ΑΕΔΑΚ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ.Αδείας Επ.Κεφ.: 5/381/7.11.2002 / ΦΕΚ 1446/18-11-2002 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 30 ης ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 (Περίοδος 01/01/2011-30/06/2011) ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ - ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Απόφ.Επ.Κεφ. 5/381/7.11.2002 Εκτελ.Επιτρ., ΦΕΚ 1446/Β/18.11.2002) ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ 30/06/2011 (Περίοδος 01/01/2011-30/06/2011) ( Αρθρο 28 Ν.3283/2004) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙ ΟΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑ ΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Ι.ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΑΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΑ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΑLPHA BANK AE (KO) 3.072.500 3,47 10.661.575,00 2,16% EFG EUROBANK ERGASIAS AE (KO) 3.097.325 3,23 10.004.359,75 2,02% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ (ΚΟ) 5.754.568 4,93 28.370.020,24 5,74% ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ (ΚΟ) 1.950.000 1,07 2.086.500,00 0,42% ΤΑΧΥ Ρ.ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΑΤΕ (KO) 1.261.000 2,85 3.593.850,00 0,73% ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) 2.907.634 2,03 5.902.497,02 1,19% ΣΥΝΟΛΟ 60.618.802,01 12,26% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) 2.479.805 6,43 15.945.146,15 3,22% ΣΥΝΟΛΟ 15.945.146,15 3,22% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ AE (ΚΟ) 740.000 6,51 4.817.400,00 0,97% ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ ΑΕ (ΚΟ) 930.470 8,48 7.890.385,60 1,60% ΣΥΝΟΛΟ 12.707.785,60 2,57% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΕΗ ΑΕ (ΚΟ) 1.363.100 9,88 13.467.428,00 2,72% ΕΥ ΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 712.611 4,60 3.278.010,60 0,66% ΕΥΑΘ ΑΕ (ΚΟ) 146.485 4,60 673.831,00 0,14% ΣΥΝΟΛΟ 17.419.269,60 3,52% ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΑΕ (ΚΟ) 1.070.000 1,47 1.572.900,00 0,32% ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 1.609.000 10,75 17.296.750,00 3,50% ΣΥΝΟΛΟ 18.869.650,00869 650 00 3,82% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ FRIGOGLASS ABEE (KO) 412.500 9,70 4.001.250,00 0,81% Ο.Λ.Θ. ΑΕ (ΚΟ) 172.312 13,40 2.308.980,80 0,47% Ο.Λ.Π. ΑΕ (ΚΟ) 330.384 13,50 4.460.184,00 0,90% ΣΥΝΟΛΟ 10.770.414,80 2,18% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ (ΚΟ) 1.930.000 2,47 4.767.100,00 0,96% ΤΙΤΑΝ AET (ΚΟ) 444.500 16,60 7.378.700,00 1,49% ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ΑΕ (ΚΟ) 919.500 2,01 1.848.195,00 0,37% ΣΥΝΟΛΟ 13.993.995,00 2,83% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ FOURLIS ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 660.275 4,14 2.733.538,50 0,55% ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ (ΚΟ) 334.020 2,87 958.637,40 0,19% JUMBO AE (KO) 1.156.023 5,20 6.011.319,60 1,22% ΣΥΝΟΛΟ 9.703.495,50 1,96% ΕΜΠΟΡΙΟ ΚΑΕ ΑΕ (ΚΟ) 600.000 9,92 5.952.000,00 1,20% ΣΥΝΟΛΟ 5.952.000,00 1,20% ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ COCA COLA E.E.E. (KA) 1.025.000 18,52 18.983.000,00 3,84% ΣΥΝΟΛΟ 18.983.000,00 3,84% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΕ (ΚΟ) 1.030.000 4,91 5.057.300,00 1,02% ΣΥΝΟΛΟ 5.057.300,00 1,02% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1.861.000 4,76 8.858.360,00 1,79% ΣΥΝΟΛΟ 8.858.360,00 1,79% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣHΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. 198.879.218,66 40,21% 1 / 5
ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΟΕ 240506-200811, 5ΕΤΕΣ, 3,90% 145.000 98,00 14.210.000,00 14.210.000,00 2,87% ΟΕ 020307-200812, 5ΕΤΕΣ, 4,10% 235.000 76,50 17.977.500,00 17.977.500,00 3,64% ΟΕ 260308-200813, 5ΕΤΕΣ, 4,00% 60.000 66,00 3.960.000,00 3.960.000,00 0,80% ΟΕ 280109-200814, 5ΕΤΕΣ, 5,50% 100.000 61,00 6.100.000,00 6.100.000,00 1,23% ΟΕ 020210-200815, 5ΕΤΕΣ, 6,10% 100.000 56,99 5.699.000,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 43.869,86 5.742.869,86 1,16% ΟΕ 070410-200417, 7ΕΤΕΣ, 5,90% 150.000 56,00 8.400.000,00 8.400.000,00 1,70% ΟΕ 170103-200513, 10ΕΤΕΣ, 4,60% 325.990 70,00 22.819.300,00 22.819.300,00 4,61% ΟΕ 170102-180512, 10ΕΤΕΣ, 5,25% 92.000 84,50 7.774.000,00 7.774.000,00 1,57% ΟΕ 130104-200514, 10ΕΤΕΣ, 4,50% 121.000 58,90 7.126.900,00 7.126.900,00 1,44% ΟΕ 220205-200715, 10ΕΤΕΣ, 3,70% 140.000 51,314 7.183.960,00 7.183.960,00 1,45% ΟΕ 180106-200716, 10ΕΤΕΣ, 3,60% 118.000 49,769 5.872.742,00 742 5.872.742,00 1,19% ΟΕ 170107-200717, 10ΕΤΕΣ, 4,30% 180.000 50,906 9.163.080,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 110.739,73 9.273.819,73 1,88% ΟΕ 130508-200718, 10ΕΤΕΣ, 4,60% 50.000 50,631 2.531.550,00 2.531.550,00 0,51% ΟΕ 110309-190719, 10ΕΤΕΣ, 6,00% 210.000 54,817 11.511.570,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 204.000,01 11.715.570,01 2,37% ΟΕ 101105-101115, 10ΕΤΕΣ, 3,70% 90.000 50,796 4.571.640,00 4.571.640,00 0,92% ΟΕ 110310-190620, 10ΕΤΕΣ, 6,25% 200.000 54,66 10.932.000,00 10.932.000,00 2,21% ΟΕ 110199-110114, 15ΕΤΕΣ, 6,50% 40.000 66,328 2.653.120,00 2.653.120,00 0,54% OE 300507-200324, 17ΕΤΕΣ, 4,70% 145.000 44,376 6.434.520,00 6.434.520,00 1,30% OE 101109-200326, 17ΕΤΕΣ, 5,30% 150.000 48,00 7.200.000,00 7.200.000,00 1,46% 2 / 5
OE 240402-221022, 20ΕΤΕΣ, 5,90% 148.000 51,233 7.582.484,00 7.582.484,00 1,53% ΟΕ 140100-221019, 20ΕΤΕΣ, 6,50% 76.000 56,374 4.284.424,00 KATABΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 0,00 4.284.424,00 0,87% OE 070305-200937, 32ΕΤΕΣ, 4,50% 217.000 43,50 9.439.500,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 31.808,22 9.471.308,22 1,92% OE 060207-200940, 33ΕΤΕΣ, 4,60% 220.000 43,51 9.572.200,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 32.515,07 9.604.715,07 1,94% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 193.422.422,89 39,11% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΟΕ 110209-200213, 3,352%, 4ΕΤΕΣ 199.000 95,03 18.910.970,00 18.910.970,00 3,82% ΟΕ 040405-040417, 1,636%, 12ΕΤΕΣ 100.000 85,03 8.503.000,00 8.503.000,00 1,72% ΟΕ 190406-190421, 15ΕΤΕΣ, 2,631%ΕΙ.ΕΚ.(CMS Linked) 20.000 39,630 792.600,00 792.600,00 0,16% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 28.206.570,00 5,70% ΕΝΤΟΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΕΓΕ 140111-150711, 4,90%, 06M 35.000 99,500 3.482.500,00 3.482.500,00 0,70% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΤΟΚΩΝ ΓΡΑΜΜΑΤΙΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ 3.482.500,00 0,70% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ 225.111.492,89 44,81% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 423.990.711,55 85,73% ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ ΧΑ 306.536,52 0,06% ΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ EURO 99.990,54 0,02% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ EURO 60.227.000,00 12,18% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 60.326.990,54 12,20% III. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ - METABATIKOI ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ XΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 809.737,92 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 9.735.275,02 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΩΝ ΛΟΓ/ΣΜΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 10.545.012,94 2,13% ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ -123.670,74 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -423.732,67 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -66.811,46 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΩΝ ΛΟΓ/ΣΜΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -614.214,87-0,12% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 494.555.036,68 99,94% Ι.V. ANAKΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ Μετοχές εισηγμένες στο Χ.Α. 198.879.218,66 41,06% Ομόλογα Ελληνικού ημοσίου 225.111.492,89 46,48% Τραπεζικές Καταθέσεις 60.326.990,54 12,46% 484.317.702,09 100,00% 3 / 5
ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χ.Α. Μετοχών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 30/06/2011. 2.α) Η αποτίμηση των Ομολόγων Ελληνικού ημοσίου (ΟΕ ) έγινε με βάση τις τιμές του " ελτίου Τιμών Αγοράς Τίτλων Ελληνικού ημοσίου" του Συστήματος Ηλεκτρονικής ευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (Η ΑΤ),της 30/06/2011, πλέον των καταβληθέντων τόκων κατά την απόκτησή τους. β) Η αποτίμηση των Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού ημοσίου (ΕΓΕ ) έγινε με βάση τις τιμές του " ελτίου Τιμών Αγοράς Τίτλων Ελληνικού ημοσίου" του Συστήματος Ηλεκτρονικής ευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (Η ΑΤ),της 30/06/2011 γ) Η αποτίμηση του Ομολόγου Ελληνικού ημοσίου "ΟΕ 19/4/21, 15ετές, 2,631% Ειδικής Έκδοσης (CMS Linked)' έγινε στην εύλογη αξία του η οποία καθορίστηκε με τη χρήση τεχνικής επιμέτρησης. Η τεχνική επιμέτρηση που εφαρμόστηκε είναι συνδιασμός μοντέλου επιμέτρησης δικαιωμάτων προαίρεσης και προεξόφλησης ταμειακών ροών ( Κανονιστική Πράξη Ε.Λ.Τ.Ε., ΑΠ 5567/87/8.6.2010, Ι. 1,(δ), (2), (iii) και (iv)). Αναλυτικά βλέπε σημείωση 2 στις "ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ". Σύμφωνα με τους όρους έκδοσης του ομολόγου το επιτόκιο του καθορίζεται με βάση το euribor εξαμήνου πλέον περιθωρίου 1%. Τόκος καταβάλλεται μόνο για τις ημέρες της περιόδου εκτοκισμού κατά τις οποίες το επιτόκιο των τίτλων ανταλλαγής χρηματοροών σταθερής λήξης (Constant Maturity Swap) ευρωζώνης, δεκαετούς διάρκειας (EUR CMS 10y) είναι μεγαλύτερο ή ίσο από το αντίστοιχο επιτόκιο διετούς διάρκειας (EUR CMS 2y). δ) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων Ελληνικού ημοσίου και του Ομολόγου Ελληνικού ημοσίου Ειδικής Έκδοσης, από την απόκτησή τους, ή από την ημερομηνία έναρξης κουπονιών, μέχρι την 30/06/2011 έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της χρήσης και στους μεταβατικούς λογ/σμούς του ενεργητικού. 3. Οι καταθέσεις προθεσμίας φέρονται στην αξία κτήσης τους πλέον των δεδουλευμένων τόκων έως 30/06/2011, οι οποίοι εμφανίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ 1. Η Εταιρεία συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων εταιρειών του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησε το δικαίωμα ψήφου. 2. Η τεχνική επιμέτρησης που εφαρμόστηκε για τη αποτίμηση του ομολόγου ΟΕ 19/4/21, 15ετές, 2,631% Ειδικής Έκδοσης (CMS Linked), είναι συνδυασμός μοντέλου επιμέτρησης δικαιωμάτων προαίρεσης και προεξόφλησης ταμειακών ροών για την αποτίμηση ομολόγων με σύνθετο κουπόνι, τύπου Range Accrual. Για τον υπολογισμό των μελλοντικών ροών χρησιμοποιήθηκε η καμπύλη επιτοκίων EUR SWAP, ενώ για την προεξόφληση αυτών των ροών, χρησιμοποιήθηκε η καμπύλη ομολόγων της Ελληνικής ημοκρατίας προσαυξημένη κατά 100 μονάδες βάσης, σαν περιθώριο εμπορευσιμότητας (liquidity premium), προκειμένου να υπολογιστεί η αντίστοιχη τιμή του ομολόγου της Ελληνικής ημοκρατίας, με ημερομηνία λήξης 19/04/2021 και ISIN: XS0251384904. Παρακάτω, παρουσιάζεται η ανάλυση ευαισθησίας της τεχνικής επιμέτρησης στις μεταβολές των βασικών δεδομένων / εισροών του υποδείγματος επιμέτρησης, σε επίπεδο 1%, 5% και 10%. Τα ποσοστά στις αναλύσεις ευαισθησίας εφαρμόστηκαν στην καμπύλη προεξόφλησης μελλοντικών ροών και στις μελλοντικές ροές. Ανάλυση Ευαισθησίας Τιμή 10% 35.07 5% 37.25 1% 39.15 0% 39.63-1% 40.11-5% 42.17-10% 44.86 Η καμπύλη ομολόγων της Ελληνικής ημοκρατίας, η καμπύλη επιτοκίων EUR SWAP και η μεταβλητότητα του περιθωρίου του εκαετούς CMS (10Y) με το ιετές CMS (2Y), αντλήθηκαν από το Bloomberg. 3. Ανάλυση Χρεογράφων με βάση τη μέθοδο Επιμέτρησης της Ε.Λ.Τ.Ε. (κανονιστική Πράξη ΑΠ 5567/87/8.6.10 I.4) α) Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάση δημοσιευμένων τιμών: 422.775.178,66 β) Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάση τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά : 0 γ) Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάση τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά : 792.600,00 4. Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολόγων Ελληνικού ημοσίου (ΟΕ ) την 30.06.2011 ήταν CCC (S&P) 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ (01/01/2011-30/06/2011) Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Ευρώ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2010 146.435.751,633 745.661.427,43 Πλέον: ιάθεση μεριδίων 01/01-30/06/2011 0,000 0,00 Μείον: Εξαγορές μεριδίων 01/01-30/06/2011 0,000 0,00 Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/2011 146.435.751,633 745.661.427,43 ΙΙ. ΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 30/06/2011 750.622.867,78 Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2011 494.555.036,68-256.067.831,10 ΙΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ Εσοδα από προσόδους Μερίσματα μετοχών 2.503.076,28 Τόκοι 9.662.970,17 Σύνολο εσόδων από προσόδους 12.166.046,45 Εσοδα Κεφαλαίου Κέρδη από πώληση χρεογράφων 70.744,70 Μείον: Ζημιές από πώληση χρεογράφων -6.148.237,06 Σύνολο εσόδων Κεφαλαίου -6.077.492,36 Σύνολο Προσόδων και Εσόδων Κεφαλαίου 6.088.554,09 4 / 5
Μείον: Εξοδα Αμοιβή ιαχείρισης Χαρτοφυλακίου 536.800,32 Αμοιβή Θεματοφυλακής 133.441,51 Έξοδα Συμμετοχών και Χρεωγράφων 22.445,08 Φόρος (ενεργητικού,χρηματ.συναλλ.) 430.734,56 Αμοιβές Ορκωτών Ελεγκτών 2.841,30 Έξοδα ημοσιεύσεων 850,97 Σύνολο εξόδων 1.127.113,74 Καθαρά Κέρδη Περιόδου 4.961.440,35 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 494.555.036,68 (ΜΕΡΙ ΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ : 146.435.751,633 EΠΙ ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥ: 3,3773) 3. ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ-ΑΠΟ ΟΣΗΣ: 01.01.2011-30.06.2011 1,0656% 4. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ (.Σ.Ε): 01.01.2010-31.12.2010 0,2502% Ο.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνονται η προμήθεια διαχείρισης, η προμήθεια θεματοφυλακής, η αμοιβή των ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα των προβλεπόμενων δημοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγματοποιούνται για λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου, τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείμενη νομοθεσία ενημέρωση των μεριδιούχων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαμβάνονται το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαμβανομένων των αμοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηματιστηριακές συναλλαγές), οι τόκοι δανείων, οι πληρωμές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων, οι προμήθειες διάθεσης και εξαγορας μεριδίων καθώς και οποιαδήποτε άλλη προμήθεια ή αμοιβή καταβάλλεται άμεσα από τον επενδυτή, Επίσης, για τον υπολογισμό του.σ.ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν λαμβάνονται υπόψη οι φορολογικές επιβαρυνσεις του. 5. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΕ: 12,54% - Μετοχές της εταιρίας "ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ" 5,74% - ιαθέσιμα - καταθέσεις 6,80% ΟΜΙΛΟΣ "EFG BANK EUROPEAN FINANCIAL GROUP 7,42% - Μετοχές της εταιρίας "EFG EUROBANK ERGASIAS AE" 2,02% - ιαθέσιμα - καταθέσεις 5,40% ΟΜΙΛΟΣ " COCA COLA E.E.E. AE" 0,40% - Μετοχές της εταιρίας "COCA COLA E.E.E. AE" 0,37% - Μετοχές της εταιρίας "FRIGOGLASS AEBE" 0,03% Αθήνα, 28 Ιουλίου 2011 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΕ ΑΚ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ Ε.ΤΣΕΡΤΟΣ Κ.ΣΠΥΡΙ ΑΚΗ Ι.ΚΥΡΙΑΚΟΠΟΥΛΟΣ Π. ΟΥΦΕΞΗΣ 5 / 5
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνιστούν σύμφωνα με τον ν. 3283/2004 την «Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως», της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30η Ιουνίου 2011. Ευθύνη της ιοίκησης για τις οικονομικές καταστάσεις Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας «ΑΕ ΑΚ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. ιενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών
εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» για την περίοδο που έληξε την 30η Ιουνίου 2011 είναι καταρτισμένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 1 Αυγούστου 2011 Η ΟΡΚΩΤΗ ΕΛΕΓΚΤΡΙΑ ΛΟΓΙΣΤΡΙΑ ΡΟ ΟΥΛΑ ΡΟΥΣΟΥ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 14561 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125