Ελεγχόμενη από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αριθμός Αδείας: 3/73/7.5.1996 Κλεισόβης 8, Αθήναι, Tηλ. 210-3899400, Fax. 210-3216574 Τεύχος 811 14/02/2011 ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 1. Ξένα Χρηματιστήρια Dow Jones 12 months Wall Street Journal Με άνοδο κατάφεραν να κλείσουν την εβδομάδα που πέρασε τα Αμερικανικά χρηματιστήρια, παρόλο που υπήρχαν αρκετοί λόγοι για επιφυλακτικότητα. Οι ενδείξεις ότι ενισχύεται η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ καθώς και οι ομαλές εξελίξεις στην Αίγυπτο βοήθησαν να ξεπεραστεί εύκολα η ανησυχία από την άνοδο των επιτοκίων στην Κίνα. Μελανό στοιχείο ήταν επίσης και η αύξηση του εμπορικού ελλείμματος της Αμερικής το Δεκέμβριο, αν και εν μέρει δικαιολογείται από τις αυξημένες τιμές του πετρελαίου. Ο πρόεδρος της Fed, B. Bernanke δήλωσε μεταξύ άλλων ότι παρά την πτώση της ανεργίας στο 9% τον Ιανουάριο, η ανεργία στις ΗΠΑ παραμένει σε υψηλά επίπεδα και τόνισε ότι θα χρειαστούν αρκετά χρόνια μέχρι να σταθεροποιηθεί στα αντίστοιχα χαμηλά επίπεδα πριν την κρίση. Κατά πάσα πιθανότητα, σημαντικό ρόλο θα παίξει στη διάθεση των επενδυτών της Νέας Υόρκης η πρόσφατη ενδυνάμωση του δολαρίου. Το πετρέλαιο έκλεισε την εβδομάδα με πτώση από τα 89.03 στα 85.60 $/βαρέλι και ο χρυσός έκλεισε με άνοδο από τα 1.348 στα 1.360 $/ουγγιά. Την Παρασκευή ο S&P 500 έκλεισε στις 1.329 (εβδομαδ. +1,39%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 1.277 και τις 1.357μ. Ο Dow Jones έκλεισε στις 12.273 (εβδομαδ. +1,50%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 11.900 και τις 12.490 ενώ ο Nasdaq έκλεισε στις 2.809 (εβδομαδ. +1,45%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 2.700 και τις 2.870μ. Τα σημαντικότερα μεγέθη που θα ανακοινωθούν τις επόμενες ημέρες είναι: την Τρίτη οι Λιανικές πωλήσεις του Ιανουαρίου, οι τιμές εξαγωγών και τα αποθέματα των επιχειρήσεων, την Τετάρτη τα εβδομαδιαία αποθέματα Πετρελαίου, οι Ενάρξεις νεόδμητων κατοικιών, ο δείκτης τιμών Παραγωγού και η Βιομηχανική παραγωγή του Ιανουαρίου και την Πέμπτη οι εβδομαδιαίες Νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας, τα Συνεχιζόμενα επιδόματα ανεργίας ο δείκτης τιμών Καταναλωτή, ο δείκτης Μεταποίησης Philadelphia Fed και ο δείκτης Leading Indicators για τον Ιανουάριο. 1
2. Ομόλογα Τα Αμερικανικά Ομόλογα έδειξαν μια σταθεροποίηση και έκλεισαν την εβδομάδα σχεδόν αμετάβλητα, με τις αποδόσεις των ομολόγων Δεκαετίας να διαμορφώνονται την Παρασκευή στο 3,65%. Για την τρέχουσα εβδομάδα εκτιμούμε πως η απόδοση του 10-ετούς ομολόγου στις ΗΠΑ θα κινηθεί μεταξύ του 3,53% και του 3,79%. 3. Συνάλλαγμα Το Ευρώ ύστερα από διακυμάνσεις έκλεισε την εβδομάδα με ελάχιστη πτώση έναντι του δολαρίου και η ισοτιμία του διαμορφώθηκε την Παρασκευή στην περιοχή των 1,3550 $. Την εβδομάδα που διανύουμε η ισοτιμία EUR/USD αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ του 1,3360 και του 1,3700. 4. Σοφοκλέους Τεχνική Ανάλυση. Γενικός Δείκτης Η τρίτη απόπειρα ανοδικής διάσπασης των 1.700μ ήταν αποτυχημένη την προηγούμενη εβδομάδα οπότε ο Γ.Δ. βραχυπρόθεσμα γύρισε σε διορθωτική κίνηση όπως μας είχαν προϊδεάσει και οι τεχνικοί δείκτες άλλωστε. Το γεμάτο μαύρο κερί της Πέμπτης 10/2 που συνδυάστηκε και με αυξημένο όγκο συναλλαγών προς το παρόν θα αποτελέσει σημαντικό εμπόδιο στην βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη του Γ.Δ., αλλά προς τον παρόν δεν αναιρείται η ανοδική τάση που έχει διαμορφωθεί από τα χαμηλά των 1.351μ της 11/01/2011. Οι στηρίξεις σε μία τέτοια περίπτωση οριοθετούνται σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα στην περιοχή των 1.600μ - 1.580μ και 1.525μ - 1.515μ. Στο χειρότερο σενάριο αυτής της διόρθωσης, για να μην ακυρωθεί το ανοδικό σενάριο, καλό θα ήταν να μην διασπαστεί καθοδικά το επίπεδο των 1.445μ. Οι 1.700μ παραμένουν προς το παρόν η ισχυρή αντίσταση προκειμένου να δοκιμασθούν σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα οι 1.785-1.800μ με επιμέρους αντιστάσεις τα επίπεδα των 1.745μ-1.760μ. Για αυτή την εβδομάδα η διακύμανση του Γ.Δ. καλό θα ήταν κινηθεί μέσα σε ένα εύρος τιμών μεταξύ των 1.576 και 1.662μ. Ο ΚΜΟ 30 βρίσκεται για αυτή την εβδομάδα στις 1.529μ και ο ΚΜΟ 200 στις 1.548μ. Οι ταλαντωτές μετά την έντονη διόρθωση της προηγούμενης εβδομάδας κινούνται σε πιο ουδέτερα επίπεδα, με τον MACD να κινείται σταθερά σε θετικό έδαφος αλλά με διάθεση υποχώρησης, ο MOMENTUM έχει φθάσει κοντά στο 100 και ο RSI(14) μπήκε σε ουδέτερη ζώνη κινούμενος στο 58. Δείκτης FTSE 20. Σημεία στήριξης ορίζονται οι 743μ αρχικά και 712μ στη συνέχεια. Σημεία αντίστασης είναι οι 767μ και οι 800μ. O KMO 200 είναι στις 743μ και ο ΚΜΟ 30 στις 714μ. Για αυτή την εβδομάδα θέλουμε ένα εύρος διακύμανσης μεταξύ των 720μ και 783-790μ. 2
Γράφημα Γ.Δ. Γράφημα FTSE 20 3
5. Παράγωγα Σ.Μ.Ε. της υψηλής κεφαλαιοποίησης: Το συμβόλαιο του FTSE-20 έκλεισε αρνητικά (-1,22%) εβδομαδιαίως, με διακύμανση 799 742,25 μονάδες κλείνοντας στις 763,10 μονάδες (θεωρητική τιμή). Για την τρέχουσα εβδομάδα αναμενόμενη διακύμανση είναι η περιοχή των 720 792 μονάδων. Περιοχές στήριξης αποτελούν οι 740 μονάδες και 714 μονάδες, ενώ περιοχές αντίστασης αποτελούν οι 770 και 800 μονάδες. ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ ΕΠΙΠΕΔΑ ΣΤΗΡΙΞΗΣ-ΑΝΤΙΣΤΑΣΗΣ 4
6. Εναλλακτικές Προτάσεις Στο εξωτερικό εναλλακτικές προτάσεις τοποθετήσεων θα μπορούσαν να αποτελέσουν τα ακόλουθα ETFs. 5