2012 Ετήσια Έκθεση Το ταμείο έχει μακροχρόνιο σχεδιασμό Οι αποδόσεις του Ταµείου από το 1995. Ο µέσος όρος απόδοσης είναι 5,01% για κάθε χρόνο από το 1995 µέχρι το 2012. Η ιασπορά του χαρτοφυλακίου στις 31 εκ. 2012 Η απόδοση του Ταµείου κατά κατηγορίες επενδύσεων για το 2012 Τα κεφάλαια του Ταµείου τα τελευταία 5 χρόνια { 4 }
2012 σε συντομία Ετήσια Έκθεση 2012 Το συνολικό χαρτοφυλάκιο του Ταµείου ανέρχεται στα 249 εκατοµµύρια στις 31η εκεµβρίου 2012 παρουσιάζοντας µείωση 24 εκατοµµύρια σε σύγκριση µε την προηγούµενη χρονιά. Κατά τη διάρκεια του χρόνου, οι συνεισφορές µείον τα ωφελήµατα ήταν αρνητικές στα 8 εκατοµµύρια και η χρονιά έκλεισε µε αρνητική απόδοση η οποία ανήλθε στα 16.6 εκατοµµύρια. Το Ταµείο κατέγραψε αρνητική απόδοση -6,37% στο σύνολο του χαρτοφυλακίου, το οποίο αφαιρέθηκε από τους λογαριασµούς Α και Β των µελών στις 31/12/2012. Η ιαχειριστική Επιτροπή έχει πωλήσει το αµοιβαίο κεφάλαιο στα παγκόσµια οµόλογα και έχουν αγοραστεί τρία διαφορετικά αµοιβαία κεφάλαια σε οµόλογα απόλυτου στόχου που είναι πιο συντηρητικά έτσι ώστε να µειωθεί ακόµη περισσότερο ο κίνδυνος. Το Ταµείο βραβεύτηκε για τέταρτη συνεχή χρονιά από τα IPE Awards ως το «Καλύτερο Ταµείο Μικρών Χωρών Ευρώπης / Best Pension Fund in the Small Countries». Τα µέλη του Ταµείου ανέρχονται σε 12.527 από τα οποία ποσοστό 49,4% είναι άντρες και ποσοστό 50,6% είναι γυναίκες. Τρία χρόνια ανασκόπηση 2010 2011 2012 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ (Ευρώ εκατ.) Κεφάλαια του Ταµείου 266.6 273.8 249.1 Εισφορές εισπρακτέες 19.1 19.2 18.7 Απόδοση για το έτος (ποσό) 7.9 6.1-16.6 Απόδοση µετά τα έξοδα (ποσοστό) 3,13% 2,32% -6,37% Αλλαγή στο καθαρό ενεργητικό διαθέσιµο για ωφελήµατα, εκατ. 6.88 7.90-24.00 Αριθµός µελών 13.105 12.859 12.527 { 5 }
2012 Ετήσια Έκθεση { 6 }
Ετήσια Έκθεση 2012 ΛΟΓΟΔΟΣΙΑ ΤΗΣ ΠΡΟΕΔΡΟΥ ΤΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ ΠΡΟΝΟΙΑΣ ΥΠΑΛΛΗΛΩΝ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ κ. ΑΝΝΑΣ ΜΙΧΑΗΛΙΔΗ - ΑΤΑΛΙΩΤΗ, ΕΠΙ ΤΩΝ ΠΕΠΡΑΓΜΕΝΩΝ ΤΟΥ 2012 Αγαπητά μέλη, Βιώνουµε σήµερα µια κυριολεκτικά πρωτόγνωρη οικονοµική κατάσταση, µε τη χώρα µας να βρίσκεται σε Μηχανισµό Στήριξης, τη βίαιη σµίκρυνση του Τραπεζικού µας τοµέα να έχει σχεδόν ολοκληρωθεί, αλλά και µε το θεσµό των Ταµείων Προνοίας να έχει απολέσει την εµπιστοσύνη µε την οποία περιβαλλόταν επί δεκαετίες, και να έχει περιέλθει σε µια περίοδο µεγάλης αβεβαιότητας για το µέλλον του. Οι συνεχιζόµενες διαλύσεις των Ταµείων, αποτελούν µια πλήρη και συνολική εξάλειψη των αποταµιεύσεων των ασφαλισµένων και είναι η µεγαλύτερη απειλή για την ασφάλεια συνταξιοδότησης των Κυπρίων εργαζοµένων. Το δικό µας Ταµείο, στηριζόµενο σε στέρεα πρότυπα βέλτιστης διακυβέρνησης και διαδικασιών, παραµένει οικονοµικά δυνατό και συνεχίζει να διαδραµατίζει το σηµαντικό του ρόλο για την παροχή Συνταξιοδοτικής ασφάλειας προς τα µέλη του. Για τα πεπραγµένα του 2012 αναφέρω ότι η απόδοση στο χαρτοφυλάκιο των µελών ήταν -6,37%. Συγκεκριµένα, για το 2012, η καθαρή απόδοσή µας στις καταθέσεις ήταν +5,40%, στις µετοχές +10,73%, στα Παγκόσµια Οµόλογα +4,23% στις εναλλακτικές επενδύσεις +4,49%, στα Έργα Υποδοµών +2,68% και από τα δάνεια των µελών +3,15%. Η ζηµίες στα αξιόγραφα της Τράπεζας Κύπρου κυµάνθηκαν στο -74,40% και στα ακίνητα στο -13,22%. Με βάση τα διεθνή λογιστικά πρότυπα, το Ταµείο πρέπει να αποτυπώνει στους λογαριασµούς του, την δίκαιη αξία των επενδύσεων του. Οι επενδύσεις του Ταµείου σε χρε- { 7 }
2012 Ετήσια Έκθεση όγραφα στην Ελληνική Τράπεζα είναι 24.367.747 στην Alpha Bank και Eurobank 16.661.900. Για τις επενδύσεις αυτές έγινε πρόβλεψη 17.042.520 ποσό ίσο περίπου µε την ζηµία που παρουσιάζεται στους λογαριασµούς. Πρώτιστο µέληµα της ιαχειριστικής Επιτροπής αλλά και νοµική µας υποχρέωση, είναι προστασία των συµφερόντων των µελών του Ταµείου αλλά και η δίκαιη µεταχείριση όλων των µελών. Οι προβλέψεις διασφαλίζουν την ίση κατανοµή των κινδύνων που απορρέουν από τις επενδύσεις στις οποίες δεν υπάρχει διαθέσιµη αγοραία αξία. Τα πιο πάνω χρεόγραφα έχουν ηµεροµηνία λήξης για την Ελληνική το 2016 και για Eurobank και Alpha Bank το 2017 και 2018 αντίστοιχα. Ένεκα των πρωτοφανή γεγονότων που έγιναν, το Ταµείο και οι Ελεγκτές δεν ήταν σε θέση να κλείσουν τους ετήσιους λογαριασµούς αφού δεν είχαν πλήρη εικόνα των καταθέσεων και των χρεογράφων του χαρτοφυλακίου. Αυτός είναι και ο κύριος λόγος που είχαµε καθυστέρηση στο κλείσιµο των Ελεγµένων Λογαριασµών και την πραγµατοποίηση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης, Μέχρι όµως να ξεκαθαρίσουν εντελώς όλα τα γεγονότα θα έπρεπε να είµαστε σίγουροι ότι οι πληρωµές σε αυτούς που αποχωρούν γίνονται σωστά, έτσι παρακρατούµε το 30% του συνολικού Ταµείου Προνοίας τους, για να είµαστε νοµικά και λογιστικά δίκαιοι απέναντι στα Μέλη που αποχωρούν αλλά και σε αυτά που παραµένουν. Έτσι στις 31/12/2012 όταν έγιναν οι Ετήσιοι Λογαριασµοί για το 2012, η πραγµατική τους αξία είναι αυτή που παρουσιάζουµε σήµερα. Θα ήταν λανθασµένο να ωραιοποιούµε την κατάσταση για να είµαστε σήµερα αρεστοί αλλά την ίδια ώρα παράνοµοι. Επίσης, θα επωφελούνταν µέλη που θα έφευγαν από το Ταµείο σε βάρος αυτών που παραµένουν στο Ταµείο. Με τον τρόπο αυτό όλα είναι νόµιµα και δίκαια. Από τις πιο πάνω αποδόσεις των διαφόρων κατηγοριών φαίνεται καθαρά ότι η απόφαση να επενδυθούν χρήµατα του Ταµείου στο εξωτερικό ήταν πέρα για πέρα σωστή. Είναι αυτή η µεγάλη διασπορά που έχει προφυλάξει το χαρτοφυλάκιο του Ταµείου µας. { 8 }
Ετήσια Έκθεση 2012 Αποδεδειγµένα το σύστηµα διακυβέρνησης του Ταµείου είναι σε ψηλά επίπεδά, κάποιοι µας επέκριναν για πρόσληψη Γενικού ιευθυντή και ακολούθως για Σύµβουλο Επενδύσεων, αλλά έχουµε δει τι έχει γίνει σε όλα τα άλλα Ταµεία παρόµοιου µεγέθους µε το δικό µας. Που είναι η διασπορά τους και η διαφάνεια; όλοι νοµίζω παρακολουθούµε τα προβλήµατα που έχουν, κάτι που το Ταµείο µας δεν θα έχει ποτέ. Επίσης, παρατηρούµε ότι Ταµεία Προνοίας διαλύονται επειδή δεν είχαν Επενδυτική Στρατηγική, διαφάνεια και διασπορά στο χαρτοφυλάκιο τους. Το Ταµείο µας έχει σε καταθέσεις περίπου το 24% του χαρτοφυλακίου και αυτό οφείλεται στην καλή διασπορά του Ταµείου. Η ψήφιση από τη βουλή όµως για την κατοχύρωση των µελών των Ταµείων Προνοίας σε ατοµικό επίπεδό για καταθέσεις κάτω από 100.000 ευρώ ανά µέλος ανά τράπεζα, µετά από συµψηφισµό των προσωπικών τους καταθέσεων µε αυτές που τους αναλογούν από το Ταµείο Προνοίας είναι προς την σωστή κατεύθυνση και έτσι διασφαλίζετε και κατοχυρώνεται ο θεσµός των Ταµείων Προνοίας περαιτέρω. Επίσης, µόνο 3,57% των µελών έχει συνολικό ποσό πέραν από 100.000 ευρώ. Παρόλο που η Ετήσια Γενική συνέλευση αφορά το 2012, δεν µπορώ να µην αναφερθώ στο 2013 µε όλα αυτά που έχουν συµβεί στην οικονοµία µας και το πρωτοφανές κούρεµα καταθέσεων σε Λαϊκή Τράπεζα και Τράπεζα Κύπρου. Στις δύο πιο µεγάλες τράπεζες της χώρας µας το Ταµείο είχε σε κατάθεση από 20 εκ. ευρώ περίπου, ποσοστό 8% στην κάθε µία. Και από τις δύο τράπεζες τελικά θα έχουµε κούρεµα στο 47,5%. Παράλληλα, είχαµε προνοήσει και πωλήσει όλες τις µετοχές σε Κύπρο και Ελλάδα από το 2010. Την ίδια ώρα οι επενδύσεις στο εξωτερικό έχουν εξαιρετικά αποτελέσµατα για το 2013, γι αυτό δεν αναµένεται να έχουµε περισσότερη ζηµιά από το 2012. Το χαρτοφυλάκιο του Ταµείου έχει αρκετά µεγάλη διασπορά και αυτό είναι η µεγάλη του δύναµη, µε σωστές διαδικασίες και διαφάνεια προσλαµβάνονται διαχειριστές διεθνούς εµβέλειας έτσι ώστε το χαρτοφυλάκιο να διαχειρίζεται µε επαγγελµατισµό. Κλείνοντας, θέλω να αναφερθώ και στο µέλλον, διότι η εξασφάλιση ενός ικανοποιητικού συνταξιοδοτικού εισοδήµατος για τα µέλη αποτελεί προτεραιότητα για τη ιαχειρι- { 9 }
2012 Ετήσια Έκθεση στική Επιτροπή. Είναι σαφές ότι υπάρχει ένας µεγάλος αριθµός εργαζοµένων που δεν γνωρίζει αρκετά για τα ενδεχόµενα συνταξιοδοτικά τους ωφελήµατα ώστε να προβούν στις απαραίτητες εισφορές / αποταµιεύσεις. Καθώς θα πλησιάζουν στο τι θα ανέµεναν υπό κανονικές συνθήκες να είναι το φυσικό τέλος της εργασιακής τους ζωής, θα συνειδητοποιούν ξαφνικά ότι δεν έχουν αρκετά εισοδήµατα για να αφυπηρετήσουν - στο ση- µείο αυτό όµως, θα είναι πολύ αργά για να ανατρέψουν αυτή την εξέλιξη. Το Ταµείο καλείται να διαδραµατίσει το σηµαντικό αυτό ρόλο της δηµιουργίας ενός πλέγµατος ασφάλειας για τη συνταξιοδότηση των µελών του, και αυτό αποτελεί το κύριο µας µέληµα. Το Ταµείο, ως θεσµικός επενδυτής, οφείλει να επενδύει µε τρόπο που να διασφαλίζεται η ασφάλεια, ποιότητα και ρευστότητα καθώς και η διασπορά του χαρτοφυλακίου ανά εκδότη, ανά στοιχείο ενεργητικού, ανά όµιλο επιχειρήσεων αλλά και η προστασία από υπέρ- µετρη συσσώρευση κινδύνων στο χαρτοφυλάκιο συνολικά. Στο άµεσο µέλλον, προχωρούµε µε επανασχεδιασµό της επενδυτικής µας πολιτικής, µε έµφαση στη διάρθρωση βέλτιστων χαρτοφυλακίων που να είναι επαρκώς διαφοροποιηµένα για ελαχιστοποίηση των επενδυτικών κινδύνων. Η συνέχιση της συµµετοχής των µελών σε επαγγελµατικό Ταµείο του µεγέθους του ΤΠΥΞΒ, δίνει τη δυνατότητα στους εργαζόµενου να επωφελούνται από σηµαντικές οικονοµίες κλίµακας, χαµηλότερες χρεώσεις, από επαγγελµατική διαχείριση των επενδύσεων καθώς και από ένα σύστηµα διακυβέρνησης που παρέχει αυξηµένα επίπεδα ασφάλειας στο ενεργητικό τους. Άννα Μιχαηλίδη Αταλιώτη Πρόεδρος { 10 }
Ετήσια Έκθεση 2012 { 11 }
012345ÿ7859541ÿ19ÿ 3ÿ1ÿ55952ÿ113ÿ ÿ 395531ÿ521941ÿ ÿ!332"845#ÿ$%&$ÿ ÿ7383(2391ÿ 311ÿ11049ÿ5ÿ118(ÿ39380(ÿ125ÿ01ÿ*3211ÿ5ÿ 3ÿ138ÿ385ÿ ÿ!138ÿ385ÿ1ÿ3ÿ85*5843ÿ )341ÿ 311ÿ11856ÿ3938056ÿ125#ÿ01ÿ*3211ÿ 3ÿ-93.85#ÿ/30ÿ 1ÿ+ÿ2ÿ $ÿ+ÿ,ÿ &ÿ )2343ÿÿ55952ÿ113ÿ -9#ÿ13849ÿ1ÿ9ÿ3.(9ÿ 8ÿ+ÿ95ÿ 97ÿ ÿ ÿ
]^_`abcde`fghibijkc l`m^ino phjqcidcrslbcijkctdu`vjkcwhjejvdqcxpdllnlyeco z`ej{j `}d^nqc~}jub devdqo ]^_`abc pvciyecj}^jeju}^ ec^didaiga`yeo ª «ª ± ² ³ µ ¹º»¹¼º½¾ ÀÁ¾Â¾Ã»¾Äżº ƾ»ÂÇÆżºÈ¾ º»¾¼ºÇ¾ÄÇ ÇɾÄʼºÄ» ûËÃÁ¾¼ Ì «Í ² «Î Ï ² Í Ð Ñ «Í Í Ò Ó Ô Õ ª «Í Ö ² ² ³ µ ¹º»ÇµºÁ ÁÈÄ»Å Ì ² ³ «² «Í ³ ² Ö ² ² ³ Ø ³ Ø Ö ² ² ³ Ù Ö Ö ² ³ Ø «Í ³ Úo o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
7#( ( 7%( q* <$ $ &3( x*"*,w t %!*3* % veeh ]wil t %$ $!&* ) t u t 9) t ) ( 7%( q* <$ [\]^_` ^bc deefg ghij\kg lbljmn_^fg ;&3( %# PQCRSRC22T U0122V PWX-Y>X>?NBX Z ) %3&!' ) D9EFG IJ9FKLM,-./* 7%&* :* 7. &3(."# 4*$ 0120 ( )* ' ( )( *& 6789 %$ # %* %#%!! %*$(% %*!"X 6)!! 5* 7* q# 7* 7!# * yz{ }~ }z ƒ } }z {ˆ{ } 7* q 7* 7! q ' 4*) <$ =>? @AB # " %*!/! ( r ;%/* (.**#( 7%% ( +( 7%! *(%8# 9( %# ( 7%*%# %& *$%X 7%! ; %$ %* :* '# % %&!*$ %*)# ;( N ( ( % # %)$ #!/ %* $! %!*3* '# % " =>-0 + ) %*!) $" %*) 012Q X ' 4*) <$ =>?@AB X % 5*# 63* $%( %* 7! p%)*( 7!)( ( 7#( *" %$ +!!!! //!X!! + =>>r 3* =>-=C ".)*# %)*( 3* %* 3(&! //!X +!"# $ %!*3*" &3( % =>>r!! %$X % % (s "(*# + "& %#%!!!' * + # " =>20 %!*3* %* $ $ &O %&,-./* ) $ "#" %$ $ "X + $ %& ( # 123