3 4 " A X. 6! 5 6 b 4 c "

Transcript

1 ! " E M A I ' /31/Β/92/ ourmail@otenet.gr ( ) * +, / + 0 * ( 3 4 " A X ΒΙ.ΠΕ. Λάρισας, Τ.Θ. 1659, Τ.Κ , Λάρισα, Λάρισα : ; < = A < ; > B B : C D E F G? H I J ; : C K L : < M N ; O : L C P : ; K : L D F L D > Q :? R A O F > O L E S E = A M T D : C D U E U V I : K L E M J O L I E O F A : W E : = L D A L ; G ; W E C U / - X + Y X. Z [ - ). + X - +. ( Κατασκευή και εµπορία γυναικείων και ανδρικών ενδυµάτων, δερµατίνων ειδών (υποδήµατα-τσάντες) και ενδυµάτων τζινς. + ( ) * X + 0 * - ). + X - +. ( Η εταιρεία ξεκίνησε ως εταιρεία παραγωγής βαµβακερών ενδυµάτων το Εστιάζοντας στην παραγωγή υψηλής ποιότητας βαµβακιού, την έκανε αργότερα µια από τις κορυφαίες εταιρίες παραγωγής στην Ευρώπη, αναπτύσσοντας συνεχώς τις τεχνικές πλυσίµατος του denim και χρησιµοποιώντας µόνο τα καλύτερα βαµβακερα υφάσµατα από Ιαπωνία και Ιταλία. Στην δεκαετία του 1990 µια δεκαετία που ήταν δύσκολη για την αγορά του βαµβακιού η εταιρεία έγινε γρήγορα ένα αναγνωρίσιµο brand κυρίως λόγω της εξαιρετικής ποιότητας, των µοναδικών πλυσιµάτων και τις δηµιουργικές διαφηµιστικές καµπάνιες της. Σήµερα η εταιρεία είναι leader στην ελληνική αγορά jeans ενώ τα προϊόντα της διατείθενται σε περισσότερες από 10 χώρες στην Ευρώπη. \ X. ( ) [ X + * ) [ ) - ( ] 4 4 ] " Κατασκευή άλλων εξωτερικών ενδυµάτων 173 Φινίρισµα κλωστοϋφαντουργικών προϊόντων Κατασκευή πλεκτών πουλόβερ, ζακετών και παρόµοιων ειδών απλής πλέξης ή πλέξης κροσέ Χονδρικό εµπόριο ειδών ένδυσης και υπόδησης Κατασκευή ενδυµάτων ^ - _ [ \ ` ( a ( ) - _ -, [ 6! 5 6 b 4 c " Πρόεδρος Ιωάννης Αντιπρόεδρος Βασίλειος Υπεύθυνος Νικόλαος Στέλεχος Αναστάσιος ιευθυντής Ευάγγελος Πρόεδρος Σ, ιευθύνων Σύµβουλος Αντιπρόεδρος Σ Προϊστάµενος Λογιστηρίου Μέλος Σ ιευθυντής Μηχανογράφησης d - ( - + ( ( ) - _ -, 2 1 ( - e - ( - ). + X ( 6! 5 6 b 4 c " Πρόεδρος Ιωάννης PRIME TIMERS CLOTHING Α.Ε. Πρόεδρος Σ, ιευθύνων Σύµβουλος PREMIUM PROPERTIES Α.Ε. Αντιπρόεδρος Σ ΕΡΜΠΑΝ Α.Ε.Ε. ΕΝ ΥΜΑΤΩΝ Πρόεδρος Σ STAFF COLOUR ENERGY Α.Β.Ε.Ε. Πρόεδρος Σ Αντιπρόεδρος Βασίλειος STAFF COLOUR ENERGY Α.Β.Ε.Ε. Προϊστάµενος Λογιστηρίου PREMIUM PROPERTIES Α.Ε. Προϊστάµενος Λογιστηρίου Στέλεχος Αναστάσιος PREMIUM PROPERTIES Α.Ε. Αντιπρόεδρος Σ 1 από 10

2 / + ( ) * / * + [ ( - + (! 4!! 4 ] ιαχείριση ποιότητας ΕΛΟΤ ΕΝ ΙSO 9001:2000, ^ - ) *, * + - ). + X - +. ( M E T O X O I!! Πρόεδρος Ιωάννης *% Αντιπρόεδρος Μιχαήλ *% Πρόεδρος ηµήτριος *% Αντιπρόεδρος Γεράσιµος *% Πρόεδρος Κωνσταντίνος *% Αντιπρόεδρος Βασίλειος *% ( 1 \ - \ - ^ ( - / +, - + X [ ( - + (! 5 6! 4 4 : F E L? : W E K : ; K H I A O L : N : L : ; A = A L H I J ; : C A L D A ; A I L D J C D E F E O F > O : L C ( ) * +, - +. Z ` - ` 0 ` b ]! Κατάθεση Οικ. Καταστάσεων 2007 Ε174349/ / Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου Ε11329/ / Οικονοµικές Καταστάσεις 31/12/2007 Ε116528/ / Συγκρότηση Σ Ε117735/ / / X * * 1 ). 4 6! 6 Ενδύµατα ανδρικά Παραγωγή Best Jeans Ενδύµατα γυναικεία Παραγωγή Best Jeans Ενδύµατα τζιν ανδρικά Παραγωγή Best Jeans Ενδύµατα τζιν γυναικεία Παραγωγή Best Jeans Ενδυσης αξεσουάρ Παραγωγή Best Jeans ( ) * +, ) - X + 0 * - ^ / * X + * 5 4 Ινδία Κίνα Αυστρία Βέλγιο Γερµανία Ελβετία Ισπανία Ιταλία Κύπρος Ολλανδία Ρωσία Εισαγωγή Εισαγωγή Με το παρόν σας παρέχεται το δικαίωµα χρήσης της παρούσας εκθέσεως και σε καµία περίπτωση δεν αποκτάτε κανένα άλλο δικαίωµα (ενδεικτικά αναφέρονται εµπραγµάτα ή ενοχικα δικαιώµατα ή δικαίωµατα πνευµατικής ή βιοµηχανικής ιδιοκτησίας) επί της εκθέσεως ταύτης. Η έκθεση δεν µπορεί να µεταβιβασθεί µε κανένα τρόπο σε τρίτους. Οι πληροφορίες, που εµπεριέχονται στην παρούσα έκθεση, δίδονται «ως έχουν» χωρίς κανενός είδους εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, σχετικά µε την ορθότητα, πληρότητα, ακεραιότητα ή καταλληλότητα κάθε πληροφορίας που βρίσκεται στην έκθεση. Σε καµία περίπτωση η Hellastat Α.Ε. δεν ευθύνεται έναντι σας ή οποιουδήποτε τρίτου για καµία τυχούσα θετική ή αποθετική, περιουσιακή ή µη, άµεση ή έµµεση ζηµία προκληθείσα είτε από τη χρήση, είτε από τη για οποιοδήποτε λόγο αδυναµία χρήσης της εκθέσεως ακόµα και αν η Hellastat Α.Ε. είναι προηγουµένως εις γνώση µε οποιοδήποτε τρόπο της πιθανότητας προκλήσεως τέτοιας ζηµίας, είτε εξαιτίας εγέρσεως όποιας απαίτησης από τρίτο. Τελευταία Ενηµέρωση: 21/11/ Hellastat Α.Ε. - Με επιφύλαξη παντός δικαιώµατος. 2 από 10

3 Ü Financial Highlights! " # $ % & ' ( $ " ) * +, - *.! / - *! 0 ) / : ; 8 9 : ; < = < A B C D C E A B F G H I J I K J L K M AG N L K M A O P Q R S T U T V W S X Y Z & p * / o * ) * ) 0 &. & ) b s ) % [ \ \ ] [ \ \ ^ [ \ \ _ \ ] ` \ ^ \ ^ ` \ _ [ \ \ ] [ \ \ ^ [ \ \ _ Έξοδα εγκατάστασης ,52 0, , ,5% -100,0% 0,5% 0,0% 0,0% Ασώµατες & ενσώµατες ακνινητοποιήσεις , , ,13-3,5% 21,1% 13,4% 16,8% 16,5% Συµµετοχές & λοιπά στοιχεία , , ,12 106,9% 35,8% 9,9% 5,8% 5,0% Κυκλοφορούν ενεργητικό , , ,11 18,6% 17,4% 76,2% 77,5% 78,5%, a b * 0 b! % 0 c d ( e c c ( f c d g d h h i ( f h e ( f j d g k k h d ( l m j ( e m h g c m h l g f n j i g k n j l l g l n j l l g l n j l l g l n o * p / q 0 c l f ( c d d g k m c l f ( c d d g k m j d e ( d m j g m e l g l n j j l g f n, a b * 0 r & s % 0 c d ( e c c ( f c d g d h h i ( f h e ( f j d g k k h d ( l m j ( e m h g c m h l g f n j i g k n j l l g l n j l l g l n j l l g l n Ίδια κεφάλαια , , ,44 43,3% 18,8% 57,0% 48,0% 48,0% 0,9% 1,1% 0,6% Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις , , ,06 83,0% -0,8% 14,7% 9,7% 11,6% Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις , , ,12-20,0% 23,4% 27,3% 41,2% 39,7% Λογαριασµοί τάξεως , , ,00-76,8% 1,8% 4,6% 24,0% 28,0% t u T v w U x S X y v y z { S } Z ~ *! & ) 0 b c e ( l f h ( h i l g i e c d ( h k c ( m l i g l m c d ( h h e ( h m f g j c h g h n l g h n j l l g l n j l l g l n j l l g l n 0 & r * / ) ƒ & & j h ( i l h ( d h m g f i j h ( f j j ( d f f g i c j h ( m k i ( k m i g d j j g e n j g e n c f g e n c f g i n c m g d n ˆ Š Œ Ž Œ l g m n j g m n Έξοδα διοίκησης , , ,89 62,4% -19,2% 9,2% 5,8% 7,2% Έξοδα διάθεσης , , ,74 19,5% -3,9% 20,2% 17,3% 18,0% / % r * b g b š & r * ) p / ) b ( d i e ( k f h g h i ( e c k ( f l k g d j ( i f l ( f j j g k f c m g j n d g l n g k n f g h n d g h n Š Œ Ž Œ œ ž Ÿ / % r * b š b ( f j f ( c f e g e l ( m c j ( f h i g i f ( j m i ( i e j g l d d d g m n c g h n g e n c g i n h g h n Š Œ Ž Œ œ ž Λοιπά λειτουργικά έσοδα (έξοδα) , , ,26 213,2% 168,6% 0,4% 0,1% 0,0% Πλέον : Ενσωµατωµένες αποσβέσεις , , ,92 7,6% 18,5% 2,5% 2,4% 2,0% ~ / % r * b f ( k e l ( d d i g f c d ( c k e ( i e h g h c c ( m d h ( h k i g k k e i g j n j m g e n j k g i n j h g i n j l g k n Œ Š Œ Ž Œ Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα , , ,58-44,5% 28,4% -1,3% -0,9% -1,2% Έκτακτα & λοιπά αποτελέσµατα , , , ,5% -214,8% 13,6% -0,1% 0,0% Φόρος Εισοδήµατος , , ,03-44,4% 15,6% 1,7% 3,2% 2,8% = < : < 8 : =8 : : 5 & 0. & / ª 0! s. * * *! 0 ƒ / ª 0 & 0 % ª " ) % h l l h ( Ο κλάδος του εγχώριου ενδύµατος αντιµετωπίζει την έντονη εισαγωγική διείσδυση έτοιµων προϊόντων από ασιατικές χώρες (ιδίως από Κίνα), τα οποία λόγω του µικρότερου κόστους παραγωγής τιµολογούνται σε αρκετά χαµηλότερα επίπεδα, ενώ παράλληλα και τα επώνυµα διεθνή brands ισχυροποιούν διαρκώς τη θέση τους στην αγορά. Οι τάσεις αυτές έχουν προκαλέσει την έντονη υποχώρηση της ελληνικής παραγωγικής δραστηριότητας. Η τελευταία πάντως το 2007 ανέκαµψε, καθώς ο δείκτης βιοµηχανικής παραγωγής της ΕΣΥΕ αυξήθηκε κατά 10,8%, ενώ τα προηγούµενα χρόνια χαρακτηρίστηκαν από διψήφιες πτωτικές µεταβολές (2006: -13% και 2005: -14,8%). Σωρευτικά, η παραγωγή του κλάδου από το 2000 έχει µειωθεί κατά 32,1%. Αρκετές εγχώριες εταιρείες, υπό το βάρος των ανταγωνιστικών πιέσεων των κινεζικών προϊόντων και των πολυεθνικών, µειώνουν το εργατικό δυναµικό τους, ενώ αρκετές είναι οι περιπτώσεις µετεγκατάστασης σε βαλκανικές χώρες (κυρίως στη Βουλγαρία). Η επέλαση των κινεζικών προϊόντων στην ευρωπαϊκή αγορά ξεκίνησε µε την κατάργηση των ποσοτικών περιορισµών στις εισαγωγές από 1/1/2005. Οι περιορισµοί καθιερώθηκαν πάλι από τα µέσα του 2005 και για µια περίοδο δύο ετών, µε αποτέλεσµα ο ρυθµός ανόδου των κινεζικών εισαγωγών να ανακοπεί. Θετικό θεωρείται το κλίµα για τις εταιρείες που διαθέτουν εµπορικά σήµατα και αξιοποιούν αποτελεσµατικά τα δίκτυα πωλήσεων, σε αντίθεση µε τους παραγωγούς που ειδικεύονται στην υπεργολαβία. Το κλίµα για τους υπεργολάβους επιδεινώθηκε µετά την 31/12/2007, καθώς έληξε η συµφωνία µεταξύ ΕΕ και Κίνας για την εφαρµογή ποσοστώσεων σε 10 προϊόντα. Η ελληνική αγορά χαρακτηρίζεται ελκυστική από ξένους οµίλους που αναζητούν ευκαιρίες επέκτασης σε άλλες χώρες, καθώς ο Έλληνας καταναλωτής, παρά τις πιέσεις που υφίσταται η αγοραστική του δύναµη τα τελευταία χρόνια, εξακολουθεί να δαπανά µεγαλύτερο ποσοστό του εισοδήµατός του για ρουχισµό συγκριτικά µε κατοίκους άλλων ευρωπαϊκών χωρών. Εκτιµάται ότι τα ελληνικά νοικοκυριά διαθέτουν 103,24 το µήνα κατά µέσο όρο για αγορά ενδυµάτων, από τα οποία 40,95 αφορούν γυναικεία, 32,03 ανδρικά και 14,86 παιδικά ενδύµατα (έρευνα οικογενειακών προϋπολογισµών ΕΣΥΕ ). Η είσοδος ξένων οµίλων στο επώνυµο αλλά και το φθηνό ρούχο, αλλά και η δραστηριοποίηση των µεγάλων αλυσίδων supermarkets µε τη διάθεση ειδών ένδυσης και υπόδησης εντείνουν τον ανταγωνισµό που υφίσταται ο Έλληνας παραγωγός. Μια άλλη διάσταση του προβλήµατος αγγίζει το λιανεµπόριο, καθώς τα µεγάλα πολυκαταστήµατα στα οποία έχουν παρουσία τα επώνυµα ελληνικά και εισαγόµενα ενδύµατα απειλούν τη βιωσιµότητα των µικρών καταστηµάτων. Τα εµπορικά κέντρα πάντως αλλάζουν σταδιακά τις αγοραστικές συνήθειες των καταναλωτών, προσφέροντας ταυτόχρονα χώρους τόσο σε ελληνικές, όσο και σε αλλοδαπές επιχειρήσεις. Η παρουσία τους έχει προκαλέσει το ενδιαφέρον περισσότερων οµίλων που επιθυµούν να εισέλθουν στη χώρα µας. Αναφέρονται οι περιπτώσεις των El Corte Ingles στο Mediterranean Cosmos, αλλά και των τουρκικών Mavi Jeans, Koton, Sarar και Ipekyol µέσω του The Mall. Στα τέλη του 2006 το ΥΠΑΝ ενέκρινε τη χρηµατοδότηση 366 επενδυτικών σχεδίων από εταιρείες του ευρύτερου κλάδου της κλωστοϋφαντουργίας, ένδυσης και υπόδησης, συνολικού προϋπολογισµού 42,9 εκ. Τα σχέδια αυτά στοχεύουν στην εφαρµογή νέων τεχνολογιών, ώστε να καταστεί δυνατή η παραγωγή προϊόντων υψηλότερης προστιθέµενης αξίας. «: : ; < = < >? < 7 : 8 < 8 : 2 b! % 0 o! 0 * b! % 0 0 & & 0 & r * ª ) 0 o " ) 0 ~ o 1 ~ / % r * b ƒ r * 0 ~ * ƒ / & r & 0 " ) b ƒ / & r * s ƒ b ƒ / r * ƒ % s a b ± / b & r *. 0 & & 0 & 1 r * * 0 % & 0. b & &. b 0 r 0 s 0 * o 0 s 0 * ~ o 1 ~ & s & r 0 s 0 * ² r ³ µ ¹ º» ¼ ½ ¾ À ¼ º Á µ ÂÃ Ä µ Å ¼ º ¼ ¼  ¼ º Æ µ Ç À » ¼ Æ» Ä ºÅ È ¹ µ Å Ã É À Á ºÃ È Å Ä º È Å Ê µ Ã Ë Ã Ã º» ¼ ¼ º Á µ ÂÃ Ä µ Å ¼ º ¼ ¼ ¼ º Æ ¼ É µ  ¼» Ä À º Ä ¼ Æ Ã É Á ¼ Æ Ì Ã À Ä Ä À Í Î À Ï ¼ ¹ Ä ¼ Ð Ñ Ò Ï º¼ Ó Ô Õ Ö Ø Ã À º µ ºÉ À Ç» ¼» Ä À º Ù Ú Ú µ Ä À º µ Å Û > < 2? 7? 2 < 7 : 8 8 : : Μεταβολή Αξιολόγηση Μέση τιµή στον κλάδο Μέση µεταβολή στον κλάδο Αξιολόγηση ,42 20,6% Βελτίωση 4,04 2,2% Βελτίωση ,66 24,7% Βελτίωση 1,10-2,6% Επιδείνωση ,75 43,3% Βελτίωση 1,41 0,4% Βελτίωση ,70-0,3% Βελτίωση 2,60 5,5% Επιδείνωση ,85 2,2% Βελτίωση 3,52 0,9% Βελτίωση ,28-37,1% Επιδείνωση 0,28 5,3% Βελτίωση ,63 58,1% Βελτίωση 0,13 7,2% Βελτίωση % Επιδείνωση 135 3,3% Επιδείνωση 169-6% Βελτίωση 162 3,8% Επιδείνωση % Επιδείνωση ,4% Επιδείνωση % Επιδείνωση 162-0,6% Επιδείνωση 0,73-31% Βελτίωση 1,61 3,2% Επιδείνωση 35,3% 10% Βελτίωση 1,5% -6,3% Επιδείνωση 36,5% -1% Επιδείνωση 25,1% 0,4% Βελτίωση 9,9% -38% Επιδείνωση 7,7% 7,1% Βελτίωση 19,8% 55% Βελτίωση 3,2% 67,7% Βελτίωση Θέση Εταιρείας Συµµετοχή Εταιρείας Πρώτη εταιρεία Μέγεθος Συµµετοχή Ενεργητικό 6 1,97% BSB Α.Β.Ε.Ε. 67,24 3,8% Πάγιο ενεργητικό 8 1,78% BSB Α.Β.Ε.Ε. 39,76 8,3% Ίδια κεφάλαια 4 3,24% ΕΛΒΕ ΕΝ ΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. 25,54 4,2% Υποχρεώσεις 11 1,28% BSB Α.Β.Ε.Ε. 41,39 3,7% Πωλήσεις 2 2,30% BSB Α.Β.Ε.Ε. 44,40 2,9% ΚΠΤΦΑ 6 2,85% LAPIN HOUSE ΠΑΠΑΙΩΑΝΝΟΥ Σ. Α.Β.Ε.Ε 6,58 5,4% Κέρδη προ φόρων 1 12,17% STAFF Α.Ε.Β.Ε. ΕΝ ΥΜΑΤΩΝ 6,95 12,2% 3 / 10

4 ! "! Financial Analysis Οι βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις µειώνονται ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού, στο 5,3%, (10,57%, το 2006), έναντι µέσης τιµής 21,23% στο σύνολο των επιχειρήσεων του κλάδου. Ως ποσοστό επί των πωλήσεων διαµορφώνονται σε ιδιαίτερα χαµηλά -και µειωµένα έναντι του επίπεδα, στο 5,22%, έναντι µέσης τιµής 30,66% στον κλάδο. Τα συνολικά ξένα κεφάλαια µειώνονται ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού, στο 41,67%, (50,63%, το 2006), έναντι µέσης τιµής 61,84% στο σύνολο των επιχειρήσεων του κλάδου. Ο λόγος των ξένων προς τα ίδια κεφάλαια (µόχλευση) εκτιµάται σε ιδιαίτερα χαµηλά -και µειωµένα έναντι του επίπεδα, στο 0,73 προς 1, έναντι µέσης τιµής 1,61 προς 1 στον κλάδο. Η ικανότητα κάλυψης των χρηµατοοικονοµικών δαπανών από τα λειτουργικά κέρδη εκτιµάται σε αρκούντως υψηλά -αλλά µειωµένα έναντι του επίπεδα, στις 7,4 φορές, έναντι µέσης τιµής 2,6 φορές στον κλάδο. Τα κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού υποχωρούν ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού, στο 75,5%, (77,44%, το 2006), έναντι µέσης τιµής 23,75% στο σύνολο των επιχειρήσεων του κλάδου. Παράλληλα, οι βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις κυµαίνονται σε σχετικά χαµηλό επίπεδο ως ποσοστό του ενεργητικού (26,93%), διαµορφώνοντας τη µέση γενική ρευστότητα στο ιδιαίτερα υψηλό 2,8 -και αυξηµένο έναντι του έναντι µέσης τιµής 1,45 στον κλάδο. Τα αποθέµατα αυξάνουν ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού, στο 34,5%, (20,48%, το 2006), έναντι µέσης τιµής 23,54% στο σύνολο των επιχειρήσεων του κλάδου. Παράλληλα, ο δείκτης άµεσης ρευστότητας εκτιµάται σε ιδιαίτερα υψηλό επίπεδο (1,84) -και αυξηµένο από το έναντι µέσης τιµής 0,95 στον κλάδο. Ο εµπορικός κύκλος εκτιµάται στις 210 ηµέρες, (135 ηµέρες στον κλάδο), ενώ η διάρκεια του επιµηκύνεται έναντι του 2006 κατά 83 ηµέρες. Η ταχύτητα ανακύκλωσης του ενεργητικού υποχωρεί στις 1,02 φορές (1,2 το 2006), ενώ σε σύγκριση µε τη µέση τιµή στον κλάδο (0,76 φορές) χαρακτηρίζεται ως ικανοποιητική. Το περιθώριο µικτού κέρδους παραµένει σχεδόν αµετάβλητο, στο 36,51% (από 36,77% το 2006), επίδοση η οποία κρίνεται ως ικανοποιητική συγκριτικά µε τη µέση επιχείρηση στον κλάδο (25,14%). Το περιθώριο λειτουργικού κέρδους (ΚΠΤΦΑ) υποχωρεί αισθητά, στο 9,94% (έναντι 16,15% το 2006). Η αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων (RoE) ενισχύεται αισθητά, στο 35,29% (από 31,99% το 2006), ενώ η επίδοση χαρακτηρίζεται ως ιδιαίτερα υψηλή συγκριτικά µε τη µέση τιµή στον κλάδο (1,5%). Λήψη Χρηµατοδότησης 8, 7 3 ' ( & 1. 9 $ & 5 3. Ανάγκη Χρηµατοδότησης # $ % & ' ( ) * +, - ) *. ' - / ) * 0 2., & ιάρκεια εµπορικού κύκλου Ηµέρες πίστωσης από προµηθευτές Ηµέρες αποθεµάτων Ηµέρες απαιτήσεων 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0, ,2% : ( 2 & ; 6 ( + ' < ' = ) * > ), 2 0 ( & 1 0 * 0 2? ( & 1 0 * ,3% 9,9% 32,0% 32,4% 14,2% % 35% 30% 25% 20% 15% 10% 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0, ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ Α.Ε.Β.Ε. Κλάδος ηµέρες # $ % & ' ( ) * -, 7 3 ' ( & 3 $ & $ & 5 3 /, & ,2 0,0 0% Κυκλοφοριακή ταχύτητα συνολικού ενεργητικού Συνολικές υποχρεώσεις προς ίδια κεφάλαια Περιθώριο ΚΠΤΦΑ Απόδοση ιδίων κεφαλαίων προ φόρων 5% ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ Α.Ε.Β.Ε. Κλάδος 4 / 10

5 ' ( <, & 0 -. Financial Analysis ( ' / ) * 0 2 Γενική ρευστότητα 2,80 1,89 1,97 1,45 1,34 1,32 Άµεση ρευστότητα 1,84 1,51 1,45 0,95 0,92 0,88 Ηµέρες απαιτήσεων Ηµέρες αποθεµάτων Ηµέρες πίστωσης από προµηθευτές ιάρκεια εµπορικού κύκλου : ( 2 & ; 6 ( + ' < ' = ) * & 2 ( : - ' - % % / 1 0 * 0 2 Συνολικές υποχρεώσεις προς ίδια κεφάλαια 0,73 1,05 1,07 1,61 1,56 1,61 Συνολικές υποχρεώσεις προς συνολικά κεφάλαια 0,42 0,51 0,51 0,62 0,61 0,63 Κάλυψη χρηµατοοικονοµικών εξόδων (λειτουργικά κέρδη) 7,35 17,60 11,21 2,62 2,86 2,91 ιαθέσιµα προς βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 6,52% 4,99% 10,80% 13,05% 11,62% 10,91% Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις προς ενεργητικό 0,27 0,41 0,40 0,54 0,54 0,56 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις προς πωλήσεις 0,27 0,34 0,28 0,63 0,62 0,66 Βραχυπρόθεσµα τραπεζικά δάνεια προς πωλήσεις 5,22% 8,82% 7,12% 30,66% 29,65% 29,88% ) * /, 4 = 4 & - : = 4 Απόδοση συνολικού ενεργητικού προ φόρων 20,13% 15,36% 15,55% 4,17% 4,28% 4,36% Απόδοση ιδίων κεφαλαίων προ φόρων 35,29% 31,99% 32,36% 1,50% 1,60% 1,35% Απόδοση συνολικού ενεργητικού µετά φόρων 18,37% 11,55% 11,63% 1,12% 1,13% 0,97% Απόδοση ιδίων κεφαλαίων µετά φόρων 32,21% 24,07% 24,21% 3,32% 3,14% 2,93% / ) * ) *. ( 6 = 4 & - : = 4 P o Φορολογική επιβάρυνση 91,29% 75,24% 74,84% Χρηµατοοικονοµική επιβάρυνση 93,61% 93,32% 89,62% Περιθώριο λειτουργικού κέρδους 21,18% 13,74% 12,20% Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,02 1,20 1,42 Κεφαλαιακή διάρθρωση 1,75 2,08 2,08 ( 2 - ' ( ) * 7 - ' ( 3 / ) 2. Κυκλοφοριακή ταχύτητα απαιτήσεων 2,13 2,01 2,68 2,22 2,31 2,42 Κυκλοφοριακή ταχύτητα αποθεµάτων 2,48 4,78 4,31 2,67 3,16 3,13 Κυκλοφοριακή ταχύτητα προµηθευτών 3,46 2,85 2,93 2,22 2,21 2,25 Κυκλοφοριακή ταχύτητα συνολικού ενεργητικού 1,02 1,20 1,42 0,76 0,81 0,83 - ' ( < ' ( 2 & ' 6 3 /. Περιθώριο µικτού κέρδους 36,51% 36,77% 37,40% 25,1% 25,0% 24,5% Περιθώριο ΚΠΤΦΑ 9,94% 16,15% 14,20% 7,7% 7,2% 6,8% Περιθώριο καθαρού κέρδους (προ φόρων) 19,82% 12,82% 10,93% 3,17% 1,89% 1,66% Περιθώριο καθαρού κέρδους (µετά φόρων) 18,10% 9,64% 8,18% 3,17% 1,89% 1,66% ), 2 0 ( & 1 0 * 0 2 & 2 ( 6 ( 2 - ' ( ) * & 1 ) 0 3 /. I 9 $ & ' % 2 ) ( 4 Έξοδα διοίκησης προς κύκλο εργασιών 9,23% 5,81% 7,21% 7,70% 7,69% 7,91% Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως προς κύκλο εργασιών 20,20% 17,29% 18,02% 12,24% 11,07% 11,42% Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα προς κύκλο εργασιών 1,35% 0,92% 1,27% 2,45% 2,12% 1,98% I I ( & ), Έξοδα διοίκησης προς µικτά αποτελέσµατα 25,28% 15,81% 19,28% 28,81% 28,01% 30,60% Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως προς µικτά αποτελέσµατα 55,34% 47,02% 48,20% 48,51% 47,66% 49,63% Σύνολο διοικητικών και λειτουργικών εξόδων προς µικτά αποτελέσµατα 80,62% 62,82% 67,48% 82,89% 81,99% 84,57% 5 / 10

6 d P Q R S T U V W X Financial Statements Y Z [ Z [ \ ^ ] ^ _ [ ` a b c [! " # $ % & $ ' $ ( ' $ ( ) ( ( * + ", "! " # ) + % & $ ' $ ( ' $ ( ) ( , , ,70 -. / 0 1 /. 2 / 1,7% 1,2% 1,4% $ 3 " ( ( 4 ( , , , / 2 / 6 / 1,1% 1,2% 1,4% & $ 7 $ 8 9 $! 4 $ : ; < = = > < :? < = : % -100% 501% % 3 $ % 4 " + 8 % 9 ' 4 & " I $ ( ) B $ ' ( $ & ' " 3 " 4 9 ( 4 ( ( * + ", " $ ( ) B $ ' ) + $ & ' " 3 " 4 9 ( ) , , ,00 0,9% 1,1% 1,3% $ 3 " ( ( 4 ( , , , / C 2 /. C / 0,4% 0,4% 0,3% & $ 7 $ 8 9 $! 4 $ : = >? = >? ; = : -15% -13% -14% I + ( ) B $ ' ( $ & ' " 3 " 4 9 ( 4 ( 0 D 1 / 0. 5 / 0 1 D / 1 E / 0 1 / 0 D 5 / 5 6 / 0 1 C / 0 - /. E / 5 C / - /. / D / F / F / F / 6 / 0 F / 5 / 2 / 0 F / 0. / 2 / 0 F / 0. / G H I J G K L J G K H J 1. / 1 5 / 1 1 / 5 2 / 1 5 / 5 D / D F / 1 1 /. 6 / 1. Γήπεδα - οικόπεδα , , ,99 0,5% 1,2% 1,4% 3. Κτίρια και τεχνικά έργα , , ,50 11,4% 18,4% 16,9% Αποσβέσεις , , ,98 3,1% 7,6% 7,7% Καθαρή Αξία , , ,52 8,3% 10,7% 9,2% 4. Μηχανήµατα - τεχνικές εγκαταστάσεις και λοιπός µηχανολογ , , ,06 11,6% 13,1% 15,1% Αποσβέσεις , , ,99 8,9% 10,1% 11,3% Καθαρή Αξία , , ,07 2,7% 3,0% 3,8% 5. Μεταφορικά µέσα , , ,33 0,1% 0,1% 0,2% Αποσβέσεις , , ,25 0,1% 0,1% 0,2% Καθαρή Αξία 0,05 0,06 0,08 0,0% 0,0% 0,0% 6. Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός , , ,21 4,3% 4,3% 4,2% Αποσβέσεις , , ,74 2,8% 3,1% 3,1% Καθαρή Αξία , , ,47 1,5% 1,2% 1,1% 7. Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση και προκαταβολές 8. Λοιπές ενσώµατες ακινητοποίησεις Αποσβέσεις Καθαρή Αξία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Συµµετοχές σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις , , ,95 9,6% 5,5% 4,7% Συµµετοχές σε λοιπές επιχειρήσεις Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις , , ,17 0,3% 0,2% 0,3% 107% 36% 68% ( * + ", " 3 $ % 4 " * + 8 % 9 ' 4 & " * , , ,21 F / 5 6 / 5 1 / 38,6% 43,9% 44,1% $ 3 " ( ( 4 ( , , , / 5 1 / 0 5 / 15,3% 21,4% 22,6% & $ 7 $ 8 9 $! 4 $ ;? >? > : =? : ; ; = : ; : = > = : 25% 25% 25% # & * &, " N " 8 " * % 9 ' 4 & " I $ 3 " 7 B $ ' $ 5 1 C / E E / / 5 C C / / C - / - 6 / 0 5 C / 1 C / 0 5 C / 0 5 C / 0 5 C / ( * + ", " $ 3 " 7 B $ ' ) + ; < < > < =???? < =? < : = < : = I I $ 3 $ 4 ' 9 ( 4 ( Εµπορεύµατα , , ,11 2,4% 1,3% 0,8% Προϊόντα έτοιµα, ηµιτελή, υποπροϊόντα και υπολείµατα , , ,46 9,1% 4,5% 6,0% Παραγωγή σε εξέλιξη Πρώτες και βοηθητικές ύλες , , ,26 14,3% 9,7% 13,3% Λοιποί λογαριασµοί αποθεµάτων , , ,09 0,3% 0,4% 0,6% 98% -9% 34% 0 5 D / 1 D /. / 2 / C - / 1 5 / 5 6 / 5 6 / 5 6 / ( * + ", " $ 3 $ 4 ' 9 ( ) + :? < : > < = > :? <? = : < ; = > ;? < > I I I M 8 " % 8 $ N $ * + ", " M 8 " % 8 $ N ) + < > = < > = Πελάτες , , ,84 16,3% 23,0% 22,0% Μείον: Προβλέψεις Γραµµάτια & επιταγές εισπρακτέες , , ,36 24,1% 29,0% 23,5% Επισφαλείς - επίδικοι πελάτες και χρεώστες Μείον: Προβλέψεις Λοιπές απαιτήσεις , , ,18 7,3% 7,5% 7,5% -3% 33% 14% I O # 4 $ 7 ( 4 B $ Ταµείο , , , / 5 - F / / 0,1% 0,9% 0,4% Καταθέσεις όψεως και προθεσµίας, λοιπά διαθέσιµα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

7 d Financial Statements P Q R S T U V W X Y Z [ Z [ \ ^ ] ^ _ [ ` a b c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Τακτικό αποθεµατικό , , ,62 2,4% 2,0% 1,8% Αποθεµατικά καταστατικού Ειδικά αποθεµατικά Έκτακτα αποθεµατικά , , ,81 0,4% 0,4% 0,5% Αφορολόγητα αποθεµατικά ειδικών διατάξεων νόµων , , ,18 30,6% 21,0% 22,2% Λοιπά αποθεµατικά κεφάλαια 72% 14% 40% * >? : ; ; = ; <? < = : : : ;? ; < = > ( * + ", " 4 # 4 ) + & N $, $ 4 ) + : < < < = : >? > : ; =? : : > > =?? 3 8 ", 4 ( % 4 $ & 4 + # * + " * ( & $ 4! " # $ 67% 72% 70% 43% 19% 30% < = = = ; ; Προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υ Λοιπές προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα , , ,75 0,9% 1,1% 0,6% 111% 45% I B $ & 8 " 3 8 " 7 ( B ( * 3 " M 8 ) ( 4 ( ( * + ", " B $ & 8 " 3 8 " 7 ( B ) + * 3 " M 8 ) ( ) + ; < = ; : : =? > ; >? = I I 8 $ M * 3 8 " 7 ( B ( * 3 " M 8 ) ( 4 ( 83% -1% 35% :? < : : 0. C / E / 0 5 D / C 1 /. C /. 6 / 0. 6 / 6 / / 5 F / 1 1 / 5 E / 0 F 6 / 0 C / 0 C D / 1 D / 1 D / 1 D / 0 C. / / 5 1 / / D 2 / 5 2 D / F 2 / 6 5 / ( * + ", " 8 $ M * 3 8 " 7 ( B ) + * 3 " M 8 ) ( ) + < < < <? = :? : : : : = < > : ; =? = = > < Προµηθευτές , , ,48 5,7% 10,4% 11,3% Γραµµάτια πληρωτέα και υποσχετικές , , ,26 2,1% 1,8% 1,6% Τράπεζες λογαριασµός βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων , , ,20 4,0% 7,9% 8,7% Προκαταβολές πελατών , , ,51 1,2% 1,2% 1,2% Υποχρεώσεις από φόρους - τέλη , , ,30 1,3% 4,8% 5,9% Ασφαλιστικοί οργανισµοί , , ,48 0,6% 0,6% 0,6% Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις πληρωτέες την επόµενη χρήσ , , ,16 1,3% 2,7% 1,5% Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένες επιχειρήσεις Υποχρεώσεις προς λοιπές συµµετοχικού ενδιαφέροντος επιχει Μερίσµατα πληρωτέα , ,00 5,2% 4,2% Πιστωτές διάφοροι , , ,03 10,8% 6,4% 4,7% -21% 23% -1% ( * + ", " * 3 " M 8 ) ( ) + :? > ; < = :? :?? < < > =? > : > < =? ; # B ' $ $ ' 4 & " 4, " % $ 8 4 $ ( B " 4 3 $ 7 9 ' 4 & " * -1% 18% 8%? : : ( * + ", " B ' $ $ ' 4 & ) +, " % $ 8 4 $ ( B ) + 3 $ 7 9 ' 4 & " * :? : = ; > : : = : > ; : = % + 4 & " ( * + ", " 3 $ 7 9 ' 4 & " * >? > > >? =? ; :? = < <? : = > ( * + ", " 3 4 ( ' ) ' 4 & ) +, " % $ 8 4 $ ( B ) + ' $! ) ( : < ; =? ;? = : = 70% 153% 108% 21% 19% 20% -77% 2% -51% = = : : : ; ( ( Σύνθεσ Ακ % 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Απαιτήσεις Αποθέµατα Ακινητοποιήσεις Συµµετοχές ιαθέσιµα Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Ίδια κεφάλαια Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Προβλέψεις Προµηθευτές και χρεόγραφα Βρ. τοκοφόρες υποχρεώσεις Λοιπές υποχρεώσεις Λοιπά στοιχεί 7 / 10

8 d Financial Statements P Q R S T U V W X Y Z [ Z [ \ ^ ] ^ _ [ ` a b c [ I $ 3 " ', ( B $ ' $ & B ' $,, * ( ) ( & , , ,13 100,0% 100,0% 100,0% Μείον: Κόστος πωλήσεων , , ,72 63,5% 63,2% 62,6% B 4 & ' $ $ 3 " ', ( B $ ' $ & B ' $,, * ( ) ( : ;? = ; : : :? = ; > : < ; < ; =? : 2% -1% 0% Πλέον: Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως , , ,26 0,4% 0,1% 0,0% ( * + ", " B 4 & ' ) + $ 3 " ', ( B $ ' ) + : < >? < = : :? = ; > : ; : < = 2% -1% 0% B 4 " +! " # * + ", " # 4 " 4 & 9 ' 4 & ) + & $ 4, " 4 3 ) +, 4 ' " * 8 % 4 & ) +! " # ) : > :? = : < <? = < ; > : ; = > $ $ % $ $ B 8 4 & $ $ 3 " ', ( B $ ' $ & B ' $,, * ( ) ( : > =? > : ; = ;? : ; ; : =? % % $ $ 3, " + Έξοδα διοικητικής λειτουργίας , , ,89 9,2% 5,8% 7,2% Έξοδα λειτουργίας ερευνών - ανάπτυξης Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως , , ,74 20,2% 17,3% 18,0% Λοιπά λειτουργικά έξοδα 30% -8% 9% -45% 13% -21% Έσοδα και κέρδη από συµµετοχές και χρεόγραφα 102, ,58 0,0% 0,0% Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα , , ,82 " " " 0,1% 0,0% 0,0% ( * + ", " 3 4 ( ' ) ' 4 & ) + ' " & ) + & $ 4 ( * + $ N ) + ( " # ) + > > ; = ; < : = ; : = ; 255% 38% 122% & % & & & & B 4 " + Έξοδα και ζηµίες από συµµετοχές και χρεόγραφα Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , , ,40! #! 1,4% 0,9% 1,3% ( * + ", " M 8 ) ( ' 4 & ) + ' " & ) + & $ 4 ( * + $ N ) +! " # ) +?? >? =? : > :? < =? > > : > =? 51% -27% 5% % & % ", 4 & $ A 3 " ', ( B $ ' $ E & B ' $,, * ( ) ( :? < < = ;???? = > < > : ; ; < =? -51% 18% -24% $ % $ % % & I I & ' $ ' $ $ 3 " ', ( B $ ' $ 3, " + Έκτακτα και ανόργανα έσοδα , , ,99 0,8% 0,3% 0,3% Έκτακτα κέρδη , , ,93 # # # 12,8% 0,1% 0,2% Έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έσοδα από προβλέψεις προηγούµενων χρήσεων * + ", " E & ' $ & ' ) + & $ 4 A + " 8 % $ + ) + E ( " # ) + & $ 4 K 8 # )? ; =? : > : < = : : = < B 4 " % -25% 422% % & & Έκτακτα και ανόργανα έξοδα 5.848,75 587, ,02 *! # " * 0,0% 0,0% 0,1% Έκτακτες ζηµίες 1.207, ,09 * 0,0% 0,0% Έξοδα προηγούµενων χρήσεων Προβλέψεις για έκτακτους κινδύνους , ,28 0,5% 0,5% * + ", " & ' $ & ' ) + & $ 4 $ + " 8 % $ + ) +! " # ) + & $ B 4 ) =? ; : :? : = : : ; : > = > < -96% -13% -80% & & & & ( * + ", " E & ' $ & ' ) + A 3 " ', ( B $ ' ) +?? ; =, > : < = :, < < =? 15918% -215% % - & % & & " 8 % $ + 4 & $ & $ 4 & ' $ ' $ $ 3 " ', ( B $ ' $ & 8 # B 4 ( <?? ; = >? > < ; = > >? < ; = < < 58% 17% 36% % % $ % & B 4 " + Σύνολο αποσβέσεων , , ,92 * 2,5% 2,4% 2,0% Μείον: Αποσβέσεις ενσωµατωµένες στο λειτουργικό κόστος , , ,92 * 2,5% 2,4% 2,0% $ N $ 4 8 " * B + ( $ 3 " ( ( 4 ( D E F E G E E Y H I J K J L M E I E N D J G O P P Q P M R J L S T G P L J U L Y G H V H G U W <?? ; = >? > < ; = > >? < ; = < < 58% 17% 36% % % $ % &. / Καθαρά αποτελέσµατα (κέρδη ή ζηµιές) χρήσεως , , ,99! * # 83,0% 98,1% 104,9% Υπόλοιπο αποτελεσµάτων προηγουµένων χρήσεων , , ,49 # " * 24,4% 26,4% 22,4% Μείον: ιαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων Λοιπές προσαρµογές B 4 " + Φόρος εισοδήµατος , , ,03 " " 7,2% 24,3% 26,4% Λοιποί µη ενσωµατωµένοι στο λειτουργικό κόστος φόροι , , ,58 " 0,1% 0,2% 0,9% ( * + ", " N " 8 ) + # 4 $ 7 ( 9 ( & 8 # ) + : = < > : < <? = : <? = : -44% 13% -20% $ $ & 8 # " ( # 4 $ 7 ( B 4 ( 4 ( + " ; > : = ;?? ; : : = ; > ; = ; 87% 26% 53% % & & & % & & & % & & & # 4 $ + " B 9 & 8 # ) + Τακτικό αποθεµατικό , , ,00 # " " " 3,1% 3,5% 3,5% Πρώτο µέρισµα , ,00! 33,5% 28,0% Πρόσθετο µέρισµα! " *! # # # ( * + ", " # 4 $ + " B 9 ( & 8 # ) + ; > : = ;?? ; : : = ; > ; = ; % & & & % & & & % & & & : ; < H A B C Αποθεµατικά και λοιποί λογαριασµοί διάθεσης , , ,57 54,7% 14,8% 32,7% Αµοιβές από ποσοστά µελών διοικητικού συµβουλίου , , ,00 1,4% 2,7% 2,5% Αποτελέσµατα εις νέο , , ,30 40,8% 45,6% 33,2% 87% 26% 53% Κατά την επεξεργασία των οικονοµικών στοιχείων δεν εντοπίστηκαν τυπογραφικά ή άλλα λάθη στις δηµοσιευµένες οικονοµικές κατάστασεις. 8 / 10

9 Cash Flow!!! " # $ " % & ' " ( ) * + ) ", + $ ) - & ' $ +. * / ' " Κύκλος εργασιών (πωλήσεις) , , ,13 2,2% 0,2% 1,2% Μεταβολή στις απαιτήσεις , , ,74-113,4% 18,0% & : ; < = > #? = > = > A > B = C # C D E #? C C = = C #? C D # F > B A = F D G A E H I D A F H E A F H Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης , , ,26 213,2% 168,6% 190,0% Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα , , ,82 255,4% 38,5% 121,9% Έκτακτα και ανόργανα έσοδα , , , ,4% -25,2% 421,9% Μεταβολή χρεογράφων 0, , ,28-100,0% 100,2% J K L M ; M : L N O ; 6 0 N M P 3 Q R 8 B C # > G > #? G D A = F = C # D F F A > B # C = D # D = B A? E = B A B H I > A E H A? H Κόστος πωλήσεων , , ,80 2,5% 0,6% 1,5% ιοικητικά και λοιπά λειτουργικά εξόδα , , ,63 30,3% -8,3% 9,3% Μεταβολή στα αποθέµατα , , , ,0% 85,3% Εκτακτα και ανόργανα εξοδα και ζηµιές 7.056, , ,39-95,6% -12,8% -80,5% Μείον: Μεταβολή προµηθεύτων & λοιπών βραχ. υποχρεώσεω , , ,77-43,3% 167,2% Μεταβολή µεταβατικών λογαριασµών , , ,50-202,3% 40,0% Μεταβολή προβλέψεων 0, , ,75-100,0% 10,6% Φόρος εισοδήµατος , , ,20 34,6% 612,6% 209,8% Λοιπές λειτουργικές ταµειακές ροές 0,00 0,00 0,00 J K L M ; M 2 ; O 3 : S T L Q 0 8 N O ; 6 0 N M P 3 Q R 8 = E # C C = # D B E A D E # E E F # > A B G # G D A D E = = H I = A G H D = H ( " U " * ) $ " % & ' " ( ) * + ) ", + $ ) - & ' $ +. * / ' " = # > # > = B # B D F # E C C A C F = # D > G # G E = A > C B G A D H = A B H? A > H V # $ " % & ' " ( ) * + ) ", + &, & W X. J & ' J , , ,67 Καθαρή ταµειακή εκροή από αγορές και πώληση παγίων , , ,55-46,3% 245,5% Μεταβολή στις µακροπρόθεσµες συµµετοχές , , ,71 305,1% 26,9% 126,7% Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 0,00 0,00 0,00 Λοιπές ταµειακές ροές από επενδύσεις 0,00 0,00 0,00 ( " U " * ) $ " % & ' " ( ) * + ) ", + &, & W X. J & ' J # F C G C B = # > E D # D > > A F = D # > # = A G B I D = A D H I G A > H / # $ " % & ' " ( ) * + ) ", + $ ) Y * ) % " $ + X + $ ) J ) Μεταβολή στο µετοχικό κεφάλαιο 0, ,00 0,00-100,0% Μεταβολή στις µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις , , , ,1% 96,6% Μεταβολή στις βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις , , ,56-615,7% 109,1% Μεταβολή στα µερίσµατα , , ,00 50,0% 185,7% 107,0% Χρηµατοοικονοµικά έξοδα , , ,40 50,7% -27,4% 4,6% Λοιπές ταµειακές ροές από χρηµατοδότηση , , ,00 0,0% -33,3% ( " U " * ) $ " % & ' " ( ) * + ) ", + $ ) Y * ) % " $ + X + $ ) J ) I? > D # F = D A G > # > C G A E D I = # = G? # C E D A F H F D A B H J K L M ; M $ 8 S Z < 7 * M < 7 Y 3 < 1 # = F G A D = I B B = # F? B A > > G F G # D > B A D C > A C H I D B F A B H I G B H $ " % & ' + & W " * [ ) J $ " % & ' + - ) [ ) J , , ,32-43,2% 690,1% 111,9% , , ,04 3,8% -43,2% -23,2% \ ] ^ _ ` a b ] \ ] c a d \ ] e f g h i j h g j k h g l m n g f o p q r o p s t r u r v w x m h g n g t y u r v n j l n f y hk z H } } ~ ~ A ƒ g t m s m w g z g t y hn z k l r j n m s y l m p m z r n f r p r l n f z f g h g j h i j m n z ˆ q w z p g u g l Š i p r p h g n s t y k j h r n ˆ m w g Œ t u k q r r q w m z t r s m p m w p g n k l y j n g n g j n l m z f g n z m f h r Ž h r s j hk q w x m h g n j m j m n q i t g q g r ˆ o p f g n s t r j m p g h i j s p t m n g h g s t r u r v n x y l m p g l m v k m p ˆ m h g n p g n g q r s p j k l g p hn f i g t y h g g p hw j h r n ˆ g l m v k t r s s t r u r v w x m n k n r w f k j k hk z f i m m h g n q m w g z v n g j f r t r Ž z m j hm q n f Œ z Œ f g n k l y j n g z t u k q r y q k j k z 9 / 10

10 Auditors Adjustments S T U V W X Y U W Z X [ \ ] ^ _ X T X Z ^ _ ` T a U b U Y b c Y d e T f S W ^ g Z X h d ^ _ b ` T i j c Y d ^ b e T k U W U b l W \ Y d e T b X m ] W _ e b X n o p d [ _ b \ q X [ ^ Y b \ 5? > 6 B? > B w 6 B x 6 6 u > D y B? > } B w D y?? B w D ~ 6 6 > > D z? { t u r 6 s? t u $!! " v $!! Απόλυτη σε ( ) Ποσοστιαία Ενσώµατα πάγια , ,99 Συµµετοχές! " " ,77! " " ,77 Πάγιο Ενεργητικό! ,76! ,76 Αποθέµατα # $! ,05 # $! ,05 # # # % & & ' % ( ( ) * +, -,. +. / , * $ # $ Απαιτήσεις , , , , ,00-1,6% Ίδια Κεφάλαια " # $ " # ,47 # # $ " # ,47 % 8 9 ' % ( : Προβλέψεις " ,97! " ,97 ; & 9 ' & ; : Υποχρεώσεις #! ,43 #! ,43 Αποτελέσµατα προ φόρων! " ,23 #! ,23 % < ( ' % : = 6 A 7 B? D $ # $ #! "! " ( 8 $ E " E ; : $! E $! E ; E # E ( ; " E E % : Κυκλοφοριακή ταχύτητα αποθεµάτων 4,8 4,8 Ξένα προς ίδια κεφάλαια 1,10 1,05 Συνολικές υποχρεώσεις προς συνολικά κεφάλαια 51,5% 50,6% RoA 15,5% 15,4% RoE 33,3% 32,0% Περιθώριο καθαρού κέρδους (προ φόρων) 12,7% 12,8% ) F, - 3 G H I J K L Από την επεξεργασία των παρατηρήσεων του Ορκωτού Ελεγκτή για τη χρήση 2007 προκύπτουν τα εξής: Η αξία του συνολικού ενεργητικού µειώνεται κατά ευρώ , (-1,59%), η αξία των ιδίων κεφαλαίων µειώνεται κατά ευρώ , (-3,59%), ενώ τα αποτελέσµατα της κλειόµενης χρήσης µειώνονται κατά ευρώ , (-0,62%). Ως συνέπεια των ανωτέρω προσαρµογών, η αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων βελτιώνεται σε 36,4%, έναντι 35,29% (δηµοσιευµένο) ενώ η σχέση των ξένων προς τα ίδια κεφάλαια επιδεινώνεται σε 0,76 προς 1, έναντι 0,73 προς 1 (δηµοσιευµένο). ) * +, M 1 N G / G 2 1 / O H. P + L 2007: (1) Προβλέψεις για καθυστερηµένες απαιτήσεις σε Απαιτήσεις και ΙΚ.(2) Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού σε Προβλέψεις και ΙΚ, σε ΑΧ. 2006: (1)Προβλέψεις απο καθυστερηµένες πέραν του έτους απαιτήσεις σε Απαιτήσεις και ΙΚ. (2)Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού σε Προβλέψεις και ΙΚ, σε ΑΧ. Q 3 G 0 / R I I G 2 G } x? D z u > z? } y z? { t u Œ š 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 E E > x t B w 6??? B! E 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -3,0% -3,5% ƒ ƒ ˆ Š Œ Ž Š Š ƒ -4,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% } x? D z u > z? } y z? { t u 7 B? D 5,0% 0,0% E! E œ ƒ Œ œ ž Ÿ œ ƒ Œ Œ o A o E > x t B w? } D E 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Προσαρµοσµένα ηµοσιευµένα Μεταβολή Προσαρµοσµένα ηµοσιευµένα Μεταβολή 10 / 10