ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.

Transcript

1 ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2013 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς) ΑΘΗΝΑ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2013

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης...3 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Αποτελεσµάτων...4 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης...5 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων...6 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Ταµειακών Ροών Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρεία Βάση παρουσίασης των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Οικονοµικών Καταστάσεων Καθαρά Έσοδα Από Αµοιβές / Προµήθειες Καθαρά έσοδα από τόκους & λοιπά έσοδα Λειτουργικά & ιοικητικά Έξοδα Έξοδα Προσωπικού Γενικά ιοικητικά Έξοδα Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού Προβλέψεις / Λοιπές Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Καθαρή Θέση ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων Συναλλαγές Συνδεδεµένων Μερών Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και εσµεύσεις Μεταγενέστερα γεγονότα

3 Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της Εταιρείας ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ της 30ης Ιουνίου 2013, και τις σχετικές συνοπτικές καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του Ν.3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπησή, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Έµφαση Θέµατος Εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµειώσεις 1.2 (δ) και 16 των οικονοµικών καταστάσεων, όπου γίνεται αναφορά στην πώληση του συνόλου των µετοχών της Εταιρείας ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ την 18 Ιουλίου Στο συµπέρασµα µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, µε τη συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 02 Αυγούστου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Χριστόδουλος Σεφέρης Α.Μ. ΣΟΕΛ Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Α.Μ. ΣΟΕΛ ο χλµ Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαµίας Μεταµόρφωση Αττικής 3

4 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Αποτελεσµάτων Σηµείωση Καθαρά έσοδα από τόκους 3 31,336 18,840 Καθαρά έσοδα από αµοιβές / προµήθειες 2 405, ,536 Κέρδη από χρηµατοοικονοµικά στοιχεία - 80 Λοιπά έσοδα 281 9,279 Λειτουργικά & ιοικητικά έξοδα 4 (476,096) (529,091) (Ζηµίες) προ φόρων (38,503) (22,356) Φόρος εισοδήµατος 7 11,206 (17,627) (Ζηµίες) χρήσεως (27,297) (39,983) Λοιπά συνολικά έσοδα - - Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσεως µετά από φόρους - - Συγκεντρωτικές συνολικές (ζηµίες)/ εισοδήµατα µετά από φόρους (27,297) (39,983) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις σελίδες 8 19 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. Αθήνα, 02 Αυγούστου 2013 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΑΤΣΑΛΙ ΗΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 4

5 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµείωση Ταµείο Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων 8 1,929,220 1,978,391 ιακρατούµενες ως τη λήξη επενδύσεις 10,000 10,000 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 1 1 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 9 415, ,621 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 2,355,435 2,406,028 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Προβλέψεις / Λοιπές υποχρεώσεις , ,557 Σύνολο Υποχρεώσεων 248, ,557 Μετοχικό Κεφάλαιο 12 1,500,000 1,500,000 Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων , ,471 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2,107,173 2,134,471 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 2,335,435 2,406,028 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις σελίδες 8 19 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. Αθήνα, 02 Αυγούστου 2013 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΑΤΣΑΛΙ ΗΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 5

6 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό Τακτικό Λοιπά Αποτελέσµατα Σύνολο Ιδίων Κεφάλαιο Αποθεµατικό Αποθεµατικά εις νέον Κεφαλαίων Κέρδος από αλλαγή λογιστικής πολιτικής σηµ. 1.2 Κέρδη ( ) ( ) Κέρδη ( ) ( ) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις σελίδες 8 19 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. 6

7 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Ταµειακών Ροών Λειτουργικές δραστηριότητες Σηµείωση (Ζηµίες)/κέρδη προ φόρων (38,503) (22,356) Προσαρµογές για: Mη ταµειακά στοιχεία που περιλαµβάνονται στis (ζηµιές)/κέρδη προ φόρων: Προβλέψεις 5 63,878 34,797 Κέρδη/(ζηµίες) από επενδυτικές δραστηριότητες - (80) Καθαρά έσοδα από τόκους 3 (31,336) (18,840) Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση/(αύξηση) απαιτήσεων 36,107 35,812 (Μείωση)/αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) (104,864) 83,628 Μείον: Καταβεβληµένοι φόροι - (3,970) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (74,719) 108,991 Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά Χρηµατοοικονοµικών Στοιχείων ιαθέσιµων προς Πώληση - (1,200,000) Εισπράξεις από πώληση Χρηµατοοικονοµικών Στοιχείων ιαθέσιµων προς Πώληση - 1,200,080 Τόκοι εισπραχθέντες 25,806 18,840 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 25,806 18,920 Καθαρή αύξηση/(µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα (48,913) 127,911 Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα την 1 Ιανουαρίου 1,978,406 2,095,945 Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα την 30 Ιουνίου 8 1,929,493 2,223,856 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις σελίδες 8 19 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. 7

8 1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης 1.1 Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρεία Η ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ συστάθηκε το έτος 1998 στην Ελλάδα µε την επωνυµία «ΚΥΠΡΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ». Η Εταιρεία άλλαξε την επωνυµία της το 2009 σε «ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» (εφεξής η «Εταιρεία» ή «Κύπρου Asset Management ΑΕ ΑΚ»). Η Εταιρεία έχει την έδρα της τον ήµο της Αθήνας, και τα γραφεία της βρίσκονται επί της Φειδιππίδου 26 & Χαλκηδόνος Η διάρκεια της Εταιρείας έχει ορισθεί 99ετής. Η Εταιρεία κατά την περίοδο για την οποία παρουσιάζει τις Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές της Καταστάσεις απασχόλησε κατά µέσο όρο 16 άτοµα. Ο αριθµός του προσωπικού για την προηγούµενη περίοδο (2012) ήταν 19 άτοµα. Η Εταιρεία έχει ως σκοπό: α) τη διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων σύµφωνα µε το Ν. 4099/2012, β) την ανάληψη της διαχείρισης οργανισµών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες κατά την έννοια της Οδηγίας 85/611/ΕΟΚ, όπως ισχύει, καθώς και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και γ) τη διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων, συµπεριλαµβανοµένων εκείνων που ανήκουν σε συνταξιοδοτικούς οργανισµούς, σύµφωνα µε εντολές που παρέχονται σε διακριτική βάση και για κάθε πελάτη χωριστά, εφόσον τα χαρτοφυλάκια περιλαµβάνουν ένα ή περισσότερα από τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που απαριθµούνται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/ 2007, όπως ισχύει. Η Εταιρεία παρέχει, επιπρόσθετα, τις ακόλουθες παρεπόµενες υπηρεσίες: α) επενδυτικές συµβουλές για ένα ή περισσότερα από τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που αναφέρονται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/2007, όπως ισχύει, β) φύλαξη και διοικητική διαχείριση µεριδίων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων. Οι αναφερόµενες Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν εγκριθεί για δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο την 02 Αυγούστου Μητρική Εταιρεία της ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ, µε ποσοστό 100%, είναι η Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ, εισηγµένη στα Χρηµατιστήρια Κύπρου και Αθηνών, η οποία συντάσσει ενοποιηµένες συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις στις οποίες περιλαµβάνονται και οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις. 1.2 Βάση παρουσίασης των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Οικονοµικών Καταστάσεων Οι Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 1/1/2013 έως 30/6/2013 έχουν συνταχθεί: α) σε ευρώ ( ) και όλα τα ποσά εµφανίζονται µε στρογγυλοποίηση, εκτός και αν αναφέρεται κάπου διαφορετικά, β) σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34: Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση. γ) σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός των χρηµατοοικονοµικών µέσων τα οποία αποτιµώνται σε εύλογη αξία. δ) σύµφωνα µε την αρχή της συνέχειας της επιχειρηµατικής δραστηριότητας. Στις , το Eurogroup και η κυβέρνηση της Κύπρου συµφώνησαν στους βασικούς όρους για ένα πακέτο παροχής οικονοµικής ενίσχυσης στη χώρα. Η συµφωνία περιλάµβανε τον ανασχηµατισµό της Τράπεζας Κύπρου ηµόσιας Εταιρίας Λτδ («η Τράπεζα»), του οποίου µέρος ήταν η πώληση των λειτουργιών του υποκαταστήµατος της Τράπεζας Κύπρου και της Κύπρου Leasing στην Ελλάδα. Η πώληση αυτή πραγµατοποιήθηκε µέσω της Συµφωνίας Πώλησης και Μεταφοράς Περιουσιακών Στοιχείων που υπογράφηκε µεταξύ της Τράπεζας Κύπρου και της Τράπεζας Πειραιώς. Ως επακόλουθο της συµφωνίας αυτής, η Τράπεζα δεν σκοπεύει να συνεχίσει να προσφέρει χρηµατοπιστωτικές/µισθοτικές ή άλλες υπηρεσίες στην Ελλάδα στο εγγύς µέλλον. Κατά την 30 Ιουνίου 2013, η Τράπεζα ήταν σε επαφή µε ενδιαφερόµενους αγοραστές την πώληση ολόκληρου του µετοχικού 8

9 1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης (συνέχεια) κεφαλαίου της Κύπρου Asset Management Α.Ε..Α.Κ. και στις 18 Ιουλίου 2013, κατέληξε σε συµφωνία µε την Alpha Trust A.E.Π.Ε.Υ. (Σηµ. 16). Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας, ήταν ανέκαθεν στενά συνδεδεµένος µε την λειτουργία της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, καθώς το πελατολόγιο της συνδεόταν αποκλειστικά µε την Τράπεζα. Για το λόγο αυτό, η διακοπή της δραστηριότητας της τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα αναµένεται ότι θα επηρεάσει αρνητικά τον κύκλο εργασιών της, ωστόσο η διοίκηση της εταιρείας θεωρεί ότι το υπάρχον πελατολόγιο της θα µπορέσει να εξυπηρετηθεί αυτόνοµα από την ίδια την εταιρεία µέχρι την ολοκλήρωση της πώλησης της εταιρίας στην Alpha Trust A.E.Π.Ε.Υ.. Σε αυτή την περίπτωση, ενδεχοµένως να αυξηθούν τα κόστη της εταιρείας, και να πραγµατοποιήσει ζηµίες. Καθώς όµως τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας είναι αρκετά για να της επιτρέψουν να απορροφήσει ζηµίες για ορισµένα έτη ακόµα, δεν θεωρείται ότι θα προκύψει άµεσα πρόβληµα στην λειτουργία της και τουλάχιστον για 12 µήνες από την ηµεροµηνία του Ισολογισµού της Οι Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν όλες τις πληροφορίες και γνωστοποιήσεις που απαιτούνται για τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις και θα πρέπει να διαβαστούν σε συνδυασµό µε τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31/12/2012. Α) Αλλαγές λογιστικών πολιτικών και γνωστοποιήσεις Οι λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν συνάδουν µε εκείνες που είχαν υιοθετηθεί κατά την προηγούµενη οικονοµική χρήση εκτός από τα παρακάτω τροποποιηµένα πρότυπα τα οποία η Εταιρεία έχει υιοθετήσει κατά την 1 Ιανουαρίου 2013: ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων (τροποποίηση) Παρουσίαση των στοιχείων του Λοιπού Συνολικού Εισοδήµατος ΛΠ 19 Παροχές σε εργαζοµένους (αναθεώρηση) ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων ΠΧΑ 13 Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας ιερµηνεία 20 απάνες αποκάλυψης κατά την παραγωγική φάση του ορυχείου Κύκλος ετήσιων αναβαθµίσεων των ΠΧΑ Σε περίπτωση που η υιοθέτηση κάποιου προτύπου ή διερµηνείας είχε επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις ή τη δραστηριότητα της Εταιρείας, η επίπτωσή αυτή περιγράφεται παρακάτω: ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων (τροποποίηση) Παρουσίαση των στοιχείων του Λοιπού Συνολικού Εισοδήµατος Η τροποποίηση αυτή αλλάζει την οµαδοποίηση των στοιχείων που παρουσιάζονται στα Λοιπά Συνολικά Εισοδήµατα. Τα στοιχεία που µπορούν να αναταξινοµηθούν (ή να "ανακυκλωθούν ) στα Αποτελέσµατα Χρήσης σε κάποια χρονική στιγµή στο µέλλον (για παράδειγµα, καθαρό κέρδος από αντιστάθµιση καθαρής επένδυσης, συναλλαγµατικές διαφορές από τη µετατροπή αλλοδαπών δραστηριοτήτων, καθαρή µεταβολή αντισταθµίσεων ταµειακών ροών και καθαρή ζηµία/κέρδος χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιµων προς πώληση) θα παρουσιάζονται χωριστά από άλλα στοιχεία τα οποία δεν θα αναταξινοµηθούν ποτέ (για παράδειγµα, αναλογιστικά κέρδη και ζηµιές σε προγράµµατα καθορισµένων παροχών και αναπροσαρµογή οικοπέδων και κτηρίων). Η τροποποίηση επηρεάζει µόνο την παρουσίαση και δεν έχει καµία επίδραση στην οικονοµική θέση της Εταιρείας ή στη δραστηριότητα. 9

10 1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης (συνέχεια) ΛΠ 19 Παροχές σε εργαζοµένους (αναθεώρηση) Το αναθεωρηµένο ΛΠ 19 εισάγει µια σειρά από τροποποιήσεις της λογιστικής των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών, συµπεριλαµβανοµένων των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών τα οποία αναγνωρίζονται πλέον στα Λοιπά Συνολικά Εισοδήµατα και εξαιρούνται µόνιµα από τα Αποτελέσµατα Χρήσης. Επίσης, οι αναµενόµενες αποδόσεις των προγραµµάτων περιουσιακών στοιχείων δεν αναγνωρίζονται πλέον στα Αποτελέσµατα Χρήσης, ενώ υπάρχει απαίτηση αναγνώρισης του τόκου επί της καθαρής υποχρέωσης (ή περιουσιακού στοιχείου) καθορισµένης παροχής στα Αποτελέσµατα Χρήσης, ο οποίος υπολογίζεται χρησιµοποιώντας το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για την επιµέτρηση της υποχρέωσης καθορισµένης παροχής. Τα µη κατοχυρωµένα κόστη προϋπηρεσίας αναγνωρίζονται πλέον στα Αποτελέσµατα Χρήσης στη νωρίτερη ηµεροµηνία µεταξύ της ηµεροµηνίας πραγµατοποίησης της τροποποίησης και της ηµεροµηνίας αναγνώρισης του κόστους της σχετικής αναδιάρθρωσης ή τερµατισµού. Άλλες τροποποιήσεις περιλαµβάνουν νέες γνωστοποιήσεις, όπως ποσοτικές γνωστοποιήσεις ευαισθησίας. Λόγω της αλλαγής λογιστικής πολιτικής σε σχέση µε το ΛΠ 19 που εφάρµοσε η εταιρεία στη χρήση 2012, δεν αναµένεται σηµαντική επίδραση από την εφαρµογή της τροποποίησης αυτής. ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων Οι τροποποιήσεις αυτές απαιτούν από µια εταιρεία να γνωστοποιήσει πληροφορίες για τα δικαιώµατα συµψηφισµού και σχετικούς διακανονισµούς (πχ. διακανονισµούς εξασφαλίσεων). Οι γνωστοποιήσεις αυτές παρέχουν στους χρήστες πληροφόρηση η οποία είναι χρήσιµη για την αξιολόγηση της επίδρασης των διακανονισµών συµψηφισµού στην κατάσταση οικονοµικής θέσης µιας εταιρείας. Οι νέες γνωστοποιήσεις απαιτούνται για όλα τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που έχουν αναγνωριστεί και έχουν υποστεί συµψηφισµό σύµφωνα µε το ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση. Οι γνωστοποιήσεις εφαρµόζονται επίσης σε χρηµατοοικονοµικά µέσα που υπόκεινται σε εκτελεστέους «κύριους διακανονισµούς συµψηφισµού» (master netting arrangement) ή παρόµοιους διακανονισµούς, ανεξάρτητα από το εάν έχουν συµψηφιστεί σύµφωνα µε το ΛΠ 32. Η επίδραση αυτής της τροποποίησης δεν αναµένεται να έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΠΧΑ 13 Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας Το ΠΧΑ 13 εγκαθιστά ένα ενιαίο σύνολο πηγών καθοδήγησης των ΠΧΑ για όλες τις επιµετρήσεις εύλογης αξίας. Το ΠΧΑ 13 δεν αλλάζει τις απαιτήσεις αναφορικά µε το πότε η εταιρεία απαιτείται να χρησιµοποιήσει την εύλογη αξία αλλά παρέχει καθοδήγηση στο τρόπο επιµέτρησης της εύλογης αξίας στα ΠΧΑ όταν η εύλογη αξία απαιτείται ή επιτρέπεται. Η εφαρµογή του ΠΧΑ 13 δεν επηρέασε σηµαντικά τις επιµετρήσεις εύλογης αξίας που πραγµατοποιούνταν από τον Εταιρεία. Το ΠΧΑ 13 απαιτεί επίσης συγκεκριµένες γνωστοποιήσεις εύλογης αξίας, µερικές από τις οποίες αντικαθιστούν τις υφιστάµενες απαιτήσεις γνωστοποίησης άλλων προτύπων, συµπεριλαµβάνοντας το ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις. Μερικές από αυτές τις γνωστοποιήσεις απαιτούνται συγκεκριµένα για χρηµατοοικονοµικά µέσα από το ΛΠ 34.16A(η) και συνεπώς επηρεάζουν τις συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις της ενδιάµεσης περιόδου. Το Σ ΛΠ εξέδωσε ένα κύκλο ετήσιων αναβαθµίσεων των ΠΧΑ , το οποίο περιέχει τροποποιήσεις των προτύπων και των σχετικών βάσεων συµπεράσµατος. Το πρόγραµµα των ετήσιων αναβαθµίσεων παρέχει ένα µηχανισµό εφαρµογής απαραίτητων αλλά όχι επειγουσών τροποποιήσεων των ΠΧΑ. Η επίδραση αυτών των αναβαθµίσεων δεν αναµένεται να έχει σηµαντική επίδραση στη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων ΛΠ 1 Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων: Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει τη διαφορά µεταξύ εθελοντικών πρόσθετων συγκριτικών πληροφοριών και των συγκριτικών πληροφοριών που απαιτούνται κατ ελάχιστο. Γενικά, η απαιτούµενη συγκριτική περίοδος που απαιτείται κατ ελάχιστο είναι η προηγούµενη περίοδος. ΛΠ 16 Ενσώµατα πάγια: Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει ότι τα βασικά ανταλλακτικά και ο εξοπλισµός συντήρησης που πληροί τον ορισµό των ενσώµατων παγίων και εξοπλισµού δεν είναι απόθεµα. ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση: Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει ότι οι φόροι εισοδήµατος που προκύπτουν από διανοµές κατόχων συµµετοχικών τίτλων λογίζονται σύµφωνα µε το ΛΠ 12 Φόροι Εισοδήµατος. ΛΠ 34 Ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά: Η αναβάθµιση αυτή συµµορφώνει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία ανά τοµέα πληροφόρησης µε τις συνολικές υποχρεώσεις ανά τοµέα πληροφόρησης στις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις. Η διευκρίνηση αυτή εξασφαλίζει επίσης τη συµµόρφωση των γνωστοποιήσεων στις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις µε τις ετήσιες. 10

11 1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης (συνέχεια) (B) Πρότυπα που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν εφαρµογή στην παρούσα λογιστική περίοδο και η Εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει νωρίτερα: ΠΧΑ 10 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις, ΛΠ 27 Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά το µέρος του ΛΠ 27 Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις που σχετίζεται µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Επίσης, αναφέρεται σε θέµατα που αναπτύσσονται στη ιερµηνεία 12 Ενοποίηση Οικονοµικές Οντότητες Ειδικού Σκοπού. Το ΠΧΑ 10 εγκαθιστά ένα ενιαίο µοντέλο ελέγχου που έχει εφαρµογή σε όλες τις εταιρείες, συµπεριλαµβανοµένων και των οικονοµικών οντοτήτων ειδικού σκοπού. Οι αλλαγές που εισάγονται από το ΠΧΑ 10 απαιτούν από τη διοίκηση να ασκεί σηµαντική κρίση προκειµένου να καθορίσει ποιες οντότητες ελέγχονται και, συνεπώς, είναι απαραίτητο να ενοποιηθούν από τη µητρική, συγκρινόµενες µε τις απαιτήσεις που βρίσκονταν στο ΛΠ 27. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι δε θα υπάρχει επίδραση από την υιοθέτηση του προτύπου. Επενδυτικές επιχειρήσεις (Τροποποίηση του ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 27) Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Η τροποποίηση εφαρµόζεται σε µια συγκεκριµένη κατηγορία επιχειρήσεων που χαρακτηρίζονται ως επενδυτικές επιχειρήσεις. Το Σ ΛΠ χρησιµοποιεί τον όρο «επενδυτική επιχείρηση» αναφερόµενο σε επιχειρήσεις µε αποκλειστικό επιχειρηµατικό σκοπό την επένδυση κεφαλαίων προκειµένου για απόδοση από κεφαλαιακή ανατίµηση, εισόδηµα από επενδύσεις ή και τα δύο. Η επενδυτική επιχείρηση πρέπει επίσης να αποτιµά την απόδοση των επενδύσεων στη βάση της εύλογης αξίας. Οι επιχειρήσεις αυτές θα µπορούσαν να συµπεριλάβουν οργανισµούς ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, οργανισµούς επιχειρηµατικών κεφαλαίων, συνταξιοδοτικών ταµείων, κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων και λοιπών επενδυτικών κεφαλαίων. Σύµφωνα µε το ΠΧΑ 10 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις, οι επιχειρήσεις που ετοιµάζουν οικονοµικές καταστάσεις είναι υποχρεωµένες να ενοποιούν τις συµµετοχές σε άλλες επιχειρήσεις στις οποίες ασκούν έλεγχο (δηλ. όλες τις θυγατρικές). Η τροποποίηση για τις επενδυτικές επιχειρήσεις παρέχει εξαίρεση στις απαιτήσεις ενοποίησης του ΠΧΑ 10 και απαιτεί από τις επενδυτικές επιχειρήσεις να επιµετρούν τις θυγατρικές αυτές σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων χρήσης αντί να τις ενοποιούν. Επίσης, η τροποποίηση παραθέτει απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τις επενδυτικές επιχειρήσεις. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή της οδηγίας αυτής δεν θα είναι σηµαντική. ιερµηνεία 21: Εισφορές Η διερµηνεία εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Η Επιτροπή διερµηνειών κλήθηκε να εξετάσει πώς µία οικονοµική οντότητα θα πρέπει να λογιστικοποιεί στις οικονοµικές της καταστάσεις τις υποχρεώσεις για πληρωµή εισφορών που επιβάλλονται από τις κυβερνήσεις, εκτός από φόρους εισοδήµατος. Η διερµηνεία αυτή είναι µία διερµηνεία του ΛΠ 37 Προβλέψεις, Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόµενα Περιουσιακά Στοιχεία. Το ΛΠ 37 καθορίζει τα κριτήρια για την αναγνώριση µίας υποχρέωσης, ένα εκ των οποίων είναι η απαίτηση να υπάρχει παρούσα υποχρέωση ως αποτέλεσµα ενός παρελθόντος γεγονότος (γνωστό και ως δεσµευτικό γεγονός). Η διερµηνεία διευκρινίζει ότι το δεσµευτικό γεγονός που δηµιουργεί την υποχρέωση καταβολής εισφοράς είναι η δραστηριότητα που περιγράφεται στη σχετική νοµοθεσία που ενεργοποιεί την πληρωµή της εισφοράς Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή της διερµηνείας αυτής δεν θα είναι σηµαντική. 11

12 1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης (συνέχεια) ΛΠ 36 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Γνωστοποιήσεις ανακτήσιµου ποσού µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Κατά την ανάπτυξη του ΠΧΑ 13, το Σ ΛΠ αποφάσισε την τροποποίηση του ΛΠ 36 απαιτώντας τη γνωστοποίηση πληροφοριών σχετικά µε το ανακτήσιµο ποσό των αποµειωµένων περιουσιακών στοιχείων και συγκεκριµένα στην περίπτωση που το ποσό αυτό βασίζεται στην εύλογη αξία µείον το κόστος πώλησης. Συγκεκριµένα, αντί της απαίτησης γνωστοποίησης του ανακτήσιµου ποσού ενός περιουσιακού στοιχείου (συµπεριλαµβανόµενης της υπεραξίας) ή µίας µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών επί της οποίας αναγνωρίστηκε ή αναστράφηκε σηµαντική ζηµία αποµείωσης κατά την περίοδο αναφοράς, η τροποποίηση του ΛΠ 36 απαιτεί τη γνωστοποίηση του ανακτήσιµου ποσού για κάθε µονάδα δηµιουργίας ταµειακών ροών στην οποία έχει κατανεµηθεί υπεραξία ή άυλα περιουσιακά στοιχεία µε απεριόριστη ωφέλιµη ζωή µε σηµαντική λογιστική αξία σε σχέση µε τη συνολική λογιστική αξία της υπεραξίας ή των άυλων περιουσιακών στοιχείων µε απεριόριστη ωφέλιµη ζωή της εταιρείας Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι δε θα υπάρχει επίδραση από την υιοθέτηση του προτύπου. ΛΠ 39 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση - Ανανέωση των Παραγώγων και η συνέχιση της Λογιστικής Αντιστάθµισης (τροποποίηση) Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Σύµφωνα µε την τροποποίηση αυτή δεν απαιτείται διακοπή της λογιστικής αντιστάθµισης εάν ένα παράγωγο αντιστάθµισης ανανεωθεί, εφόσον πληρούνται ορισµένα κριτήρια. Το Σ ΛΠ προέβη σε περιορισµένου περιεχοµένου τροποποίηση του ΛΠ 39, ώστε να επιτραπεί η συνέχιση της λογιστικής αντιστάθµισης σε ορισµένες περιπτώσεις στις οποίες αλλάζει ο αντισυµβαλλόµενος ενός αντισταθµιστικού µέσου, προκειµένου για την εκκαθάριση του µέσου αυτού. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι δε θα υπάρχει επίδραση από την υιοθέτηση του προτύπου. 12

13 2. Καθαρά Έσοδα Από Αµοιβές / Προµήθειες Αφορά τις προµήθειες από τη διαχείριση των Ελληνικών και προώθηση ξένων Αµοιβαίων Κεφαλαίων, µείον τις προµήθειες αντιπροσώπευσης προς την Τράπεζα Κύπρου: Αµοιβαίο Κεφάλαιο Κύπρου α/κ ιαχείρισης ιαθεσίµων 1,426 2,433 Κύπρου α/κ Euro Bond PremiumΟµολογιακό 18,448 14,614 Κύπρου α/κ Μετοχικό 198, ,490 Κύπρου α/κ Euro Balanced Premium Μικτό 37,424 42,906 Κύπρου α/κ Dual Strategy Οµολογιακό - 1,160 Κύπρου α/κ Euribor Return (EUR) Οµολογιακό Κύπρου α/κ Libor Return (USD) Οµολογιακό 4,619 6,870 Κύπρου α/κ Fund of Funds Μετοχικό - 7,339 Κύπρου α/κ Fund of Funds Μικτό 15,474 11,238 Κύπρου α/κ Euro Equity Premium Μετοχικό 24,554 15,835 Σύνολο Προµηθειών Ελληνικών Αµοιβαίων Κεφαλαίων 300, ,350 Προµήθειες αντιπροσώπευσης (42,525) (75,441) Σύνολο Καθαρών Προµηθειών Ελληνικών Αµοιβαίων Κεφαλαίων 257, ,909 Προµήθειες Ξένων Αµοιβαίων Κεφαλαίων 125, ,497 Προµήθειες Πελατών ιακριτικής ιαχείρισης 23,276 25,130 Σύνολο 405, ,536 Το ποσό των προµηθειών που εισέπραξε για το Α εξάµηνο του 2013 από κάθε οίκο φαίνεται στον παρακάτω πίνακα: Οίκος UBS 74, ,489 BLACKROCK 5,849 8,998 FRANKLIN TEMPLETON 6,720 14,405 BNP PARIBAS 4,883 3,599 JP MORGAN 12,613 20,871 PICTET 9,064 6,150 INVESCO 2,571 1,570 ING 3, PIMCO 5,289 - Σύνολο Προµηθειών Ξένων Οίκων 125, , Καθαρά έσοδα από τόκους & λοιπά έσοδα Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ Καθαρά έσοδα από τόκους Τόκοι από οµολογίες Λοιποί πιστωτικοί τόκοι 31,325 18,783 Σύνολο 31,336 18,840 Οι Λοιποί πιστωτικοί τόκοι περιλαµβάνουν τους τόκους των Καταθέσεων Όψεως και των Προθεσµιακών Καταθέσεων στην Τρ. Κύπρου. 13

14 4. Λειτουργικά & ιοικητικά Έξοδα Λοιπά έξοδα Έξοδα προσωπικού (σηµ. 5) 336, ,194 Γενικά διοικητικά έξοδα (σηµ. 6) 133, ,997 Έκτακτα έξοδα & έξοδα προηγούµενων χρήσεων 6,116 16,900 Σύνολο 476, , Έξοδα Προσωπικού Τα έξοδα προσωπικού περιλαµβάνουν τις αµοιβές, τις παροχές προς το προσωπικό καθώς και την πρόβλεψη αποζηµίωσης λόγω εξόδου από την Εταιρεία. Έξοδα προσωπικού Αµοιβές έµµισθου προσωπικού 246, ,559 Εργοδοτικές εισφορές 65,987 72,931 Παρεπόµενες παροχές 13,913 17,375 Πρόβλεψη αποζηµίωσης & ώρων 9,994 17,329 Σύνολο 336, , Γενικά ιοικητικά Έξοδα Γενικά διοικητικά έξοδα Αµοιβές και έξοδα τρίτων 27,076 35,307 Τηλεπικοινωνίες 40,000 - Ενοίκια 18,698 18,404 Επισκευές και συντηρήσεις 21,522 37,500 ιάφορα έξοδα ,069 Έξοδα προβολής και διαφήµισης - 7,500 Τόκοι και συναφή έξοδα Σύνολο 133, ,997 Τα έξοδα τηλεπικοινωνιών αφορούν συµβάσεις µε Bloomberg και Reuters οι οποίες συνάφθηκαν για την αποτελεσµατικότητα των τµηµάτων διαχείρισης της Εταιρείας. Μέχρι το 2012 η ενηµέρωση αυτή παρεχόταν από την Τρ. Κύπρου. Επίσης οι αµοιβές και έξοδα τρίτων αφορούν κυρίως τις αµοιβές ορκωτών ελεγκτών. Τα διάφορα έξοδα αναλύονται ως ακολούθως: ιάφορα έξοδα Συνδροµές εισφορές 12,283 15,458 Έντυπα και γραφική ύλη 3,132 5,370 Λοιπά λειτουργικά έξοδα 9,913 9,241 Σύνολο ,069 14

15 7. Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία Η δήλωση φορολογίας εισοδήµατος υποβάλλεται σε ετήσια βάση αλλά τα φορολογικά κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία του φορολογουµένου και εκδοθεί η τελική έκθεση ελέγχου. Ο φορολογικός συντελεστής για τη χρήση 2013 είναι 26% (2012: 20%). Η ανάλυση του ποσού των φόρων είναι η ακόλουθη: Τρέχων φόρος - 11,429 Φόροι προηγούµενων χρήσεων - - Αναβαλλόµενος φόρος (11,206) 6,198 Σύνολο φόρου (11,206) 17,627 Ο αναβαλλόµενος φόρος για τη χρήση 2013 προκύπτει από την προσωρινή διαφορά µεταξύ φορολογικής και λογιστικής βάσης στον υπολογισµό πρόβλεψης αποζηµίωσης & εξόδων προσωπικού. Ακολουθεί ανάλυση και συµφωνία του ονοµαστικού µε τον πραγµατικό φορολογικό συντελεστή Ευρώ Ποσά εκφρασµένα σε Κέρδη / (Ζηµιές) προ φόρων (38,503) (22,356) Φόρος που αναλογεί - - Αύξηση /Μείωση προερχόµενη από: Έσοδα µη φορολογητέα / Έξοδα µη εκπεστέα - 17,627 Φόρος εισοδήµατος - 17, Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων Οι απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων αφορούν καταθέσεις όψεως µε την µητρική Εταιρεία Τράπεζα Κύπρου και αναλύονται ως ακολούθως: Καταθέσεις προθεσµίας & όψεως σε Τράπεζα Κύπρου 1,929,220 1,978,391 Σύνολο 1,929,220 1,978,391 Για σκοπούς ετοιµασίας της κατάστασης ταµειακών ροών, ταµειακά διαθέσιµα θεωρούνται οι καταθέσεις και το ταµείο. Ως ακολούθως: Καταθέσεις προθεσµίας & όψεως σε Τράπεζα Κύπρου 1,929,220 2,223,724 Ταµείο Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 1,929,493 2,223,856 15

16 9. Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού Συνεγγυητικό Κεφάλαιο 200, ,000 Απαιτήσεις από πελάτες ,265 Λοιπές απαιτήσεις 47,594 32,786 Έσοδα χρήσης εισπρακτέα 59,033 64,266 Προκαταβεβληµένοι και παρακρατούµενοι φόροι ,304 Σύνολο ,621 Οι λοιπές απαιτήσεις αναλύονται ως ακολούθως: Λοιπές απαιτήσεις Έξοδα επόµενων χρήσεων 23,114 19,512 Αναβαλλόµενος φόρος 24,480 13,274 Σύνολο 47,594 32, Προβλέψεις / Λοιπές Υποχρεώσεις Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 44,797 41,393 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις (σηµ. 11) 203, ,164 Σύνολο 248, , Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Πιστωτές διάφοροι 60,122 65,273 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 104,168 71,100 Φόροι προς απόδοση 24,236 62,523 Υποχρεώσεις προς ασφαλιστικούς οργανισµούς 14,939 31,268 Σύνολο 203, ,164 Οι λοιποί παρακρατούµενοι φόροι και οι κρατήσεις υπέρ ασφαλιστικών ταµείων αποδίδονται εντός των προθεσµιών που ορίζουν οι σχετικές διατάξεις. 16

17 12. Καθαρή Θέση Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. είναι ύψους 1,500, πλήρως καταβληµένο διαιρεµένο σε 50,000 µετοχές ονοµαστικής αξίας έκαστη. εν υπήρξαν µεταβολές στο πλήθος και στην αξία των µετοχών της Εταιρείας κατά τις χρήσεις 2013 και Ο κύριος σκοπός της κεφαλαιουχικής διαχείρισης από την διοίκηση της εταιρείας είναι η διασφάλιση ότι πληρούνται τα κριτήρια της κεφαλαιουχικής επάρκειας τα οποία είναι υποχρεωµένη να ακολουθεί µε βάση το Ν. 4099/12 Αρ.13 Παρ.1 και Ν. 3606/07 Αρ.10. Παρ.1 Βασικός στόχος της διαχείρισης του κεφαλαίου (Capital Management) της Εταιρείας είναι η εξασφάλιση και η διατήρηση ικανοποιητικών δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας προκειµένου να υποστηριχθούν οι εργασίες της και να µεγιστοποιηθούν τα επιχειρηµατικά οφέλη. Η Εταιρεία διαχειρίζεται την κεφαλαιακή δοµή της και διενεργεί προσαρµογές ανάλογα µε τις οικονοµικές συνθήκες και τα χαρακτηριστικά κινδύνου των δραστηριοτήτων της. Η κεφαλαιακή επάρκεια της Εταιρείας παρακολουθείται σε τακτά χρονικά διαστήµατα από το τµήµα ιαχείρισης Κινδύνων και τη ιεύθυνση Οικονοµικών Υπηρεσιών και υποβάλλεται σε τριµηνιαία βάση στην εποπτεύουσα αρχή, την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της Εταιρείας κυµαίνεται σε επίπεδα πολύ υψηλότερα του ελάχιστου εποπτικού ποσοστού 8%. Τα αποθεµατικά αποτελούνται από τακτικό αποθεµατικό, το οποίο υπολογίζεται βάσει των διατάξεων της Ελληνικής Νοµοθεσίας και εφόσον υπάρχουν κέρδη στη χρήση και στα λοιπά αποθεµατικά τα οποία κατά κύριο λόγο αποτελούνται από σχηµατισµένα αποθεµατικό για παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών. Η εταιρεία ήταν σε συµµόρφωση µε τις απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας καθ όλη την διάρκεια της χρήσης. 13. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων Οι εργασίες της Εταιρείας ενσωµατώνουν διάφορους κινδύνους κυρίως από τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και τις λοιπές απαιτήσεις καθώς και από τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. α) Πιστωτικός κίνδυνος Τα περιουσιακά στοιχεία που εµπεριέχουν πιστωτικό κίνδυνο παρατίθεται παρακάτω: Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων 1,929,220 1,978,391 ιακρατούµενες ως τη λήξη επενδύσεις 10,000 10,000 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 415, ,717 Η Εταιρεία δεν αναλαµβάνει ουσιαστικό πιστωτικό κίνδυνο αφού τα χρηµατικά της διαθέσιµα είναι σε καταθέσεις στην Τράπεζα Κύπρου που είναι η µητρική Εταιρεία. Οι λοιπές απαιτήσεις αφορούν εισπρακτέες προµήθειες από τα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται η Εταιρεία, από τα Αµοιβαία Κεφάλαια των ξένων οίκων που συνεργάζεται και από πελάτες διακριτικής διαχείρισης. Ο αντισυµβαλλόµενος των επενδύσεων " ιακρατούµενων ως τη λήξη " είναι Εταιρεία του Οµίλου και θεωρείται ότι ο πιστωτικός κίνδυνος αυτών δεν είναι σηµαντικός. β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα της Εταιρείας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Η ταξινόµηση των χρηµατοροών που προκύπτουν από όλα τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της Εταιρείας σε χρονικές περιόδους επικεντρώνεται κυρίως στο ταµείο και διαθέσιµα µε λήξη µικρότερη του 1 µηνός στις απαιτήσεις από πελάτες, λοιπές απαιτήσεις, προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις µε λήξη έως 3 µήνες. 17

18 13. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων (συνέχεια) γ) Κίνδυνος αγοράς i. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Όπως περιγράφεται στη σηµείωση 1.3 νόµισµα συναλλαγών και αναφοράς της Εταιρείας είναι το Ευρώ. Το σύνολο των συναλλαγών της Εταιρείας είναι επίσης σε Ευρώ, µε εξαίρεση τις προµήθειες του Α/Κ ΚΥΠΡΟΥ LIBOR RETURN (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ και µέρους προµηθειών που εισπράττονται από τους ξένους οίκους σε διάφορα νοµίσµατα, εκτός Ευρώ. Με δεδοµένο ότι οι συγκεκριµένες προµήθειες ευρωποιηµένες αποτελούν το 14.08% του κύκλου εργασιών της Εταιρείας και εισπράττονται σε σύντοµο χρονικό διάστηµα από τη στιγµή που γίνονται απαιτητές, πιθανές µεταβολές της ισοτιµίας δεν θα επηρεάσουν σηµαντικά τη χρηµατοοικονοµική της θέση και τις ταµιακές ροές. ii. Επιτοκιακός κίνδυνος Η Εταιρεία δεν έχει δανεισµό και συνεπώς δεν αναλαµβάνει επιτοκιακό κίνδυνο. Για τα περιουσιακά στοιχεία (καταθέσεις προθεσµίας, επενδύσεις σε οµόλογα) τα επιτόκια είναι συνδεδεµένα µε τα ισχύοντα εκάστοτε επιτόκια της αγοράς και εκτιµάται ότι ο κίνδυνος από την ενδεχόµενη µεταβολή των επιτοκίων είναι ασήµαντος. iii. Κίνδυνος από µεταβολή στις τιµές των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων Η Εταιρεία δεν υπόκειται στον κίνδυνο αυτό. 14. Συναλλαγές Συνδεδεµένων Μερών Η Εταιρεία ανήκει στον όµιλο της ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΚΥΠΡΟΥ. Οι συναλλαγές της Εταιρείας κατά το διάστηµα του 2013 και του 2012 καθώς και τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων στις 30/06/2013 και 31/12/2012 και των αποτελεσµάτων στις 30/06/2013 και 30/06/2012, αντίστοιχα, µε την Τράπεζα Κύπρου έχουν ως κάτωθι: Εγγυητικές επιστολές 50,000 50,000 Καταθέσεις όψεως 1,929,220 1,978,391 ιακρατούµενες έως τη λήξη επενδύσεις 10,000 10,000 Σύνολο 1,989,220 2,038, Έξοδα από ενοίκια 9,349 18,404 Αµοιβή λειτουργικής υποστήριξης Προµήθειες αντιπροσώπευσης 42,525 75,441 Έσοδα τόκων 31,336 18,840 Σύνολο 83, ,185 Οι όροι των συναλλαγών (επιτόκια, διάρκεια κτλ) µε τα συνδεδεµένα µέρη γίνονται µε τους συνήθεις όρους της αγοράς. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας. απαρτίζεται από τους: κ. Χριστόδουλο Πατσαλίδη Πρόεδρος.Σ. κ. Τζανέτος Νικόλαος Μέλος του.σ κα. Σωφρονίου Άννα Μέλος του.σ κα. Μαρία Χριστοφίδου. Μέλος του.σ. κ. Βασίλειο Καρέλλα Εκτελεστικό Μέλος του.σ 18

19 14. Συναλλαγές Συνδεδεµένων Μερών (συνέχεια) εν υπάρχουν συναλλαγές µε τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας ούτε και αµοιβές προς αυτά. Οι αµοιβές του Γενικού ιευθυντή και των στελεχών της εταιρείας για την χρήση του 2013 ανέρχονται στο ποσό των 127, Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και εσµεύσεις α) Νοµικά θέµατα Σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις της Νοµικής Υπηρεσίας της Εταιρείας δεν υπάρχουν εκκρεµείς υποθέσεις. β) Φορολογικά θέµατα Η χρήση του 2010 δεν έχει εξετασθεί από τις Φορολογικές Αρχές µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Για το σκοπό αυτό, έχει σχηµατισθεί σχετική πρόβλεψη, η οποία ανέρχεται στο ποσό των Για τη χρήση του 2011, η Εταιρία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των νόµιµων ελεγκτών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παρ. 5 του Ν.2238/1994. Το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό χορηγήθηκε τον Ιούλιο του 2012 και δεν προέκυψε καµία φορολογική υποχρέωση που να έχει ουσιώδη επίδραση στις συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας. Για τη χρήση του 2012, η Εταιρία είναι σε αναµονή έκδοσης νέου φορολογικού πιστοποιητικού και δεν φαίνεται να προκύπτει καµία φορολογική υποχρέωση που να έχει ουσιώδη επίδραση στις συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας. Για τη χρήση του 2013, η Εταιρία θα υπαχθεί εκ νέου στο φορολογικό έλεγχο των νόµιµων ελεγκτών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παρ. 5 του Ν.2238/1994. Ο έλεγχος αυτός βρίσκεται σε εξέλιξη και το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό προβλέπεται να χορηγηθεί µετά τη δηµοσίευση των οικονοµικών καταστάσεων χρήσεως γ) Από τις 22/10/07 η εταιρία µισθώνει τον 6ο όροφο του ακινήτου που βρίσκεται στην οδό Φειδιππίδου 26 & Χαλκηδόνος από την Τράπεζα Πειραιώς πρώην δίκτυο της Τράπεζας Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λίµιτεδ, µε σκοπό τη στέγαση και τις ανάγκες του καταστήµατος της. Η διάρκεια της µίσθωσης είναι 6 έτη και λήγει την 21/10/13. Το µίσθωµα ανέρχεται σε 2,700 µηνιαίως και µετά το δεύτερο έτος αναπροσαρµόζεται κάθε έτος µε τον τιµάριθµο όπως καθορίζεται από την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία ή οποιαδήποτε άλλη αρµόδια αρχή για τους αµέσως προηγούµενους 12 µήνες. Το µίσθωµα µετά την 26/03/2013 και µετά την συµφωνία πώλησης και µεταφοράς περιουσιακών στοιχείων που υπογράφηκε µεταξύ της Τράπεζας Κύπρου και της Τράπεζας Πειραιώς έχει περάσει στην κυριότητα της δεύτερης. Οι µελλοντικές πληρωµές αναλύονται ως εξής: Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ Λιγότερο από ένα έτος 11,531 36,808 Μεταξύ δύο και πέντε έτη - 11,280 Σύνολο 11,531 48, Μεταγενέστερα γεγονότα Στις 18 Ιουλίου 2013, η Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ κατέληξε σε συµφωνία µε την Alpha Trust A.E.Π.Ε.Υ. ("Alpha Trust") για την πώληση του συνόλου των µετοχών της Κύπρου Asset Management Α.Ε..Α.Κ. Η συναλλαγή, η οποία τελεί υπό την αίρεση των εγκρίσεων από τις αρµόδιες Εποπτικές Αρχές, θα υλοποιηθεί µέσω της Alpha Trust A.E..Α.Κ. που είναι κατά 100% θυγατρική της Alpha Trust. 19