Παρουσίαση Αναλυτών Ιούνιος 2014 1
Περιεχόμενα 1. Όραμα 3 2. Σκοπός 4 3. Στρατηγική 5 4. Παγκόσμια Στατιστικά 6 5. Η ΕΥΑΘ Α.Ε. Σήμερα 13 6. Οικονομικά Αποτελέσματα & Μετοχή 26 7. Στρατηγική Ανάπτυξης 61 8. Απολογιστικός Πίνακας Επιχειρηματικού Σχεδίου 66 2
Όραμα Η διοίκηση έχει υιοθετήσει σύγχρονες τεχνολογίες ελέγχου ποιότητας νερού καθώς και την αναβάθμιση των μεθόδων επεξεργασίας λυμάτων. Με σεβασμό στο περιβάλλον και τους υδάτινους πόρους έχει θέσει ως στόχο την προστασία του Θερμαϊκού κόλπου. Μονάδα Ξήρανσης 3
Σκοπός Διαρκής βελτίωση των παρερχομένων υπηρεσιών Διασφάλιση της τροφοδοσίας με εξαιρετικής ποιότητας πόσιμο νερό Αποτελεσματικότερη προστασία του περιβάλλοντος Βελτίωση των οικονομικών μεγεθών της Εταιρείας Μονάδα Ξήρανσης 4
Στρατηγική Η Στρατηγική της Εταιρείας στοχεύει στην εκπλήρωση των υποχρεώσεών της ως Επιχείρησης Κοινής Ωφελείας Βιολογικός Σίνδου 5
Παγκόσμια Στατιστικά - 2013 6
Παγκόσμια Στατιστικά - 2013 2.5 δισ. άνθρωποι, το 1/3 του παγκόσμιου πληθυσμού βρίσκονται σε κίνδυνο έλλειψης νερού http://growingblue.com/the-growing-blue-tool/ 7
Οικονομικές Προεκτάσεις - 2013 2,900 γαλόνια -> 1 παντελόνι jeans $1 σε επενδύσεις υποδομών -> $6 απόδοση Πολιτεία της Αμερικής θεωρεί το νερό συγκριτικό πλεονέκτημα ΑΕΠ σε περιοχές χωρίς νερό 2010 -> 22% 2050 -> 45% http://growingblue.com/the-growing-blue-tool/ 8
Περιβαλλοντικές Προεκτάσεις - 2013 Στις ΗΠΑ το 44% των ποταμών είναι πολύ μολυσμένα για ψάρεμα Οι υποδομές είναι σημαντικές αφού δεν υπάρχουν γεωγραφικά όρια Στις ΗΠΑ το 86% των ποταμών έχουν υποστεί εκτροπές επηρεάζοντας την πανίδα Συνεχή παραβίαση του νόμου περί καθαρού νερού http://growingblue.com/the-growing-blue-tool/ 9
Κοινωνικές Προεκτάσεις - 2013 Το 90% των πολιτών που υποφέρουν από συσχετισμένες ασθένειες είναι κάτω της ηλικίας των 5 ετών Πληθυσμός σε έλλειψη νερού 2010 -> 36% 2050 -> 55% 1.000 κ.μ. νερού χρειάζονται για την παραγωγή ημερησίου διαιτολογίου 2.800 θερμίδων http://growingblue.com/the-growing-blue-tool/ 10
Παγκόσμια Στατιστικά - 2013 Παθήσεις από ακατάλληλο νερό Χωρίς Υποδομές Ύδρευσης Χωρίς Υποδομές Αποχέτευσης Χωρίς Υποδομές Δικτύου % μη επεξεργασμένων λυμάτων σε αναπτυσσόμενες χώρες Κόστος σε ζωές κάτω των 5 ετών 11
Κατάταξη Ελλάδας - 2013 44 η θέση σε οικιακή χρήση 70 η θέση σε βιομηχανική χρήση 44 η θέση σε αγροτική χρήση 18 η θέση σε έμμεση χρήση για προϊόντα και υπηρεσίες 114 η θέση σε απώλειες 2 η θέση σε χρήση για προϊόντα και υπηρεσίες άμεσης κατανάλωσης http://growingblue.com/the-growing-blue-tool/ - Greece 12
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήμερα 13
Βασικές Κατευθύνσεις Ορθολογισμός και εξυγίανση οικονομικών στοιχείων Απομάκρυνση σημαντικών ποσοτήτων λυματολάσπης Αύξηση εργασιών συντήρησης με παράλληλη μείωση των υπολοίπων γενικών εξόδων Διασφάλιση κερδοφορίας και ρευστότητας Τμηματική αντικατάσταση και περιορισμός απωλειών Διαδικτυακή πληρωμή λογαριασμών και ευνοϊκοί όροι αποπληρωμής οφειλών Συμμετοχή σε πρωτοπόρες ερευνητικές δράσεις Σειρά ενημερωτικών και κοινωνικού χαρακτήρα δράσεων Επέκταση δραστηριοτήτων σε συνεργασία με δήμους Business Plan για τον εκσυγχρονισμό των υποδομών Διυλιστήριο 14
Προτεραιότητες Η επαναχρησιμοποίηση επεξεργασμένων υγρών λυμάτων για την άρδευση γεωργικών καλλιεργειών, που γειτνιάζουν στην Εγκατάσταση Επεξεργασίας Λυμάτων Θεσσαλονίκης (ΕΕΛΘ) Η ενίσχυση της μονάδας παραγωγής και εκμετάλλευσης βιοαερίου από λυματολάσπη, που υπάρχει ήδη στο βιολογικό της Σίνδου, και η εκμετάλλευση της θερμογόνου δύναμης που διαθέτει. Τέλος, το επιχειρηματικό πλάνο (Business Plan) της εταιρείας περιλαμβάνει τόσο τον εκσυγχρονισμό των υποδομών και την τεχνολογική αναβάθμιση, όσο και την επέκταση των δράσεων στη Βόρεια Ελλάδα και την Βαλκανική. Διυλιστήριο 15
Με μία ματιά ΕΥΑΘ Α.Ε. Ολοκλήρωση του Επενδυτικού Σχεδίου 2008-2013 με συνολικές επενδύσεις ύψους 87.9 εκ. ΕΥΑΘ Α.Ε. Σχεδιασμός και υλοποίηση του ενημερωμένου Eπενδυτικού Σχεδίου 2014-2018 Περαιτέρω διεύρυνση της πελατειακής βάσης Εκμετάλλευση ΑΠΕ για παραγωγή ενέργειας Βιολογικός Σίνδου 16
Πλαίσιο Σχεδιασμού Στρατηγικής Βασικός άξονας σχεδιασμού της στρατηγικής παραμένει η αειφόρος ανάπτυξη Συνδυασμός της επιχειρηματικής δραστηριότητας με την κοινωνική ευθύνη Παροχή υψηλού επιπέδου υπηρεσιών ύδρευσης και αποχέτευσης με το ελάχιστο δυνατό κόστος Προστασία υδάτινων πόρων και παροχή άριστης ποιότητας νερού Προστασία του περιβάλλοντος Μηδενική ρύπανση του Θερμαϊκού κόλπου 17
Σxεδιασμός Υπηρεσιών Σχεδιασμός και Δρομολόγηση των ακολούθων : Αναβάθμιση Μονάδας Κατεργασίας Αποβλήτων σε συνεργασία με την Ε.Τ.Β.Α. ως φορέας διαχείρισης της Βιομηχανικής Περιοχής Σίνδου Η ηλεκτρονική παρακολούθηση των Δικτύων Ύδρευσης και Αποχέτευσης ώστε να έχουμε ακριβή εικόνα σε ότι αφορά τη λειτουργία και τη συντήρηση των δικτύων. Η σταδιακή αντικατάσταση μετρητών νερού είτε λόγου φθοράς από κακή χρήση είτε λόγω παλαιότητας, ώστε να διασφαλίζεται η ακριβέστερη καταγραφή της κατανάλωσης νερού. Η τμηματική αντικατάσταση των παλαιών δικτύων με στόχο τον περιορισμό των απωλειών και την ελαχιστοποίηση των διακοπών υδροδότησης. Βιολογικός Σίνδου 18
Έργα Στο πλαίσιο του Ε.Σ.Π.Α έχουν εξαγγελθεί από το ΥΠΕΚΑ δύο σημαντικά έργα. Τα έργα αυτά αφορούν την «Κατασκευή Β Κλάδου του Κεντρικού Αποχετευτικού Αγωγού Θεσσαλονίκης» προϋπολογισμού 44 εκατ. και την «Κατασκευή Επέκτασης Εγκατάστασης Επεξεργασίας Νερού Θεσσαλονίκης (Ε.Ε.Ν.Θ.) Φάση Α2» προϋπολογισμού 36,5 εκατ. Στην ίδια κατεύθυνση έχουν επίσης κατασκευαστεί και παραδόθηκαν έργα βιολογικής επεξεργασίας λυμάτων όπως η ξήρανση ιλύος και λοιπά συναφή έργα δαπάνης 17,5 εκ. Βιολογικός Σίνδου 19
Εγκατάσταση Επεξεργασίας Λυμάτων Λειτουργία & Συντήρηση : Παραλαβή του μεγαλύτερου μέρους των αστικών λυμάτων Θεσσαλονίκης Απομάκρυνση 45.000 τόνων για την παραγωγή βιολογικών λιπασμάτων & την γεωργία Προοδευτική αύξηση της ζήτησης για την ασβεστοποιημένη ύλη Εναπομένουσα ποσότητα ανέρχεται στου 188.000 τόνους Προσανατολισμός διάθεσης προϊόντος σε αγροτικές γαίες (πρόβλεψη κόστους 3,7 εκ.) Βιολογικός Σίνδου 20
Εγκατάσταση Επεξεργασίας Λυμάτων Δυναμικότητα : 2012 Δυναμικότητα οργανικού φορτίου (σχεδιασμού): 296.000 m 3 Εξυπηρετούμενος πληθυσμός (πληθυσμός σχεδιασμού): 1333.000 296.000 m 3 1.333.000 Στοιχεία Παροχών για το έτος 2013: Μέση ημερήσια παροχή: 184.000 m 3 173.700 m 3 Είδος λυμάτων - ποσότητες (m 3 /ημέρα): α. Αστικά λύματα 183.000 β. Βιομηχανικά λύματα - γ. Βοθρολύματα 1.000 172.600 1.100 Ετήσια Παραγωγή αφυδατωμένης ιλύος Ετήσια παραγωγής ξηραμένης ιλύος 58.350 τόνοι 9.350 τόνοι 56.160 τόνοι 7.850 τόνοι Όγκος επεξεργασμένων λυμάτων για το 2012 (m 3 ): 67.150.000 63.405.000 21
Σημαντικά Γεγονότα Αποτέλεσμα της πολιτικής της διοίκησης : Σχεδιασμός και προϋπολογισμός κατ' ετος των δράσεων της εταιρείας με σταθερό πλάνο τον εξορθολογισμό και το νοικοκύρεμα των οικονομικών της στοιχείων Τακτοποίηση αμοιβαίων υποχρεώσεων μεταξύ της ΕΥΑΘ ΑΕ και τη ΕΥΑΘ Παγίων ΝΠΔΔ υποχρεώσεων προηγουμένων χρήσεων Είσπραξη ληξιπρόθεσμων από τους ΟΤΑ ύψους 15 εκ. Βελτίωση υποδομών και εγκαταστάσεων Διαχείριση του προϊόντος του βιολογικού καθαρισμού με απομάκρυνση αφυδατωμένης ιλύος για άμεση αξιοποίηση στη γεωργία. 22
Προοπτικές - 2013 Προγραμματισμένη κατασκευή Β Κλάδου Κεντρικού Αποχετευτικού Αγωγού Θεσσαλονίκης ( 44 εκ.) Προγραμματισμένη κατασκευή Επέκτασης Εγκατάστασης Επεξεργασίας Νερού Θεσσαλονίκης ( 36,5 εκ.) Εκπόνηση σχετικής προμελέτης διερεύνησης πιθανών τρόπων αξιοποίησης ιλύος σε συνδυασμό με τα προϊόντα θερμικής μονάδος που ήδη λειτουργεί. 23
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήμερα 250.000 m³ μέση ημερήσια παραγωγή νερού Ύδρευση 510.000 πελάτες-καταναλωτές 2.340 χλμ. μήκος δικτύου διανομής 120 τ.χλμ. εξυπηρετούμενη επιφάνεια 175.000 m³ μέση ημερήσια διαχείριση αποβλήτων Αποχέτευση 1.700 χλμ. συνολικό μήκος δικτύου 510.000 πελάτες-καταναλωτές 637 τ.χλμ. εξυπηρετούμενη επιφάνεια Διυλιστήριο 24
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήμερα ΕΥΑΘ Παγίων ΕΥΑΘ Α.Ε. Μεταφορά ακατέργαστου νερού: 112 Εγκαταστάσεις 4 Αντλιοστάσια 45 Δεξαμενές Επεξεργασία Νερού Ποιοτικός Έλεγχος Παροχή Πόσιμου Ύδατος Τον Ιούλιο του 2001, η ΕΥΑΘ Παγίων υπέγραψε αποκλειστική συμφωνία διάρκειας 30 ετών με την ΕΥΑΘ Α.Ε. Η ΕΥΑΘ Παγίων οφείλει να παρέχει στην ΕΥΑΘ Α.Ε. τις αναγκαίες ποσότητες νερού, έναντι τιμήματος, για την εξυπηρέτηση των πελατών της Η ΕΥΑΘ Α.Ε. εστιάζει Διαχείριση, Συντήρηση, Αποκατάσταση, Μείωση των διαρροών και Βελτίωση του υπάρχοντος δικτύου 25
Οικονομικά Αποτελέσματα & Μετοχή 26
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα -2013 Ο τζίρος της Εταιρείας ανήλθε στα 72,3 εκ. το 2013 έναντι 73.9 εκ. το 2012 σημειώνοντας μείωση κατά 2,10% Το κόστος πωλήσεων ανήλθε στο ποσό των 46.5 εκ. το 2013 έναντι 43,3 εκ. το 2012 σημειώνοντας αύξηση κατά 7,38% Το μικτό κέρδος ανήλθε σε 25,8 εκ. το 2013 έναντι 30,6 εκ. το 2012 σημειώνοντας μείωση κατά 15,5% Τα προ φόρων κέρδη ανήλθαν στα 17,7 εκ. το 2013 έναντι 21,4 εκ. το 2012 σημειώνοντας μείωση κατά 17,3%. Τα μετά φόρων κέρδη ανήλθαν στα 13,1 εκ. το 2013 από 17,7 εκ. το 2012 σημειώνοντας μείωση κατά 26,2%. Τα EBITDA ανήλθαν σε 21,5 εκ. το 2013 έναντι 24,3 εκ. το 2012 σημειώνοντας μείωση κατά 11,5% Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ανήλθαν σε 53,6 εκ. το 2013 έναντι 33 εκ. το 2012 σημειώνοντας αύξηση κατά 62,5%. 27
Κατάσταση Εσόδων - 2013 Πωλήσεις ( εκ) Μικτό Κέρδος ( εκ) Συνοπτικά Στοιχεία Αποτελεσμάτων ( χιλ.) 2013 2012 Μεταβολή 80 60 40 75.4 73.9 72.3 40 30 20 32.5 30.6 25.8 Τζίρος 72.299 73.851-2.10% Κόστος Πωλήσεων 46.479 43.284 7.38% Κέρδη προ φόρων 17.696 21.397-17.30% 20 0 2011 2012 2013 10 0 2011 2012 2013 Κέρδη μετά φόρων 13.075 17.716-26.20% Μικτό κέρδος 25.821 30.566-15.52% EBITDA 21.523 24.316-11.49% Καθαρή Θέση 143.363 136.194 5.26% Ταμειακά διαθέσιμα 53.588 32.976 62.51% 30 25 20 15 10 5 0 EBITDA ( εκ) 28.8 24.3 21.50 2011 2012 2013 25 20 15 10 5 0 EBIT ( εκ) 23.4 18.6 15.73 2011 2012 2013 Αύξηση της καθαρής θέσης και των ταμειακών διαθεσίμων 20 15 10 5 0 Κέρδη Μετά Φόρων ( εκ) 20.6 21.4 17.69 2011 2012 2013 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 EPS ( ) 0.57 0.49 0.36 2011 2012 2013 Στοιχεία του 2012 έχουν προσαρμοστεί στο αναθεωρημένο ΔΛΠ 19 28
Κατάσταση Ισολογισμού - 2013 2013 2012 (χιλ. ) Ενεργητικο Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 88,324 91,501 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 103,296 99,818 Σύνολο Ενεργητικού 191,620 191,319 Συνολο ιδίων κεφαλαίων 143,363 136,194 Σύνολο υποχρεώσεων 48,257 56,125 Σύνολο Παθητικού 191,620 191,319 Στοιχεία του 2012 έχουν προσαρμοστεί στο αναθεωρημένο ΔΛΠ 19 29
Κατάσταση Ταμειακών Ροών - 2013 (χιλ. ) 2013 2012 Λειτουργικές δραστηριότητες 22,848 17,461 Επενδυτικές δραστηριότητες 3,686-435 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες - 5,921-7.208 Ταμειακά διαθέσιμα - έναρξη 32,976 23,159 Ταμειακά διαθέσιμα - τέλος 53,588 32,976 Ταμειακά διαθέσιμα - αύξηση / μείωση 20,612 9,818 Στοιχεία του 2012 έχουν προσαρμοστεί στο αναθεωρημένο ΔΛΠ 19 30
Οικονομικοί Δείκτες - 2013 2013 2012 2011 2010 Δείκτες Απόδοσης & Αποδοτικότητας Περιθώριο Μικτού Κέρδους 35.71% 41.39% 43.14% 36.95% ΕΒΙΤ 21.77% 25.14% 31.06% 26.71% Δείκτες Αποδοτικότητας Κεφαλαίων ROE 12.34% 15.71% 20.86% 19.30% ROA 9.24% 11.18% 14.33% 12.46% Δείκτης Ρευστότητας Γενική Ρευστότητα 4.81% 3.39% 2.76% 2.18% Δείκτης Κεφαλαιακής Διάρθρωσης Ιδια / Ξένα Κεφάλαια 297.08% 247.06% 219.11% 182.32% Δείκτης Επενδύσεων Κέρδη ανα μετοχή 0.36 0.49 0.57 0.34 Στοιχεία του 2012 έχουν προσαρμοστεί στο αναθεωρημένο ΔΛΠ 19 31
Εξέλιξη Αποτελεσμάτων - 2013 80 70 72.3 46.5 60 50 εκ. 40 30 20 25.8 3.4 29.2 13.5 15.7 1.9 17.6 4.6 13.0 10 0 Πωλήσεις Κόστος Μικτό Λοιπά Σύνολο Έξοδα Λε ιτουργικά Χρηματοοικονομικά ΚΠΦ Φόροι ΚΜΦ 32
Ανάλυση Πωλήσεων - 2013 Ανάλυση Πωλήσεων 60,000 50,000 46,889 50,294 40,000 χιλ. 30,000 25,410 23,557 20,000 10,000 0 2013 2012 Υδρευση Αποχέτευση 2013 2012 35% 32% 65% 68% 33
Ανάλυση Μικτού Κέρδους - 2013 Ανάλυση Μικτού Κέρδους 25,000 20,000 20,714 20,304 χιλ. 15,000 10,000 5,000 5,016 5,106 0 2013 2012 Υδρευση Αποχέτευση 2013 2012 19% 20% 81% 80% 34
EBITDA - 2013 30,000 24,316 25,000 21,523 20,000 2,793 χιλ. 15,000 10,000 5,000 0 EBITDA 2012 Μείωση EBITDA 2013 35
Ταμειακή Απεικόνιση - 2013 Ίδια Κεφάλαια εκ. Σύνολο Υποχρεώσεων εκ. 150 143 60 140 130 136 55 55 εκ. εκ. 120 50 48 110 100 2013 2012 45 2013 2012 Ταμειακά Διαθέσιμα εκ. 60 50 54 6.0 Μέρισμα εκ. 5.8 40 33 εκ. 30 εκ. 5.0 20 10 4.4 0 2013 2012 4.0 2013 2012 36
Ανάλυση ΚΠΦ - 2013 Ανάλυση Κέρδων προ Φόρων χιλ. 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 15,484 17,223 4,174 2,213 2013 2012 Υδρευση Αποχέτευση 2013 2012 13% 20% 87% 80% 37
Ανάλυση ΚΜΦ - 2013 Ανάλυση Κέρδων μετά Φόρων 16,000 14,000 14,260 12,000 11,440 10,000 χιλ. 8,000 6,000 4,000 3,456 2,000 0 1,635 2013 2012 Υδρευση Αποχέτευση 2013 2012 13% 20% 87% 80% 38
Ανάλυση Εξόδων - 2013 Ανάλυση Εξόδων 50,000 45,000 46,479 43,284 40,000 35,000 χιλ. 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Κόστος Παραγωγής 5,004 4,869 4,245 Έξοδα Διάθεσης & Διανομής 3,976 Έξοδα Διοικιτικής Λειτουργίας 306 484 Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης 2013 2012 2013 2012 8% 1% 8% 1% 9% 9% 82% Κόστος Παραγωγής Έξοδα Διοικιτικής Λειτουργίας 82% Έξοδα Διάθεσης & Διανομής Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης 39
Ανάλυση Εξόδων - 2013 58,000 56,000 52,613 3,195 135 269-178 56,034 54,000 52,000 χιλ. 50,000 48,000 46,000 44,000 42,000 40,000 Έξοδα 2012 Κόστος Παραγωγής Έξοδα Διάθεσης & Διανομής Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης Έξοδα 2013 6,5% αύξηση εξόδων το 2013 σε σχέση με το 2012 40
Κατανομή κατανάλωσης - 2013 Κατανομή Κατανάλωσης 2013 Κατανομή Κατανάλωσης 2012 ΕΛ.ΠΕ 5% Επαγ γ ελματίες 5% ΕΛ.ΠΕ 5% Επαγ γ ελματίες 5% Βιομηχανίες 6% Βιομηχανίες 6% ΟΤΑ 9% ΟΤΑ 9% Δημόσιο 3% Δημόσιο 4% Οικιακοί Χρήστες 72% Οικιακοί Χρήστες 71% κ.μ. (εκ.) 2013 2012 % Οικιακοί Χρήστες 38 40-5.0% Δημόσιο 1.8 2-10.0% ΟΤΑ 5.1 5.3-3.8% Βιομηχανίες 3.3 3.5-5.7% ΕΛ.ΠΕ 2.5 2.7-7.4% Επαγγελματίες 2.7 2.8-3.6% Σύνολο 53.4 56.3-5.2% 41
Ανάλυση Έργων που Ολοκληρώθηκαν - 2013 Έργα που ολοκληρώθηκαν 2013 Ιδιωτικές Διακλαδώσεις 38% Α ποκατάστάση Βλαβών 48% Συμπληρωματικά 'Εργ α 14% 42
Ανάλυση Έργων σε Εξέλιξη - 2013 Εργα σε εξέλιξη 2013 Διακλαδώσεις 8% Συντήρηση 3% Βλάβες 18% Επείγ οντα 15% Επεκτάσεις 56% 43
Συντήρηση Δικτύου - 2013 Συντήρηση Δικτύου - 2013 10,000,000 9,000,000 8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 2009 2010 2011 2012 2013 Ύδρευση Αποχέτευση 44
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα 3M 2014 Ο τζίρος ανήλθε στα 19,3 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2014 έναντι 18,3 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2012 σημειώνοντας αύξηση κατά 4,5%. Το κόστος πωλήσεων ανήλθε στα 11,1 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2014 έναντι 10,4 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2013 σημειώνοντας αύξηση κατά 7%. Το μικτό κέρδος ανήλθε στα 8,1 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2014 έναντι 7,9 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2013 σημειώνοντας αύξηση κατά 2,2%. Τα λειτουργικά αποτελέσματα ανήλθαν στα 7,1 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2014 έναντι 7,2 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2013 σημειώνοντας μείωση κατά 2%. Τα προ φόρων κέρδη ανήλθαν σε 7,6 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2014 έναντι 7,7 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2013 σημειώνοντας μείωση κατά -1,3%. Τα κέρδη μετά φόρων ανήλθαν σε 5,7 εκατ. το 1 ο τρίμηνο του 2014 έναντι 6,5 εκ. το 1 ο τρίμηνο του 2013 σημειώνοντας μείωση κατά 11,7%. Τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν σε 0,1576 το 1 ο τρίμηνο του 2014 έναντι 0,1786 το 1 ο τρίμηνο του 2013. 45
Κατάσταση Εσόδων 3M 2014 Συνοπτικά Στοιχεία Αποτελεσμάτων ( χιλ.) 3M 2014 3M 2013 Μεταβολή Πωλήσεις 3Μ Μικτό Κέρδος 3Μ Τζίρος 19.258 18.438 4.45% Κόστος Πωλήσεων 11.119 10.384 7.08% Μικτό κέρδος 8.139 7.964 2.20% χιλ. 19,000 17,000 19,258 18,348 χιλ. 9,000 7,000 8,139 7,964 Κέρδη προ φόρων 7.645 7.743-1.27% 15,000 3Μ 2014 3Μ 2013 5,000 3Μ 2014 3Μ 2013 Κέρδη μετά φόρων 5.721 6.483-11.75% Κέρδη ανα μετοχή 0.1576 0.1786-11.76% ΚΠΦ 3Μ ΚΜΦ 3Μ Αύξηση πωλήσεων κατά 4,45% Αύξηση μικτού κέρδους κατά 2,20% Θετικές ταμειακές ροές χιλ. 8,000 7,000 6,000 7,645 7,743 χιλ. 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 5,721 6,483 5,000 3Μ 2014 3Μ 2013 4,000 3Μ 2014 3Μ 2013 Η άνοδος του τζίρου οφείλεται σε αύξηση κατά 1 εκατ. κ.μ. των τιμολογούμενων ποσοτήτων νερού της μεσαίας κυρίως κατανάλωσης (31-120 κ.μ.) Τα μικτά κέρδη αυξήθηκαν παρά την άνοδο κατά 7% του κόστους των πωλήσεων εξαιτίας κυρίως του κόστους λειτουργίας της μονάδας θερμικής ξήρανσης. 46
Τιμολογιακή Πολιτική 2007-2013 Τιμολογιακή πολιτική που εφαρμόστηκε για την πενταετία 2007 2013 από τον Μάιο του 2007 και αφορά σε καταναλώσεις νερού από 1/1/2007 με ετήσια αναπροσαρμογή του κόστους των πάσης φύσεως υπηρεσιών ύδρευσης και αποχέτευσης. 18/11/2008 - πάγωμα του τιμολογίου ύδρευσης (τιμή νερού) και αποχέτευσης (ποσοστό αποχέτευσης) για το 2009 στις τιμές του 2008 για τις τρεις πρώτες κλίμακες κατανάλωσης (χαμηλά και μεσαία εισοδήματα) και την μείωση κατά 20% για το 2009 του τιμολογίου για τις πολύτεκνες οικογένειες. 30/6/2010 διατήρηση των ίδιων τιμών που αφορούν το οικιακό τιμολόγιο για ένα ακόμη τετράμηνο, δηλαδή μέχρι την 31 Αυγούστου του 2010 και από τον Σεπτέμβριο του 2010, την εφαρμογή των τιμών που ισχύουν για το 2010 4/8/2011 - θα ισχύουν καθ όλη τη διάρκεια του έτους 2011 οι τιμές όπως και για το 2010. 19/12/2012 διατήρηση των τιμών στα ίδια επίπεδα του έτους 2012, επιβολή ειδικού τέλους κύκλου νερού 0,07/κυβικό μέτρο, ενσωμάτωση παγίων τελών σε ένα ενιαίο τέλος και από το 2013 μεσοσταθμική αύξηση των τιμών ύδρευσης και αποχέτευσης κατά 1%. Για το 2014 διατήρηση των τιμών στα επίπεδα του 2013 47
Τιμολογιακή Πολιτική Τιμολογιακή Πολιτική ( ) 1.8 1.6 1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 0.5 0.7 0.6 1.7 1.7 1.7 1.7 1.6 1.6 1.5 1.5 1.4 1.4 1.3 1.4 1.4 1.3 1.3 1.3 1.3 1.2 1.2 1.2 1.1 1.1 1.0 1.0 1.0 1.0 0.9 0.9 Milan Venice Rome Bilbao Riga Malaga Athens Piraeus Naple s Thessaloniki Lisbon Πηγή: Πανευρωπαϊκή Έρευνα Ταριφών AQUANOMICS 2011 (02/02/2012) Reykjavik Ljubljana Krakow Seville Madrid Zagreb Poznan Malmo Genova Palermo Gdansk Lodz Wroclaw Barcelona Bratisla va Porto Tallinn Brno Debrecen Budapest 48
Ανάλυση Μέσου Κόστους 2 Σταθερό Κόστος Αποχέτευσης 8% Μεταβλητό Κόστος Αποχέτευσης 29% Μεταβλητό Κόστος Υδρευσης 46% Φορολογία 5% Σταθερό Κόστος Υδρευσης 12% Σε παγκόσμια μελέτη, το κόστος αποχέτευσης αποτελεί το 37% στα 2, ενώ το κόστος ύδρευσης το 58% με το υπόλοιπο 5% η φορολογία. Πηγή:www.globalwaterintel.com 49
Οικονομικά Αποτελέσματα 5ετίας Κατάσταση Αποτελεσμάτων Περιόδου 2009 2010 2011 2012 2013 Πωλήσεις 77,376 71,182 75,400 73,851 72,299 Κόστος Πωλήσεων 47,054 44,878 42,876 43,284 46,479 Μικτό Κέρδος 30,322 26,304 32,524 30,566 25,821 Λοιπά Έσοδα Εκμετάλλευσης 4,748 3,406 2,635 3,133 3,418 35,070 29,710 35,159 33,699 29,238 Έξοδα Λειτουργίας Διαθέσεως 5,745 3,081 4,365 4,869 5,004 Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας 7,489 5,249 4,542 3,976 4,245 Έξοδα Λειτουργίας Έρευνας και Αναπ. 314 541 446 484 306 Λοιπά Λειτουργικά Έξοδα 962 1,826 2,389 5,803 3,947 Λειτουργικά Αποτελέσματα 20,561 19,013 23,416 18,567 15,736 Κόστος Χρηματοδότησης 1,533 1,865 2,592 2,831 1,960 Αποτελέσματα Συνήθων Εργασιών 22,093 20,878 26,008 21,397 17,696 Έσοδα Επενδύσεων 0 0 0 0 0 Αποτελέσματα προ Φόρων 22,093 20,878 26,008 21,397 17,696 Φόρος Είσοδήματος 7,703 8,475 5,413 3,681 4,621 Αποτελέσματα μετά Φόρων 14,390 12,402 20,595 17,716 13,075 50
Πωλήσεις 5ετίας 90 80 70 77.4 71.2 75.4 73.9 72.3 Πωλήσεις ( εκ.) 60 50 40 30 20 10 0 2009 2010 2011 2012 2013 51
Μικτό Κέρδος 5ετίας 35 30 30.3 32.5 30.6 26.3 25.8 25 Μικτό Κέρδος ( εκ.) 20 15 10 5 0 2009 2010 2011 2012 2013 52
Οικονομικά Αποτελέσματα 5ετίας 30 25 2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013 23.65 20 15 % μεταβολή 10 5 0 1.90 5.30 5.93 0.95 3.19-5 -10-2.89-8.00-4.62-4.46-2.05-6.02-1.62-4.74-15 -13.25-20 Πωλήσεις Κόστος Πωλήσεων Μικτό Κέρδος Απεικόνιση διαφορών ανά έτος την τελευταία 5ετία 53
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σε αριθμούς - 2013 Μεταβολή Προσωπικού 750 650 550 610 638 614 615 627 606 584 561 549 509 450 439 405 350 250 327 287 258 242 150 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 6,2% μείωση προσωπικού το 2013 σε σχέση με το 2012 54
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σε αριθμούς Κύκλος Εργασιών ανά Εργαζόμενο 350 χιλ. 300 250 200 150 100 107 86 120 94 138 106 173 191 116 116 218 263 130 123 286 299 141 136 50 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ΕΥΑΘ ΕΥΔΑΠ 4,5% αύξηση στο τζίρο ανά εργαζόμενο το 2013 σε σχέση με το 2012 55
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σε αριθμούς Καθαρά Κέρδη ανά Εργαζόμενο 80 70 72 69 60 54 χιλ. 50 40 30 20 10 0 38 29 31 27 24 18 19 15 12 9 9 10 5 4 2 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ΕΥΑΘ ΕΥΔΑΠ 21,7% μείωση στα κέρδη ανά εργαζόμενο το 2013 σε σχέση με το 2012 56
Μετοχή Ίδρυση: 1998 IPO: 2001 Reuters Code: TWSr.AT Bloomberg Code: EYAPS:GA Κεφαλαιοποίηση 31/12/2013: 196 εκ Αρ. Μετοχών: 36.300.000 Κατηγορία Χ.Α.: Κύρια Αγορά 150 130 110 90 70 2/1/13 3/6/13 23/10/13 Όγκος ('000) 160 8.00 140 120 100 80 6.00 60 40 20 0 4.00 2/1/13 3/6/13 23/10/13 Κλείσιμο ( ) Ε.Υ.Α.Θ. Ε.Υ.Δ.Α.Π. Γ.Δ. Όγκος Τιμή 57
Μετοχή 58
Μετοχική Σύνθεση Νομικά Πρόσωπα; 17.19% Φυσικά Πρόσωπα; 7.64% Λοιποί Μέτοχοι; 1.15% Τ.Α.Ι.ΠΕ.Δ.; 74.02% 59
Στοιχεία Bloomberg Κλάδος Κεφαλαιοποίηση P/E (x) P/E 14(x) πρόβλεψη Price/Sales (x) Μερισματική Απόδοση (%) ΕΥΑΘ 171,3 εκ. 13,1 9,9 2.4 2,5 ΕΥΔΑΠ 958 εκ. 12,2 13.3 2,9 3,9 Pennon Group (Αγγλία) GBP 2,9 δισ. 73,8 19,6 2,3 4,2 Acqua America (Αμερική) $ 4,4 δισ. 21,3 20,6 5.7 2,5 Veolia (Γαλλία) 7,7 δισ. - 30,8 0.3 5,1 Severn Trent (Αγγλία) GBP 4,6 δισ. 10,1 22,6 2.5 4,7 Πηγή: Bloomberg 28/05/2014 60
ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΕΥΑΘ Α.Ε. 61
Στρατηγική Άξονες Δράσης Στρατηγική που να διασφαλίζει τη βιωσιμότητα της Εταιρίας με στόχο την εξυπηρέτηση του Πολίτη και την προστασία του Περιβάλλοντος Επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας προβλέπεται να γίνει κατ αρχήν στις περιοχές που η ΕΥΑΘ ήδη παρέχει υπηρεσίες και ακολούθως σε νέες περιοχές. Αυτοματοποίηση των εγκαταστάσεων της με την εγκατάσταση εξελιγμένων συστημάτων αυτομάτου ελέγχου και ενιαίου κέντρου λειτουργίας διοίκησης των εγκαταστάσεων Ανάπτυξη επιχειρηματικών πρωτοβουλιών σε νέες δραστηριότητες Αύξηση της πραγματικής αξίας της ΕΥΑΘ Α.Ε. με την απόκτηση τεχνογνωσίας αλλά και υποδομών υψηλής τεχνολογίας 62
Στρατηγική Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Παροχή Νερού Αποδοτική Διαχείριση Πόρων Εκσυγχρονισμός Δικτύου Επενδύσεις προς αύξηση παραγωγής Εκμετάλλευση εναλλακτικών υδάτινων πόρων Βελτιστοποίηση Ποιοτικού Ελέγχου Εφαρμογή καινοτόμων τεχνολογικών μεθόδων Αποχετευτικό Δίκτυο Γεωγραφική εξάπλωση δικτύου Προστασία του Θερμαϊκού Κόλπου Κατασκευή αποχετευτικού δικτύου Συνεχές πρόγραμμα συντήρησης και πρόληψης Εφαρμογή τεχνολογιών φιλικών προς το περιβάλλον Αντιπλημμυρική προστασία 63
Στρατηγική Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Προγράμματα Διαχείρισης Ανθρώπινων Πόρων Σεμινάρια Συνέδρια Εκπαιδευτικά Προγράμματα Λειτουργικές Μεταρρυθμίσεις Εξυπηρέτηση Πελατών Υιοθέτηση δείκτη ικανοποίησης πελάτη Ηλεκτρονική εξυπηρέτηση και αναβάθμιση του δικτύου επικοινωνίας Διαχείριση Κόστους Αναδιάρθρωση και έλεγχος του κόστους παραγωγής και διαχείρισης Εφαρμογή Αναλυτικού Λογιστικού Συστήματος Ενδυνάμωση Διοίκησης και Παραγωγικότητας Αναβάθμιση των Πληροφοριακών Συστημάτων 64
Στρατηγική Μη Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Νέες Επιχειρηματικές Μονάδες Αύξηση καταναλωτικού κοινού Νέες υπηρεσίες βασισμένες στα στρατηγικά πλεονεκτήματα της ΕΥΑΘ Α.Ε. και στο υπάρχον καταναλωτικό κοινό Επέκταση σε δήμους εκτός αποκλειστικής μας ευθύνης Στρατηγικές Συμμαχίες Ενέργεια Εφαρμογή σύγχρονων μεθόδων στη κατασκευή και συντήρηση δικτύων 65
Απολογιστικός Πίνακας Επιχειρηματικού Σχεδίου της ΕΥΑΘ Α.Ε. 2008 2012 66
Επιχειρηματικό Επενδυτικό Σχέδιο ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ & ΣΥΝΤΗΡΗΣΕΩΝ 2008-2013 ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 2009 2010 2011 2012 2013 1 Κτίρια 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2α Μηχανήματα-τεχνικές εγκαταστάσεις & Λοιπός μηχανολογικός εξοπλισμός 142,205.70 759,200.07 664,109.04 205,589.14 824,447.27 2β Τοποθετημένοι υδρομετρητές 280,298.40 128,586.01 114,950.44 110,763.99 443,665.28 3 Μεταφορικά μέσα 0.00 0.00 0.00 190,270.40 24,750.00 4 Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός 306,516.68 116,552.52 137,374.43 99,647.92 333,981.86 5 6 7 Αγωγοί & Τεχνικές εγκαταστάσεις δικτύου ύδρευσης Αγωγοί & Τεχνικές εγκαταστάσεις δικτύου αποχέτευσης Συντηρήσεις δικτύων και εγκαταστάσεων ύδρευσης-αποχ/σης 3,604,693.41 2,540,830.35 2,698,163.78 1,705,996.42 2,990,963.30 3,101,196.74 3,263,220.01 2,247,701.52 1,187,483.08 482,137.71 9,879,692.10 10,216,785.64 11,698,814.67 12,675,824.47 14,095,933.33 8 Εξοδα Μελετών - Ερευνών 186,281.76 16,413.13 139,358.35 510,814.70 353,941.83 ΣΥΝΟΛΑ 17,500,884.79 17,041,587.73 17,700,472.23 16,686,390.12 19,549,820.58 ΣΥΝΟΛΑ ΔΑΠΑΝΩΝ ΠΟΥ ΑΦΟΡΟΥΝ ΣΕ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ & ΣΥΝΤΗΡΗΣΕΙΣ ΠΑΓΙΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 88,479,155.45 67
Επισήμανση Οι πληροφορίες που παρατίθενται σε αυτή τη παρουσίαση περιλαμβάνουν προβλέψεις οικονομικών μεγεθών που αντικατοπτρίζουν εκτιμήσεις της Διοικήσεως της εταιρείας οι οποίες βασίζονται στις σημερινές οικονομικές συνθήκες και δεδομένα. Η εκπόνηση της παρούσας παρουσίασης έγινε για καθαρά ενημερωτικούς σκοπούς και καμία πληροφορία δεν αποτελεί ούτε μπορεί να ερμηνευτεί σαν προτροπή ή παρότρυνση αγοράς, πώλησης ή διακράτησης μετοχών και λοιπών αξιών (ομόλογα, παράγωγα κλπ.). Η παρούσα παρουσίαση αποτελεί προϊόν της E.Y.A.Θ. A.E.. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή, η χρησιμοποίηση και διανομή του εν λόγω προϊόντος χωρίς την έγγραφη άδεια της. 68
69