Σ.Δ.Σ.Ε.) ΤΗΣ 31.12.2009 * Ο Σ.Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται με το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. * Οι οργανισμοί συλλογικής επενδύσεως σε κινητές αξίες (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) του ανωτέρω αμοιβαίου κεφαλαίου δεν δημοσίευσαν στοιχεία για τον Δείκτη Συνολικών Εξόδων τους και συνεπώς υφίσταται αδυναμία προσδιορισμού του Σύνθετου Δείκτη Συνολικών Εξόδων (Σ.Δ.Σ.Ε.), σύμφωνα με την απόφαση 8/335/6.4.2005 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς αυτούς, καθώς και οι προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων τους παρατίθενται παρακάτω. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 3

ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΜΟΙΒΗ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΚΑΤΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΕΩΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ INDEX FUND FTSE20 0,50% 0% 0% ALICO ΜΤΧ. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΙΚΡΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦ/ΣΗΣ 2,50% 0% 0% ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,50% 0% 0% VANGUARD EUROZONE STOCK INDEX FUND 0,29% 0% 0% VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX FUND 0,29% 0% 0% BGF CONTINENTAL EUROP. FLEX A2 1,50% 0% 0% BGF EUROPEAN OPPORTUNITIES A2 1,50% 0% 0% BGF GLOBAL ENHANCED EQUITY YIELD A5 1,50% 0% 0% BGF WORLD TECHNOLOGY A2 1,75% 0% 0% BGF NEW ENERGY A2 1,75% 0% 0% BGF GLOBAL DYNAMIC EQUITY F A2 1,50% 0% 0% JPM EUROPEAN STRATEGIC GROWTH B (ACC) 0,90% 0% 0% JPM EASTERN EUR.EQUITY B (ACC) 0,90% 0% 0% JPM EUROPE FOCUS B (ACC) 0,90% 0% 0% JPM GLOBAL DYNAMIC FUND B (ACC) 0,90% 0% 0% JPM HIGHBRIDGE STAT. MARK. N. B (ACC) 0,90% 0% 0% TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND I (ACC) 0,90% 0% 0% TEMPLETON NATIONAL RESOUR. CLASS I 0,70% 0% 0% TEMPLETON ASIAN GROWTH FUND N (ACC) 1,35% 0% 0% TEMPLETON BIOTECHNOLOGY DISCOVERY I (ACC) 0,70% 0% 0% 3. ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ (Δ.Ε.X.) ΤΗΣ 31.12.2009 71,00% Ο Δ.Ε.Χ. του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο με βάση την οποία υπολογίζεται ο Δ.Σ.Ε. και ορίζεται ως το πηλίκο της συνολικής αξίας αγορών και πωλήσεων στοιχείων ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μείον τη συνολική αξία των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου που διατέθηκαν σε επενδυτές και εξαγοράστηκαν από το αμοιβαίο κεφάλαιο προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της 31.12.2009. 2. Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τελευταίες δημοσιοποιημένες τιμές κλεισίματος του έτους 2009. 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου 01.01.2009-31.12.2009 περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 4. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2009. 5. Η μετοχή "PARMALAT", η οποία τέθηκε υπό αναστολή διαπραγμάτευσης στο Χρηματιστήριου Μιλάνου αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,001 EURO. 6. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται στους θεματοφύλακες του εξωτερικού. Αθήνα, 29 Ιανουαρίου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΙΚ. ΚΑΛΛΙΜΑΝΗ ΕΙΡ. ΒΥΘΟΥΛΚΑ Κ. ΚΑΛΟΓΕΡΑΣ Κ. ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ 4 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν.3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2009 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν.3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλονται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάσει τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με την σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2009 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2009 έως 31 Δεκεμβρίου 2009, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004. Αθήνα, 10 Φεβρουαρίου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Αθανάσιος Παπαποστόλου ΑΜ. ΣΟΕΛ 14341 ΣΟΛ Α.Ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 5