À Δπ π ªπ Δ πã π π ƒ º ƒπ Δ Ãƒ ø

Transcript

1 ΑΝΩΝΥΜΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ À Δπ π ªπ Δ πã π π ƒ º ƒπ Δ Ãƒ ø applefi 1Ë π ÓÔ Ú Ô 2005 Ì ÚÈ 31Ë ÂÎÂÌ Ú Ô 2005 (μ ÛÂÈ ÙÔ Ó.2190, ÚıÚÔ 135 ÁÈ ÂappleÈ ÂÈÚ ÛÂÈ appleô Û ÓÙ ÛÛÔ Ó ÂÙ ÛÈ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ Î Ù Ù..Ã..) ( ÔÛ ÂÎÊÚ ÛÌ Ó Û ) Δ apple Ú Î Ùˆ ÛÙÔÈ Â Î È appleïëúôêôú  appleôûîôappleô Ó ÛÂ Ì ÁÂÓÈÎ ÂÓËÌ ÚˆÛË ÁÈ ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛË Î È Ù appleôùâï ÛÌ Ù ÙË ALPHA FINANCE à À. Ó ÁÓÒÛÙË appleô ÂappleÈ ËÙ Ó ÓÙÏ ÛÂÈ ÔÏÔÎÏËÚˆÌ ÓË ÂÈÎfiÓ ÙË ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ı Ûˆ Î È ÙˆÓ appleôùâïâûì ÙˆÓ ÙË, ÌappleÔÚÂ Ó Ó ÙÚ ÍÂÈ ÛÙË È ı ÓÛË ÙÔ È ÈÎÙ Ô fiappleô ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÔÈ ÂÙ ÛÈ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ, appleô appleúô Ï appleô Ó Ù ÈÂıÓ ÚfiÙ apple ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ÏËÚÔÊfiÚËÛË, Î ıò Î È Ë ÎıÂÛË ÂÏ Á Ô ÙÔ ÔÚΈÙÔ ÂÏÂÁÎÙ. Δ πã π πã πƒ ø Œ Ú : ƒª : ÚÌfi È ÂappleÔappleÙÈÎ Ú : ÓıÂÛË ÈÔÈÎËÙÈÎÔ Ì Ô Ï Ô : ª ƒ π 5, ƒ.ª /06/μ/89/01 ÀappleÔ ÚÁÂ Ô Ó appleù ÍË ÚÙ ÌË Ã. ÂÔ ˆÚ Ë, Úfi ÚÔ.. ÂÒÚÁÈÔ. ˆÚÁ Ô, ÓÙÈappleÚfi ÚÔ ÙÔ.. ÚÈ ª. μ ÛÈÏÂÈ Ë, È ı ÓˆÓ Ì Ô ÏÔ Ï Í Ó ÚÔ. ÏÂÍÈ Ë, ÓÙÂÙ ÏÌ ÓÔ Ì Ô ÏÔ ËÌÔÛı ÓË π. ƒ ÂÏ, ÓÙÂÙ ÏÌ ÓÔ Ì Ô ÏÔ πˆ ÓÓË ª. Ì ÚË, ª ÏÔ ÓÙÂÏ π. μâúó ÎÔ, ª ÏÔ apple Ú ˆÓ. Ó ÚÔÓÈÎ ÎË, ª ÏÔ ÌÂÚÔÌËÓ ÂÁÎÚ Ûˆ ÙˆÓ ÂÙ ÛÈˆÓ ÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Ù ÛÙ ÛÂˆÓ ( applefi ÙÈ ÔappleÔ Â ÓÙÏ ıëî Ó Ù Û ÓÔappleÙÈÎ ÛÙÔÈ Â ): 20 π ÓÔ Ú Ô 2006 ÚΈÙfi ÂÏÂÁÎÙ ÏÔÁÈÛÙ : μ Û ÏÂÈÔ π. Ô ÌÈÒÙË.ª ÏÂÁÎÙÈÎ ÂÙ ÈÚ :.. Δ appleô ÎıÂÛË ÂÏ Á Ô ÂÏÂÁÎÙÒÓ: ªÂ Û ÌʈÓË ÁÓÒÌË È ı ÓÛË È ÈÎÙ Ô Ù ÈÚ : Δ πã π π π ª À ƒ Δπ ªË ÎÏÔÊÔÚÔ ÓÙ appleâúèô ÛÈ Î ÛÙÔÈ Â... ÓÛÒÌ Ù apple ÁÈ È ÈÔ ÚËÛÈÌÔappleÔÈÔ ÌÂÓ , ,92 Õ Ï appleâúèô ÛÈ Î ÛÙÔÈ Â , ,11 appleâó ÛÂÈ ÛÂ Û ÁÁÂÓ ÂappleÈ ÂÈÚ ÛÂÈ , ,05 appleâó ÛÂÈ Û ΠÓËÙ , ,30 Ó ÏÏfiÌÂÓ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎ apple ÈÙ ÛÂÈ ,04 ÔÈapple Ì ÎÚÔappleÚfiıÂÛÌ apple ÈÙ ÛÂÈ , , , ,22 ÎÏÔÊÔÚÔ ÓÙ appleâúèô ÛÈ Î ÛÙÔÈ Â... apple ÈÙ ÛÂÈ applefi appleâï Ù & ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ , ,60 È ı ÛÈÌ appleúô appleòïëûë ÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ appleâúèô ÛÈ Î ÛÙÔÈ Â , ,97 ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Ì Û ÂÌappleÔÚÈÎÔ ÚÙÔÊ Ï Î Ô ,00 Ú ÁˆÁ ÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Ì Û ,00 ÔÈapple apple ÈÙ ÛÂÈ , ,32 Δ ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È Δ ÌÂÈ Î ÈÛÔ Ó Ì , ,52 Δ ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ appleâï ÙÒÓ , , , ,83 À ƒ Δπ À , ,05 À à ø π ª ÎÚÔappleÚfiıÂÛÌ appleô ÚÂÒÛÂÈ... Ó ÏÏfiÌÂÓ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎ appleô ÚÂÒÛÂÈ ,52 ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ Î ıôúèûì ÓˆÓ apple ÚÔ ÒÓ ÛÙÔ ÂÚÁ fiìâóô , , , ,88 μú appleúfiıâûìâ appleô ÚÂÒÛÂÈ... ÓÂÈ ÙÚ appleâ ÒÓ ,00 ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ appleúô appleâï ÙÂ Î È ÚËÌ ÙÈÛÙ ÚÈÔ , ,64 flúèì appleèûùˆùèî applefiïôèapple appleâï ÙÒÓ , ,11 Ú ÁˆÁ ÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Ì Û ,00 ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ ÊfiÚÔ ÂÈÛÔ Ì ÙÔ , ,09 ÔÈapple appleô ÚÂÒÛÂÈ , , , ,20 ƒ... ªÂÙÔ ÈÎfi ÎÂÊ Ï ÈÔ , ,00 appleôıâì ÙÈÎ ( È ÊÔÚ ) , ,61 Ú Ë ÂÈ Ó ÔÓ , ,36 ÓÔÏÔ ı Ú Ûˆ , ,97 ÓÔÏÔ ı Ú Ûˆ Î È ÀappleÔ ÚÂÒÛÂˆÓ , ,05 Δ πã π Δ Δ ø ª Δ μ ø ƒ ø ı Ú ı ÛË ÂÓ Ú͈ Ú Ûˆ ( Î È ÓÙ ÛÙÔÈ ) , ,41 Ú Ë ÙË Ú Ûˆ ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ , , , ,72 appleôù ÌËÛË È ıâû ÌˆÓ appleúô appleòïëûë ÚÂÔÁÚ ÊˆÓ , ,99 ºfiÚÔÈ appleô Î Ù ˆÚ ıëî Ó appleâ ıâ ÛÙËÓ ı Ú ÛË... (11.081,29) ªÂÙ ÊÔÚ ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù ÏfiÁˆ Ó Î ÎψÛË... (29.072,73) È ÓÔÌ ÎÂÚ ÒÓ ÛÙÔ appleúôûˆappleèîfi... ( ,00) ( ,00) ªÂÚ ÛÌ Ù Ú Ûˆ... ( ,00) ( ,00) ÔÈapple ÎÈÓ ÛÂÈ... 13,69 (0,45) ı Ú ı ÛË Ï Íˆ Ú Ûˆ ( Î È ÓÙ ÛÙÔÈ ) , ,97 Δ πã π Δ Δ ø Δ ª Δø ÎÏÔ ÂÚÁ ÛÈÒÓ , ,01 fiûùô appleˆï ÛˆÓ... ( ,99) ( ,29) ªÈÎÙ Î Ú Ë , ,72 ÔÈapple ÛÔ , ,26 ŒÍÔ ÈÔÈÎËÙÈÎ ÏÂÈÙÔ ÚÁ... ( ,41) ( ,37) ŒÍÔ ÏÂÈÙÔ ÚÁ È ı Ûˆ... ( ,00) ( ,39) Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ, ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎÒÓ Î È ÂappleÂÓ ÙÈÎÒÓ appleôùâïâûì ÙˆÓ , ,22 appleôù ÏÂÛÌ ÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ appleú ÍÂˆÓ , ,45 Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ , ,67 ªÂ ÔÓ: Ó ÏÔÁÔ ÓÙ ÊfiÚÔÈ... ( ,67) ( ,85) Ú Ë ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ , ,82 Ú Ë ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ Ó ÌÂÙÔ... 37,98 8,63 ÚÔÙÂÈÓfiÌÂÓÔ Ì ÚÈÛÌ Ó ÌÂÙÔ... 25,00 6,50 Δ πã π Δ Δ ø Δ ª π ø ƒ ø ÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙÂ Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ , ,67 Ï ÔÓ appleúôû ÚÌÔÁ ÁÈ : appleôû ÛÂÈ , ,84 ÚÔ Ï ÂÈ ÁÈ ÂappleÈÛÊ Ï apple ÈÙ ÛÂÈ , ,00 Úfi ÏÂ Ë ÁÈ appleô ËÌ ˆÛË appleúôûˆappleèîô , ,31 appleôùâï ÛÌ Ù ÂappleÂÓ ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ... (2.240,17) (691,79) ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎfi appleôù ÏÂÛÌ , ,75 ŒÛÔ Û ÌÌÂÙÔ ÒÓ Î È ÚÂÔÁÚ ÊˆÓ... ( ,00) ( ,35) ËÌÈ applefi ÙËÓ appleòïëûë Û ÌÌÂÙÔ ÒÓ Î È ÚÂÔÁÚ ÊˆÓ , , , ,82 Ï ÔÓ / Ì ÔÓ appleúôû ÚÌÔÁ ÁÈ ÌÂÙ ÔÏ ÏÔÁ ÚÈ ÛÌÒÓ ÎÂÊ Ï Ô Î ÓËÛË ªÂ ˆÛË / ( ÍËÛË) apple ÈÙ ÛˆÓ... ( ,84) ,79 (ªÂ ˆÛË) / ÍËÛË appleô ÚÂÒÛÂˆÓ (appleïëó ÙÚ appleâ ÒÓ) ,82 ( ,41) (ªÂ ˆÛË) / ÍËÛË ÏÔÈappleÒÓ Ì ÎÚÔappleÚfiıÂÛÌˆÓ apple ÈÙ ÛˆÓ... ( ,09) ,53 ªÂ ÔÓ: ÃÚˆÛÙÈÎÔ ÙfiÎÔÈ Î È Û Ó Ê ÍÔ Î Ù ÏËÌ Ó... ( ,91) ( ,80) Ù ÏËÌ ÓÔÈ ÊfiÚÔÈ... ( ,60) ( ,58) ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÏÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËËÙ ( ) , ,35 appleâó ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ applefiîùëûë Û ÌÌÂÙÔ ÒÓ Î È ÏÔÈappleÒÓ ÂappleÂÓ ÛˆÓ... ( ,83) ( ,52) ÁÔÚ ÂÓÛÒÌ ÙˆÓ Î È ÏˆÓ apple Á ˆÓ appleâúèô ÛÈ ÎÒÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ... ( ,77) ( ,00) ÈÛappleÚ ÍÂÈ applefi appleˆï ÛÂÈ Û ÌÌÂÙÔ ÒÓ Î È ÚÂÔÁÚ ÊˆÓ , ,20 ÈÛappleÚ ÍÂÈ applefi appleˆï ÛÂÈ ÂÓÛÒÌ ÙˆÓ Î È ÏˆÓ apple Á ˆÓ appleâúèô ÛÈ ÎÒÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ , ,44 ªÂÚ ÛÌ Ù appleïëúˆı ÓÙ... ( ,00) ( ,00) ΔfiÎÔÈ ÂÈÛappleÚ ı ÓÙ , ,53 ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÂappleÂÓ ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ( )... ( ,48) ( ,35) ÃÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ÍÔÊÏ ÛÂÈ Ó ˆÓ... ( ,00) ( ,00) ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ (Á) ( ,00) ( ,00) ı Ú ÍËÛË / (Ì ˆÛË) ÛÙ Ù ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì appleâúèfi Ô ( ) + ( ) + (Á) , ,00 Δ ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì ÂÓ Ú͈ appleâúèfi Ô , ,94 Δ ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì Ï Íˆ appleâúèfi Ô , ,94 ª Δπ Δ πã π π ƒ º ƒπ 1. ÂÙ ÈÚ ÂÈ ÂÏÂÁ ıâ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎ Ì ÚÈ Î È ÙË Ú ÛË È ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ ÙË ÂÙ ÈÚ appleâúèï Ì ÓÔÓÙ È ÛÙÈ ÂÓÔappleÔÈËÌ Ó ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ appleô Î Ù ÚÙ ÂÈ Ë ALPHA Δƒ.., ÌÂ Ú ÙËÓ ÏÏ, Ë ÔappleÔ Û ÌÌÂÙ ÂÈ ÛÙËÓ ÂÙ ÈÚ Ì appleôûôûùfi 99,62%. ÂÓÔappleÔ ËÛË ÙË ÂÙ ÈÚ Á ÓÂÙ È Ì ÙË Ì ıô Ô ÙË ÔÏÈÎ ÂÓÔappleÔ ËÛË. 3. ÂÓ apple Ú Ô Ó ÂÌappleÚ ÁÌ Ù ÚË Âapple ÙˆÓ apple Á ˆÓ appleâúèô ÛÈ ÎÒÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ. 4. ÂÓ apple Ú Ô Ó Âapple ÈΠapplefi È ÈÙËÛ È ÊÔÚ appleôê ÛÂÈ ÈÎ ÛÙÈÎÒÓ È ÈÙËÙÈÎÒÓ ÔÚÁ ÓˆÓ appleô ÂÓ ÂÙ È Ó Ô Ó ÛËÌ ÓÙÈÎ Âapple appleùˆûë ÛÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛË ÏÂÈÙÔ ÚÁ ÙË ÂÙ ÈÚ. 5. ÚÈıÌfi ÙÔ apple Û ÔÏÔ Ì ÓÔ appleúôûˆappleèîô ÙËÓ 31/12/2005 Ù Ó 98 ÙÔÌ (31/12/ ÙÔÌ ). 6. applefi ÙÈ Û Ó ÏÏ Á ÙË Ù ÈÚ ÌÂ Ù Û Ó Â ÂÌ Ó appleúô Ù Ó Ì ÚË, ÁÈ ÙÔ ÚÔÓÈÎfi È ÛÙËÌ applefi ˆ , appleúô Î Ó Ù ÂÍ appleôû : ŒÛÔ ,80 ŒÍÔ ,43 Δ applefiïôèapple, Î Ù ÙËÓ , ÙˆÓ apple ÈÙ ÛÂˆÓ Î È appleô ÚÂÒÛÂˆÓ applefi ÙÈ ÂÓ ÏfiÁˆ Û Ó ÏÏ Á Â Ó ˆ ÂÍ : apple ÈÙ ÛÂÈ ,91 ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ ,77 Aı Ó È, 20 π ÓÔ Ú Ô 2006 ƒ ƒ Δ À π π Δπ À Àªμ À π À π À À ø Àªμ À π À À Δ Δø π ªπ ø À ƒ πø ƒδ ª Ã. øƒπ ƒπ ª. μ π π ƒ. Δƒ Δ À..Δ.: ƒ Δ.: à ª.: 20834

2 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ης εταιρικής χρήσης ( ) Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ΑΘΗΝΑΙ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2006

3 Οικονοµικές Καταστάσεις ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελίδα Έκθεση ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 4 Κατάσταση Αποτελεσµάτων 5 Ισολογισµός 6 Κατάσταση Ταµειακών Ροών 7 Κατάσταση Μεταβολών της Καθαρής Θέσης 8 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 9 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία 9 2. Βασικές Λογιστικές Αρχές Πλαίσιο κατάρτισης Οικονοµικών καταστάσεων Πληροφόρηση κατά τοµέα Συναλλαγές σε συνάλλαγµα Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Αρχές ταξινόµησης και αποτίµησης των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα Ενσώµατα πάγια στοιχεία (ιδιοχρησιµοποιούµενα) Επενδύσεις σε ακίνητα Άυλα περιουσιακά στοιχεία Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Αναβαλλόµενη φορολογία Προβλέψεις Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζόµενους Έσοδα Συγκριτικά στοιχεία Nέα λογιστικά πρότυπα και διερµηνείες της ΕΕΧΠ ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Αναλύσεις Λογαριασµών Κύκλος Εργασιών Κόστος Πωλήσεων Λοιπά έσοδα Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας Έξοδα Λειτουργίας ιαθέσεως Αποτελέσµατα χρηµατοοικονοµικών πράξεων Φόρος εισοδήµατος Κέρδη ανά µετοχή Αποσβέσεις ενσώµατων και άυλων περιουσιακών στοιχείων Παροχές στο προσωπικό Ενσώµατα πάγια (ιδιοχρησιµοποιούµενα) Άυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες Επενδύσεις σε ακίνητα Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Απαιτήσεις από πελάτες και χρηµατιστήριο ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά µέσα εµπορικού χαρτοφυλακίου 27 Σελίδα 2 από 40

4 3.20 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα Λοιπές απαιτήσεις Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζόµενους άνεια τραπεζών Υποχρεώσεις προς πελάτες και χρηµατιστήριο-ώριµα πιστωτικά υπόλοιπα πελατών Υποχρεώσεις φόρου εισοδήµατος Λοιπές υποχρεώσεις Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά (διάφορα) Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις Περίληψη σηµαντικότερων διαφορών µεταξύ Ε.Λ.Π. και.π.χ.π Πληροφόρηση κατά τοµέα Κεφαλαιακή επάρκεια Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού 40 Σελίδα 3 από 40

5 Έκθεση ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρείας «ALPHA FINANCE ΑΝΩΝΥΜΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Ανώνυµης Εταιρείας «ALPHA FINANCE ΑΝΩΝΥΜΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ», της εταιρικής χρήσης που έληξε την 31 η εκεµβρίου Η ευθύνη της σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων βαρύνει τη διοίκηση της Εταιρίας. Η δική µας ευθύνη περιορίζεται στη διαµόρφωση και τη διατύπωση γνώµης επί των οικονοµικών καταστάσεων, εδραιωµένης στο διενεργηθέντα έλεγχο. Ο έλεγχός µας διενεργήθηκε σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν το σχεδιασµό και την εκτέλεση του ελεγκτικού έργου κατά τρόπο που διασφαλίζει µε εύλογη βεβαιότητα ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες και παραλείψεις. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Ο έλεγχος επίσης περιλαµβάνει την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν, των εκτιµήσεων της διοίκησης της Εταιρίας και, γενικότερα, της παρουσίασης των δεδοµένων στις οικονοµικές καταστάσεις, καθώς και τη συµφωνία του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχος που διενεργήθηκε παρέχει επαρκή βάση για τη διαµόρφωση της γνώµης µας. Κατά τη γνώµη µας, οι προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονοµική θέση της Εταιρίας κατά την 31 η εκεµβρίου 2005 και τα αποτελέσµατα των εργασιών της, καθώς και τις µεταβολές των ιδίων κεφαλαίων και τις ταµειακές ροές της Εταιρίας της χρήσης που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου συµφωνεί µε τις προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου, εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση 3.26 που παρατίθεται στο Προσάρτηµα των οικονοµικών καταστάσεων, στην οποία γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι οι φορολογικές δηλώσεις για τις χρήσεις 2003 έως και 2005 δεν έχουν εξετασθεί από τις φορολογικές αρχές, µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και οριστικοποιηθούν. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και, ως εκ τούτου, δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αθήνα, 22 Φεβρουαρίου 2006 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Βασίλειος Ι. Λουµιώτης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ ΣΟΛ α.ε. Σελίδα 4 από 40

6 AΛΦΑ FINANCE AXEΠΕΥ Κατάσταση Αποτελεσµάτων για τη χρήση από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2005 (ποσά σε Ευρώ) Σηµείωση Κύκλος εργασιών , ,01 Κόστος πωλήσεων 3.2 ( ,99) ( ,29) Μικτά κέρδη , ,72 Λοιπά έσοδα , ,26 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 3.4 ( ,41) ( ,37) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 3.5 ( ,00) ( ,39) Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, και επενδυτικών αποτελεσµάτων , ,22 Αποτέλεσµα χρηµατοοικονοµικών πράξεων , ,45 Κέρδη προ φόρων , ,67 Μείον: Αναλογούντες φόροι 3.7 ( ,67) ( ,85) Κέρδη µετά από φόρους , ,82 Κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή ,98 8,63 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 9-40) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 5 από 40

7 AΛΦΑ FINANCE AXEΠΕΥ Οικονοµικές Καταστάσεις της για τη χρήση από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2005 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Σηµείωση ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώµατα πάγια ( ιδιοχρησιµοποιούµενα) , ,92 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία , ,11 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις , ,05 Επενδύσεις σε ακίνητα , ,30 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις ,04 - Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις , ,84 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία , ,22 Απαιτήσεις από πελάτες & χρηµατιστήριο , ,60 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία , ,97 Χρηµατοοικονοµικά µέσα εµπορικού χαρτοφυλακίου ,00 - Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα ,00 - Λοιπές απαιτήσεις , ,32 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , ,52 Ταµειακά διαθέσιµα πελατών , , , ,83 Σύνολο Ενεργητικού , ,05 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις ,52 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζόµενους , ,36 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις , ,88 άνεια τραπεζών ,00 Υποχρεώσεις προς πελάτες και χρηµατιστήριο , ,64 Ώριµα πιστωτικά υπόλοιπα πελατών , ,11 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα ,00 - Υποχρεώσεις φόρου εισοδήµατος , ,36 Λοιπές υποχρεώσεις , ,09 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ , ,20 Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Αποθεµατικά (διάφορα) , ,61 Κέρδη εις νέον , , , ,97 Σύνολο υποχρεώσεων και καθαρής θέσης , ,05 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 9-40) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 6 από 40

8 AΛΦΑ FINANCE AXEΠΕΥ Οικονοµικές Καταστάσεις της για τη χρήση από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2005 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ( ποσά σε Ευρώ) Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων , ,67 Πλέον /(µειον) προσαρµογές του κέρδους Αποσβέσεις , ,84 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις , ,00 Πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού , ,31 Αποτελέσµατα επενδυτικής δραστηριότητας. (2.240,17) (691,79) Χρηµατοοικονοµικό αποτέλεσµα , ,75 Έσοδα συµµετοχών και χρεογράφων ( ,00) ( ,35) Ζηµιές από την πώληση συµµετοχών και χρεογράφων , , , ,82 Πλέον /µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ( ,84) ,79 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων ,82 ( ,41) (Μείωση) / αύξηση λοιπών µακροπρόθεσµων απαιτήσεων ( ,09) ,53 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβληµένα ( ,91) ( ,80) Καταβληµένοι φόροι ( ,60) ( ,58) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , ,35 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση συµµετοχών και λοιπών επενδύσεων ( ,83) ( ,52) Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων ( ,77) ( ,00) Εισπράξεις από πωλήσεις συµµετοχών και χρεογράφων , ,20 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων , ,44 Μερίσµατα πληρωθέντα ( ,00) ( ,00) Τόκοι εισπραχθέντες , ,53 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ,48) ( ,35) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις δανείων ( ,00) ( ,00) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) ( ,00) ( ,00) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α)+(β)+(γ) , ,00 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης , ,94 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης , ,94 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 9-40) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 7 από 40

9 AΛΦΑ FINANCE AXEΠΕΥ Οικονοµικές Καταστάσεις της για τη χρήση από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2005 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ (ποσά σε Ευρώ) Μετοχικό Αποθεµατικά Κέρδη κεφάλαιο (διάφορα) εις νέο Σύνολο Υπόλοιπα , , , ,41 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου ,00 ( ,00) - - Αποτίµηση διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων , ,99 Φόροι που καταχωρήθηκαν απευθείας στην Καθαρή Θέση - (11.081,29) - (11.081,29) Σχηµατισµός αποθεµατικού ,00 ( ,00) - ιανοµή κερδών στο προσωπικό - - ( ,00) ( ,00) Μερίσµατα χρήσης ( ,00) ( ,00) Λοιπές κινήσεις - (2,81) 2,36 (0,45) Αποτέλεσµα περιόδου , ,31 Υπόλοιπα , , , ,97 Υπόλοιπα , , , ,97 Αποτίµηση διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων , ,40 Μεταφορά στα αποτελέσµατα λόγω ανακύκλωσης , ,73 Σχηµατισµός αποθεµατικού ,00 ( ,00) - Μερίσµατα χρήσης ( ,00) ( ,00) ιανοµή κερδών στο προσωπικό - - ( ,00) ( ,00) Λοιπές κινήσεις - 0,82 12,87 13,69 Αποτέλεσµα περιόδου , ,51 Υπόλοιπα , , , ,84 Αθήναι, 20 Ιανουαρίου 2006 Ο Πρόεδρος του.σ. Ο ιευθύνων Σύµβουλος Ο ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών Αρτέµης Χ. Θεοδωρίδης Πάρις Μ Βασιλειάδης Ανδρέας Κ. Στρατηγόπουλος Α..Τ. P Α..Τ. Χ Α..Τ. Σ Αρ.Αδ. Ο.Ε.Ε. Α Τάξης Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις ( σελ. 9-40) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων Σελίδα 8 από 40

10 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία Η Εταιρία λειτουργεί σήµερα µε την επωνυµία «Alpha Finance Ανώνυµη Χρηµατιστηριακή Εταιρία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών» και τον διακριτικό τίτλο «Alpha Finance» εδρεύει στην Αθήνα, οδός Μέρλιν 5 και είναι καταχωρηµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό 19420/06/Β/89/01. Η διάρκεια της έχει ορισθεί έως το 2039, δύναται δε να παραταθεί µε απόφαση της Γενικής Συνελεύσεως. Σκοπός της Εταιρίας, σύµφωνα µε το καταστατικό της, είναι η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών µε κύριο σκοπό τη διεξαγωγή χρηµατιστηριακών συναλλαγών. Η Εταιρία µπορεί επίσης να παρέχει επενδυτικές συµβουλές για επενδύσεις σε χρηµατιστηριακά προϊόντα, να φυλάσσει ως θεµατοφύλακας τίτλους πελατών της, να διαχειρίζεται χαρτοφυλάκιο πελατών της, αποτελούµενο από µετρητά χρηµατιστηριακά πράγµατα και µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων και να καταθέτει τα χρηµατικά ποσά των πελατών της σε τραπεζικούς λογαριασµούς επ` ονόµατί τους, να παρέχει υπηρεσίες συµβούλου εκδόσεως και υπηρεσιών αναδόχου σε δηµόσια εγγραφή, καθώς και κάθε άλλη, εντός και εκτός Ελλάδος, κύρια ή παρεπόµενη επενδυτική υπηρεσία κατά την έννοια του άρθρου 2 παράγραφοι 1 και 2 του νόµου 2396/1996. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου εταιριών «ALPHA BANK». Συνοπτικά, οι βασικές πληροφορίες για την Εταιρία έχουν ως εξής: Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου Αρτέµης Χ. Θεοδωρίδης (Πρόεδρος) Γεώργιος Α. Γεωργίου (Αντιπρόεδρος του.σ.) Πάρις Μ. Βασιλειάδης ( ιευθύνων Σύµβουλος) Αλέξανδρος Ν. Αλεξιάδης (Εντεταλµένος Σύµβουλος) ηµοσθένης Ι. Ρέβελας (Εντεταλµένος Σύµβουλος) Ιωάννης Μ. Εµίρης (Μέλος) Παντελής Ι. Βερνίκος (Μέλος) Σπυρίδων Α. Ανδρονικάκης (Μέλος) Το ιοικητικό Συµβούλιο εξελέγη από την Γενική Συνέλευση της και η θητεία του λήγει την Εποπτεύουσα αρχή Υπουργείο Ανάπτυξης Αριθµός φορολογικού µητρώου Αριθµός Μητρώου Ανωνύµων Εταιριών 19420/06/B/89/01 Τράπεζες ΑΛΦΑ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΙΣΤΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑ ΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ BARCLAYS EUROBANK CITIBANK NOVA BANK SOCIETE GENERAL BNP-BARIBAS ΕΓΝΑΤΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ MARFIN BANK Noµικός Σύµβουλος Πεχλιβανίδη Άννα Eλεγκτές Λουµιώτης Ι. Βασίλειος ΣΟΛ Α.Ε.Ο.Ε. Σελίδα 9 από 40

11 2. Βασικές Λογιστικές Αρχές Οι λογιστικές αρχές και µέθοδοι, που εφαρµόστηκαν για την κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων της , είναι ίδιες µε εκείνες που εφαρµόστηκαν για την προσαρµογή των αντίστοιχων ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης και παρουσιάζονται κατωτέρω. 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης Οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005, που καλύπτουν περίοδο από την 1 η Ιανουαρίου έως και την 31 η εκεµβρίου 2005, έχουν συνταχθεί µε βάση: Την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογες αξίες (κυρίως διαθέσιµα προς πώληση και εµπορικά χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία) Την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern ) Την αρχή της αυτοτέλειας των χρήσεων Την οµοιοµορφία παρουσίασης Τη σηµαντικότητα των στοιχείων και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.), τα οποία έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (I.A.S.B.), καθώς και των διερµηνειών τους, οι οποίες έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) του I.A.S.B. και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Το I.A.S.B. έχει εκδώσει µια σειρά από πρότυπα, τα οποία αναφέρονται ως «I.F.R.S. Stable Platform 2005». Η Εταιρία εφαρµόζει το I.F.R.S. Stable Platform 2005 από τη 1 η Ιανουαρίου 2005, το οποίο περιλαµβάνει τα ακόλουθα πρότυπα:.λ.π. 1.Λ.Π. 2.Λ.Π. 7.Λ.Π. 8.Λ.Π. 10.Λ.Π. 12.Λ.Π. 14.Λ.Π. 16.Λ.Π. 17.Λ.Π. 18.Λ.Π. 19.Λ.Π. 20.Λ.Π. 21.Λ.Π. 23.Λ.Π. 24.Λ.Π. 26.Λ.Π. 27.Λ.Π. 28.Λ.Π. 30.Λ.Π. 32.Λ.Π. 33.Λ.Π. 34.Λ.Π. 36 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων Αποθέµατα Καταστάσεις ταµειακών ροών Καθαρό Κέρδος ή Ζηµιά Χρήσης, Βασικά Λάθη και µεταβολές στις Λογιστικές Μεθόδους Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού Φόροι εισοδήµατος Πληροφόρηση κατά τοµέα Ενσώµατα Πάγια Μισθώσεις Έσοδα Παροχές σε εργαζοµένους Λογιστική των κρατικών επιχορηγήσεων και γνωστοποίηση της κρατικής υποστήριξης Οι επιδράσεις των µεταβολών στις τιµές του συναλλάγµατος Κόστος δανεισµού Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών Λογιστική απεικόνιση και παρουσίαση των προγραµµάτων αποχώρησης προσωπικού Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις και λογιστική επενδύσεων σε θυγατρικές Λογιστική επενδύσεων σε συγγενείς εταιρίες Γνωστοποιήσεις µε τις οικονοµικές καταστάσεις των τραπεζών και των οµοίων χρηµατοπιστωτικών ιδρυµάτων Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις και παρουσίαση Κέρδη ανά µετοχή Ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις Μείωση της αξίας στοιχείων του ενεργητικού Σελίδα 10 από 40

12 .Λ.Π. 37.Λ.Π. 38.Λ.Π. 39.Λ.Π. 40.Π.Χ.Π. 1.Π.Χ.Π. 2.Π.Χ.Π. 3.Π.Χ.Π. 4.Π.Χ.Π. 5 Προβλέψεις, ενδεχόµενες υποχρεώσεις και ενδεχόµενες απαιτήσεις Άυλα στοιχεία του ενεργητικού Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και αποτίµηση Επενδύσεις σε Ακίνητα Πρώτη εφαρµογή των.π.χ.π. Πληρωµές µε στοιχεία καθαρής θέσης Ενοποίηση επιχειρήσεων Ασφαλιστικά συµβόλαια Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού κατεχόµενα προς πώληση και ιακοπείσες ραστηριότητες Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις καλύπτονται από το.π.χ.π. 1 «Πρώτη εφαρµογή των.π.χ.π.», γιατί αποτελούν τις πρώτες οικονοµικές καταστάσεις που συντάσσονται και δηµοσιοποιούνται πάνω σε αυτή την βάση. Ηµεροµηνία µετάβασης του Οµίλου στα νέα πρότυπα σύµφωνα µε το.π.χ.π. 1 θεωρείται η 1 η Ιανουαρίου Οι λογιστικές αρχές που αναφέρονται κατωτέρω έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Οι τελευταίες δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρίας, οι οποίες είναι για τη χρήση 2004, είχαν συνταχθεί σύµφωνα µε τις λογιστικές αρχές του Ν. 2190/1920 όπως ίσχυε τότε (Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα), που διαφέρουν σε κάποιες περιοχές από τα.π.χ.π. Η διοίκηση τροποποίησε κάποιες από τις µεθόδους λογιστικής αποτίµησης και παρουσίασης που χρησιµοποιούσε σύµφωνα µε τα Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα για σκοπούς συµµόρφωσης µε τα.π.χ.π. Τα συγκριτικά στοιχεία του 2004 παρουσιάζονται αναµορφωµένα µε βάση τις τροποποιήσεις αυτές. Συµφωνία και περιγραφή της επίδρασης λόγω της µετάβασης από τα Ελληνικά Λογιστικά πρότυπα στα.π.χ.π. στα ίδια κεφάλαια και στα αποτελέσµατα παρατίθεται κατωτέρω. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.π. απαιτεί όπως η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές που επηρεάζουν τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων. Οι εκτιµήσεις αυτές στηρίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και σε υποθέσεις, που υπό τις παρούσες συνθήκες, κρίνονται λογικές. Οι εκτιµήσεις και τα κριτήρια λήψης αποφάσεων επανεκτιµώνται για να λάβουν υπόψη τις τρέχουσες εξελίξεις και οι επιπτώσεις από τυχόν αλλαγές τους αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις κατά τον χρόνο που πραγµατοποιούνται. Τα ποσά που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά στις επιµέρους σηµειώσεις. 2.2 Πληροφόρηση κατά τοµέα Με δεδοµένη την υφιστάµενη διοικητική δοµή και διάρθρωση των εργασιών της Εταιρίας και το γεγονός ότι το σηµαντικότερο ποσοστό εσόδων της προέρχεται από δραστηριότητες στον ελληνικό χώρο, η Εταιρία αποφάσισε: α) την επιλογή των επιχειρηµατικών τοµέων ως πρωτεύοντος τύπου παρουσίασης των πληροφοριών. Συγκεκριµένα οι τοµείς εργασιών είναι: - Χρηµατιστηριακές εργασίες - Υπηρεσίες αναδοχών και συµβούλων κεφαλαιαγοράς Σελίδα 11 από 40

13 β) την κατανοµή των εργασιών σε γεωγραφικούς τοµείς, που θα αποτελέσει τον δευτερεύοντα τύπο παρουσίασης στις ακόλουθες γεωγραφικές περιοχές: - Ελλάδα - Λοιπές Χώρες 2.3 Συναλλαγές σε συνάλλαγµα Τα στοιχεία που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις αποτιµώνται και παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το νόµισµα της χώρας στην οποία λειτουργεί η Εταιρία. Οι συναλλαγές που πραγµατοποιούνται σε συνάλλαγµα µετατρέπονται σε Ευρώ, µε την ισοτιµία κλεισίµατος της ηµεροµηνίας των συναλλαγών. Κατά την ηµεροµηνία συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων, τα νοµισµατικά στοιχεία σε συνάλλαγµα, του Ενεργητικού και των υποχρεώσεων αποτιµώνται µε τις τιµές κλεισίµατος της ηµεροµηνίας αυτής. Οι συναλλαγµατικές διαφορές, κέρδη ή ζηµιές, που προκύπτουν, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα. 2.4 Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Για τους σκοπούς καταρτίσεως της καταστάσεως ταµειακών ροών στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται: α) το ταµείο β) οι καταθέσεις όψεως γ) οι καταθέσεις προθεσµίας δ) βραχυπρόθεσµες επενδύσεις (διαρκείας µικρότερης του τριµήνου) άµεσης ρευστοποιήσεως και µηδενικού κινδύνου 2.5 Αρχές ταξινόµησης και αποτίµησης των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού Η Εταιρία έχει χαρακτηρίσει τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του ενεργητικού, µε εξαίρεση αυτά που αποκτώνται για αντιστάθµιση, ως ιαθέσιµα προς πώληση. Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται: α ) οι µετοχές β ) τα οµόλογα και γ ) τα µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων Η αρχική καταχώρισή τους γίνεται στο κόστος, δηλαδή την εύλογη αξία του τιµήµατος, συµπεριλαµβανοµένων και των άµεσων εξόδων απόκτησης, που σχετίζονται µε το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο. Μεταγενέστερη αποτίµησή τους γίνεται επίσης στην εύλογη αξία τους και τυχόν κέρδη ή ζηµιές που προκύπτουν µεταφέρονται σε ξεχωριστό λογαριασµό της καθαρής θέσης έως ότου πωληθούν ή διαπιστωθεί ότι υπάρχει αποµείωση της αξίας τους, οπότε και µεταφέρονται στα αποτελέσµατα. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποκτώνται για αντιστάθµιση έχουν χαρακτηρισθεί ως εµπορικό χαρτοφυλάκιο. Μεταγενέστερη αποτίµηση τους γίνεται στην εύλογη αξία και τυχόν κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν µεταφέρονται στα αποτελέσµατα. Σελίδα 12 από 40

14 2.6 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα Παράγωγα καλούµε τα χρηµατοοικονοµικά µέσα τα οποία στην έναρξή τους έχουν συνήθως µικρή ή µηδενική αξία, η οποία στη συνέχεια µεταβάλλεται ανάλογα µε τη µεταβολή που σηµειώνεται σε κάποιο υποκείµενο στοιχείο µε το οποίο συνδέονται. Όταν το παράγωγο αποκτά θετική αξία, καταχωρείται ως στοιχείο ενεργητικού, ενώ αντίθετα, όταν αποκτά αρνητική αξία καταχωρείται ως στοιχείο υποχρεώσεων. Τα παράγωγα χρησιµοποιούνται είτε για σκοπούς αντιστάθµισης, είτε για σκοπούς εµπορικούς. Όλα τα παράγωγα, ανεξαρτήτως του σκοπού για τον οποίο προορίζονται, αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. Οι διαφορές αποτιµήσεως που προκύπτουν, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα χρηµατοοικονοµικών πράξεων. 2.7 Ενσώµατα πάγια στοιχεία (ιδιοχρησιµοποιούµενα) Τα ενσώµατα πάγια απεικονίζονται στο κόστος κτήσεως, µειωµένα µε τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις συσσωρευµένες αποµειώσεις. Μεταγενέστερες δαπάνες επαυξάνουν την αξία του παγίου ή καταχωρούνται ως ξεχωριστό πάγιο, µόνον όταν είναι πολύ πιθανόν να προκύψουν µελλοντικά πιθανά οφέλη. Επισκευές και συντηρήσεις επιβαρύνουν τα αποτελέσµατα της χρήσης που πραγµατοποιούνται. Οι αποσβέσεις των κτηρίων και του εξοπλισµού διενεργούνται στο κόστος κτήσεως, µείον την υπολειµµατική τους αξία και υπολογίζονται σύµφωνα µε την σταθερή µέθοδο, λαµβάνοντας υπόψη τη διάρκεια της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής τους. Η ωφέλιµη ζωή ανά κατηγορία παγίων έχει καθορισθεί ως εξής: - Κτήρια ιδιόκτητα 33 χρόνια - Προσθήκες και βελτιώσεις σε κτήρια µισθωµένα η διάρκεια µισθώσεως - Εξοπλισµός και µεταφορικά µέσα από 4 έως 10 χρόνια Οι εδαφικές εκτάσεις δεν αποσβένονται. Εξετάζονται, όµως, για τυχόν αποµείωση της αξίας τους. 2.8 Επενδύσεις σε ακίνητα Στην κατηγορία αυτή η Εταιρία έχει εντάξει τα κτήρια και την αναλογία τους επί του οικοπέδου, τα οποία εκµισθώνει µε λειτουργική µίσθωση. Οι επενδύσεις αυτές καταχωρούνται στο κόστος κτήσεως τους, προσαυξηµένο µε τα έξοδα που σχετίζονται µε τη συναλλαγή για την απόκτηση τους. Μετά την αρχική καταχώρηση αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως, µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν συσσωρευµένες ζηµιές από την αποµείωση της αξίας τους. Έξοδα συντηρήσεων και επισκευών των επενδύσεων σε ακίνητα καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσµάτων. Για τον υπολογισµό των αποσβέσεων, η ωφέλιµη ζωή τους έχει καθορισθεί ίση µε αυτή των ιδιοχρησιµοποιούµενων ακινήτων. Σελίδα 13 από 40

15 2.9 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Στα άϋλα πάγια περιλαµβάνονται µόνο τα αγορασθέντα λογισµικά προγράµµατα που χρησιµοποιούνται από την Εταιρία. Τα λογιστικά προγράµµατα απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως, µειωµένο µε τις συσσωρευµένες αποσβέσεις. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραµµάτων αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη και προστίθενται στο αρχικό κόστος του λογισµικού. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους που είναι 3-5 έτη Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Σύµφωνα µε τα.π.χ.π. η ανακτήσιµη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου πρέπει να εκτιµάται όποτε υπάρχουν ενδείξεις για µόνιµη αποµείωση. Η ζηµιά της αποµείωσης καταχωρείται όταν η λογιστική αξία υπερβαίνει την ανακτήσιµη. Η ανακτήσιµη αξία προσδιορίζεται ως η υψηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας και της παρούσας αξίας των εκτιµηµένων µελλοντικών ταµειακών ροών, οι οποίες αναµένεται να προκύψουν από την συνεχιζόµενη χρησιµοποίησή του µέχρι την απόσυρση του στοιχείου αυτού στη λήξη της ωφέλιµης ζωής του. Η Εταιρία εξετάζει, σε περιοδική βάση (κάθε ηµεροµηνία κλεισίµατος ισολογισµού), τα περιουσιακά της στοιχεία για πιθανή αποµείωση της αξίας τους. Στην περίπτωση όπου η λογιστική αξία είναι µεγαλύτερη της ανακτήσιµης αποµειώνεται, ώστε να συµπίπτει µε την ανακτήσιµη. Αρχή της εταιρίας είναι να προβαίνει σε οριστικές διαγραφές µε τα προς αποµείωση ποσά των απαιτήσεων. Εξαίρεση γίνεται σε περιορισµένο αριθµό περιπτώσεων µε µεγάλα συνήθως υπόλοιπα, όπου δηµιουργούνται υπο-αντίθετοι λογαριασµοί πρόβλεψης Αναβαλλόµενη φορολογία Αναβαλλόµενος φόρος είναι ο φόρος που θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί στο µέλλον και σχετίζεται µε λογιστικές πράξεις που έγιναν κατά τη διάρκεια της κλειοµένης χρήσεως, αλλά θεωρούνται φορολογητέα έσοδα ή εκπεστέα έξοδα µελλοντικών χρήσεων. Υπολογίζεται στις προσωρινές διαφορές µεταξύ της φορολογικής βάσης των απαιτήσεων και υποχρεώσεων και της αντίστοιχης λογιστικής τους αξίας. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις υπολογίζονται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να εφαρµοσθούν στην περίοδο κατά την οποία θα τακτοποιηθεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαµβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές που έχουν θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις καταχωρούνται, µόνο όταν πιθανολογούνται µελλοντικά φορολογητέα κέρδη, από τα οποία παρέχεται η δυνατότητα να εκπέσουν οι αντίστοιχες προσωρινές δαπάνες. Ο τρέχων και αναβαλλόµενος φόρος καταχωρείται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων ή απευθείας στην καθαρά θέση, εάν αφορά στοιχεία που έχουν καταχωρηθεί απευθείας στην καθαρά θέση. Σελίδα 14 από 40

16 2.12 Προβλέψεις Προβλέψεις καταχωρούνται όταν η Εταιρία έχει παρούσες υποχρεώσεις νοµικά ή µε άλλο τρόπο τεκµηριωµένες, ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους µέσω εκροών πόρων και η εκτίµηση του ακριβούς ποσού της υποχρεώσεως µπορεί να πραγµατοποιηθεί µε αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά τις ηµεροµηνίες συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων και προσαρµόζονται, προκειµένου να αντανακλούν τις βέλτιστες τρέχουσες εκτιµήσεις. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν είναι πιθανή η εκροή πόρων γνωστοποιούνται, εκτός εάν δεν είναι σηµαντικές. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν καταχωρούνται στις οικονοµικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών ωφελειών είναι πιθανή Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζόµενους Η υποχρέωση για τη συνταξιοδότηση του προσωπικού µετά την αποχώρησή του από την εργασία καλύπτεται από το ΙΚΑ. Η Εταιρία και το προσωπικό συνεισφέρουν σε αυτό σε µηνιαία βάση. Σύµφωνα µε το ελληνικό εργατικό δίκαιο, οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµιώσεως στην περίπτωση εξόδου από την υπηρεσία, το ύψος της οποίας εξαρτάται από το ύψος των αποδοχών τους, την προϋπηρεσία τους στην Εταιρία και τον λόγο εξόδου τους από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση παραίτησης ή δικαιολογηµένης απολύσεως, το δικαίωµα αυτό δεν υφίσταται. Το πληρωτέο ποσό κατά τη συνταξιοδότηση ανέρχεται στο 40% του ποσού που καταβάλλεται σε περίπτωση αναιτιολόγητης απολύσεως. Η υποχρέωση της Εταιρίας, σχετικά µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών συνταξιοδότησης, υπολογίζεται ξεχωριστά για κάθε πρόγραµµα δια υπολογισµού του ποσού της µελλοντικής παροχής που οι εργαζόµενοι δικαιούνται, έναντι της τωρινής και προηγούµενης υπηρεσίας τους. Η παροχή προεξοφλείται για να προσδιοριστεί η παρούσα αξία, και αφαιρείται η εύλογη αξία τυχόν περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος. Το επιτόκιο προεξόφλησης είναι αυτό της απόδοσης των οµολόγων υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης µε ηµεροµηνίες λήξης που προσεγγίζουν περίπου τα χρονικά όρια της υποχρέωσης της Εταιρίας. Ο υπολογισµός γίνεται µε αναλογιστική µελέτη, βάσει της µεθόδου προβαλλόµενης πιστωτικής µονάδας (project unit credit method) Έσοδα Τα έσοδα καταχωρούνται στο βαθµό που το οικονοµικό όφελος αναµένεται να εισρεύσει στην Εταιρία και το ύψος του µπορεί να µετρηθεί αξιόπιστα. Η καταχώρηση των εσόδων γίνεται ως εξής: α) παροχή υπηρεσιών Καταχωρούνται στο αποτέλεσµα κατά το χρόνο που παρασχέθηκαν οι σχετικές υπηρεσίες. β) έσοδα από τόκους Οι τόκοι λογίζονται µε βάση την αρχή του δεδουλευµένου. Σελίδα 15 από 40

17 γ) έσοδα από µερίσµατα Καταχωρούνται στο αποτέλεσµα κατά την ηµεροµηνία εγκρίσεώς τους από τις Γενικές Συνελεύσεις των εταιριών Συγκριτικά στοιχεία Η εταιρία για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της περιόδου που έληξε την χρησιµοποίησε συγκριτικά στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της Όπου κρίθηκε απαραίτητο τα συγκριτικά στοιχεία αναπροσαρµόσθηκαν για να καλύψουν αλλαγές στην παρουσίαση της τρέχουσας περιόδου Νέα λογιστικά πρότυπα και διερµηνείες της ΕΕΧΠ Το Συµβούλιο των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων, καθώς και η Επιτροπή ιερµηνειών έχουν ήδη εκδώσει µια σειρά νέων λογιστικών προτύπων και ερµηνειών, τα οποία δεν αποτελούν µέρος του «IFRS Stable Platform 2005». Τα.Π.Χ.Π. και οι.ε.ε.χ.π. είναι υποχρεωτικές για τις λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από την 1η Ιανουαρίου Η εκτίµηση της Εταιρίας, σχετικά µε την επίδραση αυτών των νέων προτύπων και ερµηνειών, έχει ως εξής:.π.χ.π. 6.Εξερεύνηση και εκτίµηση ορυκτών πόρων εν έχει εφαρµογή στην Εταιρία και δεν θα επηρεάσει τις οικονοµικές της καταστάσεις..ε.ε.χ.π. 3. ικαιώµατα εκποµπής αερίων εν έχει εφαρµογή την Εταιρία και δεν θα επηρεάσει τις οικονοµικές της καταστάσεις..ε.ε.χ.π. 4. Προσδιορισµός εάν µια απαίτηση περιλαµβάνει µίσθωση Η.Ε.Ε.Χ.Π. 4 εφαρµόζεται σε ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από την 1η Ιανουαρίου Η Εταιρία δεν έχει αποφασίσει να εφαρµόσει την ερµηνεία αυτή νωρίτερα. Προβλέπεται να την εφαρµόσει στις οικονοµικές καταστάσεις του 2006, βάσει των µεταβατικών διατάξεών της.εποµένως, η Εταιρία θα την εφαρµόσει µε βάση τα γεγονότα και τις συνθήκες που ίσχυαν την 1 Ιανουαρίου Η εφαρµογή της ερµηνείας αυτής δεν αναµένεται να αλλάξει τον λογιστικό χειρισµό οποιαδήποτε από τις ισχύουσες συµβάσεις της Εταιρίας..Ε.Ε.Χ.Π. 5. ικαιώµατα από επένδυση σε φορέα για χρηµατοδότηση παροπλισµού, ανάπλασης και περιβαλλοντικής αποκατάστασης. εν έχει εφαρµογή στην Εταιρία και δεν θα επηρεάσει τις οικονοµικές της καταστάσεις ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Οι εργασίες της Εταιρίας ενσωµατώνουν διάφορους κινδύνους, κυρίως από τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και τις λοιπές απαιτήσεις, καθώς και από τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. Σελίδα 16 από 40

18 Πιστωτικός κίνδυνος Η παροχή πιστώσεως γίνεται σύµφωνα µε τις διατάξεις της απόφασης 2/213/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Σύµφωνα µε την ανωτέρω απόφαση, το συνολικό ποσό της χορηγηθείσης πιστώσεως σε πελάτη είναι µέρος (έως 50%) του χαρτοφυλακίου µετοχών, το οποίο έχει κατατεθεί για τον σκοπό της χορηγήσεως. Εποµένως οι πιστώσεις που παρέχονται στους πελάτες καλύπτονται πλήρως και ο κίνδυνος είναι µηδενικός. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε τη δυνατότητα της εταιρίας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Επιτοκιακός κίνδυνος Η Εταιρία δεν έχει σηµαντικά τοκοφόρα έσοδα ή σηµαντικές τοκοφόρες υποχρεώσεις και συνεπώς δεν επηρεάζεται σε µεγάλο βαθµό από την µεταβολή των επιτοκίων. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο κύριος όγκος των συναλλαγών της Εταιρίας γίνεται σε ευρώ. Πιθανή µεταβολή των συναλλαγµατικών ισοτιµιών δεν θα επηρεάσει σηµαντικά την χρηµατοοικονοµική θέση και τις ταµειακές ροές της Εταιρίας. Σελίδα 17 από 40

19 3. Αναλύσεις Λογαριασµών 3.1 Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών της Εταιρίας αναλύεται ως ακολούθως: 1) Έσοδα από αναδοχές και συµβουλευτικές υπηρεσίες Αφορά την παροχή υπηρεσιών κεφαλαιαγοράς της Εταιρίας για το διάστηµα Από παροχή υπηρεσιών , ,70 Από προµήθειες αναδοχών , , , ,56 2) Έσοδα από χρηµατιστηριακές εργασίες Αφορά τις χρηµατιστηριακές υπηρεσίες για το διάστηµα Προµήθειες , ,08 Μεταβιβαστικά , ,19 Έσοδα Χ.Α. & Κ.Α.Α , ,72 Έσοδα από µεταφορές χαρτ/κιων 5.039, ,00 Προµήθειες από Repos πελατών 2.376, ,61 Προµήθειες παραγώγων σε Ελλάδα , ,40 Προµήθειες παραγώγων σε εξωτερικό , ,00 Προµήθειες ξένων αγορών , , , ,45 Σύνολο κύκλου εργασιών , , Κόστος πωλήσεων Το κόστος των πωλήσεων έχει προκύψει από τον επιµερισµό των εξόδων και αναλύεται στον κατωτέρω πίνακα: Αµοιβές προσωπικού , ,47 Αµοιβές τρίτων , ,76 Παροχές τρίτων , ,88 Φόροι τέλη , ,98 ιάφορα έξοδα , ,91 Αποσβέσεις , ,29 Σύνολο κόστους πωλήσεων , , Λοιπά έσοδα Η Εταιρία έχει έσοδα από ενοίκια ακινήτων που έχει στην ιδιοκτησία της, τα οποία τα εκµισθώνει στην ALPHA PRIVATE ΕΠΕΥ και έσοδα από υπεκµίσθωση ακινήτων σε τρίτους. Όλα τα ακίνητα που εκµισθώνονται είναι εντός της Ελληνικής επικράτειας. Η αναπροσαρµογή των µισθωµάτων γίνεται κατ έτος σύµφωνα µε την ετήσια µεταβολή του δείκτη τιµών καταναλωτή όπως αυτός καθορίζεται από την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία. Επίσης έχει και έσοδα από επιδοτήσεις Ο.Α.Ε.. Σελίδα 18 από 40

20 Τα έσοδα αναλύονται ως εξής: Ενοίκια κτιρίων , ,35 Ειδικές επιδοτήσεις , ,04 Εισπραττόµενα έξοδα υπηρεσιών 4.592, ,98 Λοιπά έσοδα , ,89 Σύνολο λοιπών εσόδων , , Έξοδα διοικητικής λειτουργίας Τα έξοδα της διοικητικής λειτουργίας έχουν προκύψει από τον επιµερισµό των εξόδων και αναλύονται στον κατωτέρω πίνακα: Αµοιβές προσωπικού , ,42 Αµοιβές τρίτων , ,68 Παροχές τρίτων , ,73 Φόροι τέλη , ,44 ιάφορα έξοδα , ,13 Αποσβέσεις , ,97 Σύνολο εξόδων διοικητικής λειτουργίας , , Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως Τα έξοδα της λειτουργίας διαθέσεως έχουν προκύψει από τον επιµερισµό των εξόδων και αναλύονται στον κατωτέρω πίνακα: Αµοιβές προσωπικού , ,20 ιάφορα έξοδα , ,88 Αποσβέσεις , ,31 Σύνολο εξόδων λειτουργίας διαθέσεως , , Αποτελέσµατα χρηµατοοικονοµικών πράξεων Το σύνολο των αποτελεσµάτων από χρηµατοοικονοµικές πράξεις αναλύεται ως εξής: Πιστωτικοί τόκοι και λοιπά έσοδα , ,24 Έσοδα χρεογράφων , ,41 Κέρδη/(Ζηµίες) πωλήσεων συµµετοχών και χρεογράφων ( ,88) (42.315,20) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα ( ,90) ( ,00) Σύνολο αποτελεσµάτων χρηµατοοικονοµικών πράξεων , ,45 Σελίδα 19 από 40

21 3.7 Φόρος εισοδήµατος Οι φόροι που λογίσθηκαν στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης αναλύονται ως ακολούθως: Τρέχων Φόρος εισοδήµατος , ,36 ιαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων ,00 Μη ενσωµατωµένοι στο λειτουργικό κόστος φόροι - - Αναβαλλόµενος φόρος έσοδο/(έξοδο) ( ,56) 6.341, , ,85 Ο αναβαλλόµενος φόρος χρήσης αφορά σε: ιαγραφή άυλων περιουσιακών στοιχείων 1.883, ,45 Προβλέψεις καθορισµένων παροχών σε εργαζόµενους ( ,00) (21.368,00) Αναπροσαρµογή ενσώµατων παγίων , ,04 Σύνολο ( ,56) 6.341,49 Ο φόρος, επί των κερδών προ φόρων της Εταιρίας, διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιµοποιώντας τον σταθµισµένο µέσο συντελεστή φόρου, επί των κερδών της. Η διαφορά έχει ως εξής: Κέρδη προ φόρων , ,67 Φόρος Εισοδήµατος (φορολογικός συντελεστής για το 2005 & για το 2004) , ,13 Αύξηση/µείωση προερχόµενη από: Εισόδηµα µη υπαγόµενο στο φόρο ( ,00) ( ,00) Έξοδα µη εκπεστέα , ,00 Μέρος αφορολογήτων κερδών που αναλογούν στα διανεµόµενα 7.191,94 -- Συµπληρωµατικός φόρος 4.997, ,00 Μόνιµες διαφορές από προσαρµογές IAS ( ,11) (50.865,28) ιαφορές Φορολογικού Ελέγχου πρ. Χρήσεων ,00 Φόρος εισοδήµατος , ,85 Ο φορολογικός συντελεστής της χρήσης 2005 ήταν 32% (2004: 35%). Η αύξηση του φόρου εισοδήµατος στη τρέχουσα χρήση προκλήθηκε από την σηµαντική αύξηση του αντίστοιχου κερδοφόρου αποτελέσµατος. 3.8 Κέρδη ανά µετοχή Τα κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη µε τον σταθµισµένο αριθµό των κοινών µετοχών, εξαιρουµένων των τυχόν ιδίων κοινών µετοχών που αγοράζονται από την Εταιρία Καθαρά κέρδη , ,82 Σταθµισµένος αριθµός µετοχών (τεµάχια) Κέρδη ανά µετοχή Ευρώ 37,98 8,63 Σελίδα 20 από 40

22 3.9 Αποσβέσεις ενσώµατων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων Οι αποσβέσεις, που επιβάρυναν τα αποτελέσµατα χρήσης της Εταιρίας, αναλύονται ως εξής: Αποσβέσεις ιδιοχρησιµοποιούµενων παγίων , ,66 Αποσβέσεις ακινήτων προς εκµετάλλευση , ,66 Αποσβέσεις άϋλων στοιχείων , ,52 Σύνολο αποσβέσεων , , Παροχές στο προσωπικό Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού της Εταιρίας, κατά την , αναλύεται ως εξής: Μισθωτοί Ηµεροµίσθιοι - - Σύνολο Οι παροχές προς το προσωπικό της Εταιρίας αναλύονται ως ακολούθως: Μισθοί, ηµεροµίσθια & επιδόµατα , ,83 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης , ,75 Λοιπές παροχές και έξοδα προσωπικού , ,10 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζόµενους , ,31 Σύνολο , , Ενσώµατα πάγια (ιδιοχρησιµοποιούµενα) Η κίνηση των ενσώµατων παγίων κατά τη διάρκεια της περιόδου αναλύεται ως εξής: Οικόπεδα και Κτήρια Εξοπλισµός Leasing Λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Κόστος κτήσεως ή Αξία αποτιµήσεως 1 Ιανουαρίου , , , ,61 Προσθήκες , ,00 Εκποιήσεις - - (13.197,00) (13.197,00) 31 εκεµβρίου , , , ,61 1 Ιανουαρίου , , , ,61 Προσθήκες , ,38 Εκποιήσεις - - ( ,32) ( ,32) 31 εκεµβρίου , , , ,67 Σελίδα 21 από 40

23 Σωρευµένεςαποσβέσεις και αποµειώσεις 1 Ιανουαρίου , , , ,03 Αποσβέσεις περιόδου , , , ,66 31 εκεµβρίου , , , ,69 1 Ιανουαρίου , , , ,69 Αποσβέσεις περιόδου , , , ,62 Αποσβέσεις εκποιηθέντων - - (99.026,67) (99.026,67) 31 εκεµβρίου , , , ,64 Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου , , , ,03 31 εκεµβρίου , , , , Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Η κίνηση των άυλων παγίων κατά τη διάρκεια της περιόδου αναλύεται ως εξής: Κόστος κτήσεως ή αξία αποτιµήσεως Έξοδα λογισµικού (software) 1 Ιανουαρίου ,17 Προσθήκες ,00 31 εκεµβρίου ,17 1 Ιανουαρίου ,17 Προσθήκες ,39 Εκποιήσεις (75.156,58) 31 εκεµβρίου ,98 Σωρευµένες αποσβέσεις και αποµειώσεις 1 Ιανουαρίου ,54 Αποσβέσεις περιόδου ,52 31 εκεµβρίου ,06 1 Ιανουαρίου ,06 Αποσβέσεις περιόδου ,03 Αποσβέσεις εκποιηθέντων (75.156,55) 31 εκεµβρίου ,54 Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου ,44 31 εκεµβρίου , Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες Η εταιρία συµµετέχει στην Alpha Finance Romania µε την παρακάτω ανάλυση: ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΠΟΣΟΣΤΟ % ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ ΠΡΟ ΠΡΟΒΛΕΨΕΩΝ ΥΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ALPHA FINANCE ROMANIA , , ,05 Σελίδα 22 από 40

24 Κατά το 2005 δεν έγινε καµία αποµείωση ή πρόβλεψη. Η εταιρία δραστηριοποιείται στην Ρουµανία και είναι µέλος του οµίλου της Alpha Bank, όπου η τράπεζα συµµετέχει µε συνολικό ποσοστό 99,11%, συµπεριλαµβανοµένου και του ποσοστού της Alpha Finance AXEΠΕΥ Επενδύσεις σε ακίνητα Η κίνηση των Επενδύσεων σε ακίνητα, κατά τη διάρκεια της περιόδου, αναλύεται ως εξής: Οικόπεδα και Κτήρια Κόστος κτήσεως ή αξία αποτιµήσεως 1 Ιανουαρίου ,61 31 εκεµβρίου ,61 1 Ιανουαρίου ,61 Εκποιήσεις ( ,46) 31 εκεµβρίου ,15 Συσσωρευµένες αποσβέσεις και αποµειώσεις 1 Ιανουαρίου ,65 Αποσβέσεις περιόδου ,66 31 εκεµβρίου ,31 1 Ιανουαρίου ,31 Αποσβέσεις περιόδου ,03 Αποσβέσεις εκποιηθέντων (89.615,14) 31 εκεµβρίου ,20 Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου ,95 31 εκεµβρίου , Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συµψηφίζονται, όταν υπάρχει ισχύον νοµικό δικαίωµα να συµψηφιστούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Τα συµψηφισµένα ποσά είναι τα παρακάτω: Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις: , ,97 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις ( ,93) (78.708,49) ,04 (49.015,52) Η κίνηση του συµψηφισµένου υπολοίπου του λογαριασµού έχει ως εξής: Σελίδα 23 από 40