ΓΔΙΚΣΔ ΚΔΦΑΛΑΙΑΚΗ ΓΟΜΗ & ΒΙΩΙΜΟΣΗΣΑ 1. ΥΔΔΩΝ ΚΔΦΑΛΑΙΩΝ (Αςηονομίαρ) Ίδια Κεθάλαια / ζςνολικά Κεθάλαια Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ην ζύλνιν (όρη κέζν όξν) ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο επηρείξεζεο κε ην ζύλνιν ηνπ παζεηηθνύ ή ηνπ ελεξγεηηθνύ ηεο ζηνλ ηζνινγηζκό. Εθθξάδεη ηελ ζρέζε κεηαμύ ηνπ ηδίνπ θεθαιαίνπ θαη ηνπ ζπλόινπ ησλ θεθαιαίσλ πνπ είλαη δηαζέζηκα ζηελ επηρείξεζε. Οη ηηκέο πνπ παίξλεη είλαη από 0-100. Οη ηηκέο πνπ πιεζηάδνπλ πξνο ην 100 είλαη πξνηηκόηεξεο. Έλαο πςειόο δείθηεο δελ πξνδηαζέηεη αξλεηηθά γηα ηελ ξεπζηόηεηα ζηα επόκελα ρξόληα αθνύ από ηελ πιεπξά ησλ μέλσλ θεθαιαίσλ ε πίεζε γηα ηακηαθέο εθξνέο γηα εμππεξέηεζε ηνπο ζα είλαη ρακειή θαη αληηκεησπίζηκε. Επίζεο ν δείθηεο απηόο δίλεη θαη κηα εηθόλα ηεο απηνλνκίαο πνπ κπνξεί λα έρεη κηα επηρείξεζε θαη ηεο 2. ΤΠΔΡΥΡΔΩΗ (Ξένα ππορ Ίδια Κεθάλαια) αλεμαξηεζίαο ηεο από δαλεηθά θεθάιαηα θαη άιινπο πηζησηέο. Ξένα Κεθάλαια / Ίδια Κεθάλαια (%) Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ην ζύλνιν ησλ ππνρξεώζεσλ (καθξνπξόζεζκεο + βξαρππξόζεζκεο) κε ην ζύλνιν ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ. Δείρλεη ηελ ζρέζε ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ πξνο ηα μέλα θεθάιαηα ηεο επηρείξεζεοόζν κεγαιύηεξνο είλαη ν δείθηεο (θαη πάλσ από ην 100 ), ηόζν ππεξρξεσκέλε είλαη ε επηρείξεζε. Φξεζηκνπνηείηαη από ηνπο δαλεηζηέο ηεο επηρείξεζεο γηα λα εθηηκήζνπλ ηνλ βαζκό αζθάιεηαο πνπ ηνπο εμαζθαιίδνπλ ηα ίδηα θεθάιαηα, αιιά θαη από ηελ δηνίθεζε θαη ηνπο κεηόρνπο ηεο επηρείξεζεο γηα λα δηαπηζηώζνπλ ην επίπεδν ζην νπνίν έρεη θζάζεη ε ρξήζε θεθαιαηαθήο κόριεπζεο.;
3. ΥΡΗΜΑΣΟΓΟΣΗΗ ΠΑΓΙΩΝ Ίδια Κεθάλαια / Καθαπή αξία παγίων(%) Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηα ίδηα θεθάιαηα κε ηελ θαζαξή αμία ησλ παγίσλ. Ο δείθηεο απηόο κεηξάεη ηελ ζρέζε κεηαμύ ιεηηνπξγηθώλ κε θπθινθνξηαθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ θαη ηδίσλ θεθαιαίσλ. Ο δείθηεο ρξεζηκνπνηείηαη ζηνλ πξνζδηνξηζκό ηνπ ηξόπνπ ρξεκαηνδόηεζεο ησλ παγίσλ ηήο επηρείξεζεο. Μηα απμεηηθή ηάζε ηεο ηηκήο ηνπ αξηζκνδείθηε δείρλεη όηη ε επέθηαζε ηνπ θεθαιαηνπρηθνύ εμνπιηζκνύ ηεο επηρείξεζεο έρεη ρξεκαηνδνηεζεί πεξηζζόηεξν από ίδην θεθάιαην παξά από δαλεηαθά θεθάιαηα. 4. ΚΤΚΛΟΦΟΡΟΤΝΣΟ ΔΝΔΡΓΗΣΙΚΟΤ ΠΡΟ ΤΠΟΥΡΔΩΔΙ Κςκλοθοπούν Δνεπγηηικό / ύνολο Τποσπεώζεων Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ην ζύλνιν ηνπ θπθινθνξνύληνο ελεξγεηηθνύ κε ην ζύλνιν ησλ ππνρξεώζεσλ, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ θαη ησλ κεηαβαηηθώλ ινγαξηαζκώλ Ελεξγεηηθνύ θαη Παζεηηθνύ. Ο δείθηεο απηόο δείρλεη ηελ ζρέζε ησλ θπθινθνξνύλησλ ζηνηρείσλ ηνπ ελεξγεηηθνύ κε ην ζύλνιν ησλ ππνρξεώζεσλ. Ο δείθηεο απηόο είλαη κηα έλδεημε ηεο καθξνρξόληαο ξεπζηόηεηαο ηεο επηρείξεζεο. Τηκέο >1 ζεκαίλνπλ όηη ηα θπθινθνξηαθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ππεξθαιύπηνπλ ην ζύλνιν ησλ ππνρξεώζεσλ ηεο επηρείξεζεο.
5. ΓΑΝΔΙΑΚΗ ΔΠΙΒΑΡΤΝΗ Γανειακέρ Τποσπεώζειρ / ύνολο Δνεπγηηικού (%) Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ην ζύλνιν ησλ δαλείσλ ηεο επηρείξεζεο, όπσο εκθαλίδνληαη ζηνλ ηζνινγηζκό κε ην ζύλνιν ηνπ ελεξγεηηθνύ. Ο δείθηεο απηόο δείρλεη ηελ ζρέζε ησλ δαλείσλ πξνο ην ζύλνιν ησλ θεθαιαίσλ θάζε κνξθήο πνπ ρξεζηκνπνηνύληαη κε νπνηνλδήπνηε ηξόπν από ηελ επηρείξεζε. Φξεζηκεύεη ζηελ εθηίκεζε ηεο δαλεηαθήο επηβάξπλζεο ηεο επηρείξεζεο. 6. ΠΑΓΙΩΝ ΠΡΟ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΔΜΔ ΤΠΟΥΡΔΩΔΙ Καθαπή αξία παγίων / Μακποππόθεζμερ Τποσπεώζειρ Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ην θαζαξό πάγην ελεξγεηηθό κε ηηο καθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο. Δείρλεη ηελ ζρέζε ησλ παγίσλ κε ηηο καθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο. Φαλεξώλεη ζε θάπνην κέηξν ηελ αζθάιεηα ησλ καθξνρξόλησλ πηζησηώλ ηεο επηρείξεζεο από ηελ ξεπζηνπνίεζε ησλ παγίσλ. Επίζεο καο δείρλεη ζε πνην βαζκό κπνξεί ε επηρείξεζε λα αληιήζεη επηπξόζζεηα μέλα θεθάιαηα κε ηελ ίδηα εμαζθάιηζε. Τηκέο >1 είλαη πξνηηκόηεξεο ηόζν γηα ηνπ θνξείο ηεο επηρείξεζεο πνπ δείρλεη όηη κπνξνύλ λα πάξνπλ επηπξόζζεηα μέλα θεθάιαηα όζν θαη γηα καθξνπξόζεζκνπο πηζησηέο όηη ηα θεθάιαηα ηνπο έρνπλ επαξθή εμαζθάιηζε.
7. ΠΑΛΑΙΟΣΗΣΑ ΠΑΓΙΩΝ ύνολο Αποζβέζεων Παγίων Ιζολογιζμού/ Αξία Κηήζεωρ Παγίων Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηελ θαζαξή αμία ηνπ πάγηνπ ελεξγεηηθνύ κε ην ζύλνιν ηνπ παζεηηθνύ. Ο δείθηεο απηόο δείρλεη ηελ ζρέζε ηνπ πάγηνπ ελεξγεηηθνύ κε ην ζύλνιν ηνπ παζεηηθνύ ή ελεξγεηηθνύ θαη ηνλ βαζκό πνπ ηα θεθάιαηα έρνπλ επελδπζεί ζε πάγηα ζηνηρεία., ζε ζύγθξηζε κε ηα βξαρππξόζεζκεο κνξθήο πεξηνπζηαθά ζηνηρεία. 8. ΠΑΛΑΙΟΣΗΣΑ ΠΑΓΙΩΝ ύνολο Αποζβέζεων Παγίων Ιζολογιζμού/ Αξία Κηήζεωρ Παγίων Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ην ζύλνιν ησλ απνζβέζεσλ ηνπ ηζνινγηζκνύ κε ηελ αμία θηήζεσο ησλ παγίσλ ηνπ ηζνινγηζκνύ. Ο δείθηεο απηόο δείρλεη ηελ ζρέζε ησλ παγίσλ ζηελ αμία θηήζεο ηνπο θαη ησλ απνζβέζεσλ πνπ έρνπλ γίλεη ζε απηά. Φξεζηκεύεη ζηελ εθηίκεζε ηεο παιαηόηεηαο ησλ παγίσλ γηα ηελ πηζαλή αληηθαηάζηαζε απηώλ.
9. ΑΤΣΟΥΡΗΜΑΣΟΓΟΣΗΗ Αποθεμαηικά / Μεηοσοποιημένα Κεθάλαια Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ην ζύλνιν ησλ απνζεκαηηθώλ (ηνπ ινγαξηαζκνύ ηδίσλ θεθαιαίσλ) κε ην ζύλνιν ηνπ κεηνρηθνύ θεθαιαίνπ. Δείρλεη ηελ ζρέζε ησλ απνζεκαηηθώλ πξνο ηα κεηνρνπνηεκέλα θεθάιαηα.φξεζηκεύεη ζηελ δηάγλσζε ηεο πηζηνιεπηηθήο ηθαλόηεηαο ηεο επηρείξεζεο αιιά θαη ηελ πνιηηηθή ηεο δηνίθεζεο ή ησλ ηδηνθηεηώλ αλαθνξηθά κε ηηο καθξνρξόληεο επελδπηηθέο πξνζέζεηο ηνπο. 10. ΔΝΣΑΔΩ ΚΔΦΑΛΑΙΟΤ Δηήζιερ Αποζβέζειρ / Δηήζιο Δπγαηικό Κόζηορ Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηηο εηήζηεο απνζβέζεηο ησλ παγίσλ κε ην εηήζην εξγαηηθό θόζηνο ηεο επηρείξεζεο. Δείρλεη ηνλ βαζκό απηνκαηνπνίεζεο ηεο παξαγσγήο βηνκεραληθώλ επηρεηξήζεσλ θαη ρξεζηκεύεη ζηελ εθηίκεζε ηνπ ηξόπνπ ιεηηνπξγίαο θαη ηεο αληαγσληζηηθόηεηαο κηαο επηρείξεζεο.
11. ΚΑΛΤΦΗ ΣΟΚΩΝ Κέπδη ππο ηόκων &Φόπων / Σόκοι Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηα θέξδε πξν ηόθσλ θαη θόξσλ κε ηνπο εηήζηνπο ηόθνπο Ο δείθηεο απηόο κεηξάεη ηνλ βαζκό ζηνλ νπνίν ηα θέξδε ηεο επηρείξεζεο κπνξνύλ λα κεησζνύλ, ρσξίο απηό λα πξνθαιέζεη νπνηνδήπνηε πξόβιεκα ζην λα ηθαλνπνηήζεη επη ηελ βάξπλζε από ηνπο εηήζηνπο ηόθνπο. 12. ΑΝΑΝΔΩΗ ΠΑΓΙΟΤ ΔΞΟΠΛΙΜΟΤ Αποζβέζειρ πεπιόδος / Μεηαβολή Παγίων πεπιόδος Μ.Ο ππο αποζβέζεων Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ην ζύλνιν ησλ απνζβέζεσλ ηεο ρξήζεο κε ηελ κεηαβνιή ησλ παγίσλ ζηελ ίδηα ρξνληθή πεξίνδν. Ο δείθηεο απηόο δείρλεη ην πνζνζηό ησλ λέσλ επελδύζεσλ πνπ ρξεκαηνδνηήζεθαλ από ηηο απνζβέζεηο.
13. ΚΑΛΥΧΗΣ ΦΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ Κέπδη ππο ηόκων &Φόπων / Δηήζια σπημαηοοικονομικά Έξοδα Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηα θέξδε πξν ηόθσλ θαη θόξσλ κε ηα εηήζηα ρξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα. Δείρλεη ηελ δπλαηόηεηα ηεο επηρείξεζεο λα δεκηνπξγεί έζνδα ηέηνηα πνπ λα έρεη ηελ δπλαηόηεηα λα πιεξώλεη εθηόο από όια ηα άιια έμνδα πνπ ρξεηάδεηαη γηα λα ιεηηνπξγήζεη θαη ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα. 14. ΑΠΟΓΟΗ ΤΝΟΛΟΤ ΑΠΑΥΟΛΟΤΜΔΝΩΝ ΚΔΦΑΛΑΙΩΝ (Κέπδη ππο θόπων +σπημαηοοικονομικά έξοδα) / ύνολο Παθηηικού Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηα θέξδε πξν θόξσλ θαη ρξεκαηννηθνλνκηθώλ εμόδσλ κε ην ζύλνιν ηνπ παζεηηθνύ. Δείρλεη ηελ απνδνηηθόηεηα ηεο επηρείξεζεο αλεμάξηεηα από ηηο πεγέο πξνέιεπζεο ησλ θεθαιαίσλ ηεο. Επίζεο δείρλεη ηελ ηθαλόηεηα ηεο δηνίθεζεο ηεο επηρείξεζεο λα παξάγεη θέξδε κε ζσζηή ρξεζηκνπνίεζε ησλ ηδίσλ θαη μέλσλ θεθαιαίσλ. Ο ππνινγηζκόο ηεο απνδνηηθόηεηαο ηνπ ζπλόινπ ησλ απαζρνινπκέλσλ θεθαιαίσλ απνηειεί θαηά θάπνην ηξόπν νδεγό ζηηο πεξηπηώζεηο πνπ θάπνηα επηρείξεζε πξόθεηηαη λα εμαγνξάζεη θάπνηα άιιε επηρείξεζε ή λα αλαιάβεη λέεο δξαζηεξηόηεηεο.εάλ ν δείθηεο απηόο είλαη ρακειόηεξνο από ην θόζηνο ησλ δαλεηαθώλ θεθαιαίσλ, ηπρόλ αύμεζε απηώλ ζα κεηώζεη ηα θέξδε ηεο επηρείξεζεο. Επίζεο έλαο ρακειόο δείθηεο κπνξεί εύθνια λα κεδεληζζεί ζε πεξηόδνπο θξίζεσο ηεο επηρείξεζεο.
15. ΑΠΟΓΟΗ ΙΓΙΩΝ ΚΔΦΑΛΑΙΩΝ Καθαπά αποηελ. ππο θόπων / Ίδια Κεθάλαια (%) Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηα θαζαξά θέξδε πξν θόξσλ ζύλνιν ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ. Ο δείθηεο απηόο δείρλεη ηελ θεξδνθόξα δπλακηθόηεηα κηαο επηρείξεζεο θαη καο πιεξνθνξεί γηα ην εάλ επηηεύρζεθε ν ζηόρνο ελόο ηθαλνπνηεηηθνύ απνηειέζκαηνο. Έλαο πςειόο δείθηεο απνηειεί έλδεημε όηη ε επηρείξεζε πεγαίλεη θαιά θαη κπνξεί λα νθείιεηαη είηε ζηελ επηηπρεκέλε δηνίθεζε ηεο, είηε ζε επλντθέο νηθνλνκηθέο ζπλζήθεο, είηε ζηε ζσζηή ρξεζηκνπνίεζε ησλ θεθαιαίσλ ηεο. Σε απηή ηελ ηειεπηαία πεξίπησζε σθεινύληαη νη κέηνρνη επεηδή ηα μέλα θεθάιαηα θνζηίδνπλ ιηγόηεξν από όηη απηά απνδίδνπλ ζηελ επηρείξεζε. 16. ΠΔΡΙΘΩΡΙΟ ΚΔΦΑΛΑΙΑΚΗ ΜΟΥΛΔΤΗ Αποδοηικόηηηα Ιδίων / Αποδοηικόηηηα Απαζσολοςμένων Κεθαλαίων (%) Υπνινγίδεηαη εάλ ην πνζνζηό απόδνζεο ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ην δηαηξέζνπκε κε ην πνζνζηό % ησλ ζπλνιηθώλ θεθαιαίσλ. Ο δείθηεο απηόο δείρλεη ηελ ζρέζε απόδνζεο ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ πξνο απηή ηνπ ζπλόινπ ησλ θεθαιαίσλ πνπ έρνπλ επελδπζεί ζηελ επηρείξεζε. Η θεθαιαηαθή ή ρξεκαηννηθνλνκηθή κόριεπζε είλαη ε ρξεζηκνπνίεζε δαλεηαθώλ θεθαιαίσλ κε ζθνπό ηελ αύμεζε ηεο απόδνζεο ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ. Η επίδξαζε ησλ δαλεηαθώλ θεθαιαίσλ ζηα θέξδε κηαο επηρείξεζεο είλαη ζεηηθή, όηαλ ε απνδνηηθόηεηα ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ είλαη κεγαιύηεξε από ηελ απνδνηηθόηεηα ηνπ ζπλόινπ ησλ απαζρνινπκέλσλ θεθαιαίσλ Εάλ ν δείθηεο είλαη > 1, ηόηε ε επίδξαζε από ηελ ρξήζε ησλ μέλσλ θεθαιαίσλ ζηα θέξδε ηεο επηρείξεζεο είλαη επσθειήο γηα ηελ επηρείξεζε. Εάλ ν δείθηεο είλαη < 1, ηόηε ε επίδξαζε από ηελ ρξήζε ησλ μέλσλ θεθαιαίσλ ζηα θέξδε ηεο επηρείξεζεο είλαη αξλεηηθή θαη ε επηρείξεζε δαλείδεηαη κε επαρζείο όξνπο. Εάλ ν δείθηεο είλαη = 1, ηόηε ε επίδξαζε από ηελ ρξήζε ησλ μέλσλ θεθαιαίσλ ζηα θέξδε ηεο επηρείξεζεο είλαη κεδεληθή θαη δελ ππάξρεη σθέιεηα γηα ηελ επηρείξεζε.
17. ΓΙΑΡΚΔΙΑ ΔΞΟΦΛΗΗ ΔΠΔΝΓΤΔΩΝ Καθαπά πάγια / Σαμιακή ποή Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηελ θαζαξή αμία ησλ παγίσλ κε ηελ ηακεηαθή ξνή. δείθηεο απηόο δείρλεη ηελ ρξνληθή δηάξθεηα θαηά ηελ νπνία ην ζύλνιν ησλ επελδύζεσλ κηαο επηρείξεζεο ζε πάγηα ζα απνδεζκεπζεί κε ηελ κνξθή θεξδώλ θαη απνζβέζεσλ. Όζν κεγαιύηεξνο είλαη δείθηεο απηόο, ηόζν πεξηζζόηεξνο ρξόλνο ρξεηάδεηαη κέρξη λα εμνθιεζνύλ ηα πάγηα κε εηζξνέο κόλν από ηε δξαζηεξηόηεηα ηεο επηρείξεζεο. 18. ΠΟΟΣΟΤ ΑΤΣΟΥΡΗΜΑΣΟΓΟΣΗΗ Σαμιακή ποή / Πωλήζειρ (%) Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηελ ηακεηαθή ξνή κε ηηο εηήζηεο πσιήζεηο επί %. Ο δείθηεο απηόο δείρλεη απηόο δείρλεη ην πνζνζηό % απηνρξεκαηνδόηεζεο κηαο επηρείξεζεο. Όζν κεγαιύηεξνο είλαη ν δείθηεο απηόο, ηόζν κεγαιύηεξν είλαη ην πνζνζηό ηεο ρξεκαηνδόηεζεο κηαο επηρείξεζεο από ηα ίδηα θεθάιαηα ηεο.
19. ΙΓΙΑ ΠΡΟ ΞΔΝΑ Ίδια Κεθάλαια / Ξένα Κεθάλαια Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηα ίδηα θεθάιαηα κε ηα δαλεηαθά θεθάιαηα (καθξνπξόζεζκεο + βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο). Ο δείθηεο απηόο δείρλεη ηελ αζθάιεηα πνπ παξέρεη ε επηρείξεζε ζηνπο δαλεηζηέο ηεο. Εάλ ν δείθηεο είλαη > 1, ηόηε νη θνξείο ηεο επηρείξεζεο ζπκκεηέρνπλ κε πεξηζζόηεξα θεθάιαηα από όηη νη πηζησηέο ηεο. Όζν κεγαιύηεξε είλαη απηή ε ζρέζε ηόζν κεγαιύηεξε αζθάιεηα παξέρεηαη ζηνπο πηζησηέο ηεο επηρείξεζεο. 20. ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΔΜΟΤ ΓΑΝΔΙΜΟΤ ΠΡΟ ΙΓΙΑ ΚΔΦΑΛΑΙΑ Μακποππόθεζμερ ςποσπεώζειρ / Ίδια κεθάλαια % Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηηο καθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο κε ηα ίδηα θεθάιαηα. Ο δείθηεο απηόο δείρλεη ηελ ζρέζε % ησλ καθξνπξνζέζκσλ ππνρξεώζεσλ ηεο επηρείξεζεο πξνο ηα ίδηα θεθάιαηα απηήο.