ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ. 3. Αποφάσισε να προτείνει τη μή καταβολή μερίσματος.

Transcript

1 ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας RAI Consultants Public Ltd σε συνεδρία που έγινε την Παρασκευή 29 Απριλίου 2011, στα γραφεία της στη Λευκωσία ασχολήθηκε με τα πιο κάτω θέματα: 1. Αφού μελέτησε, ενέκρινε τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Τα τελικά αποτελέσματα δεν παρουσιάζουν διαφοροποιήσεις από τα ενδεικτικά αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν στις 26 Φεβρουαρίου Αποφάσισε όπως η Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας, συγκληθεί την Παρασκευή 24 Ιουνίου 2011 και ώρα 13:00 στα γραφεία της Εταιρείας, Οδός Σκόπα 8, Λευκωσία. 3. Αποφάσισε να προτείνει τη μή καταβολή μερίσματος. Ικανοποιητικός αριθμός αντιτύπων ολοκλήρου του κειμένου των τελικών οικονομικών καταστάσεων θα βρίσκονται στα γραφεία της Εταιρείας, Οδός Σκόπα 8, Λευκωσία. Τάσος Χαραλάμπους Διευθύνων Σύμβουλος 29 Απριλίου 2011.

2 ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2010

3 ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2010 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ιoικητικό Συµβoύλιo και άλλoι επαγγελµατικoί συµβoύλoι 1 ήλωση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και άλλων υπευθύνων της Εταιρείας για τις οικονοµικές καταστάσεις 2 Έκθεση ιoικητικoύ Συµβoυλίoυ 3-4 Έκθεση ελεγκτώv 5-6 Ενοποιηµένη κατάσταση συνολικών εσόδων 7 Ενοποιηµένη κατάσταση οικονοµικής θέσης 8 Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 9 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ρoών 10 Σελίδα Σηµειώσεις στις oικovoµικές καταστάσεις Ιθύνουσα Εταιρεία ιoικητικό Συµβoύλιo και άλλoι επαγγελµατικoί συµβoύλoι 28 ήλωση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και άλλων υπευθύνων της Εταιρείας για τις οικονοµικές καταστάσεις 29 Έκθεση ιoικητικoύ Συµβoυλίoυ Έκθεση ελεγκτώv Κατάσταση συνολικών εσόδων 34 Κατάσταση οικονοµικής θέσης 35 Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 36 Κατάσταση ταµειακών ρoών 37 Σηµειώσεις στις oικovoµικές καταστάσεις 38 53

4 1 R.A.I. CONSULTANTS PUBLIC LIMITED IΟIΚΗΤIΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛIΟ ΚΑI ΑΛΛΟI ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤIΚΟI ΣΥΜΒΟΥΛΟI ΣΥΜΒΟΥΛΟI Ολύµπιος Τουµάζου Τάσος Χαραλάµπους Τάσος Αγγελής Χρίστος Βάκης ηµήτρης Χατζηγεωργίου ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ Chanteclair Secretarial Ltd Eagle House, 10 ος Όροφος Λεωφόρος Κυρ. Μάτση 16, Αγ. Οµολογητές 1082 Λευκωσία ΕΓΓΕΓΡΑΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕIΟ Eagle House, 10 ος Όροφος Λεωφόρος Κυρ. Μάτση 16, Αγ. Οµολογητές 1082 Λευκωσία ΤΡΑΠΕΖIΤΕΣ Marfin Popular Bank Public Co Ltd Ελληνική Τράπεζα ηµόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λτδ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Savvides Audit Limited Εγκεκριµένοι Λογιστές Μακαρίου Γ 3 4ος Όροφος Μέσα Γειτονιά 4000 Λεµεσός ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Γεωργιάδης & Πελίδης Eagle House, 10 ος Όροφος Λεωφόρος Κυρ. Μάτση 16, Αγ. Οµολογητές 1082 Λευκωσία

5

6 3 ΕΚΘΕΣΗ IΟIΚΗΤIΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛIΟΥ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2010 Τo ιoικητικό Συµβoύλιo παρουσιάζει τηv έκθεση τoυ µαζί µε τις ελεγµέvες ενοποιηµένες oικovoµικές καταστάσεις για τo έτoς πoυ έληξε στις 31 εκεµβρίoυ Κύριες ραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήµατος αφορούν την διεξαγωγή ερευνών αγοράς στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Συγκεκριµένα το συγκρότηµα ειδικεύεται στην διεξαγωγή ερευνών στις χώρες της πρώην Σοβιετικής Ένωσης και στη Μέση Ανατολή και διατηρεί γραφεία αντιπροσώπευσης στην Ουκρανία, Γεωργία και Αζερπαϊζάν Επισκόπηση τρέχουσας κατάστασης Τα εισοδήµατα του Συγκροτήµατος κατά το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2010 έχουν διατηρηθεί στα ίδια επίπεδα µε το έτος 2009 παρουσιάζοντας µείωση 0,4%. Η µείωση είναι αποτέλεσµα της ιεθνούς κρίσης η οποία επηρέασε τις εργασίες της εταιρείας. Προβλεπόµενες εξελίξεις Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει µελετήσει την µέχρι τώρα οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας και το γενικότερο χρηµατοοικονοµικό περιβάλλον και λαµβάνει όλες τις απαιτούµενες ενέργειες για εξοικονόµηση εξόδων και αύξηση των εσόδων. Το ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει ότι τα αποτελέσµατα κατά το έτος 2011 θα είναι, εκτός απρόβλεπτων γεγονότων, βελτιωµένα σε σχέση µε το Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Όπως κάθε οργανισµός, το Συγκρότηµα εκτίθεται σε διάφορους κινδύνους οι πιο σηµαντικοί από τους οποίους είναι ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίων, ο κίνδυνος συναλλαγµατικών διαφορών και ο κίνδυνος ρευστότητας. Λεπτοµέρειες για τη διαχείριση όλων των κινδύνων που αντιµετωπίζει το Συγκρότηµα παρουσιάζονται στη σηµείωση 21 των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Οικονοµικά απoτελέσµατα Οι ζηµιές µετά τις φορολογίες για το έτος ανήλθαν σε σε σύγκριση µε το προηγούµενο έτος. Ο ενοποιηµένος λογαριασµός αποτελεσµάτων για το έτος φαίνεται στη σελίδα 7. Μέρισµα Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν εισηγείται την πληρωµή µερίσµατος. Μετοχικό κεφάλαιο εν υπήρξαν οποιεσδήποτε αλλαγές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. Υποκαταστήµατα Κατά την διάρκεια του έτους το Συγκρότηµα διατηρούσε γραφείο στην Λευκωσία και γραφεία αντιπροσώπευσης στην Ουκρανία, Γεωργία και Αζερπαϊζάν.

7

8

9

10 7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2010 Σηµείωση Εισοδήµατα Άµεσα έξοδα ( ) ( ) Μικτό κέρδος Άλλα έσοδα Γενικά έξοδα και έξοδα διαχείρισης ( ) ( ) Κέρδος/(ζηµιά) από εργασίες πριν τα (έξοδα)/έσοδα χρηµατοδότησης ( ) Έσοδα χρηµατοδότησης Έξοδα χρηµατοδότησης ( ) ( ) Καθαρά έξοδα χρηµατοδότησης 7 ( ) ( ) Ζηµιά πριν τη φορολογία ( ) ( ) Φορολογία (595) Ζηµιά για το έτος µετά την φορολογία ( ) ( ) ====== ====== Λοιπά συνολικά έσοδα Συναλλαγµατική διαφορά Επανεκτίµηση ακινήτου Αναβαλλόµενη φορολογία σε επανεκτίµηση - ( ) Αναβαλλόµενη φορολογία σε πρόσθετη απόσβεση Λοιπά συνολικά έσοδα / (έξοδα) Συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος ( ) ====== ====== σεντ σεντ Βασική και πλήρες κατανεµηµένη ζηµιά ανά µετοχή 10 2,6 6, Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 µέχρι 27 απoτελoύv µέρoς τωv oικovoµικώv καταστάσεωv.

11

12 9 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΟ ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2010 ιαφορά Αποθεµατικό από µετατροπή από έκδοση Συσσωρευµένη µετοχικού µετοχών αναπροσαρµογή Μετοχικό κεφαλαίου υπέρ το συναλλαγµατικών Λογαριασµός Λογαριασµός κεφάλαιο σε Ευρώ άρτιο διαφορών Επανεκτίµησης Αποτελεσµάτων Ολικό Την 1 Ιανουαρίου (11.831) - ( ) Συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος ( ) Την 31 εκεµβρίου (556) ( ) Συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος ( ) ( ) Μεταφορά πρόσθετης απόσβεσης σε λογαριασµό αποτελεσµάτων (17.113) Την 31 εκεµβρίου (482) ( ) ======= ===== ===== ===== ======= ======= ======= (1) Εταιρείες οι οποίες δε διανέµουν ως µέρισµα το 70% από τα λογιστικά κέρδη τους µετά τη φορολογία όπως αυτά καθορίζονται στη σχετική νοµοθεσία, εντός των επόµενων δύο ετών µετά τη λήξη του συγκεκριµένου φορολογικού έτους τότε θα λογίζεται ότι γίνεται τέτοια διανοµή του 70% αυτών των κερδών και θα επιβάλλεται πάνω στη λογιζόµενη διανοµή που αναλογεί σε πρόσωπα (φυσικά και νοµικά) τα οποία είναι φορολογικοί κάτοικοι της Κύπρου, ειδική εισφορά για την άµυνα µε ποσοστό 15%. Το ποσό της λογιζόµενης διανοµής θα µειώνεται µε οποιαδήποτε πραγµατική διανοµή µερίσµατος που γίνεται, εντός των επόµενων δύο ετών, από τα κέρδη του συγκεκριµένου έτους. Η ειδική αυτή εισφορά για την άµυνα θα καταβάλλεται για λογαριασµό των µετόχων. (2) Το αποθεµατικό από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο, η συσσωρευµένη αναπροσαρµογή συναλλαγµατικών διαφορών, ο λογαριασµός επανεκτίµησης και το αποθεµατικό «ιαφορά από µετατροπή µετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ» δεν µπορούν να διανεµηθούν. (3) Η συσσωρευµένη αναπροσαρµογή συναλλαγµατικών διαφορών προκύπτει από την µετάφραση των οικονοµικών στοιχείων της εξαρτηµένης εταιρείας εξωτερικού. (4) Η µείωση του µετοχικού κεφαλαίου που προέκυψε από την µετατροπή του εκδοµένου µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας από λίρες Κύπρου σε Ευρώ, καταχωρήθηκε στο αποθεµατικό «ιαφορά από µετατροπή µετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ». Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 µέχρι 27 απoτελoύv µέρoς τωv oικovoµικώv καταστάσεωv.

13 10 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕIΑΚΗΣ ΡΟΗΣ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Ταµειακή ρoή από εργασίες Ζηµιά για το έτος πριv τη φoρoλoγία ( ) ( ) Αvαπρoσαρµoγές για: Απoσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού Απoσβέσεις άυλων στoιχείωv ενεργητικού Τόκoυς πληρωτέoυς Κέρδος/(ζηµιά) από εργασίες πριv τις αλλαγές στo κεφάλαιo κίvησης ( ) Μείωση στα εµπορικά και άλλα εισπρακτέα ποσά Αύξηση στα εµπορικά και άλλα πληρωτέα ποσά Μετρητά που προήλθαν από εργασίες Πληρωµή φόρωv Καθαρά µετρητά που προήλθαν από εργασίες Ταµειακή ρoή από επεvδυτικές δραστηριότητες Αγoρά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού (5.173) (12.186) Αγoρά άυλων στoιχείωv ενεργητικού (14.509) (8.709) Καθαρά µετρητά που χρησιµοποιήθηκαν για επεvδυτικές δραστηριότητες (19.682) (20.895) Ταµειακή ρoή από χρηµατoδoτικές δραστηριότητες Είσπραξη από δάνειο Αποπληρωµή δαvείωv ( ) ( ) Πληρωµή τόκωv ( ) ( ) Είσπραξη από χρηµατοδοτικές µισθώσεις Πληρωµή για χρηµατοδοτικές µισθώσεις (27.056) (48.998) Καθαρά µετρητά από/που χρησιµοποιήθηκαν για χρηµατoδoτικές δραστηριότητες ( ) Επίπτωση συναλλαγµατικής διαφοράς σε µετρητά και αντίστοιχα µετρητών Καθαρή αύξηση/(µείωση) σε µετρητά και αντίστοιχα µετρητών ( ) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών αρχή του έτoυς (Σηµείωση 20) ( ) ( ) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στo τέλoς του έτoυς (Σηµείωση 20) ( ) ( ) ====== ====== Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 µέχρι 27 απoτελoύv µέρoς τωv oικovoµικώv καταστάσεωv.

14 11 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Γενικά (α) Η Εταιρεία ιδρύθηκε στην Κύπρο ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης στις 17 Φεβρουαρίου Στις 24 Απριλίου 2000 µετατράπηκε σε δηµόσια εταιρεία µε βάση τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου Κεφ (β) Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα του Συγκροτήµατος και κατέχει όλο το µετοχικό κεφάλαιο της Ρωσικής ιδιωτικής εταιρείας R.A.I. Vostok Consultants Services Closed Stock Company και όλο το µετοχικό κεφάλαιο της Κυπριακής ιδιωτικής εταιρείας R.A.I. Call Centre Limited. (γ) Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του έτους αφορούσαν την διεξαγωγή ερευνών αγοράς στην Κύπρο και στο εξωτερικό. (δ) Το εγγεγραµµένο γραφείο της Εταιρείας βρίσκεται στη Λεωφόρο Κυριάκου Μάτση 16, 10 ος όροφος, 1082 Λευκωσία. (ε) Η κύρια δραστηριότητα της εξαρτηµένης εταιρείας R.A.I. Vostok Consultants Services Closed Stock Company ήταν η διεξαγωγή ερευνών αγοράς στη Ρωσία. Κατά την διάρκεια του έτους η εξαρτηµένη εταιρεία παρέµεινε αδρανής. Η εξαρτηµένη εταιρεία R.A.I. Call Centre Limited παραµένει επίσης αδρανής. (στ) Στις 14 Ιουνίου 2004 και σύµφωνα µε τις πρόνοιες του Περί Εταιρειών Νόµου, η εταιρεία άλλαξε το όνοµα της σε R.A.I. Consultants Public Limited. (ζ) Στις 29 Νοεµβρίου 2010 η εταιρεία Almahold Ltd αγόρασε το 59,22% του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας και προέβει σε υποχρεωτική δηµόσια πρόταση («ηµόσια Πρόταση») για την απόκτηση µέχρι και του 100% του εκδοµένου µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας στην τιµή των 0,09 ανά µετοχή σε µετρητά. (η) Με την ολοκλήρωση της εξαγοράς, η Εταιρεία θα αποσυρθεί από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. 2. Σηµαντικές λογιστικές αρχές Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2010 περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και των εξαρτηµένων εταιρειών της (µαζί θα αναφέρονται ως το Συγκρότηµα ). ήλωση συµµόρφωσης Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Επιπρόσθετα οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου και των Περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. Βάση ετοιµασίας Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, µε εξαίρεση τις επενδύσεις σε µετοχές διαθέσιµες προς πώληση που περιλαµβάνονται σε δίκαιη αξία. Βάση ενοποίησης Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και των εξαρτηµένων της που µαζί αναφέρονται ως το Συγκρότηµα. Τα αποτελέσµατα των θυγατρικών εταιρειών, δηλαδή των εταιρειών στις οποίες η Εταιρεία κατέχει, άµεσα ή έµµεσα πέραν του 50% των µετοχών µε δικαίωµα ψήφου ή ελέγχει τις εργασίες τους µε οποιοδήποτε τρόπο, έχουν συµπεριληφθεί σ' αυτές τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Τα αποτελέσµατα των θυγατρικών εταιρειών συµπεριλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις από την ηµεροµηνία κατά την οποία το συγκρότηµα απέκτησε τον έλεγχο τους. Η ενοποίηση των αποτελεσµάτων τους διακόπτεται όταν το συγκρότηµα χάνει τον έλεγχο τους. Τα αποτελέσµατα των εξαρτηµένων εταιρειών που αποκτήθηκαν περιλαµβάνονται στον ενοποιηµένο λογαριασµό αποτελεσµάτων από την ηµεροµηνία απόκτησης σύµφωνα µε τη λογιστική µέθοδο εξαγοράς.

15 12 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Σηµαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια) Βάση ενοποίησης (συνέχεια) Η µέθοδος της αγοράς χρησιµοποιείται για την εξαγορά των θυγατρικών εταιρειών από το συγκρότηµα. Το κόστος απόκτησης υπολογίζεται µε βάση τις δίκαιες αξίες των περιουσιακών στοιχείων που δίνονται, τους συµµετοχικούς τίτλους που εκδίδονται, τις υποχρεώσεις που δηµιουργούνται ή αναλαµβάνονται την ηµέρα της συναλλαγής και τα έξοδα που προκύπτουν και έχουν άµεση σχέση µε την εξαγορά. Τα αναγνωρίσιµα περιουσιακά στοιχεία που αποκτήθηκαν και οι υποχρεώσεις και οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις που αναλήφθηκαν στην συνένωση των επιχειρήσεων, υπολογίζονται αρχικά στις δίκαιες αξίες τους την ηµέρα της απόκτησης τους, ασχέτως από την ύπαρξη οποιουδήποτε συµφέροντος µειονότητας. Το πλεόνασµα του κόστους απόκτησης από το µερίδιο του συγκροτήµατος της δίκαιης αξίας του αναγνωρίσιµου καθαρού ενεργητικού που αποκτήθηκε, αναγνωρίζεται ως υπεραξία. Όλα τα υπόλοιπα και συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών του συγκροτήµατος, καθώς και όλα τα µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη ή ζηµιές σε εµπορικές συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών, έχουν εξαλειφθεί κατά την ενοποίηση. Στην ετοιµασία των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων ακολουθήθηκαν οµοιόµορφες λογιστικές αρχές. Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότηµα υιοθέτησε όλα τα καινούργια και αναθεωρηµένα ΠΧΑ τα οποία σχετίζονται µε τις εργασίες του και είναι εφαρµόσιµα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στις λογιστικές αρχές του Συγκροτήµατος. Κατά την ηµεροµηνία έγκρισης αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων τα πιο κάτω λογιστικά πρότυπα είχαν εκδοθεί από το Σ ΛΠ αλλά δεν είχαν τεθεί ακόµη σε εφαρµογή: (α) Υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση Ετήσιες βελτιώσεις στα ΠΧΑ Ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή µετά την 1 Ιουλίου 2010 µέχρι την 1 Ιανουαρίου Ε ΠΧΑ 14: «Προπληρωµές Ελάχιστων Κεφαλαιακών Υποχρεώσεων» (αναθεωρηµένο). Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2011 ΠΧΑ 1: «Πρώτη εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς» (αναθεωρηµένο). Ισχύει από 1 Ιανουαρίου ΛΠ 24: «Γνωστοποιήσεις Συγγενικών Μερών». Ισχύει από 1 Ιανουαρίου ΛΠ 32: «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση, Ταξινόµηση Εκδόσεων ικαιωµάτων Προαίρεσης» Ισχύει από 1 Φεβρουαρίου (β) εν υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση ΠΧΑ 7: «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις». Ισχύει από 1 Ιανουαρίου ΠΧΑ 1: «Υπερπληθωρισµός και Απάλειψη Σταθερών Ηµεροµηνιών για Εταιρείες που Εφαρµόζουν τα ΠΧΑ για Πρώτη Φορά». Ισχύει από 1 Ιανουαρίου ΛΠ 12: «Αναβαλλόµενη Φορολογία Ανάκτηση Περιουσιακών Στοιχείων». Ισχύει από 1 Ιανουαρίου ΠΧΑ 9: «Χρηµατοοικονοµικά µέσα- Κατάταξη και Επιµέτρηση». Ισχύει από 1 Ιανουαρίου Το ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει πως η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων ή ιερµηνειών σε µελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος.

16 13 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Σηµαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια) Πάγιο ενεργητικό Τα στοιχεία πάγιου ενεργητικού παρουσιάζονται σε τιµή κόστους ή σε εκτιµηµένη αξία. Το κόστος των στοιχείων πάγιου ενεργητικού αποτελείται από την τιµή αγοράς µαζί µε οποιαδήποτε έξοδα που συνδέονται άµεσα µε την αγορά. Άυλο ενεργητικό Τα στοιχεία άυλου ενεργητικού παρουσιάζονται σε τιµή κόστους µείον συσσωρευµένες χρεωλύσεις και οποιαδήποτε αποµείωση στην αξία. Το κόστος των λογισµικών προγραµµάτων αποτελείται από την τιµή αγοράς µαζί µε οποιαδήποτε έξοδα που συνδέονται άµεσα µε την αγορά. Η χρεόλυση υπολογίζεται µε βάση τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης, κατά τη διάρκεια της αναµενόµενης επωφελούς χρήσης τους, η οποία έχει καθοριστεί στα 3 έτη. Εµπορικοί χρεώστες Οι χρεώστες οι οποίοι θεωρούνται ότι δεν µπορούν να εισπραχθούν διαγράφονται στο λογαριασµό κερδοζηµιών. Επιπλέον γίνεται ειδική πρόβλεψη για τους χρεώστες που θεωρούνται αµφίβολοι καθώς και γενική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Οι εµπορικοί χρεώστες αναφέρονται µετά από το συµψηφισµό της πρόνοιας για επισφαλείς χρεώστες. άνεια πληρωτέα Τα δάνεια πληρωτέα καταχωρούνται αρχικά στο ποσό του δανείου. Οποιαδήποτε διαφορά µεταξύ του ποσού αυτού και του ποσού της εξόφλησης του δανείου διαγράφεται και περιλαµβάνεται στα έξοδα χρηµατοδότησης κατά τη διάρκεια του δανείου. Αποθεµατικό συσσωρευµένης αναπροσαρµογής συναλλαγµατικών διαφορών Η συσσωρευµένη αναπροσαρµογή συναλλαγµατικών διαφορών προκύπτει από την µετάφραση των οικονοµικών στοιχείων της εξαρτηµένης εταιρείας εξωτερικού. Ξένα νοµίσµατα Νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης Τα στοιχεία που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος αποτιµώνται χρησιµοποιώντας το νόµισµα του κύριου οικονοµικού περιβάλλοντος µέσα στο οποίο λειτουργεί το Συγκρότηµα ( το νόµισµα λειτουργίας ). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Κυπριακές λίρες ( ), το οποίο είναι το νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης του Συγκροτήµατος. Συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα καταχωρούνται µε βάση τους συναλλαγµατικούς συντελεστές που ισχύουν την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Ποσά εισπρακτέα και υποχρεώσεις σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται µε βάση τους συναλλαγµατικούς συντελεστές που ισχύουν την ηµεροµηνία του ισολογισµού και οι συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν από τη µετατροπή περιλαµβάνονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων του έτους. Μη χρηµατικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεων σε ξένα νοµίσµατα καταχωρούνται µε βάση τους συναλλαγµατικούς συντελεστές που ισχύουν την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Για σκοπούς ετοιµασίας των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, οι οικονοµικές καταστάσεις της εξαρτηµένης Ρωσικής εταιρείας µετατρέπονται σε Λίρες Κύπρου ως ακολούθως: (1) Τα στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού µετατρέπονται µε βάση τις ισοτιµίες που ισχύουν την ηµεροµηνία του ισολογισµού. (2) Ο λογαριασµός αποτελεσµάτων µετατρέπεται µε βάση το µέσο όρο των ισοτιµιών που ίσχυαν κατά την διάρκεια του έτους. (3) Η συναλλαγµατική διαφορά που προκύπτει µεταφέρεται στα αποθεµατικά.

17 14 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Σηµαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια) Πωλήσεις Οι πωλήσεις αντιπροσωπεύουν ποσά εισπρακτέα για υπηρεσίες που προσφέρθηκαν κατά την διάρκεια του έτους µετά την αφαίρεση του φόρου προστιθέµενης αξίας. Άλλα εισοδήµατα Οι τόκοι εισπρακτέοι αναγνωρίζονται από το Συγκρότηµα µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων. Αποσβέσεις Οι αποσβέσεις υπολογίζονται έτσι που να διαγράφεται το κόστος ή το ποσό της εκτίµησης του πάγιου ενεργητικού σύµφωνα µε τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης στο διάστηµα αναµενόµενης ωφέλιµης χρήσης του. Τα κυριότερα ετήσια ποσοστά που έχουν χρησιµοποιηθεί γι αυτό το σκοπό και τα οποία είναι σύµφωνα µε αυτά του προηγούµενου έτους είναι: % Κτίρια 3 Έπιπλα, σκεύη και εξοπλισµός γραφείου 10 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 20 Η ιδιόκτητη γη δεν αποσβένεται. Το κέρδος ή η ζηµιά από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού µεταφέρεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Ταµείο προνοίας προσωπικού Ταµείο προνοίας προβλέπεται για όλους τους υπαλλήλους της Εταιρείας µε βάση σχέδιο καθορισµένων εισφορών στο οποίο συνεισφέρουν οι υπάλληλοι και ο εργοδότης. Το κόστος συνεισφοράς του εργοδότη χρεώνεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Επιδιορθώσεις και συντήρηση Τα ποσά που ξοδεύονται για επιδιορθώσεις και συντήρηση διαγράφονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων του οικονοµικού έτους. Ποσά που ξοδεύονται για βελτίωση στοιχείων πάγιου ενεργητικού προστίθενται στην υπολειµµατική αξία των στοιχείων αυτών, όταν αναµένεται ότι τα µελλοντικά οφέλη που θα προκύψουν από την χρήση των στοιχείων αυτών, θα είναι µεγαλύτερα απ ότι αρχικά αναµενόταν. Εκµισθώσεις Τα ενοίκια πληρωτέα βάση συµβολαίων εκµισθώσεων αναγνωρίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων µε την βάση των δεδουλευµένων εξόδων. Έξοδα χρηµατοδότησης Τα έξοδα χρηµατοδότησης αναγνωρίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων του οικονοµικού έτους. Φορολογία Γίνεται πρόβλεψη για φορολογία µε βάση τη νοµοθεσία και συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο για την ιθύνουσα και στη Ρωσία για την Ρωσική εξαρτηµένη. Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία εφαρµόζοντας το ιεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Αρ. 12, «Μέθοδοι υπολογισµού φόρων στα εισοδήµατα». Η πρόβλεψη γίνεται µε βάση τη µέθοδο της υποχρέωσης για όλες τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της φορολογικής βάσης και της καθαρής αξίας των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού όπως αυτά παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Υποχρεώσεις και χρεωστικά υπόλοιπα αναβληµένης φορολογίας συµψηφίζονται όταν οι φορολογίες αφορούν την ίδια φορολογική αρχή. Χρεωστικά υπόλοιπα αναβληµένης φορολογίας που προκύπτουν από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές, αναγνωρίζονται µόνο στην έκταση που είναι πιθανό στο µέλλον να προκύψουν επαρκή φορολογητέα κέρδη.

18 15 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Σηµαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αντιπροσωπεύουν µετρητά στο ταµείο και υπόλοιπα τραπεζών. Συγκριτικά ποσά Όπου χρειάζεται, τα συγκριτικά ποσά προσαρµόζονται για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους. 3. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και άσκηση κρίσης Οι λογιστικοί υπολογισµοί και εκτιµήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εµπειρία και σε άλλους παράγοντες, συµπεριλαµβανοµένων προσδοκιών σχετικά µε µελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι είναι λογικά σύµφωνα µε τις περιστάσεις. Το Συγκρότηµα κάνει υπολογισµούς και παραδοχές σε σχέση µε το µέλλον. Ως αποτέλεσµα οι λογιστικοί υπολογισµοί σπανίως ισούνται µε τα πραγµατικά αποτελέσµατα. Οι υπολογισµοί και οι παραδοχές που πιθανόν να προκαλέσουν ουσιώδες αναπροσαρµογές στη λογιστική αξία περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων κατά το επόµενο οικονοµικό έτος παρουσιάζονται πιο κάτω: Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Το Συγκρότηµα εξετάζει αν υπάρχουν ενδείξεις αναφορικά µε την πιθανότητα είσπραξης των οφειλόµενων ποσών από τους εµπορικούς και άλλους χρεώστες. Οι ενδείξεις στις οποίες βασίζεται η πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες είναι το ιστορικό αποπληρωµής και η οικονοµική κατάσταση του χρεώστη. Εάν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις, υπολογίζεται το ανακτήσιµο ποσό και δηµιουργείται ανάλογη πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Το ποσό της πρόβλεψης αναγνωρίζεται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Η αναθεώρηση του πιστωτικού κινδύνου είναι συνεχής και η µεθοδολογία και οι υποθέσεις για υπολογισµό της πρόβλεψης επισφαλών χρεωστών εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήµατα και αναπροσαρµόζονται ανάλογα. Αποµείωση άυλων περιουσιακών στοιχείων Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος αγοράς τους και αποσβένονται µε τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους. Για τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται από συνενώσεις επιχειρήσεων, ως κόστος αγοράς θεωρείται η δίκαιη τους αξία κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Φορολογία Για τον προσδιορισµό της πρόβλεψης για εταιρικό φόρο απαιτούνται σηµαντικές εκτιµήσεις. Για συγκεκριµένες συναλλαγές και υπολογισµούς, ο προσδιορισµός της τελικής φορολογίας είναι αβέβαιος. Το Συγκρότηµα αναγνωρίζει υποχρεώσεις για προβλεπόµενα φορολογικά ζητήµατα µε βάση υπολογισµούς για το κατά πόσο θα προκύψει επιπρόσθετη φορολογία. Όπου το τελικό φορολογικό αποτέλεσµα αυτών των ζητηµάτων διαφέρει από το ποσό που έχει αρχικά αναγνωριστεί οι διαφορές επηρεάζουν την πρόβλεψη για εταιρικό φόρο και αναβαλλόµενη φορολογία στην περίοδο που έγινε ο προσδιορισµός.

19 16 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Εισοδήµατα Τα εισοδήµατα πηγάζουν από τη διεξαγωγή ερευνών αγοράς στην Κύπρο και στο εξωτερικό και δεν συµπεριλαµβάνουν φόρο προστιθέµενης αξίας. 5. Ανάλυση κατά τοµέα Οι βασικοί τοµείς δραστηριότητας του συγκροτήµατος είναι µε βάση την Γεωγραφική θέση που διεξάγεται η εργασία: (α) (β) (γ) Στην Κύπρο Πρώην Σοβιετικές ηµοκρατίες Άλλα Πρώην Σοβιετικές Κύπρο ηµοκρατίες Άλλα Σύνολο Έτος 2010 Κύκλος εργασιών Μικτό κέρδος (1) Γενικά έξοδα και έξοδα διαχείρισης (1) Τόκοι πληρωτέοι (1) Αποσβέσεις (1) Φορολογία (1) 700 Ζηµιά πριν την φορολογία (1) Σύνολο ενεργητικού (1) ======= ======= ====== ======= Έτος 2009 Κύκλος εργασιών Μικτό κέρδος (1) Γενικά έξοδα και έξοδα διαχείρισης (1) Τόκοι εισπρακτέοι (1) - Τόκοι πληρωτέοι (1) Αποσβέσεις (1) Φορολογία (1) (595) Ζηµιά πριν την φορολογία (1) Σύνολο ενεργητικού (1) ======= ======= ======= ======= Σηµ. 1: Όλοι οι τοµείς έχουν κοινά έξοδα και ενεργητικό για τα οποία δεν µπορεί να γίνει διαχωρισµός. Οι τοµείς αναφοράς επιλέγονται µε βάση τη γεωγραφική θέση που διεξάγεται η εργασία. Οι πελάτες του συγκροτήµατος ευρίσκονται ανά το παγκόσµιο Κόστος προσωπικού Μισθοί και εισφορές εργοδότη Κοινωνικές ασφαλίσεις Άλλα συνταξιοδοτικά έξοδα ===== ===== εν υπάρχουν οποιαδήποτε σχέδια αφυπηρέτησης προσωπικού στα οποία υποχρεούται το Συγκρότηµα να συνεισφέρει εκτός από το ταµείο προνοίας της Εταιρείας.

20 17 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Καθαρά έξοδα χρηµατοδότησης Έσοδα χρηµατοδότησης Συναλλαγµατική διαφορά Έξοδα χρηµατοδότησης Έξοδα τραπεζών Τόκοι τραπεζών Άλλοι τόκοι Υποθηκευτικά Συναλλαγµατική διαφορά Καθαρά έξοδα χρηµατοδότησης ===== ===== 8. Έξοδα κατά φύση Αµεσα έξοδα ερευνών Παροχές προσωπικού Χορηγία µισθών (19.900) (14.000) Αµοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών: Έλεγχος οικονοµικών καταστάσεων Μη ελεγκτικές υπηρεσίες Ηλεκτρισµός και υδατοπροµήθεια Επιδιορθώσεις και συντήρηση Γραφική ύλη ικηγορικά και άλλα επαγγελµατικά Συνδροµές Ασφάλιστρα Αποσβέσεις Άλλα έξοδα Σύνολο εξόδων ======= =======

21 18 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Φορολογία Η χρέωση για φορολογία βασίζεται στο κέρδος για το έτος όπως αναπροσαρµόστηκε για φορολογικούς σκοπούς και αποτελείται από τα πιο κάτω: Εταιρικός φόρος - - Έκτακτη εισφορά για την άµυνα - - Φόρος Ρωσικής εξαρτηµένης - - Φορολογίες προηγούµενων ετών Αναβληµένη φορολογία 700 (595) (595) ===== ==== Η αριθµητική συµφωνία µεταξύ της φορολογίας και του αποτελέσµατος του λογιστικού κέρδους πολλαπλασιαζόµενο µε τους ισχύοντες συντελεστές είναι ως εξής: Λογιστική ζηµιά ( ) ( ) ===== ===== Φορολογία σύµφωνα µε τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές (29.859) (78.363) Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς Φορολογική επίδραση εισοδήµατος και εκπτώσεων που δεν υπόκεινται σε φορολογία (13.370) (12.853) Πρόνοια για αναβληµένη φορολογία που δεν έγινε Φορολογία 700 (595) ==== ===== Η εταιρεία υπόκειται σε εταιρικό φόρο µε βάση σταθερό συντελεστή 10% Τα εισοδήµατα από τόκους και ενοίκια υπόκεινται σε έκτακτη αµυντική εισφορά προς 10% και 3% αντίστοιχα. Η Ρωσική θυγατρική υπόκειται σε εταιρικό φόρο µε συντελεστή 24% Ζηµιά ανά µετοχή Ζηµιά έτους ( ) ( ) Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών ήταν εκδοµένες κατά την διάρκεια του έτους σεντ σεντ Βασική και πλήρως κατανεµηµένη ζηµιά ανά µετοχή 2,6 6,

22 19 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός Έπιπλα Εξoπλισµός σκεύη και γραφείων Γη και εξoπλισµός Ηλεκτρονικοί αντιπροκτίρια γραφείου υπολογιστές σώπευσης Οχήµατα Σύνολο Κόστoς 1 Iαvoυαρίoυ Πρoσθήκες Επανεκτίµηση Πωλήσεις - (8) ( ) (25.453) - ( ) εκεµβρίoυ Απoσβέσεις 1 Iαvoυαρίoυ Για τo έτoς Επανεκτίµηση ( ) ( ) Στις πωλήσεις - (8) ( ) (25.453) - ( ) εκεµβρίoυ Καθαρή Λογιστική Αξία 31 εκεµβρίoυ ====== ===== ====== ===== ===== ======= Κόστoς 1 Iαvoυαρίoυ Πρoσθήκες Πωλήσεις εκεµβρίoυ Απoσβέσεις 1 Iαvoυαρίoυ Για τo έτoς Στις πωλήσεις εκεµβρίoυ Καθαρή Λογιστική Αξία 31 εκεµβρίoυ ====== ===== ====== ===== ===== =======

23 20 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Άυλα στοιχεία εvεργητικού Λογισµικά προγράµµατα Ολικό Κόστoς 1 Iαvoυαρίoυ Πρoσθήκες εκεµβρίoυ Απoσβέσεις 1 Iαvoυαρίoυ Για τo έτoς εκεµβρίoυ Καθαρή λογιστική αξία 31 εκεµβρίoυ Κόστoς 1 Iαvoυαρίoυ Πρoσθήκες εκεµβρίoυ Απoσβέσεις 1 Iαvoυαρίoυ Για τo έτoς εκεµβρίoυ Καθαρή λογιστική αξία 31 εκεµβρίoυ Αναβληµένη φορολογία Ενεργητικό ιαφορές αποσβέσεων και Φορολοκεφαλαιουχικών γικές εκπτώσεων ζηµιές Την 1 Ιανουαρίου 2010 (1.475) Πίστωση/(χρέωση) στο λογαριασµό αποτελεσµάτων (595) Την 31 εκεµβρίου 2010 (775) ===== ===== ===== ===== Η αναβληµένη φορολογία γίνεται µε βάση τη µέθοδο της υποχρέωσης για όλες τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της φορολογικής βάσης και της καθαρής αξίας των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού όπως αυτά παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις, χρησιµοποιώντας φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται ότι θα ισχύουν όταν θα είναι πληρωτέοι οι φόροι. Υποχρεώσεις Επανεκτίµηση ακινήτου Την 1 Ιανουαρίου Επανεκτίµηση Αναβαλλόµενη φορολογία σε πρόσθετη απόσβεση (1.711) (1.711) Την 31 εκεµβρίου ===== ===== =====

24 21 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα ποσά Χρεώστες εµπορίου εδουλευµένο εισόδηµα Προκαταβολές και προπληρωµές Άλλα εισπρακτέα ====== ====== Οι συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου σε σχέση µε ποσά που οφείλονται από πελάτες είναι περιορισµένες λόγω του µεγάλου αριθµού των πελατών της Εταιρείας. Η ιστορική εµπειρία της Εταιρείας στην είσπραξη εισπρακτέων ποσών είναι εντός των πλαισίων των προβλέψεων που καταχωρήθηκαν στα βιβλία. Λόγω αυτών των παραγόντων, η διεύθυνση πιστεύει ότι δεν υπάρχει πρόσθετος πιστωτικός κίνδυνος πέραν των ποσών που προβλέφθηκαν για ζηµιές από είσπραξη των εµπορικών εισπρακτέων της Εταιρείας Μακροπρόθεσµα δάνεια Τραπεζικά δάνεια πληρωτέα εντός ενός έτους Τραπεζικά δάνεια πληρωτέα µεταξύ ένα και δύο ετών Τραπεζικά δάνεια πληρωτέα µεταξύ δύο και πέντε ετών Τραπεζικά δάνεια πληρωτέα πέραν των πέντε ετών ======= ======= Το µακροπρόθεσµα δάνεια είναι αποπληρωτέα µέχρι τις 20 Σεπτεµβρίου 2022 και είναι εξασφαλισµένα µε υποθήκη ακινήτου που ανήκει στην Εταιρεία, κυµαινόµενη επιβάρυνση στα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας και προσωπικές εγγυήσεις των κ.κ. Ολύµπιου Τουµάζου και Τάσου Χαραλάµπους. 16. Υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις Σύνολο ελάχιστων Παρούσα αξία ελάχιστων µελλοντικών καταβολών µελλοντικών καταβολών Όχι πέραν του 1 έτους Πέραν του 1 έτους και όχι πέραν των 5 ετών Μελλοντικές χρεώσεις χρηµατοδότησης (5.221) (11.116) ===== ===== ===== =====

25 22 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (συνέχεια) Ο µέσος χρόνος µίσθωσης είναι 5 έτη. Τα επιτόκια είναι σταθερά κατά την ηµεροµηνία της σύµβασης και έτσι εκθέτουν την Εταιρεία στον κίνδυνο της µεταβολής των επιτοκίων µε συνέπεια την µεταβολή της εύλογης αξίας του χρέους. Όλες οι µισθώσεις συνάπτονται σε µια βάση σταθερών πληρωµών και δεν υπάρχουν συµφωνίες για καταβολές ενδεχόµενων µισθωµάτων. Όλες οι υποχρεώσεις µισθώσεων είναι εκφρασµένες σε Ευρώ. Η δίκαιη αξία των υποχρεώσεων από µισθώσεις είναι περίπου η ίδια µε τη λογιστική αξία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Οι υποχρεώσεις της Εταιρείας από χρηµατοδοτικές µισθώσεις είναι εξασφαλισµένες για τον εκµισθωτή από τίτλους κυριότητας στα µισθωµένα περιουσιακά στοιχεία. 17. Παρατράβηγµα τραπεζών Το παρατράβηγµα τραπεζών είναι εξασφαλισµένο µε υποθήκη ακινήτου που ανήκει στην Εταιρεία, κυµαινόµενη επιβάρυνση στα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας και προσωπικές εγγυήσεις των κ.κ. Ολύµπιου Τουµάζου και Τάσου Χαραλάµπους Εµπορικοί πιστωτές και άλλοι Πιστωτές εµπορίου Έξοδα οφειλόµενα ===== ===== 19. Μετοχικό κεφάλαιο Αριθµός Αριθµός µετοχών µετοχών προς 0,17 προς 0,17 Εγκεκριµένο Την 1 Ιανουαρίου Την 31 εκεµβρίου ======= ======= ======= ======= Εκδοµένο και πληρωµένο Την 1 Ιανουαρίου Την 31 εκεµβρίου ======= ======= ======= =======

26 23 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών που περιλαµβάνονται στη κατάσταση ταµειακής ροής αποτελούνται από τα ακόλουθα ποσά του ισολογισµού: Μετρητά στις τράπεζες και στο ταµείο Παρατράβηγµα τραπεζών ( ) ( ) ( ) ( ) ====== ====== 21. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων Το Συγκρότηµα εκτίθεται στους ακόλουθους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που κατέχει : Πιστωτικό κίνδυνο Κίνδυνο ρευστότητας Κίνδυνο επιτοκίου Κίνδυνο συναλλαγµατικών διαφορών Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει τη συνολική ευθύνη για την υιοθέτηση και επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης των χρηµατοοικονοµικών κινδύνων του Συγκροτήµατος. Οι αρχές διαχείρισης χρηµατοοικονοµικών κινδύνων του Συγκροτήµατος υιοθετούνται για να εντοπίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει το Συγκρότηµα, να τίθενται κατάλληλα όρια κινδύνων και ελέγχων, να παρακολουθούνται οι κίνδυνοι και να τηρούνται τα όρια αυτά. Οι αρχές και τα συστήµατα διαχείρισης χρηµατοοικονοµικών κινδύνων αναθεωρούνται συχνά για να αντανακλούν τις αλλαγές στις συνθήκες αγοράς και στις δραστηριότητες του Συγκροτήµατος. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναµία των συµβαλλοµένων µερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα µπορούσε να µειώσει το ποσό των µελλοντικών ταµειακών εισροών από χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το Συγκρότηµα δεν έχει σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Το Συγκρότηµα εφαρµόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι η παροχή υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες µε κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας. Η ιστορική εµπειρία του Συγκροτήµατος στην είσπραξη χρεωστών είναι εντός των πλαισίων των προβλέψεων που καταχωρήθηκαν στα βιβλία. Λόγω αυτών των παραγόντων η διεύθυνση πιστεύει ότι δεν υπάρχει πρόσθετος πιστωτικός κίνδυνος πέραν των ποσών που προβλέφθηκαν για ζηµίες από είσπραξη των εµπορικών χρεωστών του Συγκροτήµατος. Τα τραπεζικά υπόλοιπα κρατούνται σε χρηµατοοικονοµικούς οργανισµούς µε υψηλή πιστωτική αξιοπιστία και το Συγκρότηµα εφαρµόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεσή του σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση µε κάθε χρηµατοοικονοµικό οργανισµό.

27 24 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων (συνέχεια) (α) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια) Εκτός όπως αναφέρεται πιο κάτω, η λογιστική αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων αντιπροσωπεύει τη µέγιστη έκθεση στο πιστωτικό κίνδυνο, χωρίς να λαµβάνονται υπόψη οποιεσδήποτε εγγυήσεις έχουν ληφθεί: Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα ποσά Μετρητά στην τράπεζα και στο ταµείο ===== ====== Το Συγκρότηµα δεν κατέχει οποιεσδήποτε εξασφαλίσεις σε σχέση µε τα εµπορικά εισπρακτέα. Στα εισπρακτέα παρουσιάζονται οι πιο κάτω καθυστερήσεις: (β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν συµπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συµπίπτουν, η αποδοτικότητα µπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα µπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζηµιών. Το Συγκρότηµα εφαρµόζει διαδικασίες µε σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζηµιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών µετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων µε υψηλή ρευστότητα και µε το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσµευµένες πιστωτικές διευκολύνσεις. Οι ακόλουθοι πίνακες παρουσιάζουν την αναµενόµενη χρονολογική λήξη των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων του Συγκροτήµατος. Οι πίνακες έχουν ετοιµαστεί µε βάση τις συµβατικές µη-προεξοφληµένες ταµειακές ροές των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων και βάση της ενωρίτερης ηµεροµηνίας κατά την οποία το Συγκρότηµα µπορεί να υποχρεωθεί να πληρώσει. 31 εκεµβρίου 2010 Συµβατικές Μεταξύ Μεταξύ Μεταξύ Πέραν Λογιστική ταµειακές Εντός 3 και 12 1 και 2 2 και 5 των 5 Αξία ροές 3 µηνών µηνών έτη ετών ετών Παρατραβήγµατα Τραπεζών άνεια τραπεζών Χρηµατοδοτικές µισθώσεις Εµπορικοί πιστωτές και άλλοι

28 25 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων (συνέχεια) (β) Κίνδυνος ρευστότητας 31 εκεµβρίου 2009 Συµβατικές Μεταξύ Μεταξύ Μεταξύ Πέραν Λογιστική ταµειακές Εντός 3 και 12 1 και 2 2 και 5 των 5 Αξία ροές 3 µηνών µηνών έτη ετών ετών Παρατραβήγµατα Τραπεζών άνεια τραπεζών Χρηµατοδοτικές µισθώσεις Εµπορικοί πιστωτές και άλλοι (γ) Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων διακυµαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Ο δανεισµός σε κυµαινόµενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότηµα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Κατά την ηµεροµηνία παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων η ανάλυση των τοκοφόρων χρηµατοοικονοµικών µέσων σε σχέση µε τα επιτόκια ήταν : Χρηµατοοικονοµικά µέσα σταθερού επιτοκίου Χρηµατοδοτικές µισθώσεις Χρηµατοοικονοµικά µέσα κυµαινόµενου επιτοκίου Τραπεζικά παρατραβήγµατα και δάνεια ====== ======= Ανάλυση ευαισθησίας Η αύξηση των επιτοκίων κατά 1% στις 31 εκεµβρίου 2010 θα είχε ως αποτέλεσµα την µείωση στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσµατα όπως παρουσιάζεται πιο κάτω. Ο υπολογισµός αυτός προϋποθέτει ότι άλλοι παράγοντες και συγκεκριµένα οι τιµές συναλλάγµατος παραµένουν σταθερά. Σε περίπτωση µείωσης των επιτοκίων κατά 1% θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσµατα. Ίδια κεφάλαια Αποτελέσµατα Μείωση στα αποτελέσµατα και ίδια κεφάλαια ===== ===== ===== =====

29 26 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων (συνέχεια) (δ) Κίνδυνος συναλλάγµατος Η λογιστική αξία των χρηµατικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήµατος τα οποία εκφράζονται σε ξένο νόµισµα κατά την ηµεροµηνία παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων είναι ως ακολούθως: ολλάρια Ρωσσικά Σύνολο Η.Π.Α. Ρούβλια Άλλα 31 εκεµβρίου 2010 Εµπορικοί Χρεώστες Μετρητά στην τράπεζα και στο ταµείο εκεµβρίου 2009 Εµπορικοί Χρεώστες Μετρητά στην τράπεζα και στο ταµείο Όπως προκύπτει από τις πιο πάνω αναλύσεις ο κίνδυνος συναλλαγµατικών διαφορών συγκεντρώνεται στους εµπορικούς χρεώστες και συγκεκριµένα στους χρεώστες εξωτερικού. Το Συγκρότηµα διαχειρίζεται τον εν λόγω κίνδυνο µε την προσπάθεια µείωσης των συµβολαίων που υπογράφονται σε ξένο συνάλλαγµα. Η προσπάθεια αυτή αναµένεται να αποδώσει καρπούς τον επόµενο έτος λόγω της εισαγωγής του Ευρώ ως επίσηµου νοµίσµατος της Κυπριακής ηµοκρατίας. Σε περιπτώσεις όπου αυτό είναι αδύνατο, γίνονται προσπάθειες όπως τα άµεσα έξοδα του συγκεκριµένου συµβολαίου, γίνουν στο ίδιο ξένο νόµισµα. ίκαιες αξίες Οι δίκαιες αξίες των χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού του Συγκροτήµατος είναι περίπου οι ίδιες µε τα ποσά που παρουσιάζονται στον ισολογισµό. 22. Συµµετοχή συµβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν κατά κυριότητα, άµεσα ή έµµεσα, τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, η σύζυγος και τα ανήλικα τέκνα τους στις 31 εκεµβρίου 2010 και στις 29 Απριλίου 2010 είναι ως ακολούθως: 31 εκεµβρίου 29 Απριλίου % % Ολύµπιος Τουµάζου (Σηµ.) 31,6 31,6 Τάσος Χαραλάµπους (Σηµ.) 31,6 31,6 Χρίστος Βάκης 0,7 - Τάσος Αγγελής 1,1 - ηµήτρης Χατζηγεωργίου 0,2 - ===== ===== Σηµείωση: Συµπεριλαµβάνει έµµεση συµµετοχή µέσω της εταιρείας Almahold Limited.

30 27 ΣΗΜΕIΩΣΕIΣ ΣΤIΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου Οι µέτοχοι που κατείχαν πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας στις 31 εκεµβρίου 2010 και στις 29 Απριλίου 2010 είναι ως ακολούθως: 31 εκεµβρίου 29 Απριλίου % % Ολύµπιος Τουµάζου (Σηµ. α.) 2,0 - Τάσος Χαραλάµπους (Σηµ. α.) 2,0 - Marfin CLR Public Co Ltd 7,2 - Almahold Ltd 59,2 100,0 ===== ===== Η εταιρεία Almahold Ltd ανήκει εξίσου στους κ.κ. Ολύµπιο Τουµάζου και Τάσο Χαραλάµπους. 24. Σηµαντικές συµβάσεις µε τα όργανα διοίκησης εν υπάρχουν οποιεσδήποτε συµβάσεις µε τα όργανα διοίκησης εκτός από τα συµβόλαια εργοδότησης τα οποία η Εταιρεία έχει συνάψει µε τους κυρίους Ολύµπιο Τουµάζου και Τάσο Χαραλάµπους. 25. Ανειληµµένες/ενδεχόµενες υποχρεώσεις Το συγκρότηµα δεν είχε οποιεσδήποτε ανειληµµένες / ενδεχόµενες υποχρεώσεις. 26. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα πρόσωπα Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν µε συνδεδεµένα µέρη: (α) Αµοιβή Συµβούλων Αµοιβές συµβούλων εκτελεστικών Αµοιβές συµβούλων µη εκτελεστικών ===== ===== 27. Επένδυση σε εξαρτηµένες εταιρείες Οι λεπτοµέρειες των εξαρτηµένων εταιρειών είναι ως εξής: Ποσοστό Όνοµα ραστηριότητα Συµµετοχής R.A.I. Vostok Consultants Αδρανής 100% Services Closed Stock Company R.A.I. Call Center Limited Αδρανής 100% 28. Γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού Η δηµόσια πρόταση για την εξαγορά των µετοχών τηε Εταιρείας που αναφέρεται στην σηµείωση 1.(ζ), έληξε µε επιτυχία στις 28 Ιανουαρίου 2011, µε την εταιρεία Almahold Ltd να κατέχει συνολικά την ηµεροµηνία αυτή το 95,4% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Στις 3 Μαρτίου 2011, η Almahold Ltd υπεβαλε αίτηση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για απόκτηση των υπολοίπων µετοχών. Η διαδικασία απόκτησης ολοκληρώθηκε στις 28 Απριλίου εν υπάρχουν οποιαδήποτε άλλα γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού.

31 28 R.A.I. CONSULTANTS PUBLIC LIMITED IΟIΚΗΤIΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛIΟ ΚΑI ΑΛΛΟI ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤIΚΟI ΣΥΜΒΟΥΛΟI ΣΥΜΒΟΥΛΟI Ολύµπιος Τουµάζου Τάσος Χαραλάµπους Τάσος Αγγελής Χρίστος Βάκης ηµήτρης Χατζηγεωργίου ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ Chanteclair Secretarial Ltd Eagle House, 10 ος Όροφος Λεωφόρος Κυρ. Μάτση 16, Αγ. Οµολογητές 1082 Λευκωσία ΕΓΓΕΓΡΑΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕIΟ Eagle House, 10 ος Όροφος Λεωφόρος Κυρ. Μάτση 16, Αγ. Οµολογητές 1082 Λευκωσία ΤΡΑΠΕΖIΤΕΣ Marfin Popular Bank Public Co Ltd Ελληνική Τράπεζα ηµόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λτδ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Savvides Audit Limited Εγκεκριµένοι Λογιστές Μακαρίου Γ 3 4ος Όροφος Μέσα Γειτονιά 4000 Λεµεσός ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Γεωργιάδης & Πελίδης Eagle House, 10 ος Όροφος Λεωφόρος Κυρ. Μάτση 16, Αγ. Οµολογητές 1082 Λευκωσία

32

33 30 ΕΚΘΕΣΗ IΟIΚΗΤIΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛIΟΥ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤIΣ 31 ΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2010 Τo ιoικητικό Συµβoύλιo παρουσιάζει τηv έκθεση τoυ µαζί µε τις ελεγµέvες ενοποιηµένες oικovoµικές καταστάσεις για τo έτoς πoυ έληξε στις 31 εκεµβρίoυ Κύριες ραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήµατος αφορούν την διεξαγωγή ερευνών αγοράς στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Συγκεκριµένα το συγκρότηµα ειδικεύεται στην διεξαγωγή ερευνών στις χώρες της πρώην Σοβιετικής Ένωσης και στη Μέση Ανατολή και διατηρεί γραφεία αντιπροσώπευσης στην Ουκρανία, Γεωργία και Αζερπαϊζάν Επισκόπηση τρέχουσας κατάστασης Τα εισοδήµατα του Συγκροτήµατος κατά το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2010 έχουν διατηρηθεί στα ίδια επίπεδα µε το έτος 2009 παρουσιάζοντας µείωση 0,4%. Η µείωση είναι αποτέλεσµα της ιεθνούς κρίσης η οποία επηρέασε τις εργασίες της εταιρείας. Προβλεπόµενες εξελίξεις Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει µελετήσει την µέχρι τώρα οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας και το γενικότερο χρηµατοοικονοµικό περιβάλλον και λαµβάνει όλες τις απαιτούµενες ενέργειες για εξοικονόµηση εξόδων και αύξηση των εσόδων. Το ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει ότι τα αποτελέσµατα κατά το έτος 2011 θα είναι, εκτός απρόβλεπτων γεγονότων, βελτιωµένα σε σχέση µε το Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Όπως κάθε οργανισµός, το Συγκρότηµα εκτίθεται σε διάφορους κινδύνους οι πιο σηµαντικοί από τους οποίους είναι ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίων, ο κίνδυνος συναλλαγµατικών διαφορών και ο κίνδυνος ρευστότητας. Λεπτοµέρειες για τη διαχείριση όλων των κινδύνων που αντιµετωπίζει το Συγκρότηµα παρουσιάζονται στη σηµείωση 21 των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Οικονοµικά απoτελέσµατα Οι ζηµιές µετά τις φορολογίες για το έτος ανήλθαν σε σε σύγκριση µε το προηγούµενο έτος. Ο ενοποιηµένος λογαριασµός αποτελεσµάτων για το έτος φαίνεται στη σελίδα 34. Μέρισµα Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν εισηγείται την πληρωµή µερίσµατος. Μετοχικό κεφάλαιο εν υπήρξαν οποιεσδήποτε αλλαγές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. Υποκαταστήµατα Κατά την διάρκεια του έτους το Συγκρότηµα διατηρούσε γραφείο στην Λευκωσία και γραφεία αντιπροσώπευσης στην Ουκρανία, Γεωργία και Αζερπαϊζάν.