29/06/15 - Greek Finance Forum Καθημερινή Ανάλυση και Σχόλιο για τις αγορές Greek Finance Forum* Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να θεωρηθούν ως προτροπή για αγορά, πώληση ή/και διακράτηση προϊόντων των αγορών κεφαλαίου και χρήματος. Η ανάγνωση του παρόντος σημαίνει και αποδοχή της αποποίησης ευθύνης που παρουσιάζεται στην τελευταία σελίδα. Athens - London 29/06/2015
2 Κίνδυνος να γίνει ένα ατύχημα που δε θα διορθώνεται. Σε συνάρτηση και με τα όσα είχαμε γράψει την Παρασκευή και χωρίς σε καμία περίπτωση να μας εκπλήσσει, συνέβη το πρώτο ατύχημα στη χώρα, αναφορικά με την απόφαση της κυβέρνησης να προχωρήσει σε ένα δημοψήφισμα, το οποίο μάλιστα γίνεται με ένα εντελώς εσφαλμένο ερώτημα. Μάλιστα, δεν κρύβουμε την ανησυχία μας ότι το δημοψήφισμα της ερχόμενης Κυριακής (εφόσον φθάσουμε σε αυτό και δεν έχουμε εξελίξεις), θα μπορούσε να είναι η βάση για ένα ιστορικό ατύχημα, το οποίο μάλιστα δε θα είναι δυνατό να διορθωθεί. -------------------------- Σύντομη ανασκόπηση της συνεδρίασης της Παρασκευής.. Σε μια συνεδρίαση προσδοκιών, με κέρδη και κοντά στο υψηλό ημέρας έκλεισε την προηγούμενη Παρασκευή το Χ.Α. (+2%), με τις τράπεζες να είναι στο επίκεντρο του αγοραστικού ενδιαφέροντος (+7,5%). Σημειώνεται ότι το κλίμα στο μεγαλύτερο μέρος της ημέρας ήταν υποτονικό, με τους αγοραστές να παίρνουν τα ηνία μετά τις 16:00 και κυρίως το δημοσίευμα της Guardian ότι η συμφωνία ήταν προ των πυλών. Στα επιμέρους σημεία, με μεγάλη άνοδο 7,50% οι τράπεζες, με την ΕΤΕ στα 1,20 ευρώ (+5,26%), την Alpha Bank στα 0,322 ευρώ (+12,98%), την Eurobank στα 0,144 ευρώ (+6,67%) και την Πειραιώς στα 0,40 ευρώ (+5,82%). Στο υπόλοιπο ταμπλό, με καλά κέρδη η μετοχή της ΕΧΑΕ (4,64 ευρώ, +5,45%), της ΔΕΗ (4,71 ευρώ, +5,84%), της Grivalia (7,36 ευρώ, +4,40%) και του Τιτάνα (21,40 ευρώ, +2,98%). Με απώλειες η μετοχή της ΕΥΔΑΠ (5,84 ευρώ, -3,15%), της Coca Cola (20,01 ευρώ, -2,34%), του ΟΠΑΠ (7,81 ευρώ, -2,13%) και του ΟΤΕ (8,20 ευρώ, -1,68%). Στους επιμέρους δείκτες, με σημαντικά κέρδη 7,50% οι τράπεζες, καθώς και με κέρδη 1,62% και 2,69% ο FTSE 25 και o FTSE Mid Term. Αναφορικά με το ΓΔ, αυτός έκλεισε στα επίπεδα των 797,52 μονάδων, +2,03%, με το τζίρο στα επίπεδα των 65εκ ευρώ.
3 Στα στατιστικά της ημέρας, 67 μετοχές ανοδικά και 32 πτωτικές, με τις υπόλοιπες μετοχές να μένουν είτε αμετάβλητες είτε αδιαπραγμάτευτες. ---------------------- Plus 500 Κάντε online συναλλαγές με την κορυφαία εταιρεία (κάντε κλικ και κερδίστε αποκλειστικά bonus εγγραφής από το με το «κλίκ» κατεβαίνει αυτόματα η εγγυημένη πλατφόρμα συναλλαγών). ---------------------- X.Α.: Αν γίνει η συνεδρίαση βλέπουμε.. Χωρίς να είναι σίγουρο αν θα έχουμε συνεδρίαση σήμερα (αφού σε περίπτωση κλεισίματος της Τράπεζας και capital controls δε θα ανοίξει το χρηματιστήριο μέχρι να ανοίξουν οι τράπεζες). Στα της τεχνικής ανάλυσης των δεικτών δεν έχουμε παρά να επαναλάβουμε αυτά που γράψαμε τις τελευταίες ημέρες..
4 Ειδικότερα, αναφορικά με την τεχνική εικόνα των τριών βασικών δεικτών του Χ.Α. (ΓΔ, FTSE 25, Τραπεζικός Δείκτης) έχουμε τα ακόλουθα: ΓΔ Με άνοδο 2,03% έκλεισε την Παρασκευή ο ΓΔ στις 797,52 μονάδες, με το τζίρο να είναι στα 65εκ ευρώ. Μιλώντας αυστηρώς τεχνικά, ο μεγάλος στόχος είναι η διάσπαση των 790 810 μονάδων, καθοριστικής σημασίας μακροπρόθεσμα επίπεδα κλειδί για την πορεία της αγοράς (μήνες στεκόμαστε σε αυτά τα επίπεδα). Υψηλότερα, έχουμε τα επίπεδα των 850 855 μονάδων, διάσπαση των οποίων θα φέρει την αγορά στα επίπεδα των 900 920 μονάδων (πολύ ισχυρές αντιστάσεις). Απλά σημειώνεται ότι διάσπαση και αυτών των αντιστάσεων (όποτε και αν συνέβαινε) θα ήταν η βάση για να κινηθεί η αγορά προς τις 1.000 1.050 μονάδες, μεγάλης σημασίας μακροπρόθεσμα επίπεδα, όπου θα επαναξιολογούνταν η κατάσταση (με τα τελευταία αυτά επίπεδα συνδέεται η μακροπρόθεσμη τάση της αγοράς). Από την άλλη πλευρά και μετά την τελευταία άνοδο, έχουμε τα επίπεδα των 750-755 μονάδων, 700 710 μονάδων και φυσικά αυτά των τελευταίων ισχυρών στηρίξεων στις οποίες μπορούμε να αναφερθούμε, αυτές των 660 680 μονάδων, θυμίζοντας ότι σε αυτά τα επίπεδα ήλθε η τελευταία, μεγάλη, αντίδραση της αγοράς (απώλεια τους θα μπορούσε να οδηγήσει την αγορά ακόμη χαμηλότερα των 600 μονάδων πιθανόν και στα χαμηλά του 2012, 470 490 μονάδων). Τραπεζικός Δείκτης Με μεγάλα κέρδη 7,50% έκλεισαν οι τράπεζες, με το δείκτη αυτών στις 658,76 μονάδες. Μετά και την τελευταία μεγάλη άνοδο (και πάντα μιλώντας αυστηρώς τεχνικά), το ζητούμενο για το δείκτη θα είναι η παραμονή υψηλότερα των 600 610 μονάδων, καθοριστικής σημασίας επίπεδα. Με βάση αυτήν την παραμονή θα έχουμε βελτίωση της διαγραμματικής εικόνας, με τις επόμενες αντιστάσεις να είναι στα επίπεδα των 700, 720 730, 800, 900 910, 950-960, 1000 μονάδων και των 1100 1150 μονάδων. Από την άλλη πλευρά, οι επόμενες στηρίξεις, χαμηλότερα των 600 610 μονάδων, είναι στα επίπεδα των 550 560 μονάδων, 490 495 μονάδων (όπου βρέθηκε τις προηγούμενες ημέρες ο δείκτης) και τέλος τα επίπεδα των 420 425 μονάδων, ιστορικό χαμηλό του δείκτη.
5 FTSE Large CAP 25 Τέλος, με κέρδη 1,62% έκλεισε ο FTSE 25 στις 237,38 μονάδες. Αυστηρώς τεχνικά πάντα, το πρώτο μεγάλο στόχο να είναι η παραμονή υψηλότερα των 220 225 μονάδων. Σε άμεση συνάρτηση με τα πρόσφατα σχόλια μας, σε αντίθετη περίπτωση, οι επόμενοι στόχοι θα είναι τα επίπεδα των 195 200 μονάδων (πολύ ισχυρές στηρίξεις). Απώλεια και αυτών των στηρίξεων (μια ακόμη πολύ αρνητική τεχνική εξέλιξη) μπορεί να οδηγήσει το δείκτη στα επίπεδα των 170 175 μονάδων!! Από την άλλη πλευρά, όπως αναφέραμε, με βάση την παραμονή υψηλότερα των 220 225 μονάδων, οι αμέσως επόμενες ισχυρές αντιστάσεις στόχοι, είναι στα επίπεδα των 240-242 μονάδων και κυρίως των 245 250 μονάδων (μεγάλης σημασίας μακροπρόθεσμες αντιστάσεις). Μια τέτοια διάσπαση θα μπορούσε να οδηγήσει σε θετικές εξελίξεις και μια σημαντική άνοδο ολόκληρη την αγορά. Οι επόμενες, ισχυρές, αντιστάσεις βρίσκονται στα επίπεδα των 270 275 μονάδων και 290 300 μονάδων.
6 Διάγραμμα Γενικός Δείκτης Διάγραμμα Γενικός Δείκτης (με εβδομαδιαία δεδομένα)
7 Διάγραμμα Τραπεζικός Δείκτης Διάγραμμα FTSE 25
8 Αποποίηση Ευθύνης Τα προϊόντα Τεχνικής Ανάλυσης έχουν ως σκοπό την επιπρόσθετη ενημέρωση των επενδυτών με τα συμπεράσματα μιας χρήσιμης οπτικής γωνίας. Η μέθοδος της Τεχνικής Ανάλυσης δεν αποτελεί εξαντλητικό κριτήριο στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων αλλά συμβάλλει μαζί με άλλους παράγοντες όπως τη Θεμελιώδη Ανάλυση και την ολοκληρωμένη γνώση της αγοράς στη διαμόρφωση μιας πληρέστερης προσέγγισης της προς εξέταση μετοχής. Επίσης θα πρέπει να επισημανθεί ότι οι πληροφορίες που περιέχονται στα εν λόγω προϊόντα βασίζονται στη μεθοδολογία της Τεχνικής Ανάλυσης και στη χρήση τεχνικών και δεικτών π.χ. των RSI, MACD, Stochastic Oscillator όπως αυτοί περιγράφονται στη διεθνή βιβλιογραφία και εφαρμόζονται στην καθιερωμένη πρακτική της αγοράς. Οι απόψεις που εξάγονται μέσω της Τεχνικής Ανάλυσης, είναι πιθανό να μη βρίσκονται σε απόλυτη αρμονία με άλλες μορφές ή μεθόδους ανάλυσης, όπως π.χ. με τη Θεμελιώδη Ανάλυση. Επίσης, λόγω του βραχυχρόνιου χαρακτήρα της εξαγόμενης άποψης, σε περιόδους υψηλού βαθμού μεταβλητότητας (volatility), καθίσταται ιδιαιτέρως δύσκολη, ή ακόμη και εύθραυστη, η απόπειρα πρόβλεψης των μελλοντικών τάσεων και των αντίστοιχων επιπέδων τιμών τα οποία συνήθως αναφέρονται ως υποθετικοί στόχοι στήριξης ή αντίστασης (αγοράς ή πώλησης). Ανάληψη ευθύνης από την πλευρά αναγνώστη 1. Απαγορεύεται η με κάθε τρόπο αναπαραγωγή της παρούσας ανάλυσης και δημοσίευση σε μέσα μαζικής ενημέρωσης ή στο διαδίκτυο, μέρους ή συνόλου αυτής, χωρίς την έγγραφη άδεια του του οποίου και αποτελεί πνευματική ιδιοκτησία. 2. Όλα τα παραπάνω γραφόμενα αποτελούν ανακοίνωση ερευνητικών καθαρά προσεγγίσεων, που διεξάγονται αυστηρά και μόνο με βάση τη μέθοδο της τεχνικής ανάλυσης και όχι με βάση τα θεμελιώδη οικονομικά στοιχεία των επιχειρήσεων. 3. Οι παρατηρήσεις και οι εκτιμήσεις που αναγράφονται είναι καθαρά υποκειμενικές, και η εξαγωγή όλων ανεξαιρέτως των συμπερασμάτων στηρίζεται σε απολύτως υποκειμενικά κριτήρια, που προκύπτουν με βάση αρχές και κανόνες της τεχνικής ανάλυσης και κατ' ουδένα τρόπο δε στηρίζονται σε πηγές εσωτερικής ή άλλου είδους πληροφόρησης. 4. Κατ' ουδένα τρόπο, τα παραπάνω γραφόμενα δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή/και διακράτηση μετοχικών τίτλων ή/και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή/και άλλων, πάσης φύσεως, επενδυτικών προϊόντων. Οι επενδύσεις στα χρηματιστήρια χαρακτηρίζονται από υψηλό κίνδυνο και πρέπει να είναι αποτέλεσμα προσεκτικότατης μελέτης των οικονομικών στοιχείων των εισηγμένων εταιρειών.