1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕ

ALLIANZ AMOIBAIO ΚΕΦΑΛΑΙΟ MILLENNIUM E.M.E.A ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (Αρ.Αδείας 14/196/11.10.00 ΦΕΚ 1383Β/10.11.00) EΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/2011-30/06/2011) Άρθρο 28 Ν. 3283/2004 (ΦΕΚ 210/2.11.2004) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕ 30/06/2011 (Αξίες σε Ευρώ). ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ % ΕΠΙ ΤΟΥ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΑΛΛΟΔΑΠΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ METOΧΕΣ ΣΤ ΧΑ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ SBERBANK ROSSI OAO 15.000 9,62000 144.300,00 3,57% ΣΥΝΟΛΟ 144.300,00 ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ MOBILE TELESYSTEMS -MBT.US 2.600 13,15990 34.215,73 MECHEL - SPONSORED ADR 7.300 16,52944 120.664,91 ΣΥΝΟΛΟ 154.880,64 3,83% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΟΥ ΛΟΝΔΙΝΟΥ INTERNATIONAL NOVOLIPET 1.505 26,91483 40.506,82 TATNEFT NAMED AFTER SHASHI 2.000 29,82080 59.641,60 VTB BANK OJSC-GDR-REG S 10.000 4,26555 42.655,50 LUKOIL SPON ADR 4.685 44,00470 206.162,04 MMC NORILSK NICKEL 12.000 18,12772 217.532,69 OAO GAZPROM ADS 34.000 10,08787 342.987,62 GAZPROM NEFT - SP ADR 2.000 16,25960 32.519,20 URALKALI - SPON GDR 5.000 31,13540 155.677,02 ROSNEFT OJSC-GDR 40.000 5,82578 233.031,20 SEVERSTAL-GDR REG 14.000 12,76552 178.717,22 MAGNIT OJSC-SPON (GDR) 5.726 21,71867 124.361,13 X 5 RETAIL GROUP NV- REGS 3.500 27,05321 94.686,22 EVRAZ GROUP SA - GDR REGS 6.000 21,55262 129.315,71 SISTEMA JSFC-REG S SPON GD 3.000 17,78178 53.345,33 MAGNIT OAO ORD REG SHS 52 108,59337 5.646,86 MAGNITOGORS - SPON GDR 6.000 7,87380 47.242,79 MHP SA - GDR REG 4.500 11,41631 51.373,42 LSR GROUP OJSC - GDR REG 7.219 5,46599 39.459,01 KAZMUNAIGAS EXPLORATION 3.000 13,76877 41.306,30 O KEY GROUP 10.000 7,61088 76.108,77 ΣΥΝΟΛΟ 2.172.276,45 53,69% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΚΩΝΣΤ/ΛΗΣ TURKIYE IS BANKASI 0,220 2,11915 0,47 HACI OMER SABANCI HOLDINGS 20.000,000 2,90213 58.042,55 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIK 10.000,000 3,14894 31.489,36 TURK TELEKOMUNIKASYON AS 10.000,000 3,65106 36.510,64 TURKAS PETROLCULUK A.S 0,516 1,67660 0,87 EIS ECZACIBASI ILAC VE SIVAI 50.000,000 0,93617 46.808,51 TAV HAVALIMANLARI HOLDING 30.000,000 3,46383 103.914,89 ALBARAKA TURK KATILIM BANKA 50.000,000 0,93191 46.595,74 MARTI GAYRIMENKUL YATIRIM 50.000,000 0,43830 21.914,89 ENKA INSAAT VE SANAYII 22.727,272 2,10638 47.872,34 KOZA ALTIN ISLETMELESI AS 0,700 9,27660 6,49 AKBANK ORD 0,33 3,19149 1,05 ΣΥΝΟΛΟ 393.157,80 9,72% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΠΡΑΓΑΣ CESKE ENERGETICKE ZAVODY AS 1.500 35,44876 53.173,14 KOMERCINI BANKA 250 168,00164 42.000,41 ΣΥΝΟΛΟ 95.173,55 2,35%

ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ % ΕΠΙ ΤΟΥ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΛΟΝΔΙΝΟΥ ΚΑΖΑΚΗΜΥS PLC 6.500 15,29001 99.385,08 EURASIAN NATURAL RESOURCE 4.500 8,65880 38.964,60 DRAGON OIL PLC 6.500 5,78915 37.629,49 FERREXPO PLC 15.000 5,20304 78.045,54 NEW WORLD RESOURCES NV 7.601 9,90527 75.289,95 ΣΥΝΟΛΟ 329.314,66 8,14% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΒΟΥΔΑΠΕΣΤΗΣ MOL HUNGARIAN OIL AND GAS 500 78,91473 39.457,37 ΣΥΝΟΛΟ 39.457,37 0,98% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ XETRA CAT OIL AG 6.500 6,80500 44.232,50 ΣΥΝΟΛΟ 44.232,50 1,09% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΒΑΡΣΟΒΙΑΣ POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA 3.150 6,00957 18.930,16 SHS KGHM POLSKA MIEDZ (PLN) 2.500 49,36972 123.424,30 PKO BANK POLSKI SA 18.000 10,52552 189.459,44 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIE 500 93,97790 46.988,95 GETIN HOLDINGS SA GTN PW 504 3,20277 1.614,19 TAURON POLSKA ENERGIA SA 42.000 1,64900 69.257,95 GRUPA LOTOS 4.500 11,31494 50.917,22 TVN SA 5.000 4,07238 20.361,88 ΣΥΝΟΛΟ 520.954,09 12,88% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.893.747,05 96,25% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.893.747,05 96,25% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 3.893.747,05 96,25% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 0,72 0,00% ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 15.581,83 0,39% ΔΕΣΜΕΥΜΕΝΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (PROTON) 20,56 0,00% ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 15.603,11 0,39% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 19.589,63 0,48% ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD 3.755,22 0,09% ΟΨΕΩΣ ΣΕ GBP 1.866,52 0,05% ΟΨΕΩΣ ΣΕ CHF 0,04 0,00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ TRY 5.865,35 0,15% ΟΨΕΩΣ ΣΕ PLN 75,21 0,00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ RON 67,80 0,00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ SEK 1,46 0,00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ BGN 103,80 0,00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ CZK 8.837,68 0,22% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (EFG EUROBANK) 130.000,00 3,21% ΣΥΝΟΛΟ 170.162,71 4,20% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.079.512,87 100,84% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (29.290,86) -0,72% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ (4.929,87) -0,12% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (34.220,73) -0,84% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.045.292,14 100,00% (Μερίδια 515.305,106 Χ ΕΥΡΩ 7,8503)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών Εξωτερικού διαμορφώθηκε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 30/06/2011 των αλλοδαπών χρηματιστηρίων στα οποία είναι εισηγμένα. 2. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων και των χρεογράφων εξωτερικού σε Ευρώ έγινε με βάση το δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2011. 3. Σημαντικό ποσοστό του ενεργητικού του Α/Κ είναι επενδεδυμένο στους ομίλους των LUKOIL SPON ADR, OAO GAZPROM και αφορά μετοχές. Σε κάθε περίπτωση όμως δεν υπερβαίνουν το 20% του καθαρού ενεργητικού ανά όμιλο. 4. Στα Κεφάλαια των μεριδιούχων περιλαμβάνονται και τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων. 5. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 3.893.747,06 3.893.747,06 Ομόλογα Χρηματικά διαθέσιμα 170.162,71 170.162,71 Απαιτήσεις 15.603,11 15.603,11 --------- --------- --------- --------- 4.079.512,88 4.079.512,88 ========= ========= ========= ========= Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά.

2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΙΝΗΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ & ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2010 441.159,621 3.002.169,26 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1/1-30/06/2011 184.133,243 1.584.842,13 ΜΕΙΟΝ: Eξαγορές Μεριδίων 1/1-30/06/2011 109.987,758 914.074,25 ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 515.305,106 3.672.937,14 IΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α. Πρόσοδοι Χαρτοφυλακίου Μερίσματα μετοχών 37.143,13 Τόκοι καταθέσεων Σύνολο προσόδων 37.143,13 Β. Κέρδη (Ζημίες) κεφαλαίου Καθαρά κέρδη από πωλήσεις χρεογράφων 179.971,93 Σύνολο καθαρών κερδών 179.971,93 Γ. Δαπάνες Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 51.419,16 Αμοιβή και προμήθειες Θεματοφυλακής 6.476,14 Έξοδα συμμετοχών και χρεογράφων 5.640,80 Έξοδα δημοσιεύσεων -ανακοινώσεων 3.594,68 Αμοιβή ελεγκτών 1.045,50 Φόροι -Τέλη 6.922,55 Σύνολο Δαπανών 75.098,83 Καθαρά αποτελέσματα (Κέρδη) 142.016,23 III. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 30/6/2011 3.814.953,37 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/6/2011 4.045.292,15 Διαφορά (Υπεραξία) 230.338,78 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού την 30/06/2011 (I)+(II)+(III) 4.045.292,15 (Μερίδια 515.305,106 Χ ΕΥΡΩ 7,8503) 3. ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 1,1781 4. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 0,0315 (Απόφ.Ε.Κ.8/335/06.04.2005, άρθρο 4) Για το Θεματοφύλακα EFG EUROBANK ERGASIAS AE Αθήνα 20 Ιουλίου 2011 Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΕΙΡ. ΘΩΜΑΔΑΚΗ Ν. ΔΟΒΛΕΤΟΓΛΟΥ Δ. ΠΑΝΤΟΥΛΑΣ Α. ΓΚΟΤΣΟΠΟΥΛΟΥ

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ Προς τη Διοίκηση της ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ MILLENNIUM E.M.E.A. ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ MILLENNIUM E.M.E.A. ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνιστούν σύμφωνα με τον ν. 3283/2004 την «Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως», της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2011. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας «ALLIANZ A.E.Δ.Α.Κ.» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ MILLENNIUM E.M.E.A. ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» για τη χρήση που έληξε την 30 Ιουνίου 2011 είναι καταρτισμένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 1 Αυγούστου 2011 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. Χαράλαμπος Συρούνης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 19071 Allianz Α/Κ Millennium Ε.Μ.Ε.Α. Μετοχών Εξωτερικού Διάρθρωση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου ανά Χώρα 30/06/2011 Ηνωμένο Βασίλειο Τουρκία Πολωνία Άλλες 3,38% 9,60% 12,72% 16,08% Τσεχία Ουγγαρία Ρωσία 2,32% 0,96% 54,94%