ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ

ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ 1. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO % 1. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΤΡΑΠΕΖΕΣ 65.000 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ THΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. 1,290 83.850,00 105.000 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ A.E. 1,440 151.200,00 200.000 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. 0,641 128.200,00 200.000 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 0,338 67.600,00 361.250 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ 0,255 92.118,75 522.968,75 9,27 ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ 15.000 EUROBANK PROPERTIES ΑΕΕΑΠ 4,900 73.500,00 1,30 ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ & ΠΑΡΟΧΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ 133.000 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. 1,920 255.360,00 33.000 ΒΙΟΧΑΛΚΟ Ε.Β. ΧΑΛΚΟΥ ΚΑΙ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. 3,920 129.360,00 180.000 MARFIN INVESTMENT GROUP A.E ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 0,429 77.220,00 55.000 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΕ 4,350 239.250,00 701.190,00 12,43 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ 20.000 M.L.S. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. 2,670 53.400,00 0,95 ΧΟΝΔΡΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ 49.350 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.-ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ 4,470 220.594,50 3,91 ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ 12.000 ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 4,340 52.080,00 7.000 FOLLI FOLLIE GROUP 12,920 90.440,00 37.000 JUMBO TOYS A.E. 5,970 220.890,00 15.000 FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 1,970 29.550,00 392.960,00 6,97 ΥΔΡΕΥΣΗ 50.000 Ε.Υ.Δ.Α.Π. ΑΕ 5,200 260.000,00 33.500 ΕΤ.ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΝΙΚΗΣ Α.Ε. 6,050 202.675,00 462.675,00 8,20 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ 55.000 ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. 1,750 96.250,00 96.250,00 1,71 ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ 39.100 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ A.E. 7,400 289.340,00 60.000 MOTOR OIL(ΕΛΛΑΣ)ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ 8,300 498.000,00 787.340,00 13,96 ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ 67.000 ΟΤΕ Α.Ε. 5,100 341.700,00 6,06 ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΟΥ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ 30.000 ΜΕΤΚΑ A.E. 9,790 293.700,00 18.000 FRIGOGLASS A.B.E.E. 5,270 94.860,00 388.560,00 6,89 ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ 30.000 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 3,290 98.700,00 1,75 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ METAΦΟΡΩΝ 17.500 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 16,920 296.100,00 5,25 ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ 80.000 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟΔΟΣΦΑΙΡΟΥ ΑΕ 5,400 432.000,00 7,66 ΟΙΚΟΔΟΜΙΚΑ ΥΛΙΚΑ & ΕΞΑΡΤΗΜΑΤΑ 10.000 Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ 1,250 12.500,00 500 ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ 13,960 6.980,00 19.480,00 0,34 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 4.887.418,25 86,65 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΤΕΜΑΧΙΑ 2. ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO % Ι. ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 111.521,51 1,98 3. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ Καταθέσεις όψεως CITIBANK INTERNATIONAL plc 757.765,00 13,43 ΣΥΝΟΛΟ ΤΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 5.756.704,76 4. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ I. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -112.439,25-1,99 ΙΙ.ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -3.999,00-0,07-116.438,25 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 5.640.266,51 100,00 (Μερίδια 5.536.384,52 * 1,0188) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ 31.12.2012 ΚΑΙ 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΣΕ EURO) 5.640.266,51 4.183.614,16 1. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. 86,65% 95,10% -8,45%

ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2012-31.12.2012 I. ΕΣΟΔΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Μερίσματα Μετοχών Εισηγμένων στο Χ.Α. 147.999,49 Τόκοι Καταθέσεων όψεως και προθεσμίας 271,54 148.271,03 ΣΥΝΟΛΟ (I) 148.271,03 II. ΕΞΟΔΑ A. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 87.970,99 Αμοιβή Θεματοφυλακής 5.026,92 Φόρος Ενεργητικού και Χρηματιστηριακών Συναλλαγών 14.922,74 Λοιπές Αμοιβές και Διάφορα Έξοδα 29.459,61 137.380,26 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ζημιές από πώληση μετοχών και χρεογράφων 3.822.070,04 3.822.070,04 ΣΥΝΟΛΟ (II) 3.959.450,30 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΧΡΗΣΗΣ (Ι - ΙΙ) -3.811.179,27 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ KAI ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2012-31.12.2012 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2011 5.624.326,330 10.135.398,54 Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2012-31.12.2012 203.623,380 165.176,74 Εξαγορές μεριδίων 01.01.2012-31.12.2012-291.565,190-228.343,26 ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2012 5.536.384,520 10.072.232,02 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΧΡΗΣΗΣ -3.811.179,27 6.261.052,75 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΡΟΕΡΧΟΜΕΝΕΣ ΑΠΟ: Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ/MΕΣΑ Τιμές κτήσης την 31.12.2012 5.508.204,49 ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ: Τρέχουσες τιμές την 31.12.2012 4.887.418,25-620.786,24 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 5.640.266,51 (Μερίδια 5.536.384,52 * 1,0188)

ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΞΙΑ ΣE EURO ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΧΡΗΣΗΣ -3.811.179,27 Η ΔΙΑΘΕΣΗ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ : ΖΗΜΙΕΣ ΜΕΤΑΦΕΡΟΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -3.811.179,27 ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2010 ΧΡΗΣΗ 2011 ΧΡΗΣΗ 2012 1/1/2010-31/12/2010 1/1/2011-31/12/2011 1/1/2012-31/12/2012 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 10.325.465,00 4.183.614,16 5.640.266,51 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 1,4779 0,7438 1,0188 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝAIΟΣ A.E. EUROBANK ERGASIAS AE ΒΙΟΧΑΛΚΟ E.B. ΧΑΛΚΟΥ ΚΑΙ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΗ ΑΞΙΑ % ΣΥΝ.ΠΟΣΟΣΤΟ ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. 220.594,50 3,91% ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 293.700,00 5,21% 9,12% ΜΕΤΟΧΕΣ EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 128.200,00 2,27% ΜΕΤΟΧΕΣ EUROBANK PROPERTIES 73.500,00 1,30% 3,57% ΜΕΤΟΧΕΣ ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. 129.360,00 2,29% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. 96.250,00 1,71% 4,00%

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών χρεογράφων έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών, τοις μετρητοίς, στις 31.12.2012. 2. Κατά πάγια τακτική η ΑΕΔΑΚ δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των μετοχών με την ονομαστική αξία των μετοχών που λαμβάνει χωρίς αντάλλαγμα. Αθήνα, 20 Φεβρουαρίου 2013 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ CITIBANK INTERNATIONAL Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. Κ.ΝΤΕΚΕΛΕ Κ.ΚΑΛΟΓΕΡΑΣ Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως: Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή: Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη: Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. Αθήνα, 27 Φεβρουαρίου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Κωνσταντίνος Γ. Μανδέλος Αρ Μ ΣΟΕΛ 13841 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2012-31.12.2012 Το 2012 χαρακτηρίστηκε από έντονη χρηματιστηριακή μεταβλητότητα ως απόρροια της αυξομείωσης των προσδοκιών για άτακτη χρεοκοπία της ελληνικής οικονομίας και έξοδο από την ευρωζώνη. Η πολιτική σταθερότητα που επικράτησε στο 2ο εξάμηνο, οδήγησε σε αύξηση των προσδοκιών για δομικές αλλαγές στη λειτουργία του κράτους και προώθηση των αποκρατικοποιήσεων. Η επαναγορά κρατικού χρέους συνέβαλλε στην κατακόρυφη πτώση των αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων και την αναβάθμισή τους από τον S&P σε Β-. Τέλος, η εξασφάλιση της ρευστότητας των 31,5 δις στα μέσα Δεκεμβρίου, απομάκρυνε σημαντικά τον κίνδυνο εξόδου από την ευρωζώνη. Όλα τα παραπάνω, σε συνδυασμό με το PSI που είχε προηγηθεί στο α τρίμηνο, συνετέλεσαν σε σταδιακή αποκατάσταση των χρηματιστηριακών αποτιμήσεων σε σημαντικά υψηλότερα επίπεδα από τα χαμηλά του Ιουνίου. Ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ (δείκτης αναφοράς του Α/Κ) κινήθηκε έντονα ανοδικά και έκλεισε τη χρήση με κέρδη 33,43%, ενώ το Α/Κ υπεραπέδωσε καταγράφοντας κέρδη 36,97% από 1/1. Το Α/Κ είχε επενδύσει το 90% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές, κατά μέσο όρο στη διάρκεια της χρήσης, με ελάχιστο ποσοστό επένδυσης το 80%. Σε κλαδικό επίπεδο, έκθεση σημαντικά μικρότερη του δείκτη αναφοράς εμφάνισε στον κλάδο των Καταναλωτικών Προϊόντων, με βασικότερη υπερέκθεση στη Βιομηχανία, τα Διυλιστήρια και τις Εταιρείες Παροχής Υπηρεσιών Καταναλωτικών Αγαθών. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/12, σε Ευρώ 4.887.418,25. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ