Όμιλος ΕΧΑΕ Εταιρική Παρουσίαση

Transcript

1 Όμιλος ΕΧΑΕ Εταιρική Παρουσίαση 31 Μαρτίου 2014 Διεύθυνση Στρατηγικού Σχεδιασμού, Επικοινωνίας και Σχέσεων με Επενδυτές

2 Σύνοψη Εταιρική Δομή Ό Όμιλος ΕΧΑΕ λειτουργεί την Ελληνική Αγορά Μετοχών, Ομολόγων και Παραγώγων Συναλλαγές Αγορών Αξιών και Παραγώγων Ελληνικά Χρηματιστήρια Χρηματιστήριο Αθηνών Α.Ε. Συμμετοχών Καθετοποιημένος Όμιλος: Συστήματα Διαπραγμάτευσης, Εκκαθάρισης, Διακανονισμού και Καταχώρησης ΕΧΑΕ εισηγμένη στο ΧΑ (Αύγ. 2000) Κεφαλαιοποίηση περίπου 600εκ. Πλήρως Ιδιωτικοποιημένος Όμιλος(2003) Κερδοφορία Κέρδη μ. φ. 2012: 11.8εκ. Κέρδη μ. φ. 2013: 32.8εκ. 100% Εταιρεία Εκκαθάρισης Συναλλαγών Χρηματιστηρίου Αθηνών Α.Ε. Εκκαθάριση Συναλλαγών Αγορών Μετοχών και Παραγώγων 100% Ελληνικό Κεντρικό Αποθετήριο Τίτλων Α.Ε. Υπηρεσίες Κεντρικού Αποθετηρίου Σελίδα 2

3 Μετοχική Σύνθεση Ανά Κατηγορία Μετόχου Ανά Κράτος Προέλευσης Αλλοδαποί Επενδυτές 54.4% Ελλάδα 45.6% Θεσμικοί Επενδυτές 18.3% Λουξεμβούργο 13.1% Ιδιώτες Επενδυτές 14.5% ΗΠΑ 12.3% Τράπεζες 10.3% Νησιά Κάϋμαν 8.3% Λοιποί Επενδυτές 1.4% Ηνωμένο Βασίλειο 6.7% Μέλη ΕΧΑΕ 1.1% Ελβετία 2.5% Ομάδα Διοίκησης 0.1% Νορβηγία 2.5% Πηγή: ΕΧΑΕ, 1 η Απριλίου 2014 Σελίδα 3

4 Αγορά Αξιών Μέγεθος της Αγοράς Πηγή: ΕΧΑΕ, 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 4

5 Συμμετοχή Επενδυτών στην Αγορά Μετοχών (i) Πηγή: ΕΧΑΕ (έκδοση AxiaNumbers), 31 Μαρτίου 2014, # Δεν περιλαμβάνει την συμμετοχή του ΤΧΣ στις 4 συστημικές τράπεζες Σελίδα 5

6 Συμμετοχή Επενδυτών στην Αγορά Μετοχών (ii) Πηγή: ΕΧΑΕ (έκδοση AxiaNumbers), 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 6

7 Συμμετοχή Επενδυτών στην Αγορά Μετοχών (iii) Πηγή: ΕΧΑΕ (έκδοση AxiaNumbers), 31 Μαρτίου 2014, # Δεν περιλαμβάνει την συμμετοχή του ΤΧΣ στις 4 συστημικές τράπεζες Σελίδα 7

8 Ανάλυση Εσόδων Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013 Σελίδα 8

9 Τιμολογιακή Πολιτική Ομίλου Κύριες Χρεώσεις Περιγραφή - Συντελεστές Χρέωση Αγορά Αξιών (Cash Market) Συναλλαγές (1) 2bp 2bp 1.5bp 1.5bp 1.5bp 1.25bp 1.25bp 1.25bp 1.25bp 1.25bp Επί της Αξίας : 1,5bp -> 1,25bp Σχόλια Συναλλαγές (Πακέτα) 2bp 2bp 1.0bp 1.0bp 1.0bp 1.0bp 1.0bp 1.0bp 1.0bp 1.0bp Επί της Αξίας Συναλλαγές σε Πακέτα (% Συνόλου) 19.2% 20.1% 22.8% 17.0% 9.1% 6.3% 8.9% 5.1% 15.6% 10.4% Επί της Αξίας Direct Market Access (DMA) 0.5bp 0.5bp Η Χρέωση Καταργήθηκε την Για Χρήση Υποδομών Συναλλαγών Κλιμακούμενες Χρεώσεις με βάση την Αξία Συναλλαγών - Εκκαθάριση, Διακανονισμός & Καταχώρηση (1, 2) 2.5bp 2.5bp 2.5bp 2.5bp 2.5bp 2.5bp Διαχωρισμός χρεώσεων στις Επί της Αξίας έως Εκκαθάριση (1, 2) bp 2.0bp 2.0bp 2.0bp 2.0bp Επί της Αξίας Διακανονισμός & Καταχώρηση (1, 2) Συνδρομές Εισηγμένων Εταιριών 0.5bp / μηνες Χρεώσεις, Κλιμακούμενες με βάση την Κεφαλαιοποίηση της εταιρείας (Κλίμακα Χρεώσεων: Κεφ εκ: 0,0025%; Κεφ εκ: 0,002%; Κεφ. > 250εκ: 0,0005%) : 2,5bp -> 2,0bp + 0,50bp : 0,50bp -> 0,50 / Eντολή Διακανονισμού Μειώσεις Συνδρομών (Προηγ. Χρεώσεις: Κεφ 0-100εκ -> 0.003%) Αυξήσεις Μετοχικού Κεφαλαίου (AMK) Νέες Εισαγωγές (IPO's) ΕΧΑΕ-ΧΑ: 5bp (0,05%) επί του ύψους των Αντληθέντων Κεφαλαίων (μέχρι 50εκ); 2.5bp για > 50εκ ΕΛΚΑΤ: Κλιμακούμενες, με ανώτατο όριο 180χιλ Κλιμακούμενες Χρεώσεις με βάση την Αξία των Εισαγώμενων Μετοχών (Κλίμακα Χρεώσεων: Κεφ. 0-1,0δις: 4bp; 1,0-3,0δις: 2bp; > 3,0δις: 0bp) Αγορά Παραγώγων (Derivatives Market) Μέσο Έσοδο ( / Συμβόλαιο) (1, 3) Μειώσεις Χρεώσεων (Προηγ. Χρεώσεις: 10,5bp w/50% έκπτωση ανά περίπτωση) Μειώσεις Χρεώσεων (Προηγ. Χρεώσεις: 0-1,5δις: 8δις; 1,5-3,0δις: 4bp; > 3,0δις: 2bp) Μειώσεις Χρεώσεων το 2005; τo 2010 (Αυγ); το 2012 και το 2013 (Δεκ) Σημειώσεις 1) Χρέωση και στους δύο αντισυμβαλλόμενους (αγοραστής και πωλητής) 2) Οι χρεώσεις για την μετά συναλλακτική δραστηριότητα αναμορφώθηκαν το ) Οι χρεώσεις στην αγορά Παραγώγων εξαρτώνται από το προϊόν, τον τύπο του επενδυτή, το επίπεδο της δραστηριότητας του επενδυτή και τις τιμές των υποκείμενων τίτλων. Συνέπεια της πολυπλοκότητας των χρεώσεων το Μέσο Έσοδο ανά συμβόλαιο παρουσιάζετε στις Post-trading συναλλαγές το Σελίδα 9

10 Αγορά Αξιών Συναλλακτική Δραστηριότητα (i) Πηγή: ΕΧΑΕ, 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 10

11 Αγορά Αξιών Συναλλακτική Δραστηριότητα(ii) Πηγή: ΕΧΑΕ, 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 11

12 Αγορά Παραγώγων Συναλλακτική Δραστηριότητα Πηγή: ΕΧΑΕ, 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 12

13 Αγορά Παραγώγων Δραστηριότητα ανά Τύπο Προϊόντος Πηγή: ΕΧΑΕ, 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 13

14 Βασικά Οικονομικά Στοιχεία Έσοδα & Έξοδα Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013 (*) Οι Μη Επαναλαμβανόμενες Δαπάνες περιλαμβάνουν: 2008: 7.0εκ, Πώληση κτηρίου Πεσμαζόγλου 1,- 3,2εκ, Αντιστροφή πρόβλεψης φόρου- 3,3εκ,κ.α. 2009: 1.8εκ, Απαίτηση φόρου επί του πόρου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της χρήσης του : 0.5εκ, 2011: 5.1εκ, Απαίτηση φόρου επί του πόρου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της χρήσης ,7εκ, κ.α. 2012: 0.5εκ, Απαίτηση φόρου επί του πόρου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της χρήσης 2002 Σελίδα 14

15 Ανάλυση Εξόδων Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013 Σελίδα 15

16 Εντυπωσιακή Μείωση Κόστους (*) Δεν περιλαμβάνονται Έκτακτες Δαπάνες 5,7εκ το 2007 (**) Δεν περιλαμβάνονται Έκτακτες Δαπάνες 0,5εκ το 2009 Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013 Σελίδα 16

17 Αμοιβές και Έξοδα Προσωπικού ΟιΑμοιβές και Έξοδα Προσωπικού αποτελούν το 60%των Λειτουργικών Εξόδων του2013 ΜείωσηΑμοιβών και Εξόδων Προσωπικού κατά 17,6% το 2013 σε 10,3εκ. από 12,6εκ. το 2012 Μείωση περίπου50%στον Αριθμό Εργαζομένων του Ομίλου το διάστημα Σωρευτικός Ετήσιος Ρυθμός Ανάπτυξης (CAGR)-5,8%του Αριθμού Εργαζομένων το διάστημα Πρόγραμμα Εθελοντικής Αποχώρησης Εργαζομένων το 2012 Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013 Σελίδα 17

18 Έσοδα Έξοδα - Κερδοφορία (1) Δεν περιλαμβάνει έκτακτη εισφορά 12,1εκ. (2) Δεν περιλαμβάνει έκτακτη εισφορά 7,9εκ. (3) Το αποτέλεσμα περιλαμβάνει μη επαναλαμβανόμενα χρημ/κά έξοδα ύψους 2εκ. λόγω της ζημιάς στο χαρτοφυλάκιο ομολόγων από την ανταλλαγή του ομολόγου της ΕΤΕ με μετρητά (4) Δεν περιλαμβάνει έκτακτα μη επαναλαμβανόμενα έσοδα 40,1εκ (5) Δεν περιλαμβάνει φόρο αφορολόγητων αποθεματικού του Ν. 4172/ ,1εκ. Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013 Σελίδα 18

19 Κερδοφορία Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013 (*) μετά από 7,9εκ. Έκτακτη φορολογία το 2010 Σελίδα 19

20 Χρηματοοικονομικοί Δείκτες Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013 Σελίδα 20

21 Ρευστότητα Ομίλου Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013, Κεφαλαιοποίηση 31 Δεκεμβρίου, Μαρτίου Σελίδα 21

22 Μερισματική Πολιτική ανά Έτος Πληρωμής Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013 (*) Επαναγορά Ιδίων Μετοχών ύψους 40,7εκ., 5,1εκ. Μετοχών οι οποίες ακυρώθηκαν Σελίδα 22

23 Αποτίμηση Ομίλου Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013, Κεφαλαιοποίηση 31 Δεκεμβρίου, Μαρτίου Σελίδα 23

24 Παράρτημα Σελίδα 24

25 Κίνηση Κεφαλαίων Αγορά Μετοχών Πηγή: ΕΧΑΕ (έκδοση AxiaNumbers), 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 25

26 Αγορά Αξιών Στοιχεία Διαπραγμάτευσης Πηγή: ΕΧΑΕ, 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 26

27 Αγορές Παραγωγών και Warrants Στοιχεία Διαπραγμάτευσης Πηγή: ΕΧΑΕ, 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 27

28 Διεθνές Επενδυτικό Περιβάλλον Πηγή: Reuters, 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 28

29 Το ΧΑ στην Ευρώπη Σύγκριση(i) Πηγή: FESE, 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 29

30 Το ΧΑ στην Ευρώπη Σύγκριση(ii) Πηγή: FESE, 31 Μαρτίου 2014 Σελίδα 30

31 Στοιχεία Διαπραγμάτευσης Μετοχής Ομίλου Τιμή Μετοχής: 9.10 Κυκλ. Ταχύτητα Liquidity Ετήσια Απόδοση 2014: Αριθμός Μετοχών: Κεφαλαιοποίηση: διασπορά: Γενικός Δείκτης Τιμών ΧΑ Δείκτης FTSE/ΧΑ Large Cap Δείκτης MSCI Greece % 65,368, εκ. 95% από από από (Αξία Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση) 2008: 141% 2009: 112% 2010: 82% 2011: 76% 2012: 109% 2013: 112% (Όγκος Συναλλαγών Αριθμός Μετοχών) 2008: 130% 2009: 117% 2010: 81% 2011: 72% 2012: 109% 2013: 111% 2014: 130% 2014: 131% Πηγή: ΕΧΑΕ, 31 Μαρτίου 2014, Ετησιοποιημένα στοιχεία 2014 Σελίδα 31

32 Ανάλυση Εσόδων - Εξόδων Πηγή: ΕΧΑΕ, Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2012 Σελίδα 32

33 Φορολογία Κυρίες Κατηγορίες Φόρων / Χρεώσεις Είδος Φόρου - Εισφοράς κλπ. Συντελεστές Σχόλια Φορος Εισοδήματος (Νομικά Πρόσωπα) 35% 32% 29% 25% 25% 25% 24% 20% 20% 26% 26% - Φ.Π.Α. 18% 19% 19% 19% 19% 19% 23% Πόρος Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Φόρος Παρακράτησης (Μερίσματα) Φόρος επί των Πωλήσεων Μετοχών Αγορά Aξιών 10% εσόδων από συναλλαγές (από ) 5% εσόδων για ΠΜΔ (ΕΝ.Α) (από ) 7% εσόδων από εκκαθάριση και διακανονισμό (από ) Αγορά Παραγώγων 5% εσόδων από συναλλαγές (από ) 3,5% εσόδων από εκκαθάριση και διακανονισμό (από ) (οι συντελεστές είναι το 50% των αντίστοιχων στην αγορά αξιών) % 10% 21% 25% 25% 10% - 15bp (0.15%) Φόρος Κεφαλαιακών Κερδών Δεν υπήρχε σε ισχύ φόρος επί κεφαλαιακών κερδών 15% - 23% 20bp : 18 -> 19% : 19 -> 21% : 21 -> 23% Ar Απόφασης 54138/Β' 2197/ Αρ. 1 1 Απόφασης 46794/Β' 2156/ Αρ Απόφασης 36730/Β' 903/ Αρ. 79 Νόμου 1969/1991/Α : 15bp -> 20bp (0.20%) Σελίδα 33

34 Χρήσιμοι Σύνδεσμοι Σελίδα 34

35 Οικονομικό Ημερολόγιο - Επικοινωνία 2014 Οικονομικό Ημερολόγιο Αποτελέσματα 2013 Πέμπτη 20 Μαρτίου 2014 Αποτελέσματα Α τριμήνου 2014 Δευτέρα 26 Μαΐου Γενική Συνέλευση Πέμπτη 29 Μαΐου Επιστροφή Κεφαλαίου Record Date: Απόφαση ΓΣ Ημ/νία Αποκοπής: Απόφαση ΓΣ Ημ/νία Πληρωμής: Απόφαση ΓΣ Αποτελέσματα Α εξαμήνου 2014 Δευτέρα 28 Ιουλίου Αποτελέσματα 9μήνου 2014 Δευτέρα 17 Νοεμβρίου 2014 Roadshows 3 ο Greek Inv. Forum στην Νέα Υόρκη Τετάρτη 11 Πέμπτη 12 Ιουνίου 9 0 AGR στο Λονδίνο Τετάρτη 17 (μμ) Πέμπτη18 Παρασκευή 19 Σεπτεμβρίου Μουρλά Γεωργία, Δ/ντρια Δ/νση Στρατηγ. Σχεδιασμού, Επικ. & Σχέσεων με Επενδυτές Κωνσταντίνου Στέλιος, Π/νος Τμήμα Σχέσεων με Επενδυτές & Στρατηγ. Σχεδιασμού Ελληνικά Χρηματιστήρια Χρηματιστήριο Αθηνών Α.Ε. Συμμετοχών Λεωφ. Αθηνών 110, Αθήνα, Ελλάδα Τηλ: Fax: Investor-Relations@helex.gr Αποποίηση Ευθύνης(Disclaimer) ISIN: GRS OASIS: EXAE Bloomberg: EXAE GA Reuters: EXCr.AT Η παρουσίαση αυτή έχει ετοιμαστεί από τα Ελληνικά Χρηματιστήρια Α.Ε. και έχει πληροφοριακό σκοπό. Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρουσίαση προέρχονται από την Εταιρία και άλλες εξωτερικές πηγές οι οποίες θεωρούνται αξιόπιστες, πλην όμως δεν παρέχεται ουδεμία εγγύηση για την ακρίβεια ή την πληρότητά των στοιχείων που παρατίθενται. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση για τις μελλοντικές. Η παρουσίαση αυτή έχει ετοιμαστεί για λόγους πληροφόρησης και δεν πρέπει να ερμηνευθεί ως προσφορά προς αγορά ή ζήτηση για πώληση μετοχών ΕΧΑΕ. Σελίδα 35