ΚΔΦΑΛΑΗΟ Γ : ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΥΔΔΗ ΔΛΛΑΓΟ- ΓΔΡΜΑΝΗΑ 3. Δπενδύζειρ

ΠΡΔΒΔΗΑ ΣΖ ΔΛΛΑΓΟ ΣΟ ΒΔΡΟΛΗΝΟ ΓΡΑΦΔΗΟ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΩΝ & ΔΜΠΟΡΗΚΩΝ ΤΠΟΘΔΔΩΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΑ ΟΜΟΠΟΝΓΗΑΚΖ ΓΖΜΟΚΡΑΣΗΑ ΓΔΡΜΑΝΗΑ & ΔΛΛΖΝΟΓΔΡΜΑΝΗΚΔ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΗ ΔΜΠΟΡΗΚΔ ΥΔΔΗ Βεπολίνο, Οκηώβπιορ 2016 ΚΔΦΑΛΑΗΟ Γ : ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΥΔΔΗ ΔΛΛΑΓΟ- ΓΔΡΜΑΝΗΑ 3. Δπενδύζειρ 3.1. Άμεζερ Γεπμανικέρ Δπενδύζειρ ζηην Δλλάδα ΓΗΑΓΡΑΜΜΑ XI 14.000,0 Άμεζερ Ξένερ Δπενδύζειρ ζηην Δλλάδα (εκ. Δςπώ) πλνιηθά θεθάιαηα (terms of stock) ηέινο έηνπο αλαθνξάο 12.000,0 10.000,0 8.000,0 6.000,0 4.000,0 Λνπμεκβνύξγν Γεξκαλία Οιιαλδία Γαιιία ΗΠΑ Διβεηία Ιζπαλία Βέιγην 2.000,0 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1

ΓΗΑΓΡΑΜΜΑ XII Άμεζερ Γεπμανικέρ Δπενδύζειρ ζηην Δλλάδα (εκ. Δςπώ) πλνιηθά θεθάιαηα (terms of stock) ηέινο έηνπο αλαθνξάο 5.000,0 4.000,0 3.000,0 2.000,0 1.000,0 0,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ΓΗΑΓΡΑΜΜΑ XIII 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 Mεπίδιο Άμεζων Γεπμανικών Δπενδύζεων ππορ ηην Δλλάδα επί ΑΞΔ από ζύνολος σωπών, σωπών ηηρ ΔΕ-18, σωπών ηηρ ΔΔ-28 (%) 0,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Μεξίδην γεξκαληθώλ ΑΞΔ επί ζπλνιηθώλ ΑΞΔ πξνο Διιάδα (%) Μεξίδην γεξκαληθώλ ΑΞΔ επί ΑΞΔ από Δπξσδώλε-18 πξνο Διιάδα (%) Μεξίδην γεξκαληθώλ ΑΞΔ επί ΑΞΔ από ΔΔ-28 πξνο Διιάδα (%) 2

(εθ. Δπξώ) ΠΗΝΑΚΑ 22 Άμεζερ Ξένερ Δπενδύζειρ ζηην Δλλάδα ανά σώπα πποέλεςζηρ Χώρες ΚΑΣΑΣΑΞΖ ΚΑΣΑΣΑΞΖ ΚΑΣΑΣΑΞΖ 2008 2013 2014 προέλεσζης 2014 2013 2008 Λνπμεκβνύξγν 4.841,2 5.000,8 4.796,9 1 1 2 Γεπμανία 3.585,9 4.568,3 4.574,1 2 2 3 Κάησ Χώξεο 5.979,8 3.459,9 4.465,2 3 3 1 Γαιιία 2.239,4 2.187,8 1.510,6 4 4 5 ΗΠΑ 1.194,1 749,5 1.415,0 5 9 6 Διβεηία 594,4 1.164,8 1.176,0 6 5 11 Ιζπαλία 1.004,4 999,1 1.035,8 7 6 8 Βέιγην 138,1 921,3 984,6 8 7 14 Ιηαιία 904,1 760,5 835,0 9 8 9 Ιξιαλδία 191,6 126,5 389,4 10 12 13 Απζηξία 543,5 244,5 273,7 11 10 12 Η.Α.Δ. 606,7 178,0 186,9 12 11 10 νπεδία 81,1 104,7 112,5 13 13 16 Γαλία 46,3 55,1 82,0 14 14 18 Ληρηελζηάηλ 115,0 39,8 36,3 15 15 15 Ρσζία 49,8 35,2 34,0 16 16 17 Ιαπσλία 14,4 31,8 28,8 17 17 19 Η. Β. 1.049,1-262,6-712,2 18 18 7 Κύπξνο 2.456,8-2.883,4-4.485,5 19 19 4 ΤΝΟΛΟ 27.140,1 18.743,3 18.559,6 (εθ. Δπξώ) ΠΗΝΑΚΑ 23 Άμεζερ Ξένερ Δπενδύζειρ ζηην Δλλάδα από Γεπμανία 2008 2009 2010 2011 2012 2013 από Γεπμανία 3.585,9 3.244,0 2.973,1 2.817,9 3.069,9 4.568,3 4.574,1 Εηήζια μεηαβολή (%) 228,5% -9,5% -8,4% -5,2% 8,9% 48,8% 0,1% Μεξίδην γεξκαληθώλ ΑΞΔ επί ζςνολικών ΑΞΔ 13,2% 11,5% 9,9% 12,5% 16,2% 24,4% 24,6% πξνο Διιάδα (%) Μεξίδην γεξκαληθώλ ΑΞΔ επί ΑΞΔ από 16,4% 14,7% 13,0% 16,6% 21,7% 29,6% 31,8% Δςπωζώνη-18 (%) Μεξίδην γεξκαληθώλ ΑΞΔ επί ΑΞΔ από ΔΔ-28 (%) 15,5% 14,1% 11,7% 15,2% 20,9% 29,7% 32,9% 3

Δπί ηε βάζεη ζηνηρείσλ ηεο Σξαπέδεο ηεο Διιάδνο νη άκεζεο γεξκαληθέο επελδύζεηο ζηελ Διιάδα, ελώ ην ρξνληθό δηάζηεκα 2001-2007 εθηλνύλην ζε ρακειά επίπεδα, ην 2008, ππεξδηπιαζηαζζείζεο, αλήιζαλ ζε 3,6 δηο Δπξώ. Η ζεκεησζείζα αύμεζε αλεθόπε ηελ ηξηεηία 2009-2011, θαηά ηελ νπνία νη γεξκαληθέο επελδπηηθέο ξνέο, σο απνηέιεζκα ηεο εθδεισζείζαο ην 2008 νηθνλνκηθήο θξίζεο, ζεκείσζαλ κείσζε 9,5%, 8,4%, 5,2% αληηζηνίρσο. Οη άκεζεο γεξκαληθέο επελδύζεηο ζηελ Διιάδα, ελώ ηε δηεηία 2012-2013 ζεκείσζαλ ζεκαληηθή αύμεζε ηεο ηάμεσο ηνπ 8,9% θαη 48,8% αληηζηνίρσο, ην 2014 νη επελδπηηθέο ξνέο θαηέγξαςαλ ειάρηζηε, κόιηο 0,1%, άλνδν έλαληη 2013 θαη δηακνξθώζεθαλ ζην επίπεδν ησλ 4,6 δηο Δπξώ. Οη άκεζεο γεξκαληθέο επελδύζεηο ην 2014 θάιπςαλ κεξίδην 24,6% επί ηνπ ζπλόινπ ησλ Άκεζσλ Ξέλσλ Δπελδύζεσλ (ΑΞΔ) ζηελ Διιάδα (2013: 24,4%, 2012: 16,2%). Η Γεξκαλία θαηέιαβε ην 2014 ηε δεύηεξε ζέζε κεηαμύ ησλ θπξηνηέξσλ επελδπηώλ ζηε ρώξα καο κεηά ην Λνπμεκβνύξγν, αθήλνληαο ηηο Κάησ Χώξεο ζηελ ηξίηε ζέζε. ΠΗΝΑΚΑ 24 Άμεζερ Γεπμανικέρ Δπενδύζειρ ζηην Δλλάδα (ζηοισεία Bundesbank) (εθ. Δπξώ) 2011 2012 2013 2014 Καζαξό Ελεξγεηηθό ζηελ Ειιάδα (εθ. Επξώ) 2.672 2.746 2.731 2.917 Εηήζηα Μεηαβνιή -6,6% 2,3% -0,5% 6,8% Πνζνζηό επί ηνπ ζπλόινπ ησλ Γεξκαληθώλ Επελδύζεσλ ζην Εμσηεξηθό 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% Αξηζκόο επηρεηξήζεσλ γεξκαληθώλ ζπκθεξόλησλ 151 143 122 121 Αξηζκόο εξγαδνκέλσλ 33.000 35.000 30.000 29.000 Εηήζηνο θύθινο εξγαζηώλ (δηο Επξώ) 8,1 7,7 7,3 7,2 Σύλνιν Γεξκαληθώλ επελδύζεσλ ζην Εμσηεξηθό (εθ. Επξώ) 847.714 900.710 913.621 956.245 Εηήζηα κεηαβνιή 10% 6,3% 1,4% 4,7% Πεγή: Bundesbank, Απξίιηνο 2015, Επεμεξγαζία Γξαθείν ΟΕΥ Πξεζβείαο ηεο Ειιάδνο ζην Βεξνιίλν ύκθσλα κε δηαζέζηκα ζηνηρεία ηεο Οκνζπνλδηαθήο Σξάπεδαο ηεο Γεξκαλίαο, νη άκεζεο γεξκαληθέο επελδύζεηο ζηελ Διιάδα (ζηνηρεία Πίλαθα Λ ), ζεκεηώλνληαο αύμεζε 0,3%, δηακνξθώζεθαλ ην 2014 ζηα 2,917 δηο Δπξώ. Σν 2014 δξαζηεξηνπνηνύληαλ 121 επηρεηξήζεηο γεξκαληθώλ ζπκθεξόλησλ ζηελ Διιάδα κε 29.000 εξγαδνκέλνπο θαη 7,2 δηο εηήζην θύθιν εξγαζηώλ. Μεηαμύ ησλ δξαζηεξηνπνηνπκέλσλ γεξκαληθώλ εηαηξεηώλ ζηελ Διιάδα ζπγθαηαιέγνληαη: Deutsche Telekom (δηα ηεο εμαγνξάο ηνπ ΟΣΔ) Bayer, Böhringer- Ingelheim, Nokia-Siemens Networks, Siemens, Lidl, Bosch-Siemens, Beiersdorf, Osram, Henkel, SAP, Praktiker. Σέινο, ην 2015 ππεγξάθε ζύκβαζε πξνο παξαρώξεζε γηα 40 έηε, 14 πεξηθεξεηαθώλ αεξνδξνκίσλ ηεο Διιάδαο, κε εθάπαμ ηίκεκα 1,234 δηο Δπξώ θαη εηήζην κίζζσκα 22,9 εθαη. Δπξώ, ζηελ θνηλνπξαμία FRAPORT AG/ Slentel (εθ ησλ νπνίσλ ε πξώηε είλαη δηαρεηξίζηξηα ηνπ αεξνδξνκίνπ Φξαγθθνύξηε θαη άιισλ 10 γεξκαληθώλ αεξνδξνκίσλ). 4

3.2. Άμεζερ Δλληνικέρ Δπενδύζειρ ζηη Γεπμανία ΓΗΑΓΡΑΜΜΑ XIV Άμεζερ Δλληνικέρ Δπενδύζειρ ζηη Γεπμανία (εκ. Δςπώ) πλνιηθά θεθάιαηα (terms of stock) ηέινο έηνπο αλαθνξάο 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ΓΗΑΓΡΑΜΜΑ XVI 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Μεπίδιο Άμεζων Δλληνικών Δπενδύζεων ππορ Γεπμανία επί Δλ. Αμ. Δπενδύζεων ππορ ηο εξωηεπικό, ηην ΔΕ-18, ΔΔ-28 (%) 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Μεξίδην ειιεληθώλ ΑΞΔ πξνο Γεξκαλία επί ζπλνιηθώλ Άκεζσλ Δπελδύζεσλ Διιάδαο πξνο ην εμσηεξηθό (%) Μεξίδην ειιεληθώλ ΑΞΔ πξνο Γεξκαλία επί ειι. ΑΞΔ πξνο Δπξσδώλε-18 (%) Μεξίδην ειιεληθώλ ΑΞΔ πξνο Γεξκαλία επί ειι. ΑΞΔ πξνο ΔΔ-28 (%) 5

(εθ. Δπξώ) ΠΗΝΑΚΑ 25 Άμεζερ Δλληνικέρ Δπενδύζειρ ζηο εξωηεπικό ανά σώπα ςποδοσήρ Χώρες Υποδοτής 2008 2013 2014 ΚΑΣΑΣΑΞΖ ΚΑΣΑΣΑΞΖ ΚΑΣΑΣΑΞΖ 2014 2013 2008 Σνπξθία 3.369,5 4.623,5 5.332,3 1 2 2 Κύπξνο 7.676,6 5.332,4 4.916,3 2 1 1 Ρνπκαλία 3.253,8 2.325,8 2.973,5 3 3 3 Κάησ Χώξεο 2.303,6 2.214,4 2.129,1 4 4 4 ΗΠΑ 973,9 1.653,9 1.791,9 5 6 7 Βνπιγαξία 1.352,7 1.717,3 1.550,8 6 5 6 εξβία 1.761,7 1.264,0 1.268,1 7 7 5 Χόλγθ-Κόλγθ 330,7 671,1 895,5 8 8 11 Αιβαλία 487,1 589,0 888,9 9 9 8 Απζηξία 243,0 390,4 736,3 10 10 12 Ιηαιία 100,0 234,3 506,4 11 13 14 ΠΓΓΜ 430,9 269,9 280,1 12 12 9 Γεπμανία 410,2 329,6 125,6 13 11 10 Ιζπαλία 175,4 124,3 109,7 14 14 13 Ρσζία 22,2 72,9 81,2 15 15 15 ΤΝΟΛΟ 26.916,2 26.320,7 25.116,8 6

ΠΗΝΑΚΑ 26 Άμεζερ Δλληνικέρ Δπενδύζειρ ζηο εξωηεπικό ανά σώπα ςποδοσήρ (εκ. Δςπώ) πλνιηθά θεθάιαηα (in terms of stocks ) ηέινο έηνπο αλαθνξάο 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 πξνο Γεπμανία 410,2 394,3 396,6 380,5 413,4 329,6 125,6 Εηήζια μεηαβολή 8,2-3,9 0,6-4,1 8,6-20,3-61,9 (%) Μεξίδην ειιεληθώλ ΑΞΔ πξνο Γεξκαλία επί ζςνολικών Άκεζσλ 1,52% 1,32% 1,24% 1,02% 1,21% 1,26% 0,50% Δπελδύζεσλ Διιάδνο πξνο ην εμσηεξηθό (%) Μεξίδην ειιεληθώλ ΑΞΔ πξνο Γεξκαλία επί ειι. ΑΞΔ ππορ 3,42% 2,78% 3,15% 2,36% 2,68% 3,76% 1,44% Δςπωζώνη-18 (%) Μεξίδην ειιεληθώλ ΑΞΔ πξνο Γεξκαλία επί ειι. ΑΞΔ ππορ ΔΔ-28 (%) 2,44% 2,14% 2,16% 1,70% 1,99% 2,57% 0,99% Πεγή: Τξάπεδα ηεο Ειιάδνο, Επεμεξγαζία Γξαθείνπ ΟΕΥ ηεο Ειιάδνο ζην Βεξνιίλν ύκθσλα κε ζηνηρεία ηεο Σξάπεδεο ηεο Διιάδνο ην απόζεκα ησλ ειιεληθώλ Άκεζσλ Επελδύζεσλ ζηε Γεξκαλία ην 2012 δηακνξθώζεθε ζην πςειόηεξν επίπεδν ησλ ηειεπηαίσλ εηώλ αλεξρόκελν ζηα 413 εθ. Επξώ. Τα επόκελα δύν έηε, όκσο, ζεκείσζε ζεκαληηθή πηώζε 20,3% ην 2013 (δηακνξθσζέλ ζηα 329,6 εθ. Επξώ) θαη 61,9% ην 2014 (δηακνξθσζέλ ζε κόιηο 125,6 εθ. Επξώ). Τν δε κεξίδηό ηνπο επί ηνπ ζπλόινπ ησλ ειιεληθώλ Άκεζσλ Επελδύζεσλ ζην εμσηεξηθό αλήιζε ην 2014 ζε 0,5% (έλαληη 1,26% ην 2013 θαη 1,21% ην 2012). Οη ειιεληθέο άκεζεο επελδύζεηο ζηε Γεξκαλία θηλνύληαη δηαρξνληθά ζε ρακειά επίπεδα, θαη ε Γεξκαλία θαηαιακβάλεη ηελ 13 ε ζέζε κεηαμύ ησλ ρσξώλ ππνδνρήο ειιεληθώλ Άκεζσλ Δπελδύζεσλ (έλαληη 11 εο ζέζεο ην 2013). Οη άκεζεο ειιεληθέο επελδύζεηο ζηε Γεξκαλία ππνιείπνληαη βεβαίσο, όρη κόλνλ εθείλσλ πξνο γεηηνληθέο ρώξεο (Σνπξθία, Κύπξν, Ρνπκαλία, Βνπιγαξία, εξβία), νη νπνίεο απνηεινύλ ρώξεο ππνδνρήο κεγάινπ κεξηδίνπ ειιεληθώλ Άκεζσλ Δπελδύζεσλ, αιιά θαη εθείλσλ πνπ θαηεπζύλνληαη πξνο Κάησ Φώξεο, ΗΠΑ, Φόλγθ-Κόλγθ θαη Απζηξία. 7

(εθαη. Δπξώ) ΠΗΝΑΚΑ 27 Άμεζερ Δλληνικέρ Δπενδύζειρ ζηη Γεπμανία (ζηοισεία Bundesbank) 2011 2012 2013 2014 Καζαξό Ελεξγεηηθό ζηελ Γεξκαλία (εθ. Επξώ) 166 155 210 54 Εηήζηα Μεηαβνιή 43,1% -6,6% 35,5% -74,3% Αξηζκόο επηρεηξήζεσλ ειιεληθώλ ζπκθεξόλησλ 15 14 10 10 Αξηζκόο εξγαδνκέλσλ 2.000 2.000 < 2.000 < 2.000 Εηήζηνο θύθινο εξγαζηώλ (εθ. Επξώ) 491 464 61 58 Πεγή: Bundesbank, Απξίιηνο 2015, Επεμεξγαζία Γξαθείν ΟΕΥ Πξεζβείαο ηεο Ειιάδνο ζην Βεξνιίλν ύκθσλα κε ζηνηρεία ηεο Οκνζπνλδηαθήο Σξαπέδεο ηεο Γεξκαλίαο νη άκεζεο ειιεληθέο επελδύζεηο ζηε Γεξκαλία ζεκείσζαλ εληππσζηαθή κείσζε ην 2014 (-74%) θαη ππνινγίδνληαη πιένλ κόιηο ζηα 54 εθ. Δπξώ. Οη ελ ιόγσ επελδύζεηο αληηζηνηρνύλ ζε 10 επηρεηξήζεηο κε ζπλνιηθό θύθιν εξγαζηώλ 58 εθ. Δπξώ θαη ιηγόηεξν από 2000 απαζρνινύκελνπο. Μεηαμύ απηώλ: Piraeus Bank, M.J.Maillis, S&B Industrial Minerals, Titan Cement, Alco Group, Alumil Milonas, Ellaktor Group, Mathios Refractories, Frigoglass, Sunlight, Viohalco, COCOMAT, FAGE International, Chipita, Korres θαη Elpen Farma, Gregory s, Biofresh. 8