ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ (ΕΦΧΚ) 31 Δεκεμβρίου 2016

Transcript

1 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 D.A.S. Hellas Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Γενικής Νομικής Προστασίας ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ (ΕΦΧΚ) 31 Δεκεμβρίου 2016 Η συνημμένη ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της D.A.S. Hellas Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Γενικής Νομικής Προστασίας στις 22/5/2017 και έχει αναρτηθεί στο διαδίκτυο στη διεύθυνση: 1 Σ ε λ ί δ α

2 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σύνοψη... 3 A. Δραστηριότητα και αποτελέσματα... 5 A.1. Δραστηριότητα... 5 A.2. Αποτελέσματα ασφαλιστικής δραστηριότητας... 6 A.3. Αποτελέσματα επενδύσεων... 8 A.4. Αποτελέσματα άλλων δραστηριοτήτων... 9 A.5. Άλλες πληροφορίες B. Σύστημα διακυβέρνησης B.1. Γενικές πληροφορίες σχετικά με το σύστημα διακυβέρνησης B.2. Απαιτήσεις καταλληλότητας και αξιοπιστίας B.3. Σύστημα διαχείρισης κινδύνου B.4 Σύστημα εσωτερικού ελέγχου B.5 Λειτουργία εσωτερικού ελέγχου B.6 Αναλογιστική λειτουργία B.7 Εξωτερική ανάθεση B.8. Άλλες πληροφορίες B.9. Πληροφόρηση σε επίπεδο Ομίλου Γ. Προφίλ κινδύνου Γ.1. Ασφαλιστικός κίνδυνος Γ.2. Κίνδυνος αγοράς Γ.3. Πιστωτικός κίνδυνος Γ.4. Κίνδυνος ρευστότητας Γ.5. Λειτουργικός κίνδυνος Γ.6 Άλλοι σημαντικοί κίνδυνοι Γ.7 Άλλες πληροφορίες Δ. Αποτίμηση για σκοπούς φερεγγυότητας Δ.1. Περιουσιακά στοιχεία Δ.2. Τεχνικές προβλέψεις Δ.3. Άλλες υποχρεώσεις Δ.4. Άλλες γνωστοποιήσεις E. Διαχείριση κεφαλαίων E.1 Ίδια κεφάλαια E.1.1. Παρακολούθηση διαχείρισης κεφαλαίων E.1.2. Σύνθεση Ιδίων Κεφαλαίων E.2 Κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας και ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις E.3. Χρησιμοποίηση της υποενότητας μετοχικού κινδύνου βάσει της διάρκειας κατά τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας E.4. Διαφορές μεταξύ του τυποποιημένου μαθηματικού τύπου και του χρησιμοποιούμενου εσωτερικού υποδείγματος E.5. Μη συμμόρφωση με τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις και μη συμμόρφωση με τις κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας E.6. Άλλες γνωστοποιήσεις ΣΤ. Παραρτήματα Παράρτημα Ι - Ετήσια Ποσοτικά Υποδείγματα (QRTs) Παράρτημα ΙΙ - Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Σ ε λ ί δ α

3 Σύνοψη Η D.A.S. Hellas Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Γενικής Νομικής Προστασίας (η «Εταιρία» ή «D.A.S.Hellas») παρουσιάζει για πρώτη φορά την Έκθεση Φερεγγυότητας και Χρηματοοικονομικής Κατάστασης (ΕΦΧΚ). Η Έκθεση ΕΦΧΚ παρουσιάζεται ως μέρος των απαιτήσεων παροχής πληροφόρησης στο πλαίσιο της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ. Η δομή της Έκθεσης και οι πληροφορίες που παρέχονται από το νόμο, τον κανονισμό 2015/35 και 2015/2452 της Ευρωπαϊκής Επιτροπής (ΕΕ) 2014, τον Νόμο της Ελληνικής Δημοκρατίας 4364/2016 στα πλαίσια της οδηγίας 2009/138/ΕΚ και τις Πράξεις της Εκτελεστικής Επιτροπής της Τράπεζας της Ελλάδος 77/ και 105/ Η Έκθεση αποτελεί μέρος του ποιοτικού (περιγραφικού) συστήματος παροχής πληροφόρησης που παρουσιάζουν οι ασφαλιστικές εταιρείες στο πλαίσιο της «Φερεγγυότητας ΙΙ» (Πυλώνας ΙΙΙ). Η Έκθεση γνωστοποιείται και δημοσιεύεται σε ετήσια βάση. Η Έκθεση σχετίζεται με τη χρήση που λήγει στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και παρουσιάζει τις επιδόσεις, το Σύστημα Διακυβέρνησης, το Προφίλ Κινδύνου, την Αποτίμηση για σκοπούς Φερεγγυότητας και τη Διαχείριση Κεφαλαίων της D.A.S. Hellas. Η Έκθεση ΕΦΧΚ εκπονείται στην αγγλική γλώσσα, με σκοπό να εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο και ύστερα μεταφράζεται στην ελληνική γλώσσα. Η Φερεγγυότητα II αποτελεί νομοθετικό πρόγραμμα της ΕΕ που από την 1η Ιανουαρίου 2016 εφαρμόζεται σε όλα τα 28 κράτη μέλη, συμπεριλαμβανομένης της Ελλάδας. Η Φερεγγυότητα II εισάγει ένα νέο εναρμονισμένο κανονιστικό καθεστώς ασφάλισης σε επίπεδο ΕΕ. Οι βασικοί στόχοι της Φερεγγυότητας ΙΙ είναι οι εξής: Βελτίωση προστασίας καταναλωτών: Εξασφαλίζει ένα ενιαίο και ενισχυμένο επίπεδο προστασίας ασφαλισμένων σε ολόκληρη την ΕΕ. Ένα πιο ισχυρό σύστημα θα παρέχει στους αντισυμβαλλόμενους μεγαλύτερη εμπιστοσύνη για τα προϊόντα των ασφαλιστικών εταιρειών. Εκσυγχρονισμένη εποπτεία: Η διαδικασία εποπτικής εξέτασης θα αλλάξει τη φύση της επίβλεψης εποπτικών αρχών από απλή παρακολούθηση συμμόρφωσης και διαχείρισης κεφαλαίου στην αξιολόγηση του προφίλ κινδύνου ασφαλιστών και της ποιότητας των συστημάτων διακυβέρνησης και διαχείρισης κινδύνων. Βελτίωση ενοποίησης της αγοράς στην ΕΕ: Μέσω της εναρμόνισης των εποπτικών καθεστώτων. Αυξημένη διεθνής ανταγωνιστικότητα ασφαλιστικών εταιρειών στην ΕΕ Το πλαίσιο Φερεγγυότητα II βασίζεται σε τρεις βασικούς πυλώνες: Πυλώνας 1 Πυλώνας 2 Πυλώνας 3 Ποσοτικές Απαιτήσεις Διακυβέρνηση και Εποπτεία Πληροφόρηση και Γνωστοποίηση Δύο κατώτατα όρια: Κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας (SCR) Ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις (MCR) Οι απαιτήσεις SCR υπολογίζονται χρησιμοποιώντας είτε τον τυποποιημένο μαθηματικό τύπο είτε, με την έγκριση ρυθμιστικών αρχών, το εσωτερικό μοντέλο. Οι απαιτήσεις MCR υπολογίζονται ως γραμμική συνάρτηση συγκεκριμένων μεταβλητών: δεν μπορεί να είναι κάτω από 25% ή να υπερβούν το 45% του SCR του ασφαλιστή. Υπάρχουν επίσης και εναρμονισμένα πρότυπα για την αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Αποτελεσματικό σύστημα διαχείρισης κινδύνων. Ιδία Αξιολόγηση Κινδύνων και Φερεγγυότητας (ORSA) Εποπτική εξέταση και παρέμβαση. Οι ασφαλιστές έχουν την υποχρέωση να δημοσιεύουν λεπτομέρειες σχετικά με τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν, την κεφαλαιακή τους επάρκεια και τη διαχείριση κινδύνων. Διαφάνεια και πρόσβαση στις πληροφορίες αποσκοπούν να βοηθήσουν τις δυνάμεις της αγοράς να επιβάλουν μεγαλύτερη πειθαρχία στον κλάδο. 3 Σ ε λ ί δ α

4 Κατά το έτος αναφοράς, η D.A.S. Hellas (η «Εταιρία») παρουσίασε θετική εξέλιξη που αντανακλά τη σταθερή τάση προς ανάπτυξη. Η Εταιρία κατέγραφε αύξηση 23% στα ακαθάριστα ασφάλιστρα εκ δοθέντων συμβολαίων (κεφάλαιο Α). Η εξέλιξη αυτή πηγάζει από την ευρύτερη ανάπτυξη της Εταιρίας μέσω των στρατηγικών της εταιρικών σχέσεων, καθώς και από την αυξανόμενη ζήτηση για συμβάσεις νομικής προστασίας από ιδιώτες και νομικά πρόσωπα. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει ο εξωδικαστικός διακανονισμός, ο οποίος υιοθετήθηκε από την D.A.S. Hellas ως μέθοδος επίλυσης διαφορών με εντυπωσιακά αποτελέσματα. Οι ειδικοί παρέχουν τις απαιτούμενες λύσεις στους αντισυμβαλλομένους γρήγορα και αποτελεσματικά, επιβεβαιώνοντας τη σημασία της εμπειρογνωμοσύνης και της εμπειρίας στη Νομική Προστασία, την οποία κατέχει η D.A.S. Hellas και την παρέχει στους πελάτες της. Το πλαίσιο «Φερεγγυότητα ΙΙ» παρέχει στις ασφαλιστικές εταιρείες πολλές κατευθυντήριες γραμμές για το σύστημα διακυβέρνησής. Η Εταιρία συνέχισε να αναπτύσσει το εκτεταμένο και κατάλληλο σύστημα διακυβέρνησής. Ιδιαίτερη προσοχή δόθηκε στην αξιοπιστία και την καταλληλόλητα των προσώπων υπεύθυνων για αποτελεσματική διαχείριση («Απαιτήσεις ικανότητας και ήθους») καθώς και στον κατάλληλο έλεγχο συμβάσεων εξωτερικής ανάθεσης. Οι τέσσερις βασικές λειτουργίες, τις οποίες αναφέρουμε εκτενώς (σύστημα διακυβέρνησης στο Κεφαλαίο Β), έχουν εξέχοντα ρόλο. Ανά πάσα στιγμή, η Εταιρία μας είναι σε θέση να διαχειριστεί τους κινδύνους που αναλαμβάνει. Αυτό αποδεικνύεται από την εφαρμογή της διαχείρισης λειτουργικού κινδύνου (Κεφάλαιο Γ Προφίλ Κινδύνων). Η Φερεγγυότητα II θεσπίζει νέους κανόνες για τη λογιστική καταχώρηση στοιχείων ενεργητικού, αναλογιστικών προβλέψεων και λοιπών υποχρεώσεων. Οι κύριες διαφορές παρουσιάζονται στον ισολογισμό σύμφωνα με τις απαιτήσεις της Φερεγγυότητας ΙΙ και με τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), συμπεριλαμβανομένων των βάσεων, των μεθόδων και των υποκειμένων υποθέσεων. Η μέθοδος αποτίμησης μας δεν έχει αλλάξει στην προηγούμενη χρήση (Κεφάλαιο Δ Αποτίμηση για Σκοπούς Φερεγγυότητας). Η Εταιρία διαθέτει επαρκή κεφάλαια και κατά το έτος αναφοράς καλύπτει πλήρως τις κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας και τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις. Η κεφαλαιοποίηση αντικατοπτρίζεται στις κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας (SCR) και αντιστοιχεί στο 138,9% και στις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις (MCR ) που αντιστοιχούν στο 205,9% (Κεφάλαιο Ε Διαχείριση Κεφαλαίων). Το σύστημα ποιοτικής πληροφόρησης συμπληρώνει την ποσοτική πληροφόρηση (με βάση την αριθμητική προσέγγιση). Τα πρότυπα ποσοτικής πληροφόρησης (QRT), τα οποία πρέπει να υποβάλλονται τακτικά από τις ασφαλιστικές εταιρείες στην εποπτική αρχή, αποτελούν μέρος του συστήματος ποσοτικής πληροφόρησης. Οι σημειώσεις αυτής της Έκθεσης περιέχουν επιλεγμένα QRT με πληροφορίες για τη χρήση Η Έκθεση ΕΦΧΚ υπόκειται σε έλεγχο από την Τράπεζα της Ελλάδος. Σύμφωνα με τις διατάξεις του νόμου 4364/2016, η Τράπεζα της Ελλάδος μπορεί να ζητήσει τροποποιήσεις ή προσαρμογές σε δημοσιευμένες Εκθέσεις, συμπεριλαμβανομένης της Έκθεσης ΕΦΧΚ, η απαιτήσεις για πρόσθετα κεφάλαια. Μέχρι σήμερα δεν υπάρχουν εκκρεμείς απαιτήσεις από την Τράπεζα Ελλάδος. Η ΕΦΧΚ καταρτίζεται και δημοσιεύεται σύμφωνα με το άρθρο 38 του νόμου 4364/2016 στα πλαίσια της οδηγίας 2009/138/ΕΚ και της κατ εξουσιοδότηση πράξης του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής 2015/35 (άρθρα ) και 2015/2452. Η ΕΦΧΚ εγκρίθηκε για δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας την 22η Μαΐου Aπό την ημερομηνία σύνταξης της Έκθεσης ΕΦΧΚ δεν έχει συμβεί κάποιο άλλο σημαντικό γεγονός το οποίο θα απαιτούσε την αναπροσαρμογή της ή την γνωστοποίηση του στην παρούσα έκθεση. 4 Σ ε λ ί δ α

5 A. Δραστηριότητα και αποτελέσματα A.1. Δραστηριότητα Γενικές πληροφορίες Η D.A.S. Hellas Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Γενικής Νομικής Προστασίας (η Εταιρία ) είναι Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία και αναλαμβάνει κινδύνους Νομικής Προστασίας. Τα ασφαλιστικά προϊόντα της Εταιρίας προσφέρονται αποκλειστικά στην Ελλάδα. Η έδρα της Εταιρίας βρίσκεται στην λεωφόρο Βουλιαγμένης 411, Αθήνα και το ΑΡ.Μ.Α.Ε. της είναι 20264/05/B/89/8. Η Εταιρία διαθέτει δύο (2) περιφερειακά γραφεία στις πόλεις Θεσσαλονίκη και Πάτρα. Η Εταιρία απασχολεί 41 εργαζόμενους στην Ελλάδα. Η Εταιρία λειτουργεί σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν.2190/1920 και του Νόμου 4364/2016 περί Ιδιωτικής Επιχειρήσεως Ασφαλίσεως όπως ισχύουν. Μέτοχοι Ως μέλος του Ομίλου ERGO, η Εταιρία έχει κύριο μέτοχο την ERGO Versicherung Aktiengesellschaft S.A η οποία συμμετέχει στο μετοχικό κεφάλαιο με ποσοστό 100,00%. Η ERGO Versicherung Aktiengesellschaft, Düsseldorf, στο εξής «ERGO Versicherung» ή «Gesellschaft» λειτουργεί με τη νομική μορφή ανώνυμης Εταιρίας, σύμφωνα με το εταιρικό νόμο της Γερμανίας (Stock Corporation Act). Η ERGO Versicherung είναι 100% θυγατρική της ERGO Group AG (πρώην ERGO Versicherungsgruppe AG) που ανήκει στην Εταιρία DAX-30 Munich Re (πρώην Muenchener Rueckversicherungsgesellschaft), μία από τις κορυφαίες Εταιρίας αντασφάλισης στην παγκόσμια αγορά. Τα κεντρικά γραφεία των προαναφερθέντων οικονομικών οντοτήτων παρουσιάζονται στον πίνακα που ακολουθεί: ERGO Versicherung AG Victoriaplatz Düsseldorf Germany ERGO Group AG Victoriaplatz Düsseldorf Germany Munich Re Königinstr Munich Germany Η Εταιρία δεν κατέχει κανένα μερίδιο σε άλλες επιχειρήσεις. Επιπλέον, οι τοπικές εταιρείες του ομίλου ERGO δεν συμμετέχουν στην D.A.S. Hellas S.A. Η παρουσία του Ομίλου ERGO στην Ελλάδα έχει ως έξης: Όμιλος ERGO ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ERGO Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Ζημιών Αθήνα Λεωφόρος Συγγρού 173, 17121, Νέα Σμύρνη ERGO Ασφαλιστική Εταιρία Ζωής Α.Ε. Θεσσαλονίκη Τσιμισκή 21, 54624, Θεσσαλονίκη ATEΑσφαλιστική Α.Ε. Λεωφόρος Συγγρού 173, 17121, Νέα Σμύρνη D.A.S Hellas ΑΝΩΝΥΜΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΓΕΝΙΚΗΣ ΝΟΜΙΚΗΣ ΠΡΟΣΤΑΣΙΑΣ Α.Ε. Λεωφόρος Βουλιαγμένης 411, Ηλιούπολη, Αθήνα Ο Όμιλος ERGO εκπροσωπείται σε περισσότερες από 30 χώρες και εκτελεί τις βασικές του εργασίες στην Ευρώπη και την Ασία. Η αναλυτική δομή του Ομίλου παρουσιάζεται στην 5 Σ ε λ ί δ α

6 ιστοσελίδα του Ομίλου Όλες οι εταιρείες του ομίλου Munich Re αναλυτικά παρουσιάζονται στην ιστοσελίδα Εποπτική αρχή Η Εταιρία εποπτεύεται από την Διεύθυνση Εποπτείας Ιδιωτικής Ασφάλισης (ΔΕΙΑ) της Τράπεζας της Ελλάδος (Διεύθυνση Εποπτείας Ιδιωτικής Ασφάλισης - Οδ. Eλ. Βενιζέλου, 21, Αθήνα, Ελλάδα). Νόμιμοι Ελεγκτές Η Γενική Συνέλευση των μετόχων έχει ορίσει την KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. με έδρα Στρατηγού Τόμπρα 3, Αγία Παρασκευή Αθήνα, ως ορκωτούς ελεγκτές της Εταιρίας για τη χρήση που έληξε το Πληροφορίες για δραστηριότητες της Εταιρίας Σύμφωνα με το άρθρο 3 του Καταστατικού της, σκοπός της Εταιρίας είναι: 1. Η σύναψη στην Ελλάδα και στο εξωτερικό ασφαλίσεων και αντασφαλίσεων στον κλάδο νομικής προστασίας αποκλειστικώς. 2. Η ανάληψη ασφαλιστικών εργασιών και χαρτοφυλακίων άλλων εταιρειών στο εν λόγω κλάδο. 3. Η ίδρυση ελληνικών ασφαλιστικών ή αλλοδαπών ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών επιχειρήσεων, καθώς και η συμμετοχή σε ήδη λειτουργούσες επιχειρήσεις. 4. Η ίδρυση ινστιτούτου σπουδών, μελετών και επιμορφώσεως στελεχών ασφαλίσεων. 5. Κάθε σχετική με τις πιο πάνω εργασία ή δραστηριότητα, που δεν απαγορεύεται από το Νόμο. 6. Όλες οι παραπάνω δραστηριότητες μπορούν να ασκούνται και σε συνεργασία με τρίτους, είτε στην Ελλάδα, είτε στο εξωτερικό, είτε απ ευθείας, είτε μέσω διαμεσολαβητών. Στην ελληνική ασφαλιστική αγορά, 23 ασφαλιστικές εταιρείες παρέχουν νομική προστασία (LPI). Δύο εξ αυτών ειδικεύονται στον τομέα αυτό. Η D.A.S. Ηellas κατέχει εξέχουσα θέση στην αγορά εδώ και πάνω από 45 χρόνια, με περισσότερους από πελάτες στο τέλος του A.2. Αποτελέσματα ασφαλιστικής δραστηριότητας Στην Ελλάδα, το 2016, το σύνολο ασφαλίστρων LPI ανήλθε σε 34,1 εκατ. Ευρώ, που ισοδυναμεί με 1,8% τοις εκατό του κλάδου ασφαλίσεων κατά ζημιών. Η οικονομική κρίση έχει αναπόφευκτα επηρεάσει τον κλάδο ασφαλίσεων κατά ζημιών και τον κλάδο LPI. Από το 2011, τα ασφάλιστρα LPI μειώθηκαν κατά 29,6%, ενώ τα ασφάλιστρα κατά ζημιών μειώθηκαν κατά 33,4%.. Ωστόσο, το 2016, η Εταιρία πέτυχε σημαντική αύξηση της κερδοφορίας. Το μερίδιο αγοράς ανέρχεται σε περίπου 23,5%. Εν μέρει, αυτά τα θετικά αποτελέσματα οφείλονται στη μείωση του λειτουργικού κόστους και στην οργανωτική κουλτούρα που θέτει την εξυπηρέτηση των πελατών ως πρώτη προτεραιότητα. Ωστόσο, τον μεγαλύτερο αντίκτυπο είχαν οι στρατηγικές συνεργασίες της Εταιρίας. Η Εταιρία έχει δημιουργήσει ένα νέο κανάλι διανομής: συνεργασίες στον τομέα των συμβολαίων αντασφάλισης που ξεκίνησαν με τη συνεργασία με την AXA το Σήμερα, η Εταιρία έχει σημαντικές συνεργασίες με πέντε κορυφαίες εταιρείες στην ελληνική ασφαλιστική αγορά, με πρωταρχική συνεργασία με την ERGO Hellas. Το 2015 η Εταιρία επέκτεινε τις στρατηγικές της συνεργασίες προσθέτοντας την ασφαλιστική Εταιρία Interamerican, θυγατρική του ομίλου Achmea, και τα αποτελέσματα της συνεργασίας κατέστησαν εμφανή το Το 2016, η D.A.S. Hellas πέτυχε άλλη μια σημαντική συνεργασία στον τομέα των συμβολαίων αντασφάλισης με την Συνεταιριστική Ασφαλιστική. Ταυτόχρονα, η Εταιρία διατηρεί και ενισχύει τις υπάρχουσες συνεργασίες με κορυφαίες ασφαλιστικές εταιρείες στην ελληνική αγορά. 6 Σ ε λ ί δ α

7 Η D.A.S. Hellas έχει εστιάσει την προσοχή της στην ικανοποίηση πελατών παρέχοντας έγκαιρες και ακριβείς πληροφορίες στους ασφαλισμένους σχετικά με την υπόθεσή τους, παρακολουθώντας το δίκτυο συνεργαζόμενων δικηγόρων και δικαστικών επιμελητών και παρέχοντας ειδικές υπηρεσίες σε μεγάλους πελάτες. Τα προϊόντα που προσφέρει η Εταιρία στην αγορά παρουσιάζονται στο παρακάτω γράφημα: 4% 4% 2% 2% Motor ERGO Motor 14% 20% 54% Debt collection ERGO Penal Business Family Packages Η Εταιρία λειτουργεί αποκλειστικά στην Ελλάδα, καθώς οι αντισυμβαλλόμενοι της βρίσκονται μόνο στην ελληνική επικράτεια, επομένως η γεωγραφική ανάλυση δεν ισχύει στην προκειμένη περίπτωση. Λειτουργικά έσοδα και έξοδα Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια της Εταιρίας αφορούν ασφαλίσεις νομικής κάλυψης. Τα τεχνικά αποτελέσματα της 31ης Δεκεμβρίου 2016 αναλύονται ως εξής: (Ποσά σε ) 31/12/ /12/2015 Σύνολο Δεδουλευμένων (Μικτών) Ασφαλίστρων και συναφών εσόδων Πληρωθείσες αποζημιώσεις (συμπεριλαμβανομένων εξόδων ( ) ( ) διαχείρισης) Καθαρά τεχνικά αποτελέσματα προ εξόδων Λοιπά λειτουργικά έξοδα ( ) ( ) Λειτουργικά έσοδα και έξοδα Δείκτης ζημιών 19,7% 15,1% Δείκτης εξόδων 67,2% 66,3% Ολικός δείκτης (Combined ratio) 86,9% 81,4% Τα καθαρά τεχνικά αποτελέσματα είναι σημαντικά υψηλότερα σε σύγκριση με το 2016, κυρίως λόγω των ακόλουθων παραμέτρων: Η στρατηγική συνεργασία της Εταιρίας με την INTERAMERICAN, από την οποία μεταφέρθηκε χαρτοφυλάκιο απαιτήσεων. Αξίζει να σημειωθεί ότι το 38% των αναφερθέντων παλαιών απαιτήσεων τακτοποιήθηκε ικανοποιητικά για τα ενδιαφερόμενα μέρη, όπου 2 στις 3 υποθέσεις ρυθμίστηκαν εξωδικαστικά. Επίσης, σε σχέση με τις παλαιές απαιτήσεις που η DAS Hellas παρέλαβε από την INTERAMERICAN, αρκετές απαιτήσεις (24%) ταχτοποιήθηκαν μετά από νομικές 7 Σ ε λ ί δ α

8 διαδικασίες ή μετά από διακανονισμούς. Οι νέες απαιτήσεις, οι οποίες έχουν ανακοινωθεί στην DAS Hellas και είναι αντασφαλισμένες από την DAS Hellas, ανέρχονται σε και περίπου το 34.4% έχει ήδη ρυθμιστεί εξωδικαστικά. Σε σχέση με τις νέες απαιτήσεις που προορίζονται για δικαστικές ενέργειες, αρκετές παραμένουν ανοιχτές κυρίως λόγω της παρατεταμένης αποχής των δικηγόρων το A.3. Αποτελέσματα επενδύσεων Το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων της Εταιρίας αποτελείται κυρίως από ομόλογα τα οποία στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας ταξινομούνται αποκλειστικά ως αξιόγραφα Διαθέσιμα προς Πώληση. Η απόφαση για την ταξινόμηση των επενδύσεων λαμβάνεται κατά την απόκτησή τους. Η κατηγορία των Διαθέσιμων προς Πώληση επενδύσεων αφορά επενδύσεις οι οποίες μπορεί είτε να κρατούνται μέχρι τη λήξη ή να πωληθούν προκειμένου να ικανοποιηθούν ανάγκες ρευστότητας ή να επιτευχθούν κέρδη από μεταβολή των επιτοκίων ή της τιμής ξένων νομισμάτων. Έπειτα από την αρχική καταχώρησή τους, οι επενδύσεις που έχουν ταξινομηθεί ως διαθέσιμες προς πώληση αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους. Τα κέρδη ή οι ζημίες που προκύπτουν από την αποτίμηση των διαθέσιμων προς πώληση επενδύσεων καταχωρούνται σε ειδικό λογαριασμό της καθαρής θέσης έως ότου εκποιηθούν ή εισπραχθούν ή διαπιστωθεί ότι υπάρχει απομείωση στην αξία τους, οπότε και μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Η δομή του χαρτοφυλακίου αναλύεται ως εξής: (Ποσά σε ) 31/12/ /12/2015 Κρατικά ομόλογα % % Εταιρικά ομόλογα % % Σύνολο Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται από την Εταιρία για εκμίσθωση ή για πώληση στο εγγύς μέλλον χαρακτηρίστηκαν ως Επενδύσεις σε ακίνητα σύμφωνα με τους κανόνες του Δ.Λ.Π. 40 Επενδύσεις σε ακίνητα. Αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξίας τους βάσει έκθεσης ανεξάρτητου εκτιμητή. Τα επενδυτικά αποτελέσματα της Εταιρίας ήταν ως εξής: 31 Δεκεμβρίου 2016 (Ποσά σε ) Έσοδα από επενδύσεις (τόκοι) Πραγματοποιηθέντα κέρδη / (ζημίες) Μεταβολές στην εύλογη αξία Αποσβέσεις Σύνολο Επενδύσεις σε ακίνητη περιουσία (5.000) (5.000) Επενδύσεις σε ομόλογα ( ) (27.197) ( ) ( ) Καταθέσεις ΣΥΝΟΛΟ ( ) (32.197) ( ) ( ) 8 Σ ε λ ί δ α

9 31 Δεκεμβρίου 2015 (Ποσά σε ) Έσοδα από επενδύσεις (τόκοι) Πραγματοποιηθέντα κέρδη / (ζημίες) Μεταβολές στην εύλογη αξία Αποσβέσεις Σύνολο Επενδύσεις σε ακίνητη περιουσία (16.000) (16.000) Επενδύσεις σε ομόλογα (21.972) (73.689) ( ) Καταθέσεις ΣΥΝΟΛΟ (21.972) (89.689) ( ) (3.291) Το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της Εταιρίας, το οποίο αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού, είναι επενδυμένο σε αλλοδαπής προέλευσης χρεόγραφα υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης και επομένως δεν επηρεάζεται σημαντικά από το μακροοικονομικό περιβάλλον στην Ελλάδα. Οι επενδύσεις λογιστικοποιούνται σύμφωνα με την ημερομηνία διακανονισμού και επιμετρούνται στο κόστος τους που είναι η εύλογη αξία κατά την απόκτηση, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων απόκτησης που σχετίζονται με την επένδυση, εφόσον πρόκειται για επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. Η κατηγορία των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση περιλαμβάνει επενδύσεις οι οποίες είτε θα μπορούσαν να διατηρηθούν μέχρι τη λήξη είτε να διατεθούν για σκοπούς ρευστότητας ή να επιτύχουν κέρδη από τις μεταβολές των επιτοκίων ή τις μεταβολές στο νόμισμα συναλλάγματος. Μετά την αρχική αναγνώριση, οι επενδύσεις που έχουν ταξινομηθεί ως διαθέσιμες προς πώληση αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους. Τα κέρδη ή οι ζημίες που προκύπτουν από την επιμέτρηση των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση καταχωρούνται σε ειδικό λογαριασμό στα λοιπά συνολικά έσοδα μέχρι τη διάθεσή τους ή μέχρι να έχουν υποστεί απομείωση και τότε ταξινομούνται στα αποτελέσματα. A.4. Αποτελέσματα άλλων δραστηριοτήτων Η Εταιρία δεν έχει άλλες σημαντικές δραστηριότητες, όπως επίσης σημειώνεται και στις χρηματοοικονομικές της καταστάσεις. Η ανάλυση των αποτελεσμάτων έχει ως εξής: (Ποσά σε ) 31/12/ /12/2015 Έσοδα παρεπόμενων ασχολιών Έσοδα από ενοίκια (υπομίσθωση) Άλλα έσοδα Σύνολο λοιπών εσόδων (Ποσά σε ) 31/12/ /12/2015 Προβλέψεις για έκτακτους κινδύνους (99.762) 0 Λοιπά (41.307) (39.459) Σύνολο λοιπών εξόδων ( ) (39.459) 9 Σ ε λ ί δ α

10 Συμφωνίες μίσθωσης Ως μισθωτής, η Εταιρία έχει υπογράψει συμφωνίες μίσθωσης για 3 κτίρια γραφείων και 5 ενοικιάσεις αυτοκινήτων. Αυτές οι συμβάσεις μίσθωσης ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Δεν υπάρχουν συμφωνίες χρηματοδοτικής μίσθωσης. Το συνολικό έξοδο παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα: Η Εταιρία ως μισθωτής (Ποσά σε ) 31/12/ /12/2015 Έξοδα από συμβάσεις μισθώσεων ακινήτων Έξοδα από συμβάσεις μισθώσεων αυτοκινήτων Σύνολο Ανάλυση χρόνου μίσθωσης 31/12/ /12/2015 Εντός ενός έτους Από δύο έως πέντε έτη Μετά από πέντε έτη 0 0 Σύνολο Ως εκμισθωτής, η Εταιρία ενοικιάζει γραφείο στην Αθήνα με τα ακόλουθα αποτελέσματα: Η Εταιρία ως εκμισθωτής (Ποσά σε ) 31/12/ /12/2015 Έσοδα από συμβάσεις μισθώσεων ακινήτων Σύνολο Ανάλυση χρόνου μίσθωσης 31/12/ /12/2015 Εντός ενός έτους Από δύο έως πέντε έτη 0 0 Μετά από πέντε έτη 0 0 Σύνολο A.5. Άλλες πληροφορίες Δεν υπάρχουν λοιπές πληροφορίες. 10 Σ ε λ ί δ α

11 B. Σύστημα διακυβέρνησης B.1. Γενικές πληροφορίες σχετικά με το σύστημα διακυβέρνησης Ένα λειτουργικό και αποτελεσματικό σύστημα διακυβέρνησης έχει θεμελιώδη σημασία για τον αποτελεσματικό έλεγχο και την παρακολούθηση επιχειρήσεων. Η Εταιρία μας διαθέτει ένα σύστημα διακυβέρνησης που λαμβάνει υπόψη την ατομική επιχειρηματική δραστηριότητα της Εταιρίας (φύση, πεδίο εφαρμογής και πολυπλοκότητα) καθώς και το υποκείμενο προφίλ κινδύνου σε κατάλληλη μορφή. Επομένως, το σύστημα διακυβέρνησης παρέχει την κατάλληλη και διαφανή οργανωτική δομή με σαφώς καθορισμένη διοίκηση, δομές και ευθύνες. Οι τέσσερις βασικές λειτουργίες είναι υψίστης σημασίας. Δομή και αρμοδιότητες διοίκησης Η Εταιρία μας είναι μια μετοχική εταιρία που ενεργεί μέσω οργάνων διοίκησης που είναι το Διοικητικό Συμβούλιο και η Γενική Συνέλευση Μετόχων. Το Διοικητικό Συμβούλιο Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τη διαχείριση της Εταιρίας, τον καθορισμό στόχων και τη χάραξη στρατηγικής. Ενεργώντας με τον τρόπο αυτό, το Δ.Σ. υποχρεούται να διαφυλάσσει τα συμφέροντα της Εταιρίας και να προσπαθεί να επιτύχει μακροπρόθεσμη αύξηση της αξίας της Εταιρίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να διασφαλίζει τη συμμόρφωση με το Νόμο, τις κανονιστικές απαιτήσεις και τις εσωτερικές οδηγίες της Εταιρίας και είναι υπεύθυνο για την κατάλληλη διαχείριση και έλεγχο κινδύνων στην Εταιρία. Σύμφωνα με το άρθρο 22 του Καταστατικού της Εταιρίας, το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από τρία (3) και όχι περισσότερα από επτά (7) μέλη. Επί του παρόντος, αποτελείται από τέσσερα μέλη. Το 2016, η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου είχε ως εξής: Regina Spieler Πρόεδρος Δ.Σ. μέχρι (Μη Εκτελεστικό Μέλος) Klaus Regnat Πρόεδρος Δ.Σ. από (Μη Εκτελεστικό Μέλος) Κωνσταντίνα Σταυρογιάννη Αντιπρόεδρος και Διευθύνουσα Σύμβουλος (Εκτελεστικό Μέλος) Stefan Haas Μη Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ. * Christian Lugscheider Μη Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ. Αναστάσιος Παγώνης Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ. * Στις 8/11/2016 ο κ. Haas υπέβαλε την παραίτησή του, η οποία έγινε δεκτή από το Διοικητικό Συμβούλιο τον Ιανουάριο του Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου εκλέγονται από τη Γενική Συνέλευση Μετόχων της Εταιρίας. Την , στη Γενική Συνέλευση, ο κ. Regnat εξελέγη πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και διαδέχθηκε την κ. Spieler. Το σύνολο του έργου του Διοικητικού Συμβουλίου διέπεται από το καταστατικό της Εταιρίας και το εσωτερικό εγχειρίδιο «Εσωτερικός Κανονισμός Διοικητικού Συμβουλίου της DAS Hellas Α.Ε.». Ιδιαίτερα, ο εσωτερικός κανονισμός ορίζει τις ακόλουθες διαδικασίες: τη διαδικασία συνεδριάσεων του Δ.Σ., την απαιτούμενη πλειοψηφία για τις αποφάσεις του Δ.Σ., καθώς και τις νομικές συναλλαγές για τις οποίες απαιτείται η έγκριση του Δ.Σ. 11 Σ ε λ ί δ α

12 Επιτροπές Διοικητικού Συμβουλίου Α) Επιτροπή Ελέγχου Ο κύριος στόχος της Επιτροπής Ελέγχου είναι να βοηθήσει το Διοικητικό Συμβούλιο στην εκπλήρωση καθηκόντων εποπτείας. Ειδικότερα, η Επιτροπή Ελέγχου συμβάλλει στον έλεγχο των ακόλουθων θεμάτων: Επάρκεια και αποτελεσματικότητα συστημάτων εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων. Πρόταση μέτρων προς το Δ.Σ. για την αποκατάσταση των αδυναμιών εσωτερικού ελέγχου που εντοπίστηκαν και την εφαρμογή διορθωτικών μέτρων. Εποπτεία και αξιολόγηση προετοιμασίας οικονομικών καταστάσεων. Συστάσεις προς το Δ.Σ. για την επιλογή εξωτερικών ελεγκτών. Εποπτεία ελέγχων που διεξάγουν οι εξωτερικοί ελεγκτές και διασφάλιση της αντικειμενικότητας και της ανεξαρτησίας τους. Συστάσεις προς το Δ.Σ. για διενέργεια συμπληρωματικών ελέγχων από εσωτερικούς ή εξωτερικούς ελεγκτές. Αξιολόγηση του έργου του εσωτερικού ελεγκτή. Το 2016, η σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου είχε ως εξής: Αναστάσιος Παγώνης Πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου Klaus Regnat Μέλος της Επιτροπής Ελέγχου από Regina Spieler Μέλος της Επιτροπής Ελέγχου μέχρι Christian Lugscheider Μέλος της Επιτροπής Ελέγχου Η Επιτροπή Ελέγχου λειτουργεί σύμφωνα με τον σχετικό Κώδικα (POL.GM.008-Audit Committee Charter-1.0) ο οποίος εγκρίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Β) Επιτροπή Διαχείρισης (Management Committee): Η Επιτροπή Διαχείρισης είναι υπεύθυνη για τη διαχείριση της Εταιρίας και: Παρέχει τακτικές συστάσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά με τη στρατηγική διαχείριση της Εταιρίας Διασφαλίζει την αποτελεσματική διαχείριση της Εταιρίας και των δραστηριοτήτων της. Παρακολουθεί τις δραστηριότητες της Εταιρίας ώστε να διασφαλίζεται ότι συμμορφώνονται με τις ιδρυτικές αρχές, αντικείμενα και αξίες του Ομίλου ERGO. Το 2016, η σύνθεση της Επιτροπής Διαχείρισης είχε ως εξής: : Κωνσταντίνα Σταυρογιάννη (Διευθύνουσα Σύμβουλος) - Πρόεδρος της Επιτροπής Διαχείρισης Γιώργος Τάσσης (Υπεύθυνος Διεύθυνσης Πωλήσεων) - Μέλος της Επιτροπής Διαχείρισης Βασίλειος Τσελεμπάνης (Υπεύθυνος Διεύθυνσης Ζημιών και Νομικού Τμήματος) - Μέλος της Επιτροπής Διαχείρισης Κωνσταντίνα Ρέπα (Υπεύθυνη Διεύθυνσης Οικονομικών Υπηρεσιών) - Μέλος της Επιτροπής Διαχείρισης Μάνος Θάνος (Υπεύθυνος Διεύθυνσης Μηχανογράφησης) - Μέλος της Επιτροπής Διαχείρισης Βασίλειος Τσαλίκης (Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων) - Μέλος της Επιτροπής Διαχείρισης Η Επιτροπή Διαχείρισης λειτουργεί σύμφωνα με τον σχετικό Κώδικα (POL.GM.015-Management Committee Charter-1.0) ο οποίος εγκρίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο. 12 Σ ε λ ί δ α

13 Γενική Συνέλευση Η Γενική Συνέλευση είναι το ανώτατο όργανο της ασφαλιστικής Εταιρίας. Ορίζει το Διοικητικό Συμβούλιο και ασκεί τα καθήκοντα που καταγράφονται στο καταστατικό της Εταιρίας. Βασικές λειτουργίες Το πλαίσιο Φερεγγυότητας ΙΙ καθορίζει τις ακόλουθες τέσσερις βασικές λειτουργίες σε σχέση με τις ασφαλιστικές εταιρείες: Λειτουργία διαχείρισης κινδύνων Λειτουργία συμμόρφωσης Εσωτερικός έλεγχος (Εξωτερική λειτουργία) Αναλογιστική λειτουργία (Εξωτερική λειτουργία) Η εισαγωγή των τεσσάρων βασικών λειτουργιών στο πλαίσιο της «Φερεγγυότητας ΙΙ» υποστηρίζει το σύστημα των τριών γραμμών άμυνας. Αυτό το σύστημα αναφέρεται στην αποδοχή ή την απόρριψη των κινδύνων. Στη λεγόμενη πρώτη γραμμή άμυνας, οι επιχειρησιακές μονάδες είναι υπεύθυνες για την αρχική αποδοχή ή απόρριψη ενός κινδύνου. Η λειτουργία διαχείρισης κινδύνων, η αναλογιστική λειτουργία και η λειτουργία συμμόρφωσης στη δεύτερη γραμμή άμυνας οδηγούν σε τακτική παρακολούθηση και έλεγχο όλων των κινδύνων σε συγκεντρωτικό επίπεδο. Στην τρίτη γραμμή άμυνας, οι ελεγκτές τακτικά εξετάζουν το σύνολο του συστήματος διακυβέρνησης και όλες τις άλλες δραστηριότητες εντός της Εταιρίας. Η Εταιρία μας και η μητρική μας Εταιρία, ERGO Group AG, αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της Munich Re και εντάσσονται στις κύριες διαδικασίες του Ομίλου στο πλαίσιο κανονιστικών και εταιρικών νομικών απαιτήσεων. Υπάρχουν γραπτά εγχειρίδια που ρυθμίζουν την οργάνωση των λειτουργιών διακυβέρνησης, διαχείρισης κινδύνων, εσωτερικού ελέγχου και της αναλογιστικής λειτουργίας σύμφωνα με τα ελάχιστα πρότυπα που ορίζει ο νόμος και οι απαιτήσεις του Ομίλου. Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις βασικές λειτουργίες παρέχονται στην παρούσα Έκθεση σε ξεχωριστές ενότητες: Λειτουργία διαχείρισης κινδύνων στην ενότητα B.3 Λειτουργία συμμόρφωσης στην ενότητα B.4 Εσωτερικός έλεγχος στην ενότητα B.5 Αναλογιστική λειτουργία στην ενότητα B.6 Τα πρόσωπα υπεύθυνα για βασικές λειτουργίες θα πρέπει να πληρούν τις απαιτήσεις ακεραιότητας και καταλληλότητας, όπως ορίζονται στον Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργιάς της Εταιρίας, και κάθε διορισμός του εν λόγω προσώπου απαιτείται να γνωστοποιείται στην Διεύθυνση Εποπτείας Ιδιωτικής Ασφάλισης (ΔΕΙΑ) της Τράπεζας της Ελλάδος. Πολιτική αποδοχών και πολιτική αμοιβών Η D.A.S Hellas έχει δύο (2) πολιτικές που ρυθμίζουν θέματα αποδοχών και αμοιβών. Και οι δύο πολιτικές έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η πλήρης εφαρμογή τους βρίσκεται σε εξέλιξη λόγω των αναγκαίων προσαρμογών. Όσον αφορά τις αρχές και τις πρακτικές αμοιβών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, προβλέπονται σαφώς στο άρθρο 29 του Καταστατικού της Εταιρίας και καθορίζονται από τη Γενική Συνέλευση. 13 Σ ε λ ί δ α

14 B.2. Απαιτήσεις καταλληλότητας και αξιοπιστίας Στην D.A.S. Hellas, η πολιτική «Πολιτική Καταλληλότητας και Αξιοπιστίας» που εγκρίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο αποτελεί την έγκυρη κατευθυντήρια γραμμή σε σχέση με την επαγγελματική καταλληλότητα και αξιοπιστία. Η πολιτική αυτή περιγράφει τη διαδικασία αξιολόγησης της καταλληλότητας και της αξιοπιστίας πριν από το διορισμό των υπεύθυνων προσώπων και σε συνεχή βάση, καθώς και τις περιστάσεις που οδηγούν σε επανεξέταση των απαιτήσεων καταλληλότητας και αξιοπιστίας. Τα μέλη των Διοικητικών Συμβουλίων, οι Υπεύθυνοι των Διευθύνσεων, οι Διευθυντές των Υποκαταστημάτων και τα πρόσωπα που αναλαμβάνουν τις βασικές λειτουργίες εντός της Εταιρίας οφείλουν ανά πάσα στιγμή να συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις επαγγελματικής επάρκειας και αξιοπιστίας βάσει κανονιστικών νόμων που βασίζονται ή απορρέουν από την εφαρμογή του πλαισίου Φερεγγυότητα II. Σύμφωνα με αυτή την κατευθυντήρια γραμμή, η Εταιρία μας εξετάζει τα ακόλουθα κριτήρια κατά την αξιολόγηση της επαγγελματικής καταλληλότητας και αξιοπιστίας των βασικών στελεχών: Απαιτήσεις καταλληλότητας Θεωρείται ότι τα βασικά στελέχη είναι «κατάλληλα», όταν τα επαγγελματικά τους προσόντα, οι γνώσεις και η εμπειρία τους στον ασφαλιστικό τομέα, σε χρηματοπιστωτικούς ή σε άλλους τομείς επαρκούν για την εξασφάλιση ορθής και συνετής διοίκησης. Θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη οι αντίστοιχες εργασίες που έχουν ανατεθεί στα βασικά στελέχη και, κατά περίπτωση, οι δεξιότητες που διαθέτουν στα ασφαλιστικά, χρηματοοικονομικά, λογιστικά, αναλογιστικά και διοικητικά θέματα. Εάν οι εργασίες περιλαμβάνουν ευθύνες ηγετικής θέσης, απαιτείται επίσης επαρκές επίπεδο ανάλογης προηγούμενης εμπειρίας. Κατά την αξιολόγηση επαγγελματικών προσόντων εξετάζουμε κυρίως την επαγγελματική σταδιοδρομία, τους επαγγελματικούς τίτλους καθώς και τα πιστοποιητικά εκπαίδευσης και κατάρτισης. Αυτό γίνεται σε σχέση με τις αντίστοιχες εργασίες που έχουν ανατεθεί στη σχετική βασική λειτουργία. Χρησιμοποιούμε τις γνώσεις, την εμπειρία και τα προσόντα που απαιτούνται για αυτές τις εργασίες. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της D.A.S. Hellas θα πρέπει να διαθέτουν συλλογικά τα προσόντα, την εμπειρία και τις γνώσεις που σχετίζονται με τα ακόλουθα θέματα: (i) ασφαλιστικές και χρηματοπιστωτικές αγορές. (ii) επιχειρηματική στρατηγική και επιχειρηματικό μοντέλο (iii) σύστημα διακυβέρνησης. (Iv) χρηματοοικονομική και αναλογιστική ανάλυση και (v) ρυθμιστικό πλαίσιο και απαιτήσεις, όπως περιγράφεται στον αριθμό 11 των κατευθυντήριων γραμμών της EIOPA σχετικά με το σύστημα διακυβέρνησης. Επιπλέον, κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου θα πρέπει να κατανοεί τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η επιχείρηση και έχουν επίπτωση στις κεφαλαιακές της απαιτήσεις. Παρόλα αυτά, το επίπεδο γνώσεων που απαιτούνται από τα διάφορα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου μπορεί να διαφέρει. Αυτό αποτελεί ένα κριτήριο που είναι επίσης σημαντικό για την αξιολόγηση επαγγελματικών προσόντων των μελών Διοικητικού Συμβουλίου. Τα πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για άλλες βασικές λειτουργίες θα πρέπει να διαθέτουν τις θεωρητικές καθώς και τις πρακτικές γνώσεις που απαιτούνται σε σχέση με την αντίστοιχη βασική λειτουργία (π.χ. διαχείριση κινδύνων, συμμόρφωση, εσωτερικός έλεγχος ή γνώση αναλογιστικών θεμάτων, κατά περίπτωση). Οι συγκεκριμένες γνώσεις ποικίλλουν μεταξύ των βασικών λειτουργιών και ορίζονται ως μέρος της συγκεκριμένης περιγραφής για κάθε λειτουργία. Απαιτήσεις ήθους Θεωρείται ότι τα βασικά στελέχη είναι «αξιόπιστα» όταν πληρούν τις απαιτήσεις καλής φήμης και ακεραιότητας. Αυτό δεν συμβαίνει κατ ανάγκη όταν η αξιολόγηση της ειλικρίνειας και της οικονομικής ευρωστίας των βασικών στελεχών - που βασίζεται στον χαρακτήρα, στην προσωπική και στην επαγγελματικής τους συμπεριφορά, συμπεριλαμβανομένων των εγκληματικών, οικονομικών και 14 Σ ε λ ί δ α

15 εποπτικών πτυχών - μπορεί να δικαιολογήσει την υπόθεση ότι τέτοιες πτυχές θα μπορούσαν να επηρεάσουν την ορθή και τη συνετή εκτέλεση των καθηκόντων των βασικών στελεχών. Επίσης, θεωρείται ότι τα βασικά στελέχη θα πρέπει να αποφύγουν, στο μέτρο του δυνατού, τις δραστηριότητες που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν συγκρούσεις συμφερόντων. Τα βασικά στελέχη υπηρετούν τα συμφέροντα της D.A.S. Hellas και κατά συνέπεια δεν επιτρέπεται να επιδιώκουν τα προσωπικά τους συμφέροντα κατά τη λήψη αποφάσεων ή να αξιοποιούν τις επιχειρηματικές ευκαιρίες για προσωπικό τους όφελος. Η Εταιρία μας εφαρμόζει την αξιολόγηση διαδικασιών καταλληλότητας και αξιοπιστίας για όλα τα βασικά στελέχη σε τακτική βάση. B.3. Σύστημα διαχείρισης κινδύνου Η ανάληψη κινδύνων, όπως ορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο, αντικατοπτρίζεται στον επιχειρηματικό μας σχεδιασμό και ενσωματώνεται στη διαχείριση των λειτουργιών μας. Η εφαρμογή της διαχείρισης κινδύνων σε επιχειρησιακό επίπεδο περιλαμβάνει τον εντοπισμό, τη επιμέτρηση, την ανάλυση και την αξιολόγηση κινδύνων, καθώς και την παροχή πληροφόρησης για τον περιορισμό και την παρακολούθηση κινδύνων που προκύπτουν, γεγονός που μας επιτρέπει να παρακολουθούμε στενά όλους τους σημαντικούς κινδύνους. Ο Επικεφαλής Διαχείρισης Κινδύνων έχει την ευθύνη για τον έγκαιρο εντοπισμό κινδύνων, που προωθείται μέσω του διαρκούς διαλόγου με τα στελέχη της επιχείρησης και υποστηρίζεται από το πλαίσιο διαχείρισης πρωτοεμφανιζόμενων κινδύνων. Η στρατηγική διαχείρισης κινδύνων καθορίζει τα όρια κινδύνων με βάση την ικανότητα της Εταιρίας για ανάληψη κινδύνων. Η επαρκής ικανότητα ανάληψης κινδύνου επιτρέπει στην Εταιρία να απορροφά τις απώλειες που συνδέονται με τους κινδύνους. Η Εταιρία κατέχει τα μέσα που παρέχουν επαρκή χρηματοδότηση για αναγκαίους πόρους φερεγγυότητας ακόμη και σε δυσμενείς συνθήκες ή όταν προκύπτουν νέοι ή άγνωστοι κίνδυνοι. Αυτό δεν αποτελεί απειλή για το σύνολο. Η στρατηγική διαχείρισης κινδύνων καθορίζει τα κριτήρια κινδύνων με αντίστοιχες ανοχές κινδύνου. Τα κριτήρια κινδύνων είναι μετρήσιμες μεταβλητές που αφορούν ολόκληρη την Εταιρία ή ολόκληρο το ασφαλιστικό χαρτοφυλάκιο. Από την άλλη πλευρά, περιορίζουμε και διαχειριζόμαστε τους βασικούς κινδύνους, συγκεντρώσεις κινδύνων, συσσωρευμένους και συστηματικούς κινδύνους σε ολόκληρο τον Όμιλο. Οι ανοχές κινδύνων βρίσκονται σε κεντρικές θέσεις στο IRM (International Risk Management of ERGO Group). Παρακολουθούμε τις ανοχές κινδύνων στο IRM σε στενή συνεργασία με τις μονάδες ελέγχου κινδύνων, ανάλογα με τη σημαντικότητα και την κατανομή των κινδύνων. Μείωση Κινδύνων: η μείωση κινδύνων ενσωματώνεται στη στρατηγική διαχείρισης κινδύνων και καταγράφεται στο εγχειρίδιο ορίων που ισχύει για όλο τον Όμιλο. Αποφασίζουμε και εφαρμόζουμε μέτρα για τη μείωση κινδύνων που ξεφύγουν από το καθορισμένο όριο κινδύνων. Συστήματα αναφοράς κινδύνων: τα συστήματα αναφοράς κινδύνων μας επιτρέπουν όχι μόνο να ανταποκρινόμαστε στις ισχύουσες νομικές απαιτήσεις, αλλά και να παρέχουμε εσωτερική διαφάνεια στη διοίκηση και να ενημερώνουμε το κοινό. Εσωτερικά Συστήματα αναφοράς κινδύνων τακτικά ενημερώνουν τη διοίκηση για το προφίλ κινδύνου στις επιμέρους κατηγορίες κινδύνων. Η χρήση του εσωτερικού συστήματος αναφοράς κινδύνων μας επιτρέπει να έχουμε κατανοητή επισκόπηση του προφίλ κινδύνου της Εταιρίας. Στο πλαίσιο του ομίλου Munich Re, η Munich Re είναι υπεύθυνη για τη διαχείριση κινδύνων σε επίπεδο Ομίλου (σύμφωνα με τη Φερεγγυότητα II). Για το σκοπό αυτό, το IRM της Munich Re διαθέτει τη λειτουργία διαχείρισης κινδύνων (RMF), που είναι υπεύθυνη για τον καθορισμό προδιαγραφών και κατευθυντήριων γραμμών για τη διαχείριση κινδύνων σε επίπεδο Ομίλου. Για την επιχειρηματική περιοχή της ERGO, το IRM της Munich Re έχει αναθέσει την ευθύνη για την RMF στο IRM του ομίλου ERGO. Για την κύρια ασφάλιση, το IRM του ομίλου ERGO καθορίζει τις κατάλληλες μεθόδους, πρότυπα, διαδικασίες και κατευθυντήριες γραμμές σύμφωνα με το γενικό πλαίσιο του ομίλου Munich Re. 15 Σ ε λ ί δ α

16 Οι αρμοδιότητες της Λειτουργιάς Διαχείρισης Κινδύνων είναι οι εξής: Συντονισμός: Η λειτουργία διαχείρισης κινδύνων συντονίζει τις δραστηριότητες διαχείρισης κινδύνων σε όλα τα επίπεδα και σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς, συμπεριλαμβανομένων των αποκεντρωμένων μονάδων διαχείρισης κινδύνων. Στο πλαίσιο αυτό, είναι υπεύθυνη για την ανάπτυξη στρατηγικών, μεθόδων και διαδικασιών για τον προσδιορισμό, την αξιολόγηση, την παρακολούθηση και τη διαχείριση κινδύνων και εξασφαλίζει την ορθή εφαρμογή των κατευθυντήριων γραμμών διαχείρισης κινδύνων. Έλεγχος κινδύνων: Η λειτουργία διαχείρισης κινδύνων είναι υπεύθυνη για τη χαρτογράφηση της συνολικής κατάστασης κινδύνων στην Εταιρία. Οι εργασίες της συγκεκριμένης λειτουργιάς περιλαμβάνουν επίσης την κατάλληλη εξέταση των αμοιβαίων αλληλεπιδράσεων μεταξύ μεμονωμένων κατηγοριών κινδύνων, την προετοιμασία ενός συγκεντρωτικού προφίλ κινδύνων και ειδικότερα, τον εντοπισμό κινδύνων που θα μπορούσαν να θέσουν σε κίνδυνο τους υφιστάμενους κινδύνους. Έγκαιρη προειδοποίηση: Η ευθύνη της λειτουργίας διαχείρισης κινδύνων είναι επίσης και η εφαρμογή συστήματος που εξασφαλίζει τον έγκαιρο εντοπισμό των κινδύνων και αναπτύσσει προτάσεις για κατάλληλα μέτρα αντιμετώπισης κινδύνων. Συμβουλευτικές υπηρεσίες: Η λειτουργία διαχείρισης κινδύνων παρέχει συμβουλευτικές υπηρεσίες στο Διοικητικό Συμβούλιο σε θέματα διαχείρισης κινδύνων και υποστηρίζει τις στρατηγικές του αποφάσεις. Παρακολούθηση: Η λειτουργία διαχείρισης κινδύνων παρακολουθεί την αποτελεσματικότητα του συστήματος διαχείρισης κινδύνων, εντοπίζει πιθανές αδυναμίες, καταρτίζει και αναφέρει στη διοίκηση προτάσεις για βελτίωση. Επιπλέον, η λειτουργία διαχείρισης κινδύνων διασφαλίζει την παροχή ολοκληρωμένης πληροφόρησης στη διοίκηση. Εκτός από την παρουσίαση της τρέχουσας κατάστασης, η πληροφόρηση περιλαμβάνει επίσης τα αποτελέσματα της Ιδίας Αξιολόγησης Κινδύνων και Φερεγγυότητας (ORSA) και της αξιολόγησης ποιότητας συστήματος διαχείρισης κινδύνων. Το IRM του ομίλου ERGO διαθέτει επαρκείς πόρους για την εκπλήρωση των καθηκόντων της. Η ανεξαρτησία της διαχείρισης κινδύνων διασφαλίζεται από τη δομή που καθιστά δυνατή την συνολική επισκόπηση όλων των κινδύνων. Η ORSA αποτελεί κεντρικό στοιχείο του συστήματος διαχείρισης κινδύνων. Η ORSA περιλαμβάνει όλες τις διαδικασίες για τον εντοπισμό, την αξιολόγηση, την παρακολούθηση και τον έλεγχο βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων κινδύνων, συμπεριλαμβανομένης της αναφοράς κινδύνων. Η ORSA καλύπτει όλα τα ποιοτικά και ποσοτικά θέματα διαχείρισης κινδύνων και συνδέει την επιχειρησιακή στρατηγική με τη στρατηγική διαχείρισης κινδύνων και κεφαλαίου. Αυτό γίνεται σύμφωνα με τον προγραμματισμένο χρονικό ορίζοντα για τις τρέχουσες και τις μελλοντικές προθεσμίες. Το Διοικητικό Συμβούλιο της D.A.S. Hellas είναι υπεύθυνο για την ORSA. Η έκθεση της ORSA συγκεντρώνει λεπτομερείς πληροφορίες και αποτελέσματα της εκτίμησης κινδύνων και φερεγγυότητας της Εταιρίας. Το Διοικητικό μας Συμβούλιο πάντοτε αναλύει τις υποκείμενες υποθέσεις. Τα αποτελέσματα συζητούνται, επισήμως υιοθετούνται και χρησιμοποιούνται ενεργά για τους σκοπούς του συντονισμού. Η έκθεση της ORSA περιλαμβάνει τα εξής: Αξιολόγηση του προφίλ κινδύνων. Αξιολόγηση της τρέχουσας και της μελλοντικής φερεγγυότητας της Εταιρίας. Συμμόρφωση με τις κανονιστικές κεφαλαιακές απαιτήσεις. Οι δραστηριότητες της διενέργειας τακτικής ORSA συνδέονται με τη διαδικασία επιχειρηματικού σχεδιασμού. Διεξάγονται ετησίως ή, εάν είναι απαραίτητο, συχνότερα. Ο χρονισμός της διεξαγωγής των διαδικασιών της ORSA ορίζεται ξεχωριστά. Έχει καθιερωθεί τακτική παρακολούθηση των σημαντικών κινδύνων και παροχή αναφορών ad hoc. Στο πλαίσιο της τακτικής διαδικασίας σχεδιασμού, προσδιορίζονται οι δείκτες κινδύνου και φερεγγυότητας, που χρησιμεύουν ως βάση για την ανάλυση και την προετοιμασία της ORSA. Η συζήτηση για το προφίλ κινδύνου επίσης αποτελεί θεμελιώδες στοιχείο της διαδικασίας ORSA. Η ORSA επίσης αναλύει εάν απαιτούνται πρόσθετα μέτρα διαχείρισης κεφαλαίου, που καθορίζονται και 16 Σ ε λ ί δ α

17 ενεργοποιούνται κατά περίπτωση. Επιπλέον, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφασίζει εάν απαιτούνται περαιτέρω μέτρα. Χρησιμοποιούμε τυποποιημένο μαθηματικό τύπο για τον ποσοτικό προσδιορισμό των κινδύνων. Το Διοικητικό Συμβούλιο του όμιλο ERGO Group AG ορίζει τη στρατηγική και τα επίπεδα ανοχής κινδύνων για όλο τον Όμιλο ERGO στο πλαίσιο στρατηγικού και λειτουργικού σχεδιασμού. Για το σκοπό αυτό, τηρούμε τις κατευθυντήριες γραμμές του Ομίλου καθώς και τις σχετικές οδηγίες. Η στρατηγική και τα επίπεδα ανοχής κινδύνων γνωστοποιούνται μέσω κατευθυντήριων γραμμών, επιχειρηματικών σχεδίων, ειδικά σχεδιασμένων κατευθυντήριων γραμμών, κατευθυντήριων οδηγιών διεκπεραίωσης, δεσμευτικών οδηγιών εργασίας, εντολών και συστημάτων ορίων. Η Εταιρία μας πραγματοποιεί συνεδριάσεις για θέματα διαχείρισης κινδύνων σε τακτική βάση από το 2013 στις συνεδριάσεις συμμετέχουν υπεύθυνοι διευθύνσεων, συμπεριλαμβανομένου του Διευθύνοντος Συμβούλου, προκειμένου να γνωστοποιήσουν, να διευκολύνουν και να συζητήσουν θέματα σχετικά με τον εντοπισμό και τη μείωση όλων των τύπων κινδύνων. Κάθε τρίμηνο, ο υπεύθυνος διαχείρισης κινδύνων καταρτίζει και στέλνει έκθεση αξιολόγησης κινδύνων στο Διοικητικό Συμβούλιο της D.A.S. Hellas και στους 4 υπεύθυνους βασικών λειτουργιών. B.4 Σύστημα εσωτερικού ελέγχου Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει την ευθύνη για το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου (ICS). Οι εμπειρογνώμονες και το ειδικευμένο προσωπικό μας είναι υπεύθυνοι για το περιεχόμενο του συστήματος και διεξάγουν αξιολογήσεις κινδύνου και ελέγχου τουλάχιστον μία φορά το χρόνο. Ο σχεδιασμός του συστήματος ICS βασίζεται στην ισχυρή εταιρική μας κουλτούρα. Ένα καλά θεμελιωμένο περιβάλλον ελέγχου αυξάνει σημαντικά την ευαισθητοποίηση και αποδοχή των εσωτερικών ελέγχων σε επίπεδο εργαζομένων. Το ICS καλύπτει όλα τα επίπεδα της Εταιρίας, καθώς και τις περιοχές και τις διεργασίες που ανατίθενται σε τρίτους, κατά περίπτωση. Οι κύριοι στόχοι του ICS είναι: Ολιστική διακυβέρνηση Βελτίωση διαφάνειας και αποτελεσματικότητας όσον αφορά τους κινδύνους και τους ελέγχους Βελτίωση αποτελεσματικότητας ελέγχων Στο πλαίσιο του συστήματος ICS εντοπίζονται, αναλύονται και αξιολογούνται οι σημαντικοί λειτουργικοί κίνδυνοι και οι αντίστοιχοι έλεγχοι σε διάφορες διαστάσεις κινδύνου (χρηματοοικονομική πληροφόρηση, συμμόρφωση και λειτουργίες) με στόχο την επίτευξη μιας εναρμονισμένης, ολιστικής προσέγγισης ελέγχων κινδύνων χωρίς αλληλεπικαλύψεις και κενά. Λειτουργία συμμόρφωσης Η λειτουργία συμμόρφωσης της DAS Hellas είναι μια ανεξάρτητη μονάδα στην Εταιρία με επικεφαλής τον υπεύθυνο συμμόρφωσης. Αναφέρεται απευθείας στο Διοικητικό Συμβούλιο της DAS Hellas και στη Διεύθυνση Συμμόρφωσης του Ομίλου ERGO. Ο υπεύθυνος συμμόρφωσης είναι νομικός εμπειρογνώμονας πλήρους απασχόλησης και έχει εμπειρία στον τομέα της συμμόρφωσης. Η λειτουργία συμμόρφωσης αποτελεί αναπόσπαστο μέρος του συστήματος εσωτερικού ελέγχου. 17 Σ ε λ ί δ α

18 Καθήκοντα της λειτουργίας συμμόρφωσης Τα καθήκοντα της λειτουργίας συμμόρφωσης περιλαμβάνουν τα ακόλουθα: Έλεγχος κινδύνων (ανάλυση κινδύνου συμμόρφωσης): Συστηματική διαπίστωση και αξιολόγηση των κινδύνων που συνδέονται με τη μη συμμόρφωση (κίνδυνοι συμμόρφωσης) Έγκαιρη προειδοποίηση: Εκτίμηση των πιθανών συνεπειών των διαφαινόμενων αλλαγών. Συμβουλευτικές υπηρεσίες: Παροχή συμβουλών στο Διοικητικό Συμβούλιο της DAS Hellas και τους υπαλλήλους της αναφορικά με την τήρηση της συμμόρφωσης, ιδίως όσον αφορά τις ισχύουσες νομικές και κανονιστικές απαιτήσεις και τους εσωτερικούς κανονισμούς και αρχές της Εταιρίας. Εποπτεία: Εποπτεία ως προς την τήρηση της συμμόρφωσης. B.5 Λειτουργία εσωτερικού ελέγχου Η λειτουργία Εσωτερικού Ελέγχου της D.A.S. Ηellas Ανώνυμης Ασφαλιστικής Εταιρίας Γενικής Νομικής Προστασίας υποστηρίζει το Διοικητικό Συμβούλιο στην εκπλήρωση των καθηκόντων παρακολούθησης. Συγκεκριμένα, είναι υπεύθυνη για την αξιολόγηση του συστήματος εσωτερικής διακυβέρνησης. Αυτό συμπεριλαμβάνει το σύστημα διαχείρισης κινδύνων, το σύστημα εσωτερικού ελέγχου και τις τρεις κύριες λειτουργίες την κανονιστική συμμόρφωση, τη διαχείριση κινδύνων και την αναλογιστική λειτουργία. Οργανωτική Δομή Η D.A.S. Ηellas Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Γενικής Νομικής Προστασίας έχει συνάψει μια συμφωνία εξωτερικής ανάθεσης υπηρεσιών εσωτερικού ελέγχου (outsourcing) με την ERGO Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Ζημιών. Επομένως η λειτουργία του Εσωτερικού Ελέγχου έχει ανατεθεί εξωτερικά στην ERGO Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Ζημιών. Η ικανότητα ελέγχου και παρακολούθησης από την διοίκηση της εταιρίας δεν επηρεάστηκαν από την εξωτερική ανάθεση των ελεγκτικών εργασιών κατά την περίοδο αναφοράς. Το ίδιο ισχύει και για τα δικαιώματα και τις δυνατότητες των ρυθμιστικών αρχών. Η διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου της ERGO Ανώνυμης Ασφαλιστικής Εταιρίας Ζημιών είναι ανεξάρτητο τμήμα. Ωστόσο, λειτουργεί μέσα στα πλαίσια των προτύπων που εφαρμόζονται σε ολόκληρο τον Όμιλο της Munich Re. Ο Εσωτερικός Έλεγχος έχει νομικά ανατεθεί στην ERGO Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Ζημιών. Ο Επικεφαλής του Εσωτερικού Ελέγχου υπάγεται διοικητικά απευθείας στον CEO της ERGO Ανώνυμης Ασφαλιστικής Εταιρίας Ζημιών και αναφέρεται μέσω της Επιτροπής Ελέγχου της D.A.S. Ηellas Ανώνυμης Ασφαλιστικής Εταιρίας Γενικής Νομικής Προστασίας στο Διοικητικό Συμβούλιο της D.A.S. Ηellas Ανώνυμης Ασφαλιστικής Εταιρίας Γενικής Νομικής Προστασίας. Αναφέρεται επίσης με τη λεγόμενη διακεκομμένη γραμμή αναφοράς στον Επικεφαλή του ERGO Group Audit. Η εντολή ελέγχου του Εσωτερικού Ελέγχου καλύπτει όλες τις μονάδες της D.A.S. Ηellas Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Γενικής Νομικής Προστασίας. Κύριες εργασίες του Εσωτερικού Ελέγχου Οι κύριες εργασίες του Εσωτερικού Ελέγχου συμπεριλαμβάνουν: Διεξαγωγή Ελέγχου: Η λειτουργία Εσωτερικού Ελέγχου ελέγχει το Σύστημα Διακυβέρνησης, επομένως ολόκληρη την επιχειρησιακή οργάνωση και συγκεκριμένα το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου όσον αφορά την καταλληλότητα και την αποτελεσματικότητα. Το ελεγκτικό έργο του Εσωτερικού Ελέγχου θα πρέπει σε κάθε περίπτωση να διεξάγεται αντικειμενικά, αμερόληπτα και 18 Σ ε λ ί δ α

19 ανεξάρτητα. Η περιοχή ελέγχου του Εσωτερικού Ελέγχου καλύπτει όλες τις δραστηριότητες και διαδικασίες του Συστήματος Διακυβέρνησης και περιλαμβάνει σαφώς και τις άλλες Κύριες Λειτουργίες Διακυβέρνησης. Συγκεκριμένα, η ανάθεση εργασιών ελέγχου συμπεριλαμβάνει τις ακόλουθες περιοχές: - Την αποτελεσματικότητα και αποδοτικότητα των διαδικασιών και των δικλείδων ασφαλείας, - Την τήρηση των εξωτερικών και εσωτερικών προτύπων, κατευθυντήριων γραμμών, κανόνων διαδικασιών και κανονισμών, - Την αξιοπιστία, πληρότητα, συνέπεια του συστήματος εξωτερικών και εσωτερικών αναφορών το οποίο θα πρέπει επίσης να ενεργοποιείται έγκαιρα, - Την αξιοπιστία των Πληροφοριακών Συστημάτων, - Την φύση και τον τρόπο διεξαγωγής των εργασιών από το προσωπικό. Εργασίες αναφοράς: Μια γραπτή αναφορά πρέπει να υποβάλλεται αμέσως μετά από κάθε έλεγχο του Εσωτερικού Ελέγχου. Τουλάχιστον μια φορά τον χρόνο, ο Εσωτερικός Έλεγχος καταρτίζει μια αναφορά η οποία συμπεριλαμβάνει τα κύρια ευρήματα ελέγχου της προηγούμενης χρήσης, η οποία απευθύνεται στην Επιτροπή Ελέγχου και / ή στο Διοικητικό Συμβούλιο. Στα πλαίσια της διαδικασίας παρακολούθησης των ευρημάτων, ο Εσωτερικός Έλεγχος είναι επίσης υπεύθυνος για την παρακολούθηση της διόρθωσης των αδυναμιών. Συμβουλευτικές υπηρεσίες: Ο Εσωτερικός Έλεγχος δύναται να παρέχει συμβουλευτικές υπηρεσίες, για παράδειγμα στα πλαίσια έργων ή έργων που συνδυάζονται με ελέγχους, και συμβουλές σε άλλες μονάδες αναφορικά με την εφαρμογή ή τροποποίηση των δικλείδων ασφαλείας και των διαδικασιών παρακολούθησης. Ωστόσο προϋπόθεση είναι, ότι αυτό δεν οδηγεί σε σύγκρουση συμφερόντων και ότι εξασφαλίζεται η ανεξαρτησία του Εσωτερικού Ελέγχου. Ανεξαρτησία και Αμεροληψία Οι διευθυντές και το προσωπικό του Εσωτερικού Ελέγχου γνωρίζουν και τηρούν τα εθνικά και διεθνή πρότυπα των επαγγελματικών προτύπων του Εσωτερικού Ελέγχου. Το ίδιο ισχύει επίσης και για τις αρχές και τους κανόνες διαφύλαξης της ανεξαρτησίας και της αμεροληψίας του Εσωτερικού Ελέγχου. Πολυάριθμα μέτρα (επαρκής τοποθέτηση στην επιχειρησιακή δομή, συνεπής διαχωρισμός καθηκόντων, και καθολική διασφάλιση ποιότητας κατά τον έλεγχο) έχουν ληφθεί προκειμένου να διασφαλιστεί η ανεξαρτησία και η αμεροληψία της λειτουργίας του ελέγχου. Ο Επικεφαλής του Εσωτερικού Ελέγχου έχει απευθείας και απεριόριστη πρόσβαση στο Διοικητικό Συμβούλιο της D.A.S. Ηellas Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Γενικής Νομικής Προστασίας. Ως πάροχος υπηρεσιών της εταιρίας ο Επικεφαλής του Εσωτερικού Ελέγχου είναι ανεξάρτητος από όλες τις άλλες λειτουργίες της εταιρίας. Η διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου έχει επαρκείς πόρους και διεξάγει τους ελέγχους με δική της ευθύνη, ανεξάρτητα και αμερόληπτα (αντικειμενικά). Ο Επικεφαλής του Εσωτερικού Ελέγχου συμβάλλει στην ανεξαρτησία και την αμεροληψία της λειτουργίας ελέγχου με τη συμπεριφορά του. Ο Εσωτερικός Έλεγχος δεν υπόκειται σε καμία καθοδήγηση κατά τον προγραμματισμό των ελέγχων, τη διεξαγωγή των ελέγχων, την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων των ελέγχων και την αναφορά των αποτελεσμάτων των ελέγχων. Το δικαίωμα του Διοικητικού Συμβουλίου και της Επιτροπής Ελέγχου να δίνουν εντολή ελέγχων δεν περιορίζει την ανεξαρτησία του Εσωτερικού Ελέγχου. Προκειμένου να διασφαλιστεί η ανεξαρτησία, το προσωπικό της διεύθυνσης του Εσωτερικού Ελέγχου δεν αναλαμβάνει μη ελεγκτικές εργασίες. Δεν είναι δυνατό να ανατεθούν εργασίες Εσωτερικού Ελέγχου σε προσωπικό που απασχολείται σε άλλες διευθύνσεις της εταιρίας. Αυτό 19 Σ ε λ ί δ α

20 δεν αποκλείει την πιθανότητα να εργαστεί προσωρινά για τον Εσωτερικό Έλεγχο άλλο προσωπικό, στην περίπτωση που κατέχουν εξειδικευμένες γνώσεις ή για σκοπούς ανάπτυξης του προσωπικού. Κατά την ανάθεση των ελεγκτών, απαιτείται προσοχή ώστε να μην υφίστανται συγκρούσεις συμφερόντων και οι ελεγκτές να μπορούν να εκτελέσουν τα καθήκοντά τους αμερόληπτα. Συγκεκριμένα, διασφαλίζεται ότι ο ελεγκτής δεν ελέγχει δραστηριότητες για τις οποίες ήταν ο ίδιος υπεύθυνος κατά τη διάρκεια των τελευταίων δώδεκα μηνών. Κατά την περίοδο αναφοράς η ανεξαρτησία και αμεροληψία της διεύθυνσης Εσωτερικού Ελέγχου δεν επηρεάστηκε. B.6 Αναλογιστική λειτουργία Η αναλογιστική λειτουργία (Actuarial Function) της DAS Hellas AE παρέχεται από την AON Hewitt Greece μέσω σύμβασης εξ πορισμού. Για το σκοπό αυτό, η AON Hewitt ανέθεσε σε ομάδα του προσωπικού της (ομάδα DAS AF) την εκτέλεση του έργου. Ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων της Εταιρίας συμμετέχει επίσης στην ομάδα αναλογιστικής λειτουργίας της Εταιρίας. Κύριες αρμοδιότητες και καθήκοντα της ομάδας είναι: Συντονισμός υπολογισμού τεχνικών αποθεμάτων Διασφάλιση καταλληλότητας χρησιμοποιούμενων μεθόδων και μοντέλων καθώς και των παραδοχών που έγιναν κατά τον υπολογισμό των τεχνικών αποθεματικών Αξιολόγηση επάρκειας και ποιότητας δεδομένων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των τεχνικών αποθεματικών Σύγκριση των εξαγόμενων από τα υποδείγματα αποτελεσμάτων με τα πραγματοποιηθέντα Πληροφόρηση Διοικητικού Συμβουλίου σχετικά με την αξιοπιστία και την επάρκεια των τεχνικών προβλέψεων Έκφραση γνώμης σχετικά με τη γενική πολιτική ανάληψης ασφαλιστικού κινδύνου Ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων της D.A.S. Hellas είναι υπεύθυνος για τον υπολογισμό του περιθωρίου κινδύνου. Για τον υπολογισμό του περιθωρίου κινδύνου η Εταιρία χρησιμοποιεί την απλοποιημένη μέθοδο (3). B.7 Εξωτερική ανάθεση Οι συμβάσεις εξωπορισμού (Outsourcing) απαιτούν μια συντονισμένη πολιτική ανάθεσης σε τρίτα μέρη συγκριμένων δραστηριοτήτων. Ακόμη και στην περίπτωση εξωτερικής ανάθεσης, οι αντίστοιχες διαδικασίες και στρατηγικές θα πρέπει να συνεχίσουν να ικανοποιούν τις προσδοκίες των ασφαλισμένων και τις νομικές απαιτήσεις. Ταυτόχρονα, οι εταιρείες του Ομίλου ERGO, όπως η Εταιρία μας, οφείλουν να τηρούν τα εξής: Ακόμη και στην περίπτωση εξωτερικής ανάθεσης, οι Εταιρίες διατηρούν την ευθύνη για την εκπλήρωση των υποχρεώσεών τους. Σε αυτό το πλαίσιο, ο Όμιλος ERGO Group AG και η Εταιρία μας έχουν υιοθετήσει κατευθυντήρια οδηγία για τις ελάχιστες απαιτούμενες προϋποθέσεις της εξωτερικής ανάθεση (Πολιτική Εξωτερικής Ανάθεσης - "Outsourcing Policy") για τις εξωτερικές αναθέσεις ήδη από το 2014, η οποία ενημερώθηκε το Εάν ένα έργο που σχετίζεται με την Εταιρία μας ανατίθεται εξωτερικά, αυτή η πολιτική Outsourcing ρυθμίζει τις αποστολές, τις αρμοδιότητες και τις ευθύνες των τμημάτων εντός του ομίλου ERGO. Πρόκειται για τον Όμιλο ERGO Group AG και τις ασφαλιστικές εταιρείες στις οποίες ο Όμιλος ERGO Group AG κατέχει άμεσα ή έμμεσα πλειοψηφική συμμετοχή, επομένως και για την ασφαλιστική μας Εταιρία. Οι κανόνες είναι δεσμευτικοί και ομοιόμορφοι. Κατά την εφαρμογή της Πολιτικής Outsourcing, τηρούμε την αρχή της αναλογικότητας. Αναθεωρούμε την πολιτική μας 20 Σ ε λ ί δ α

21 τακτικά και την ενημερώνουμε αν είναι απαραίτητο. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας μας είναι επίσης υπεύθυνο για το έργο που ανατέθηκε εξωτερικά σε περίπτωση εξωτερικής ανάθεσης. Πρέπει επίσης να διασφαλίσει ότι η Εταιρία μας πληροί τις προϋποθέσεις για την εξωτερική ανάθεση. Η πολιτική Outsourcing εξασφαλίζει έτσι ότι η Εταιρία μας είναι υπεύθυνη για την εκπλήρωση όλων των υποχρεώσεων, ιδίως έναντι των εποπτικών αρχών. Η εξωτερική ανάθεση δεν μπορεί να επηρεάσει τις ακόλουθες δραστηριότητες: Την ορθή εκτέλεση των καθηκόντων και δραστηριοτήτων που ανατίθενται εξωτερικά, τις λειτουργίες διαχείρισης και επίβλεψης της διοίκησης, καθώς και τα δικαιώματα ελέγχου και ελέγχου της εποπτικής αρχής. Οι πάροχοι υπηρεσιών μπορούν επίσης να είναι εξωτερικοί προμηθευτές ή εταιρείες του Ομίλου κατά τον ίδιο τρόπο. Ανάθεση σημαντικών λειτουργιών ή ασφαλιστικών δραστηριοτήτων Η εξωτερική ανάθεση σημαντικής λειτουργίας ή ασφαλιστικής δραστηριότητας συμβαίνει εάν η Εταιρία μας δεν είναι σε θέση να παρέχει υπηρεσίες έναντι του ασφαλισμένου χωρίς αυτήν. Μια επιπλέον προϋπόθεση είναι ότι, σε περίπτωση κακής παροχής υπηρεσιών ή ακατάλληλου παρόχου υπηρεσιών, θα προκύψει κίνδυνος να υποβαθμιστεί σημαντικά η ποιότητα της επιχειρηματικής μας οργάνωσης ή να αυξηθεί υπερβολικά ο λειτουργικός κίνδυνος. Με αυτή την έννοια, οι ακόλουθες δραστηριότητες θεωρούνται σημαντικές λειτουργίες ή ασφαλιστικές δραστηριότητες στον Όμιλο ERGO: Οι βασικές λειτουργίες ή οι ασφαλιστικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν βασικές λειτουργίες της Εταιρίας όπως: Εσωτερικός έλεγχος Συμμόρφωση Διαχείριση κινδύνου Αναλογιστική λειτουργία Επιπλέον, λειτουργίες και ασφαλιστικές δραστηριότητες είναι θεμελιωδώς σημαντικές ως θεμελιώδεις, για την ικανότητα της Εταιρίας να εκτελεί την κύρια δραστηριότητά της. Αυτές περιλαμβάνουν στην Εταιρία μας και τον όμιλο Ergo τις ακόλουθες λειτουργίες: πωλήσεις διαχείριση χαρτοφυλακίου διαχείριση των παροχών λογαριασμοί διαχείριση επενδύσεων / περιουσιακών στοιχείων σχεδιασμός και τιμολόγηση ασφαλιστικών προϊόντων παροχή υπηρεσιών αποθήκευσης δεδομένων τακτική συντήρηση και υποστήριξη των σχετικών συστημάτων πληροφορικής Διαδικασία ORSA Κατά τρόπο συγκρίσιμο με τα ανωτέρω και λαμβανομένης υπόψη της αρχής της αναλογικότητας, κάθε Εταιρία του ομίλου ERGO μπορεί να χαρακτηρίσει ως σημαντική για εκείνη περαιτέρω λειτουργίες. Οι λόγοι για την αντίστοιχη ταξινόμηση πρέπει να τεκμηριώνονται. Σε αυτό το πλαίσιο, η Εταιρία μας έχει αναθέσει σε εξωτερικούς συνεργάτες τις ακόλουθες σημαντικές λειτουργίες ή σημαντικές ασφαλιστικές δραστηριότητες: Εσωτερικός έλεγχος Αναλογιστική λειτουργία Τακτική συντήρηση και υποστήριξη σχετικών συστημάτων πληροφορικής 21 Σ ε λ ί δ α

22 Αναφορικά με την Αναλογιστική λειτουργία, σημειώνεται ότι το σύστημα διαχείρισης κινδύνου που προβλέπεται στο άρθρο 32 του Ν. 4364/2016 έχει εξαιρεθεί ρητά από τις αναλογιστικές λειτουργίες που έχουν συμβατικά ανατεθεί εξωτερικά, δεδομένου ότι εκτελείται από την Εταιρία μας. Μέσω συμβάσεων εξωτερικής ανάθεσης, η λειτουργία εσωτερικού ελέγχου της D.A.S. Hellas έχει ανατεθεί στην ERGO Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία Ζημιών, η Αναλογιστική Λειτουργία έχει ανατεθεί στην ΑΟΝ HEWITT S.A. και η τακτική συντήρηση και υποστήριξη πληροφοριακών συστημάτων έχει ανατεθεί στην MACS ΟΜΟΡΡΥΘΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ. Όλες αυτές οι εταιρείες εδρεύουν στην Ελλάδα. B.8. Άλλες πληροφορίες Δεν υπάρχουν άλλες πληροφορείς. B.9. Πληροφόρηση σε επίπεδο Ομίλου Δεν υπάρχει άλλη πληροφόρηση Γ. Προφίλ κινδύνου Η επιχειρησιακή εφαρμογή της διαχείρισης κινδύνων περιλαμβάνει τον εντοπισμό, την ανάλυση, την αξιολόγηση και τη διαχείριση κινδύνων. Δίδουμε ιδιαίτερη προσοχή στη διαχείριση αναλογιστικών κινδύνων. Αυτό περιλαμβάνει επίσης την εκτίμηση κινδύνων και τον περιορισμό που απορρέει από τη μείωση σε συνειδητά επιδιωκόμενο επίπεδο. Με τις διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων διασφαλίζουμε ότι παρακολουθούμε συνεχώς και ελέγχουμε ενεργά όλους τους κινδύνους. Η εσωτερική αναφορά κινδύνων ενημερώνει τακτικά τη διοίκηση σχετικά με την εκτίμηση κινδύνου. Σε περίπτωση σημαντικής μεταβολής της κατάστασης κινδύνου, γίνεται άμεση αναφορά στη διοίκηση της Εταιρίας. Εκτελείται επίσης σε περίπτωση ειδικών ζημιών και γεγονότων. Επενδύουμε κυρίως στις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων των δικαιούχων. Εφαρμόζουμε τα περιουσιακά στοιχεία σύμφωνα με την αρχή της επιχειρηματικής προσοχής. Λαμβάνουμε υπόψη τα κριτήρια επιστροφής, ασφάλειας και φερεγγυότητας. Ωστόσο, παρακολουθούμε επίσης τις πτυχές της ρευστότητας, της διαφοροποίησης και κυρίως της δομής των ασφαλιστικών μας υποχρεώσεων. Ο κίνδυνος μετράτε και διαχειρίζεται με βάση την τυποποιημένη μέθοδο, η οποία υπολογίζει τα απαιτούμενα κεφάλαια κινδύνου που προκύπτουν από ενδεχόμενες δυσμενείς εξελίξεις των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρίας. Το προφίλ κινδύνου που προκύπτει από την παραπάνω ανάλυση υποδεικνύει τον τρόπο με τον οποίο κατανέμονται οι κίνδυνοι στις επιμέρους κατηγορίες και προσδιορίζει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις σύμφωνα με τη Φερεγγυότητα II. Όπως παρουσιάζεται και στην Ενότητα E.2, η επιμέτρηση κινδύνων της Εταιρίας παρέχει την ακόλουθη κατανομή υπο-κινδύνου στο περιβάλλον κινδύνου της Εταιρίας: 22 Σ ε λ ί δ α

23 6% 2% Market risk 25% Counterparty default risk 67% Non-life underwriting risk Operational risk (Market risk= Κίνδυνος Αγοράς, Counterparty default Risk= Κίνδυνος Αντισυμβαλλόμενου, Non- Life underwriting risk = Ασφαλιστικός κίνδυνος Γενικών Ζημιών, Operational Risk = Λειτουργικός Κίνδυνος) Ως αποτέλεσμα, η πρωταρχική κατηγορία κινδύνου είναι ο Ασφαλιστικός Κίνδυνος Γενικών Ζημιών. Γ.1. Ασφαλιστικός κίνδυνος Κατά τον εντοπισμό των κινδύνων ανάληψης ασφαλίσεων (ασφαλιστικών κίνδυνων) αναλύουμε τους κινδύνους που έχουμε στο υπάρχον ασφαλιστικό χαρτοφυλάκιό μας. Αναλύουμε τις νέες επιχειρηματικές δραστηριότητες, τις υποθέσεις του νέου επιχειρηματικού σχεδίου και τον αντίκτυπο που θα μπορούσε να έχει / θα έχει ο κίνδυνος αναδοχής και, συνεπώς, το γενικό προφίλ κινδύνου μας. Κατά τη διάρκεια του έτους υπάρχει ανταλλαγή μεταξύ των αναλογιστών, αναδοχής (κατά περίπτωση) και RMF για την αύξηση της κατανόησης και τη βελτίωση της μοντελοποίησης ή του κινδύνου στο χαρτοφυλάκιο. Έχουν θεσπιστεί κατευθυντήριες γραμμές για τα τιμολόγια και τις αναδοχές σε επίπεδο νομικού προσώπου για κάθε τομέα δραστηριότητας. Οι αναλογιστές υπολογίζουν συντηρητικά τα τιμολόγια και σχηματίζουν επαρκή αποθέματα για την κάλυψη των υποχρεώσεων. Οι κατάλληλοι πωλητές αντασφάλισης μειώνουν τον κίνδυνο συσσώρευσης, ενώ τα σημαντικότερα κριτήρια κατά την επιλογή ενός κατάλληλου αντασφαλιστή είναι η διαβάθμιση, ο μειωμένος κίνδυνος αθέτησης καθώς και η κεφαλαιοποίηση. Τα δεσμευτικά έγγραφα για τη διαχείριση κινδύνων ανάληψης ασφαλίσεων είναι τα ακόλουθα: Γενική Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων Ανάληψης Ασφαλίσεων Στρατηγική κινδύνου νομικού προσώπου / / Εγχειρίδιο Ώριων Κινδύνων ERGO Τα προϊόντα που προσφέρονται από την Εταιρία καλύπτουν τους κινδύνους νομικής προστασίας. Η Εταιρία έχει εφαρμόσει κατάλληλες πολιτικές για την αντιμετώπιση των κινδύνων που απορρέουν από ασφαλιστήρια συμβόλαια και αφορά κυρίως τη διαχείριση κινδύνων και την αποζημίωση, την πολιτική αντασφάλισης καθώς και την κατάλληλη τροφοδότηση των ανεξόφλητων απαιτήσεων που περιλαμβάνονται στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Ο ασφαλιστικός κίνδυνος είναι οποιοσδήποτε κίνδυνος εκτός από τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο που μεταβιβάζεται από το συμβαλλόμενο μέρος στην Εταιρία. Για ένα χαρτοφυλάκιο ασφαλιστηρίων συμβολαίων όπου η θεωρία πιθανοτήτων ισχύει για την τιμολόγηση και την παροχή, ο κύριος κίνδυνος των ασφαλιστικών συμβάσεων είναι ότι οι πραγματικές ζημίες μπορεί να υπερβούν το ποσό που περιλαμβάνεται στις προβλέψεις. Αυτό μπορεί να συμβεί όταν η συχνότητα και/ή η βαρύτητα της βλάβης είναι μεγαλύτερη από αυτή που υπολογίστηκε αρχικά. Τα ασφαλισμένα συμβάντα είναι τυχαία και ο πραγματικός αριθμός των ζημιών και το ποσό της 23 Σ ε λ ί δ α

24 αποζημίωσης μπορεί να διαφέρουν από έτος σε έτος από την εκτιμώμενη εκτίμηση χρησιμοποιώντας στατιστικές τεχνικές. Η εμπειρία δείχνει ότι όσο μεγαλύτερο είναι το χαρτοφυλάκιο με παρόμοια ασφαλιστήρια συμβόλαια, τόσο μικρότερη είναι η σχετική μεταβλητότητα του αναμενόμενου αποτελέσματος. Επιπλέον, ένα ευρύτερο χαρτοφυλάκιο είναι λιγότερο πιθανό να επηρεαστεί γενικά από μια αλλαγή σε οποιοδήποτε υποσύνολο του χαρτοφυλακίου. Η Εταιρία έχει αναπτύξει την ασφαλιστική στρατηγική ανάληψης προκειμένου να διευρύνει τον τύπο ασφαλιστικού κινδύνου που αποδέχεται και μέσω αυτών των κατηγοριών να διαχειριστεί έναν επαρκώς μεγάλο πληθυσμό κινδύνων για τη μείωση της μεταβλητότητας του αναμενόμενου αποτελέσματος. Επίσης, η πολιτική της Εταιρίας έχει σχηματιστεί προς την κατεύθυνση της μείωσης της αντίθετης επιλογής. Έλεγχος επάρκειας αποθεματικών που σχετίζονται με ασφαλιστήρια συμβόλαια νομικής προστασίας: Το ΔΠΧΑ 4 απαιτεί έλεγχο εάν οι αναγνωρισμένες ασφαλιστικές προβλέψεις (μείον τα μη αναγνωρισμένα κόστη πρόσκτησης και τα σχετικά άυλα περιουσιακά στοιχεία) επαρκούν για την κάλυψη των υποχρεώσεων που απορρέουν από τα ασφαλιστήρια συμβόλαια. Σε περίπτωση υστέρησης αυτών των προβλέψεων, σχηματίζεται ισόποσο έξοδο έναντι των αποτελεσμάτων. Για την αξιολόγηση επάρκειας των εκκρεμών αποζημιώσεων ("φάκελο προς φάκελο" και IBNR) εφαρμόστηκαν κατάλληλα αναλογιστικά μοντέλα συμβατά με το χαρτοφυλάκιο της Εταιρίας. Οι ακολουθούμενες μέθοδοι καθώς και όλες οι μεμονωμένες παραδοχές περιγράφονται αναλυτικά στον Αναλογιστικό Απολογισμό Τεχνικών Απογραφών. Για τον έλεγχο της επάρκειας, εφαρμόστηκαν μέθοδοι για την εμφάνιση του συνολικού κόστους ζημιών χρησιμοποιώντας ιστορικά δεδομένα της τελευταίας δεκαετίας, ομαδοποιημένα ανά έτος ατυχήματος και λαμβάνοντας υπόψη την ετήσια μεταβολή του κόστους. Οι κύριες αναλογιστικές μέθοδοι που χρησιμοποιήθηκαν είναι η προβολή των ζημιών με χρήση αναλογιστικών τριγώνων, με βάση την υπόθεση ότι οι δείκτες εξέλιξης που εφαρμόστηκαν στο πρόσφατο παρελθόν μεταξύ των ποσών των συνολικών ζημιών (πληρωθεισών + εκκρεμών) θα επαναληφθούν στο μέλλον. 24 Σ ε λ ί δ α

25 Γ.2. Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνοι της αγοράς είναι οι κίνδυνοι που προέρχονται από διακυμάνσεις στο επίπεδο των αγοραίων τιμών των χρηματοοικονομικών μέσων (spread, καθαρή θέση, ιδιοκτησία, συναλλαγματικοί κίνδυνοι) και περιλαμβάνουν δυσμενείς αλλαγές στην αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων ως αποτέλεσμα αλλαγών στα επίπεδα επιτοκίου (επιτοκιακός κίνδυνος). Ζημιές μπορεί να προκύψουν τόσο από το χαρτοφυλάκιο όσο και από τη διαχείριση του Ενεργητικού και του Παθητικού. Ο κίνδυνος αγοράς του χαρτοφυλακίου μετράται με τον υπολογισμό της Αξίας σε Κίνδυνο (VaR). Η μεθοδολογία Value-at-Risk εκτιμά τη μέγιστη πιθανή μείωση της καθαρής παρούσας αξίας του χαρτοφυλακίου που μπορεί να συμβεί σε μια καθορισμένη χρονική περίοδο και για ένα ορισμένο επίπεδο εμπιστοσύνης, αλλά δεν μπορεί να καλύψει μια εκτίμηση των οικονομικών ζημιών που μπορεί να προκύψουν από εξαιρετικά ασυνήθιστες αλλαγές. Η Εταιρία δεν διαθέτει παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. Κατά τον εντοπισμό των κινδύνων αγοράς εξετάζουμε τους κινδύνους που ενυπάρχουν στο χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων. Αναλύουμε τις επιπτώσεις που μπορεί να έχουν οι εσωτερικές ή εξωτερικές επιρροές στις μετοχές και η επίπτωση τους π.χ. Αλλαγές στη διαδικασία των ακινήτων, επίπεδα επιτοκίων και μεταβλητότητα. Ομοίως, αναλύουμε τις επιπτώσεις που θα μπορούσε να έχει μια νέα επενδυτική στρατηγική στο υπάρχον χαρτοφυλάκιο και το προφίλ κινδύνου. Στο πλαίσιο του Ομίλου έχουν θεσπιστεί διάφορες διαδικασίες ταυτοποίησης και παρακολούθησης για να διασφαλιστεί η κατάλληλη διαχείριση των κινδύνων της αγοράς, όπως οι τακτικές μηνιαίες διαδικασίες, οι ad hoc αναφορές καθώς και η συνεχής παρακολούθηση των ωθήσεων και των ορίων. Η διαδικασία επενδύσεων με γνώμονα την ευθύνη αποσκοπεί στη μείωση αυτού του κινδύνου σε αποδεκτό επίπεδο. Τα δεσμευτικά έγγραφα για τη διαχείριση κινδύνου αγοράς είναι τα ακόλουθα: Πολιτική ALM (διαχείριση Ενεργητικού -Παθητικού) Γενικές Κατευθυντήριες Γραμμές Επενδύσεων Στρατηγική κινδύνου νομικού προσώπου // Εγχειρίδιο Ώριων Κινδύνων ERGO Έκθεση σε Κίνδυνο Αγοράς: Ο κίνδυνος αγοράς εκφράζει τον κίνδυνο ζημιών ή αρνητικών επιπτώσεων στην οικονομική ισχύ της Εταιρίας. Προκύπτει από τις μεταβολές των τιμών και τις διακυμάνσεις στις κεφαλαιαγορές. Οι κίνδυνοι αγοράς είναι οι σημαντικότερες επενδύσεις κεφαλαίου. Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται ουσιαστικά στον κίνδυνο του κινδύνου επιτοκίου, στον κίνδυνο τιμών στις μετοχές, στον κίνδυνο μεταβολής της αξίας των ακινήτων και στον συναλλαγματικό κίνδυνο. Εντός του κινδύνου επιτοκίου, διαφοροποιούμε τον κίνδυνο μεταβάλλοντας τις (βασικές) καμπύλες αποδόσεων (π.χ. τα επιτόκια swap, τις μεταβλητές) και τον κίνδυνο πιστωτικού επιτοκίου που προκύπτει από την υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας. Μια πιθανή μείωση των αγοραίων τιμών μπορεί να έχει διαφορετικές αιτίες ανάλογα με το περιουσιακό στοιχείο της κατηγορίας. Σημαντικές συγκεντρώσεις κινδύνου: Το βασικό μερίδιο των επενδύσεών μας είναι 45,6% - σε κρατικά ομόλογα και 54,4% σε εταιρικά ομόλογα. Συνεχίζουμε να προβλέπουμε την αναμενόμενη απόδοση της μεταβλητότητας μέσω μιας ισορροπημένης επενδυτικής στρατηγικής. Λόγω της αποτίμησης και της ποιότητας των επενδύσεών μας, δεν αναγνωρίζουμε κινδύνους για την ύπαρξη και τις υποχρεώσεις έναντι των αντισυμβαλλομένων. Ακραία σενάρια: Οι εικονιζόμενες προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων βασίστηκαν σε αξιολόγηση εμπειρογνωμόνων. Αντικατοπτρίζουν τις πιθανές δυσμενείς εξελίξεις που μπορεί να αντιμετωπίσει η Εταιρία. Η Εταιρία αντιδρά ιδιαίτερα αισθητά στις πιέσεις που επηρεάζουν την ισότητα, αλλά αυτό δεν επηρεάζει σημαντικά τον δείκτη Φερεγγυότητας ΙΙ της Εταιρίας. 25 Σ ε λ ί δ α

26 Γ.3. Πιστωτικός κίνδυνος Κατά τον εντοπισμό των πιστωτικών κινδύνων εξετάζουμε τους κινδύνους που είναι εγγενείς στα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις. Αναλύουμε τον αντίκτυπο που θα μπορούσε να έχει αυτός ο κίνδυνος στην οικονομική μας κατάσταση, ιδίως λόγω αθέτησης του αντισυμβαλλομένου, είτε πρόκειται για στοιχείο ενεργητικού είτε για υποχρέωση. Ο πρότυπος τύπος χρησιμοποιείται για τον ποσοτικό προσδιορισμό των πιστωτικών κινδύνων. Τα δεσμευτικά έγγραφα για τη διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου είναι τα ακόλουθα: Πολιτική ALM (διαχείριση Ενεργητικού -Παθητικού) Πολιτική Ομίλου για διαχείριση κινδύνου αντισυμβαλλομένου Γενικές κατευθυντήριες γραμμές επενδύσεων Στρατηγική κινδύνου νομικού προσώπου / Εγχειρίδιο Ώριων Κινδύνων ERGO Ο Πιστωτικός Κίνδυνος της Εταιρίας συνίσταται στην πιθανότητα ότι ένας αντισυμβαλλόμενος θα προκαλέσει οικονομική ζημία στην Εταιρία λόγω χρηματοοικονομικής αθέτησης και σχετίζεται κυρίως με εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις και χρεόγραφα. Οι ασφαλισμένοι καθώς και όσοι συνεργάζονται με την Εταιρία (Δίκτυα Πωλήσεων-Διαμεσολαβητές) ενδέχεται να μην είναι σε θέση να πληρώσουν τα ποσά των ασφαλίστρων που απαιτούνται. Όσον αφορά τις Απαιτήσεις για Ασφάλιστρα και Λοιπές Απαιτήσεις που περιλαμβάνονται στις Συνολικές Απαιτήσεις, δεν υπάρχει πιστοποιημένη πιστοληπτική αξιολόγηση για αυτές τις κατηγορίες που παρέχεται από διεθνή οίκο αξιολόγησης. Ωστόσο, η Εταιρία έχει θέσει σε εφαρμογή ικανοποιητικές διαδικασίες για την παρακολούθηση των απαιτήσεων από ασφάλιστρα προκειμένου να μειωθεί ο κίνδυνος. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα διακρατούνται με συστημικές τράπεζες με έδρα στην Ελλάδα οι οποίες, διατηρώντας ένα χαμηλό πιστοποιημένο πιστωτικό κίνδυνο, δεν υπόκεινται σε σημαντική συγκέντρωση κινδύνου λόγω του ύψους των σχετικών κεφαλαίων και των σχετικών εγγυήσεων από το ευρωσύστημα. Η Εταιρία περιορίζει την έκθεσή της σε πιστωτικούς κινδύνους επενδύοντας μόνο σε άμεσα ρευστοποιήσιμα χρεόγραφα από αντισυμβαλλόμενους με αυξημένη πιστοληπτική ικανότητα. Με βάση αυτές τις υψηλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας, η Διοίκηση εκτιμά ότι δεν θα υπάρξει προεπιλογή για αυτές τις επενδύσεις. Δεν υπάρχει ιδιαίτερη συγκέντρωση κινδύνων ανά γεωγραφική περιοχή, διότι η Εταιρία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα. Έκθεση σε κίνδυνο: Ο πιστωτικός κίνδυνος ορίζεται ως η οικονομική ζημία που μπορεί να προκύψει εάν αλλάξει η οικονομική κατάσταση ενός αντισυμβαλλομένου. Ο πιστωτικός κίνδυνος περιλαμβάνει τόσο τον κίνδυνο μετανάστευσης (επιδείνωση της "πιστοληπτικής διαβάθμισης" του αντισυμβαλλομένου) όσο και τον κίνδυνο πιστωτικού περιθωρίου (μεταβολές των τιμών εντός μιας σταθερής κατηγορίας αξιολόγησης). Παραδείγματα είναι η οικονομική κατάσταση ενός εκδότη τίτλων ή άλλου οφειλέτη με υποχρεώσεις στην ERGO Versicherung AG. Μέτρα για την εκτίμηση κινδύνου: Στις επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, ελέγχουμε τον σχετικό πιστωτικό κίνδυνο επιλέγοντας τους εκδότες κατάλληλων ποιοτικών ορίων και παρατηρώντας τα όρια αντισυμβαλλομένου. Η αξιολόγηση των εξωτερικών οργανισμών αξιολόγησης είναι μόνο ένα από τα πολλά κριτήρια που λαμβάνουμε υπόψη. Επιπλέον, πραγματοποιούμε τις δικές μας αναλύσεις. Επιπλέον, διεξάγουμε έναν εσωτερικό έλεγχο αξιοπιστίας για τους εξωτερικούς δείκτες των εκδοτών. Οι πολύ υψηλές απαιτήσεις των εκδοτών αντανακλώνται επίσης στις αρχές των επενδύσεων σε επίπεδο Ομίλου. Η πλειοψηφία των επενδύσεών μας αποτελείται από τίτλους που εκδίδονται από εκδότες με πολύ καλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας. 26 Σ ε λ ί δ α

27 Τεχνικές μείωσης κινδύνου: Ελέγχουμε και παρακολουθούμε τους κινδύνους αθέτησης των αντισυμβαλλομένων μέσω συστήματος ορίου αντισυμβαλλομένου. Τα όρια βασίζονται στην οικονομική θέση του αντισυμβαλλομένου και στην ανοχή κινδύνου που καθορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της D.A.S. Hellas. Εξακολουθούμε να εξετάζουμε την κρίσιμη κατάσταση στον τομέα των τραπεζικών και κρατικών ομολόγων στη χρήση 2016 με συνετές επενδύσεις και όρια. Παρακολουθούμε συνεχώς τα όρια και θα τα προσαρμόσουμε αν είναι απαραίτητο. Γ.4. Κίνδυνος ρευστότητας Κατά τον εντοπισμό των κινδύνων ρευστότητας, αναλύουμε τον κίνδυνο έλλειψης ρευστότητας καθώς και τον κίνδυνο υπερβολικής ρευστότητας. Ο κίνδυνος ρευστότητας μετριάζεται με την επιλογή κατάλληλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα. Με βάση τους καθημερινούς υπολογισμούς, συντάσσεται μια μηνιαία έκθεση (GAL Report) σε ευθυγράμμιση με τη διαχείριση μετρητών ομάδας. Ο κίνδυνος διαχειρίζεται από το Τμήμα ERGO Corporate Cash Management (CCM) σε συνεργασία με την Εταιρία μας. Έχουμε εφαρμόσει κριτήρια ρευστότητας για να εξασφαλιστεί ότι: Οι γνωστές και οι αναμενόμενες πληρωμές μπορούν να εκπληρωθούν ανά πάσα στιγμή Μπορούν να επιτευχθούν διακυμάνσεις στις πληρωμές απαιτήσεων (π.χ. σε ακραίες καταστάσεις (shock events)) Κάθε νομική οντότητα (που υπερβαίνει ένα ορισμένο μέγεθος) θα πρέπει να είναι σε θέση να αντιμετωπίσει τις εκροές ρευστότητας όπως ορίζονται σε ένα λεγόμενο σενάριο "runon-the-bank". Τα δεσμευτικά έγγραφα για τη διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας είναι τα ακόλουθα: Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνου Ρευστότητας Στρατηγική κινδύνου νομικού προσώπου // Εγχειρίδιο Ώριων Κινδύνων ERGO Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται με ενδεχόμενη αποτυχία της Εταιρίας να χρηματοδοτήσει περιουσιακά στοιχεία ή να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της μέσα σε εύλογο χρονικό διάστημα ή να αναγκάσει την Εταιρία να πωλήσει τα περιουσιακά της στοιχεία με μεγάλες ζημιές. Ο Οικονομικός Διευθυντής της Εταιρίας είναι υπεύθυνος για την καθημερινή διαχείριση ρευστότητας. Γ.5. Λειτουργικός κίνδυνος Ο Στόχος μας είναι να αποφύγουμε όσο το δυνατόν τους λειτουργικούς κινδύνους και να εφαρμόζουμε κατάλληλα πλαίσια σε ολόκληρο τον Όμιλο για να βοηθήσουμε στον εντοπισμό, τη διαχείριση και τη μείωση αυτών των κινδύνων. Το κύριο στοιχείο του πλαισίου λειτουργικού κινδύνου μας είναι το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου (ICS) Το ICS παρέχει ένα πλαίσιο για τον προσδιορισμό και τον μετριασμό των αποκαλούμενων υψηλών συχνοτήτων και χαμηλών επιπτώσεων. Ο κύριος στόχος εδώ είναι οι απώλειες που δεν έχουν ακόμη συμβεί, αλλά είναι πιθανές ή οι απώλειες που έχουν ήδη συμβεί, αλλά είχαν πολύ λιγότερο σοβαρό αντίκτυπο από ό, τι θα μπορούσαν να έχουν. Τα δεσμευτικά έγγραφα για τη διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας είναι τα ακόλουθα: 27 Σ ε λ ί δ α

28 Στρατηγική κινδύνου της νομικής οντότητας Πολιτική ICS Κατευθυντήρια γραμμή για τη συλλογή δεδομένων εσωτερικών ζημιών από επιχειρησιακούς κινδύνους Πολιτική διαχείρισης επιχειρηματικής συνέχειας Κατευθυντήρια γραμμή ERGO για την αγορά ασφαλιστικής κάλυψης Έκθεση σε κίνδυνο: Υπό επιχειρησιακούς κινδύνους, η Εταιρία βλέπει τον κίνδυνο ζημιών λόγω ακατάλληλων διαδικασιών, αποτυχιών τεχνολογίας, ανθρώπινων σφαλμάτων ή εξωτερικών συμβάντων. Οι κυριότεροι παράγοντες κίνδυνου για τους λειτουργικούς κινδύνους είναι τα σφάλματα σε διαδικασίες με κυρίως χειρωνακτικές δραστηριότητες σε επιχειρήσεις μερικές φορές μεγάλου όγκου. Ελλείψει επαρκούς υποστήριξης ΤΠ, οι έλεγχοι μπορούν να γίνουν μόνο με το χέρι και επομένως συχνά μόνο τυχαία. Η ήδη μεγάλη διείσδυση επιχειρηματικών διαδικασιών στα συστήματα πληροφορικής (IT) θα συνεχίσει να αυξάνεται κατά τη διάρκεια της εκστρατείας ψηφιοποίησης της ERGO. Πολλοί κίνδυνοι πληροφορικής - κυρίως η ασφάλεια των πληροφοριών και οι κίνδυνοι στον κυβερνοχώρο - θα συνεχίσουν να αυξάνονται σε μέγεθος και τύπο. Μέτρα για την εκτίμηση κινδύνου: εντοπίζονται, αναλύονται, αξιολογούνται και ελέγχονται οι επιχειρησιακοί κίνδυνοι που συνδέονται άμεσα με τις επιχειρηματικές δραστηριότητες μας στο πλαίσιο του συστήματος εσωτερικού ελέγχου. Οι επιχειρησιακοί κίνδυνοι αξιολογούνται τόσο ποιοτικά όσο και ποσοτικά. Η ποιοτική αξιολόγηση διεξάγεται σύμφωνα με μια αρχή τεσσάρων σταδίων, στην οποία αξιολογείται αρχικά η ποιότητα του ελέγχου και αξιολογείται ο υπόλοιπος καθαρός κίνδυνος. Η αποτίμηση πραγματοποιείται αρχικά μέσω της πρώτης αμυντικής γραμμής και στη συνέχεια ανεξάρτητα από τη λειτουργία διαχείρισης κινδύνου. Η ποσοτική εκτίμηση των κύριων λειτουργικών κινδύνων πραγματοποιείται με βάση μια προσέγγιση που βασίζεται σε σενάρια. Τεχνικές μείωσης κινδύνου: Οι λειτουργικοί κίνδυνοι αντιμετωπίζονται με συστηματική, αιτιολογική διαχείριση του κινδύνου. Ο δηλωμένος και σταθερά επιδιωκόμενος εταιρικός στόχος μας είναι να ευαισθητοποιήσουμε τους υπαλλήλους σε πιθανούς κινδύνους. Θέλουμε επίσης να δημιουργήσουμε μια κατάλληλη κουλτούρα διαχείρισης κινδύνου. Αντιμετωπίζουμε τους κινδύνους από την υψηλή διείσδυση των επιχειρηματικών διαδικασιών με τα συστήματα πληροφορικής (IT) μέσω συνολικών μέτρων προστασίας. Παραδείγματα είναι οι λύσεις δημιουργίας αντιγράφων ασφαλείας, οι έλεγχοι πρόσβασης και ο αντίστοιχος σχεδιασμός έκτακτης ανάγκης. Επιπλέον, καθορίζουμε τις συνθήκες πλαισίου για να διασφαλίσουμε την ασφάλεια και τη συνέχεια για τη διατήρηση της επιχείρησης. Σε αυτή τη βάση, αναγνωρίζουμε, αξιολογούμε και ελέγξουμε τους κινδύνους για την ασφάλεια των ανθρώπων, των πληροφοριών και των υλικών περιουσιακών στοιχείων. Στόχος μας είναι να προστατέψουμε τους υπαλλήλους μας, την εμπιστευτικότητα, την ακεραιότητα και τη διαθεσιμότητα των πληροφοριών, καθώς και την απρόσκοπτη λειτουργία της επιχείρησής μας. Επομένως, διαθέτουμε επίσης ένα σύστημα διαχείρισης της συνέχειας των επιχειρήσεων. Είναι μέρος της επιχειρηματικής στρατηγικής και περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, σχέδια έκτακτης ανάγκης και επανεκκίνησης για τη συνέχιση των επιχειρηματικών διαδικασιών και των λειτουργιών πληροφορικής. Η οργάνωση έκτακτης ανάγκης εισάγεται σε όλα τα υποκαταστήματα τις Εταιρίας και ελέγχονται τακτικά. 28 Σ ε λ ί δ α

29 Γ.6 Άλλοι σημαντικοί κίνδυνοι Στρατηγικοί κίνδυνοι: Οι στρατηγικοί κίνδυνοι μπορεί να είναι συγκεκριμένοι για την Εταιρία, τη χώρα ή την αγορά και παρόλο που είναι πολύ δύσκολο να ποσοτικοποιηθούν ή και να μετρηθούν αυτοί οι τύποι κινδύνων, έχουμε θεσπίσει διαδικασίες στο πλαίσιο του Ομίλου σε μια προσπάθεια να τις διαχειριστούμε. Οι στρατηγικές διαδικασίες λήψης αποφάσεων (π.χ. Συγχωνεύσεις & Εξαγορές (M & A), ανάπτυξη προϊόντων) παρακολουθούνται στενά και το RMF διασφαλίζει ότι οι σχετικοί κίνδυνοι θεωρούνται επαρκώς. Οι στρατηγικοί κίνδυνοι μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά την επίτευξη της επιχειρηματικής στρατηγικής. Οι στρατηγικές διαδικασίες λήψης αποφάσεων συνδέονται στενά με τη διαχείριση των κινδύνων. Το προσωπικό διαχείρισης κινδύνων συμμετέχει επίσης στον επιχειρηματικό επιχειρησιακό προγραμματισμό και στη διαδικασία συγχώνευσης και εξαγοράς και στην εισαγωγή νέων προϊόντων. Κάθε Εταιρία λαμβάνει υπόψη τους σχετικούς στρατηγικούς κινδύνους κατά τη διαδικασία σχεδιασμού και οι σημαντικότεροι κίνδυνοι καλύπτονται από τη στρατηγική κινδύνου. Τα δεσμευτικά έγγραφα για τη διαχείριση στρατηγικού κινδύνου είναι τα ακόλουθα: Στρατηγική κινδύνου της νομικής οντότητας Αναγνωρίζουμε στρατηγικούς κινδύνους, όπως τους κινδύνους που προκύπτουν από λανθασμένες επιχειρηματικές αποφάσεις και την κακή εφαρμογή των αποφάσεων που έχουν ήδη ληφθεί. Επίσης, αντικατοπτρίζει την έλλειψη προσαρμοστικότητας στις αλλαγές του περιβάλλοντος της Εταιρίας σε στρατηγικούς κινδύνους. Υπάρχουν στρατηγικοί κίνδυνοι όσον αφορά τις υπάρχουσες και νέες δυνατότητες για την επιτυχία της Εταιρίας. Αντιμετωπίζουμε τους στρατηγικούς κινδύνους συνδέοντας στενά τις στρατηγικές διαδικασίες λήψης αποφάσεων και τη διαχείριση κινδύνων. Αυτό περιλαμβάνει τόσο πολιτιστικές όσο και οργανωτικές πτυχές. Κίνδυνοι φήμης: Είναι δύσκολο να επιμετρηθούν ή να ποσοτικοποιηθούν οι κίνδυνοι φήμης, αλλά διαδικασίες έχουν εφαρμοστεί σε όλο τον Όμιλο για τον άμεσο προσδιορισμό των πιθανών κινδύνων και τη διαχείριση τους. Η τακτική επικοινωνία πραγματοποιείται μεταξύ του Υπεύθυνου Διαχείρισης Κινδύνων, Υπεύθυνου Συμμόρφωσης και Υπεύθυνου Εσωτερικού Ελέγχου. Αναλύουμε τις καταγγελίες πελατών του ανώτατου πελάτη / ασφαλισμένου και τις αναγγέλλουμε στο RMF. Παρακολουθούμε επίσης την αντίληψη της D.A.S. Hellas στα μέσα ενημέρωσης σε τακτική βάση. Μια βασική εκτίμηση της πιθανής επίδρασης φήμης σε κάθε επιχειρησιακό κίνδυνο πραγματοποιείται στο πλαίσιο του ICS. Το δεσμευτικό έγγραφα για τη διαχείριση κινδύνου φήμης είναι η στρατηγική κινδύνου της νομικής οντότητας. Ορίζουμε τον κίνδυνο φήμης ως τον κίνδυνο ζημιάς που συμβαίνει εάν η φήμη της Εταιρίας επιδεινωθεί. Σχετικές ομάδες από την άποψη αυτή είναι το κοινό, οι πελάτες, οι μέτοχοι, οι εργαζόμενοι, οι εταίροι πωλήσεων ή άλλοι ενδιαφερόμενοι, όπως οι εποπτικές αρχές. Τα μέτρα για την παρακολούθηση και τον μετριασμό του κινδύνου φήμης κυμαίνονται από τη γενική εκτίμηση των κινδύνων στο πλαίσιο της ICS μέχρι την ad-hoc διαδικασία παροχής πληροφόρησης. Γ.7 Άλλες πληροφορίες Όλες οι πληροφορίες σχετικά με την Ενότητα "Προφίλ κινδύνου" παρέχονται στις προηγούμενες ενότητες. Για το έτος αναφοράς, η Εταιρία μας δεν διαθέτει άλλες σημαντικές πληροφορίες. 29 Σ ε λ ί δ α

30 Δ. Αποτίμηση για σκοπούς φερεγγυότητας Η βάση για προετοιμασία του ισολογισμού σύμφωνα με τον κανονισμό Φερεγγυότητα II, εφαρμόζει τις ακόλουθες αρχές: Ο ισολογισμός Φερεγγυότητα II καταρτίζεται σύμφωνα με το Πλαίσιο Φερεγγυότητας ΙΙ, στις 31 Δεκεμβρίου Τα τεχνικά αποθεματικά αναγνωρίζονται σε σχέση με όλες τις ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές υποχρεώσεις έναντι των αντισυμβαλλομένων και των δικαιούχων ασφαλιστικών ή αντασφαλιστικών συμβάσεων. Τα περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στο ποσό για το οποίο θα μπορούσαν να ανταλλάσσονται σε μια συναλλαγή σε καθαρά εμπορική βάση. Οι υποχρεώσεις αποτιμώνται στο ποσό για το οποίο θα μπορούσαν να μεταφερθούν ή να διακανονιστούν μεταξύ γνωστών, πρόθυμων μερών, σε μια συναλλαγή σε καθαρά εμπορική βάση (χωρίς προσαρμογή για να ληφθεί υπόψη η πιστοληπτική ικανότητα της Εταιρίας). Εάν οι εύλογες αξίες για τη Φερεγγυότητα II και τα ΔΠΧΑ είναι ίδιες, η Εταιρία χρησιμοποιεί τις ίδιες εύλογες αξίες και για τους δύο σκοπούς. Ο ισολογισμός Φερεγγυότητας II παρουσιάζεται σε ευρώ. Οι κύριες προσαρμογές μεταξύ των λογιστικών λογαριασμών και των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων Φερεγγυότητα ΙΙ αφορούν: Την διαγραφή των άυλων περιουσιακών στοιχείων Την επαναμέτρηση των περιουσιακών στοιχείων που δεν αποτιμώνται στην εύλογη αξία στους λογιστικούς λογαριασμούς Την επαναμέτρηση των κατά ΔΠΧΑ υποχρεώσεων με βάση τη βέλτιστη εκτίμηση Την αναγνώριση του Περιθωρίου Κινδύνου μέσα στις τεχνικές προβλέψεις Την επαναμέτρηση των αντασφαλιστικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων Τις φορολογικές επιπτώσεις που σχετίζονται με τις παραπάνω Οι προσαρμογές αυτές αναφέρονται λεπτομερώς στη συνέχεια σε αυτή την ενότητα. Δ.1. Περιουσιακά στοιχεία Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει για κάθε σημαντική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων την αξία των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρίας σύμφωνα με τις διατάξεις του κανονισμού Φερεγγυότητα ΙΙ μαζί με τις αξίες των περιουσιακών στοιχείων που αναγνωρίστηκαν και αποτιμήθηκαν σε λογιστική βάση στις 31 Δεκεμβρίου 2016: 30 Σ ε λ ί δ α

31 (Ποσά σε ) Περιουσιακά στοιχεία Ισολογισμός (Φερεγγυότητα II ) Ισολογισμός (ΔΠΧΑ) Προσαρμογές Εύλογης Αξίας Προσαρμογές αναταξινόμησης Αναβαλλόμενα έξοδα πρόσκτησης Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Ενσώματες ακινητοποιήσεις που προορίζονται για ίδια χρήση Επενδύσεις Απαιτήσεις από Διαμεσολαβητές και Ασφαλισμένους Απαιτήσεις (εμπορικές, μη ασφαλιστικές ) Μετρητά και ισοδύναμα μετρητών Λοιπά Στοιχεία που δεν παρουσιάζονται πουθενά αλλού Σύνολο Ενεργητικού Υποχρεώσεις Τεχνικές προβλέψεις - γενικών ζημιών Προβλέψεις εκτός των τεχνικών προβλέψεων Υποχρεώσεις προγραμμάτων συνταξιοδότησης Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις προς Διαμεσολαβητές και Ασφαλισμένους Υποχρεώσεις (εμπορικές, μη ασφαλιστικές ) Σύνολο υποχρεώσεων Υπέρβαση στοιχείων ενεργητικού έναντι υποχρεώσεων Επιμέτρηση εύλογης αξίας Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Η Εταιρία εφαρμόζει την ιεράρχηση εύλογης αξίας σύμφωνα με το Δ.Π.Χ.Α. 13 όπως περιγράφεται παρακάτω για όλα τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις (εξαιρουμένων των τεχνικών αποθεμάτων). Αυτή η ιεράρχηση της εύλογης αξίας είναι σύμφωνη με αυτή που ορίζεται στον ισολογισμό Φερεγγυότητας II. 31 Σ ε λ ί δ α

32 Επίπεδο 1: Τιμές χρηματιστηριακής αγοράς σε μια ενεργή αγορά παρόμοιων χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι εισροές επιπέδου 1 περιλαμβάνουν μετοχές, αμοιβαία κεφάλαια και ομόλογα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστηριακή αγορά. Επίπεδο 2: παρατηρήσιμες εισροές εκτός των τιμών του επιπέδου 1, όπως τιμές μετοχών παρόμοιων στοιχείων ενεργητικού, τιμές σε ανενεργές αγορές ή άλλες εισροές που μπορούν να εξακριβωθούν από παρατηρήσιμα στοιχεία για σχεδόν τη συνολική διάρκεια του περιουσιακού στοιχείου. Το επίπεδο 2 περιλαμβάνει τίτλους των οποίων οι τιμές βρίσκονται σε ανενεργές αγορές, καθώς και τίτλοι χωρίς τιμή αγοράς, η αξία των οποίων υπολογίζεται σύμφωνα με ένα μοντέλο αποτίμησης ή σύμφωνα με τεχνικές που χρησιμοποιούν εισροές παρατηρήσιμες στις αγορές ή μπορούν να εκτιμηθούν με παρατηρήσιμες εισροές στην αγορά. Το επίπεδο αυτό περιλαμβάνει κυρίως ομόλογα και αποθέματα των οποίων η αξία έχει εκτιμηθεί με τη χρήση εισροών από τις εισηγμένες αγορές. Επίπεδο 3: Μη παρατηρήσιμες εισροές που υποστηρίζονται από ελάχιστες ή καθόλου συναλλαγές σε ενεργό αγορά και επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία. Εάν η αποτίμηση ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου βασίζεται σε μη παρατηρήσιμες εισροές, το στοιχείο αυτό κατατάσσεται στο επίπεδο 3. Το επίπεδο αυτό περιλαμβάνει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές και ομολογίες εθνικού νομικού προσώπου, η αποτίμηση των οποίων βασίστηκε στη μέθοδο της καθαρής θέσης ή προσδιορίστηκε από τις εκτιμήσεις της Διοίκησης. Ενεργός αγορά: διαθέσιμη επίσημη τιμή Οι εύλογες αξίες των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού που διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές προσδιορίζονται χρησιμοποιώντας τις χρηματιστηριακές τιμές όταν είναι διαθέσιμες. Ένα μέσο θεωρείται ότι είναι εισηγμένο σε μια ενεργό αγορά, εάν οι αναγραφόμενες τιμές είναι άμεσα διαθέσιμες από μια Εταιρία ανταλλαγής, διανομής, μεσίτη, βιομηχανικό όμιλο, υπηρεσία τιμολόγησης ή ρυθμιστικό οργανισμό και οι τιμές αυτές αντιπροσωπεύουν πραγματικές και τακτικές συναλλαγές στην αγορά σε καθαρά εμπορική βάση, έναν πρόθυμο πωλητή και έναν πρόθυμο αγοραστή. Όλα τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρίας (κρατικά και εταιρικά ομόλογα) διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές. Ως εκ τούτου, αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους, τόσο στον ισολογισμό όσο και στον ισολογισμό της Φερεγγυότητας II, κατά την ημερομηνία αναφοράς. Αναταξινόμηση των 137 χιλ. στις επενδύσεις, σχετίζεται με τόκους, που έχουν επαναταξινομηθεί από τις Λοιπές Απαιτήσεις (όχι ασφαλιστικές), σύμφωνα με τα πρότυπα Φερεγγυότητα II. Αναβαλλόμενα Έξοδα Πρόσκτησης Ο ισολογισμός σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ περιλαμβάνει την αρχή της λογιστικής σε δεδουλευμένη βάση των DAC που περιλαμβάνει προμήθειες που συνδέονται άμεσα με την απόκτηση ή ανανέωση των ασφαλιστικών συμβάσεων. Τα αναβαλλόμενα έξοδα αγοράς περιλαμβάνουν προμήθειες και άλλα μεταβλητά έξοδα που συνδέονται άμεσα με την απόκτηση ή ανανέωση των ασφαλιστικών συμβάσεων. Δεν υπάρχει έννοια των αναβαλλόμενων (ή μεταφερόμενων) εξόδων πρόσκτησης (DAC) ως στοιχείο του ισολογισμού στη Φερεγγυότητα II. Οι ταμειακές ροές που σχηματίζονται με αναβαλλόμενα έξοδα πρόσκτησης περιλαμβάνονται στην βέλτιστη εκτίμηση (best estimate) των τεχνικών αποθεματικών του Ισολογισμού Φερεγγυότητας II και δεν αναγνωρίζονται ξεχωριστά ως στοιχείο του ενεργητικού. Συνεπώς, σε αντίθεση με τα ΔΠΧΑ, στον Ισολογισμό Φερεγγυότητας II δεν αναγνωρίζονται τα έξοδα πρόσκτησης ως στοιχείο του ενεργητικού. Έτσι, το σχετικό ποσό περίπου εξαλείφεται στον ισολογισμό Φερεγγυότητας II. Αναβαλλόμενοι φόροι Διαφορές προκύπτουν μεταξύ των λογιστικών λογαριασμών και των υπολοίπων φόρων της Φερεγγυότητα II λόγω διαφορών στις βασικές αρχές αποτίμησης για στοιχεία ενεργητικού και παθητικού. Ωστόσο, παρόμοιες αρχές αναγνώρισης και αποτίμησης των αναβαλλόμενων φόρων ισχύουν τόσο βάσει των λογιστικών λογαριασμών όσο και των πλαισίων της Φερεγγυότητας II. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις προκύπτουν από προσωρινές 32 Σ ε λ ί δ α

33 διαφορές με τις φορολογικές αξίες των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και, όταν εφαρμόζονται από φορολογικές ζημίες, μεταφέρονται μελλοντικά. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στο βαθμό που είναι πιθανό ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα για να αντισταθμίσουν τις προσωρινές διαφορές, λαμβάνοντας υπόψη την ύπαρξη φορολογικών ομάδων και τυχόν νομικές ή κανονιστικές απαιτήσεις σχετικά με τα όρια (όσον αφορά τα ποσά ή το χρονοδιάγραμμα) σχετικά με τη μεταφορά αχρησιμοποίητων φορολογικών ζημιών ή τη μεταφορά αχρησιμοποίητων φορολογικών πιστώσεων. Η ανάκτηση των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων που αναγνωρίστηκαν σε προηγούμενες περιόδους επαναξιολογείται σε κάθε κλείσιμο. Η επιμέτρηση των αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων και των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων αντανακλά την αναμενόμενη φορολογική επίδραση, την ημερομηνία του ισολογισμού, η οποία θα ακολουθήσει τον τρόπο με τον οποίο η Εταιρία αναμένει να ανακτήσει ή να διακανονίσει τη λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της. Για σκοπούς παρουσίασης του ισολογισμού, οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις συμψηφίζονται με τις αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις σε επίπεδο φορολογικής οντότητας. Την 31η Δεκεμβρίου 2016 αναγνωρίστηκε καθαρή θέση αναβαλλόμενων φόρων ύψους περίπου 249 χιλ. στον ισολογισμό της Φερεγγυότητας II, ενώ το αντίστοιχο ποσό κατά ΔΠΧΑ ανήλθε σε 450 χιλ. Οι διαφορές οφείλονται κυρίως στις προσαρμογές μεταξύ των δύο Οικονομικών Αναφορών. Ενσώματες ακινητοποιήσεις που προορίζονται για ίδια χρήση Στο πλαίσιο του κανονισμού Φερεγγυότητα ΙΙ, τα ακίνητα, οι ενσώματες ακινητοποιήσεις που κατέχονται για ίδια χρήση αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία ενώ στα ΔΠΧΑ, αναγνωρίζονται στο κόστος μείον αποσβέσεις και ζημίες απομείωσης. Το σχετικό στοιχείο του ισολογισμού αφορά τα έπιπλα και τον λοιπό εξοπλισμό, τα οχήματα, καθώς και σε άλλα περιουσιακά στοιχεία και οικόπεδα και κτήρια. Για κάθε στοιχείο ακίνητης περιουσίας που κατέχεται για ιδιόκτητη χρήση, η αποτίμηση έγινε από ανεξάρτητο εκτιμητή στις 31 Δεκεμβρίου Σύμφωνα με την αποτίμηση, το ποσό ύψους περίπου 8 χιλ. έχει προσαρμοστεί στον αντίστοιχο ισολογισμό. Αυτές οι εύλογες αξίες παρουσιάζονται επίσης στις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ. Για σκοπούς της Φερεγγυότητας II, οι εγκαταστάσεις και ο εξοπλισμός, για λόγους απλοποίησης, επιμετρούνται στις αξίες των ΔΠΧΑ, δηλαδή με το κόστος κτήσεως ή το κόστος παραγωγής μείον αποσβέσεις, το οποίο εκτιμάται ότι είναι η εύλογη αξία για αυτή την κατηγορία στοιχείων ενεργητικού. Απαιτήσεις από Διαμεσολαβητές και Ασφαλισμένους Στον ισολογισμό Φερεγγυότητας II, οι απαιτήσεις από Διαμεσολαβητές και Ασφαλισμένους αποτιμώνται στις εύλογες αξίες. Οι επισφαλείς απαιτήσεις αποσβένονται (προσαρμογή απομείωσης) στο εκτιμώμενο ανακτήσιμο ποσό. Σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α., η Εταιρία αποτιμά τις απαιτήσεις από Διαμεσολαβητές και Ασφαλισμένους στην ονομαστική τους αξία λαμβάνοντας υπόψη τυχόν αναπροσαρμογή απομείωσης (προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων λόγω κινδύνου αθέτησης), συμψηφίζοντας το συνολικό ποσό. Απαιτήσεις (εμπορικές, μη ασφαλιστικές) Στο πλαίσιο της Φερεγγυότητας ΙΙ, οι απαιτήσεις (εμπορικές, μη ασφαλιστικές) περιλαμβάνουν άλλες βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις. Η Εταιρία αποτιμά αυτές τις απαιτήσεις στην ονομαστική αξία (λογιστική αξία) λαμβάνοντας υπόψη τυχόν μη ανακτήσιμα ποσά, όπως επίσης και στις οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ. Η Εταιρία εκτιμά ότι δεν υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας και της λογιστικής αξίας. Μετρητά και ισοδύναμα αυτών Στο πλαίσιο της Φερεγγυότητας II, τα μετρητά και οι τραπεζικές καταθέσεις - οι τρεχούμενοι λογαριασμοί (διαθέσιμοι ανά πάσα στιγμή) αποτιμώνται στην ονομαστική τους αξία. Για τις 33 Σ ε λ ί δ α

34 οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ, τα ταμειακά διαθέσιμα και τα ταμειακά ισοδύναμα αποτιμήθηκαν στη λογιστική αξία τους, η οποία ισούται με την εύλογη αξία. Συμφωνίες μίσθωσης Η Εταιρία υπογράφει συμφωνίες μίσθωσης για κτίρια και ενοικιάσεις αυτοκινήτων. Αυτές οι συμβάσεις μίσθωσης ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Δεν υπάρχουν συμφωνίες χρηματοδοτικής μίσθωσης. Άλλες πληροφορίες παρέχονται στην ενότητα Α.4. Δ.2. Τεχνικές προβλέψεις Υπολογισμός τεχνικών προβλέψεων Οι ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές επιχειρήσεις θα πρέπει να καθορίσουν τεχνικές προβλέψεις όσον αφορά όλες τις ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές τους υποχρεώσεις έναντι των αντισυμβαλλομένων και των δικαιούχων ασφαλιστικών ή αντασφαλιστικών συμβάσεων. Η αξία των τεχνικών προβλέψεων αντιστοιχεί στο τρέχον ποσό που θα έπρεπε να καταβάλλουν οι ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές επιχειρήσεις, εάν μεταβιβάσουν αμέσως τις ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές υποχρεώσεις τους σε άλλη ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση. Ο υπολογισμός των τεχνικών αποθεμάτων πρέπει να χρησιμοποιεί και να είναι συνεπής με τις πληροφορίες που παρέχονται από τις χρηματοπιστωτικές αγορές και τα διαθέσιμα γενικά στοιχεία για τους κινδύνους αναδοχής (συνέπεια της αγοράς). Οι τεχνικές προβλέψεις υπολογίζονται με συνετό, αξιόπιστο και αντικειμενικό τρόπο. Σύμφωνα με τις ανωτέρω αρχές, ο υπολογισμός των τεχνικών αποθεματικών πραγματοποιείται όπως περιγράφεται κατωτέρω. συμπεριλαμβάνει διάφορες υπο- Η διαδικασία αποτίμησης των τεχνικών προβλέψεων διαδικασίες όπως: - Διαδικασία σχεδιασμού - Ανάλυση δεδομένων - Καθορισμός υποθέσεων - Υπολογισμός τεχνικών προβλέψεων (διαχωριζόμενων με απαιτήσεις και ασφάλιστρα) - Υπολογισμός περιθωρίου κινδύνου - Επικύρωση - Παροχή πληροφόρησης Όλες οι υπο-διαδικασίες εκτελούνται με κατάλληλο τρόπο σε σχέση με το μέγεθος και την πολυπλοκότητα της Εταιρίας. Γενικά, η αξία των τεχνικών προβλέψεων ισούται με το άθροισμα της βέλτιστης εκτίμησης (πρόβλεψη για ζημίες και πρόβλεψη ασφαλίστρων) και περιθώριο κινδύνου όπως εκτίθεται παρακάτω. Η βέλτιστη εκτίμηση αντιστοιχεί στον σταθμισμένο με πιθανότητες μέσο όρο των μελλοντικών ταμειακών ροών, λαμβάνοντας υπόψη την χρονική αξία του χρήματος (αναμενόμενη παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών), χρησιμοποιώντας τη σχετική μακροπρόθεσμη διάρθρωση επιτοκίων χωρίς κίνδυνο. Ο υπολογισμός της βέλτιστης εκτίμησης βασίζεται σε ενημερωμένες και αξιόπιστες πληροφορίες και ρεαλιστικές παραδοχές και πραγματοποιείται με τη χρήση κατάλληλων, εφαρμόσιμων και σχετικών αναλογιστικών και στατιστικών μεθόδων σύμφωνα με τις απαιτήσεις της SII και του Ομίλου ERGO και Munich Re. Γίνεται χρήση της καμπύλης επιτοκίων άνευ κινδύνου όπως αυτή κοινοποιείται από τις αρμόδιες εποπτικές αρχές (EIOPA) 34 Σ ε λ ί δ α

35 Το περιθώριο κινδύνου εισήχθη με τη Φερεγγυότητα II και δεν υπάρχει στον ισολογισμό κατά ΔΠΧΑ. Η προσαρμογή προσαρμογής σύμφωνα με το άρθρο 77β, προσαρμογή μεταβλητότητας σύμφωνα με το άρθρο 77δ και προσωρινή έκπτωση σύμφωνα με το άρθρο 308δ της οδηγίας 2009/138/ΕΚ δεν έχει πραγματοποιηθεί. Δεν χρησιμοποιήθηκε επίσης μια προσωρινή καμπύλη επιτοκίων χωρίς κίνδυνο σύμφωνα με το άρθρο 308γ της οδηγίας 2009/138 / ΕΚ. Η Εταιρία χρησιμοποιεί τη μεθοδολογία τριγωνισμού για τον υπολογισμό της πρόβλεψης αποζημίωσης. Αυτή η μέθοδος είναι κατάλληλη για την υποκείμενη έκθεση. Η μεθοδολογία δεν διαφέρει σε σύγκριση με τη μεθοδολογία που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό του περασμένου έτους. Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, οι τεχνικές προβλέψεις παρουσιάζονται ως εξής: Ισολογισμός (Φερεγγυότητα II ) Ισολογισμός (ΔΠΧΑ) Προσαρμογές (Φερεγγυότητα II ) (Ποσά σε ) Τεχνικές προβλέψεις - γενικών ζημιών Από της οποίες: - Βέλτιστη Εκτίμηση Περιθώριο Κίνδυνου Οι κύριες διαφορές μεταξύ SII και ΔΠΧΑ έχουν ως εξής: Προβλέψεις αποζημιώσεων Οι ταμειακές ροές προεξοφλούνται με τη δεδομένη καμπύλη αποδόσεων της EIOPA μόνο σε περιβάλλον SII. Τα ΔΠΧΑ δεν χρησιμοποιούν τις προ εξοφλημένες ταμειακές ροές σύμφωνα με τους τοπικούς κανονισμούς: Για την εκτίμηση του τελικού κόστους χρησιμοποιήθηκαν γενικά αποδεκτές αναλογιστικές μέθοδοι. Η βασική παραδοχή των μεθόδων αυτών είναι ότι το παρελθόν είναι ενδεικτικό του μέλλοντος. Χρησιμοποιήθηκαν τα στοιχεία εξέλιξης των αποζημιώσεων µε συμψηφισμό των ποσών που προέκυψαν από ανακτήσεις για τις ζημιές αυτές την τελευταία δεκαετία. Πρόβλεψη ασφαλίστρων (Premium Provisions) Οι προβλέψεις Premium υπολογίζονται βάσει του SII χρησιμοποιώντας μια προεξοφλημένη ταμειακή ροή, ενώ σύμφωνα με τα IFRS έχουν γίνει δεκτές προβλέψεις Α.Μ.Δ.Α και DAC. Επιπλέον, σύμφωνα με τα IFRS, εάν για τα ασφαλιστικούς κινδύνους (ή ομάδες ασφαλιστικών κινδύνων) οι προβλέψεις για απαιτήσεις και έξοδα (εξαιρουμένων των επενδυτικών εξόδων) υποδηλώνουν ανεπάρκεια, υπολογίζονται επίσης τα μη αναμενόμενα Αποθεματικά Κινδύνου. Περιθώριο κινδύνου (Risk Margin) Υπολογίζεται με χρήση του Προσέγγιση κόστους-κεφαλαίου. Το απόθεμα Περιθωρίου Κινδύνου (Risk Margin) σχηματίζεται μόνο σε περιβάλλον SII. Η αποτίμηση των τεχνικών προβλέψεων απαιτεί τη συλλογή ποιοτικών και ποσοτικών πληροφοριών σχετικά με τις υποκείμενες υποχρεώσεις και την εφαρμογή της κρίσης των εμπειρογνωμόνων σε αυτές τις πληροφορίες. Συνεπώς, η αποτίμηση των τεχνικών αποθεματικών δεν θα πρέπει να βασίζεται αποκλειστικά σε αναλογιστικό μοντέλο. Οι τεχνικές προβλέψεις υπολογίζονται τουλάχιστον ετησίως. Η διαδικασία υπολογισμού μπορεί να απαιτείται να εκτελείται και σε μη τακτική βάση, όταν υπάρχει σημαντική μεταβολή στις παραδοχές ή κατόπιν αιτήματος του εποπτικού φορέα. Οι υποχρεώσεις καταμερίζονται σε ομοιογενείς ομάδες κινδύνου, τουλάχιστον κατά τη γραμμή δραστηριότητας, κατά τον υπολογισμό των τεχνικών αποθεματικών. Ο κατακερματισμός και η 35 Σ ε λ ί δ α

36 μεθοδολογία λαμβάνουν υπόψη τα ευρήματα και τις συστάσεις των προηγούμενων αναλογιστικών εκθέσεων και επανεξετάζονται ετησίως. Η Εταιρία παρέχει ασφάλιση νομικής προστασίας (είτε άμεσα είτε μέσω ασφαλιστικού μεσίτη). Αυτή η δραστηριότητα περιλαμβάνει όλα τα ασφαλιστικά προϊόντα που καλύπτουν την νομική προστασία. Λαμβάνοντας υπόψη ότι η διοίκηση τόσο για την άμεση όσο και για την αντασφαλιστική δραστηριότητα εκτελείται από το τμήμα απαιτήσεων της Εταιρίας δεν έγινε περαιτέρω κατάτμηση, υιοθετήθηκε το ελάχιστο επίπεδο ανά γραμμή εργασιών. Οι υποθέσεις βασίζονται στην κρίση εμπειρογνωμόνων της αναλογιστικής λειτουργίας και αντικατοπτρίζουν την καλύτερη εκτίμηση της μελλοντικής εμπειρίας. Οι παραδοχές λαμβάνουν υπόψη την ιστορική εμπειρία της Εταιρίας και ενσωματώνουν οποιαδήποτε κρίσιμη πληροφορία σχετικά με τις τρέχουσες συνθήκες και τις διαχειριστικές αποφάσεις στη διαδικασία καθορισμού υποθέσεων. Οι τεχνικές προβλέψεις καθορίζονται με τη χρήση κατάλληλων τεχνικών αποτίμησης βασισμένων σε ευρέως αποδεκτές αναλογιστικές πρακτικές. Υπολογίζονται σύμφωνα με τις τοπικές νομικές απαιτήσεις, σύμφωνα με την καλή αναλογιστική πρακτική και τις κατευθυντήριες γραμμές της ERGO. Λεπτομέρειες σύμφωνα με τη μεθοδολογία απεικονίζονται παρακάτω: α) Αποθέματα Εκκρεμών Ζημιών (Claims Provisions) Η αναλογιστική λειτουργία εφάρμοσε τις τυποποιημένες αναλογιστικές μεθοδολογίες για την προβολή των τελικών ζημιών και αποθεματικών ζημιών χρησιμοποιώντας τρίγωνα ανάπτυξης ζημιών. Οι στατιστικές μέθοδοι εφαρμόστηκαν σε τριγωνικά στοιχεία ανά έτος ατυχήματος. Η βασική προϋπόθεση αυτών των μεθόδων είναι ότι μελλοντικές αξιώσεις μπορούν να προβάλλονται με βάση την ιστορική εμπειρία διεκδικήσεων. Έχουν γίνει αποζημιώσεις για αξιώσεις σχετικά με γεγονότα που έχουν συμβεί αλλά δεν έχουν ακόμη αναφερθεί στον (ανά) ασφαλιστή (IBNR). Ο υπολογισμός του αποθεματικού του IBNR βασίστηκε στην ιστορική εμπειρία των τελευταίων τριών ετών. Από τις αρχές του 2016, η εκτίμηση του τελικού κόστους ζημίας και του εκκρεμούς αποθεματικού που συνδέεται με αυτό θα βασίζεται στην επεξεργασία δεδομένων ανά έτος ατυχήματος. Β) Απόθεμα Ασφαλίστρων (Premium Provisions) Οι Ασφαλιστικές Προβλέψεις έχουν υπολογιστεί υπολογίστηκε ως η παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που προκύπτουν από υφιστάμενες συμβάσεις χρησιμοποιώντας την απλοποιημένη μέθοδο. Για τη συντριπτική πλειοψηφία των ασφαλιστικών εργασιών (άνω του 99% των εγγεγραμμένων ασφαλίστρων), η διάρκεια των ασφαλιστικών συμβολαίων είναι ίση με τη διάρκεια του εκδοθέντος ασφαλίστρου, οπότε το όριο των υφιστάμενων συμβάσεων είναι το όριο της επόμενης πληρωμής ασφαλίστρων. Λόγω του μεγέθους του χαρτοφυλακίου χρησιμοποιήθηκε επιτρεπόμενη απλούστευση. Ειδικότερα, η πρόβλεψη για ασφάλιστρα διαπιστώθηκε χρησιμοποιώντας απλούστευση του σύνθετου δείκτη (combined ratio). Γ) Περιθώριο κινδύνου (Risk Margin) Το περιθώριο κινδύνου υπολογίστηκε χρησιμοποιώντας απλοποιημένη μέθοδο για την πρόβλεψη μελλοντικών προσεγγίσεων SCR για ολόκληρο το SCR για κάθε μελλοντικό έτος, χρησιμοποιώντας μια αναλογική προσέγγιση (Μέθοδος 3). Το σχετικό εργαλείο υπολογισμού παρέχεται από την ERGO. Δ.3. Άλλες υποχρεώσεις Προβλέψεις εκτός των τεχνικών προβλέψεων 36 Σ ε λ ί δ α

37 Τόσο στον ισολογισμό S II όσο και στα ΔΠΧΑ, η Εταιρία χρησιμοποιεί την καλύτερη δυνατή εκτίμηση του ποσού που θα απαιτηθεί για την εξόφληση των υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, δηλαδή το ποσό που θα έπρεπε λογικά να καταβάλει η Εταιρία για να τα διακανονίσει ή μεταφέρει σε τρίτους, κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Εάν υπάρχει μια σειρά πιθανών εκτιμήσεων με ίσο βαθμό πιθανότητας, χρησιμοποιείται μια μέση εκτίμηση. Εάν το επιτόκιο είναι ένας ουσιαστικός παράγοντας, η Εταιρία προεξοφλεί στην παρούσα αξία των αναμενόμενων δαπανών και εάν δεν είναι σημαντική, δεν λογίζεται για σκοπούς Φερεγγυότητας II. Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Πληροφορίες παρέχονται στην ενότητα Δ.1 Οφειλές σε αντισυμβαλλόμενους και διαμεσολαβητές Στο πλαίσιο της φερεγγυότητας ΙΙ, οι "οφειλές σε αντισυμβαλλόμενους και διαμεσολαβητές" αφορούν τις υποχρεώσεις της Εταιρίας έναντι των αντισυμβαλλομένων και των μεσαζόντων. Οι υποχρεώσεις αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους από την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων χωρίς να λαμβάνονται υπόψη τυχόν βελτιώσεις ή επιδείνωση του πιστωτικού κινδύνου της Εταιρίας, ενώ για τα Δ.Π.Χ.Α., στο ποσό που πραγματικά απαιτείται για την εξόφληση ή το διακανονισμό τους. Οφειλές (εμπορικής φύσεως, όχι ασφαλιστικές) Στον ισολογισμό φερεγγυότητας, το στοιχείο "Οφειλές (εμπορικής φύσεως, όχι ασφαλιστικές) περιλαμβάνει κυρίως πληρωτέους φόρους, εισφορές κοινωνικής ασφάλισης καθώς και άλλες υποχρεώσεις. Έτσι, οι υποχρεώσεις (εμπορικές, μη ασφαλιστικές) αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη τυχόν ζημίες ή απομειώσεις για τον πιστωτικό κίνδυνο της επιχείρησης. Οι υποχρεώσεις από φόρους και λοιπές απαιτήσεις δεν προεξοφλούνται. Υποχρεώσεις από συνταξιοδοτικές παροχές (παροχές προς εργαζομένους) Η υποχρέωση της Εταιρίας για παροχές προς εργαζομένους από προγράμματα καθορισμένων παροχών περιορίζεται στο πρόγραμμα του Ν. 2112/1920 και αφορά την αποζημίωση σε όλο το προσωπικό κατά τη συνταξιοδότηση. Η υποχρέωση αυτή έχει εκτιμηθεί σύμφωνα με τον παρόντα νόμο, οι όροι των οποίων είναι συνεπείς με τις πρακτικές και τις πολιτικές της Εταιρίας σε σχέση με τις αντίστοιχες υπηρεσίες. Οι συνεισφορές στα κρατικά συνταξιοδοτικά ταμεία και τα σχέδια κατ 'αποκοπήν ποσά στους συνεργάτες της Εταιρίας θεωρούνται προγράμματα καθορισμένων εισφορών και καταχωρούνται στα αποτελέσματα όταν καταστούν πληρωτέα. Η Εταιρία δεν έχει ούτε νομικές ούτε συμβατικές υποχρεώσεις να καταβάλει περαιτέρω εισφορές εάν το ταμείο δεν έχει επαρκή περιουσιακά στοιχεία για να παρέχει στους ασφαλισμένους του τα οφέλη που τους ανήκουν. Στα σχέδια αυτά, η υποχρέωση της Εταιρίας περιορίζεται στην ετήσια συνεισφορά στο ταμείο ή το σχέδιο. Ένα πρόγραμμα καθορισμένων παροχών ορίζεται ως το σχέδιο στο οποίο η Εταιρία φέρει τον αναλογιστικό κίνδυνο που βασίζεται σε διάφορες παραμέτρους, όπως η ηλικία, τα έτη υπηρεσίας ή οι μισθοί, και ως εκ τούτου η υποχρέωση καταβολής των υπαλλήλων που αποχωρούν από την Εταιρία των συμφωνημένων παροχών. Για τέτοια σχέδια, η αξία της υποχρέωσης προσδιορίζεται από την αξία προεξόφλησης κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων μείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων οποιουδήποτε προγράμματος και άλλες απαιτούμενες προσαρμογές για τυχόν κέρδη και ζημίες που δεν αναγνωρίζονται από τις αναλογιστικές εκθέσεις και τις παρελθούσες υπηρεσίες κόστους. Ο υπολογισμός πραγματοποιείται από αναλογιστή σε τακτά χρονικά διαστήματα (τριμηνιαία) και ετησίως, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της προβαλλόμενης μονάδας. Η μεθοδολογία αποτίμησης είναι η ίδια τόσο για τους σκοπούς των ΔΠΧΑ όσο και για τους σκοπούς της Φερεγγυότητας II. 37 Σ ε λ ί δ α

38 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α., τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις για αναγνώριση, αποτιμώνται είτε σε μοντέλο κόστους είτε σε μοντέλο αναπροσαρμογής όπου υπάρχει ενεργή αγορά για το περιουσιακό στοιχείο. Η φερεγγυότητα II προτείνει ότι τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αποδίδονται σε αξία μόνο όταν μπορούν να πωληθούν ξεχωριστά και μια αποτίμηση μπορεί να προκύψει από μια χρηματιστηριακή τιμή σε μια ενεργό αγορά για το ίδιο ή παρόμοιο άυλο. Στην πράξη, τα περισσότερα άυλα περιουσιακά στοιχεία των ασφαλιστών δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε ενεργές αγορές και συνεπώς δεν θα χορηγηθεί καμία αξία στο πλαίσιο της Φερεγγυότητας ΙΙ. Σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ, η υπεραξία αναγνωρίζεται ως συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο όταν πραγματοποιείται μια εξαγορά και υπάρχει θετική διαφορά μεταξύ του τιμήματος αγοράς που πληρώθηκε και της εύλογης αξίας των καθαρών περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν. Η Φερεγγυότητα II προτείνει να μην αποδίδεται καμιά αξία στην αποκτηθείσα υπεραξία. Η Εταιρία δεν έχει αναγνωρίσει άυλα περιουσιακά στοιχεία βάσει των ΔΠΧΑ ή του ισολογισμού της Φερεγγυότητας ΙΙ στις 31 Δεκεμβρίου Δ.4. Άλλες γνωστοποιήσεις Η Εταιρία δεν χρησιμοποίησε εναλλακτικές μεθόδους αποτίμησης κατά το υπό επισκόπηση έτος. Όλες οι βασικές πληροφορίες σχετικά με την ενότητα Δ "Αξιολόγηση για λόγους φερεγγυότητας" παρέχονται στις προηγούμενες ενότητες. Για το έτος αναφοράς, η Εταιρία δεν διαθέτει άλλες σημαντικές πληροφορίες. E. Διαχείριση κεφαλαίων E.1 Ίδια κεφάλαια Σημαντικές διαφορές μεταξύ ιδίων κεφαλαίων που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις D.A.S. Hellas και το πλεόνασμα των περιουσιακών στοιχείων έναντι των υποχρεώσεων όπως υπολογίζονται για τους σκοπούς της Φερεγγυότητας II προκύπτουν από διαφορετικούς κανόνες και κανονισμούς για την αποτίμηση και την εξέταση των στοιχείων του ισολογισμού. Σύμφωνα με τη μεθοδολογία της Φερεγγυότητας ΙΙ, οι αρχές της εύλογης αξίας εφαρμόζονται σε μεγάλο εύρος. Αυτό σημαίνει είτε ότι μια αγοραία τιμή είναι διαθέσιμη και (π.χ. επενδύσεις) είτε μια προκαθορισμένη προσέγγιση καθορίζει την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων χωρίς μια ενεργό αγορά (π.χ. Βέλτιστη Εκτίμηση- BEL και περιθώριο κινδύνου για τεχνικές προβλέψεις). Η χρονική αξία του χρήματος λαμβάνεται υπόψη στο πλαίσιο της Φερεγγυότητας ΙΙ και απαιτεί την προεξόφληση των ταμειακών ροών, πράγμα που ισχύει μόνο για επιλεγμένα τεχνικές προβλέψεις. Ο στόχος στη διαχείριση των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρίας είναι να διασφαλιστεί ότι το κεφάλαιο Tier 1, πληροί την ελάχιστη κανονιστική κεφαλαιακή απαίτηση, ότι υπάρχει επαρκής ρευστότητα για την πληρωμή των απαιτήσεων και ότι η Εταιρία εκπληρώνει τις νομικές της υποχρεώσεις όταν καθίστανται απαιτητές. Η Εταιρία έχει Επενδυτική πολιτική, σκοπός της οποίας είναι να καθορίσει τις αρχές και τα ελάχιστα πρότυπα για την επένδυση επί χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων καθώς και τα ελάχιστα πρότυπα για τη διαχείριση στοιχείων Ενεργητικού Παθητικού της DAS Hellas. Η καταγεγραμμένη πολιτική, ασχολείται επίσης με τον κίνδυνο ρευστότητας, τον πιστωτικό κίνδυνο, τη διαδικασία διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / παθητικού και τον διορισμό Διαχειριστών Επενδύσεων. D.A.S. Hellas έχει ως στόχο να διατηρήσει τουλάχιστον το 100% της Ελάχιστης Κεφαλαιακής Απαίτησης ως συγκεντρωμένο κεφάλαιο (promoter funds). 38 Σ ε λ ί δ α

39 Ως εκ τούτου, τα ίδια κεφάλαια των οικονομικών καταστάσεων και το πλεόνασμα SII των στοιχείων ενεργητικού έναντι υποχρεώσεων διαφέρουν, λόγω των διαφορετικών συνολικών υπολοίπων για στοιχεία ενεργητικού καθώς και των υποχρεώσεων, σε ισολογισμό καταρτισμένο βάσει της Φερεγγυότητας II και σε ισολογισμό ΔΠΧΑ: Το SII πλεόνασμα περιουσιακών στοιχείων (Ενεργητικού) της Εταιρίας έναντι υποχρεώσεων (Παθητικού), έχει ως εξής: (Ποσά ) Ισολογισμός Solvency II ΔΠΧΑ Σύνολο Ενεργητικού Σύνολο Παθητικού Πλεόνασμα Ενεργητικού /Παθητικού Συγκεντρωτικά, οι διαφορές (συμφωνίας) ΔΠΧΑ με SII έχουν ως εξής: (Ποσά ) Solvency II Ίδια Κεφάλαια κατά ΔΠΧΑ Διαφορές από Ενσώματα πάγια για ιδιόχρηση Διαφορές ενεργητικού (DAC) Διαφορά τεχνικών προβλέψεων Αναβαλλόμενος φόρος Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων E.1.1. Παρακολούθηση διαχείρισης κεφαλαίων Οι προβλέψεις και τα πραγματικά αριθμητικά στοιχεία υπολογίζονται σε τακτική βάση και σε ad hoc βάση όταν οι ουσιαστικές αλλαγές απαιτούν επικαιροποιήσεις για να εξασφαλιστεί ταχεία αντίδραση με σημαντική επίδραση στην κεφαλαιοποίηση. Οι προβλέψεις για το τρέχον έτος ενημερώνονται σε τακτική βάση και αναφέρονται στο Διοικητικό Συμβούλιο με επεξηγήσεις για σημαντικές αποκλίσεις από τα αντίστοιχα πλάνα. Οι πραγματικές τιμές υπολογίζονται σε τακτική βάση για να ικανοποιούν τις διάφορες απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων. Ο σχεδιασμός και η παρακολούθηση της διαχείρισης του κεφαλαίου αποτελεί ουσιαστικό μέρος των διαδικασιών παρακολούθησης και σχεδιασμού της D.A.S. Hellas και έχει ενσωματωθεί στη διαδικασία ORSA. Τα αποτελέσματά της αποτελούν τη βάση πληροφοριών για άλλες εκθέσεις, όπως η ORSA και την Τακτική Εποπτική Αναφορά (RSR), εκδόσεις που δημοσιεύονται στις κεφαλαιαγορές, όπως η έκθεση φερεγγυότητας και οικονομικής κατάστασης, οι ετήσιες εκθέσεις και οι παρουσιάσεις των αναλυτών. E.1.2. Σύνθεση Ιδίων Κεφαλαίων Στο ακόλουθο απόσπασμα, ξεχωριστά για κάθε βαθμίδα Tier - εμφανίζονται πληροφορίες σχετικά με τη δομή, το ποσό και την ποιότητα των διαθέσιμων ιδίων κεφαλαίων στο τέλος της περιόδου αναφοράς. 39 Σ ε λ ί δ α

40 Τα ίδια κεφάλαια της Εταιρίας έχουν ως εξής. (Ποσά ) Στοιχεία των Ιδίων Κεφαλαίων Tier 31/12/2016 Κατανομή % Καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο % Αποθεματικό συμφωνίας (Reconciliation reserve) % Αναβαλλόμενη Φορολογική απαίτηση % Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων % Μόνο τα ίδια κεφάλαια της Εταιρίας της κατηγορίας (Tier) 1 μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εκπλήρωση των ελάχιστων κεφαλαιακών απαιτήσεων. Δεν υπάρχουν αποφάσεις της Διοίκησης ή επίσημο πλάνο για καταβολή μερισμάτων σχετικά με τη Χρηματοοικονομική Κατάσταση της χρήσης που έληξε E.2 Κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας και ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις Για τον υπολογισμό των SCR και MCR, υπολογίζεται το ονομαστικό SCR για κάθε τομέα εντός της επιχείρησης. Το SCR για την Εταιρία θεωρείται το άθροισμα των μεμονωμένων τομέων καθώς και το SCR για τις βασικές δραστηριότητες. Για τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας, δεν χρησιμοποιήθηκαν απλοποιήσεις στην τυποποιημένη μέθοδο στις 31 Δεκεμβρίου Η επιχείρηση δεν χρησιμοποιεί ειδικές παραμέτρους για τον υπολογισμό του SCR. Το SCR της Εταιρίας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 ήταν Το MCR της Εταιρίας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 ήταν Σημειώνουμε ότι το ελάχιστο επίπεδο για το MCR ανέρχεται σε 2,500,000 για τις επιχειρήσεις γενικών ασφαλίσεων. Πλήρης ανάλυση παρουσιάζεται στους παρακάτω πίνακες: ( Ποσά σε ) Ίδια κεφάλαια 31/12/2016 Συνολικά διαθέσιμα κεφάλαια για τον υπολογισμό του SCR Συνολικά διαθέσιμα κεφάλαια για τον υπολογισμό του MCR Συνολικά επιλέξιμα κεφάλαια για τον υπολογισμό του SCR Συνολικά επιλέξιμα κεφάλαια για τον υπολογισμό του MCR SCR MCR SCR coverage ratio 138,90% MCR Coverage ratio 205,90% ( Ποσά σε ) Συνολικός υπολογισμός MCR 31/12/2016 Γραμμικό (Linear) MCR SCR MCR cap MCR floor Σ ε λ ί δ α

41 Γενικός Συντελεστής (Combined) MCR Ελάχιστο επίπεδο (absolute floor) MCR MCR Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας, χρησιμοποιώντας τον τυποποιημένο τύπο, καλύπτουν όλους τους ποσοτικούς κινδύνους της Εταιρίας από τον ασφαλιστικό κλάδο, τους κινδύνους αγοράς, τους πιστωτικούς κινδύνους και τους λειτουργικούς κινδύνους. Καλύπτει και ποσοτικοποιεί τους ακόλουθους σημαντικούς κινδύνους του D.A.S. Hellas: Κίνδυνος αγοράς Η Εταιρία εκτίθεται σε κινδύνους αγοράς προερχόμενους κυρίως από τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει η Εταιρία για την κάλυψη των ασφαλιστικών υποχρεώσεων της, αν και τα ανοίγματα σε σοκ επιτοκίων και συναλλαγματικών ισοτιμιών, λαμβάνουν υπόψη τους και ανοίγματα από κινδύνους αναδοχής ασφαλιστικών κινδύνων. Κίνδυνος αθέτησης αντισυμβαλλομένου Η Εταιρία εκτίθεται σε κινδύνους αντισυμβαλλομένου υπό μορφή καταθέσεων σε μετρητά και εισπράξεων από αντασφαλιστές (τύπος 1) και από απαιτήσεις από διαμεσολαβητές, ασφαλισμένους και άλλους οφειλέτες (τύπος 2). Κίνδυνος αναδοχής εκτός κινδύνων Η Εταιρία εκτίθεται σε κίνδυνο αναδοχής γενικών ασφαλίσεων (εκτός ζωής) ως αποτέλεσμα των ασφαλιστηρίων συμβολαίων που πουλάει. Οι κίνδυνοι βασίζονται στην μεταβλητότητα γύρω από τα αποθεματικά ασφαλιστικών αποζημιώσεων και δεδουλευμένων ασφαλίστρων, στους οποία μπορεί να εκτεθεί η Εταιρία. Αυτός ο κίνδυνος έχει τον υψηλότερο αντίκτυπο στο SCR της Εταιρίας. Επίσης, η Εταιρία δεν χρησιμοποίησε απλοποιημένους υπολογισμούς για την εφαρμογή της τυποποιημένης μεθόδου, ούτε έχει χρησιμοποιήσει την ανάληψη συγκεκριμένων παραμέτρων στους υπολογισμούς του κινδύνου ανάληψης ασφαλιστικού κινδύνου. Λειτουργικός κίνδυνος Ο υπολογισμός του λειτουργικού κινδύνου, πραγματοποιήθηκε χρησιμοποιώντας τον τυποποιημένο τύπο, ο οποίος λαμβάνει κυρίως υπόψη τις αναλογιστικές προβλέψεις και τα ασφάλιστρα ως υποκείμενα μεγέθη. Το SCR της Εταιρίας έχει ως εξής: Καθαρή Κεφαλαιακή απαίτηση Εταιρία Κατανομή SCR % Κίνδυνος Αγοράς % Κίνδυνος Αντισυμβαλλόμενου % Ανάληψη ασφαλιστικού κινδύνου γενικών ζημιών % Λειτουργικός κίνδυνο % Αποτέλεσμα διαφοροποίησης ( ) % Κεφαλαιακές Απαιτήσεις Φερεγγυότητας % Το SCR υπόκειται σε έλεγχο από την Τράπεζα της Ελλάδος. 41 Σ ε λ ί δ α

42 Σημαντικές αλλαγές σε SCR και MCR Δεδομένου ότι πρόκειται για το πρώτο έτος από την εφαρμογή της Φερεγγυότητας ΙΙ, δεν πραγματοποιήθηκε σύγκριση μεταξύ του έτους 2016 και του MCR και του SCR του προηγούμενου έτους. Λεπτομέρειες για οποιεσδήποτε ουσιαστικές αλλαγές θα αναφέρονται στο επόμενο ΕΦΧΚ. E.3. Χρησιμοποίηση της υποενότητας μετοχικού κινδύνου βάσει της διάρκειας κατά τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας Η Εταιρία δεν έκανε χρήση της υποενότητας μετοχικού κινδύνου βάσει της διάρκειας κατά τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας E.4. Διαφορές μεταξύ του τυποποιημένου μαθηματικού τύπου και του χρησιμοποιούμενου εσωτερικού υποδείγματος Η Εταιρία δεν έκανε χρήση εσωτερικού υποδείγματος κατά τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας. E.5. Μη συμμόρφωση με τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις και μη συμμόρφωση με τις κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας Κατά την χρήση του προηγούμενου οικονομικού έτους, η Εταιρία συμμορφώνεται πλήρως με τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις και τις κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας. E.6. Άλλες γνωστοποιήσεις Όλες οι σημαντικές πληροφορίες της Ενότητας Ε Διαχείριση Κεφαλαίων, παρατίθενται στις προηγούμενες υποενότητες. Για την χρήση του προηγούμενου οικονομικού έτους, δεν υπάρχουν περαιτέρω σημαντικές πληροφορίες. Αθήνα, Κωνσταντίνα Σταυρογιάννη CEO Κωνσταντίνα Ρέπα CFO Βασίλειος Τσαλίκης CRO 42 Σ ε λ ί δ α

43 ΣΤ. Παραρτήματα Παράρτημα Ι - Ετήσια Ποσοτικά Υποδείγματα (QRTs) S Ισολογισμός Φερεγγυότητας ΙΙ Αξία βάσει της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ C0010 Στοιχεία ενεργητικού Άυλα στοιχεία ενεργητικού R Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις R Κέρδη από συνταξιοδοτικές παροχές R Ενσώματα πάγια για ιδιόχρηση R Επενδύσεις (εκτός από τα στοιχεία του ενεργητικού που διακρατούνται έναντι συμβάσεων R0070 ασφάλισης που συνδέονται με δείκτες ή συνδυάζουν ασφάλεια ζωής με επενδύσεις) Ακίνητα (εκτός από τα ακίνητα που προορίζονται για ιδιόχρηση) R Συμμετοχές σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων συμμετοχών R Μετοχές R Μετοχές εισηγμένες R Μετοχές μη εισηγμένες R Ομόλογα R Κρατικά ομόλογα R Εταιρικά ομόλογα R Δομημένα αξιόγραφα R Εξασφαλισμένα αξιόγραφα R Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων R Παράγωγα R Καταθέσεις εκτός από ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων R Λοιπές επενδύσεις R Στοιχεία του ενεργητικού που διακρατούνται έναντι συμβάσεων ασφάλισης που συνδέονται με R0220 δείκτες ή συνδυάζουν ασφάλεια ζωής με επενδύσεις 0 Ενυπόθηκα και λοιπά δάνεια R Δάνεια επί ασφαλιστηρίων συμβολαίων R Ενυπόθηκα και λοιπά δάνεια σε ιδιώτες R Ενυπόθηκα και λοιπά δάνεια R Ανακτήσιμα ποσά από αντασφαλίσεις: R Ασφαλίσεις ζημιών και ασθενείας των οποίων η διαχείριση γίνεται με παρόμοια τεχνική βάση R0280 όπως εκείνη των ασφαλίσεων ζημιών 0 Ασφαλίσεις ζημιών εκτός των ασφαλίσεων ασθενείας R Ασφαλίσεις ασθενείας των οποίων η διαχείριση γίνεται με παρόμοια τεχνική βάση όπως R0300 εκείνη των ασφαλίσεων ζημιών 0 Ασφαλίσεις ζωής και ασφαλίσεις ασθενείας των οποίων η διαχείριση γίνεται με παρόμοια τεχνική βάση όπως εκείνη των ασφαλίσεων ζωής, εξαιρουμένων των ασφαλίσεων ασθενείας R0310 και των ασφαλίσεων που συνδέονται με δείκτες ή συνδυάζουν ασφάλεια ζωής με επενδύσεις 0 Ασφαλίσεις ασθενείας των οποίων η διαχείριση γίνεται με παρόμοια τεχνική βάση όπως R0320 εκείνη των ασφαλίσεων ζωής 0 Ασφαλίσεις ζωής, εξαιρουμένων των ασφαλίσεων ασθενείας και των ασφαλίσεων που R0330 συνδέονται με δείκτες ή συνδυάζουν ασφάλεια ζωής με επενδύσεις 0 Ασφαλίσεις ζωής που συνδέονται με δείκτες ή συνδυάζουν ασφάλεια ζωής με επενδύσεις R Καταθέσεις σε αντασφαλιζόμενους R Απαιτήσεις από ασφάλειες και διαμεσολαβητές R Αντασφαλιστικές απαιτήσεις R Απαιτήσεις (εμπορικής φύσεως, όχι ασφαλιστικές) R Ίδιες μετοχές (οι οποίες διακρατούνται άμεσα) R Οφειλόμενα ποσά που αφορούν στοιχεία των ιδίων κεφαλαίων ή του αρχικού κεφαλαίου τα R0400 οποία έχουν καταστεί απαιτητά, αλλά παραμένουν μη καταβληθέντα. 0 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα R Λοιπά στοιχεία του ενεργητικού, τα οποία δεν εμφαίνονται σε άλλο στοιχείο R Σύνολο ενεργητικού R Σ ε λ ί δ α

44 S Ισολογισμός Φερεγγυότητας ΙΙ Αξία βάσει της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ C0010 Παθητικό Τεχνικές προβλέψεις ασφαλίσεις ζημιών R Τεχνικές προβλέψεις ασφαλίσεις ζημιών (εξαιρουμένων των ασφαλίσεων ασθενείας) R Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο R Βέλτιστη εκτίμηση R Περιθώριο κινδύνου R Τεχνικές προβλέψεις ασφαλίσεις ασθενείας (των οποίων η διαχείριση γίνεται με παρόμοια R0560 τεχνική βάση όπως εκείνη των ασφαλίσεων ζωής) 0 Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο R Βέλτιστη εκτίμηση R Περιθώριο κινδύνου R Τεχνικές προβλέψεις ασφαλίσεις ζωής (εξαιρουμένων των ασφαλίσεων που συνδέονται με R0600 δείκτες και των ασφαλίσεων που συνδυάζουν ασφάλεια ζωής με επενδύσεις) 0 Τεχνικές προβλέψεις ασφαλίσεις ασθενείας (των οποίων η διαχείριση γίνεται με παρόμοια R0610 τεχνική βάση όπως εκείνη των ασφαλίσεων ζωής) 0 Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο R Βέλτιστη εκτίμηση R Περιθώριο κινδύνου R Τεχνικές προβλέψεις ασφαλίσεις ζωής (εξαιρουμένων των ασφαλίσεων ασθενείας, καθώς R0650 και των ασφαλίσεων που συνδέονται με δείκτες ή συνδυάζουν ασφάλεια ζωής με επενδύσεις) 0 Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο R Βέλτιστη εκτίμηση R Περιθώριο κινδύνου R Τεχνικές προβλέψεις ασφαλίσεις που συνδέονται με δείκτες και ασφαλίσεις που συνδυάζουν R0690 ασφάλεια ζωής με επενδύσεις 0 Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο R Βέλτιστη εκτίμηση R Περιθώριο κινδύνου R Ενδεχόμενες υποχρεώσεις R Προβλέψεις εκτός των τεχνικών προβλέψεων R Υποχρεώσεις από συνταξιοδοτικές παροχές R Καταθέσεις από αντασφαλιστές R Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις R Παράγωγα R Χρέη προς πιστωτικά ιδρύματα R Χρηματοπιστωτικές υποχρεώσεις εκτός των χρεών προς πιστωτικά ιδρυμάτα R Οφειλές σε αντισυμβαλλομένους και διαμεσολαβητές R Οφειλές σε αντασφαλιστές R Οφειλές (εμπορικής φύσεως, όχι ασφαλιστικές) R Υποχρεώσεις μειωμένης εξασφάλισης R Υποχρεώσεις μειωμένης εξασφάλισης που δεν περιλαμβάνονται στα βασικά ίδια κεφάλαια R Υποχρεώσεις μειωμένης εξασφάλισης που περιλαμβάνονται στα βασικά ίδια κεφάλαια R Λοιπές υποχρεώσεις, οι οποίες δεν εμφαίνονται αλλού R Σύνολο παθητικού R Θετική διαφορά μεταξύ ενεργητικού και παθητικού R Σ ε λ ί δ α

45 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 S Ίδια κεφάλαια Σύνολο Κατηγορία 1 ελεύθερα περιορισμών στοιχεία Κατηγορία 1 υποκείμενα σε περιορισμούς στοιχεία Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 Βασικά ίδια κεφάλαια πριν τη μείωση κατά το ποσό των συμμετοχών σε άλλο χρηματοπιστωτικό τομέα όπως προβλέπει το άρθρο 68 του κατ' εξουσιοδότηση κανονισμού (ΕΕ) 2015/35 Κεφάλαιο κοινών μετοχών (χωρίς να αφαιρούνται οι ίδιες μετοχές) R Διαφορά από την έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο που αφορά το κεφάλαιο κοινών μετοχών R Αρχικά κεφάλαια, εισφορές μελών ή το ισοδύναμο στοιχείο βασικών ιδίων κεφαλαίων για τις επιχειρήσεις αλληλασφάλισης και τις επιχειρήσεις αλληλασφαλιστικής μορφής R Λογαριασμοί μειωμένης εξασφάλισης μελών αλληλασφαλιστικών επιχειρήσεων R Πλεονάζοντα κεφάλαια R Προνομιούχες μετοχές R Διαφορά από την έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο που αφορά προνομιούχες μετοχές R Εξισωτικό αποθεματικό R Υποχρεώσεις μειωμένης εξασφάλισης R Ποσό που αντιστοιχεί στην αξία των καθαρών αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων R Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων, τα οποία έχουν εγκριθεί από την εποπτική αρχή ως βασικά ίδια κεφάλαια και δεν προσδιορίζονται ανωτέρω R Ίδια κεφάλαια από τις οικονομικές καταστάσεις τα οποία δεν θα πρέπει να εμφανίζονται στο εξισωτικό αποθεματικό και δεν πληρούν τα κριτήρια ώστε να ταξινομηθούν ως ίδια κεφάλαια βάσει της οδηγίας Φερεγγυότητα II Ίδια κεφάλαια από τις οικονομικές καταστάσεις τα οποία δεν θα πρέπει να εμφανίζονται στο εξισωτικό αποθεματικό και δεν πληρούν τα κριτήρια ώστε να ταξινομηθούν ως ίδια κεφάλαια βάσει της οδηγίας R Φερεγγυότητα II Μειώσεις Μείωση κατά το ποσό των συμμετοχών σε χρηματοδοτικά και πιστωτικά ιδρύματα R Συνολικά βασικά ίδια κεφάλαια μετά τις μειώσεις R Συμπληρωματικά ίδια κεφάλαια Μη καταβληθέν κεφάλαιο και κεφάλαιο κοινών μετοχών το οποίο δεν έχει καταστεί απαιτητό, εξοφλητέο σε πρώτη ζήτηση R Αρχικά κεφάλαια, εισφορές μελών ή το ισοδύναμο στοιχείο βασικών ιδίων κεφαλαίων για τις επιχειρήσεις αλληλασφάλισης και τις επιχειρήσεις αλληλασφαλιστικής μορφής, που δεν έχουν καταβληθεί και δεν έχουν καταστεί απαιτητά, εξοφλητέα σε πρώτη ζήτηση R Μη καταβληθέν κεφάλαιο και κεφάλαιο προνομιούχων μετοχών το οποίο δεν έχει καταστεί απαιτητό, εξοφλητέο σε πρώτη ζήτηση R Νομικώς δεσμευτική υποχρέωση εγγραφής και πληρωμής σε πρώτη ζήτηση για υποχρεώσεις μειωμένης εξασφάλισης R Πιστωτικές επιστολές και εγγυήσεις σύμφωνα με το άρθρο 96 παράγραφος 2 της οδηγίας 2009/138/ΕΚ R Πιστωτικές επιστολές και εγγυήσεις εκτός από αυτές που προβλέπει το άρθρο 96 παράγραφος 2 της οδηγίας 2009/138/ΕΚ R Συμπληρωματικές αξιώσεις από τα μέλη σύμφωνα με το άρθρο 96 παράγραφος 3 πρώτο εδάφιο της οδηγίας 2009/138/EΚ R Συμπληρωματικές αξιώσεις από τα μέλη εκτός εκείνων που εμπίπτουν στο άρθρο 96 παράγραφος 3 πρώτο εδάφιο της οδηγίας 2009/138/EΚ R Λοιπά συμπληρωματικά ίδια κεφάλαια R Σύνολο συμπληρωματικών ιδίων κεφαλαίων R Διαθέσιμα και επιλέξιμα ίδια κεφάλαια Σύνολο διαθέσιμων ιδίων κεφαλαίων για την κάλυψη της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας R Σύνολο διαθέσιμων ιδίων κεφαλαίων για την κάλυψη της ελάχιστης κεφαλαιακής απαίτησης R Σύνολο επιλέξιμων ιδίων κεφαλαίων για την κάλυψη της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας R Σύνολο επιλέξιμων κεφαλαίων για την κάλυψη της ελάχιστης κεφαλαιακής απαίτησης R Κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας R Ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση R Δείκτης επιλέξιμων ιδίων κεφαλαίων προς κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας R0620 1,389 Δείκτης επιλέξιμων ιδίων κεφαλαίων προς ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση R0640 2, Σ ε λ ί δ α

46 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 S Εξισωτικό αποθεματικό C0060 Εξισωτικό αποθεματικό Θετική διαφορά μεταξύ ενεργητικού και παθητικού R Ίδιες μετοχές (διακρατούμενες άμεσα και έμμεσα) R Προβλέψιμα μερίσματα, διανομές κερδών και επιβαρύνσεις R Λοιπά στοιχεία των βασικών ιδίων κεφαλαίων R Προσαρμογές για τα υποκείμενα σε περιορισμούς στοιχεία των ιδίων κεφαλαίων αναφορικά με τα χαρτοφυλάκια προσαρμογής λόγω αντιστοίχισης και τα κεφάλαια κλειστής διάρθρωσης R Εξισωτικό αποθεματικό R Αναμενόμενα κέρδη Αναμενόμενα κέρδη από μελλοντικά ασφάλιστρα Κλάδος ζωής R Αναμενόμενα κέρδη από μελλοντικά ασφάλιστρα Κλάδος ζημιών R Συνολικά αναμενόμενα κέρδη από μελλοντικά ασφάλιστρα R S Κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας για επιχειρήσεις βάσει της τυποποιημένης μεθόδου Μεικτή κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας Ειδικές παράμετροι για την επιχείρηση Απλοποιήσεις C0110 C0090 C0100 Κίνδυνος αγοράς R Κίνδυνος αθέτησης του αντισυμβαλλομένου R Αναλαμβανόμενος κίνδυνος ασφάλισης ζωής R Αναλαμβανόμενος κίνδυνος ασφάλισης ασθενείας R Αναλαμβανόμενος κίνδυνος ασφάλισης ζημιών R Διαφοροποίηση R Κίνδυνος άυλων στοιχείων ενεργητικού R Βασική κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας R S Υπολογισμός των κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας C0100 Λειτουργικός κίνδυνος R Ικανότητα απορρόφησης ζημιών των τεχνικών προβλέψεων R Ικανότητα απορρόφησης ζημιών των αναβαλλόμενων φόρων R Κεφαλαιακή απαίτηση για δραστηριότητες που ασκούνται βάσει του άρθρου 4 της οδηγίας 2003/41/ΕΚ R Κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας, εξαιρουμένης πρόσθετης κεφαλαιακής απαίτησης R Πρόσθετη κεφαλαιακή απαίτηση που έχει ήδη καθοριστεί R Κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας R Λοιπές πληροφορίες σχετικά με την κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας Κεφαλαιακή απαίτηση για την υποενότητα κινδύνου μετοχών που βασίζεται στη διάρκεια R Συνολικό ποσό των θεωρητικών κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας για το υπόλοιπο μέρος R Συνολικό ποσό των θεωρητικών κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας για τα κεφάλαια κλειστής διάρθρωσης R Συνολικό ποσό των θεωρητικών κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας για τα χαρτοφυλάκια προσαρμογής λόγω αντιστοίχισης R Αποτελέσματα διαφοροποίησης λόγω της άθροισης των θεωρητικών κεφαλαιακών απαιτήσεων φερεγγυότητας των ΚΚΔ για το άρθρο 304 R Value 46 Σ ε λ ί δ α

47 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 S Συνιστώσα γραμμικής εξίσωσης για τις ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές υποχρεώσεις του κλάδου ζημιών C0010 Αποτέλεσμα MCR NL R S Γενικές πληροφορίες Γενικές πληροφορίες Καθαρή (ως προς αντασφάλιση/ φορείς ειδικού σκοπού) βέλτιστη εκτίμηση και τεχνικές προβλέψεις που υπολογίζονται ως σύνολο Καθαρά (ως προς αντασφάλιση) εγγεγραμμένα ασφάλιστρα κατά τους τελευταίους 12 μήνες C0020 C0030 Ασφάλιση και αναλογική αντασφάλιση ιατρικών δαπανών R Ασφάλιση προστασίας εισοδήματος και αναλογική αντασφάλιση R Ασφάλιση αποζημίωσης εργαζομένων και αναλογική αντασφάλιση R Ασφάλιση αστικής ευθύνης από αυτοκίνητα και αναλογική αντασφάλιση R Άλλη ασφάλιση αυτοκινήτων και αναλογική αντασφάλιση R Ασφάλιση θαλάσσης, αεροπορίας και μεταφορών και αναλογική αντασφάλιση R Ασφάλιση και αναλογική αντασφάλιση πυρός και άλλων υλικών ζη μιών R Γενική ασφάλιση αστικής ευθύνης και αναλογική αντασφάλιση R Ασφάλιση πιστώσεων και εγγύησης και αναλογική αντασφάλιση R Ασφάλιση και αναλογική αντασφάλιση νομικής προστασίας R Ασφάλιση και αναλογική αντασφάλιση παροχής συνδρομής R Ασφάλιση και αναλογική αντασφάλιση κατά διαφόρων χρηματικών απωλειών R Μη αναλογική αντασφάλιση ασθενείας R Μη αναλογική αντασφάλιση ατυχημάτων R Μη αναλογική αντασφάλιση θαλάσσιων, εναέριων και άλλων μεταφο ρών R Μη αναλογική αντασφάλιση περιουσιακών στοιχείων R S Συνιστώσα γραμμικής εξίσωσης για τις ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές υποχρεώσεις του κλάδου ζωής C0040 Αποτέλεσμα MCR L R Καθαρή (ως προς αντασφάλιση/ φορείς ειδικού σκοπού) βέλτιστη εκτίμηση και τεχνικές προβλέψεις που υπολογίζονται ως σύνολο Καθαρό (ως προς αντασφάλιση/ φορείς ειδικού σκοπού) συνολικό κεφάλαιο σε κίνδυνο C0050 C0060 Υποχρεώσεις με συμμετοχή στα κέρδη εγγυημένες παροχές R Υποχρεώσεις με συμμετοχή στα κέρδη μελλοντικές έκτακτες παροχές R Ασφαλιστικές υποχρεώσεις συνδεόμενες με δείκτες και υποχρεώσεις που 0 R0230 συνδυάζουν ασφάλιση ζωής και επενδύσεις Άλλες (αντ)ασφαλιστικές υποχρεώσεις στον κλάδο ζωής και στον κλάδο ασθενείας R Συνολικό κεφάλαιο σε κίνδυνο για όλες τις υποχρεώσεις (αντ)ασφάλισης ζωής R Σ ε λ ί δ α

48 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 S Υπολογισμός συνολικής ελάχιστης κεφαλαιακής απαίτησης C0070 Γραμμική ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση R Κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας R Ανώτατο όριο ελάχιστης κεφαλαιακής απαίτησης R Κατώτατο όριο ελάχιστης κεφαλαιακής απαίτησης R Συνδυασμένη ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση R Απόλυτο κατώτατο όριο της ελάχιστης κεφαλαιακής απαίτησης R Ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση R Σ ε λ ί δ α

49 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 S Τεχνικές προβλέψεις ασφαλίσεων ζημιών Πρωτασφαλίσεις και αναληφθείσες αναλογικές αντασφαλίσεις Ασφάλιση ιατρικών δαπανών Ασφάλιση προστασίας Ασφάλιση προστασίας εισοδήματος Ασφάλιση Ασφάλιση αστικής αποζημίωσης ευθύνης εργαζομένων αυτοκινήτου Ασφάλιση άλλων οχημάτων Ασφάλιση θαλάσσιων, εναέριων και άλλων μεταφορών Ασφάλιση πυρός και λοιπών υλικών ζημιών Ασφάλιση γενικής αστικής ευθύνης Ασφάλιση πιστώσεων και εγγυήσεων Ασφάλιση νομικής προστασίας Συνδρομή Διάφορες χρηματικές απώλειες C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0120 C0130 Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο R Σύνολο ανακτήσιμων ποσών από αντασφαλίσεις/φορείς ειδικού σκοπού και αντασφαλίσεις πεπερασμένου κινδύνου, μετά την προσαρμογή για αναμενόμενες ζημίες λόγω αθέτησης του αντισυμβαλλομένου R που συνδέονται με τις τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο. Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως άθροισμα της βέλτιστης εκτίμησης και του περιθωρίου κινδύνου Βέλτιστη εκτίμηση Προβλέψεις ασφαλίστρων Μικτά R Σύνολο ανακτήσιμων ποσών από αντασφαλίσεις/φορείς ειδικού σκοπού και αντασφαλίσεις πεπερασμένου κινδύνου, μετά την προσαρμογή για αναμενόμενες ζημίες λόγω αθέτησης του αντισυμβαλλομένου R Καθαρή βέλτιστη εκτίμηση των προβλέψεων ασφαλίστρων R Προβλέψεις αποζημιώσεων Μικτά R Σύνολο ανακτήσιμων ποσών από αντασφαλίσεις/φορείς ειδικού σκοπού και αντασφαλίσεις πεπερασμένου κινδύνου, μετά την προσαρμογή για αναμενόμενες ζημίες λόγω αθέτησης του αντισυμβαλλομένου R Καθαρή βέλτιστη εκτίμηση των προβλέψεων αποζημιώσεων R Συνολική βέλτιστη εκτίμηση μικτή Συνολική καθαρή βέλτιστη εκτίμηση καθαρή R Περιθώριο κινδύνου R Ποσό του μεταβατικού μέτρου για τις τεχνικές προβλέψεις Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο R Βέλτιστη εκτίμηση R Περιθώριο κινδύνου R Τεχνικές προβλέψεις σύνολο Τεχνικές προβλέψεις σύνολο R Ανακτήσιμα ποσά από συμβάσεις αντασφάλισης/φορείς ειδικού σκοπού και αντασφαλίσεις πεπερασμένου κινδύνου, μετά την προσαρμογή για αναμενόμενες ζημίες λόγω αθέτησης του R αντισυμβαλλομένου σύνολο Τεχνικές προβλέψεις μείον ανακτήσιμα ποσά από αντασφαλίσεις/φορείς ειδικού σκοπού και αντασφαλίσεις πεπερασμένου κινδύνου Σύνολο R Σ ε λ ί δ α

50 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 S Τεχνικές προβλέψεις ασφαλίσεων ζημιών Αναληφθείσες μη αναλογικές αντασφαλίσεις Μη αναλογική αντασφάλιση ασθενείας Μη αναλογική αντασφάλιση ατυχημάτων Μη αναλογική αντασφάλιση θαλάσσιων, εναέριων και άλλων μεταφορών Μη αναλογική αντασφάλιση περιουσιακών στοιχείων Σύνολο υποχρεώσεων από ασφαλίσεις ζημιών C0140 C0150 C0160 C0170 C0180 Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο R Σύνολο ανακτήσιμων ποσών από αντασφαλίσεις/φορείς ειδικού σκοπού και αντασφαλίσεις πεπερασμένου κινδύνου, μετά την προσαρμογή για αναμενόμενες ζημίες λόγω αθέτησης του αντισυμβαλλομένου R που συνδέονται με τις τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο. Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως άθροισμα της βέλτιστης εκτίμησης και του περιθωρίου κινδύνου Βέλτιστη εκτίμηση Προβλέψεις ασφαλίστρων Μικτά R Σύνολο ανακτήσιμων ποσών από αντασφαλίσεις/φορείς ειδικού σκοπού και αντασφαλίσεις πεπερασμένου κινδύνου, μετά την προσαρμογή για αναμενόμενες ζημίες λόγω αθέτησης του αντισυμβαλλομένου R Καθαρή βέλτιστη εκτίμηση των προβλέψεων ασφαλίστρων R Προβλέψεις αποζημιώσεων Μικτά R Σύνολο ανακτήσιμων ποσών από αντασφαλίσεις/φορείς ειδικού σκοπού και αντασφαλίσεις πεπερασμένου κινδύνου, μετά την προσαρμογή για αναμενόμενες ζημίες λόγω αθέτησης του αντισυμβαλλομένου R Καθαρή βέλτιστη εκτίμηση των προβλέψεων αποζημιώσεων R Συνολική βέλτιστη εκτίμηση μικτή Συνολική καθαρή βέλτιστη εκτίμηση καθαρή R Περιθώριο κινδύνου R Ποσό του μεταβατικού μέτρου για τις τεχνικές προβλέψεις Τεχνικές προβλέψεις υπολογιζόμενες ως σύνολο R Βέλτιστη εκτίμηση R Περιθώριο κινδύνου R Τεχνικές προβλέψεις σύνολο Τεχνικές προβλέψεις σύνολο R Ανακτήσιμα ποσά από συμβάσεις αντασφάλισης/φορείς ειδικού σκοπού και αντασφαλίσεις πεπερασμένου κινδύνου, μετά την προσαρμογή για αναμενόμενες ζημίες λόγω αθέτησης του R αντισυμβαλλομένου σύνολο Τεχνικές προβλέψεις μείον ανακτήσιμα ποσά από αντασφαλίσεις/φορείς ειδικού σκοπού και αντασφαλίσεις πεπερασμένου κινδύνου Σύνολο R Σ ε λ ί δ α

51 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 S Αποζημιώσεις από ασφαλίσεις ζημιών Έτος συμβάντος ατυχήματος/ασφαλιστικό ετος Z0010 Έτος συμβάντος Μεικτές καταβληθείσες αποζημιώσεις (σε μη σωρευτική βάση) (απόλυτο ποσό) Προηγούμεν α Έτος R0100 Έτος εξέλιξης & + Τρέχον έτος Άθροισμα ετών (σωρευτικά) C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0170 C , , ,00 N-14 R , , , , , , , , , , , , , ,00 174,00 174, ,00 N-13 R , , , , , , , , , , , , ,00 938,00 938, ,00 N-12 R , , , , , , , , , , , ,00 545,00 545, ,00 N-11 R , , , , , , , , , , , , , ,00 N-10 R , , , , , , , , , , , , ,00 N-9 R , , , , , , , , , , , ,00 N-8 R , , , , , , , , , , ,00 N-7 R , , , , , , , , , ,00 N-6 R , , , , , , , , ,00 N-5 R , , , , , , , ,00 N-4 R , , , , , , ,00 N-3 R , , , , , ,00 N-2 R , , , , ,00 N-1 R , , , ,00 N R , , ,00 Σύνολο R , ,00 51 Σ ε λ ί δ α

52 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 Μεικτή απροεξόφλητη βέλτιστη εκτίμηση των προβλέψεων αποζημιώσεων (απόλυτο ποσό) Έτος Έτος εξέλιξης & + Λήξη έτους (προεξοφλημένα δεδομένα) C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0290 C0300 C0310 C0320 C0330 C0340 C0350 C0360 Προηγούμενα R , ,03 N-14 R , ,39 N-13 R , ,75 N-12 R , ,58 N-11 R , ,07 N-10 R , ,68 N-9 R , ,67 N-8 R , ,87 N-7 R , ,12 N-6 R , ,35 N-5 R , ,90 N-4 R , ,94 N-3 R , ,35 N-2 R , ,64 N-1 R , ,22 N R , ,42 Σύνολο R ,95 52 Σ ε λ ί δ α

53 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2016 Παράρτημα ΙΙ - Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 53 Σ ε λ ί δ α

54 ΕΚΘΕΣΗ ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ Σ ε λ ί δ α