Ετήσια Έκθεση και Ελεγμένες Οικονομικές Καταστάσεις

Transcript

1 Ετήσια Έκθεση και Ελεγμένες Οικονομικές Καταστάσεις ΓΙΑ ΤΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2017 Calamos Global Funds PLC ΕΝΑ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΥΠΟΥ ΟΜΠΡΕΛΑΣ ΜΕ ΔΙΑΧΩΡΙΣΜΕΝΗ ΕΥΘΥΝΗ ΜΕΤΑΞΥ ΤΩΝ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΙ Περιορισμένη ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ Πρόσβαση ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 Calamos Advisors LLC Η Calamos Advisors LLC («Calamos» ή «Διαχειριστής Επενδύσεων») είναι μια παγκόσμια διαφοροποιημένη επιχείρηση επενδύσεων που έχει δεσμευτεί να παρέχει άριστη διαχείριση επενδύσεων και εξυπηρέτηση πελατών. Η επιχείρηση εξυπηρετεί τις ανάγκες θεσμικών και ιδιωτών επενδυτών εδώ και πάνω από 40 χρόνια. Οι πελάτες της επιχείρησης περιλαμβάνουν δημόσια και ιδιωτικά συνταξιοδοτικά ταμεία, ιδρύματα, προικοδοτήσεις, εταιρείες κεφαλαίων, χρηματοοικονομικούς συμβούλους, οικογένειες και ιδιώτες από όλο τον κόσμο. Με 69 επαγγελματίες στον τομέα επενδύσεων, η Calamos προσφέρει μια σειρά από παγκόσμιες επενδυτικές λύσεις μετοχές, σταθερή απόδοση, μετατρέψιμους τίτλους και εναλλακτικές λύσεις που προσαρμόζονται στα πλαίσια κατανομής πολλαπλών στοιχείων ενεργητικού των πελατών και αποσκοπούν στην επίτευξη των στόχων των επενδυτικών τους προγραμμάτων. H Calamos έχει 335 εργαζόμενους και εδρεύει στο Νάπερβιλ, Ιλινόι (προάστιο του Σικάγο), ενώ έχει επίσης γραφεία στη Νέα Υόρκη, το Λονδίνο και το Σαν Φρανσίσκο. Τα υπό διαχείριση στοιχεία ενεργητικού ανέρχονταν σε 19,1 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (USD) στις 30 Ιουνίου Σχετικά με την Calamos Global Funds PLC Η Calamos Global Funds PLC 1 άρχισε να λειτουργεί το 2007 για να παρέχει σε μια παγκόσμια βάση επενδυτών μεγαλύτερη πρόσβαση στις επενδυτικές στρατηγικές μας. Η Calamos Global Funds PLC αποτελείται επί του παρόντος από επτά κεφάλαια (αποκαλούμενο το καθένα «Κεφάλαιο» και συνολικά «Κεφάλαια») που καλύπτουν τις κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού παγκόσμιων μετοχών, μετατρέψιμων ομολόγων, μετοχών αναδυόμενων αγορών και σταθερής απόδοσης. Στις 30 Ιουνίου 2017, η Calamos Global Funds PLC αποτελούνταν από επτά ενεργά Κεφάλαια. Στις 27 Ιανουαρίου 2017, το Calamos U.S. Growth Fund και το Calamos Global High Yield Fund ρευστοποιήθηκαν. Στις 27 Ιανουαρίου 2017, τα κεφάλαια Calamos High Income Opportunities Fund, Calamos Income Fund, Calamos Intermediate-Term Bond Fund και Calamos Short-Term Bond Fund εγκρίθηκαν από την Κεντρική Τράπεζα της Ιρλανδίας. Calamos Global Convertible Fund* Βάσει θεσμικής στρατηγικής που χρονολογείται από το 1996 Επενδύει κυρίως σε μετατρέψιμους τίτλους οι οποίοι εκδίδονται από εταιρείες που εδρεύουν σε αναπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές. *Το Κεφάλαιο αυτό μετονομάστηκε στις 27 Ιανουαρίου 2017 από Calamos Global Convertible Opportunities Fund σε Calamos Global Convertible Fund. Calamos Emerging Markets Fund Βάσει θεσμικής στρατηγικής που χρονολογείται από το 2008 Επενδύει σε εταιρείες που συμμετέχουν στην ανάπτυξη των χωρών αναδυόμενων αγορών ή εδρεύουν σε χώρες αναδυόμενων αγορών. Εκτός των μετοχών, μπορεί επίσης να επενδύει σε μετατρέψιμους ή χρεωστικούς τίτλους. Calamos Global Equity Fund Βάσει θεσμικής στρατηγικής που χρονολογείται από το 2007 Επενδύει σε μετοχές οι οποίες εκδίδονται από εταιρείες που εδρεύουν σε αναπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές. Calamos U.S. Growth Fund* Βάσει θεσμικής στρατηγικής που χρονολογείται από το 1991 Επένδυε κυρίως σε μετοχές που είχαν εκδώσει εταιρείες που εδρεύουν στις ΗΠΑ. *Το Κεφάλαιο αυτό ρευστοποιήθηκε στις 27 Ιανουαρίου 2017.

3 Σχετικά με την Calamos Global Funds PLC (συνεχίζεται) Calamos Global High Yield Fund* Βάσει θεσμικής στρατηγικής που χρονολογείται από το 1999 Επένδυε σε διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αποτελούμενο κυρίως από ομόλογα υψηλής απόδοσης παγκόσμιων εταιρειών που έχουν τη δυνατότητα εισοδήματος και ανατίμησης κεφαλαίου. *Το Κεφάλαιο αυτό ρευστοποιήθηκε στις 27 Ιανουαρίου Calamos Income Fund* Βάσει θεσμικής στρατηγικής που χρονολογείται από το 2007 Επενδύσει σε χρεωστικούς τίτλους εκφρασμένους σε δολάρια ΗΠΑ. *Εγκρίθηκε από την Κεντρική Τράπεζα της Ιρλανδίας στις 27 Ιανουαρίου Calamos Short-Term Bond Fund* Βάσει θεσμικής στρατηγικής που χρονολογείται από το 1999 Επενδύσει σε χρεωστικούς τίτλους εκφρασμένους σε δολάρια ΗΠΑ. Calamos High Income Opportunities Fund* Βάσει θεσμικής στρατηγικής που χρονολογείται από το 2007 Επενδύσει σε τίτλους υψηλής απόδοσης εκφρασμένους σε δολάρια ΗΠΑ. *Εγκρίθηκε από την Κεντρική Τράπεζα της Ιρλανδίας στις 27 Ιανουαρίου Calamos Intermediate-Term Bond Fund* Βάσει θεσμικής στρατηγικής που χρονολογείται από το 2008 Επενδύσει σε χρεωστικούς τίτλους εκφρασμένους σε δολάρια ΗΠΑ. Εκτός των χρεωστικών τίτλων, μπορεί επίσης να επενδύει σε προνομιούχους και μετατρέψιμους τίτλους. *Εγκρίθηκε από την Κεντρική Τράπεζα της Ιρλανδίας στις 27 Ιανουαρίου *Εγκρίθηκε από την Κεντρική Τράπεζα της Ιρλανδίας στις 27 Ιανουαρίου Τα κεφάλαια της Calamos Global Funds PLC δεν είναι διαθέσιμα σε επενδυτές στις ΗΠΑ. Περιορισμένη Πρόσβαση

4 Calamos Global Funds PLC Πίνακας περιεχομένων Σελίδα Επιστολή προς μεριδιούχους 1-2 Γενικές πληροφορίες 3-5 Έκθεση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου 6-9 Έκθεση θεματοφύλακα 10 Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών Calamos Global Convertible Fund Έκθεση διαχειριστή επενδύσεων Δήλωση συνολικού εισοδήματος 16 Δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων 17 Έκθεση οικονομικής κατάστασης 18 Πίνακας επενδύσεων Σημαντικές αλλαγές χαρτοφυλακίου (μη ελεγμένες) Calamos Global Equity Fund Έκθεση διαχειριστή επενδύσεων Δήλωση συνολικού εισοδήματος 32 Δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων 33 Έκθεση οικονομικής κατάστασης 34 Πίνακας επενδύσεων Σημαντικές αλλαγές χαρτοφυλακίου (μη ελεγμένες) Calamos Emerging Markets Fund Έκθεση διαχειριστή επενδύσεων Δήλωση συνολικού εισοδήματος 45 Δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων 46 Έκθεση οικονομικής κατάστασης 47 Πίνακας επενδύσεων Σημαντικές αλλαγές χαρτοφυλακίου (μη ελεγμένες) Calamos U.S. Growth Fund Έκθεση διαχειριστή επενδύσεων 57 Δήλωση συνολικού εισοδήματος 58 Δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων 59 Έκθεση οικονομικής κατάστασης 60 Πίνακας επενδύσεων 61 Σημαντικές αλλαγές χαρτοφυλακίου (μη ελεγμένες) 62-63

5 Calamos Global Funds PLC Πίνακας περιεχομένων (συνεχίζεται) Σελίδα Calamos Global High Yield Fund Έκθεση διαχειριστή επενδύσεων 64 Δήλωση συνολικού εισοδήματος 65 Δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων 66 Έκθεση οικονομικής κατάστασης 67 Πίνακας επενδύσεων 68 Σημαντικές αλλαγές χαρτοφυλακίου (μη ελεγμένες) 69 Calamos High Income Opportunities Fund Έκθεση διαχειριστή επενδύσεων Δήλωση συνολικού εισοδήματος 72 Δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων 73 Έκθεση οικονομικής κατάστασης 74 Πίνακας επενδύσεων Σημαντικές αλλαγές χαρτοφυλακίου (μη ελεγμένες) Calamos Income Fund Έκθεση διαχειριστή επενδύσεων Δήλωση συνολικού εισοδήματος 82 Δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων 83 Έκθεση οικονομικής κατάστασης 84 Πίνακας επενδύσεων Σημαντικές αλλαγές χαρτοφυλακίου (μη ελεγμένες) Calamos Intermediate-Term Bond Fund Έκθεση διαχειριστή επενδύσεων Δήλωση συνολικού εισοδήματος 91 Δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων 92 Έκθεση οικονομικής κατάστασης 93 Πίνακας επενδύσεων Σημαντικές αλλαγές χαρτοφυλακίου (μη ελεγμένες) Calamos Short-Term Bond Fund Έκθεση διαχειριστή επενδύσεων Δήλωση συνολικού εισοδήματος 100 Δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων 101 Έκθεση οικονομικής κατάστασης 102 Πίνακας επενδύσεων Σημαντικές αλλαγές χαρτοφυλακίου (μη ελεγμένες) Περιορισμένη Πρόσβαση

6 Calamos Global Funds PLC Πίνακας περιεχομένων (συνεχίζεται) Σελίδα Συνδυασμένη δήλωση Συνολικού Εισοδήματος 107 Συνδυασμένη δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων 108 Συνδυασμένη έκθεση οικονομικής κατάστασης 109 Σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων Λοιπές πληροφορίες Ποσοστά συνολικών εξόδων (μη ελεγμένα) Πολιτική αμοιβής (μη ελεγμένη) 192

7 Επιστολή προς τους μεριδιούχους, από τον John P. Calamos, Sr. Η Calamos Advisors LLC εκφράζει την ικανοποίησή της για την ευκαιρία που της δίνεται να παρέχει υπηρεσίες στους μεριδιούχους της Calamos Global Funds, PLC. Σας ευχαριστούμε που μας εμπιστεύεστε τα στοιχεία ενεργητικού σας και ελπίζουμε να θεωρήσετε την παρούσα ετήσια έκθεση κατατοπιστική. Επέκταση των δυνατοτήτων μας προκειμένου να ανταποκριθούμε στις ανάγκες των παγκόσμιων επενδυτών Πριν από σαράντα έτη ιδρύθηκε η Calamos Advisors LLC με σκοπό να παρέχει στους επενδυτές καινοτόμες επενδυτικές λύσεις για την ενίσχυση των αποδόσεων με ταυτόχρονη διαχείριση του κινδύνου. Καθ όλη τη διάρκεια της ιστορίας μας, επεκτείναμε την πρωτοποριακή εμπειρογνωμοσύνη μας σε μετατρέψιμους τίτλους και την έρευνα στον τομέα κεφαλαιακής διάρθρωσης με σκοπό να ανταποκριθούμε με προσοχή στις εξελισσόμενες ανάγκες των επενδυτών. Μέσα σε αυτό το πνεύμα δημιουργήσαμε την Calamos Global Funds, PLC το 2007 και προσθέσαμε τέσσερα κεφάλαια σταθερής απόδοσης τον Ιανουάριο του Κάθε κεφάλαιο επωφελείται από τις υπηρεσίες μιας πεπειραμένης επενδυτικής ομάδας με εμπειρία δεκαετιών στον τομέα έρευνας στον κλάδο πίστωσης και δημιουργίας χαρτοφυλακίου. Επικεφαλής της ομάδας σταθερής απόδοσης είναι ο Συνδιευθυντής Επενδύσεων R. Matthew Freund, CFA, ένας επιτυχημένες διαχειριστής χαρτοφυλακίου με εμπειρία άνω των 25 ετών. Πιστεύουμε ότι τα κεφάλαια αυτά παρέχουν σημαντικές ευκαιρίες στους επενδυτές ώστε να διαφοροποιήσουν τις κατανομές των στοιχείων ενεργητικού τους. Επισκόπηση της αγοράς και προοπτικές Κατά τη διάρκεια της ετήσιας περιόδου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017, οι φορείς της αγοράς εστίασαν στα γενικότερα καλύτερα οικονομικά στοιχεία, στη διευκολυντική πολιτική της κεντρικής τράπεζας, στα μακροπρόθεσμα επιτόκια που επέδειξαν καλή συμπεριφορά και στην προοπτική μιας ενισχυμένης δημοσιονομικής πολιτικής. Οι αγορές μετοχών εκτοξεύθηκαν απότομα, με τις ανεπτυγμένες και τις αναδυόμενες αγορές καταγράφουν ισχυρά κέρδη. Οι μετατρέψιμοι τίτλοι αποτυπώνουν ένα υγιές μέρος αυτής της ανοδικής κίνησης της αγοράς μετοχών. Παρότι οι αγορές σταθερής απόδοσης επενδυτικής διαβάθμισης υποχώρησαν, οι τίτλοι υψηλότερης απόδοσης συνέχισαν να κερδίζουν την εύνοια των επενδυτών. Αναμένεται βιώσιμη και ισορροπημένη παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη εντός του Ακόμη και αν μερικές κεντρικές τράπεζες σφίγγουν τα λουριά στον τομέα νομισματικής πολιτικής, οι συνθήκες εξακολουθούν να είναι γενικότερα υποστηρικτικές. Οι ΗΠΑ φαίνεται να τοποθετούνται υπέρ μιας συνεχιζόμενης αργής και σταθερής τροχιάς ανάπτυξης και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα είναι πιθανόν να διατηρήσει μια σταδιακή προσέγγιση αύξησης των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων. Στην Ευρώπη, θεωρούμε ενθαρρυντικές τις ενισχυμένες οικονομικές συνθήκες, τις συνθήκες διευκολυντικής ρευστότητας και τις θετικές αναθεωρήσεις των εταιρικών κερδών. Πιστεύουμε επίσης ότι τα θεμελιώδη μεγέθη είναι υποστηρικτικά σε πολλές οικονομίες της αναδυόμενες αγοράς. Ωστόσο, οι επενδυτικές μας ομάδες επαγρυπνούν απέναντι στους κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της αυξανόμενης γεωπολιτικής έντασης στη Βόρεια Κορέα, των πολιτικών εντάσεων στις ΗΠΑ και της πιθανότητας απροσδόκητων αλλαγών στη νομισματική πολιτική. Κατά τη γνώμη σας, οι μετοχές μπορούν να συνεχίσουν να καταγράφουν καλή απόδοση σε παγκόσμιο επίπεδο. Ωστόσο, η επιλεκτικότητα έχει υψίστη σημασία δεδομένων των διαφορών αποτίμησης στην αγορά και των μεταβαλλόμενων οικονομικών θεμελιωδών μεγεθών ανά χώρα. Πιστεύουμε, επίσης, ότι οι μετατρέψιμοι τίτλοι προσφέρουν ελκυστικές προοπτικές. Ενώ δεν αναμένουμε να αυξηθούν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια στο προσεχές μέλλον, αναμένουμε σταδιακά αυξανόμενα επιτόκια στις ΗΠΑ και εν τέλει και αλλού. Λόγω των χαρακτηριστικών τους ιδίων κεφαλαίων, οι μετατρέψιμοι τίτλοι είχαν την τάση να δείχνουν μεγαλύτερη ανθεκτικότητα σε σχέση με τους μη μετατρέψιμους χρεωστικούς τίτλους όταν τα επιτόκια αυξάνονται. Επιπλέον, λόγω των χαρακτηριστικών σταθερής απόδοσης, οι μετατρέψιμοι τίτλοι μπορούν να παρέχουν προστασία από την πτωτική αγορά κατά τη διάρκεια περιόδων βραχυπρόθεσμης αστάθειας της αγοράς. Υπάρχουν επίσης επιλεγμένες ευκαιρίες στις αγορές σταθερής απόδοσης. Παρότι οι κεντρικές τράπεζες απομακρύνονται από την πρωτοφανή διευκολυντική νομισματική πολιτική των τελευταίων ετών, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ήταν σπάνιες οι παράλληλες μεταβολές μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων επιτοκίων. Δεδομένου ότι αναμένουμε χαμηλό πληθωρισμό και σταθερή αλλά όχι υπερθερμασμένη οικονομική ανάπτυξη, περιμένουμε ότι τα μακροπρόθεσμα επιτόκια θα παραμείνουν περιορισμένα, παρέχοντας βάσιμους λόγους αναζήτησης σε έμπειρους διαχειριστές σταθερής απόδοσης. 1

8 Επιστολή προς τους μεριδιούχους, από τον John P. Calamos, Sr. (συνεχίζεται) Επίλογος Οι ομάδες μας προσδιορίζουν πολλές ευκαιρίες στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές, σε πολλές κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού. Στα σχόλια του διαχειριστή επενδύσεων που ακολουθούν, ανυπομονούμε να συζητήσουμε κάθε κεφάλαιο περισσότερο εις βάθος. Ενώ εξακολουθούμε να έχουμε μια γενικότερα θετική στάση απέναντι στην παγκόσμια οικονομία, πιστεύουμε ότι η έμπειρη και ενεργή διαχείριση, και η προσήλωση στη διαχείριση του κινδύνου εξακολουθούν να είναι σημαντικές. Ως προς αυτό, πιστεύουμε ότι η Calamos Global Funds PLC είναι καλά τοποθετημένη. Όπως πάντα, σας ευχαριστούμε για σταθερή εμπιστοσύνη που μας δείχνετε. Με εκτίμηση, John P. Calamos, Sr. Ιδρυτής, Πρόεδρος και Παγκόσμιος Διευθυντής Επενδύσεων Calamos Advisors LLC 2

9 Calamos Global Funds PLC Γενικές Πληροφορίες Ιστορικό της Εταιρείας Η Calamos Global Funds PLC (αποκαλούμενη εφεξής η «Εταιρεία») είναι μια επενδυτική εταιρεία μεταβλητού κεφαλαίου που διέπεται από τους νόμους της Ιρλανδίας ως ανώνυμη εταιρεία σύμφωνα με τον νόμο περί εταιρειών του 2014, τους κανονισμούς των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων του 2011 σχετικά με τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), και την πράξη της Κεντρικής Τράπεζας του 2013 (Εποπτεία και Επιβολή), Ενότητα 48(1) (κανονισμοί του 2015 σχετικά με τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες), όπως έχουν τροποποιηθεί (αποκαλούμενοι «Κανονισμοί περί ΟΣΕΚΑ»). Ιδρύθηκε στις 9 Αυγούστου 2007 με αριθμό μητρώου και έλαβε άδεια λειτουργίας από την Κεντρική Τράπεζα της Ιρλανδίας (η «Κεντρική Τράπεζα») στις 26 Νοεμβρίου Το αντικείμενό της, όπως διατυπώνεται στο Ενημερωτικό Δελτίο της, είναι οι συλλογικές επενδύσεις σε κινητές αξίες και/ή άλλα ρευστά χρηματοπιστωτικά στοιχεία ενεργητικού, όπως αναφέρονται στον Κανονισμό 68 των Κανονισμών, από κεφάλαια που συγκεντρώνονται από το κοινό, λειτουργώντας βάσει διασποράς κινδύνου. Η Εταιρεία είναι οργανωμένη υπό τη μορφή αμοιβαίου κεφαλαίου τύπου ομπρέλας με διαχωρισμένη ευθύνη μεταξύ Κεφαλαίων. Το Ενημερωτικό Δελτίο της Εταιρείας προβλέπει ότι η Εταιρεία δύναται να παρέχει ξεχωριστές κατηγορίες μεριδίων, όπου η καθεμία αντιπροσωπεύει συμφέροντα σε Κεφάλαιο που περιλαμβάνει ξεχωριστό χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Κατά τη λήξη του οικονομικού έτους, η Εταιρεία είχε επτά ενεργά Κεφάλαια: Calamos Global Convertible Fund, Calamos Global Equity Fund, Calamos Emerging Markets Fund, Calamos High Income Opportunities Fund, Calamos Income Fund, Calamos Intermediate-Term Bond Fund και Calamos Short-Term Bond Fund. Τα κεφάλαια Calamos U.S. Growth Fund, Calamos Global Convertible Fund και Calamos Global Equity Fund εγκρίθηκαν από την Κεντρική Τράπεζα στις 26 Νοεμβρίου 2007, το Calamos Emerging Markets Fund εγκρίθηκε από την Κεντρική Τράπεζα στις 28 Ιανουαρίου 2011, το Calamos Global High Yield Fund εγκρίθηκε από την Κεντρική Τράπεζα στις 28 Ιουνίου 2012 και τα κεφάλαια Calamos High Income Opportunities Fund, Calamos Income Fund, Calamos Intermediate-Term Bond Fund και Calamos Short-Term Bond Fund εγκρίθηκαν από την Κεντρική Τράπεζα στις 27 Ιανουαρίου Στις 15 Δεκεμβρίου 2016, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Calamos Global Funds plc αποφάσισαν τη λήξη των κεφαλαίων Calamos U.S. Growth Fund και Calamos Global High Yield Fund μέσω εξαγοράς τοις μετρητοίς στις 27 Ιανουαρίου 2017 και τα Κεφάλαια αυτά έχουν πλέον ρευστοποιηθεί. Με ισχύ από 29 Δεκεμβρίου 2016, η Εταιρεία εξήλθε από το Χρηματιστήριο της Ιρλανδίας. Στις 27 Ιανουαρίου 2017 η Κεντρική Τράπεζα ενέκρινε την αλλαγή της ονομασίας του Calamos Global Convertible Opportunities Fund σε Calamos Global Convertible Fund. Ελάχιστη Επένδυση Κεφάλαιο Όλα τα Κεφάλαια στις 30 Ιουνίου 2017 A Ονομασία C** I X Z Ελάχιστη Αρχική Επένδυση και Ελάχιστη Συμμετοχή USD, EUR, GBP 2.500, CHF* ή κατά περίπτωση USD, EUR, ή GBP κατά περίπτωση 1.000,000 USD, EUR, GBP ή CHF κατά περίπτωση USD, EUR, GBP, ή CHF κατά περίπτωση USD, EUR, GBP ή CHF κατά περίπτωση Ελάχιστη Μετέπειτα Επένδυση 50 USD, 50 EUR, GBP 50, CHF* 50 ή κατά περίπτωση 50 USD, 50 EUR, ή 50 GBP κατά περίπτωση USD, EUR, GBP ή CHF κατά περίπτωση USD, EUR, GBP ή CHF κατά περίπτωση 50 USD, 50 EUR, 50 GBP ή 50 CHF κατά περίπτωση 3

10 Calamos Global Funds PLC Γενικές Πληροφορίες (συνεχίζεται) Ελάχιστη Επένδυση (συνεχίζεται) * Η κατηγορία Α CHF διατίθεται μόνο για επενδυτές στα κεφάλαια Calamos High Income Opportunities Fund, Calamos Income Fund, Calamos Intermediate-Term Bond Fund και Calamos Short-Term Bond Fund. ** Η κατηγορία C δεν είναι διαθέσιμη για επενδυτές στα κεφάλαια Calamos High Income Opportunities Fund, Calamos Income Fund, Calamos Intermediate-Term Bond Fund και Calamos Short-Term Bond Fund. Η Εταιρεία διατηρεί το δικαίωμα μεταβολής των ποσών της αρχικής ελάχιστης επένδυσης και της ελάχιστης μετέπειτα επένδυσης στο μέλλον και δύναται να επιλέξει την άρση αυτών των ελάχιστων ορίων. Με ισχύ από τις 27 Ιανουαρίου 2017, το Calamos U.S. Growth Fund και το Calamos Global High Yield Fund ρευστοποιήθηκαν. Με ισχύ από 27 Ιανουαρίου 2017, οι κατηγορίες μεριδίων σε HKD δεν διατίθενται πλέον σε κανένα Κεφάλαιο. Τιμές Η τιμή εγγραφής ανά μερίδιο είναι η σχετική καθαρή αξία ενεργητικού («ΚΑΕ») ανά μερίδιο σε κάθε Ημέρα Διαπραγμάτευσης. Μια αρχική χρέωση έως 5% των χρημάτων εγγραφής μπορεί να πρέπει να καταβληθεί στην Εταιρεία για εγγραφές σε Μερίδια Κατηγορίας Α του Κεφαλαίου. Δεν καταβάλλεται αρχική χρέωση στην Εταιρεία για εγγραφές σε Μερίδια Κατηγορίας C, I, X ή Z ενός Κεφαλαίου. Τα μερίδια επαναγοράζονται στην ισχύουσα ΚΑΕ ανά μερίδιο την Ημέρα Διαπραγμάτευσης κατά την οποία πραγματοποιείται η επαναγορά. Ημέρα Διαπραγμάτευσης είναι κάθε εργάσιμη ημέρα, όπως ορίζεται κατωτέρω, ή οποιαδήποτε άλλη ημέρα ή ημέρες που δύναται να ορίσουν τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και να κοινοποιήσουν εκ των προτέρων στους Μεριδιούχους, με την προϋπόθεση ότι προβλέπονται τουλάχιστον δύο Ημέρες Διαπραγμάτευσης σε κάθε ημερολογιακό μήνα ανά τακτά διαστήματα. Δύναται να καταβληθεί τέλος εξαγοράς σε μερίδια κατηγορίας A και C των κεφαλαίων Calamos Global Convertible Fund, Calamos Global Equity Fund και Calamos Emerging Markets Fund. Δύναται να καταβληθεί τέλος εξαγοράς κατά την επαναγορά μεριδίων κατηγορίας Α, I και Z των κεφαλαίων Calamos High Income Opportunities Fund, Calamos Income Fund, Calamos Intermediate-Term Bond Fund και Calamos Short-Term Bond Fund. Το ποσό του καταβλητέου τέλους εξαγοράς θα αντιστοιχεί στο 1% των χρημάτων επαναγοράς εάν η επαναγορά πραγματοποιείται εντός 60 ημερών από την ημερομηνία αγοράς των μεριδίων. Προκειμένου να καθοριστεί κατά πόσο είναι καταβλητέο το τέλος εξαγοράς, τυχόν μερίδια που εξαγοράζονται θεωρούνται ότι είναι αυτά που εγγράφηκαν πρώτη φορά. Διαπραγμάτευση Εκτός εάν ορίζεται διαφορετικά από τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και έχει κοινοποιηθεί εκ των προτέρων στους μεριδιούχους, κάθε εργάσιμη ημέρα αποτελεί Ημέρα Διαπραγμάτευσης για καθένα από τα Κεφάλαια, με την προϋπόθεση ότι, σε κάθε περίπτωση, υπάρχουν τουλάχιστον δύο Ημέρες Διαπραγμάτευσης σε κάθε ημερολογιακό μήνα ανά τακτά διαστήματα. Ως εργάσιμη ημέρα νοείται, εκτός εάν ορίζεται διαφορετικά από τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, μια ημέρα (εκτός Σαββάτου, Κυριακής και αργιών της Ιρλανδίας) κατά την οποία το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης λειτουργεί κανονικά. 4

11 Calamos Global Funds PLC Γενικές Πληροφορίες (συνεχίζεται) Πολιτική Διανομής Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου σκοπεύουν να ανακοινώνουν μέρισμα σε σχέση με μερίδια που ορίζονται ως Κατηγορίες Μεριδίων Διανομής. Το σύνολο του εισοδήματος και των κερδών κεφαλαίου θα επανεπενδύονται σύμφωνα με τους επενδυτικούς στόχους και τις επενδυτικές πολιτικές του σχετικού Κεφαλαίου εκτός από τις Κατηγορίες Μεριδίων διανομής που ορίζονται στο Ενημερωτικό Δελτίο. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου σκοπεύουν να ανακοινώνουν τη διανομή μερίσματος κάθε μήνα όσον αφορά τις Κατηγορίες Μεριδίων διανομής των κεφαλαίων Calamos High Income Opportunities Fund, Calamos Income Fund, Calamos Intermediate-Term Bond Fund και Calamos Short-Term Bond Fund, κάθε τρίμηνο, τον Μάρτιο, τον Ιούνιο, τον Σεπτέμβριο και τον Δεκέμβριο όσον αφορά τις Κατηγορίες Μεριδίων διανομής του Calamos Global Convertible Fund και μία φορά τον χρόνο, τον Σεπτέμβριο όσον αφορά τις Κατηγορίες Μεριδίων διανομής του Calamos Global Equity Fund και του Calamos Emerging Markets Fund. Τα μερίσματα για τις Κατηγορίες Μεριδίων διανομής μπορούν, κατά την αποκλειστική διακριτική ευχέρεια των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, να καταβάλλονται από τα καθαρά έσοδα και τα πραγματοποιηθέντα κέρδη χωρίς πραγματοποιηθείσες ζημίες και καθαρές μη πραγματοποιηθείσες ζημίες. Τα μερίσματα θα επανεπενδύονται αυτόματα σε πρόσθετα Μερίδια της ίδιας Κατηγορίας του σχετικού Κεφαλαίου εκτός εάν ο Μεριδιούχος έχει ειδικώς επιλέξει στο έντυπο της αίτησής του ή έχει μεταγενέστερα ειδοποιήσει την RBC Investor Services (Ireland) Limited (ο «Διαχειριστής») εγγράφως σχετικά με την απαίτησή του να λαμβάνει πληρωμή τοις μετρητοίς αρκετά προγενέστερα της δημοσίευσης της επόμενης καταβολής μερίσματος. Οι πληρωμές τοις μετρητοίς θα πραγματοποιούνται με τηλεγραφική εντολή (μεταφορά χρημάτων μέσω τραπέζης) στο λογαριασμό του Μεριδιούχου που προσδιορίζεται στο έντυπο της αρχικής αίτησης ή, στην περίπτωση κοινών κατόχων, στο όνομα του πρώτου Μεριδιούχου που εμφανίζεται στο μητρώο εντός ενός μηνός από τη δήλωσή τους και σε κάθε περίπτωση εντός τεσσάρων μηνών από τη λήξη του έτους. Οποιοδήποτε μέρισμα που δεν εισπράττεται εντός έξι ετών από την ημερομηνία κατά την οποία κατέστη πληρωτέο παραγράφεται υπέρ του σχετικού Κεφαλαίου. 5

12 Calamos Global Funds PLC Έκθεση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για το οικονομικό έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου παρουσιάζουν στους μεριδιούχους την Ετήσια Έκθεσή τους μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις για το οικονομικό έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου Αποτελέσματα, δραστηριότητες και μελλοντικές εξελίξεις Τα αποτελέσματα των Κεφαλαίων περιγράφονται στη δήλωση συνολικού εισοδήματος. Οι αναθεωρήσεις δραστηριοτήτων και μελλοντικών εξελίξεων περιλαμβάνονται στις εκθέσεις του Διαχειριστή Επενδύσεων. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Κατά τη διάρκεια της οικονομικής περιόδου, το Διοικητικό Συμβούλιο («Μέλη του Διοικητικό Συμβούλιο») απαρτιζόταν από τα εξής πρόσωπα: Κος J. Christopher Jackson (κάτοικος ΗΠΑ) (Πρόεδρος) Κος Nimish Bhatt (κάτοικος ΗΠΑ) (παραιτήθηκε την 1η Ιουλίου 2016) Κος Adrian Waters (κάτοικος Ιρλανδίας)* Κα Eimear Cowhey (κάτοικος Ιρλανδίας)* Δρ. Laura Calamos Nasir (κάτοικος ΗΠΑ) Όλα τα ανωτέρω μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας είναι μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο κος J. Christopher Jackson, ο κος Adrian Waters, η κα Eimear Cowhey και η Δρ. Laura Calamos Nasir διετέλεσαν ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καθ' όλη τη διάρκεια του οικονομικού έτους που έληξε στις 30 Ιουνίου *Ανεξάρτητα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Δήλωση ευθυνών των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι υπεύθυνα για την κατάρτιση της έκθεσης των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των οικονομικών καταστάσεων, σύμφωνα με τους ισχύοντες κανονισμούς και τον Νόμο περί Εταιρειών του Σύμφωνα με το εταιρικό δίκαιο της Ιρλανδίας, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου πρέπει να καταρτίζουν οικονομικές καταστάσεις για κάθε οικονομικό έτος. Βάσει του νόμου, τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου έχουν επιλέξει την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τη Γενικώς Αποδεκτή Λογιστική Πρακτική στην Ιρλανδία («FRS 102»). Σύμφωνα με το εταιρικό δίκαιο, τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν πρέπει να εγκρίνουν τις οικονομικές καταστάσεις, εκτός εάν έχουν πεισθεί ότι παρουσιάζουν μια πραγματική και πιστή εικόνα των στοιχείων ενεργητικού, των υποχρεώσεων και της οικονομικής θέσης της Εταιρείας κατά τη λήξη του οικονομικού έτους και των αποτελεσμάτων της Εταιρείας για το οικονομικό έτος, και συμμορφώνονται κατά τα άλλα με τον Νόμο περί Εταιρειών του Κατά την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καλούνται: - να επιλέξουν κατάλληλες λογιστικές πολιτικές και, στη συνέχεια, να τις εφαρμόσουν με συνέπεια - να κάνουν κρίσεις και εκτιμήσεις που είναι εύλογες και συνετές - να δηλώσουν κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με το σχετικό πλαίσιο υποβολής οικονομικών καταστάσεων, να προσδιορίσουν τα σχετικά πρότυπα και να σημειώσουν το αποτέλεσμα και τους λόγους οποιασδήποτε σημαντικής απόκλισης από τα πρότυπα αυτά και - να καταρτίσουν τις οικονομικές καταστάσεις με βάση την αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας εκτός αν δεν είναι κατάλληλο να θεωρηθεί ότι η Εταιρεία θα συνεχίσει τις δραστηριότητές της. 6

13 Calamos Global Funds PLC Έκθεση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για το οικονομικό έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 (συνεχίζεται) Δήλωση ευθυνών των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου (συνεχίζεται) Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου αναλαμβάνουν να εξασφαλίσουν ότι η Εταιρεία τηρεί κατάλληλα λογιστικά αρχεία ή φροντίζει για την τήρηση κατάλληλων λογιστικών αρχείων, τα οποία εξηγούν σωστά και καταγράφουν τις συναλλαγές της Εταιρείας, επιτρέπουν ανά πάσα στιγμή τον καθορισμό με εύλογη ακρίβεια των στοιχείων ενεργητικού, των στοιχείων παθητικού, της οικονομικής κατάστασης και των αποτελεσμάτων της Εταιρείας, επιτρέπουν την εξασφάλιση της συμμόρφωσης των οικονομικών καταστάσεων και της έκθεσης των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου με τον νόμο περί εταιρειών του 2014, τους κανονισμούς των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων του 2011 σχετικά με τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), και την πράξη της Κεντρικής Τράπεζας του 2013 (Εποπτεία και Επιβολή), Ενότητα 48(1) (κανονισμοί του 2015 σχετικά με τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες) (όπως τροποποιήθηκαν), αποκαλούμενοι εφεξής «Κανονισμοί περί ΟΣΕΚΑ» και επιτρέπουν τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου αναλαμβάνουν επίσης τη διαφύλαξη των στοιχείων ενεργητικού της Εταιρείας και, κατά συνέπεια, την ανάληψη εύλογων μέτρων για την πρόληψη και τον εντοπισμό της απάτης και άλλων παρατυπιών. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ευθύνονται επίσης για τη συμμόρφωση με τα καθήκοντα καταπιστευματοδόχου, όπως περιγράφεται στην Ενότητα 228 του Νόμου περί Εταιρειών του Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ευθύνονται για την τήρηση και την ακεραιότητα των εταιρικών και οικονομικών πληροφοριών της Εταιρείας που περιλαμβάνονται στον ιστότοπο της Calamos ( Η νομοθεσία της Δημοκρατίας της Ιρλανδίας που διέπει την κατάρτιση και τη διάδοση των οικονομικών καταστάσεων δύναται να διαφέρει από τη νομοθεσία άλλων περιοχών αρμοδιότητας. Δήλωση πληροφοριών ελέγχου Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου επιβεβαιώνουν ότι κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017: α) στο βαθμό που τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου γνωρίζουν κάτι τέτοιο, δεν υπάρχουν σχετικές πληροφορίες ελέγχου τις οποίες δεν γνωρίζουν οι ορκωτοί ελεγκτές της Εταιρείας, και β) τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου έχουν λάβει όλα τα μέτρα που έπρεπε να ληφθούν από τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου προκειμένου να ενημερωθούν για οποιεσδήποτε σχετικές πληροφορίες ελέγχου και να αποδείξουν ότι οι ελεγκτές της Εταιρείας έχουν λάβει γνώσει των πληροφοριών αυτών. Λογιστικά Αρχεία Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου αναλαμβάνουν να εξασφαλίζουν ότι λογιστικά αρχεία, όπως περιγράφονται στις Ενότητες 281 έως 285 του Νόμου περί Εταιρειών του 2014, τηρούνται από την Εταιρεία η οποία ανακοινώνει με εύλογη ακρίβεια οποιαδήποτε στιγμή την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας, ώστε να μπορούν να εξασφαλίζουν ότι οι οικονομικές καταστάσεις συμμορφώνονται προς τους Νόμους περί Εταιρειών του 2014, καθώς και τους κανονισμούς περί ΟΣΕΚΑ. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου διόρισαν έναν πεπειραμένο διαχειριστή που εξασφαλίζει ότι τηρούνται οι απαιτήσεις των Ενοτήτων 281 έως 285 του Νόμου περί Εταιρειών του Τα βιβλία και τα λογιστικά αρχεία φυλάσσονται στο γραφείο του Διαχειριστή στη διεύθυνση: RBC Investor Services Ireland Limited 4th Floor One George s Quay Plaza George s Quay Dublin 2 (Δουβλίνο) Ireland (Ιρλανδία) Κύριοι κίνδυνοι Μια λεπτομερή ανάλυση των κύριων κινδύνων που αντιμετωπίζει κάθε Κεφάλαιο περιλαμβάνεται στη σημείωση 11 των οικονομικών καταστάσεων. 7

14 Calamos Global Funds PLC Έκθεση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για το οικονομικό έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 (συνεχίζεται) Αποτελέσματα και μερίσματα Τα αποτελέσματα και τα μερίσματα που καταβάλλονται για το οικονομικό έτος περιγράφονται στη Δήλωση Συνολικού Εισοδήματος για κάθε Κεφάλαιο. Σημαντικά γεγονότα κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους Τα σημαντικά γεγονότα κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους περιγράφονται στη σημείωση 19 των οικονομικών καταστάσεων. Σημαντικά γεγονότα από τη λήξη του οικονομικού έτους Τα σημαντικά γεγονότα από τη λήξη του οικονομικού έτους περιγράφονται στη σημείωση 20 των οικονομικών καταστάσεων. Πολιτικές δωρεές Δεν πραγματοποιήθηκαν πολιτικές δωρεές από τη διαχείριση της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους (2016: καμία). Συμφέροντα των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και του Γραμματέα Ούτε τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ούτε τα μέλη της οικογένειάς τους ούτε ο Γραμματέας της Εταιρείας κατέχουν οποιαδήποτε μερίδια στα Κεφάλαια κατά τη λήξη του οικονομικού έτους ή κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους (2016: κανένα). Δηλώσεις των ουσιαστικών αλλαγών στο Ενημερωτικό Δελτίο Παρακαλούμε ανατρέξτε στη σημείωση 18 για λεπτομερή λίστα των ουσιαστικών αλλαγών. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers, θα διοριστούν εκ νέου σύμφωνα με την ενότητα 383(2) του Νόμου περί Εταιρειών του Δήλωση συμμόρφωσης των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου αναγνωρίζουν ότι είναι υπεύθυνα για την εξασφάλιση της συμμόρφωσης της Εταιρείας με τις σχετικές υποχρεώσεις όπως ορίζονται στην ενότητα 225 του νόμου περί εταιρειών του 2014, η οποία περιλαμβάνει την κατάρτιση μιας δήλωσης περί πολιτικής συμμόρφωσης που ορίζει τις πολιτικές της Εταιρείας σε σχέση με τη συμμόρφωση της Εταιρείας προς τις σχετικές υποχρεώσεις, εφαρμόζοντας κατάλληλες ρυθμίσεις ή δομές που έχουν σχεδιαστεί για την εξασφάλιση μιας ουσιαστικής συμμόρφωσης προς τις σχετικές υποχρεώσεις της Εταιρείας και πραγματοποιώντας, κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους, ετήσια επανεξέταση οποιωνδήποτε προαναφερόμενων ρυθμίσεων ή δομών που εφαρμόζονται. 8

15 Calamos Global Funds PLC Έκθεση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για το οικονομικό έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 (συνεχίζεται) Δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης Γενικές αρχές Η Εταιρεία υπόκειται σε συμμόρφωση προς τις απαιτήσεις του Καταστατικού της Εταιρείας, του Νόμου περί Εταιρειών του 2014 και των κανονισμών περί ΟΣΕΚΑ, όπως ισχύουν για την Εταιρεία. Τον Δεκέμβριο του 2011, η Irish Funds («IF») δημοσίευσε έναν μη κανονιστικό κώδικα εταιρικής διακυβέρνησης για επενδυτικά κεφάλαια και εταιρείες διαχείρισης («Κώδικας IF») που μπορεί να υιοθετείται εθελοντικά από ιρλανδικά εξουσιοδοτημένα επενδυτικά κεφάλαια. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο κώδικας IF αντικατοπτρίζει υφιστάμενες πρακτικές εταιρικής διακυβέρνησης που έχουν επιβληθεί σε ιρλανδικά εξουσιοδοτημένα επενδυτικά κεφάλαια. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ενέκριναν επίσημα τον Κώδικα IF τον Οκτώβριο του 2012 ως τον κώδικα εταιρικής διακυβέρνησης της Εταιρείας με ισχύ από 1ης Ιανουαρίου Ο Κώδικας IF είναι διαθέσιμος για εξέταση/λήψη από τον ιστότοπο Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου έχουν αναθέσει την καθημερινή διαχείριση επενδύσεων και τη διοίκηση της Εταιρείας στον Διαχειριστή Επενδύσεων και τον Διαχειριστή αντιστοίχως και έχουν διορίσει την RBC Investor Services S.A., Dublin Branch (εφεξής «Θεματοφύλακας») ως θεματοφύλακα της Εταιρείας. Συνδεδεμένα πρόσωπα Σύμφωνα με τις απαιτήσεις των Κανονισμών περί ΟΣΕΚΑ, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου επιβεβαιώνουν ότι έχουν γίνει ρυθμίσεις, που αποδεικνύονται με γραπτές διαδικασίες, ώστε να εξασφαλίζεται ότι τυχόν συναλλαγές που πραγματοποιούνται με την Εταιρεία από τον διαχειριστή επενδύσεων, τον σύμβουλο επενδύσεων, τον θεματοφύλακα και/ή συνδεόμενες ή συγγενείς εταιρείες («συνδεδεμένα πρόσωπα») πραγματοποιούνται σαν να γίνονταν αντικείμενο διαπραγμάτευσης επί ίσοις όροις και είναι προς το συμφέρον των μεριδιούχων. Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δηλώνουν ικανοποιημένα που οι συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα κατά τη διάρκεια του έτους πραγματοποιήθηκαν σαν να γίνονταν αντικείμενο διαπραγμάτευσης επί ίσοις όροις και προς το συμφέρον των μεριδιούχων. Επιτροπή Ελέγχου Η Εταιρεία δεν έχει συγκροτήσει ξεχωριστή επιτροπή ελέγχου καθώς τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου λειτουργούν ως ενιαίο Διοικητικό Συμβούλιο εξετάζοντας ταυτόχρονα τέτοια σχετικά ζητήματα. Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου πιστεύουν ότι η σαφής διάρθρωση της Εταιρείας, καθώς και η ανάθεση ευθυνών στον Διαχειριστή δεν δικαιολογεί έναν τέτοιον ρόλο. Κάτι τέτοιο εξετάζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο σε ετήσια βάση. Για λογαριασμό των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου Κος Adrian Waters Μέλος Δ.Σ. 20 Σεπτεμβρίου 2017 Κα Eimear Cowhey Μέλος Δ.Σ. 9

16 Έκθεση του Θεματοφύλακα προς τους μεριδιούχους Για το έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 Όπως απαιτείται από τους Κανονισμούς των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων του 2011 σχετικά με τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (όπως τροποποιήθηκαν) («Κανονισμοί»), σας παρουσιάζουμε την έκθεσή μας που έχει ως ακολούθως. Κατά τη γνώμη μας, η Calamos Global Funds plc (η «Εταιρεία») έγινε αντικείμενο διαχείρισης για το οικονομικό έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017: (i) (ii) σύμφωνα με τους περιορισμούς που επιβάλλονται στις εξουσίες επενδύσεων και δανεισμού της Εταιρείας από το Καταστατικό της Εταιρείας και τους Κανονισμούς και με άλλο τρόπο, σύμφωνα με τις διατάξεις του Καταστατικού της Εταιρείας και των Κανονισμών. RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A. Ημερομηνία: 20 Σεπτεμβρίου 2017 DUBLIN BRANCH RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch 4th Floor One George s Quay Plaza George s Quay Dublin 2, Ireland (Δουβλίνο, Ιρλανδία) Τηλ Fax rbcis.com H RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch αποτελεί υποκατάστημα της RBC Investor Services Bank S.A. Εταιρική έδρα: 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Luxembourg (Λουξεμβούργο) Εγγεγραμμένη στην Ιρλανδία Ιδρύθηκε στο Λουξεμβούργο με περιορισμένη ευθύνη Εγγεγραμμένη στο Λουξεμβούργο B

17 Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών προς τα μέλη της Calamos Global Funds plc Έκθεση σχετικά με τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις της Calamos Global Funds PLC: παρουσιάζουν μια πραγματική και πιστή εικόνα των στοιχείων ενεργητικού, των στοιχείων παθητικού και της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και των κεφαλαίων στις 30 Ιουνίου 2017 και των αποτελεσμάτων τους για το έτος που έληξε τότε έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τη Γενικώς Αποδεκτή Λογιστική Πρακτική στην Ιρλανδία (λογιστικά πρότυπα που εκδόθηκαν από το Συμβούλιο Υποβολής Οικονομικών Στοιχείων του Ηνωμένου Βασιλείου, συμπεριλαμβανομένου του Προτύπου Υποβολής Οικονομικών Στοιχείων 102 «Το Πρότυπο Υποβολής Οικονομικών Στοιχείων που ισχύει στο Ηνωμένο Βασίλειο και στη Δημοκρατία της Ιρλανδίας» και δημοσιοποιήθηκαν από το Ινστιτούτο Εγκεκριμένων Λογιστών στην Ιρλανδία και το Ιρλανδικό Δίκαιο) και έχουν καταρτιστεί σωστά σύμφωνα με τις απαιτήσεις του Νόμου περί Εταιρειών του 2014 και των Κανονισμών των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων του 2011 (σχετικά με τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες) (όπως έχουν τροποποιηθεί). Ελέγξαμε τις οικονομικές καταστάσεις, που συμπεριλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση και στις Ελεγμένες Οικονομικές Καταστάσεις, οι οποίες περιλαμβάνουν τα εξής: την Έκθεση Οικονομικής κατάστασης στις 30 Ιουνίου 2017 τη Δήλωση Συνολικού Εισοδήματος για το έτος που έληξε τότε τη Δήλωση αλλαγών στο καθαρό ενεργητικό αποδοτέο σε μεριδιούχους εξαγοράσιμων συμμετοχικών μεριδίων για το έτος που έληξε τότε τον Πίνακα επενδύσεων για καθένα από τα κεφάλαια στις 30 Ιουνίου 2017 και τις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων για την εταιρεία και για καθένα από τα κεφάλαια, που περιλαμβάνουν μια περιγραφή των σημαντικών λογιστικών πολιτικών. Βάση για τη διατύπωση γνώμης Ο έλεγχός μας διενεργήθηκε σύμφωνα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα (Ιρλανδίας) («ISA Ιρλανδίας) και το εφαρμοστέο δίκαιο. Οι ευθύνες μας σύμφωνα με τα ISA Ιρλανδίας περιγράφονται περαιτέρω στο κεφάλαιο της έκθεσής μας με τίτλο «Οι ευθύνες των ελεγκτών για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων». Πιστεύουμε ότι τα αποδεικτικά στοιχεία ελέγχου που αποκτήσαμε είναι επαρκή και κατάλληλα ώστε να αποτελέσουν βάση για τη διατύπωση της γνώμης μας. Ανεξαρτησία Διατηρούμε την ανεξαρτησία μας από την εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων που πραγματοποιήσαμε στην Ιρλανδία, στις οποίες περιλαμβάνεται το Πρότυπο Δεοντολογίας της IAASA, και εκπληρώσαμε τις λοιπές μας ευθύνες δεοντολογίας σύμφωνα με τις εν λόγω απαιτήσεις. Συμπεράσματα σχετικά με τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα Δεν υπάρχει τίποτα να αναφέρουμε σε σχέση με τα ακόλουθα ζητήματα αναφορικά με τα οποία τα ISA Ιρλανδίας μας υποχρεώνουν να σας υποβάλουμε έκθεση σε περίπτωση που: δεν είναι κατάλληλη η χρήση της λογιστικής βάσης της συνεχιζόμενης δραστηριότητας από τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων ή τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν γνωστοποίησαν στις οικονομικές καταστάσεις τυχόν προσδιορισμένες ουσιώδεις αβεβαιότητες που δύναται να δημιουργήσουν σοβαρές αμφιβολίες για την ικανότητα της εταιρείας και των κεφαλαίων να συνεχίσουν να ακολουθούν τη λογιστική βάση της συνεχιζόμενης δραστηριότητας για περίοδο τουλάχιστον δώδεκα μηνών από την ημερομηνία κατά την οποία εγκρίθηκε η έκδοση των οικονομικών καταστάσεων. Ωστόσο, λόγω του ότι δεν μπορούν να προβλεφθούν όλα τα μελλοντικά συμβάντα ή οι καταστάσεις, η παρούσα δήλωση δεν συνιστά εγγύηση για την ικανότητα της εταιρείας ή των κεφαλαίων να συνεχίσουν ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. 11

18 Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών προς τα μέλη της Calamos Global Funds plc (συνεχίζεται) Υποβολή εκθέσεων σχετικά με λοιπές πληροφορίες Οι λοιπές πληροφορίες περιλαμβάνουν όλες τις πληροφορίες στην Ετήσια Έκθεση και τις Ελεγμένες Οικονομικές Καταστάσεις εκτός των οικονομικών καταστάσεων και της σχετικής έκθεσης των ελεγκτών μας. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ευθύνονται για τις λοιπές πληροφορίες. Η γνώμη μας σχετικά με τις οικονομικές καταστάσεις δεν καλύπτει τις λοιπές πληροφορίες και, κατά συνέπεια, δεν εκφράζουμε γνώμη ελέγχου ή, εκτός του βαθμού που ορίζεται ρητώς στην παρούσα έκθεση, οποιαδήποτε μορφή σχετικής διασφάλισης. Σε σχέση με τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων που πραγματοποιούμε, η ευθύνη μας έγκειται στην ανάγνωση των λοιπών πληροφοριών και, με τον τρόπο αυτόν, στην εξέταση του κατά πόσο οι λοιπές πληροφορίες είναι ουσιωδώς ασύμβατες με τις οικονομικές καταστάσεις ή τη γνώση που αποκτάται κατά τον έλεγχο, ή φαίνεται ότι έχουν δηλωθεί ουσιωδώς λανθασμένα. Αν διαπιστώσουμε εμφανή ουσιώδη ασυμβατότητα ή ουσιώδη λανθασμένη δήλωση, πρέπει να εκτελέσουμε διαδικασίες προκειμένου να αποφασίζουμε αν πρόκειται για ουσιώδη λανθασμένη δήλωση των οικονομικών καταστάσεων ή ουσιώδη λανθασμένη δήλωση των λοιπών πληροφοριών. Αν, βάσει των εργασιών που εκτελέσαμε, αποφασίσουμε ότι πρόκειται για ουσιώδη λανθασμένη δήλωση των εν λόγω λοιπών πληροφοριών, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν υπάρχει τίποτα να αναφέρουμε βάσει των ευθυνών αυτών. Σε σχέση με την Έκθεση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου 7, εξετάσαμε επίσης κατά πόσον συμπεριλήφθηκαν οι γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από τον Νόμο περί Εταιρειών του Με βάση τις ευθύνες που περιγράφονται ανωτέρω και τις εργασίες που εκτελέσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου, σύμφωνα με τα ISA Ιρλανδίας και τον Νόμο περί Εταιρειών του 2014 είμαστε υποχρεωμένοι να υποβάλλουμε επίσης ορισμένες γνώμες και να αναφέρουμε ορισμένα ζητήματα όπως περιγράφονται κατωτέρω. Κατά τη γνώμη μας, βάσει των εργασιών που εκτελέσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου, οι πληροφορίες που παρέχονται στην Έκθεση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για το έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις και καταρτίστηκαν σύμφωνα με τις ισχύουσες νομικές απαιτήσεις. Βάσει της γνώσης και της κατανόησης της εταιρείας και του περιβάλλοντός της που αποκτήσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου, δεν διαπιστώσαμε τυχόν ουσιώδεις λανθασμένες δηλώσεις στην Έκθεση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Ευθύνες για τις οικονομικές καταστάσεις και τον έλεγχο Ευθύνες των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις Όπως επεξηγείται καλύτερα στη Δήλωση ευθυνών των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου που διατυπώνεται στη σελίδα 6, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι υπεύθυνα για την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το ισχύον πλαίσιο και για τη διαβεβαίωση ότι παρουσιάζουν μια πραγματική και πιστή εικόνα. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ευθύνονται επίσης για τον εσωτερικό έλεγχο που θεωρούν απαραίτητο προκειμένου να επιτραπεί η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων χωρίς καμία ουσιώδη λανθασμένη δήλωση οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε σφάλμα. Κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ευθύνονται για την αξιολόγηση της ικανότητας της εταιρείας και των κεφαλαίων να συνεχίσουν ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα, γνωστοποιώντας, κατά περίπτωση, ζητήματα που σχετίζονται με τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα και χρησιμοποιώντας τη λογιστική βάση της συνεχιζόμενης δραστηριότητας εκτός εάν τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είτε σκοπεύουν να ρευστοποιήσουν την εταιρεία ή να διακόψουν τις δραστηριότητες, είτε δεν έχουν άλλη ρεαλιστική εναλλακτική. Ευθύνες των ελεγκτών για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων Οι στόχοι μας είναι η απόκτηση μιας εύλογης διαβεβαίωσης ότι οι οικονομικές καταστάσεις στο σύνολό τους δεν περιέχουν ουσιώδη λανθασμένη δήλωση οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε σφάλμα, και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή που περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διαβεβαίωση συνιστά μια υψηλού επιπέδου διαβεβαίωση, αλλά όχι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργήθηκε σύμφωνα με τα ISA Ιρλανδίας θα εντοπίζει πάντα μια ουσιώδη λανθασμένη δήλωση, σε περίπτωση που υπάρχει. Οι λανθασμένες δηλώσεις μπορούν να προκύψουν από απάτη ή σφάλμα και θεωρούνται ουσιώδεις αν αναμένεται εύλογα ότι θα μπορούσαν, μεμονωμένα ή στο σύνολό τους, να επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών που λαμβάνονται βάσει αυτών των οικονομικών καταστάσεων. Μια περαιτέρω περιγραφή των ευθυνών μας για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων περιλαμβάνεται στον ιστότοπο της Ιρλανδικής Ελεγκτικής και Λογιστικής Εποπτικής Αρχής: Η περιγραφή αυτή αποτελεί μέρος της έκθεσης των ελεγκτών μας. Χρήση της παρούσας έκθεσης Η παρούσα έκθεση, συμπεριλαμβανομένων των γνωμών, καταρτίστηκε μόνο για τα μέλη της εταιρείας ως σώμα σύμφωνα με την Ενότητα 391 του Νόμου περί Εταιρειών του 2014 και για κανέναν άλλο σκοπό. Εκφράζοντας τις παρούσες γνώμες, δεν αποδεχόμαστε ούτε αναλαμβάνουμε την ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή έναντι οποιουδήποτε άλλου προσώπου στο οποίο επιδεικνύεται η παρούσα έκθεση ή στα χέρια του οποίου μπορεί να περιέλθει εκτός εάν έχει συμφωνηθεί ρητώς με προηγούμενη έγγραφη συγκατάθεσή μας. 12

19 Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών προς τα μέλη της Calamos Global Funds plc (συνεχίζεται) Υποβολή λοιπών απαιτούμενων εκθέσεων Γνώμες για λοιπά ζητήματα σύμφωνα με τον νόμο περί εταιρειών του 2014 Λάβαμε όλες τις πληροφορίες και τις εξηγήσεις που θεωρούμε απαραίτητες για τους σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, τα λογιστικά αρχεία της εταιρείας ήταν επαρκή επιτρέποντας τον άμεσο και σωστό έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων. Οι οικονομικές καταστάσεις συμφωνούν με τα λογιστικά αρχεία. Αναφορά εξαιρέσεων σύμφωνα με τον Νόμο περί Εταιρειών του 2014 Αμοιβή και συναλλαγές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου Σύμφωνα με τον Νόμο περί Εταιρειών του 2014 είμαστε υποχρεωμένοι να σας υποβάλουμε σχετική έκθεση αν, κατά τη γνώμη μας, δεν πραγματοποιήθηκαν οι γνωστοποιήσεις σχετικά με την αμοιβή και τις συναλλαγές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου που ορίζονται στις ενότητες 305 έως 312 του εν λόγω Νόμου. Δεν υπάρχουν εξαιρέσεις για να υποβάλουμε σχετική έκθεση βάσει αυτής της ευθύνης. Mary Ruane Εξ ονόματος και για λογαριασμό της PricewaterhouseCoopers Ορκωτοί Λογιστές και Ελεγκτική Εταιρεία Δουβλίνο 20 Σεπτεμβρίου

20 Calamos Global Convertible Fund Έκθεση διαχειριστή επενδύσεων για το οικονομικό έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 Το Κεφάλαιο μετονομάστηκε στις 27 Ιανουαρίου 2017 από Calamos Global Opportunities Convertible Fund σε Calamos Global Convertible Fund. Επενδυτική Στρατηγική Το κεφάλαιο Calamos Global Convertible Fund επιδιώκει να διατηρήσει σταθερή ισορροπία μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής μέσω πλήρους κύκλου αγοράς. Καθώς εστιάζουμε στη διαχείριση της μεταβλητότητας, προσπαθούμε να συμμετάσχουμε σε μεγαλύτερο μέρος της ανοδικής παρά καθοδικής αγοράς μετοχών. Το Κεφάλαιο έχει επενδύσει κυρίως σε μετατρέψιμους τίτλους που θεωρούμε ότι συνιστούν μετοχές μικρότερης μεταβλητότητας. Οι μετατρέψιμοι τίτλοι είναι υβριδικοί τίτλοι που προσφέρουν συμμετοχή στην αγορά μετοχών με προστασία από πιθανές πτωτικές κινήσεις ομολόγου, ενισχύοντας την ικανότητά μας να διαχειριζόμαστε τα χαρακτηριστικά κινδύνου και ανταμοιβής. Η ομάδα έχει την ευελιξία να επενδύει σε αναπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές. 1 Το Κεφάλαιο επιδιώκει να παρέχει συμμετοχή σε ανοδικές αγορές μετοχών με λιγότερη έκθεση σε πτωτικές κινήσεις απ' ότι ένα χαρτοφυλάκιο μόνο με μετοχές σε έναν πλήρη κύκλο αγοράς. Το Κεφάλαιο ήταν ιστορικά λιγότερο ευμετάβλητο 2 απ' ότι οι παγκόσμιες μετοχές. Για παράδειγμα, από τότε που δημιουργήθηκε, ο συντελεστής βήτα 3 του Κεφαλαίου ήταν 0,67 έναντι του Δείκτη MSCI World κατά τη διάρκεια αυτής της ταραχώδους περιόδου στις αγορές μετοχών. Ανάλυση Απόδοσης Για τη δωδεκάμηνη περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017, το Calamos Global Convertible Fund (Συσσωρευτικά μερίδια σε δολάρια ΗΠΑ, κατηγορίας A, σε καθαρή αξία ενεργητικού) κατέγραψε απόδοση 12,60%, σε σύγκριση με την απόδοση 13,68% για τον δείκτη BofA Merrill Lynch Global 300 Convertible. 4 Το Κεφάλαιο κατέγραψε απόδοση στο 11 ο εκατοστημόριο στην κατηγορία κεφαλαίων Open End Convertible Bond Global.* Οι παγκόσμιες μετοχές και οι μετατρέψιμοι τίτλοι συνέχισαν την ανοδική πορεία τους και είχαν κέρδη σε όλες τις περιοχές στην περίοδο ενός έτους. Οι υψηλότερες τιμές των μετοχών απεικόνισαν γενικότερα τα καλύτερα οικονομικά στοιχεία, τα υψηλότερα εταιρικά κέρδη, τα μικρότερα πιστωτικά περιθώρια και το πιο αισιόδοξο επενδυτικό συναίσθημα. Από πλευράς οικονομικού τομέα, η επιλογή τίτλων στον τομέα καταναλωτικών αγαθών (κατασκευαστές αυτοκινήτων, ένδυση, αξεσουάρ και είδη πολυτελείας, ταινίες και ψυχαγωγία, διαδίκτυο και λιανικό εμπόριο άμεσης πώλησης) αποδείχθηκε ευνοϊκή για τις αποδόσεις. Η επιλογή τίτλων στην τεχνολογία πληροφοριών (εξοπλισμός ημιαγωγών, λογισμικό οικιακής ψυχαγωγίας, υλισμικό τεχνολογίας, αποθήκευση και περιφερικά, λογισμικό και υπηρεσίες διαδικτύου) επίσης πρόσθεσε αξία κατά τη διάρκεια της περιόδου. Αντίθετα, η επιλογή τίτλων στον τομέα της ενέργειας (εξερεύνηση και παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου) μείωσε το αποτέλεσμα του Κεφαλαίου. Η επιλογή τίτλων στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης (βιοτεχνολογία, διαχειριζόμενη υγειονομική περίθαλψη) κατέγραψε υποχώρηση. Από πλευράς περιοχών, το χαρτοφυλάκιο επωφελήθηκε τόσο από την τοποθέτηση μικρότερου βάρους και την επιλογή τίτλων στην Ιαπωνία όσο και από την ισχυρή επιλογή τίτλων στην Ευρώπη. Η επιλογή τίτλων στις ΗΠΑ και στις αναδυόμενες περιοχές της αγοράς (αναδυόμενη Ευρώπη και Νότια Αφρική, αναδυόμενη Ασία, αναδυόμενη Λατινική Αμερική) επηρέασαν δυσμενώς την απόδοση του έτους. Ποια είναι η τοποθέτηση του Κεφαλαίου; Από πλευράς οικονομικού τομέα, τοποθετήσαμε το χαρτοφυλάκιο με τις μεγαλύτερες κατανομές του προς τους τομείς τεχνολογίας πληροφοριών, καταναλωτικών αγαθών, υγειονομικής περίθαλψης και οικονομικών. Οι μικρότερες κατανομές οδηγήθηκαν στα βασικά καταναλωτικά είδη, στις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας και στις τηλεπικοινωνίες. Από πλευράς περιοχών, το χαρτοφυλάκιο έχει τις μεγαλύτερες κατανομές του στις ΗΠΑ και στην Ευρώπη σύμφωνα με την αγορά μετατρέψιμων τίτλων. Σε σχετική απόλυτη βάση με τον δείκτη αναφοράς BofA Merrill Lynch Global 300, το χαρτοφυλάκιο έχει τοποθετήσει μικρότερο βάρος στην Ιαπωνία, στην αναδυόμενη Ασία και στην αναδυόμενη Λατινική Αμερική. *Στοιχεία στις 30/6/17. Η κατάταξη εκατοστημορίου της κατηγορίας Morningstar βασίζεται στην ετήσια συνολική απόδοση για την περίοδο 1 έτους. Τα μερίδια Κατηγορίας Α του Calamos Global Convertible Fund βρίσκονταν στο 11ο, 10ο και 33ο εκατοστημόριο μεταξύ 145, 110 και 77 κεφαλαίων για περιόδους 1 έτους, 3 ετών και 5 ετών, αντίστοιχα, για την κατηγορία Morningstar Convertible Bond Global. 14