ΔΘΝΙΚΗ ΠΑΝΓΑΙΑ ΑΝΩΝΤΜΗ ΔΣΑΙΡΔΙΑ ΔΠΔΝΓΤΔΩΝ Δ ΑΚΙΝΗΣΗ ΠΔΡΙΟΤΙΑ
Δπηζθόπεζε ηεο Δηαηξείαο Η κεγαιύηεξε εηαηξεία επελδύζεσλ αθίλεηεο πεξηνπζίαο ζηελ Ειιάδα ζε αμία ραξηνθπιαθίνπ. Ο κέηνρνο ηεο Εηαηξείαο είλαη ε Εζληθή Τξάπεδα ηεο Ειιάδνο Α.Ε. Φαξαθηεξηζηηθά Φαξηνθπιαθίνπ Αθηλήησλ ηεο Εηαηξείαο: 241 αθίλεηα ζπλνιηθήο εθκηζζώζηκεο επηθάλεηαο πεξίπνπ 354 ρηι. η.κ. Σπλνιηθή Εθηηκεζείζα Αμία 914 εθαη. (1) θαη Implied Yield Φαξηνθπιαθίνπ 7,13 %. (1) Σύμθωνα με ηην εκηίμηζη ηος Σ.Ο.Ε. (Σώμα Οπκωηών Ελεγκηών) ηην 30/09/2009. 2
Δηαηξηθή Γηαθπβέξλεζε Οη απνθάζεηο ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ (Γ..) ιακβάλνληαη κε απόιπηε πιεηνςεθία ησλ ζπκβνύισλ πνπ παξίζηαληαη ή αληηπξνζσπεύνληαη Σν Γ.. δηνξίδεη ηα κέιε ηεο Δπελδπηηθήο Δπηηξνπήο Η Δπελδπηηθή Δπηηξνπή ιακβάλεη απνθάζεηο κε νκνθσλία Γηνηθεηηθό πκβνύιην Έμη κέιε (1) Σνπιάρηζηνλ δύν κέιε ππνρξεσηηθά είλαη αλεμάξηεηα Δπελδπηηθή Δπηηξνπή Σέζζεξα κέιε (2) Έλα κέινο ππνρξεσηηθά είλαη αλεμάξηεην Λνηπά Γηαρεηξηζηηθά & Δπνπηηθά Όξγαλα Δπηηξνπή Διέγρνπ Τπεξεζία Δζσηεξηθνύ Διέγρνπ Γηεύζπλζε Δπελδύζεσλ Γηεύζπλζε Οηθνλνκηθώλ Τπεξεζηώλ & Δξγαζηώλ Τπνδ/λζε Δμππεξέηεζεο Μεηόρσλ & Γεκνζίσλ ρέζεσλ Τπνδ/λζε Δηαηξηθώλ Αλαθνηλώζεσλ & Οηθνλνκηθήο Αλάιπζεο Τπνδ/λζε Λεηηνπξγηθήο ηήξημεο Υαξηνθπιαθίνπ (1) Τν Δηνηθεηηθό Σπκβνύιην κπνξεί λα απνηειείηαη από 4 έσο 9 κέιε. (2) H Επελδπηηθή Επηηξνπή κπνξεί λα απνηειείηαη από 4 έσο 7 κέιε. 3
ύλζεζε Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ θ. Α. Καξπηηλόο θ. Ι. Κπξηαθόπνπινο θα. Γ. ππξηνύλε θ. Γ. Κνπληνύξεο θ.. Μαθξπδάθεο θ. Π. Βιάκεο Θέζε Πξόεδξνο ηνπ Γ.. θαη Γηεπζύλσλ ύκβνπινο Μέινο ηνπ Γ.. Δθηειεζηηθό Μέινο ηνπ Γ.. Δθηειεζηηθό Μέινο ηνπ Γ.. Αλεμάξηεην Μέινο ηνπ Γ.. Αλεμάξηεην Μέινο ηνπ Γ.. Πξνϋπεξεζία Γεληθόο Γηεπζπληήο Αθίλεηεο Πεξηνπζίαο ηεο ΔΣΔ, Eπηθεθαιήο ηνπ Real Estate ηνπ Οκίινπ Eurobank ΕFG, Εθηειεζηηθό κέινο ηνπ Δ.Σ. θαη κέινο ηεο Επελδπηηθήο Επηηξνπήο ηεο Εηαηξείαο Eurobank Properties Α.Ε.Ε.Α.Π. Βνεζόο Γεληθόο Γηεπζπληήο Οηθνλνκηθώλ ηεο ΔΣΔ Βνεζόο Γεληθή Γηεπζύληξηα Οηθνλνκηθώλ θαη Λεηηνπξγηθήο ηήξημεο ηεο ΔΣΔ, Εηαίξνο ζηελ KPMG CEO ηεο Assets and Technologies Limited, CEO ηεο Real Estate Alternative Capital θαη κέινο ηεο Εθηειεζηηθήο Επηηξνπήο ηεο Portland Capital LLP, European Partner θαη κέινο ηεο παγθόζκηαο επελδπηηθήο επηηξνπήο ηνπ fund DLJ Real Estate Capital Partners (Credit Suisse), Σπλεπηθεθαιήο ηνπ Real Estate Private Equity Group ηεο Deutsche Bank Καζεγεηήο ηεο ρνιήο Γηνίθεζεο INSEAD, Μέινο ηνπ Δηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ ηεο Eurobank Properties ΑΕΕΑΠ Senior Lecturer ηνπ Παλεπηζηεκίνπ Cambridge, Δπηζθέπηεο Καζεγεηήο ηνπ Οηθνλνκηθνύ Παλεπηζηεκίνπ Αζελώλ 4
ύλζεζε Δπελδπηηθήο Δπηηξνπήο θ. Α. Καξπηηλόο θ. Γ. Κνπληνύξεο θ. Δ. Παλάο θ. Γ. Κσλζηαληαθόπνπινο Θέζε Πξόεδξνο ηεο Δπελδπηηθήο Δπηηξνπήο Μέινο ηεο Δπελδπηηθήο Δπηηξνπήο Μέινο ηεο Δπελδπηηθήο Δπηηξνπήο Μέινο ηεο Δπελδπηηθήο Δπηηξνπήο Πξνϋπεξεζία Γεληθόο Γηεπζπληήο Αθίλεηεο Πεξηνπζίαο ηεο ΔΣΔ, Eπηθεθαιήο ηνπ Real Estate ηνπ Οκίινπ Eurobank ΕFG, Εθηειεζηηθό κέινο ηνπ Δ.Σ. θαη κέινο ηεο Επελδπηηθήο Επηηξνπήο ηεο Εηαηξείαο Eurobank Properties ΑΕΕΑΠ. CEO ηεο Assets and Technologies Limited, CEO ηεο Real Estate Alternative Capital θαη κέινο ηεο Εθηειεζηηθήο Επηηξνπήο ηεο Portland Capital LLP, European Partner θαη κέινο ηεο παγθόζκηαο επελδπηηθήο επηηξνπήο ηνπ fund DLJ Real Estate Capital Partners (Credit Suisse), Σπλεπηθεθαιήο ηνπ Real Estate Private Equity Group ηεο Deutsche Bank. Καζεγεηήο ηαηηζηηθήο ηνπ Οηθνλνκηθνύ Παλεπηζηεκίνπ Αζελώλ, Αλεμάξηεην κέινο ηεο Επελδπηηθήο Επηηξνπήο ηεο Eurobank Properties ΑΕΕΑΠ. Πολςεηήρ πποϋπηπεζία ζε Δκηιμήζειρ και Τεσνικά Έπγα, Ιδπςηικό Μέλορ και Ανηιππόεδπορ ηος Γ.Σ. ηος ΔΛ.Ι.Δ., Υπνδηεπζπληήο Οηθνδνκηθώλ Έξγσλ ηεο ΕΤΕ, Επηθεθαιήο ηεο Υπνδηεύζπλζεο Τερληθώλ Αμηνινγήζεσλ Αθηλήησλ θαη Τερληθώλ Εηαηξεηώλ ηεο Δηεύζπλζεο Τερληθώλ Υπεξεζηώλ ηεο ΕΤΕ, Υπεύθςνορ για ηην ανάπηςξη ηος δικηύος ηηρ Εθνικήρ Τπάπεζαρ αναθοπικά με θέμαηα Real Estate ζηα Βαλκάνια, ηην Ολλανδία και ηην Αίγςπηο. 5
Λνηπά Γηνηθεηηθά ηειέρε Θέζε Πξνϋπεξεζία θα. Θ. Μεζζάξε CFO, COO CFO ηεο Δηαηξείαο Δζληθή πκβνπιεπηηθέο Τπεξεζίεο Αθηλήησλ Α.Δ., Δηεπζπληήο Σηξαηεγηθνύ Σρεδηαζκνύ, Υπνζηήξημεο & Ειέγρνπ ηνπ Τνκέα Real Estate ηεο EFG Eurobank Ergasias, Investor Relations Manager θαη κέινο ηεο νκάδαο ησλ roadshows ηεο Eurobank Properties ΑΕΕΑΠ θαη Εθηειεζηηθό Μέινο ηνπ Δ.Σ. ηεο Eurobank Property Services. 6
πλνπηηθά ηνηρεία Υαξηνθπιαθίνπ Αθηλήησλ Γξαθεία Καηαζηήκαηα Λνηπά (1) 22 ακίνηηα (2) 41,0% ηηρ ζςνολικήρ μικηήρ εκμιζθώζιμηρ επιθάνειαρ 26,9% ηων ζςνολικών ERVs 217 ακίνηηα (2) 56,5% ηηρ ζςνολικήρ μικηήρ εκμιζθώζιμηρ επιθάνειαρ 72,6% ηων ζςνολικών ERVs 2 ακίνηηα (2) 2,5% ηηρ ζςνολικήρ μικηήρ εκμιζθώζιμηρ επιθάνειαρ 0,5% ηων ζςνολικών ERVs (1) Η θαηεγνξία ινηπά αθνξά ζε απνζεθεπηηθνύο ρώξνπο (2) Αλαθνξηθά κε ηα αθίλεηα κεηθηήο ρξήζεο, ν επηκεξηζκόο έρεη γίλεη αλά βαζηθή ρξήζε. 7
Γεσγξαθηθή Γηαζπνξά Υαξηνθπιαθίνπ 8
Αλάιπζε Υαξηνθπιαθίνπ αλά Πεξηνρή Ανάλςζη ζύμθωνα με απιθμό ακινήηων Ανάλςζη ζύμθωνα με εμποπική αξία ( εκ.) Ήπεηξνο 2% Ήπεηξνο 1% Θξάθε Θεζζαιία 4% 4% Απ. Ακινήηων: 241 Θξάθε Κεληξηθή Ειιάδα 2% 3% Δμποπική Αξία: 913.9εκ Θεζζαινλίθε 6% Θεζζαιία 4% Κεληξηθή Ειιάδα 9% Μαθεδνλία 5% Μαθεδνλία 9% Πεινπόλλεζνο 6% Νεζησηηθή Ειιάδα 12% Νεζησηηθή Ειιάδα 7% Πεινπόλλεζνο 12% Θεζζαινλίθε 8% Αηηηθή 41% Αηηηθή 64% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Ανάλςζη ζύμθωνα με εκμιζθώζιμη επιθάνεια (ημ) GLA: 354 σιλ. η.μ. Ήπεηξνο 1% Θξάθε 2% Θεζζαιία 3% Κεληξηθή Ειιάδα 5% Νεζησηηθή Ειιάδα 6% Μαθεδνλία 6% Θεζζαινλίθε 7% Πεινπόλλεζνο 7% Αηηηθή 64% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 9
Αλάιπζε Υαξηνθπιαθίνπ αλά Υξήζε Ανάλςζη ζύμθωνα με Βαζική Χπήζη Απ. Ακινήηων Λνηπά 1% Γξαθείν 9% Ανάλςζη ζύμθωνα με Δμποπική Αξία ( εκ) Λνηπά 0,5% Γξαθείν 37,6% Καηάζηεκα 90% Λνηπά 2% Απ. Ακινήηων: 241 Ανάλςζη ζύμθωνα με εκμιζθώζιμη επιθάνεια (ημ) Γξαθείν 41% Καηάζηεκα 61,9% Ανάλςζη ζύμθωνα με ERVs ( εκ) Λνηπά 0,5% Δμποπική Αξία: 913.9εκ. Γξαθείν 26,9% Καηάζηεκα 57% GLA: 374 σιλ. ημ Καηάζηεκα 72,6% ERVs: 65.1εκ 10
Λνηπά Υαξαθηεξηζηηθά Υαξηνθπιαθίνπ Ανάλςζη ζύμθωνα με Δμποπική Αξία ( εκ) Απ. Ακινήηων 80 71 70 60 50 40 48 51 30 27 28 20 16 10 0 <0,5 0,5-1,0 1,0-2,5 2,5-5,0 5,0-10,0 >10,0 Ανάλςζη ζύμθωνα με Μέγεθορ Ακινήηων (ημ) Απ. Ακινήηων 90 80 78 76 70 60 58 50 40 30 20 18 10 8 3 0 <500 500-1.000 1.000-2.500 2.500-5.000 5.000-10.000 >10.000 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Ανάλςζη ζύμθωνα με ERVs ( σιλ.) Απ. Ακινήηων 79 54 50 29 19 10 <50 50-100 100-150 150-500 500-1.000 >1.000 11
Δλδεηθηηθά Αθίλεηα Υαξηνθπιαθίνπ Γέπακαρ, Ν. Αηηικήρ Πλ. Ομονοίαρ, Αθήνα, Ν. Αηηικήρ Φξήζε: Μεραλνγξαθηθό Κέληξν / Γξαθεία Φξήζε: Γξαθεία /Καηάζηεκα Σπλνιηθό Εκβαδόλ: 38.482 ηκ Σπλνιηθό Εκβαδόλ: 4.162 ηκ Σεκ.: Σε αθίλεηα κεηθηήο ρξήζεο αλαθέξεηαη πξώηα ε ρξήζε κε ηε κεγαιύηεξε αλαινγία η.κ. επί ηνπ ζπλνιηθνύ εκβαδνύ 12
Δλδεηθηηθά Αθίλεηα Υαξηνθπιαθίνπ (ζπλ.) Λεωθ. Κηθιζίαρ, Κηθιζιά, Ν. Αηηικήρ Καπαγ. Σεπβίαρ 6, Αθήνα, Ν. Αηηικήρ Φξήζε: Καηάζηεκα / Γξαθεία Φξήζε: Γξαθεία / Καηάζηεκα Σπλνιηθό Εκβαδόλ: 4.222 η.κ. Σπλνιηθό Εκβαδόλ: 5.130 η.κ. Σεκ.: Σε αθίλεηα κεηθηήο ρξήζεο αλαθέξεηαη πξώηα ε ρξήζε κε ηε κεγαιύηεξε αλαινγία η.κ. επί ηνπ ζπλνιηθνύ εκβαδνύ 13
Δλδεηθηηθά Αθίλεηα Υαξηνθπιαθίνπ (ζπλ.) Πλ. Απιζηοηέλοςρ, Θεζζαλονίκη, Ν. Θεζζαλονίκηρ Ακαδημίαρ & Χαπ. Τπικούπη, Αθήνα, Ν. Αηηικήρ Φξήζε: Γξαθεία Φξήζε: Γξαθεία / Καηάζηεκα Σπλνιηθό Εκβαδόλ: 5.689 η.κ. Σπλνιηθό Εκβαδόλ: 5.501 η.κ. Σεκ.: Σε αθίλεηα κεηθηήο ρξήζεο αλαθέξεηαη πξώηα ε ρξήζε κε ηε κεγαιύηεξε αλαινγία η.κ. επί ηνπ ζπλνιηθνύ εκβαδνύ 14
Δλδεηθηηθά Αθίλεηα Υαξηνθπιαθίνπ (ζπλ.) Δπμού & Απιζηοηέλοςρ, Θεζζαλονίκη, Ν. Θεζζαλονίκηρ Πλ. Μηηποπόλεωρ, Αθήνα, Ν. Αηηικήρ Φξήζε: Γξαθεία / Καηάζηεκα Φξήζε: Καηάζηεκα /Γξαθεία Σπλνιηθό Εκβαδόλ: 3.845 η.κ. Σπλνιηθό Εκβαδόλ: 3.048 η.κ. Σεκ.: Σε αθίλεηα κεηθηήο ρξήζεο αλαθέξεηαη πξώηα ε ρξήζε κε ηε κεγαιύηεξε αλαινγία η.κ. επί ηνπ ζπλνιηθνύ εκβαδνύ 15
Δπελδπηηθόο ηόρνο θαη ηξαηεγηθή Η Εηαηξεία έρεη ζηόρν λα εθκεηαιιεπηεί, ιακβάλνληαο ππ όςηλ ηηο εθάζηνηε ηζρύνπζεο ζπλζήθεο ηεο αγνξάο, ηηο επελδπηηθέο επθαηξίεο ζην ρώξν ηνπ real estate θπξίσο ζηελ Ειιάδα αιιά θαη ζηελ επξύηεξε πεξηνρή, εκπινπηίδνληαο έηζη ην ραξηνθπιάθηό ηεο κε αθίλεηα πνπ πιεξνύλ ηα απζηεξά επελδπηηθά θξηηήξηά ηεο θαη επηηπγράλνληαο δηεύξπλζε ηνπ πειαηνινγίνπ ηεο κε αμηόπηζηνπο κηζζσηέο πιένλ ηεο Εζληθήο Τξάπεδαο. H ΕΘΝΙΚΗ ΠΑΝΓΑΙΑ Α.Ε.Ε.Α.Π., από ηε ζηηγκή πνπ νη κεηνρέο ηεο ζα εηζαρζνύλ ζην Φξεκαηηζηήξην Αζελώλ, αλακέλεηαη λα απνηειέζεη έλα επελδπηηθό όρεκα κε ηδηαίηεξν ελδηαθέξνλ γηα επελδπηέο πνπ απνζθνπνύλ ζε έλα ζηαζεξό εηζόδεκα (ειιεληθά θαη δηεζλή ζπληαμηνδνηηθά ηακεία, ζεζκηθνί επελδπηέο, ηδηώηεο επελδπηέο θ.ιπ.) κέζσ κεξηζκάησλ κηαο εηαηξείαο κε ηελ αμηνπηζηία πνπ πξνζδίδεη ν Όκηινο ηεο ΕΤΕ. 16