-1,23% S&P 500 (ΕΒ.)

Transcript

1 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΣΥΝΕΝΤΕΥΞΗ ΜΑΚΗΣ ΠΡΟΒΑΤΑΣ ΒΙΒΕΧΡΩΜ Κράτησε χρώµα και µέσα στην κρίση ΣΕΛ. 7 ΤΡΑΠΕΖΕΣ Mε τρία «όπλα» η ΤτΕ απέναντι στην τρόικα ΣΕΛ. 3 «Μετ εµποδίων» οι µεταρρυθµίσεις στις αγορές φαρµάκων και γάλακτος ΣΕΛ. 8-9 Αποφύγετε τα νέα καυτά πρόστιµα της εφορίας REAL ESTATE Ποια ακίνητα προτιµούν οι διεθνείς κροίσοι ΣΕΛ. 12 Τι άλλαξε από την 1η Ιανουαρίου στις κυρώσεις για εκπρόθεσµη υποβολή δηλώσεων και µη καταβολή φόρων «ηλώστε ακόµη κι αν δεν έχετε να πληρώσετε» ο «χρυσός κανόνας» από δω και στο εξής Σε ποιες περιπτώσεις ισχύει το παλαιό, ηπιότερο καθεστώς χρηµατικών ποινών ΣΕΛ. 4-5 ΣΕΛ. 6 ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Στρέφονται στα τρόφιµα για να µην πεινάσουν Market Report ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ) Στις 1.176,92 µονάδες ο Γ.. -0,60% Στοιχεία µε κλείσιµο Παρασκευής EUROSTOXX (ΕΒ.) -1,23% S&P 500 (ΕΒ.) -0,85% ΕΥΡΩ 1,350$ ΧΡΥΣΟΣ 1.244$ ΑΡΓΟ 97,50$

2 2 KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Ο ισολογισµός της εβδοµάδας Oχι άλλες περιπέτειες! Σ ηµαντική και καίρια µπορεί να θεωρηθεί η πρόσφατη επισήµανση του πρωθυπουργού ότι οι συµπράξεις µεταξύ πολιτικών αντιπάλων οφείλουν να αποβαίνουν προς το συµφέρον της χώρας. Ιδιαίτερα όταν αντιµετωπίζουµε µια οικονοµική κρίση τέτοιας σφοδρότητας, είναι βέβαιο ότι κανείς δεν περισσεύει. Αλλωστε, η πατρίδα µας υπέφερε τα πάνδεινα στο παρελθόν εξαιτίας του διχασµού και θα έπρεπε όλοι να έχουµε γίνει σοφότεροι και διαλλακτικότεροι ως προς τα ζητήµατα κυβερνήσεων συνεργασίας. Ωστόσο, από τις τελευταίες εκλογές και εντεύθεν, ο ΣΥ- ΡΙΖΑ αρνήθηκε πεισµατικά κάθε συνεργασία προσποιούµενος ότι ΠΑΝΟΣ ΘΩΜΑΚΟΣ αποκηρύσσει pthomakos@e-typos.com το «αµαρτωλό παρελθόν», την ώρα που οφείλει την εκτίναξή του από το 3% στο 27% στο ότι κολακεύει νυχθηµερόν το πιο εκµαυλισµένο, σκοταδιστικό και κρατικοδίαιτο κοµµάτι του ΠΑΣΟΚ, που φέρει τη µεγαλύτερη ευθύνη για την πτώχευση της χώρας. Πρόκειται δυστυχώς για ανθρώπους οι οποίοι υποφέρουν από έναν ιδιότυπο συνδυασµό φανατισµού και οπορτουνισµού και οι οποίοι εµφανίζονται διατεθειµένοι να οδηγήσουν την Ελλάδα σε λίαν επικίνδυνες επιλογές, όπως της Αργεντινής. Κι όσοι αντιτάξουν -εύλογα- ότι και στη σηµερινή Ελλάδα δεν περνάµε και λίγα έχοντας απολέσει το 25% του ΑΕΠ τα τελευταία έξι χρόνια, ας αναλογιστούν ότι οι Αργεντίνοι έχασαν το 14% µέσα σε µια µόνο ηµέρα! Μακάρι λοιπόν να βάλουν λίγο µυαλό και οι υπόλοιποι νοσταλγοί της φαυλοκρατίας και να βρει τη δύναµη η Ν.. να αντισταθεί, αυτή τη φορά, στο λαϊκισµό τους, γιατί άλλες περιπέτειες ο τόπος δεν τις αντέχει. «Μαγνήτης» η COSCO και για τη Samsung Σ τον καλύτερο πρεσβευτή της χώρας για τις ξένες επενδύσεις αναδεικνύεται η Cosco. Η παρουσία της στο εµπορικό λιµάνι του Πειραιά, µε τις εγκαταστάσεις της θυγατρικής της ΣΕΠ, στο Νέο Ικόνιο, προσελκύει το ενδιαφέρον των µεγαλύτερων ασιατικών και όχι µόνο εταιριών, µε πιο πρόσφατη την κορεατική Samsung. Η Cosco κατάφερε να αναδείξει τον Πειραιά ως την πύλη για την ταχύτερη αλλά και οικονοµικότερη πρόσβαση των προϊόντων από την Ασία στις αγορές της Ευρώπης. Ετσι, µετά την συµφωνία µε τον αµερικανικό κολοσσό της Hewllet-Packard για τη δηµιουργία διαµετακο- µιστικού κέντρου στο µεγαλύτερο ελληνικό λιµάνι, ακολού- Mετά τις συµφωνίες µε HP, Huawei και ΖΤΕ, και ο κορεατικός κολοσσός εξετάζει το ενδεχόµενο να χρησιµοποιήσει την Ελλάδα για τη διαµετακόµιση των προϊόντων του ΡΟΗ ΧΑΪΚΟΥ rhaikou@e-typos.com θησαν οι κινεζικές Huawei και ΖΤΕ και ο κατάλογος έχει συνέχεια. Ετσι και η κορεατική Samsung φέρεται να εξετάζει, επίσης, το ενδεχόµενο να χρησιµοποιήσει την Ελλάδα για τη διαµετακόµιση των εµπορευµάτων της στην Ευρώπη. Για αυτό το σκοπό αναµενόταν να βρεθεί στην Αθήνα ο Βοο-Keun Yoon, εκ των τριών διευθυνόντων συµβούλων της Samsung Electronics, ωστόσο το ταξίδι ακυρώθηκε την τελευταία στιγµή. Η Samsung Electronics είναι η εταιρία µε τα µεγαλύτερα µερίδια αγοράς παγκοσµίως σε κατηγορίες όπως είναι οι τηλεοράσεις και τα κινητά τηλέφωνα, ενώ γενικότερα είναι εξαιρετικά ισχυρή σχεδόν σε όλες τις κατηγορίες προϊόντων ψηφιακής τεχνολογίας. Βασικό «ατού» του Πειραιά είναι η γρηγορότερη παράδοση των εµπορευµάτων στον τελικό τους προορισµό, δηλαδή στις αγορές της Ευρώπης, άρα και τα οικονοµικά οφέλη που συνεπάγεται. Η διαδρο- µή από τα ασιατικά λιµάνια των χωρών κατασκευής και παραγωγής των προϊόντων Ενεργοποιούνται οι συµφωνίες ΣΕ ΠΙΛΟΤΙΚΗ λειτουργία έχει µπει το κέντρο διανοµής της Huawei στις εγκαταστάσεις της Cosco. Η πλήρης ανάπτυξη του κόµβου αναµένεται να ολοκληρωθεί εντός της επόµενης πενταετίας και θα καλύπτει την ευρύτερη περιοχή. Η κινεζική εταιρία εκτιµά ότι από τις επενδύσεις που θα υλοποιήσει και την πλήρη ανάπτυξή τους σε εύρος πενταετίας, εκτός από τις νέες θέσεις εργασίας, θα προκύψει ετήσιος τζίρος της τάξεως των 100 εκατ. ευρώ για την ελληνική αγορά από έργα και άλλες επενδύσεις. Μέχρι τα µέσα του 2014 θα είναι έτοιµο και το διαµετακο- µιστικό κέντρο (transit and logistics hub), που θα εγκαταστήσει η κινεζική ΖΤΕ στην Ελλάδα. Η ZTE θα µεταφέρει από το Ρότερνταµ το κέντρο logistics της στον Πειραιά, µειώνοντας τον κύκλο µεταφοράς των εµπορευµάτων της κατά περίπου ενάµιση µήνα, µε ανάλογες οικονοµικές ωφέλειες. Το κέντρο του Πειραιά θα εξυπηρετεί τις αγορές της Ευρώπης και της ευρύτερης περιοχής της Μεσογείου, µε την πρώτη να αντιπροσωπεύει ποσοστό 6%-7% των συνολικών εσόδων της ZTE, µέγεθος που, σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις της εταιρίας, οδεύει προς διπλασιασµό. για Ευρώπη µέσω του ελληνικού λιµένα υπολογίζεται ότι είναι ταχύτερη κατά περίπου 6 ήµερες σε σχέση µε τις παλαιές διαδροµές, µέσω των λιµανιών του Ρότερνταµ, του Αµβούργου κ.ά. Πάντως, παρά τις συµφωνίες και εν πολλοίς τις θριαµβευτικές πολιτικές εξαγγελίες, τα προβλήµατα στην υλοποίηση συµφωνιών παραµένουν, ιδιαίτερα εκεί που µπαίνει και η ΤΡΑΙΝΟΣΕ στο παιχνίδι. Για παράδειγµα, η συµφωνία µε τη HP υπογράφηκε τον Σεπτέµβριο του 2012, αλλά ακό- µη δεν έχει τεθεί σε εφαρµογή, καθώς η ΤΡΑΙΝΟΣΕ δεν έχει ξεκινήσει ακόµη τα δροµολόγια που θα µεταφέρουν τα προϊόντα της αµερικανικής πολυεθνικής στην Τσεχία µέσω τρένου. Η διασύνδεση της σιδηροδροµικής γραµµής µε το λιµάνι θα επιτρέψει στα εµπορεύµατα της HP από τον Πειραιά να φτάνουν στην Τσεχία σε 3 µέρες. Αυτή η σύµπραξη τρένουλιµένα δηµιουργεί ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτηµα και στην Cosco, η οποία επιθυµεί να «συσφίξει» τις σχέσεις της µε τις αυτοκινητοβιοµηχανίες που έχουν εργοστάσια στην κεντρική και βόρεια Ευρώπη και να αναλάβει τις µεταφορές των οχηµάτων τους. ΚΑΘΕ ΚΥΡΙΑΚΗ ΜΕ ΤΟΝ ΤΗΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΕΚ ΟΣΗΣ: Πάνος Θωµάκος ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ ΥΛΗΣ: Κώστας Οικονοµόπουλος ΥΠΟ ΟΧΗ ΙΑΦΗΜΙΣΗΣ: Mίνα Γιαννάκη sales@e-typos.com, τηλ.:

3 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ Με τρία «όπλα» η ΤτΕ απέναντι στην τρόικα Σε ανοιχτή γραµµή µε τον Μάριο Ντράγκι βρίσκεται ο διοικητής της Τραπέζης της Ελλάδος Γ. Προβόπουλος µε στόχο οι ελληνικές τράπεζες να βγουν κερδισµένες από τη διελκυστίνδα Αθήνας-τρόικας. Αποφασισµένη να τηρήσει σκληρή στάση για να κλείσει τις εκκρεµότητες των συστηµικών τραπεζών η Κεντρική Τράπεζα Τ α διαπραγµατευτικά της «χαρτιά» είναι αποφασισµένη να παίξει µέχρι τέλους η Τράπεζα της Ελλάδος προκειµένου να κλείσει τις κεφαλαιακές εκκρεµότητες των συστηµικών τραπεζών, υιοθετώντας ακόµη και σκληρή στάση έναντι της τρόικας. Σύµφωνα µε πληροφορίες του «Ε.Χ.», η ΤτΕ έχει ήδη διαµορφώσει την ατζέντα της και θα ζητήσει από τους εκπροσώπους των πιστωτών της χώρας τρία βασικά πράγµατα, τα οποία θεωρεί όχι µόνο απαραίτητα,αλλά και θεµιτά για την επόµενη µέρα των τεσσάρων µεγαλύτερων πιστωτικών ιδρυµάτων, όπως αυτή διαµορφώνεται µετά την ανακεφαλαιοποίηση. Το πρώτο σηµείο είναι να ισχύσει δείκτης κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων (Core Tier 1) στο 8% αντί 9%, που προβλέπεται για τις ελληνικές τράπεζες. Η διαφορά Ο Γ. Προβόπουλος θέλει να διασφαλίσει ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν θα αντιµετωπίζονται µε «δύο µέτρα και δύο σταθµά» εν όψει και των πανευρωπαϊκών stress tests ΡΟΗ ΧΑΪΚΟΥ rhaikou@e-typos.com του 1% είναι ιδιαίτερα σηµαντική, καθώς συνεπάγεται µικρότερες κεφαλαιακές ανάγκες για το εγχώριο πιστωτικό σύστηµα κατά 1,5-2 δισ. ευρώ. εύτερον, να αναγνωριστεί πλήρως εποπτικά ο αναβαλλόµενος φόρος, η δυνατότητα των τραπεζών να συµψηφίσουν τις τεράστιες ζη- µιές από το PSI+ («κούρεµα» οµολόγων) µε τα κέρδη της επόµενης 30ετίας. Από το σύνολο του αναβαλλόµενου φόρου στα βασικά εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών προσµετράται µόνο ένα µέρος, το οποίο φθάνει στο 20% του κεφαλαίου που αντιστοιχεί σε κοινές µετοχές. Η ΤτΕ έχει ήδη δώσει το πράσινο φως για να προσµετρηθεί πλήρως, στο πλαίσιο εναρµόνισης µε τις αποφάσεις της Βασιλείας, ωστόσο θα πρέπει η τρόικα να το εγκρίνει. Ενδεικτικά, σύµφωνα µε Τράπεζα ΟΙ ΕΙΚΤΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗΣ ΕΠΑΡΚΕΙΑΣ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ Core Tier 1 τον οίκο Berenberg, εάν ο αναβαλλόµενος φόρος αναγνωριστεί πλήρως εποπτικά, η Eurobank θα δει το Core Tier 1 από το 8,1% σή- µερα να φτάνει στο 13,5%! Τρίτον, να «κλείσουν» οι παραδοχές της µελέτης της BlackRock και στη συνέχεια αυτές των stress tests και να χρησιµοποιηθούν τα βασικά σενάρια κινδύνων, για τα οποία υπάρχει διαφωνία της τρόικας. Αυτό που θα πρέπει να αποφασιστεί είναι εάν οι ζηµίες από τα «κόκκινα» δάνεια θα υπολογιστούν µε το βασικό σενάριο για την πορεία του ΑΕΠ, όπως Core Tier 1 (χωρίς τις προνοµιούχες) Core Tier 1 (µε τις προνοµιούχες µετοχές, µετά την αύξηση του αναβαλλόµενου φόρου) Core Tier 1 (χωρίς τις προνοµιούχες µετοχές, µετά την αύξηση του αναβαλλόµενου φόρου) Alpha 13,5% 11,7% 14,5% 12,7% Eurobank 8,1% 5,4% 13,5% 10,9% ΕΤΕ 9,4% 6,9% 9,9% 7,4% Πειραιώς 13,5% 12,2% 14,8% 13,5% ΠΗΓΗ: Berenberg το δίνει το ΝΤ, ή µε το δυσµενές της αµερικανικής ελεγκτικής εταιρίας. Σε αβεβαιότητα διατηρείται και το θέµα της αντικατάστασης των ειδικών κρατικών οµολόγων ύψους 4,5 δισ. ευρώ που είχαν δοθεί για την αγορά από το Ελληνικό ηµόσιο των προνοµιούχων µετοχών που εξέδωσαν οι ελληνικές τράπεζες το 2009 και λήγουν τον Μάιο του Πηγές προσκείµενες στις τράπεζες, αλλά και τους αρµόδιους θεσµικούς φορείς, µιλώντας στο «Ε.Χ.», άφηναν να εννοηθεί ότι η ΤτΕ και ο κ. Γιώργος Προβόπουλος είναι αποφασισµένοι να µην υποχωρήσουν, καθώς δεν µπορούν οι ελληνικές τράπεζες να αντιµετωπίζονται «µε δύο µέτρα και δύο σταθµά, εν όψει και των πανευρωπαϊκών stress tests, τα οποία θα τρέξουν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (EBA) καθ όλη τη διάρκεια του 2014». Οι ίδιοι παράγοντες ωστόσο αναγνώριζαν ότι κάθε φορά που το οικονοµικό επιτελείο της κυβέρνησης δηλώνει ή υπονοεί ότι θα χρησιµοποιήσει κεφάλαια από το απόθεµα του ΤΧΣ για να καλύψει το χρηµατοδοτικό κενό του 2014, η τρόικα πεισµώνει περισσότερο και ανεβάζει τον πήχυ των αρνητικών παραδοχών για τις συστηµικές τράπεζες. Γι αυτό και θεωρούν ότι ο κ. Προβόπουλος, ο Eλληνας κεντρικός τραπεζίτης που είναι σε ανοιxτή γραµµή επικοινωνίας µε την ΕΚΤ και τον Μάριο Ντράγκι, µπορεί να λειτουργήσει καταλυτικά για να υπάρξει συνεννόηση και οι ελληνικές τράπεζες να βγουν εντέλει κερδισµένες από τη διελκυστίνδα Αθήνας-τρόικας. Σε ρόλο πρεσβευτή της οικονοµίας ο Γ. Προβόπουλος ΕΝΤΕΙΝΟΝΤΑΙ οι διεθνείς πρωτοβουλίες του διοικητή της Τραπέζης της Ελλάδος Γιώργου Προβόπουλου για την προβολή των προοπτικών της ελληνικής οικονοµίας και την προσέλκυση επενδύσεων. Την Παρασκευή 7 Φεβρουαρίου, θα βρεθεί στο Λονδίνο, όπου και θα είναι επίσηµος οµιλητής σε ένα από τα κορυφαία χρηµατο-οικονοµικά συµπόσια που διοργανώνει το γνωστό think tank, OMFIF, το Φόρουµ Νοµισµατικών και Χρηµατοοικονοµικών Ιδρυµάτων. Η οµιλία του θα έχει θέµα «Η ελληνική οικονοµική κρίση: Από το Grexit στο Grecovery» και περιλαµβάνεται στην ειδική ενότητα «Golden Series», καθώς θα την παρακολουθήσουν επιφανή στελέχη επενδυτικών οίκων, χρη- µατοπιστωτικών ιδρυµάτων και κρατικών επενδυτικών ταµείων. Οπως σχολίαζαν τραπεζικές πηγές, για µια ακόµη φορά, όπως και πέρυσι τον Ιανουάριο, ο διοικητής της ΤτΕ, κ. Γιώργος Προβόπουλος, επιλέγει το κατάλληλο timing προκειµένου να ενισχύσει τη θέση της χώρας µας στις διεθνείς αγορές και να αναδείξει στους θεσµικούς επενδυτές τη δηµοσιονοµική πρόοδο που έχει συντελεστεί και τα συγκριτικά πλεονεκτήµατα του ελληνικού τραπεζικού κλάδου αλλά και συγκεκριµένων επιχειρηµατικών τοµέων της χώρας µας. Υπενθυµίζεται ότι πέρυσι την ίδια περίοδο η ΤτΕ είχε συναντήσεις µε τις µεγαλύτερες τράπεζες του κόσµου στο πλαίσιο του roadshow που διοργανώθηκε στο City. Και πέρασε τότε από ανάκριση τρίτου βαθµού για την κατάσταση του χρηµατοπιστωτικού συστήµατος της Ελλάδας, µετά το PSI και την επαναγορά οµολόγων και εν όψει της ανακεφαλαιοποίησης, αλλά και το πώς και γιατί δεν άδειασαν οι τράπεζες από καταθέσεις όταν η φηµολογία και ο κίνδυνος για Grexit από το ευρώ χτύπησαν «κόκκινο».

4 4 KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Πώς θα αποφύγετε τα πρόστιµα της εφορίας Τι άλλαξε από την 1η Ιανουαρίου στις κυρώσεις για εκπρόθεσµη υποβολή δηλώσεων και µη καταβολή φόρων Τ υπικοί στην εκπλήρωση των φορολογικών τους υποχρεώσεων πρέπει να είναι πλέον οι επιχειρηµατίες και οι ελεύθεροι επαγγελµατίες, καθώς το νέο σύστηµα χρηµατικών ποινών που έθεσε σε εφαρµογή από την 1η το υπουργείο Οικονοµικών δεν συγχωρεί ανθρώπινα λάθη ούτε παραλείψεις, αλλά τιµωρεί αυστηρά οποιαδήποτε παρατυπία. Ο «χρυσός κανόνας» στο εξής είναι: «ηλώστε ακόµα κι αν δεν έχετε να πληρώσετε!». Με το νέο Κώδικα Φορολογικών ιαδικασιών (ν. 4174/2013), που τέθηκε πρόσφατα σε ισχύ, η υποβολή οποιασδήποτε δήλωσης αφορά σε φορολογική υποχρέωση του έτους 2014 και των εποµένων ετών πρέπει πλέον να γίνεται εµπρόθεσµα, διότι στην αντίθετη περίπτωση θα επιβάλλονται υπέρογκα πρόστιµα. ιευκόλυνση Το νέο καθεστώς µπορεί να είναι αυστηρότερο, διευκολύνει ωστόσο την εµπρόθεσµη υποβολή δηλώσεων, καθώς την επιτρέπει ακόµη κι όταν οι υπόχρεοι δεν έχουν καθόλου χρήµατα για να εξοφλήσουν τους φόρους που προκύπτουν. Ολοι οι φορολογούµενοι θα πρέπει κατ' αρχάς να γνωρίζουν ότι: Για όλες τις φορολογικές υποχρεώσεις που δηµιουργούνται από την 1η και µετά, άλλαξαν επί το αυστηρότερον οι διατάξεις για τα πρόστιµα που επιβάλλονται σε περιπτώσεις υποβολής εκπρόθεσµων δηλώσεων, υποβολής ανακριβών δηλώσεων ή µη επιβολής δηλώσεων, καθώς και σε περιπτώσεις µη εµπρόθεσµης καταβολής φόρων. Στο εξής, η καθυστέρηση υποβολής µιας δήλωσης έστω και για ΓΙΩΡΓΟΣ ΠΑΛΑΙΤΣΑΚΗΣ gpalaitsakis@e-typos.com µία ηµέρα συνεπάγεται την επιβολή προστίµου 100 ευρώ εάν από τη δήλωση δεν προκύπτει φόρος ή ευρώ εάν από τη δήλωση προκύπτει έστω και 1 ευρώ φόρος. Επίσης, η καθυστέρηση πληρωµής οποιουδήποτε φόρου επισύρει την ταυτόχρονη επιβολή τόκων, οι οποίοι υπολογίζονται µε ετήσιο επιτόκιο 8,79% ή 0,73% το µήνα, και προστίµων, τα οποία ενεργοποιούνται µόλις περάσουν 2 µήνες από την τελευταία ηµεροµηνία εµπρόθεσµης καταβολής (από την κανονική προθεσµία). Ειδικότερα, µε τις ρυθµίσεις του νέου Κώδικα Φορολογικών ιαδικασιών που τέθηκαν σε ισχύ από την 1η και αφορούν φορολογικές υποχρεώσεις του 2014 και των εποµένων ετών προβλέπονται τα εξής: 1Εάν µια επιχείρηση δεν υποβάλει εµπρόθεσµα (καθυστερήσει έστω και για µία µέρα) οποιαδήποτε φορολογική δήλωση (π.χ. δή- ΗΛΩΣΕΙΣ ΦΠΑ ΟΙ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ αλλαγές θα γίνουν πλέον αισθητές σε όλους τους επιχειρηµατίες και τους ελεύθερους επαγγελµατίες από τους επόµενους µήνες µε τις περιοδικές δηλώσεις ΦΠΑ, οι οποίες θα µπορούν να υποβάλλονται πλέον χωρίς να είναι υποχρεωτική η ταυτόχρονη πληρωµή ενός µέρους του οφειλόµενου φόρου, ούτε καν 10 ευρώ. Συγκεκριµένα, κάθε επιχειρηµατίας και κάθε ελεύθερος επαγγελµατίας θα µπορεί να υποβάλλει την περιοδική δήλωση ΦΠΑ χωρίς να είναι υποχρεωµένος να πληρώσει ταυτόχρονα Σε ποιες περιπτώσεις ισχύει το παλαιό, ηπιότερο καθεστώς χρηµατικών ποινών λωση φορολογίας εισοδήµατος, περιοδική δήλωση ΦΠΑ, προσωρινή δήλωση απόδοσης παρακρατούµενου φόρου εισοδήµατος ή οποιαδήποτε άλλη δήλωση απόδοσης κάποιου φόρου) θα κληθεί να πληρώσει: Αυτοτελές πρόστιµο ευρώ αν τηρεί απλογραφικά βιβλία (εσόδων-εξόδων ή πρώην β κατηγορίας) ή ευρώ αν τηρεί διπλογραφικά βιβλία (πρώην γ κατηγορίας). κάποιο ποσό «έναντι» του οφειλόµενου φόρου. Η υποβολή της περιοδικής δήλωσης ΦΠΑ θα θεωρείται εµπρόθεσµη µέχρι την 20ή ή την 26η µέρα του µήνα που έπεται της φορολογικής περιόδου (ακόµη δεν έχει αποφασιστεί η ακριβής προθεσµία), όµως η εξόφληση του φόρου θα µπορεί να ξεκινήσει λίγες µέρες αργότερα, καθώς θα εξακολουθεί να παρέχεται η δυνατότητα εξόφλησης σε δύο ίσες δόσεις, η πρώτη εκ των οποίων µέχρι το τέλος του µήνα που έπεται της φορολογικής περιόδου, δηλαδή 4 ή 10 µέρες µετά την υποβολή της Πρόστιµο 10% επί του φόρου που δεν καταβλήθηκε, σε περίπτωση που η εξόφλησή του καθυστερήσει για χρονικό διάστηµα 2 µηνών από την ηµεροµηνία που θα έπρεπε κανονικά να είχε πληρωθεί ή 20% εάν η καθυστέρηση πληρωµής φθάσει τους 12 µήνες ή 30% εάν η καθυστέρηση φθάσει τα 2 έτη! Τόκους υπολογιζόµενους τόσο επί του οφειλόµενου φόρου όσο και επί των προστίµων, µε δήλωσης, και η δεύτερη µέχρι το τέλος του επόµενου µήνα µε προσαύξηση 2%. Αλλο η υποβολή δήλωσης, άλλο η καταβολή του φόρου. Συνεπώς, µε το νέο καθεστώς υποβολής δηλώσεων και πληρωµής φόρων, ένας επιχειρη- µατίας που πρέπει να αποδώσει ΦΠΑ, π.χ., ευρώ µπορεί να υποβάλει εµπρόθεσµα την περιοδική δήλωση, χωρίς να χρειαστεί να πληρώσει ούτε 1 ευρώ! Ετσι, θα γλιτώσει το βαρύτατο πρόστιµο των ευρώ ή των ευρώ που προβλέπει η νέα νοµοθεσία

5 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ ΦΟΡΟΣ ΜΙΣΘΩΤΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΕΝΑΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΑΣ που οφείλει να αποδώσει Φόρο Μισθωτών Υπηρεσιών ευρώ, αλλά δεν έχει τη ρευστότητα για να καταβάλει το ποσό αυτό, µπορεί τουλάχιστον να υποβάλει εµπρόθεσµα τη δήλωση και έτσι να γλιτώσει: από το πρόστιµο των ή των ευρώ για τη µη εµπρόθεσµη υποβολή δήλωσης, από το διπλασιασµό του οφειλόµενου φόρου, λόγω της επιβολής προστίµου ίσου µε το 100% του φόρου που προβλέπεται σε περίπτωση αποφυγής υποβολής δήλωσης. Το µόνο πρόβληµα που θα έχει να αντιµετωπίσει ο επιχειρηµατίας θα είναι η µη εµπρόθεσµη καταβολή του φόρου των ευρώ. Κι αυτό το πρόβληµα όµως µπορεί να το διαχειριστεί προχωρώντας κι αυτός σε ρύθµιση τµη- µατικής καταβολής της οφειλής του. Συµπερασµατικά, η «χρυσή» συνταγή για την αποφυγή των νέων επαχθών προστίµων για τις περιπτώσεις εκπρόθεσµης υποβολής δηλώσεων είναι µία: «ηλώστε εµπρόθεσµα έστω κι αν δεν έχετε να πληρώσετε»! Για όλες τις υποχρεώσεις υποβολής φορολογικών δηλώσεων και καταβολής οφειλών που αφορούν χρονικές περιόδους µέχρι και την 31η ισχύει το παλαιό καθεστώς πρόσθετων φόρων, προστίµων και προσαυξήσεων εκπρόθεσµης καταβολής (του ν. 2523/1997), που είναι ηπιότερο. Το καθεστώς αυτό προβλέπει ότι: σε κάθε περίπτωση υποβολής εκπρόθεσµης δήλωσης από την οποία προκύπτει υποχρέωση καταβολής φόρου, επιβάλλεται πρόσθετος φόρος 1% για κάθε µήνα καθυστέρησης, σε κάθε περίπτωση υποβολής ανακριβούς δήλωσης, εξαιτίας της οποίας δεν καταβλήθηκε φόρος, επιβάλλεται πρόσθετος φόρος 2% για κάθε µήνα καθυστέρησης, σε κάθε περίπτωση µη υποβολής δήλωσης επιβάλλεται πρόσθετος φόρος 2,5% ανά µήνα καθυστέρησης, ειδικά στον ΦΠΑ, οι πρόσθετοι φόροι των παραπάνω περιπτώσεων υπολογίζονται, αντίστοιχα, µε ποσοστά 1,5%, 3% και 3,5% ανά µήνα καθυστέρησης, σε κάθε περίπτωση εκπρόθεσµης καταβολής φόρου, επιβάλλεται προσαύξηση 1% για κάθε µήνα καθυστέρησης. Το παλαιό αυτό καθεστώς ισχύει ακόµη και για παραβάσεις που διαπράττονται µετά την 31η , εφόσον αφορούν σε φορολογικές υποχρεώσεις που γεννήθηκαν µέχρι την ηµεροµηνία αυτή. Για παράδειγµα, εάν ένας φορολογούµενος υποβάλει φέτος εκπρόθεσµη τροποποιητική δήλωση φόρου εισοδήµατος οικονοµικού έτους 2013, από την οποία προκύπτει επιπλέον φόρος εισοδήµατος, θα επιβαρυνθεί µε πρόσθετους φόρους εκπρόθεσµης καταβολής που θα υπολογιστούν µε το παλαιό νοµοθετικό καθεστώς, δηλαδή µε επιπλέον φόρο 1% για κάθε µήνα εκπρόθεσµης καταβολής. Επίσης, εάν ένας φορολογούµενος δεν καταβάλει φέτος εµπρόθεσµα µία µηνιαία δόση φόρου εισοδήµατος ή φόρου ακίνητης περιουσίας του έτους 2013 θα τιµωρηθεί µε πρόσθετο φόρο καθυστέρησης 1% για κάθε µήνα εκπρόθεσµης καταβολής. ετήσιο επιτόκιο 8,79%, δηλαδή µε 0,73% για κάθε µήνα εκπρόθεσµης καταβολής! για την περίπτωση της εκπρόθεσµης υποβολής δήλωσης. Από κει και πέρα, εάν δεν έχει χρήµατα για να εξοφλήσει τον ΦΠΑ που προκύπτει από την περιοδική δήλωση, θα µπορεί να προχωρήσει σε ρύθµιση τµηµατικής εξόφλησης έως και σε 12 µηνιαίες δόσεις, στο πλαίσιο της οποίας θα επιβαρύνεται µόνο µε τόκους που θα «τρέχουν» µε 0,73% το µήνα, καθώς και µε πρόστιµο +10% για το µέρος της οφειλής για το οποίο η καθυστέρηση πληρωµής θα υπερβεί τους 2 µήνες. 2 Εάν µια επιχείρηση δεν υποβάλει οποιαδήποτε δήλωση για την πληρωµή φόρου, θα υποχρεωθεί να καταβάλει: Αυτοτελές πρόστιµο ευρώ αν τηρεί απλογραφικά βιβλία (εσόδων-εξόδων ή πρώην β κατηγορίας) ή ευρώ αν τηρεί διπλογραφικά βιβλία (πρώην γ κατηγορίας). Πρόστιµο ίσο µε το 100% του φόρου που απέφυγε να πληρώσει µε τη µη υποβολή της δήλωσης. Πρόστιµο 10% επί του φόρου που δεν καταβλήθηκε, σε περίπτωση που η εξόφλησή του καθυστερήσει για χρονικό διάστηµα 2 µηνών από την ηµεροµηνία που θα έπρεπε κανονικά να είχε πληρωθεί ή 20% εάν η καθυστέρηση πληρωµής φθάσει τους 12 µήνες ή 30% εάν η καθυστέρηση φθάσει τα 2 έτη! Τόκους υπολογιζόµενους τόσο επί του οφειλόµενου φόρου όσο και επί των προστίµων, µε ετήσιο επιτόκιο 8,79%, δηλαδή µε 0,73% για κάθε µήνα εκπρόθεσµης καταβολής. 3Εάν η οποιαδήποτε παράβαση (µη έκδοση αποδείξεων, εκπρόθεσµη υποβολή δήλωσης ή µη «ηλώστε ακόµη κι αν δεν έχετε να πληρώσετε», ο «χρυσός κανόνας» από δω και στο εξής υποβολή δήλωσης) επαναληφθεί άλλη µία φορά εντός 5 ετών, δηλαδή σε περίπτωση πρώτης υποτροπής, τα αυτοτελή πρόστιµα των παραπάνω περιπτώσεων (1.000 ευρώ, ευρώ) θα διπλασιάζονται. Σε κάθε επόµενη υποτροπή εντός 5 ετών, τα αυτοτελή πρόστιµα των παραπάνω περιπτώσεων θα τετραπλασιάζονται! Ταυτόχρονα, όµως, µε την επιβολή των παραπάνω νέων επαχθών χρηµατικών ποινών επήλθε και µια πολύ σηµαντική αλλαγή στις διαδικασίες υποβολής δηλώσεων και πληρωµής φόρων, η οποία µπορεί να βοηθήσει τους φορολογούµενους να γλιτώσουν από την επιβολή ορισµένων προστίµων. Η αλλαγή αυτή προβλέπει ότι η υποβολή µιας δήλωσης είναι πλέον ανεξάρτητη από την καταβολή του φόρου που προκύπτει. ηλαδή, µπορεί κάποιος φορολογούµενος να υποβάλει µια δήλωση χωρίς να έχει να πληρώσει το φόρο που προκύπτει από τη δήλωση και έτσι να γλιτώσει τουλάχιστον το βαρύτατο πρόστιµο της εκπρόθεσµης υποβολής (το 1.000άρικο ή το 2,5άρι).

6 6 KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Στροφή στα τρόφιµα για να µην πεινάσουν Εταιρίες διευρύνουν τις δραστηριότητές τους προκειµένου να ενισχύσουν τον πεσµένο τζίρο και τις µειωµένες πωλήσεις Σ τη διεύρυνση του χαρτοφυλακίου τους µε προϊόντα, τα οποία πόρρω απέχουν από την κύρια δραστηριότητά τους, προχωρούν η µία µετά την άλλη µεγάλες εταιρίες, σε µια προσπάθεια να ενισχύσουν τον πεσµένο ΑΓΓΕΛΙΚΗ ΒΕΛΕΣΙΩΤΗ avelesioti@e-typos.com -ελέω κρίσης- τζίρο τους και σε τελική ανάλυση να σώσουν την «παρτίδα». Οσο κι αν εκπλήσσει την αγορά µια εταιρία ενδυµάτων που λανσάρει µπισκότα ή µία µαρµαροβιοµηχανία που εξάγει κρασί και λάδι, το αποτέλεσµα κρίνεται άκρως ικανοποιητικό, δίδοντας το έναυσµα στα στελέχη της να αναζητούν διαρκώς νέες και συνάµα επικερδείς δραστηριότητες. MARKS AND SPENCER Τρόφιµα µε ετικέτα ρούχου ΑΛΜΥΡΑ και γλυκά snacks, σε διάφορες γεύσεις και για όλα τα γούστα, όπως, επίσης, µια µεγάλη ποικιλία κρασιού και µπίρας, είναι µερικά µόνο από τα νέα προϊόντα τα οποία κοσµούν τα ράφια των Marks & Spencer, δίπλα από τα δηµοφιλή είδη ένδυσης, υπόδησης και εσωρούχων, που για περισσότερο από έναν αιώνα βρίσκονται σε σχεδόν καταστήµατα σε περίπου 45 χώρες. Τα M&S Food, που έχουν ήδη κλέψει τις εντυπώσεις στο εξωτερικό, έφτασαν και στην Ελλάδα και συγκεκριµένα στην Αθήνα (Γλυφάδα και Ερµού), αλλά και στην Κέρκυρα. Ο πάγκος, που στήθηκε το 1884 από τους Michael Marks και Thomas Spencer µε είδη ένδυσης υψηλής ποιότητας, αλλά χαµηλής τιµής, ενισχύεται σήµερα µε τρόφιµα άριστης ποιότητας και µοναδικού design συσκευασιών. Παράγοντες της αγοράς εκτιµούν ότι η είσοδος της Marks & Spencer στην αγορά των τροφίµων εντάσσεται στο γενικότερο πλαίσιο ενίσχυσης της θυγατρικής της στην Ελλάδα, η οποία στην προηγούµενη χρήση εµφάνισε ζηµιές µετά από φόρους της τάξεως των 10,1 εκατ. ευρώ έναντι ζηµιών ύψους 25,4 εκατ. ευρώ το αµέσως προηγούµενο 12µηνο. Οσον αφορά στον τζίρο, αυτός διαµορφώθηκε πέρυσι στα 55 εκατ. ευρώ. IΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Από το µάρµαρο στο... κρασί και το λάδι ΜΙΑ ΝΕΑ και άκρως διαφορετική εξαγωγική προσπάθεια, αυτή τη φορά στον τοµέα των τροφίµων, ξεκίνησε µερικά χρόνια πριν και η µαρµαροβιοµηχανία Ικτίνος Ελλάς. ιαθέτοντας τη διεθνή εµπειρία, αφού τα µάρµαρά της εξάγονται σε ποσοστό 90% και ως επί το πλείστον στην Ασία, το να πουλήσουν στους Κινέζους κρασί και λάδι φάνταζε εύκολη υπόθεση. «Η ιδέα ήταν να πουλήσουµε ποιοτικά προϊόντα σε χώρες όπου διαθέτουµε δίκτυο πωλήσεων και έχουµε φίλους Κινέζους που ενδιαφέρονται για εισαγωγές προϊόντων από την Ελλάδα. Με άλλα λόγια, εκµεταλλευόµαστε την υποδοµή µας, το όνοµά µας και την αξιοπιστία µας. Η κίνηση αυτή πιστεύουµε πως µελλοντικά µπορεί να αποδώσει», ανέφερε σχετικά ο πρόεδρος και διευθύνων σύµβουλος της Ικτίνος, κ. Ευάγγελος Χαϊδάς. DIONIC Mε τη δύναµη της τεχνολογίας ΤΗΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΗ της σε νέες δραστηριότητες, όπως το εξαγωγικό εµπόριο τροφίµων, σχεδιάζει η Dionic. Σύµφωνα µε συνέντευξη του προέδρου της, κ. Θωµά Ρού- µπα, στο «Ε.Χ.», στόχος του οµίλου είναι η επέκτασή του στο άµεσο µέλλον τουλάχιστον σε τρεις ηπείρους: στην Ευρώπη, στην Ασία (µε βασικό στόχο την Κίνα και µε κύριο εργαλείο τις τεχνολογικές πλατφόρµες, που διαθέτουν οι θυγατρικές), καθώς και την Υποσαχάρια Αφρική. Αξίζει να σηµειωθεί ότι η Dionic ξεκίνησε το 1996 ως ένας από τους σηµαντικότερους διανοµείς ηλεκτρονικών παιχνιδιών και ηλεκτρονικών µέσων επι- µόρφωσης σε Ελλάδα και Βαλκάνια, για να εξελιχθεί λίγα χρόνια αργότερα σε one-stop shop για το ελληνικό χονδρεµπόριο. FM GROUP Οµορφιά και χαρµάνι ΤΗΝ Ι ΕΑ πολλών καταστηµάτων καλλυντικών, που τοποθετούν κόκκους καφέ δίπλα στα αρώ- µατα, για να «καθαρίσουν» το πεδίο όσφρησης, θέλησε να κάνει πράξη η FM GROUP, µία από τις πλέον δυναµικά αναπτυσσόµενες εταιρίες στην αγορά οµορφιάς. Πρόσφατα εµπλούτισε την γκά- µα των προϊόντων της µε ένα νέο brand µε το όνοµα «AURILE», που περιλαµβάνει µια µεγάλη ποικιλία γεύσεων καφέ. Η σειρά περιλαµβάνει όλους τους κλασικούς καφέδες (espresso, καφές φίλτρου, «βανίλια» και «irish cream»), αλλά και ειδικά προϊόντα, όπως οι βιολειτουργικοί καφέδες, που λανσάρονται σε τέσσερις διαφορετικές γεύσεις («Aurile Metabolism» για διατήρηση σωστού µεταβολισµού, «Aurile Energy» για ενέργεια και ζωντάνια, «Aurile Focus» για ενίσχυση της συγκέντρωσης και «Aurile Antioxidant», που δρα ενάντια στα σηµάδια της γήρανσης).

7 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ Μάκης Προβατάς: Ο διευθύνων σύµβουλος της ΒΙΒΕΧΡΩΜ µιλά για την επιτυχηµένη πορεία της εταιρίας που άντεξε στην κρίση και τα σχέδια για την επέκταση στο εξωτερικό «Το διάστηµα της κρίσης η µεγαλύτερη ελληνική εταιρία χρωµάτων όχι µόνο δεν επέβαλε µειώσεις µισθών ή απολύσεις, αλλά διατήρησε την πολιτική διανοµής του 7% των καθαρών κερδών της στο προσωπικό, το οποίο αριθµεί 205 άτοµα» ΑΓΓΕΛΙΚΗ ΒΕΛΕΣΙΩΤΗ avelesioti@e-typos.com Η ΒΙΒΕΧΡΩΜ αποτελεί από το 1990 µέλος του ολλανδικού Οµίλου AkzoNobel, ο οποίος έχει παρουσία σε περισσότερες από 80 χώρες. Γεµίζει µε χρώµα Ελλάδα και Βαλκάνια Ν α δώσει χρώµα στα Βαλκάνια και συγκεκριµένα σε Σερβία, Βουλγαρία και Αλβανία, χώρες τις οποίες δεν «καλύπτει» η µητρική AkzoNobel -ο µεγαλύτερος πολυεθνικός όµιλος παραγωγής χρωµάτων σε παγκόσµιο επίπεδο- σχεδιάζει η ΒΙΒΕΧΡΩΜ. Η ΒΙοµηχανία ΒΕρνικιών και ΧΡΩΜάτων, όπως την ονόµασε το 1932 εις εκ των ιδρυτών της, ο δρ Στέφανος Πατέρας, αντιστεκό- µενη στην κρίση, που πλήττει αφενός τον κλάδο της οικοδο- µικής δραστηριότητας ήδη από το 2008 και αφετέρου συνολικά την ελληνική αγορά, εξακολουθεί να κατέχει το µεγαλύτερο εντός των τειχών µερίδιο, µε ποσοστό που ξεπερνά το 33%. Το 2013 έκλεισε για την εταιρία µε θετικό πρόσηµο, καθώς οι πωλήσεις της αυξήθηκαν κατά 4,1%, συνοδευόµενες από εντυπωσιακή κερδοφορία, ενώ το 2014 ξεκίνησε µε το επαναλανσάρισµα της Dulux, µιας παγκοσµίως γνωστής βρετανικής µάρκας. Να σηµειωθεί ότι από το 1967 η ΒΙΒΕΧΡΩΜ κατέχει την πρώτη θέση στα οικοδοµικά χρώµατα, ενώ από το 1982 έως και σήµερα παρουσιάζει συνεχώς κερδοφορία. ιαθέτει το µεγαλύτερο και αποτελεσµατικότερο δίκτυο διανοµής, µε περισσότερα από σηµεία πώλησης, εξυπηρετώντας κάθε γωνιά της ηπειρωτικής και νησιωτικής Ελλάδας, ενώ το διάστηµα της κρίσης όχι µόνο δεν επέβαλε µειώσεις µισθών ή απολύσεις, αλλά διατήρησε την πολιτική διανοµής του 7% των καθαρών της κερδών στο προσωπικό, το οποίο αριθµεί 205 άτοµα. «Στόχος µας είναι η ανάπτυξη και εξέλιξη της εταιρίας, ακόµα και στους δύσκολους καιρούς που διανύουµε. Η σταθερή µας απόδοση οφείλεται στην εξαιρετική ποιότητα των προϊόντων µας -το Super Neopal και το Vivecryl αποτελούν την κορυφή στην πυραµίδα των οικοδοµικών χρωµάτων- καθώς, επίσης, και στην ταχύτητα µε την οποία ανταποκρινόµαστε στις συνεχώς µεταβαλλόµενες ανάγκες της αγοράς και των καταναλωτών», υπογραµµίζει στο «Ε.Χ.» ο διευθύνων σύµβουλος της ΒΙΒΕΧΡΩΜ, κ. Μάκης Προβατάς, και προσθέτει: «Στις παρούσες συνθήκες είµαστε ιδιαίτερα ικανοποιηµένοι που συνεχίζουµε την ανοδική µας πορεία, ευελπιστώντας ότι και Η ΒΙΒΕΧΡΩΜ µε µια µατιά 1932: Ετος ιδρύσεως της εταιρίας από τον Στέφανο ιαµαντή Πατέρα και άλλα µέλη της γνωστής οικογένειας εφοπλιστών, µε σκοπό τη βιοµηχανική παραγωγή, επεξεργασία, εισαγωγή, εξαγωγή και εµπορία κάθε είδους βερνικιών, χρωµάτων και πλαστικών υλών στο πρώτο εργοστάσιο που λειτουργεί στη Νίκαια : Κτίζεται το νέο εργοστάσιο στη Μάνδρα, σε έκταση 100 στρεµµάτων, και µεταφέρεται σε αυτό η παραγωγική δραστηριότητα. 1972: Η ΒΙΒΕΧΡΩΜ µετατρέπεται σε ανώνυµη εταιρία, µε κεφάλαιο δραχµές. 1990: Γίνεται µέλος της Nobel Industries, µιας από τις µεγαλύτερες βιοµηχανίες χρωµάτων της Ευρώπης, και της Chemagra, που αντιπροσωπεύει οµάδα διεθνών επενδυτών. 1994: H Nobel Industries συγχωνεύεται µε την Akzo SA, τον ολλανδικό γίγαντα στα χηµικά, και δηµιουργείται η AkzoNobel, η µεγαλύτερη εταιρία χρω- µάτων στον κόσµο και µία από τις µεγαλύτερες βιοµηχανίες παγκόσµια στον κλάδο των χηµικών. «Η σταθερή µας απόδοση οφείλεται στην εξαιρετική ποιότητα των προϊόντων µας, καθώς, επίσης, και στην ταχύτητα µε την οποία ανταποκρινόµαστε στις συνεχώς µεταβαλλόµενες ανάγκες της αγοράς και των καταναλωτών», υπογραµµίζει ο κ. Μάκης Προβατάς. στο µέλλον θα εξακολουθούµε να παρουσιάζουµε θετικά αποτελέσµατα και περαιτέρω ανάπτυξη, δίνοντας χρώµα στη ζωή των καταναλωτών µας». «Χτίζει» τις εξαγωγές Η Βιβεχρώµ, ως µέλος από το 1990 του ολλανδικού οµίλου AkzoNobel, ο οποίος έχει παρουσία σε περισσότερες από 80 χώρες, απασχολώντας περισσότερους από εργαζόµενους, έχει περιορισµένη ευελιξία για εξαγωγικές δραστηριότητες, καθώς οι υπόλοιπες αγορές καλύπτονται από αντίστοιχες θυγατρικές του οµίλου. «Η θετική προοπτική της αγοράς µάς δίνει τη δυνατότητα να συνεχίζουµε το σχεδιασµό µας για αύξηση της παραγωγής µας µέσω της διεύρυνσης του προϊοντικού µας χαρτοφυλακίου, µε προσφορά προϊόντων σε κατηγορίες συ- µπληρωµατικές των χρωµάτων. Η παραγωγή των νέων προϊόντων θα πραγµατοποιηθεί στην Ελλάδα, στηρίζοντας την τοπική παραγωγή, η οποία, παράλληλα, θα ενισχυθεί και από την αύξηση της εξαγωγικής µας δραστηριότητας στην Κύπρο αλλά και σε βαλκανικές χώρες, όπως η Σερβία, η Βουλγαρία και η Αλβανία», επισηµαίνει ο επικεφαλής της εταιρίας.

8 8 KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Σκληρό παζάρι για φάρµακα και γάλα Σχεδόν έτοιµο το νοµοσχέδιο του υπουργείου Ανάπτυξης για την ενίσχυση του ανταγωνισµού. Πού σκοντάφτουν οι µεταρρυθµίσεις O ι αντιδράσεις φαρµακοποιών και κτηνοτρόφων και οι ενδοκυβερνητικές διαφωνίες κρατούν ανοιχτό το θέµα των µεταρρυθµίσεων στις αγορές του φαρµάκου και του γάλακτος. Η κυβέρνηση θα αναζητήσει κι αυτή την εβδοµάδα κοινά αποδεκτές λύσεις, αφού οι αρχικές προτάσεις που παρουσίασε ο υπουργός Ανάπτυξης, Κωστής Χατζηδάκης, και ο υφυπουργός, Αθανάσιος Σκορδάς, µε την έκθεση ΟΟΣΑ «σκόνταψαν» στις ενστάσεις των υπουργείων Υγείας και Αγροτικής Ανάπτυξης. Οµως προωθούνται προς ψήφιση δεκάδες άλλα µέτρα, για το ψωµί, τον τουρισµό, τα βιβλία, τις προωθητικές ενέργειες κ.ά. Η πολιτική ηγεσία του υπουργείου Ανάπτυξης επιµένει στην ορθότητα των προτάσεων του ΟΟΣΑ, αλλά αναγνωρίζει ότι το περιεχόµενο των τελικών ρυθ- µίσεων δεν µπορεί παρά να είναι αποτέλεσµα της συνεννόησης µεταξύ των συναρµόδιων υπουργείων, των κοµµάτων που στηρίζουν την κυβέρνηση, των βουλευτών Ν.. και ΠΑΣΟΚ και των εκπροσώπων των δανειστών που εµφανίζονται να πιέζουν για την απελευθέρωση των αγορών και να έχουν εντάξει στα λεγόµενα «προαπαιτούµενα» για τη συνέχιση της χρηµατοδότησης της χώρας το «πακέτο ΟΟΣΑ». ιαφωνίες Τα κρίσιµα θέµατα παραµένουν δύο (φάρµακα και γάλα), καθώς από την πλευρά των αρτοποιών µπορεί να υπάρχουν διαφωνίες, δεν έχουν όµως εκδηλωθεί αντιδράσεις που να υποχρεώνουν την κυβέρνηση να αλλάξει τις προτάσεις που παρέλαβε µε τη µελέτη του ΟΟΣΑ (για την οποία ο διεθνής Οργανισµός εισέπραξε από το Ελληνικό ηµόσιο 900 χιλιάδες ευρώ). Σύµφωνα µε το υπουργείο Ανάπτυξης, η µελέτη αξιολόγησης ανταγωνισµού εξέτασε ένα σύνολο νοµοθετικών κειµένων µε βάση τη σχετική «εργαλειοθήκη» του ΟΟΣΑ και εντόπισε 555 νοµοθετικούς περιορισµούς. Επειτα από περαιτέρω ανάλυση, διατυπώνει συγκεκριµένες προτάσεις σε 329 ΜΙΧΑΛΗΣ ΒΟΥΤΣΑ ΑΚΗΣ mvoutsadakis@e-typos.com σηµεία για την αντιµετώπιση της ζηµιάς σε θέµατα ανταγωνισµού. Το υπουργείο Ανάπτυξης µέτρησε όλες τις προτάσεις ΟΟΣΑ, για να υπολογίσει ότι 235 περίπου από τις 329 προτάσεις του ΟΟΣΑ µπορούν να εφαρµοστούν χωρίς διαφωνίες από άλλα υπουργεία, δηλαδή µπορεί να εφαρµοστεί σχεδόν το 80% των προτάσεων. Στα µέτρα που θα προωθηθούν προς ψήφιση (το σχετικό νοµοσχέδιο βρίσκεται σε τελικό στάδιο, ενώ εκκρεµούν τα θέµατα των φαρµάκων και του γάλακτος), σύµφωνα µε πληροφορίες από το υπουργείο Ανάπτυξης, περιλαµβάνονται και τα εξής: 1Πώληση του ψωµιού µε αναγραφόµενη τιµή ανά κιλό. Το υφιστάµενο καθεστώς περιορισµών (για τον άρτο προβλέπεται βάρος 500, 1.000, ή γραµµ. και για τα αρτοσκευάσµατα βάρος 250, 350, 500, 750 ή γραµµ.) πρόκειται να καταργηθεί. Η τιµή πρέπει να ρυθµίζεται µε βάση το κιλό, όπως σε όλα τα προϊόντα που πωλούνται υπό µορφή χύδην, αναφέρει το υπουργείο Ανάπτυξης. Οµως οι αρτοποιοί φο- βούνται πως θα δηµιουργηθούν αλυσίδες πώλησης ψωµιού από κατεψυγµένες ζύµες, οι οποίες θα ονοµάζονται κι αυτές φούρνοι. Το σηµείο αυτό δεν έχει διευκρινιστεί από το υπουργείο. 2 Κατάργηση καθορισµένης µέγιστης έκπτωσης 10% και περιορισµών στην τιµή των νέων βιβλίων (ενιαία τιµή). 3Κατάργηση υποχρεωτικής γνωστοποίησης προς το Γενικό Χηµείο του Κράτους για κάθε απορρυπαντικό. όλων των τε- 4Κατάργηση λών και εισφορών υπέρ τρίτων. Σε αυτές συµπεριλαµβάνεται η εισφορά 0,016 ανά 25 κιλά αλεύρων και 2% στο τσιµέντο, καθώς και η εισφορά 0,4% στη χονδρική τιµή των φαρµάκων, υπέρ της Πανελλήνιας Ενωσης Φαρµακοποιών. 5Κατάργηση περιορισµών για την ανάπτυξη νέων τουριστικών υποδοµών στην ηπειρωτική χώρα. 6Επαναξιολόγηση των κριτηρίων όχλησης για την εγκατάσταση νέων δραστηριοτήτων εντός της Περιφέρειας Αττικής. 7 Απλοποίηση του καθεστώτος των εργαστηρίων εντός Ποιες αλλαγές θα γίνουν σε ψωµί, ενιαία τιµή βιβλίου, απορρυπαντικά, τουρισµό κρεοπωλείων. Επέκταση της δυνατότητας 8 εκπροσώπησης των εταιριών ενώπιον του Γενικού Χηµείου του Κράτους (στις εφέσεις δειγµατοληψίας) και από άλλους επαγγελ- µατίες και όχι αποκλειστικά από χηµικό. 9Κατάργηση όλων των εµποδίων που εντοπίστη- ΕΝΤΟΝΕΣ αντιδράσεις έχει προκαλέσει στους Ελληνες κτηνοτρόφους η απόφαση του υπουργείου Ανάπτυξης για την επιµήκυνση της διάρκειας ζωής του φρέσκου γάλακτος πέραν των πέντε ηµερών,. Ο πρόεδρος του Συνδέσµου Ελληνικής Κτηνοτροφίας (ΣΕΚ), κ. Παναγιώτης Πεβερέτος, µιλώντας στο «Εξυπνο Χρήµα», δήλωσε ότι «η έκθεση του ΟΟΣΑ έγινε κατά παραγγελία και δεν είναι καν µελέτη». Ο ίδιος υποστηρίζει ότι το υπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης και Τροφίµων κατέρριψε όλα τα επιχειρήµατα που προβάλλει το υπουργείο Ανάπτυξης. Ο κ. Πεβερέτος σηµειώνει ότι ενδεχόµενη εφαρµογή αυτής της πρότασης θα ανοίξει το δρόµο για αθρόες εισαγωγές αµφιβόλου ποιότητος γάλακτος. «Από τους τόνους γάλακτος που παράγουν οι Ελληνες κτηνοτρόφοι ετησίως, οι αφορούν φρέσκο γάλα, ενώ οι τόνοι γάλατα µακράς διάρκειας και υψηλής παστερίωσης». Προσθέτει δε ότι και στην Ευρώπη η τιµή του γάλακτος έχει αυξηθεί, ενώ, αν προστεθεί και το κόστος των µεταφορών, αυτό σηµαίνει ότι το εισαγόµενο «φρέσκο» γάλα θα φτάνει πιο ακριβό στην Ελλάδα. Ιδιαίτερη αναφορά έκανε ο πρόεδρος του ΣΕΚ και στο γιαούρτι, το κατεξοχήν ελληνικό προϊόν, το οποίο µε βάση τον Κώδικα Τροφίµων και Ποτών φτιάχνεται µόνο από φρέσκο και νωπό γάλα. Με βάση την Οδηγία του ΟΟΣΑ, που θέλει να υιοθετήσει το υπουργείο Ανάπτυξης, πλέον το ελληνικού τύπου γιαούρτι θα µπορεί να παράγεται και από σκόνη γάλακτος και άλλα υλικά. «Την ώρα που εµείς ετοιµάζουµε φάκελο για να χαρακτηριστεί το πρόβειο γιαούρτι ως ΠΟΠ, το υπουργείο Ανάπτυξης χτυπάει την ελληνικότητά του», ση- µειώνει ο κ. Πεβερέτος. Οσο για τη διαφορά στην τιµή, υπογραµµίζει ότι το γιαούρτι από καν όσον αφορά την είσοδο νέων παικτών στην αγορά. Τα εµπόδια αυτά περιλαµβάνουν: τις αυστηρές προδιαγραφές αδειοδότησης στον κλάδο της ασφάλτου, τις ελάχιστες απαιτήσεις για αποθηκευτικό χώρο και το ελάχιστο απαιτούµενο κεφάλαιο στον τοµέα των δοµικών υλικών. Τα πολυάριθµα εµπόδια για επενδύσεις σε τουριστικές δραστηριότητες. Κατάργηση κάθε υποχρέωσης για έγκριση ή 10 γνωστοποίηση τιµών στις Αρχές ή σε επαγγελµατικές ενώσεις για όλες τις τουριστικές δραστηριότητες. Ο περιορισµός των πέντε µιλίων για τα αγκυροβόλια 11 Για αρνητικές συνέπειες προειδοποιούν οι κτηνοτρόφοι φρέσκο γάλα θα πωλείται έναντι 1,15 ευρώ το κεσεδάκι, ενώ από τη σκόνη γάλακτος έναντι 0,90 ευρώ. Ο ίδιος δεν διστάζει να αναφέρει ότι πίσω από αυτή την πρόταση κρύβεται η τρόικα και υποστηρίζει ότι σε επίπεδο παραγωγού οι τι- µές του φρέσκου γάλακτος και του αντίστοιχου γιαουρτιού δεν µπορούν να συµπιεστούν περαιτέρω. «Οι τιµές µπορούν να πέσουν µόνο αν ελεγχθούν οι αλυσίδες διανοµής (σούπερ µάρκετ), οι οποίες επιβάλλουν στις γαλακτοβιοµηχανίες τέτοια τιµολόγια, ώστε να κερδίζουν πάνω από 40% από αυτά τα προϊόντα. Πάγιο αίτηµά µας εδώ και καιρό είναι να πάρουν πίσω το πιστωτικό τιµολόγιο. Μόνο έτσι θα πέσουν οι τιµές», καταλήγει ο κ. Πεβερέτος. Από την πλευρά τους, οι µεγάλες ελληνικές γαλακτοβιοµηχανίες προς το παρόν τηρούν σιγήν ιχθύος. ΓΩΓΩ ΚΑΤΣΕΛΗ

9 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ θα πρέπει να καταργηθεί, ώστε να µπορούν οι διαχειριστές των µαρινών να ανταγωνίζονται µε τα κοντινά εµπορικά ή αλιευτικά λι- µάνια, ως προς τις τιµές τους. Απλοποίηση της διαδικασίας παραχώρησης 12 για χρήση τµηµάτων της λιµενικής ζώνης. Αρση περιορισµών στη 13 διάθεση πετρελαίου θέρ- µανσης, π.χ. στις εθνικές οδούς ή µεταξύ πρατηριούχων, παροχή δυνατότητας σε κατόχους άδειας λιανικού εµπορίου καυσίµων να πωλούν και σε άλλα πρατήρια, άρση του περιορισµού που επιβάλλει σε πρατηριούχους να λειτουργούν µόνο υπό καθεστώς αποκλειστικής προµήθειας ή ανεξάρτητου πρατηρίου. Περισσότερες δυνατότητες πωλητών πετρελαίου θέρµανσης µε ή χωρίς αποθηκευτικούς χώρους ως προς την προµήθεια του πετρελαίου. Βελτίωση της ρύθµισης 14 για την επιβολή ανώτατων τιµών σε συγκεκριµένα σηµεία πώλησης που λειτουργούν σε χώρους εκµετάλλευσης ή κυριότητας του ηµοσίου. εν περιγράφεται πάντως ακόµη από το υπουργείο τι είδους βελτίωση θα είναι αυτή. 15 Κατάργηση δικαιοδοσίας του υπουργού να απαγορεύει τη διακίνηση ορισµένων προϊόντων. Κατάργηση περιορισµού 16 σχετικά µε τις προωθητικές ενέργειες σε προϊόντα. Κατάργηση περιορισµού 17 για τις προσφορές προϊόντων σε πολυσυσκευασίες. Κατάργηση απαγόρευσης σε καταστήµατα 18 outlet και στοκ να κάνουν προσφορές και εκπτώσεις. υνατότητα έκδοσης 19 Υπουργικής Απόφασης για τη θέσπιση µεγαλύτερων συσκευασιών ελαιολάδου. Κατάργηση της διάταξης σύµφωνα µε την 20 οποία για να αποκτήσουν τα τουριστικά θέρετρα και ξενοδοχεία ειδική υπογραφή λειτουργίας θα πρέπει να έχουν πληρώσει την εισφορά τους στο Ξενοδοχειακό Επιµελητήριο. 21 Κατάργηση περιορισµών για τη δηµιουργία αυτοκινητοδροµίων και θεµατικών πάρκων αναψυχής. Αδωνις υπέρ φαρµακοποιών για τα µη συνταγογραφούµενα φάρµακα ΠΟΛΕΜΟΣ έχει ξεσπάσει το τελευταίο διάστηµα µεταξύ των φαρµακοποιών, του υπουργού Υγείας, Αδώνιδος Γεωργιάδη, και του υπουργού Ανάπτυξης, Κωστή Χατζηδάκη, για το θέµα της απελευθέρωσης στα σηµεία διάθεσης και τις τιµές των ΜΥΣΥ- ΦΑ (Μη Υποχρεωτικώς Συνταγογραφούµενα Φάρµακα). Τα φαρ- µακευτικά αυτά σκευάσµατα, που στην Ελλάδα εκπροσωπούνται από µόλις 470 κωδικούς αντιπυρετικών, σιροπιών, παυσιπόνων, σταγόνων για τη µύτη, κολλυρίων, αλοιφών για µυοχάλαση ή επιπόλαια εγκαύµατα κι άλλα παρόµοια, δεν αποζηµιώνονται από τον ΕΟΠΥΥ και ως εκ τούτου είτε τα συστήσει γιατρός είτε τα αγοράσει ο πολίτης µε συµβουλή φαρµακοποιού, θα τα πληρώσει 100% από την τσέπη του. Στο στόχαστρο Παρότι ωστόσο αποτελούν ιδιωτική δαπάνη και δεν επιδρούν στα κόστη που επωµίζεται η Πολιτεία µέσω του ΕΟΠΥΥ, η ηγεσία του υπουργείου Ανάπτυξης τα έβαλε στο στόχαστρο µε το αιτιολογικό ότι αναφέρονται στη σχετική έκθεση του ΟΟΣΑ που είδε το φως της δηµοσιότητας τον περασµένο εκέµβριο. Τα επιχειρήµατα που προτάσσουν από την άλλη πλευρά οι φαρµακοποιοί είναι κατά βάση δύο: Ως προς τα σηµεία πώλησης, δηλώνουν ότι τα ΜΥΣΥΦΑ είναι κανονικά φάρµακα µε παρενέργειες που δεν πρέπει να πωλούνται χωρίς την επίβλεψη φαρµακοποιού σε ελεγχόµενο περιβάλλον (κατάλληλη θερµοκρασία του περιβάλλοντος, καθαριότητα κ.λπ.). Και ως προς την τιµή τους, τα ΜΥΣΥΦΑ πωλούνται στη χώρα µας -όπου την τιµή καθορίζει η Πολιτεία, είναι δηλαδή διατιµηµένα- πιο φθηνά σε σχέση µε τη Βρετανία και τη ανία, όπου η τιµή τους έχει απελευθερωθεί. Ο υπουργός Υγείας τάσσεται υπέρ των φαρµακοποιών υποστηρίζοντας τόσο το χαµηλότερο της τιµής τους µέσω της διατί- µησης όσο και το επιστηµονικό δικαίωµα των φαρµακοποιών να πωλούν κατά αποκλειστικότητα φαρµακευτικά σκευάσµατα. Υπέρ των φαρµακοποιών είναι και η ηγεσία του ΕΟΦ, µε τον κ. ηµήτρη Λιντζέρη να έχει ξεκαθαρίσει ότι, εφόσον αδειοδοτούνται από τον Εθνικό Οργανισµό Φαρµάκων και εµπίπτουν στους κανόνες φαρµακοεπαγρύπνησης (περί σοβαρών παρενεργειών), πρέπει και να πωλούνται κατά αποκλειστικότητα στα φαρµακεία. Στα µέσα της εβδοµάδας, µάλιστα, οι φαρµακοποιοί επανήλθαν µέσω δήλωσης του προέδρου του Πανελλήνιου Φαρµακευτικού Συλλόγου, Κυριάκου Θεοδοσιάδη, ο οποίος κατέθεσε µια ριζοσπαστική πρόταση: «Eίναι γνωστό σε όλους ότι οι τιµές όλων των φαρµάκων στην Ελλάδα είναι πάρα πολύ χαµηλές. Αυτό άλλωστε αποδεικνύεται από τις αθρόες εξαγωγές (παράλληλες) φαρµάκων από την Ελλάδα σε όλες τις ευρωπαϊκές χώρες. Παρ όλα αυτά, θέλοντας να βοηθηθεί ο καταναλωτής σε αυτή την κρίσιµη οικονοµική συγκυρία, προτείνουµε στην κυβέρνηση να προχωρήσει από την 1η ΚΥΡΙΑΚΟΣ ΘΕΟ ΟΣΙΑ ΗΣ ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΠΦΣ «ΠΡΕΠΕΙ να γίνει αντιληπτό από όλους ότι οι κανόνες της αγοράς δεν είναι εξ ορισµού συµβατοί µε την προστασία της δηµόσιας Υγείας. Το φάρµακο είναι ένα εξειδικευµένο προϊόν για το οποίο δεν µπορούν να ισχύσουν προσφορές, εκπτώσεις και άλλες προωθητικές ενέργειες. Σε όλο τον πολιτισµένο κόσµο η προσέγγιση στο φάρ- µακο έχει αυτά τα χαρακτηριστικά. Ερωτώ δηµοσίως µήπως Με το µέρος των φαρµακοποιών τάσσεται και η ηγεσία του ΕΟΦ οι ασθενείς δυσκολεύονται να βρουν φαρµακείο; Και γι αυτό προωθείται η λύση των σούπερ µάρκετ; Υπάρχει προοπτική περαιτέρω µείωσης των τιµών των ΜΥΣΥΦΑ, τα οποία κατά µέσον όρο κοστίζουν 1,8 ευρώ; Είναι προφανές ότι τα πάσης φύσεως οικονοµικά συµφέροντα θέλουν να κάνουν τις τελευταίες αρπαχτές λίγο πριν µας αποχαιρετήσει η τρόικα». ΜΑΡΙΑ ΤΣΙΛΙΜΙΓΚΑΚΗ Φεβρουαρίου σε οριζόντια µείωση των χονδρικών και λιανικών τιµών όλων των ΜΥΣΥΦΑ κατά το ποσοστό που αυτή θα κρίνει». Η πρόταση αυτή του κ. Θεοδοσιάδη πρέπει να εκληφθεί ως ένας έξυπνος ελιγµός που αποδοµεί τα επιχειρήµατα του υπουργού Ανάπτυξης και εξασφαλίζει τη διάθεση των ΜΥΣΥΦΑ αποκλειστικά από τα φαρµακεία. Ο υπουργός Υγείας πάντως έχει δηλώσει επανειληµµένως ότι σέβεται την προσπάθεια του κ. Χατζηδάκη και ότι σκοπεύει µέσα στις επόµενες ηµέρες να συναντηθεί µαζί του ώστε να συζητήσουν και να επιλύσουν το θέµα. Ο υπουργός Ανάπτυξης, από την πλευρά του, ξεκαθαρίζει ότι το θέµα είναι αρµοδιότητας του υπουργείου Υγείας και ότι θα προχωρήσει στην απελευθέρωση µόνο όσων φαρµάκων του υποδείξουν από τον ΕΟΦ. Σε υψηλότερο επίπεδο πάντως, είναι γνωστό ότι τόσο ο πρωθυπουργός, Αντώνης Σαµαράς, όσο και ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης και πρόεδρος του ΠΑΣΟΚ, Ευάγγελος Βενιζέλος, επιθυµούν να µη θιγούν εκ νέου τα συµφέροντα των φαρµακοποιών, οι οποίοι έχουν πληρώσει µεγάλο µερίδιο για την αντι- µετώπιση της κρίσης στην χώρα. Είναι σαφές άλλωστε ότι καθώς οι πληρωµές του ΕΟΠΥΥ για τα φάρµακα της θετικής λίστας (αποζηµιούµενα) καθυστερούν συστηµατικά, τα ΜΥΣΥΦΑ αποτελούν το µοναδικό ουσιαστικά άµεσο έσοδό τους. Οι κανόνες της αγοράς δεν είναι συµβατοί µε τη δηµόσια Υγεία

10 10 KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Αναδυόµενες στη δίνη παγκόσµιου sell off Eξοδος επενδυτικών κεφαλαίων ύψους 1,87 τρισ. δολαρίων λόγω της επιβράδυνσης στην κινεζική οικονοµία και των πολιτικών εξελίξεων σε Ουκρανία, Τουρκία, Ταϊλάνδη και Αργεντινή Μ ε τις µετοχές των αναδυόµενων αγορών να καταγράφουν τη µεγαλύτερη πτώση των τελευταίων πέντε µηνών την προηγούµενη εβδοµάδα, σε ένα παγκόσµιο χρηµατιστηριακό sell off, οι επενδυτές έχουν επιδοθεί σε αγώνα δρόµου προς ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία, µε το γεν να αγγίζει υψηλό 7 εβδοµάδων και τον χρυσό να σηµειώνει ελαφριά άνοδο. Οι ανησυχίες για την επιβράδυνση της οικονοµίας της Κίνας και του ύποπτου τραπεζικού της συστήµατος, σε συνδυασµό µε την εφαρµογή του µειωµένου προγράµµατος αγοράς οµολόγων από τη Fed, ασκούν πιέσεις στις αναδυόµενες αγορές που εξαρτώνται από την εξωτερική χρηµατοδότηση. Κίνδυνος Επιπρόσθετα, οι πολιτικοί κίνδυνοι στην Ουκρανία, στην Τουρκία και την Ταϊλάνδη, καθώς και µια διαφαινόµενη οικονοµική κρίση στην Αργεντινή, επιδεινώνουν το πρόβληµα των αναδυόµενων αγορών, που υπέστησαν έξοδο επενδυτικών κεφαλαίων 1,87 τρισ. δολαρίων από τα χρηµατιστήριά τους στην εβδοµάδα ως τις 27 Ιανουαρίου, σύµφωνα µε στοιχεία του Bloomberg. Τα Χρηµατιστήρια σε Ιαπωνία, Χονγκ Κονγκ, Νότια Κορέα, Ταϊβάν και Ινδία κατέγραψαν σηµαντικές απώλειες, ενώ το νοτιοκορεατικό γουόν υποχώρησε σε χαµηλό τεσσάρων µηνών. Μάλιστα, ούτε η κίνηση των κεντρικών τραπεζών της Τουρκίας και της Νότιας Αφρικής να αυξήσουν τα επιτόκια ΚΩΣΤΑΣ ΒΟΥΚΟΛΑΣ kvoukolas@e-typos.com στάθηκε ικανή να αναχαιτίσει τις ανησυχίες των επενδυτών για τις προοπτικές των αναδυόµενων οικονοµιών. Σηµειώνεται πως η κεντρική τράπεζα της Νότιας Αφρικής αύξησε τα επιτόκια δανεισµού κατά 50 µονάδες βάσης στο 5,5%, η πρώτη αλλαγή σε επιτόκια από τον Ιούλιο του 2012 και η πρώτη αύξηση από τον Ιούνιο του Από την πλευρά της, η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας, αγνοώντας τις πολιτικές πιέσεις, αύξησε τα επιτόκια περισσότερο από ό,τι ανέµεναν οι αναλυτές, διπλασιάζοντας το εβδοµαδιαίο επιτόκιο repo στο 10% από 4,5% και αυξάνοντας το βασικό επιτόκιο στο 12% από 7,75%. ΚΑΤΩ ΑΠΟ τις αντίξοες συνθήκες που έχουν διαµορφωθεί, οι επενδυτές επικεντρώνουν τη στρατηγική τους στην αγορά ETFs µε µικρή έκθεση σε Βραζιλία και άλλες χώρες της Λατινικής Αµερικής, στην εξαγορά funds που επενδύουν σε εταιρίες µεσαίας κεφαλαιοποίησης και θεωρούνται λιγότερο συνδεδεµένες µε την παγκόσµια αναταραχή, αλλά και σε εταιρίες που εξάγουν σε χώρες όπως η Νότια Κορέα και το Μεξικό. Στις συγκεκριµένες χώρες εντοπίζονται οι καλύτερες προοπτικές µεταξύ των αναδυόµενων αγορών, αφού οι εξαγωγείς έχουν έσοδα σε δολάρια, µειώνοντας έτσι την έκθεσή τους στην αστάθεια των τοπικών νοµισµάτων. Από την πλευρά της, η Goldman Sachs ση- Ούτε η κίνηση των κεντρικών τραπεζών της Τουρκίας και της Νότιας Αφρικής να αυξήσουν τα επιτόκια στάθηκε ικανή να αναχαιτίσει τις ανησυχίες των επενδυτών Σε Νότια Κορέα και Μεξικό οι καλύτερες προοπτικές µειώνει ότι οι πιέσεις στις αγορές οφείλονται σε ένα µίγµα ειδήσεων: φόροι για ανάσχεση της παγκόσµιας ανάπτυξης εξαιτίας της Κίνας, ορισµένα ανησυχητικά στοιχεία από τις ΗΠΑ και ένα µίγµα από µη ικανοποιητικά εταιρικά αποτελέσµατα στις ΗΠΑ. Θεµελιώδη Επίσης, επισηµαίνει ότι τα παραπάνω δεν συνιστούν κάτι νέο. Υποστηρίζει ότι τα θεµελιώδη δεν έχουν αλλάξει, απλώς οι επενδυτές ακολουθούν τώρα µια πιο επιθετική στρατηγική εξόδου από ενεργητικά που σχετίζονται µε τις αναδυόµενες. Ετσι, οι αναλυτές του οίκου καλούν τους επενδυτές να σκεφτούν ότι τα θεµελιώδη σε Ευρώπη και ΗΠΑ βελτιώνονται «Η αγορά προσπαθεί να πει στις κεντρικές τράπεζες πως πρέπει να είναι πιο επιθετικές και συνεπείς στη λήψη δράσης, αφού δεν µπορεί να γίνεται µε έκτακτες αποφάσεις», ανέφερε στους «Financial Times» η Ishitaa Sharma, στρατηγικός αναλυτής στη Citigroup. Η συντριπτική πλειονότητα των διεθνών αναλυτών υποστηρίζει ότι η αύξηση των τουρκικών επιτοκίων θα καταστήσει δυσχερέστερη τη χρηµατοδότηση της τουρκικής οικονοµίας, των επιχειρήσεων καθώς και των καταναλωτών και είναι απίθανο να µην υποχωρήσουν οι ρυθµοί ανάπτυξης. Σύµφωνα µε τους ίδιους, η µεγάλη αύξηση του επιτοκίου από την Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας είναι ένα αποφασιστικό βήµα για τη διάσωση του νοµίσµατός της, όµως σε καµία περίπτωση δεν σηµατοδοτεί την αρχή του τέλους των προβληµάτων των αναδυόµενων αγορών. Οι αναδυόµενες αγορές θα συνεχίσουν να βρίσκονται υπό πίεση, µε πηγή ανησυχίας την Κίνα αλλά και το tapering της Fed. Οσο και εκτιµούν ότι η διόρθωση δηµιουργεί νέες ευκαιρίες. Τέλος, οι στρατηγικοί αναλυτές της UBS διατηρούν την άποψή τους ότι οι µετοχές των ώριµων αγορών θα διαχωρίσουν και πάλι τη θέση τους από τις αντίστοιχες στις αναδυόµενες αγορές και θα υπεραποδώσουν και αυτό το έτος. «Σε ένα περιβάλλον συνεχούς ανάπτυξης που καθοδηγείται από τις ΗΠΑ, η διόρθωση στις ανεπτυγµένες αγορές θα είναι βραχύβια», επισηµαίνει η τράπεζα. Η UBS σηµειώνει, επίσης, ότι η χαλαρή νο- µισµατική πολιτική, ο χαµηλός πληθωρισµός και η βελτίωση της εξωτερικής ζήτησης θα εξασφαλίσουν το ότι οι ευρωπαϊκές αγορές θα παραµείνουν άθικτες από τις συνέπειες της κρίσης στις αναδυόµενες αγορές.

11 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ Ανοδική πορεία για τα ελληνικά spreads, µεγάλες απώλειες για το Χρηµατιστήριο δηλαδή η Fed πατά φρένο στο τύπωµα χρήµατος, οι αναδυόµενες αγορές αντιµετωπίζουν ελλείψεις σε... δολάρια και τα νοµίσµατά τους καταρρέουν. «Η ενίσχυση του δολαρίου µέσω του tapering εκθέτει σε κινδύνους άλλες αγορές και οικονοµίες, ενώ έχετε στο µυαλό σας ότι όλο το σκηνικό µπορεί να αλλάξει σε µία στιγµή», αναφέρει ο Kevin Giddis, επικεφαλής σταθερού εισοδήµατος για τις κεφαλαιαγορές στο Raymond James. Παράγοντας Αυτή τη φορά, οι ενδογενείς παράγοντες κάθε χώρας παίζουν µεγαλύτερο ρόλο, σχολιάζουν οι αναλυτές.«η πηγή του προβλήµατος δεν είναι κάπου αλλού, αλλά απευθείας στις αναδυόµενες αγορές. Κι αυτό είναι που ανησυχεί ιδιαιτέρως τις παγκόσµιες αγορές», δήλωσε στο Reuters ο David Bloom, επικεφαλής στρατηγικής συναλλάγµατος της HSBC. Μάλιστα, ο νοµπελίστας οικονοµολόγος Nouriel Roubini προχωράει ένα βήµα περαιτέρω, εκτιµώντας ότι κίνδυνοι από τις αναδυόµενες αγορές θα µπορούσαν να µεταφερθούν στις µετοχές των ανεπτυγµένων οικονοµιών και την παγκόσµια οικονοµία, επικεντρώνοντας τις ανησυχίες του στην κινεζική οικονοµία και τους «σκελετούς» των τραπεζών της. ΟΠΩΣ ΗΤΑΝ φυσιολογικό, η κρίση στις αναδυόµενες αγορές έπληξε και τα ελληνικά οµόλογα, καθώς το κόστος του δεκαετούς δανεισµού για το Ελληνικό η- µόσιο άγγιξε το 9%. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον από ξένους επενδυτές ήταν χα- µηλότερα απ ό,τι στις συνεδριάσεις προ της τρέχουσας αναταραχής στις αναδυόµενες αγορές, ενώ δραστηριοποιήθηκαν έντονα οι πρωτογενείς διαπραγµατευτές των ελληνικών οµολόγων που λειτούργησαν ως market makers για να απορροφήσουν την προσφορά. Μάλιστα, καταγράφηκαν προστατευτικές πωλήσεις από εγχώριους θεσµικούς για να αποκο- µίσουν ρευστότητα και να τοποθετηθούν χαµηλότερα. Μεταβλητότητα Στο ταµπλό του Χ.Α. τώρα, η µεταβλητότητα έχει εκτοξευθεί στα ύψη, καθώς µέσα σε µία εβδοµάδα ο Γενικός είκτης όχι µόνο απώλεσε τα κέρδη που έγραφε από τις αρχές του έτους (10%), αλλά γύρισε και σε αρνητικό έδαφος. Τα καύσιµα από τις εισροές των emerging markets funds φαίνεται να έχουν τελειώσει, το front running των επενδυτών έχει ατονήσει, ενώ η επιστροφή του πολιτικού ρίσκου και τα απόνερα των αναδυόµενων οικονοµιών έχουν χαλάσει το κλίµα για τις ελληνικές µετοχές. Επιπλέον, οι αποκρατικοποιήσεις δείχνουν ότι έχουν κολλήσει, οι ανακοινώσεις για τα τραπεζικά stress tests πλησιάζουν, µε το διοικητή της Τραπέζης της Ελλάδος Γιώργο Προβόπουλο να αφήνει ανοιχτό το ενδεχόµενο οι τράπεζες να χρειαστούν και νέα κεφάλαια, ενώ ένας ακόµη παράγοντας κινδύνου και αβεβαιότητας είναι η µετάθεση της συζήτησης για τη βιωσιµότητα του ελληνικού χρέους µετά το α εξάµηνο του έτους. Αυτό σηµαίνει ότι η κυβέρνηση θα πάει στις ευρωεκλογές και τις περιφερειακές εκλογές µε την πολιτική ένταση στο maximum, ενώ η µετάθεση της ψήφισης του νοµοσχεδίου για αλλαγές στα warrants (παροχή κινήτρων ταχύτερης άσκησης, υποβολή προαιρετικών δηµοσίων προτάσεων από την πλευρά του ΤΧΣ) και η φηµολογία ότι ενδέχεται να µεταφερθεί σε χρόνο Μέσα σε µία εβδοµάδα ο Γενικός είκτης όχι µόνο απώλεσε τα κέρδη που είχε από τις αρχές του έτους, αλλά γύρισε και σε αρνητικό έδαφος µετά τις ευρωεκλογές προκαλούν ανησυχία στα hedge funds και σε ελεγχόµενες προς το παρόν ρευστοποιήσεις. Από την άλλη, βέβαια, έµπειροι αναλυτές υποστηρίζουν ότι οι αναταράξεις στο ταµπλό θα είναι προσωρινές και αποδίδουν την αισιοδοξία τους στους ακόλουθους 4 παράγοντες: 1Στην επιτάχυνση των αποκρατικοποιήσεων και την προσέλκυση επενδύσεων από το εξωτερικό. 2Στην ανακοίνωση σηµαντικών deals που βρίσκονται στα σκαριά, σε κλάδους όπως οι τηλεπικοινωνίες, η ενέργεια, το εµπόριο, οι µεταφορές, τα τρόφιµα και το real estate. 3Στη βελτίωση των αποτελεσµάτων για αρκετές επιχειρήσεις της πραγ- µατικής οικονοµίας, σε κλάδους όπως η ενέργεια, οι τράπεζες, οι κατασκευές, ο τουρισµός, η πληροφορική, το εµπόριο κ.λπ. 4Στις χαµηλές αποτιµήσεις που εξακολουθούν να χαρακτηρίζουν την ελληνική αγορά, παρά τη σηµαντική άνοδο των τελευταίων 18 µηνών. Και αυτό γιατί οι περισσότερες από τις µισές εταιρίες είναι διαπραγµατεύσιµες ακόµη κάτω από τη λογιστική τους αξία, ενώ και σε όρους κερδών υπάρχουν µετοχές µε µονοψήφιους πολλαπλασιαστές. Το Χ.Α. άλλωστε είναι πλέον µια «υβριδική» αγορά µε το ένα πόδι στις αναδυόµενες και το άλλο στις αναπτυγµένες, και το χαρακτηριστικό αυτό της προσθέτει και θετικά και αρνητικά στοιχεία. Η ισχυρή µεταβλητότητα λόγω της ποιότητας των κεφαλαίων που πλέον επενδύουν στην Ελλάδα είναι ένα από αυτά, ενώ το πλεονέκτηµα της νοµισµατικής σταθερότητας που διασφαλίζει η ευρωζώνη δίνει παράλληλα τη δυνατότητα και σε περισσότερο µακροπρόθεσµα χαρτοφυλάκια να ενεργούν στην αγορά ως αντίρροπη δύναµη. Ελκυστική σχέση Η J.P. Morgan µάλιστα προτείνει επενδύσεις στα warrants των ελληνικών τραπεζών, καθώς αντιπροσωπεύουν µια ελκυστική σχέση ρίσκου-απόδοσης, ενώ προσθέτουν πως µε την πάροδο του χρόνου όλο και περισσότερα warrants θα µετατρέπονται σε µετοχές, η ρευστότητα στις κοινές µετοχές θα βελτιώνεται σε σχέση µε τα warrants και η αποτίµηση των τελευταίων θα συγκλίνει προς την «εύλογη αξία». Μεταξύ άλλων, η JPM συστήνει στους επενδυτές που τώρα ανοίγουν θέσεις long να εξετάσουν το ενδεχόµενο να το κάνουν µέσω των warrants, ενώ σε όσους ήδη κατέχουν µετοχές συστήνει να στραφούν προς τα warrants. Στο ίδιο µήκος κύµατος κινούνται και οι µεγάλοι ξένοι brokers, µε την Commerzbank να συνιστά σε πελάτες της µε θέσεις στην ευρωπαϊκή περιφέρεια να µην προβούν σε ρευστοποιήσεις κερδών, αφού υπάρχουν περαιτέρω περιθώρια αποδόσεων στα παραπάνω assets, όσο η στήριξη από την ΕΚΤ συνεχίζεται και η οικονοµία σταθεροποιείται.

12 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ 12 KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΣΕ ΠΟΙΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΕΠΕΝΔΥΟΥΝ ΟΙ ΚΡΟΙΣΟΙ Κατεύθυνση και μέγεθος επενδύσεων: ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ ΑΞΙΑΣ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΑΝΑ ΕΠΕΝΔΥΤΗ ΣΕ ΤΟΠΟΘΕΣΙΕΣ ΔΙΑΚΟΠΩΝ Χαμηλό ΣΕ ΕΚΑΤ. ΔΟΛ. Μεσαίο Τα στοιχεία στις πίτες δείχνουν το μέσο όρο ακίνητης περιουσίας ανά επενδυτή 28 ΛΟΝΔΙΝΟ Μεγάλο ΜΟΣΧΑ Επίπεδο επενδύσεων: 9 ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ (ΣΕ ΕΚΑΤ. ΔΟΛ.) Σαν Φρανσίσκο Λος Αντζελες 58 Μόσχα Λονδίνο Νέα Υόρκη 13 8 ΛΟΣ ΑΝΤΖΕΛΕΣ 11 ΚΑΡΑΪΒΙΚΗ Παγκόσμιο 10 ΑΣΠΕΝ, ΚΟΛΟΡΑΝΤΟ (ΗΠΑ) 32 Χονγκ Κονγκ Μουμπάι 16 ΝΤΟΥΜΠΑΪ Σιγκαπούρη ΣΙΓΚΑΠΟΥΡΗ 55 2 Τζακάρτα ΜΟΥΜΠΑΪ ΧΙΟΥΣΤΟΝ 14 2 ΣΙΔΝΕΪ ΤΖΑΚΑΡΤΑ Επενδυτές: Αυτοί με περιουσία πάνω από 30 εκατ. δολάρια Σίδνεϊ Περιοχή προέλευσης κεφαλαίων Βόρεια Αμερική Λατινική Αμερική Αφρική Ευρώπη Μέση Ανατολή Ασία ΜΟΝΑΚΟ Περιφερειακό ΧΟΝΓΚ ΚΟΝΓΚ Αμπου Ντάμπι 35 ΧΑΜΠΤΟΝΣ (ΗΠΑ) Ντουμπάι 7 ΣΚΟΤΙΑ (ΒΡΕΤΑΝΙΑ) 11 Χιούστον Μαϊάμι 45 Τοπικό NEO ΔΕΛΧΙ Μονακό ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΑΝΑ ΕΠΙΠΕΔΟ Ωκεανία 9 ΠΑΛΜ ΜΠΙΤΣ, ΦΛΟΡΙΝΤΑ (ΗΠΑ) 8 ΜΠΕΒΕΡΛΙ ΧΙΛΣ, ΚΑΛΙΦΟΡΝΙΑ (ΗΠΑ) 7 ΑΘΕΡΤΟΝ, ΚΑΛΙΦΟΡΝΙΑ (ΗΠΑ) 6 ΓΚΡΙΝΟΥΙΤΣ, ΚΟΝΕΚΤΙΚΑΤ (ΗΠΑ) 6 ΝΑΝΤΟΥΚΕΤ, ΜΑΣΑΧΟΥΣΕΤΗ (ΗΠΑ) 4 ΧΑΒΑΗ (ΗΠΑ) 4 ΝΕΪΠΛΣ, ΦΛΟΡΙΝΤΑ (ΗΠΑ) 2 ΛΕΪΚ ΦΟΡΕΣΤ, ΙΛΙΝΟΪ (ΗΠΑ) 2 ΟΥΙΝΕΤΚΑ, ΙΛΙΝΟΪ (ΗΠΑ) 0% 20% 40% 60% 80% 100% Ασφαλής «παράδεισος» για τους κροίσους τα ακίνητα ιδιοκτησία γης ή ακινήτων είναι ίσως η αρχαιότερη έκφραση πλούτου και για τις περισσότερες κοινωνίες αποτελούσε το κύριο χαρακτηριστικό της µεσαίας τάξης. Μπορεί τα τελευταία χρόνια στην Ελλάδα η ιδιοκτησία για τους περισσότερους πολίτες να είναι άχθος και πολλοί να αγωνίζονται να κρατήσουν την περιουσία τους, για τους κροίσους του πλανήτη, όµως, τα ακίνητα και η γη εξακολουθούν να αποτελούν «αγαπηµένη επένδυση». Σήµερα µάλιστα πολύ περισσότερο, αφού η σχέση µεταξύ ακίνητης περιουσίας και πλούτου που αποφέρει (δηλαδή απόδοσης), έχει γίνει πολύ πιο περίπλοκη. Η Σταθερή αξία Για τους πλούσιους του πλανήτη που αναζητούν διαρκώς «ασφαλείς παραδείσους» για τα λεφτά τους τα ακίνητα παραµένουν σταθερή αξία. Το 2008 οι ιδιωτικές επενδύσεις στο real estate ήταν περίπου 146 δισεκατοµµύρια δολάρια. Το 2012 είχαν σηµειώσει αύξηση 111%, φτάνοντας τα 308 δισεκατοµµύρια δολάρια. Στα 308 δισ. δολάρια οι ιδιωτικές επενδύσεις, στα 594 δισ. από εταιρίες real estate το 2012, µε πρωταγωνιστές τους Ασιάτες νικές επενδυτικές εταιρίες. Από το 2007 παρατηρείται µια µεγάλη kpliakos@e-typos.com αύξηση του πλούτου στην Ασία, όπου οι πλούσιοι µε περιουσία Στην ίδια περίοδο οι επενδύ- τουλάχιστον 30 εκατοµµύρια δοσεις στο real estate από εταιρίες λάρια αυξήθηκαν κατά 35,6% και του κλάδου κατέαυτοί οι άνθρωγραψαν αύξηση ποι δείχνουν 43% φτάνοντας Ειδικοί της αγοράς ιδιαίτερο ενδιστα 594 δισεκα- ακινήτων σηµειώνουν αφέρον για ακίνητα. τοµµύρια δολάότι το 2014 θα είναι ρια. Η Savills σηµειώνει ότι το Οπως παρατη- η χρονιά που θα ρεί η εταιρία συµ- ανακάµψει η ζήτηση 28% της περιουβούλων Savills σίας των πλούστους «Financial σε παραδοσιακούς σιων Ασιατών Times», υπάρ- προορισµούς είναι τοποθετηµένο σε ακίνητα, χει αύξηση του κεφαλαίων για ενδιαφέροντος ενώ το αντίστοιγια ακίνητα και ακίνητα, όπως στο χο για τους Ευρωπαίους είναι το κύριο χαρα- Λονδίνο 8% και για τους κτηριστικό της Αµερικανούς αγοράς στη δεµόλις 6%. δοµένη χρονική περίοδο είναι ότι οι πωλητές είναι Οι Ασιάτες επενδυτές κάνουν οι µεγάλες τράπεζες, J.P. Morgan, αισθητή την παρουσία τους κυdeutsche Bank και άλλες, και οι ρίως στο Χονγκ Κονγκ, στη Σιαγοραστές κυρίως κινεζικές εται- γκαπούρη, στο Μουµπάι και το ρίες και επενδυτές και αµερικα- Λονδίνο και αποδεικνύονται πεκωστασ ΠΛΙΑΚΟΣ ρισσότερο συντηρητικοί από τους Ευρωπαίους και τους Αµερικανούς. Συγκεκριµένα, το 64% της ακίνητης περιουσίας των πλούσιων Αµερικανών και Ευρωπαίων βρίσκεται σε µεγάλες πόλεις, το 15% σε µικρές πόλεις και προάστια και το 21% σε τόπους αναψυχής και διακοπών. Αντίθετα οι Ασιάτες, πιο συντηρητικοί επενδυτές, προτιµούν ακίνητα σε πόλεις σε ποσοστό 95%, 2% σε κωµοπόλεις και 4% σε τόπους αναψυχής. Σε µερικά χρόνια η τάση αυτή στην ασιατική αγορά θα ανατραπεί λόγω της αλλαγής που θα προκύψει στις αγοραστικές συνήθειες των Κινέζων, οι οποίοι είναι και οι µεγαλύτεροι επενδυτές. Στην Κίνα επί του παρόντος η ζήτηση υπακούει στα οικονοµικά χαρακτηριστικά της κοινωνίας και της ασφάλειας την οποία επιζητούν οι επενδυτές, οι οποίοι προτιµούν ακίνητα σε πόλεις, µιας και η ζήτηση εκεί -και κατά συνέπεια οι αποδόσεις- είναι µεγαλύτερη. Οι Κινέζοι που έχουν χρήµατα για να αγοράσουν δεύτερη κατοικία προτιµούν να την αγοράσουν σε κάποιο αστικό κέντρο θεωρώντας ότι θα µπορούν να αξιοποιήσουν επενδυτικά την αγορά τους. Στα επόµενα χρόνια όµως αναµένεται ραγδαία ανάπτυξη της εξοχικής κατοικίας και στην Κίνα. Ανάκαµψη Ειδικοί της αγοράς ακινήτων σηµειώνουν µιλώντας στους «Financial Times» ότι το 2014 θα είναι η χρονιά που θα ανακάµψει η ζήτηση σε παραδοσιακούς προορισµούς κεφαλαίων για ακίνητα, όπως π.χ. στο Λονδίνο, λόγω της συνεχούς βελτίωσης της διεθνούς οικονοµίας. Η αγορά θα συνεχίσει ανοδικά, καθώς οι πλούσιοι πάντα θα τοποθετούν µέρος των χρηµάτων τους στα ακίνητα και στα επόµενα χρόνια ο αριθµός των κροίσων θα αυξηθεί. Συγκεκριµένα εκτιµάται ότι το 2020 οι άνθρωποι µε περιουσία άνω των 30 εκατοµµυρίων δολαρίων σε όλο τον πλανήτη θα είναι τουλάχιστον µε περιουσία περίπου 40 τρισεκατοµµύρια δολάρια.

13 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ Αγορές 36% το discount των µη τραπεζικών µετοχών σύµφωνα µε τη Citigroup 1,7 τρισ. $ από την αξία των παγκόσµιων µετοχών έχουν χαθεί από τις 22/1 3,6 ανά µετοχή η εκτιµώµενη επιστροφή κεφαλαίου του ΟΤΕ 59,6 µονάδες ο δείκτης Chicago PMI τον Ιανουάριο M ε διάχυτη τη νευρικότητα στο ταµπλό, λόγω κυρίως γενικευµένου sell off που σηµειώθηκε στις αναδυόµενες αγορές µε κύριους πρωταγωνιστές την Τουρκία, την Αργεντινή και την Ουκρανία, ο Γενικός είκτης κινήθηκε σταθεροποιητικά την περασµένη εβδοµάδα, κλείνοντας τελικά µε το «δεξί» τον πρώτο µήνα του Αυτή τη στιγµή, το βασικό ρίσκο για τη χώρα παραµένει πολιτικό, τονίζει η Exotix, καθώς οι συζητήσεις για το ενδεχόµενο πρόωρων εκλογών δεν είναι σε καµία περίπτωση υποστηρικτικές. Πάντως, η Exotix τονίζει ξανά την προτίµησή της στα warrants του ΑΕΠ, επιση- µαίνοντας ότι παραµένουν στο top 5 των επιλογών της. Με απλά λόγια, διευκρινίζει, τα warrants είναι απίθανο να υποστούν αναδιάρθρωση ακόµη και στο υποθετικό σενάριο ενός δεύτερου PSI. Η τιµή-στόχος βρίσκεται στο 1,5 σε σχέση µε την τρέχουσα χρηµατιστηριακή αξία, που είναι στο 1,26. Παράλληλα, εκφράζει το ενδιαφέρον της για τα τραπεζικά warrants, σηµειώνοντας ότι τις τελευταίες ηµέρες πραγµατοποιήθηκε sell off στους παραστατικούς τίτλους της Εθνικής, εξαιτίας της έκθεσης που έχει στην Τουρκία µέσω της Finansbank. Αδυναµία Από την πλευρά της, η Citigroup χαρακτηρίζει την αδυναµία της ελληνικής αγοράς αναµενόµενη ύστερα από ένα ράλι διάρκειας 20 µηνών, από τα χαµηλά του Ιουλίου του Σε πιο µακροπρόθεσµο ορίζοντα, ωστόσο, οι ελληνικές µετοχές θα συνεχίσουν να κινούνται υψηλότερα, µε στήριξη από τις εισροές κεφαλαίων που επενδύουν σε αναδυόµενες αγορές, καθώς η ελληνική αγορά παρουσιάζει µικρότερο συναλλαγµατικό κίνδυνο, όπως αναφέρεται, κι έτσι η βραχυπρόθεσµη αδυναµία συνιστά µακροπρόθεσµη ευκαιρία. Παίρνοντας Γενικός Δείκτης Χ.Α. Μάρτ Mάιος «Ροκάνισε» η νευρικότητα τα κέρδη του Ιανουαρίου Το sell off στις αναδυόµενες αγορές, το ενδεχόµενο πρόωρων εκλογών, οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών και η κόπωση έπειτα από 20 µήνες ανόδου διατηρούν τη µεταβλητότητα ΚΩΣΤΑΣ ΒΟΥΚΟΛΑΣ kvoukolas@e-typos.com ως βάση την εµπειρία από οικονο- µίες που στο παρελθόν εµφάνισαν βίαιη πτώση του ΑΕΠ, η Citi ανα- µένει ότι η κερδοφορία των ελληνικών επιχειρήσεων θα οµαλοποιηθεί το 2020, γεγονός που σηµαίνει ότι διαπραγµατεύονται σήµερα µε discount 36% σε σχέση µε το µακροπρόθεσµο µέσο όρο. Αν η οµαλοποίηση αναµένεται το 2025, τότε το discount περιορίζεται σε 4%, που σηµαίνει ότι η σηµερινή τους αποτίµηση είναι αρκετά δίκαιη. Ο οίκος ξεχωρίζει ως top-pick τον ΟΤΕ, που αποτελεί και τη µοναδική µετοχή Iούλ. Σεπτ. µε σύσταση «buy» µεταξύ των 13 ελληνικών µετοχών που καλύπτει ο οίκος. Για τις µετοχές των τραπεζών ο οίκος δεν δίνει τιµές-στόχους, κυρίως λόγω της µεγάλης αβεβαιότητας που αφορά τα προβληµατικά πάγια και αναµένει, όπως αναφέρει η έκθεση, τα στοιχεία της ΤτΕ πριν λάβει πιο ξεκάθαρη στάση. Επιση- µαίνει, ωστόσο, ότι θετικός παράγοντας για τις ελληνικές τράπεζες είναι η διαµόρφωση ολιγοπωλίου στην ελληνική αγορά, καθώς τους δίνει µεγαλύτερα περιθώρια κινήσεων σε επίπεδο τιµολόγησης και σε επίπεδο περικοπών κόστους. «Οι υφιστάµενοι µέτοχοι κινδυνεύουν µε απαξίωση (dilution) εάν η Τράπεζα της Ελλάδος, η τρόικα ΚΜΟ ,10 Νοέμ. Ιαν , Μακροπρόθεσµα η ελληνική αγορά αναµένεται να κινηθεί υψηλότερα, καθώς παρουσιάζει µικρότερο συναλλαγµατικό κίνδυνο από τις αναδυόµενες και η ελληνική κυβέρνηση αποφασίσουν ότι οι τράπεζες έχουν επιπλέον κεφαλαιακές ανάγκες», σχολιάζει µε τη σειρά της η BlackRock. Αυτό θα υπονοµεύσει την αξιοπιστία της πρόσφατης ανακεφαλαιοποίησης, ωστόσο θα οδηγήσει σε καλύτερη προετοιµασία των ελληνικών τραπεζών, σε σχέση µε τις ευρωπαϊκές, για την επερχόµενη αξιολόγηση της ΕΚΤ, αναφέρει µεταξύ άλλων ο επενδυτικός κολοσσός. Κεφαλαιοποίηση Τέλος, η Euroxx πιστεύει ότι η κυβέρνηση θα πρέπει να κεφαλαιοποιήσει τα δηµοσιονοµικά επιτεύγµατα του τελευταίου έτους και να προχωρήσει τη δηµοσιονοµική προσαρµογή χωρίς νέα µέτρα λιτότητας. Η Χρηµατιστηριακή εκτι- µά ότι ο τουρισµός θα αυξηθεί και η ανεργία κατά πάσα πιθανότητα θα υποχωρήσει το Στη λίστα µε τις προτιµώµενες µετοχές της Euroxx περιλαµβάνονται οι µετοχές των ΟΠΑΠ, Μυτιληναίου, Ελλάκτωρ, ΕΧΑΕ. Από τις τράπεζες προτιµά την Alpha Bank, ενώ για τον κλάδο συνολικά υιοθετεί σύσταση «equalweight». Αποδίδει τη σύσταση «equalweight» σε λόγους αποτίµησης (δείκτης P/BV στο 1,2 έναντι 1 των ευρωπαϊκών ανταγωνιστών) µαζί µε τους πολιτικούς και µακροοικονοµικούς κινδύνους. Χαρακτηρίζει την εξέλιξη των µη εξυπηρετούµενων δανείων το σηµαντικότερο ρίσκο για τις τράπεζες, που αντισταθµίζει τη θετική µεσοπρόθεσµη δυναµική του κλάδου. Σε ό,τι αφορά στην πορεία του Χρηµατιστηρίου, εκτιµά ότι η µεταβλητότητα θα συνεχιστεί τις επόµενες εβδοµάδες µέχρις ότου η κυβέρνηση έλθει σε συµφωνία µε την τρόικα και «αποκαλυφθούν» οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών. Εκτιµά θετικές αποδόσεις σε επιλεγµένες µετοχές µε οδηγούς µη χρηµατοοικονοµικούς τίτλους, ενώ θεωρεί ως κύριο παράγοντα κινδύνου το πολιτικό ρίσκο. TOP 10 BOTTOM 10 ΙΕΘΝΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΝΟΜΙΣΜΑΤΑ Μετοχή Κλείσ. ιαφ. % PC SYSTEMS 0,144 44,00 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤ. 0,100 35,14 ΚΕΠΕΝΟΥ ΜΥΛΟΙ 1,34 34,00 ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ 0,991 23,57 PASAL Α.Ε. 0,207 21,05 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ 2,70 20,54 ΚΥΡΙΑΚΟΥΛΗΣ 0,964 20,50 ΤΡΙΑ ΑΛΦΑ 1,16 19,71 ΚΡΕΚΑ 0,197 19,39 ΤΡΙΑ ΑΛΦΑ 3,33 18,51 Μετοχή Κλείσ. ιαφ. % ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ 0,068-34,62 ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 10,00-29,08 ΟΥΡΟΣ 0,319-24,41 ΝΕΛ 0,061-23,75 CPI 0,150-18,92 F.G. EUROPE 0,626-14,83 EUROMEDICA 0,320-14,67 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 0,200-14,53 LOGISMOS 0,450-13,46 ΑΤΤΙ - ΚΑΤ 0,030-11,76 ΕΙΚΤΗΣ ΤΙΜΗ ΕΒ. ΜΕΤΑΒ. % ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ 1/1 % P/E P/B DOW JONES 15632,83-1, , ,62 2,77 S&P ,01-0, , ,45 2,52 NASDAQ 4082,806-1, , ,15 3,51 EURO STOXX ,55-1, , ,55 1,40 FTSE ,99-2, , ,39 1,86 DAX 9227,63-1, , ,54 1,72 CAC ,97-0, , ,13 1,38 NIKKEI ,53-3, , ,81 2,29 HANG SENG 22035,42-1, , ,99 1,36 ΙΣΟΤΙΜΙΑ ΑΓΟΡΑ ΠΩΛΗΣΗ ΕΥΡΩ/ ΟΛΑΡΙΟ 1,3498 1,3499 ΕΥΡΩ/ΓΕΝ 137,8 137,81 ΕΥΡΩ/ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0,8198 0,81989 ΕΥΡΩ/ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡ. 1, ,22183 ΟΛΑΡΙΟ/ΓΕΝ 102,08 102,09 ΟΛΑΡΙΟ/ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0,6073 0,6074 ΟΛΑΡΙΟ/ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡ. 0,9051 0,9052 ΣΤΕΡΛΙΝΑ/ΓΕΝ 168, ,099 ΣΤΕΡΛΙΝΑ/ΕΛΒΕΤ. ΦΡ. 1,4901 1,4903 ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡΑΓΚΟ/ΓΕΝ 112, ,802

14 14 kyρiakh 2 φεβρουαριου 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ Ονομα Μετοχής Σύμβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ. Χαμηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε Kύρια Αγορά A.S. COMPANY (ΚΟ) ΑΣΚΟ 0,415 2,22 0,44 0,381 0,45 0,272 ALPHA ΒΑΝΚ (ΚΟ) ΑΛΦΑ 0,67 3,72 0,671 0,624 0,747 0,1612 ALSINCO (KO) ΑΛΣΙΝ 0, ,104 0,006 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. (ΚΟ) ΑΤΤ 0,2-14,53 0,23 0,191 0,9291 0,1728 AUDIOVISUAL (ΚΟ) ΑΒΕ 0,325 2,85 0,33 0,269 0,482 0,148 AUTOHELLAS (ΚΟ) ΟΤΟΕΛ 8,3 1,84 8,36 7,98 8,75 4,1612 AXON ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΑΧΟΝ 0, ,192 0,05 BYTE COMPUTER (ΚΟ) ΒΥΤΕ 0,6-4,46 0,625 0,58 0,666 0,351 CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ (ΚΟ) ΣΕΝΤΡ 0,357 8,18 0,366 0,303 0,409 0,176 COCA - COLA ΤΡΙΑ ΕΨΙΛΟΝ (ΚΟ) ΕΕΕ 19,6-4,81 20,26 19,6 23,8 16,79 CPI (ΚΟ) ΣΠΙ 0,15-18,92 0,167 0,15 0,36 0,133 CYCLON ΕΛΛΑΣ (ΚO) ΣΑΙΚΛ 0,507-0,2 0,515 0,476 0,7 0,385 DIONIC (ΚΟ) ΔΙΟΝ 0,23-7,26 0,247 0,219 0,8 0,204 EUROBANK EFG (ΚΟ) ΕΥΡΩΒ 0,485-4,34 0,506 0,435 7,5 0,435 EUROBANK PROPERTIES ΑΕΕΑΠ (ΚΟ) ΕΥΠΡΟ 7,55 5,59 7,55 7,01 7,98 4,404 EUROMEDICA (KO) ΕΥΡΟΜ 0,32-14,67 0,375 0,32 0,613 0,27 F.G. EUROPE (ΚO) ΕΦΤΖΙ 0,626-14,83 0,73 0,58 0,819 0,45 FLEXOPACK (ΚΟ) ΦΛΕΞΟ 2,94 5,76 2,94 2,68 4,8553 2,3208 FORTHNET (ΚΟ) ΦΟΡΘ 1,25-11,35 1,41 1,17 2 0,1065 FOURLIS ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KΟ) ΦΡΛΚ 4,04-1,22 4,19 3,86 4,67 1,58 FRIGOGLASS (KO) ΦΡΙΓΟ 4,4-10,57 4,91 4,1 6,63 3,84 INFORM ΛΥΚΟΣ Π. (ΚΟ) ΛΥΚ 1,5 0 1,51 1,5 1,67 1,1 INTRACOM HOLDINGS (ΚΟ) ΙΝΤΚΑ 0,618-1,9 0,645 0,57 0,73 0,321 INTRAKAT (KO) ΙΝΚΑΤ 0,984-4,47 1,04 0,95 1,32 0,58 J. & P. - ΑΒΑΞ (ΚΟ) ΑΒΑΞ 1,67 2,45 1,68 1,57 1,97 1,05 JUMBO (ΚΟ) ΜΠΕΛΑ 12,6 0 12,6 11,75 13,76 4,85 KLEEMAN HELLAS (KO) ΚΛΕΜ 2,11 4,46 2,19 1,89 2,21 1,2 LAMDA DEVELOPMENT(ΚΟ) ΛΑΜΔΑ 5,41 4,04 5,65 4,91 6,44 3,5 LAVIPHARM (ΚΟ) ΛΑΒΙ 0,14-10,26 0,15 0,132 0,233 0,101 LOGISMOS (ΚΟ) ΛΟΓΟΣ 0,45-13,46 0,519 0,366 0,798 0,28 MARFIN INVESTMENT GROUP (ΚΟ) ΜΙΓ 0,423 7,09 0,426 0,383 0,523 0,175 MEDICON ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΜΕΝΤΙ 0,694-3,48 0,861 0, ,406 MERMEREN KOMB. A.D. PR. (ΕΛΠ) ΜΕΡΚΟ 4,01 3,08 4,28 3,55 5,07 3,45 MEVACO (ΚΟ) ΜΕΒΑ 1,29 0,78 1,29 1,25 1,55 1,01 MIG REAL ESTATE (ΚΟ) ΜΙΓΡΕ 1,64 2,5 1,71 1,57 2,16 1,17 MINERVA (ΚΑ) ΜΙΝ 0, ,862 0,36 MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ (ΚΟ) ΜΛΣ 3,82 0,26 3,85 3,71 3,85 2,6 NEXANS ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΑΛΚΑΤ 2,28 3,64 2,3 2,17 2,86 1,95 PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. (ΚΟ) ΠΠΑΚ 0,975-11,36 1,1 0,8 1,15 0,5 PASAL Α.Ε. (ΚΟ) ΠΑΣΑΛ 0,207 21,05 0,21 0,14 0,359 0,12 PC SYSTEMS (ΚΟ) ΠΣΥΣΤ 0, ,144 0,12 0,144 0,043 PROFILE (ΚΟ) ΠΡΟΦ 0,948-1,66 0,963 0,92 1,26 0,83 QUALITY & RELIABILITY (ΚΟ) ΚΟΥΑΛ 1,78 0,56 1,78 1,6 1,97 0,236 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΚΟΥΕΣ 5,98 2,75 6,05 5,7 6,3783 3,046 REDS (ΚO) ΚΑΜΠ 0,61-10,29 0,645 0,561 0,79 0,45 SPACE HELLAS (ΚΟ) ΣΠΕΙΣ 1,72 4,88 1,72 1,7 2,2 1,26 SPIDER - ΠΕΤΣΙΟΣ Ν.& ΥΙΟΙ (KΟ) ΣΠΙΝΤ 0,049-7,55 0,053 0,049 0,096 0,011 SPRIDER STORES (ΚΟ) ΣΠΡΙ 0, ,041 0,025 TRASTOR Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) ΤΡΑΣΤΟΡ 1-5,66 1,07 0,977 1,21 0,625 UNIBIOS (ΚΟ) ΒΙΟΣΚ 0,349 0,58 0,359 0,323 0,41 0,151 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ (ΚΟ) ΑΡΑΙΓ 7,18-2,58 7,35 7 7,53 2,25 ΑΙΟΛΙΚΗ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΙΟΛΚ 1 1,01 1 0,965 1,0869 0,7525 ΑΚΡΙΤΑΣ (ΚΟ) ΑΚΡΙΤ 0,118 6,31 0,118 0,1 0,52 0,1 ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΑΛΚΟ 0,274-8,05 0,302 0,25 0,561 0,1589 ΑΛΟΥΜΥΛ (ΚΟ) ΑΛΜΥ 0,52 4,21 0,52 0,432 0,699 0,36 ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΝΔΡΟ 20,4-0,49 20,5 20,4 25,41 17,1 ΑΝΕΚ (ΚΟ) ΑΝΕΚ 0,106-1,85 0,11 0,1 0,202 0,071 ΑΝΕΚ (ΠΟ `90) ΑΝΕΠ 1,43 0 1,78 1,43 ΑΝΕΚ (ΠΟ `96) ΑΝΕΠΟ 0,25-7,41 0,27 0,25 0,77 0,25 ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ (ΚΟ) ΑΤΕΚ 2,14 0 2,15 0,52 ΒΑΛΚΑΝ ΑΚΙΝΗΤΑ (ΚΟ) ΒΑΛΚ 0,19 0 0,397 0,162 ΒΑΡΒΕΡΗΣ Ν. - MODA BAGNO (ΚΟ) ΜΟΝΤΑ 0,219-2,67 0,223 0,168 0,419 0,155 ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ (ΚΟ) ΒΙΟΚΑ 0,758-4,53 0,873 0,72 0,88 0,486 ΒΙΟΤΕΡ (ΚΟ) ΒΙΟΤ 0,132 0,76 0,136 0,104 0,19 0,059 ΒΙΣ (ΚΟ) ΒΙΣΚ 0,98 0 1,01 0,49 ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS (ΚΟ) ΒΟΣΥΣ 2,07-3,27 2,2 1,86 2,2 0,801 ΒΩΒΟΣ ΜΠΑΜΠΗΣ (ΚΟ) ΒΩΒΟΣ 0,304 0 Γ.Ε. ΔΗΜΗΤΡΙΟΥ (ΚΟ) ΓΕΔ 0,03 7,14 0,03 0,028 0,099 0,027 ΓΑΛΑΞΙΔΙ (ΚΟ) ΓΑΛΑΞ 0,352-4,86 0,356 0,31 0,6 0,221 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (ΚΟ) ΓΕΚΤΕΡΝΑ 3,33 3,74 3,33 3,08 3,76 1,4 ΓΕΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΟΥ (ΚΟ) ΓΕΒΚΑ 0,375-1,32 0,375 0,366 0,44 0,256 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ (ΚΟ) ΕΥΒΡΚ 0, ,228 0,052 ΔΑΙΟΣ ΠΛΑΣΤΙΚΑ (ΚΟ) ΔΑΙΟΣ ,9 5,33 1,5 ΔΕΗ (ΚΟ) ΔΕΗ 9,9 0 9,93 9,08 11,93 4,55 ΔΙΑΣ ΙΧΘ/ΓΕΙΕΣ (ΚΟ) ΔΙΧΘ 0,07-5,41 0,07 0,07 0,845 0,07 ΔΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ (ΚΟ) ΔΟΜΙΚ 0,305 12,96 0,305 0,28 0,74 0,27 ΔΡΟΜΕΑΣ (ΚΟ) ΔΡΟΜΕ 0,311-8,26 0,365 0,31 0,634 0,218 ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ (ΚΟ) ΕΒΡΟΦ 0,32-3,61 0,345 0,311 0,437 0,209 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (KO) ΕΤΕ 3,29-10,35 3,62 3,12 9,8653 1,8321 ΕΙΔΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΝΙΟΥΣ 0,386-7,88 0,444 0,354 0,495 0,241 ΕΚΤΕΡ (ΚΟ) ΕΚΤΕΡ 0,684-2,15 0,705 0,64 0,856 0,4 ΕΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ (ΚΑ) ΕΒΖ 0,91-2,88 0,939 0,85 1,6 0,754 ΕΛΑΣΤΡΟΝ (ΚO) ΕΛΣΤΡ 0,901-1,85 0,909 0, ,448 ΕΛΒΑΛ (ΚΑ) ΕΛΒΑ 1,77-2,21 1,83 1,73 2,34 1,55 ΕΛΒΕ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ (ΚΟ) ΕΛΒΕ 0,599-3,07 0,613 0,576 0,69 0,4065 ΕΛΓΕΚΑ (ΚΟ) ΕΛΓΕΚ 0,4-7,62 0,446 0,378 0,74 0,378 ΕΛΙΝΟΙΛ (ΚΟ) ΕΛΙΝ 1,1 0 1,77 0,75 ΕΛΛΑΔΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΕΛΛ 14,97-0,53 15,12 14,6 17,89 11,26 ΕΛΛΑΚΤΩΡ (ΚΟ) ΕΛΛΑΚΤΩΡ 3,36 6,33 3,38 3,06 3,8 1,36 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ (ΚΟ) ΕΛΚΑ 1,58-1,25 1,59 1,48 2,05 1,16 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (ΚΟ) ΕΛΠΕ 7,19-1,51 7,33 6,82 9,96 6,2 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ (ΚΟ) ΕΧΑΕ 7,29-0,14 7,34 6,91 8,92 3,732 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ (ΚΟ) ΕΛΥΦ 0, ,118 0,118 0,3 0,104 ΕΛΤΟΝ (KΟ) ΕΛΤΟΝ 1,17 0,86 1,18 1,11 1,27 0,85 ΕΛΤΡΑΚ (ΚΟ) ΕΛΤΚ 1,5-3,23 1,54 1,4 1,9 1,08 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ (ΚΟ) ΕΠΙΛΚ 0,289-3,67 0,3 0,265 0,587 0,232 ΕΤΕΜ (ΚΑ) ΕΤΕΜ 0,349-4,12 0,35 0,261 0,654 0,261 ΕΥΑΘ (ΚΟ) ΕΥΑΠΣ 4,75-5,57 5,1 4,65 6,57 4,65 ΕΥΔΑΠ (ΚΟ) ΕΥΔΑΠ 7,59 2,43 7,63 7,06 8,85 4,6105 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (ΚΟ) ΕΥΠΙΚ 1,34 1,52 1,38 1,24 1,62 1,04 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ (ΚΟ) ΕΣΥΜΒ 2,7 20,54 2,7 2,24 3,0393 2,0326 ΙΑΣΩ (ΚΟ) ΙΑΣΩ 1,62-4,71 1,67 1,43 1,99 0,85 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΙΑΤΡ 0, ,82 0, ,471 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΙΚΤΙΝ 1,61-4,73 1,71 1,56 1,84 1,141 ΙΛΥΔΑ (ΚΟ) ΙΛΥΔΑ 0,434 3,33 0,434 0,434 0,638 0,269 ΙΜΠΕΡΙΟ (ΚΟ) ΙΜΠΕ 0,026 0 ΙΝΤΕΑΛ ΟΜΙΛΟΣ (ΚΟ) ΙΝΤΕΚ 0,717 2,43 0,77 0,71 1,2889 0,447 ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ (ΠΟ) ΞΥΛΠ 0,2 0 0,315 0,198 ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ (ΚΟ) ΞΥΛΚ 0,137-2,14 0,159 0,137 0,188 0,101 ΙΝΤΕΡΤΕΚ (ΚΟ) ΙΝΤΕΤ 0,315-1,56 0,315 0,253 0,546 0,217 ΙΝΤΡΑΛΟΤ (ΚΟ) ΙΝΛΟΤ 1,95-1,02 2 1,86 2,41 1,29 ΚΑΕ (ΚΟ) ΦΦΓΚΡΠ 22,35-9,29 24,64 21,9 27,14 11,51 ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ (ΚΟ) ΚΑΘΗ 0,991 23,57 0,998 0, ,321 ΚΑΝΑΚΗΣ Σ. (ΚΟ) ΚΑΝΑΚ 1,89 0 1,9 1,81 2,09 0,9705 ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ (ΚΟ) ΚΜΟΛ 1,3 0 1,3 1,3 1,58 1,07 ΚΑΡΑΤΖΗ (ΚΟ) ΚΑΡΤΖ 4,1-0,73 4,16 3,8 4,9 2,92 ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) ΚΕΚΡ 2,19-6,01 2,45 2,04 3 1,35 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Ονομα Μετοχής Σύμβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ. Χαμηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε ΚΕΠΕΝΟΥ ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΚΕΠΕΝ 1, ,34 1,1 1,69 0,777 ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - ΛΑΠΠΑΣ (ΚΟ) ΚΛΜ 0,628-3,09 0,648 0,582 0,8753 0,5477 ΚΛΩΣ/ΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ (ΚΑ) ΝΑΥΠ 0,397 4,75 0,397 0,342 0,462 0,232 ΚΟΡΔΕΛΛΟΥ Χ. ΑΦΟΙ (ΚΟ) ΚΟΡΔΕ 0,289 3,21 0,308 0,25 0,341 0,18 ΚΟΡΡΕΣ (ΚΟ) ΚΟΡΡΕΣ 3,03 2,36 3,1 2,84 4,55 2,66 ΚΡΕΚΑ (ΚΟ) ΚΡΕΚΑ 0,197 19,39 0,197 0,197 0,48 0,144 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ (ΚΟ) ΚΡΕΤΑ 0,579-3,82 0,59 0,531 0,8 0,307 ΚΡΙ - ΚΡΙ (ΚΟ) ΚΡΙ 1,81-1,63 1,94 1,8 2,3 1,4772 ΚΤΗΜΑ Κ. ΛΑΖΑΡΙΔΗ (ΚΟ) ΚΤΗΛΑ 0, ,412 0,36 0,523 0,239 ΚΥΡΙΑΚΙΔΗΣ Η.- F.H.L. (ΚΟ) ΚΥΡΜ 1,41-9,03 1,56 1,43 1,5188 0,5377 ΚΥΡΙΑΚΟΥΛΗΣ (ΚΟ) ΚΥΡΙΟ 0,964 20,5 0,964 0,809 1,3 0,585 ΛΑΝΑΚΑΜ (ΚΟ) ΛΑΝΑΚ 0, ,7 0,468 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Ν. (ΚA) ΛΕΒΚ 0, ,658 0,168 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Ν. (ΠA) ΛΕΒΠ 0, ,798 0,354 ΛΙΒΑΝΗ ΕΚΔΟΤ. ΟΡΓ. (ΚΟ) ΛΙΒΑΝ 0, ,214 0,177 0,36 0,144 ΛΟΥΛΗ ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΛΟΥΛΗ 2,85-2,06 2,94 2,58 3,76 2,23 ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ (ΚΟ) ΜΑΘΙΟ 0, ,408 0,18 ΜΕΤΚΑ (ΚΟ) ΜΕΤΚ 11,8 1,81 11,8 11, ΜΟΤΟΔΥΝΑΜΙΚΗ (ΚΟ) ΜΟΤΟ 0,3-0,33 0,349 0,3 0,497 0,211 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΚΟ) ΜΟΗ 8,54 1,91 8,54 8,02 9,27 6,4 ΜΟΥΖΑΚΗΣ (ΚΑ) ΜΟΥΖΚ 0,41-4,87 0,431 0,354 0,475 0,114 ΜΟΧΛΟΣ (ΚΟ) ΜΟΧΛ 1,88-3,09 1,98 1,56 2,6 1,2 ΜΠΗΤΡΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ (KO) ΜΠΤΚ 0,449 0,67 0,449 0,406 0,702 0,336 ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ Ι. & ΥΙΟΣ (ΚΑ) ΜΠΟΚΑ 0,064 12,28 0,067 0,054 0,103 0,037 ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ Ι. & ΥΙΟΣ (ΠΑ) ΜΠΟΠΑ 0, ,129 0,012 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚΟ) ΜΥΤΙΛ 5,81 1,04 5,82 5,38 6,6 3,38 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ (ΚΟ) ΝΑΚΑΣ 0,915 1,89 0,915 0,809 1,04 0,3 ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ (ΚΟ) ΝΑΥΤ 0,19 0 0,357 0,149 ΝΗΡΕΥΣ (ΚO) ΝΗΡ 0,282-4,41 0,294 0,256 0,695 0,243 ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΔΡΟΥΚ 1,5 0 2,64 0,901 ΟΛΘ (ΚΟ) ΟΛΘ 23-0,86 23, ,99 19 ΟΛΠ (ΚΟ) ΟΛΠ 17,5 4,04 17,5 16,41 21,68 14,59 ΟΠΑΠ (ΚΟ) ΟΠΑΠ 9,55-4, ,33 10,9 5,78 ΟΤΕ (ΚΟ) ΟΤΕ 10,8 4,85 11,09 9,82 11,86 4,26 ΠΑΪΡΗΣ ΠΛΑΣΤΙΚΩΝ (ΚΟ) ΠΑΙΡ 0, ,605 0,201 ΠΑΡΝΑΣΣΟΣ (ΚΟ) ΠΑΡΝ 0,13-6,47 0,154 0,13 0,56 0,055 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΠΕΙΡ 1,73 1,76 1,73 1,54 6,2963 0,832 ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΠΕΤΡΟΣ (ΚΟ) ΠΕΤΡΟ 2,04-2,39 2,15 1,88 2,34 1,2 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS (ΚΟ) ΠΛΑΙΣ 6,1-3,02 6,47 5,92 6,72 4,03 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ (ΚΟ) ΠΛΑΘ 1,15-5,74 1,22 1,11 1,64 1,07 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ (ΚΟ) ΠΛΑΚΡ 4,9-2,97 5,24 4,82 5,544 4,3251 ΠΡΟΟΔΕΥΤΙΚΗ (ΚΟ) ΠΡΔ 0,136-9,33 0,164 0,121 0,193 0,054 ΡΕΒΟΪΛ (ΚΟ) ΡΕΒΟΙΛ 0,669-1,04 0,674 0,6 1,2 0,345 ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΓΡ. (ΚΟ) ΣΑΡ 6,65 3,91 6,88 6,06 7 4,05 ΣΑΡΑΝΤΟΠΟΥΛΟΣ ΚΥΛ/ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΣΑΡΑΝ 0,979 14,5 0,979 0,86 1,02 0,626 ΣΕΛΟΝΤΑ (ΚΟ) ΣΕΛΟ 0,12-10,45 0,12 0,108 0,519 0,085 ΣΙΔΕΝΟΡ (ΚΟ) ΣΙΔΕ 1,6 1,91 1,63 1,5 2,15 1 ΣΙΔΜΑ (ΚΟ) ΣΙΔΜΑ 0,38-9,31 0,4 0,336 0,893 0,269 ΣΠΥΡΟΥ ΑΓΡ. ΟΙΚ. (ΚΟ) ΣΠΥΡ 0,337-3,16 0,359 0,306 0,376 0,252 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ (ΚΟ) ΣΦΑ 0,617-7,77 0,669 0,488 0,763 0,364 ΣΩΛ/ΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟY (ΚΟ) ΣΩΛΚ 1,79-7,73 1,94 1,77 2,58 1,4 Τ BANK (ΚΟ) ΤΒΑΝΚ 0, ,048 0,048 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ (ΚΟ) ΤΕΝΕΡΓ 4,15-0,48 4,27 3,9 4,86 2,0927 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (ΚΟ) ΟΛΥΜΠ 1,93 3,21 1,93 1,68 2,36 1,17 ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡOΦΙΛ (ΚΑ) ΤΖΚΑ 1,8 0 2,9 0,9 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) ΤΙΤΚ 19,9-0, ,12 23,35 11,31 ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) ΤΙΤΠ 9,24 2,44 9,9 8,53 10,1 5,75 ΥΓΕΙΑ (ΚΟ) ΥΓΕΙΑ 0,406 5,45 0,417 0,373 0,67 0,28 ΦΙΕΡΑΤΕΞ (ΚΟ) ΦΙΕΡ 0,188 5,62 0,231 0,171 0,4 0,085 ΦΙΝΤΕΞΠΟΡΤ (ΚΟ) ΦΙΝΤΟ 0,328 0 ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ (ΚΟ) ΧΑΙΔΕ 0,75-1,32 0,75 0,745 0,83 0,35 ΧΑΛΚΟΡ (ΚΑ) ΧΑΚΟΡ 0,694-7,22 0,748 0,682 1,2 0,55 ΧΑΤΖΗΪΩΑΝΝΟΥ (ΚΟ) ΧΑΤΖΚ 0, ,039 0,02 ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ Ε. ΥΙΟΙ (ΚΟ) ΧΚΡΑΝ 0,28-1,41 0,295 0,253 0,493 0,111 ΔΑΚ ALPHA ETF FTSE ATHEX ΑΔΑΚ 0,84 0 4,24 2,4462 NBGAM ETF ΓΔ Χ.Α. ΔΑΚΓΔ 12,88-1,38 12,88 12,2 14,36 8,23 Χαμηλή Διασπορά ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ (ΚΟ) ΑΣΤΑΚ 6,5-0,91 6,5 6,46 7 5,26 ATTICA ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KΟ) ΑΤΤΙΚΑ 0,719-2,31 0,72 0,624 0,77 0,241 ΑΘΗΝΑ (ΚΟ) ΑΘΗΝΑ 0,3-3,23 0,3 0,249 0,359 0,094 ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ (ΚΟ) ΑΣΤΗΡ 3,68-0,54 3,69 3,56 5,12 3,37 ΓΕΚΕ (ΚΑ) ΠΡΕΖΤ 6,67 0 6,68 6,67 7,12 6,62 ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΓΤΕ 10-29, ,51 ΗΡΑΚΛΗΣ ΑΓΕΤ (ΚΟ) ΗΡΑΚ 1,28-1,54 1,3 1,27 1,6 1,2 ΙΟΝΙΚΗ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΗ (ΚΟ) ΙΟΝΑ 8,14-4,35 8,47 6,81 11,5 6,81 ΚΑΡΕΛΙΑ (ΚΑ) ΚΑΡΕΛ 190,05-2, ,05 247, ΛΑΜΨΑ (ΚΟ) ΛΑΜΨΑ 17,97 0,39 17,99 17,41 19,6 16 ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ ΑΝΕ (ΚΟ) ΜΙΝΟΑ 1,62 0,62 1,69 1,59 2,1 1,59 ΝΙΚΑΣ (ΚΟ) ΝΙΚΑΣ 0,18 5,26 0,18 0,171 0,443 0,17 ΠΕΡΣΕΥΣ (ΚΟ) ΠΕΡΣ 0,359-0,28 0,359 0,359 0,374 0,087 ΣΕΛΜΑΝ (ΚO) ΣΕΛΜΚ 0,08 0 0,152 0,08 Υπό Επιτήρηση ALAPIS (ΚΟ) ΑΛΑΠΙΣ 0,041 0 ALTEC (ΚΟ) ΑΛΤΕΚ 0,03 0 0,033 0,027 0,057 0,021 COMPUCON (ΚO) ΚΟΜΠ 0,056 5,66 0,056 0,052 0,1 0,025 FASHION BOX (ΚΟ) ΒΟΧ 1,3 0 HELLAS ONLINE (ΚΟ) ΗΟΛ 0,599-2,12 0,62 0,5 0,66 0,271 NUTRIART (ΚΟ) ΝΤΡΙΑΡΤ 0, ,114 0,038 RIDENCO (ΚΟ) ΡΙΝΤΕ 0,032 0 SATO AE (ΚΟ) ΣΑΤΟΚ 0,179-5,79 0,187 0,155 0,25 0,03 YALCO - ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ (ΚΑ) ΥΑΛΚΟ 0, ,241 0,241 0,241 0,104 ΑΕΓΕΚ (ΚΟ) ΑΕΓΕΚ 0,098-10,09 0,099 0,079 0,184 0,066 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε. (ΚΟ) ΑΓΚΡΙ 0,068-34,62 0,084 0,068 0,255 0,068 ΑΤΤΙ - ΚΑΤ (ΚΟ) ΑΤΤΙΚ 0,03-11,76 0,036 0,03 0,088 0,018 ΒΑΡΑΓΚΗΣ (ΚΟ) ΒΑΡΓ ,206 ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ (ΚΑ) ΒΑΡΝΗ 0,17 0 0,17 0,17 0,216 0,027 ΔΟΥΡΟΣ (ΚΟ) ΔΟΥΡΟ 0,319-24,41 0,338 0,266 0,97 0,12 ΕΔΡΑΣΗ - ΨΑΛΛΙΔΑΣ Χ. (ΚΟ) ΕΔΡΑ 0,15 0 ΕΙΚΟΝΑ - ΗΧΟΣ (ΚΟ) ΙΚΟΝΑ 0, ,072 0,072 ΕΛΒΙΕΜΕΚ (ΚΟ) ΕΛΒΙΟ 1, ,54 ΕΛΛΗΝΙΚΑΙ ΙΧΘ/ΓΕΙΑΙ (ΚΟ) ΕΛΙΧΘ 0,08 14,29 0,08 0,056 0,131 0,039 ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΗΛΕΑΘ 0,48 0 ΚΕΡΑΜΕΙΑ-ΑΛΛΑΤΙΝΗ (ΚΟ) ΚΕΡΑΛ 0,088 0 ΚΟΥΜΠΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΚΟΥΜ 0,132 0 ΜΑΪΛΛΗΣ Μ.Ι.(ΚΟ) ΜΑΙΚ 0,09-3,23 0,098 0,078 0,15 0,054 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ (ΚΟ) ΜΑΡΑΚ 0, ,35 0,068 ΜΗΧΑΝΙΚΗ (ΚΟ) ΜΗΧΚ 0,1 0 0,279 0,085 ΜΗΧΑΝΙΚΗ (ΠΟ) ΜΗΧΠ 0, ,18 0,065 ΝΕΛ (ΚΟ) ΝΕΛ 0,061-23,75 0,064 0,06 0,142 0,012 ΝΕΩΡΙΟΝ (ΚΟ) ΝΕΩΡΣ 0,125 0 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ (ΚΟ) ΠΑΠ 0,531 0,19 0,555 0,506 0,75 0,361 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚΔΟΤΙΚΗ Α.Ε. (KO) ΠΗΓΑΣ 0,1 35,14 0,1 0,075 0,45 0,044 ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ (ΚΟ) ΤΕΚΔΟ 0, ,121 0,006 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ (ΚΟ) ΤΗΛΕΤ 0,125-11,35 0,141 0,115 0,3482 0,0761 Εναλακτική ALPHA TRUST (ΚΟ) ΑΤΡΑΣΤ ,9 10,7 5,65 DIVERSA (ΚΟ) ΟΡΑΟΡΑ 2,29 0

15 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ ΟΝΟΜΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Σύµβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ. Χαµηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε ENVITEC (ΚΟ) ΕΝΒΙ 1,45 0 1,67 0,975 EPSILON NET (ΚΟ) ΕΠΣΙΛ 0,56 0 0,56 0,51 EUROXX (ΚΟ) ΕΧ 3,1 0 3,5 2,28 MEDITERRA (ΚΟ) ΜΑΣΟΠ 0,9 2,27 0,9 0,9 0,9 0,8 PERFORMANCE TECHNOLOGIES (ΚΟ) ΠΕΡΦ 2,52 0 2,52 2,52 VIDAVO (ΚΟ) ΒΙΝΤΑ 3,66 0 3,66 3,01 ΒΙΟΙΑΤΡ & ΡΟΜΠΟΤ. ΤΕΧΝΟΛ. (ΚΟ) ΝΤΟΚΧΟ 1,8 0 1,8 1,8 ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ (ΚΟ) ΕΝΤΕΡ 1,6 7,38 1,6 1,6 1,6 1,2381 ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ (ΚΟ) ΚΡΗΤΩΝ 1 0 1,05 0,88 ΟΝΟΜΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Σύµβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ. Χαµηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε ΝΤΟΠΛΕΡ (ΚΟ) ΝΤΟΠΛΕΡ 1,2 0 1,36 1,2 ΟΠΤΟΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΕΣ ΤΕΧΝΟΛ. (ΚΟ) ΟΠΤΡΟΝ 1,34 0 1,34 1,33 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε. (ΚΟ) ΦΟΥΝΤΛ 1,15 0 1,15 1,15 4,5097 1,04 AMOIBAIA 30/01/2014 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ TIΜΗ TIMH ΣΕ ΧΙΛ. ΙΑΘΕΣΗΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. ALLIANZ (τηλ.: ), URL: ALLIANZ Α/Κ ιαχειρίσεως ιαθεσίµων 3.378,56 6,501 6,436 0,01% 0,23% ALLIANZ Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού ,12 2,990 2,860 2,30% -0,85% ALLIANZ Μετοχών Αναπτυσσόµενων Αγορών EMEA 1.273,10 5,805 5,552 0,12% -6,49% ALLIANZ Μετοχών Εσωτερικού 9.402,44 5,239 5,012 2,48% -1,06% ALLIANZ Μικτό Εσωτ. (Unit Linked) ,30 4,924 4,643 0,79% -1,06% ALLIANZ Μικτό Εσωτερικού 9.315,22 10,004 9,569 0,75% -0,67% ALLIANZ Οµολογιών Εσωτερικού ,12 5,614 5,490-1,02% -3,23% ALPHA ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ), URL: ALPHA Bancassurance EE100 Σύνθετο ΑΚ ,25 10,454 10,099 0,19% -0,25% ALPHA Bancassurance EE101 Σύνθετο ΑΚ ,57 10,728 10,207-0,51% 0,74% ALPHA Best of Strategies Σύνθετο Αµοιβαίο Κεφάλαιο ,37 10,426 10,021 0,01% 0,12% ALPHA Blue Chips A/K Μετοχικό Εσωτερικού ,64 10,188 9,986 2,60% -0,73% ALPHA Energy Μετοχικό Εξωτερικού 8.363,81 10,255 10,052 0,54% -4,35% ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap Μετοχικό ,23 3,791 3,779 2,66% -1,31% ALPHA FoFs Cosmos Stars Commodities Μετοχικό Εξ ,62 5,661 5,549 1,02% 1,12% ALPHA Global Allocation Μικτό ,86 13,238 12,975 0,41% -0,58% ALPHA Global Blue Chips Μετοχικό Εξωτερικού ,85 11,820 11,586 0,57% -2,87% ALPHA Global Αναδυοµένων Αγορών Οµολογιακό Εξωτ ,29 8,286 8,183-0,22% -0,17% ALPHA Select Νοτιο-Ανατολικής Ευρώπης Μετοχικό Εξ ,96 7,888 7,732 0,46% -9,54% ALPHA ΑΝΩ Σύνθετο ΑΚ ,61 10,587 9,881 0,01% -0,15% ALPHA ιαχείρισης ιαθεσίµων ,95 12,995 12,995-0,01% 0,35% ALPHA Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχικό Εσωτερικού ,55 12,031 11,792 2,92% -0,35% ALPHA Ευρ/κών Εταιρικών Οµολόγων Οµολ.Εξωτερικού ,60 5,467 5,399 0,02% 0,74% ALPHA Ευρ/κών Κρατικών Οµολόγων Οµολ. Εξωτερικού ,74 8,136 8,035 0,13% 1,74% ALPHA Μικτό Εσωτερικού ,28 7,936 7,779 1,17% -0,49% ALPHA Ναυτιλία Μετοχικό Εξωτερικού ,24 5,203 5,100 0,20% -3,51% ALPHA Οµολογιακό Εσωτερικού ,18 7,478 7,385 0,12% -2,14% ALPHA TRUST (τηλ.: ), URL: ALPHA TRUST ECLECTIC Fund of Funds Balanced 296,03 9,981 9,759 0,09% 0,00% ALPHA TRUST EUROSTAR Μικτό Εσωτερικού 9.823,81 11,319 11,013 0,79% -1,69% Alpha Trust Global Leaders Μετοχικό Εξωτερικού 7.543,74 2,959 2,872 0,23% -2,06% ALPHA TRUST Hellenic Equity Fund ,64 14,261 13,841 2,21% -0,15% ALPHA TRUST New Strategy Μετοχικό Εσωτερικού ,96 5,888 5,715 1,00% -1,70% ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND 5.775,82 4,769 4,640-0,03% -0,12% GENIKI Euro Money Market Fund - Short Term 4.156,86 5,712 5,654-0,01% 0,12% Επαγγελµατικό Ταµείο Οικονοµολόγων Μικτό Εσωτερικού ,45 13,415 13,053 0,72% 0,36% AMUNDI ΕΛΛΑΣ (τηλ.: ), URL: ΕΡΜΗΣ ιαχείρισης ιαθεσίµων 7.508,28 3,424 3,424 0,01% 0,13% ΕΡΜΗΣ ΥΝΑΜΙΚΟ Μετοχικό Εσωτερικού ,09 10,630 10,217 2,30% -0,89% ΕΡΜΗΣ Οµολογιακό ιεθνές (Ευρώ) ,32 3,540 3,488-0,22% -1,06% ATTICA WEALTH MANAGEMENT (τηλ.: ), URL: Attica Dynamic Asset Allocation Fund of Funds Mικτό 2.022,89 2,588 2,524 0,50% 1,78% Attica Real Estate Μετοχικό Εξωτερικού 1.250,17 9,123 8,898 0,45% 1,32% Attica ιαχείρισης ιαθεσίµων Εσωτερικού 2.680,61 3,658 3,640 0,01% 0,21% Attica Μικτό Εξωτερικού ,71 2,870 2,799 0,32% -0,79% Attica Οµολογιακό Εξωτερικού ,28 2,968 2,927 0,07% 1,80% CPB ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ), URL: CPB Euro Global Bond Fund of Funds Οµολογιακό 3.724,01 3,495 3,291-0,06% 0,20% CPB Eurobond Οµολογιακό 3.496,65 4,011 3,778-0,11% 0,72% CPB Premium Selection Fund of Funds Μετοχικό 5.796,31 3,384 3,187 0,83% -1,68% CPB Smart Cash ιαχείρισης ιαθεσίµων ,10 4,507 4,330 0,00% 0,20% CPB USD Global Bond Fund of Funds Οµολογιακό 128,27 3,470 3,268 0,22% 1,49% CPB Ελληνικό Μετοχικό ,42 2,113 1,99 2,51% -1,94% EUROBANK ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ), URL: EUROBANK (LF) ABSOLUTE RETURN ,15 1,288 1,278 0,07% 0,76% EUROBANK (LF) CASH FUND (EUR) ,12 1,420 1,420 0,01% 0,34% EUROBANK (LF) EQUITY - DYNAMIC POLISH FUND 133,79 1,517 1,501 0,18% -3,93% EUROBANK (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 167,48 1,478 1,463-0,34% -0,91% EUROBANK (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE FUND ,63 1,612 1,596 2,52% -0,71% EUROBANK (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 809,06 9,656 9,559-0,53% -10,06% EUROBANK (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ 180,13 9,893 9,794-0,54% -10,07% EUROBANK (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE 5.290,97 0,825 0,817 0,61% -6,89% EUROBANK (LF) EQUITY-GLOBAL EQUITIES ,51 0,879 0,870 0,56% -2,71% EUROBANK (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES ,92 0,342 0,339 2,55% -0,49% EUROBANK (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT 1.853,22 0,361 0,357 2,12% -1,04% EUROBANK (LF) Equity-Middle East North Africa Fund 142,10 13,017 12,756 0,17% 6,05% EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - BALANCED BLEND ,95 1,206 1,194 0,31% 0,30% EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - BRIC ,00 0,688 0,674 0,10% -6,10% EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - NEW FRONTIERS 4.132,54 12,721 12,466 0,08% 1,52% EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - REAL ESTATE 1.653,15 12,043 11,862 1,16% 1,77% EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - REAL ESTATE $ 937,68 12,054 11,874 1,16% 1,77% Eurobank (LF) Fund of Funds Global High 2.382,96 10,421 10,316 0,59% -0,69% Eurobank (LF) Fund of Funds Global Low ,17 10,227 10,125 0,12% 0,09% Eurobank (LF) Fund of Funds Global Medium 7.048,83 10,356 10,252 0,33% -0,10% EUROBANK (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK 3.162,93 9,355 9,168 0,10% -0,44% EUROBANK (LF) Special Purpose Equity Formula Bonus I ,21 10,381 10,173 0,10% 0,46% EUROBANK (USD) (LF) FUND OF FUNDS - BRIC 167,58 0,688 0,674 0,10% -6,09% EUROBANK All Weather Σύνθετο ,87 11,930 11,691 0,12% 0,15% EUROBANK Balanced Blend Fund of Funds Μικτό ,45 3,893 3,854 0,36% 0,44% EUROBANK Click Σύνθετο ,55 4,236 4,050 0,12% -0,38% EUROBANK Dollar Plus ιαχειρίσεως ιαθεσίµων 8.963,80 9,404 9,404 0,23% 1,80% EUROBANK Double Click Σύνθετο ,54 13,793 13,252 0,13% 0,31% EUROBANK Emerging Europe Μετοχικό Εξωτερικού 2.308,62 13,129 12,997 0,71% -7,49% EUROBANK Equity Blend Fund of Funds Μετοχικό ,34 3,506 3,471 0,74% -0,75% EUROBANK Global Bond Οµολογιακό Εξωτερικού ,81 3,779 3,750 0,21% 1,59% EUROBANK Global Equities Μετοχικό Εξωτερικού ,25 1,676 1,660 0,61% -3,01% EUROBANK Greek Equities Μετοχικό Εσωτερικού ,81 7,362 7,289 2,37% -0,49% EUROBANK I (LF) - DYNAMIC ROMANIAN FUND 365,39 1,579 1,579-0,34% -0,82% EUROBANK I (LF) - SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA ,41 9,660 9,563 0,13% 0,79% EUROBANK I (LF) ABSOLUTE RETURN 6.555,83 1,294 1,294 0,07% 0,78% EUROBANK I (LF) CASH FUND (EUR) 5.996,90 1,421 1,421 0,01% 0,35% EUROBANK I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE FUND 1.139,20 1,672 1,672 2,52% -0,67% EUROBANK I (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 57,98 9,663 9,663-0,54% -9,99% EUROBANK I (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE 7.056,99 0,848 0,848 0,60% -6,81% EUROBANK I (LF) EQUITY-GLOBAL EQUITIES 3.180,97 0,931 0,931 0,57% -2,61% EUROBANK I (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES 631,83 0,347 0,347 2,54% -0,43% Eurobank I (LF) Equity-Institutional Portfolios 797,98 0,361 0,361 2,12% -0,93% EUROBANK I (LF) Equity-Middle East North Africa Fund 689,59 12,913 12,913 0,18% 6,10% EUROBANK I (LF) FoF - Dynamic Fixed Income 2.347,28 10,173 10,173 0,17% 1,30% EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS - BALANCED BLEND 4.193,47 1,240 1,240 0,32% 0,34% EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS - BRIC 7.262,07 0,733 0,733 0,11% -6,01% EUROBANK I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND 15,54 1,055 1,055 0,88% -0,47% EUROBANK I (LF) GLOBAL BOND 2.418,77 10,700 10,700 0,18% 1,93% EUROBANK I (LF) GREEK CORPORATE BOND FUND 7.537,52 11,448 11,448 0,00% -0,23% EUROBANK I (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 5.874,27 15,089 15,089 0,17% -1,07% INTERAMERICAN (LF) FUNDS OF FUNDS BRIC ,31 0,695 0,681 0,10% -6,09% Interamerican (LF) Cash Fund EUR 650,96 10,063 10,063 0,01% 0,00% ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ AMOIBAIA 1/1/2014 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ TIΜΗ TIMH ΣΕ ΧΙΛ. ΙΑΘΕΣΗΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. INTERAMERICAN (LF) Equity - Emerging Europe Fund 900,52 0,833 0,825 0,61% -6,89% INTERAMERICAN (LF) Equity - Global Equities Fund 2.758,18 0,888 0,879 0,56% -2,71% INTERAMERICAN (LF) Equity - Turkish Equity Fund 423,50 9,648 9,552-0,54% -10,06% INTERAMERICAN (LF) Fund of Funds - New Frontiers 2.295,30 12,851 12,724 0,08% 1,52% INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS - REAL ESTATE 1.161,27 12,163 11,922 1,16% 1,77% INTERAMERICAN (LF) Money Market Fund - Reserve 9.914,92 10,045 10,045 0,00% 0,01% INTERAMERICAN Double Click Σύνθετο ,44 12,935 12,428 0,14% 0,32% INTERAMERICAN ιαχειρίσεως ιαθεσίµων ,97 9,419 9,363-0,01% 0,35% INTERAMERICAN ολαρίου (USD) Οµολογιακό 8.000,44 29,819 29,448 0,19% 2,68% INTERAMERICAN υναµικό Μετοχικό Εσωτ ,25 16,798 16,465 2,48% -0,27% PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN 1.626,38 9,031 9,031 0,45% -0,31% PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN 399,55 9,292 9,292 0,45% -0,22% ING (τηλ.: ), URL: ING Α/Κ Ευρωπαϊκό ιαχείρισης Βραχυπρόθεσµων ιαθ ,56 5,359 5,359 0,00% -0,01% ING Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού ,58 8,015 7,858 2,16% -0,21% ING Α/Κ Μικτό 9.329,20 2,844 2,802 1,21% -1,09% INTERNATIONAL (τηλ.: & ), URL: INTERNATIONAL ιαχείρισης ιαθεσίµων 793,06 7,061 7,061 0,01% 0,38% INTERNATIONAL Ελληνικό Μετοχικό 7.527,14 1,880 1,772 2,30% 0,67% INTERNATIONAL Ευρωπαϊκών Οµολόγων 4.431,58 5,308 5,152-0,71% 0,60% INTERNATIONAL Μικτό 3.891,10 2,399 2,262 0,78% -0,33% MetLife Alico (τηλ.: ), URL: ALICO Fund of Funds Εµπορευµατικών Αξιών 789,64 11,657 10,991 0,30% -1,28% ALICO Fund of Funds Μετοχικό ,56 4,393 4,142 0,99% -0,65% ALICO ιαχείρισης ιαθεσίµων 7.975,82 13,955 13,678 0,01% 0,19% ALICO Εταιρικών Οµολογιών Εξωτερικού ,98 14,300 13,879 0,01% 1,00% Alico Ευρωπαϊκό ιαχείρισης ιαθεσίµων 3.640,75 3,55 3,480 0,01% 0,05% ALICO Κρατικών Οµολόγων Εξωτερικού ,32 18,069 17,538 0,03% 1,39% ALICO Μετοχικό Εξωτερικού 6.698,02 16,367 15,431 0,74% -1,72% ALICO Μετοχικό Εξωτερικού Αναδυοµένων Αγορών 1.085,27 3,389 3,195 0,44% -7,13% ALICO Μετοχικό Μεσαίας & Μικρής Κεφαλαιοποίησης ,36 8,971 8,458 2,20% -2,11% ALICO Μικτό Εξωτερικού ,91 18,921 17,840 0,03% -0,33% ALICO Οµολογιών Εξωτερικού ολαριακό 3.689,82 11,327 10,994 0,18% 2,71% BETA GLOBAL Μικτό Εξωτερικού 3.045,13 7,026 6,819 0,40% -0,88% CitiFund Οµολογιών Εσωτερικού 1.324,22 8,940 8,633-0,05% -1,02% PROTON Greek Recovery Fund Μετοχικό Εσωτερικού 2.559,39 6,246 5,946 2,05% -2,29% PROTON Οµολογιών Εσωτερικού 1.692,98 11,596 11,311 0,10% -1,17% ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ Μικτό Εξωτερικού 4.570,79 13,353 12,462 0,08% 0,61% MILLENNIUM Α.Ε..Α.Κ. - τηλ.: URL: Millennium Euro Plus ιαχείρισης ιαθεσίµων 1.875,26 9,176 8,816 0,01% 0,21% PROBANK (τηλ.: ), URL: N.P. Insurance, Νέος Ποσειδών Μικτό Εσωτερικού 1.082,15 2,143 2,124 1,71% 0,74% PROBANK ΕΛΛΑΣ Μετοχικό Εσωτερικού 9.283,72 2,400 2,376 2,65% 0,01% PROBANK Οµολογιακό Εσωτερικού 9.357,15 5,082 5,044-0,21% -0,83% PROBANK Χρηµαταγοράς ιαχείρισης ιαθεσίµων 9.698,91 4,189 4,168 0,00% 0,21% TRITON ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ), URL: Triton American Μετοχικό Εξωτερικού ,77 3,667 3,569 1,24% 0,22% Triton Αναπτυξιακό Μετοχών Εσωτερικού ,00 31,024 30,194 1,84% -1,56% Triton ιαθεσίµων Ευρώ Βραχυχρόνιας ιάρκειας ,23 2,090 2,079 0,00% 0,27% Triton Εισοδήµατος Οµολογιών Ευρώ Αναπτυγµ. Xωρών ,39 6,197 6,121-0,01% -0,13% Triton Μικτό ,58 7,631 7,482 0,37% -0,30% Triton Πανευρωπαϊκό Μετοχικό Εξωτερικού ,19 4,060 3,951 0,12% 1,16% Α.Ε..Α.Κ. ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ (τηλ.: ), URL: Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισµών Ευρωπαϊκών Οµολόγων ,40 1,765 1,765-0,41% -0,17% Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισµών Μικτό Εσωτερικού ,67 4,189 4,189 0,28% -2,08% ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ), URL: NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/GLOBAL EQUITY/A 257, , ,99-0,37% -2,06% NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/GLOBAL EQUITY/B , , ,01-0,37% -2,06% NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/INCOME PLUS/A 3.181, , ,25 0,03% 0,13% NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/INCOME PLUS/B , , ,86 0,03% 0,13% NBGAM ETF Greece & Turkey 30 - Μετοχικό 2.667,48 6,865 6,865 2,70% -7,13% NBGAM ETF Γενικός είκτης Χ.Α. - Μετοχικό Εσωτερικού 3.748,56 12,712 12,712 2,60% -0,75% ΗΛΟΣ Small Cap (Μετοχικό Εσωτ.) ,24 1,475 1,460 2,20% -2,23% ΗΛΟΣ (Blue Chips Μετοχικό Εσωτ.) ,99 5,830 5,772 2,81% -0,65% ΗΛΟΣ (Εισοδήµατος Οµολ. Εσωτ.) ,49 11,982 11,982-1,29% -3,11% ΗΛΟΣ (Μικτό Εσωτ.) ,86 11,534 11,419 0,62% -2,43% ΗΛΟΣ DELTA Bonus - Σύνθετο Αµοιβαίο Κεφάλαιο ,25 9,898 9,426 0,00% -0,01% ΗΛΟΣ Eurobond - Οµολογιακό ,57 7,046 7,046 0,03% 0,91% ΗΛΟΣ GLOBAL TITANS (Μετοχικό Εξωτερικού) ,97 3,078 3,047 0,82% -2,32% ΗΛΟΣ MONEY PLUS - ιαχ. ιαθεσίµων ,84 12,634 12,634 0,00% 0,27% ΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Blue Fund of Funds Οµολογιακό ,24 11,056 10,945 0,03% 0,49% ΗΛΟΣ ολαριακό (USD) Οµολογιακό Εξωτερικού 5.235,30 8,798 8,798 0,25% 1,75% ΗΛΟΣ Επικουρικής Σύνταξης-Μικτό Εσωτ ,93 12,658 12,531 0,05% -1,21% ΗΛΟΣ ΠΕΤ ΟΤΕ Μικτό Εσωτερικού 9.964,94 3,289 3,257 0,62% -1,21% ΗΛΟΣ Πράσινη Ενέργεια Μετοχικό Εξωτερικού 883,28 6,391 6,327 1,69% 4,69% ΗΛΟΣ Στρατηγικών Τοποθετήσεων- Μικτό Εξωτερικού ,67 12,230 12,169 0,32% -1,05% ΗΛΟΣ Συλλογικό (Μικτό Εσωτερικού) ,41 6,616 6,550 0,31% -1,22% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ), URL: ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτ.) 9.913,03 6,014 5,781 1,65% -0,70% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST Μικτό Εσωτερικού 2.951,48 1,777 1,646 0,77% -0,51% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ European Opportunities Μετοχικό Εξ ,43 2,118 2,036 0,46% -2,13% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Global Opportunities Μετοχικό Εξ ,71 3,588 3,465 0,60% -1,93% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ High Yield Εταιρικών Οµολ. σε EUR 3.444,45 3,884 3,827-0,14% -0,09% ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ), URL: ΚΥΠΡΟΥ Euro Balanced Premium Μικτό 3.342,54 1,64 1,604 0,28% -1,03% ΚΥΠΡΟΥ Euro Bond Premium Οµολογιακό 3.371,12 2,081 2,081-0,07% 1,07% ΚΥΠΡΟΥ Fund of Funds Μικτό 1.284,18 3,629 3,549 0,55% -0,33% ΚΥΠΡΟΥ USD Bond Premium Οµολογιακό 1.692,45 3,848 3,848 0,04% 2,26% ΚΥΠΡΟΥ Ελληνικό ιαχείρισης ιαθεσίµων 662,00 5,244 5,244 0,01% 0,23% ΚΥΠΡΟΥ Ελληνικό Μετοχικό Εσωτερικού ,78 1,999 1,999 2,36% -1,19% ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: ), URL: PIRAEUS INVEST - EUROPEAN BOND 5.768,66 200, ,65 0,04% 0,34% PIRAEUS INVEST - EUROPEAN EQUITY 2.954,32 320, ,95-0,55% -2,10% ΑΤΕ EUROZONE Μετοχικό Εξωτερικού 4.676,71 2,484 2,392 0,44% -1,88% ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ Εξωτερικού 9.711,08 6,96 6,704 0,87% -2,14% ΑΤΕ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ 9.518,92 4,375 4,289-0,10% -0,04% ΑΤΕ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ & ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ 6.455,73 3,202 3,138-0,23% 0,20% ΑΤΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟ (ΜΕΣΑΙΑΣ & ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛ.) ΕΣΩΤ ,77 1,103 1,062 1,73% -1,18% ΑΤΕ Μετοχικό Global Fund of Funds 5.168,69 4,144 4,052 0,63% -2,45% ΑΤΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,39 3,868 3,725 2,64% -2,03% ΑΤΕ ΜΙΚΤΟ Εξωτερικού ,46 7,078 6,938 0,37% -1,16% ΑΤΕ Μικτό Ευρωπαϊκό ,97 2,468 2,419-0,03% -1,43% ΑΤΕ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ Εξωτερικού ,50 7,501 7,353 0,13% 0,61% ΠΕΙΡΑΙΩΣ A/K Οµολόγων Εσωτερικού ,65 7,331 7,186-0,87% -2,05% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Fund of Funds Μετοχικό 3.802,24 11,725 11,465 0,66% -1,48% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Fund of Funds Οµολογιακό 1.784,54 11,408 11,210 0,08% 0,94% Πειραιώς Mid Cap Ελληνικό Μετοχικό ,24 1,821 1,754 1,87% -2,59% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Θεσµικών Επενδυτών Μετοχικό Εσωτερικού 576,12 4,869 4,678 2,18% -1,69% ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ AMOIBAIA 1/1/2014 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ TIΜΗ TIMH ΣΕ ΧΙΛ. ΙΑΘΕΣΗΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ 1/1/2014 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού ,94 5,882 5,665 2,38% -1,31% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Μικτό Εσωτερικού 6.055,12 2,197 2,153 0,86% -1,74% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Οµολόγων Ελληνικής Επιχειρηµατικότητας 2.791,94 7,794 7,640 0,42% 0,01% Πειραιώς Αναδυόµενων Αγορών Fund of Funds Μετοχικό 876,00 2,044 1,999 0,83% -5,62% Πειραιώς ιεθνές Fund of Funds Μικτό ,99 2,784 2,729 0,52% -2,18% Τ.Τ. ΕΛΤΑ (τηλ.: ), URL: Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Europlus Οµολογιακό Εξωτερικού 3.789,94 3,868 3,849-0,04% 0,57% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ High Yield Οµολογιών Εξωτερικού ,44 3,806 3,784-0,13% -0,04% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ ολαρίου ιαχείρισης ιαθεσίµων (USD) 3.273,88 5,482 5,482 0,26% 1,84% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Θεσµικών Επενδυτών Μικτό Εσωτερικού 1.023,35 8,528 8,528 1,06% -1,69% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Μετοχικό Εσωτερικού 6.723,40 0,744 0,736 2,15% -1,10% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Μικτό Εσωτερικού ,06 2,402 2,390 1,18% -0,84% Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Οικολογικό Μετοχικό Εξωτερικού 1.563,95 4,709 4,662 1,35% 1,59% UNIT LINKED AXA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ (τηλ.: ), URL: AXA PROTECT(1) ,51 104, ,510-0,08% -0,79% AXA WORLD FUNDS OPTIMAL INCOME(1) ,19 170, ,840-0,35% -0,52% AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON EUROPE(1) ,56 209, ,320-0,48% -2,78% AXA WORLD FUNDS EURO 7-10(1) ,16 153, ,100 0,24% 2,13% AXA WORLD FUNDS US HIGH YIELD BONDS(1) ,70 184, ,690-0,01% 0,59% AΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ (τηλ.: ), URL: ASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ ,52 5,460 5,048-0,38% -1,03% ASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ ,34 5,749 5,315-0,27% -0,62% CITIBANK (τηλ.: ), URL: CITIFUTURE ,70 2,545 2,545 0,14% -0,78% CITIFUTURE ,35 2,637 2,637 0,09% -1,63% CITIFUTURE ,28 2,508 2,508 0,02% -1,87% CITIGOLD FUTURE 2.371,33 5,767 5,767 0,51% -1,19% CREDIT AGRICOLE ΑΑΕΖ (τηλ.: ) EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ(1) ,43 107, ,510-0,42% -1,62% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 2) ,63 76,286 74,790 0,28% 1,98% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 3) ,65 72,767 71,340 0,32% 2,07% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 4) ,95 75,113 73,640 0,33% 2,18% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 5) ,16 79,387 77,830 0,34% 2,23% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 6) ,17 87,402 85,689 0,03% 0,62% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 7) ,45 86,904 85,200 0,02% 0,62% EMPORIKI ΕΙΣΟ ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ ΟΣΗ 8) ,40 87,833 86,110 0,03% 0,62% EUROLIFE ERB ΑΕΑΖ (τηλ.: ), URL: EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) ,05 12,340 12,093-0,01% 0,02% EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) ,37 11,351 11,124 0,02% 0,26% EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) ,19 10,989 10,770 0,05% 0,42% EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) ,33 10,309 10,103 0,03% 0,33% EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) ,68 11,445 11,216-0,09% -0,36% ΕΘΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ (τηλ.: ), URL: UNIT LINKED-ΕΘΝΙΚΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ,27 4,061 3,831-0,03% -0,54% UNIT LINKED-ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΟ ,13 6,045 5,757 0,01% 0,40% UNIT LINKED-ΕΘΝΙΚΗ & ΠΑΙ Ι ,91 4,436 4,225 0,08% -0,20% UNIT LINKED-ΕΥΕΛΙΚΤΗ ΕΘΝΙΚΗ ΣΥΝΤΑΞΗ 2.612,76 5,905 5,789 0,01% 0,16% UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ ,69 100, ,000 0,00% 0,00% UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ ,51 100, ,000 0,00% 0,00% UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ ,51 100, ,000 0,00% 0,00% UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ ,08 100, ,000 0,00% 0,00% UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ ,80 100, ,000 0,00% 0,00% GENERALI HELLAS (τηλ.: ), URL: GENERALI HELLAS STABLE(1) 3.234,62 3,572 3,467-0,93% 0,10% GENERALI HELLAS BALANCED(1) 1.452,76 3,220 3,125-1,52% -3,08% GENERALI HELLAS DYNAMIC(1) 2.279,83 1,896 1,823-0,69% -4,12% HSBC ΕY ΖHN ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ(1) 195,21 2,835 2,807-0,10% -0,37% HSBC ΕY ΖHN ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ & ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ(1) 1.293,32 2,787 2,760-0,10% -0,23% HSBC ΕY ΖHN ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ(1) 2.753,12 2,765 2,738-0,15% -0,28% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ Α.Ε.Α.Ε. (τηλ.: ), URL: METROLIFE-STAR LIFE I,II(1) 1.702,46 8,068 7,591-0,44% -1,71% METROLIFE-STAR LIFE III,IV(1) 154,48 11,226 10,725-0,15% -0,30% METROLIFE-STAR LIFE V(1) 621,82 12,917 12,278-0,31% -1,09% METROLIFE-STAR LIFE VI(1) 113,25 10,226 9,820-0,05% 0,16% METROLIFE-STAR LIFE VII(1) 659,68 9,078 8,763-0,00% 0,35% METROLIFE-VALUE PLUS II(1) 1,15 0,960 0,927-0,64% -1,49% METROLIFE-ΣΥΝΤΑΞΗ ΕΓΓ. 3%(1) 6.382,73 10,051 10,051 0,03% 0,24% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ MONETAIRE(1) 248,08 567, ,190 0,00% 0,01% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ ΧΑ 20(1) 67,03 3,894 3,837-1,10% -4,11% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ ZEN(1) 754,15 730,07 720,94 0,00% 0,93% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ OBSIDIENNE(1) 558,26 125, ,464 0,00% 0,99% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ OBSIDIENNE II(1) 1.439,15 119, ,266 0,00% -0,06% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ ZEN ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2014(1) 7.770,09 103, ,915 0,00% 3,13% ING ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΖΩΗΣ (τηλ.: ), URL: ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1(1) ,54-109,540-0,23% ING (L) PROTECTED FUND 300(1) ,62-109,360-0,50% ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD(1) ,51-195, ,04% ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER(1) ,93-107,100-1,88% ING (L) PROTECTED FUND 160 DIAMOND(1) ,34-103,790-1,64% INTERAMERICAN ΕΑΕΖ (τηλ.: ), URL: MAXIMUM INCOME 2018 I 6.680,57-9,654 0,00% 0,69% MAXIMUM INCOME 2018 II 1.142,51-10,022 0,12% 0,84% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ,13 10,118 9,919 0,35% -0,72% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ,98 8,878 8,704 0,42% -0,46% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 3.070,43 10,832 10,620 0,00% 0,04% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ,78 9,691 9,501 0,09% -0,30% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ,48 8,852 8,678 0,09% -0,32% INTERNATIONAL LIFE ΑΕΑZ (τηλ.: ) INTERNATIONAL LIFE-ΕΓΓΥΗΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4.132,66 4,683 4,683 0,65% -0,30% INTERNATIONAL LIFE HELLENIC GROWTH FUND 189,74 1,490 1,401-0,21% -0,97% INTERNATIONAL LIFE HELLENIC INCOME FUND 217,73 3,460 3,321-0,35% -0,85% INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL FUND 198,93 2,594 2,464-0,25% -0,72% CNP LAIKI ΖΩΗΣ (τηλ.: ), URL: MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US ,59-9,026 0,11% 1,03% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US ,44-4,491 0,14% 1,14% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US ,33-4,402 0,15% 1,23% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US03B 483,67-4,337 0,16% 1,29% MARFIN SMART CAPITAL US04 844,06-3,623 0,20% 1,48% MARFIN CAPITAL PLUS US05 378,57-12,367 1,11% -1,37% Σηµ.: Ηµεροµηνία Αποτίµησης:(1) 29/01/14 Βαλαωρίτου 9, Αθήνα Τηλ.:

16 16 KYΡIAKH 2 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣΤΕΣ ΕΥ ΑΠ Αγοραστική ευκαιρία στον τίτλο της ΕΥ ΑΠ, λόγω της υποχώρησης της µετοχής κατά 11% από τις 8 Ιανουαρίου εν µέσω γενικότερης διόρθωσης στο Χ.Α., «βλέπει» η Alpha Finance, η οποία δίνει σύσταση «outperform» και τιµή-στόχο στα 10,5 ευρώ. Οπως αναφέρει, ο τίτλος προσφέρεται ως αγοραστική ευκαιρία, καθώς έχουν επιλυθεί διάφορες αβεβαιότητες που αναµένεται να γεµίσουν το ταµείο της, ενώ η πρόσφατη αναδιάρθρωση των τιµολογίων αναµένεται να οδηγήσει σε καθαρή µέση αύξηση του τιµολογίου νερού κατά 1%. ΕΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ Η εισηγµένη έχει ξεκινήσει την αναζήτηση εξαγοράς επιχείρησης στο εξωτερικό, µε στόχο την ταχύτερη διεθνοποίηση των εργασιών της. ΒΙΟΧΑΛΚΟ Ενα βήµα πριν από την επανεισαγωγή της στο Χρηµατιστήριο Αθηνών βρίσκεται η Βιοχάλκο. Τα στελέχη του οµίλου Βιοχάλκο έχουν αναλάβει την επίσπευση της εισαγωγής της εταιρίας στην ελληνική αγορά και αναφέρουν ότι αυτό πιθανόν είναι να γίνει περί τα τέλη Φεβρουαρίου ή και λίγο νωρίτερα. FRIGOGLASS Ελληνες και ξένοι χρηµατιστές συµφωνούν ότι η εταιρία αξίζει τα λεφτά της, ενώ σηµειώνουν µε νόηµα ότι απευθύνεται σε µακροπρόθεσµους επενδυτές. ΠΩΛΗΤΕΣ ΒΑΡΑΓΚΗΣ Η ολοκλήρωση της έκδοσης του µετατρέψιµου οµολογιακού δανείου, σε συνδυασµό µε την υλοποίηση του project που θέλει την κατασκευή εργοστασίου στο Κατάρ, είναι ο στόχος της εισηγµένης, προκει- µένου να ξεπεράσει τα έντονα προβλήµατα ρευστότητας που αντιµετωπίζει. EUROMEDICA Η πιο αδύναµη από πλευράς ρευστότητας εισηγµένη εταιρία του κλάδου ιδιωτικής υγείας καλείται επιπλέον να αντιµετωπίσει το ολοένα και δυσκολότερο περιβάλλον που επιβάλλει ο ΕΟΠΥΥ στην αγορά. Επενδυτικό ενδιαφέρον από κολοσσούς ΠΥΚΝΩΝΟΥΝ οι συναντήσεις εγχώριων επιχειρηµατιών µε ξένους fund managers και εκπροσώπους επενδυτικών εταιριών, καθώς οι τελευταίοι «χτενίζουν» την εγχώρια αγορά αναζητώντας ευκαιρίες σε ελληνικά assets. Ιδιωτικά κεφάλαια µε πολύ µεγάλη δύναµη πυρός όπως τα Oaktree Capital, Carlyle Group και Blackstone έχουν ήδη ολοκληρώσει σειρά επαφών στην Αθήνα µε επιδίωξή τους την υλοποίηση ιδιωτικών placements και την είσοδό τους στο µετοχικό κεφάλαιο γνωστών εταιριών µέσω έκδοσης µετατρέψιµων οµολογιακών εκδόσεων. Μάλιστα, τις επόµενες ηµέρες θα βρεθεί στην Αθήνα ο επικεφαλής της αµερικανικής KKR & Co. για τις ευρωπαϊκές υποθέσεις (Head of Business Services Europe), Mattia Caprioli. «Κλειδί» το Ελληνικό Ο ΕΛΒΕΤΙΚΟΣ κολοσσός Pictet, µε συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια της τάξης των 320 δισ. ευρώ, και η Pimco επιδεικνύουν έντονο ενδιαφέρον για τις ιδιωτικοποιήσεις και τον κλάδο των ακινήτων, ενώ στελέχη της κυβέρνησης έχουν επιδοθεί σε έναν αγώνα δρόµου πραγµατοποιώντας διαδοχικά ραντεβού µε υψηλόβαθµα στελέχη µεγάλων διεθνών επενδυτικών funds. Η Alix Partners που πλέον ελέγχεται από το private equity fund CVC Capital Partners µε υπό διαχείριση κεφάλαια 46 δισ. δολαρίων, η ισραηλινή IBI Investment House µε υπό διαχείριση κεφάλαια 2,6 δισ. δολαρίων, η Baupost, γνωστή από την τοποθέτησή της στον ΟΠΑΠ, η αµερικανικής Moore Capital Management Νέος τζόγος µε τα ακίνητα Πάνω από κατασχεµένα σπίτια (φωτό) έχουν αγοραστεί από µεγάλους επενδυτές στις ΗΠΑ τα τελευταία δύο χρόνια, µε αποτέλεσµα ακόµη και οι µεγάλοι οίκοι της Γουόλ Στριτ να µυρίζονται πλέον «µπίζνα» τρισεκατοµµυρίων δολαρίων και να ετοιµάζουν την έκδοση σχετικών Οι λεωφόροι της διαπλοκής µε 12 δισ. δολάρια υπό διαχείριση και η βρετανική Alken Asset Management είναι µερικά από τα ονόµατα των ξένων funds που έχουν εκδηλώσει το ενδιαφέρον τους για ελληνικά assets. Ο διαγωνισµός, πάντως, που εκτιµάται ότι θα αλλάξει το κλίµα θεαµατικά προς το θετικότερο, όσον αφορά στην προσέλκυση ξένων επενδύσεων, είναι αυτός του Ελληνικού, µε προσδοκώµενα έσοδα της τάξης των 500 εκατ. ευρώ, αλλά και Ο 46ΧΡΟΝΟΣ Ινδός «γκουρού» του cloud computing Σάτια Ναντέλα εµφανίζεται ως ο επικρατέστερος υποψήφιος για να πάρει τη θέση του απερχόµενου CEO της Microsoft, Στιβ Μπάλµερ. Υπενθυ- µίζεται ότι ο διευθύνων σύµβουλος της Μicrosoft Στιβ Μπάλµερ ανακοίνωσε αιφνιδιαστικά στις 23 Αυγούστου 2013 ότι θα παραιτηθεί από την εταιρία εντός του επόµενου δωδεκάµηνου, µία κίνηση που βάζει τέλος σε ένα κεφάλαιο 13 µελλοντικές επενδύσεις περίπου 8 δισ. ευρώ. Απογείωση µέσω Αργεντινής EΝ ΜΕΣΩ της «βουτιάς» του αργεντινικού πέσο και ενώ το ντόµινο επηρεάζει τα νοµίσµατα όλων των αναδυόµενων αγορών, ο Αργεντινός δισεκατοµµυριούχος Εντουάρντο Γιουρνεκιάν βάζει στο µάτι όλα τα ελληνικά αεροδρόµια και δηλώνει αποφασισµένος να τα κάνει δικά του. Η εταιρία του, Corporate America, έχοντας υψηλές βλέψεις, στοχεύει στην εκµετάλλευση των ευκαιριών που δηµιουργούνται στην Ελλάδα µετά την κρίση. Το 2001 ο µεγιστάνας και η Corporación América υπέγραψαν σύµβαση παραχώρησης 30 ετών µε την αρµενική κυβέρνηση για τη διαχείριση του ιεθνούς Αερολι- µένα Zvartnots, το µεγαλύτερο αεροδρόµιο της Αρµενίας. Η εταιρία ξεκίνησε την κατασκευή ετών για τη µεγαλύτερη εταιρία λογισµικού, η οποία όµως έχασε την κούρσα στη νέα αγορά φορητών συσκευών. Σύµφωνα µε τις πληροφορίες του Reuters, η θέση του CEO πιθανότατα να καλυφθεί εσωτερικά από το βετεράνο Ναντέλα, ο οποίος βρίσκεται ήδη 12 χρόνια στη Microsoft ως επικεφαλής της διαχείρισης των δικτύων cloud στο µεγαλύτερο (εκτός των ΗΠΑ) ερευνητικό κέντρο της εταιρίας στην Ινδία. Το 1992 ο Ναντέλα προσλήφθηκε στη οµολόγων. εν λείπουν βέβαια οι αναλυτές που προειδοποιούν για κίνδυνο νέας «φούσκας» και θυµίζουν ότι η τελευταία κρίση από άγρια κερδοσκοπία στην αµερικανική αγορά ακινήτων ξεκίνησε. Ας έχουµε, λοιπόν, το νου µας κι εµείς στην εγχώρια, πτωχευµένη, κτηµαταγορά ενός νέου τερµατικού σταθµού που αναβάθµισε το αεροδρόµιο στα διεθνή πρότυπα. Το έργο κόστισε συνολικά 50 εκατοµµύρια δολάρια. Η Corporate America ετοιµάζεται επίσης να υποβάλει προσφορές για έργα παραχώρησης στο Κούσκο, στο Περού, στην Μπαρανκουίλα, στην Κολοµβία, και το κύριο διεθνές αεροδρόµιο του Σαντιάγο, αργότερα, φέτος. Τις προσεχείς ηµέρες µάλιστα ο όµιλος αναµένεται να αποκτήσει ποσοστό 23% του αεροδροµίου της Πίζας στην Ιταλία, προσπαθεί παράλληλα να ολοκληρώσει σχέδιο για την ενοποίηση των αεροδροµίων της Τοσκάνης, µε την προσθήκη και του αεροδροµίου της Φλωρεντίας. «Η αποστολή µας είναι η ανάπτυξη στην Αµερική και την Ευρώπη, µε έµφαση στη Μεσόγειο. Εµείς επενδύουµε σε έργα µε στόχο τη διατήρησή τους και το διαχειριστικό τους έλεγχο», αναφέρουν τα στελέχη του οµίλου της Corporate America. Ινδός «γκουρού» στο τιµόνι της Microsoft Microsoft και γρήγορα κατάφερε να αναρριχηθεί στα ανώτατα κλι- µάκια του τεχνολογικού κολοσσού. Το 2011 έγινε επικεφαλής του cloud computing της Microsoft, αποφέροντας στην εταιρία έσοδα 20,3 δισ. δολάρια από 16,6 δισ. τον προηγού- µενο χρόνο. Μάλιστα, στο πλαίσιο γενικότερων ανακατατάξεων στην εταιρία, ο Μπιλ Γκέιτς αναµένεται να φύγει κι αυτός από τη θέση του προέδρου µε επικρατέστερο αντικαταστάτη τον Τζον Τόµπσον.