Institute of Chartered Shipbrokers Eugenides Foundation 2 nd December 2010 Emerging markets, expanding fleets and uncertain finance: Greek Shipping 2011 Ship Financing Bankers sentiment: a survey conducted by Petrofin Research presented by Ted Petropoulos HEAD
Παγκόςμια ναυτιλιακι χρθματοδότθςθ Σο παγκόςμιο ναυτιλιακό χαρτοφυλάκιο (εκταμιευμζνα κακϊσ και ςυμφωνθμζνα ποςά) υπολογίηεται ότι φτάνει τα $500δισ τον Νοζμβριο του 2010, απο τα οποία υπολογίηεται ότι τα $420δισ είναι εκταμιευμζνα και τα $80δισ απλϊσ ςυμφωνθμζνα.
- το παρακάτω Γράφθμα 1, παρουςιάηουμε τθν τελευταία ζρευνα τθσ Petrofin Bank Research, ςτα ναυτιλιακά χαρτοφυλάκια των 40 μεγαλφτερων διεκνϊν τραπεηϊν, οι οποίεσ αντιπροςωπεφουν $449.76δισ όλων των ναυτιλιακϊν δανείων. - Πρζπει να παρατθριςουμε ότι ςτθν αρχι του 2010, οι 40 μεγαλφτερεσ διεκνείσ τράπεηεσ είχαν χαρτοφυλάκιο ςυνολικά φψουσ $436δισ. - Ωσ εκ τοφτου, ςε λιγότερο από ζνα χρόνο, ζχει υπάρξει αφξθςθ κατά $13.76δισ, δθλ. 3,14%, ςε αντίκεςθ με τθν πτϊςθ τθσ τάξθσ του 5,7% που ςθμειϊκθκε το 2009.
Graph 1 Bank Lending to Shipping Ship finance based on data up to November 2010 in $bn Total loans of leading 40 ship finance banks approximately $449.76bn Top 6 Banks Finance approx. 39.88% of Shipping Loans HSH Nordbak DNB Nor Commerzbank/Deutsche Schiffsbank RBS KfW Nordea BNP PARIBAS / Fortis Belgium BTMU* Lloyds Banking Group Credit Suisse* Credit Agricole CIB Bank of China* DVB HSBC* China Exim* Unicredit SMBC* Bremer Landesbank Deutsche Bank Danish Ship Finance Korea Exim* Citibank Danske Bank/Focus Bank Nord LB SEB ABN Amro ING Natixis ICBC Santander* National Bank of Greece NIBC Swedbank Helaba Alpha bank Emporiki Bank Marfin Egnatia Piraeus Bank* JP Morgan Bank of Ireland 22.600 20.300 18.400 18.000 17.000 16.900 16.000 13.900 13.200 13.100 13.000 13.000 11.400 10.000 9.800 9.200 8.600 8.500 8.000 8.000 8.000 6.100 5.000 5.000 4.800 4.700 4.500 3.220 3.000 3.000 3.000 2.680 2.620 2.450 1.810 1.500 1.400 33.600 35.480 49.000 Source: Petrofin Bank Research / Marine Money November 2010 * Market estimates
- Οι 6 μεγαλφτερεσ διεκνείσ τράπεηεσ αντιπροςωπεφουν περίπου 40% του ναυτιλιακοφ χαρτοφυλακίου των 40 μεγάλων διεκνϊν τραπεηϊν, δείχνοντασ ζτςι τθν ςοβαρι δζςμευςθ αυτϊν των τραπεηϊν απζναντι ςτθ ναυτιλία. - Σζλοσ, οι Ευρωπαϊκζσ τράπεηεσ αντιπροςωπεφουν το 87% του ανωτζρω χαρτοφυλακίου.
Ποιά είναι θ τρζχουςα αντιμετϊπιςθ του ρίςκου δανειοδότθςθσ από τα ναυτιλιακά τμιματα των τραπεηϊν; Γκάλοπ τραπεηϊν Αποτελζςματα ζρευνασ τθσ Petrofin Research Νοζμβριοσ του 2010
Ποιά είναι θ τρζχουςα αντιμετϊπιςθ του ρίςκου δανειοδότθςθσ από τα ναυτιλιακά τμιματα των τραπεηϊν; Γκάλοπ τραπεηϊν Σον Νοζμβριο του 2010, κζςαμε 14 ερωτιματα ςε 29 διευκυντζσ τραπεηικϊν ναυτιλιακϊν τμθμάτων, οι οποίοι ςυνολικά διαχειρίηονται ζνα χαρτοφυλάκιο φψουσ $274.66bn ςε ναυτιλιακά δάνεια, ι το 61% τθσ ςυνολικισ ναυτιλιακισ χρθματοδότθςθσ των μεγαλφτερων διεκνϊν ναυτιλιακϊν τραπεηϊν ($451.31δισ). Σα αποτελζςματα ζχουν ωσ εξισ:
Ε1: Πιςτεφετε ότι θ ναυλαγορά του ΞΗΡΟΤ φορτίου το 2011 κα είναι: a) Κδια με τϊρα 27.59% b) Τψθλότερθ 3.45% c) Χαμθλότερθ 62.07% d) Πολφ χαμθλότερθ 6.90%
Ε2: Πιςτεφετε ότι θ ναυλαγορά ΔΕΞΑΜΕΝΟΠΛΟΙΩΝ το 2011 κα είναι: a) Κδια με τϊρα 27.59% b) Τψθλότερθ 44.83% c) Χαμθλότερθ 27.59% d) Πολφ χαμθλότερθ 0.00%
Ε3: Πιςτεφετε ότι θ ναυλαγορά των CONTAINER το 2011 κα είναι: a) Κδια με τϊρα 44.83% b) Τψθλότερθ 27.59% c) Χαμθλότερθ 27.59% d) Πολφ χαμθλότερθ 0.00%
Ε4: Πιςτεφετε ότι οι τιμζσ των μεταχειριςμζνων πλοίων ςε όλουσ τουσ τομείσ το 2011 κα είναι: a) Κδιεσ με τϊρα 31.03% b) Τψθλότερεσ 10.34% c) Χαμθλότερεσ 55.17% d) Πολφ χαμθλότερεσ 3.45%
Ε5: Πιςτεφετε ότι οι παραδόςεισ των νεότευκτων πλοίων: a) Ζχουν φτάςει ςτο maximum 3.57% b) Θα φτάςουν ςτο maximum το 2011 71.43% c) Θα φτάςουν ςτο maximum το 2012 21.43% d) Θα φτάςουν ςτο maximum μετά το 2012 3.57%
Ε6: Πιςτεφετε ότι θ ανάπτυξθ τθσ Κίνασ, που τϊρα είναι ςτα 9.6% ετθςίωσ, τουσ επόμενουσ 12 μινεσ κα: a) Μείνει θ ίδια 41.38% b) Θα ανζβει ςτα 10% 24.14% c) Θα ανζβει πάνω από τα 10% ετθςίωσ 0.00% d) Θα πζςει ςτα 6-8% ετθςίωσ 34.48% e) Θα πζςει κάτω από τα 6% ετθςίωσ 0.00%
Ε7: Πιςτεφετε ότι θ παγκόςμια οικονομικι ανάπτυξθ για τθν περίοδο 2011-2012 κα κυμανκεί: a) Κάτω από 2% 20.69% b) 3-4% 68.97% c) Μεταξφ 4-5% 10.34% d) Πάνω 5% 0.00%
Ε8: Πιςτεφετε ότι θ Ευρωπαϊκι ναυτιλιακι χρθματοδότθςθ το 2011 κα είναι: a) Κδια με τϊρα 31.03% b) Τψθλότερθ 58.62% c) Πολφ υψθλότερθ 3.45% d) Χαμθλότερθ 6.90%
Ε9: Αναμζνετε ότι θ ςυνολικι ναυτιλιακι χρθματοδότθςθ (εκταμιευμζνθ και ςυμφωνθμζνθ) το 2011 κα: a) Αυξθκεί πάνω από 10% 3.45% b) Αυξθκεί μζχρι 10% 55.17% c) Μείνει θ ίδια 10.34% d) Μειωκεί μζχρι 10% 24.14% e) Μειωκεί πάνω από 10% 6.90%
Ε10: Για τθ δικι ςασ τράπεηα, αναμζνετε ότι το δικό ςασ ναυτιλιακό χαρτοφυλάκιο (εκταμιευμζνο και ςυμφωνθμζνο) ςε 12 μινεσ κα: a) Αυξθκεί πάνω από 10% 29.63% b) Αυξθκεί μζχρι 10% 33.33% c) Μείνει το ίδιο 29.63% d) Μειωκεί μζχρι 10% 3.70% e) Μειωκεί πάνω από 10% 3.70%
Ε11: Κοιτϊντασ τα περικϊρια κζρδουσ (spreads) για τα νζα δάνεια (προσ το παρόν γφρω ςτισ 300μ.β.) για τουσ επόμενουσ 12 μινεσ, βλζπετε να: a) Μζνουν τα ίδια 62.07% b) Ανεβαίνουν 27.59% c) Πζφτουν 10.34%
Ε12: Προβλζπετε για το 2011 ότι τα προβλθματικά δάνεια κα: a) Μείνουν ςτα ίδια επίπεδα 48.28% b) Θα αυξθκοφν 37.93% c) Θα μειωκοφν 13.79%
Ε13: Προβλζπετε για τισ τράπεηεσ τθσ Άπω Ανατολισ ότι κα αναπτυχκοφν τα επόμενα 3-5 χρόνια τόςο ϊςτε να αποτελοφν: a) Μεγάλο ανταγωνιςμό 21.43% b) Μεςαίο ανταγωνιςμό 64.29% c) Μικρό ανταγωνιςμό 14.29%
Ε14: Σα επόμενα 2-3 χρόνια, θ ναυτιλιακι χρθματοδότθςθ από μθ τραπεηικζσ πθγζσ, π.χ. private equity, χρθματιςτιρια κλπ. κα παίξει: a) Παρόμοιο με τϊρα ρόλο 46.43% b) θμαντικότερο ρόλο 53.57% c) Λιγότερο ςθμαντικό ρόλο 0.00%
PETROFIN RESEARCH υμπεράςματα