بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری توزیع و فروش در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

Transcript

1 فصلنامه پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری Journal of Research in Management and Accounting شماره ششم تابستان 5931 صص Vol 2. No , p ISSN: ( ) شماره شاپا ) ( بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری توزیع و فروش در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران چکیده جواد رمضانی )عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسالمی واحد نور( مهسا طاهری )کارشناس ارشد دانشگاه آزاد اسالمی واحد نور( هدف از انجام این تحقیق بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری توزیع و فروش در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( باالتر هزینه فروش عمومی و اداری را برای توسعه شرکت و به عنوان سرمایه گذاری انجام میدهند این امرتواناییها و منابع نامشهود در دسترس سازمان را افزایش میدهد. عالوه بر این مدیران شرکتها با میزان سرمایه فکری )سازمانی( باالتر دارای شکل مثبت تری از انتظارات فروشهای آتی میباشند. بنابراین انتظار می رود که شرکتهایی با سرمایههای سازمانی باال بیشتر مخالف کاهش سرمایه گذاریهای نامشهود در زمان کاهش موقت حجم فروش باشند این سوال مطرح میشود که آیا شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( باال چسبندگی هزینههای اداری توزیع و فروش باالتری نسبت به شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( پایینتر دارند به طور کلی استفاده از یک نمونه از شرکتهای بورس اوراق بهادار در فاصله سالهای 9831 الی 9818 بیانگر این نتیجه بوده است که در شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( باالتر چسبندگی هزینههای عمومی اداری و فروش بیشتر است مدیران شرکتهای با سرمایه سازمانی باال با این دیدگاه که منابع اختصاص داده شده به توسعه داراییهای نامشهود سرمایهگذاریهایی هستند که منجر به رشد بلندمدت میشوند هنگام کاهش موقت این سرمایهگذاریها پس از کاهش موقت حجم فروش تمایلی به کاهش این سرمایهگذاری ها ندارند. واژههای کلیدی: چسبندگی هزینه اداری توزیع و فروش سرمایه سازمانی سرمایه فکری

2 / 831 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 مقدمه شناخت رفتار هزینه یکی از مباحث مهم در حسابداری بهای تمام شده و حسابداری مدیریت است. رب دراثر مبنای ادبیات حسابداری بهای تمام شده بین هزینهها و حجم فعالیت رابطه ای متقارن وجود دارد اما تحقیقات اخیر نشان می دهد که شدت کاهش هزینهها بر اثر کاهش حجم فعالیت کمتر از شدت افزایش هزینهها افزایش حجم فعالیت رفتار این به است نامتقارن هزینهها "چسبندگی هزینهها" گفته میشود )کردستانی و مرتضوی 9819(. یکی از هزینههایی که نقش مهمی در سودآوری جاری و آتی واحد تجاری دارد هزینهه یا فروش عمومی و اداری میباشد. کارایی یا عدم کارایی افزایش هزینه فروش عمومی و اداری افزایش رقم هزینه مذکور اگر همراه با کنترل از طرف مدیر و با هدف خلق دارایی نامشهود باشد می تواند با تاثیر مثبت بر سودآوری آتی شرکت داشته باشد )عبداله خانی و شفیعی.)9811 در مدلهای سنتی رفتار هزینه چنین بیان می شود که تغییرات هزینه متناسب با تغییرات سطح فعالیت است و به جهت این تغییر بستگی ندارد به این معنا که در صورت افزایش یا کاهش سطح فعالیت به یک میزان مشخص هزینهها نیز به مقدار معینی افزایش یا کاهش مییابند.به عبارتی در این دیدگاه سرعت افزایش یا کاهش هزینهها برابر است به بیان دیگر رفتار هزینه زمانی که سطح فعالیت تغییر می کند بدون توجه به مسیر این تغییرات در سطح فعالیت )افزایش یا کاهش( هزینهها عکس العمل نشان داده یا تغییر چسبندگی میکنند )اندرسون 1222(. هزینه به رفتار نامتقارن هزینهها به هنگام افزایش و کاهش فروش گفته می شود به بیان سادهتر چسبندگی هزینه زمانی اتفاق میافتد که افزایش هزینههای فروش و اداری به منزله بخش متغیر هزینه کل در زمان افزایش فروش شرکت بیش از کاهش آن در زمان کاهش فروش باشد )اندرسون 1222( در مقابل برخی از محققین معتقدند که سرعت افزایش در برخی از هزینهها در هنگام افزایش در سطح فروش بیشتر از سرعت کاهش در سطح هزینهها هنگام کاهش در فروش است. بنابر عقیده اندرسون و همکاران )1222( دالیل زیادی برای چسبندگی هزینه وجود دارد. برخی از این دالیل عبارتند از بیمیلی طبیعی برای اخراج کارمندان هنگام کاهش حجم هزینههای بنگاه و نیاز به زمان برای تأیید کاهش حجم فعالیت تصمیمات مدیریتی برای حفظ منابع مورد استفاده که می تواند در نتیجه مالحظات شخصی باشد و منجر به هزینه برای بنگاه شود. از سوی دیگر کارایی یا عدم کارایی افزایش هزینهها از جمله هزینه فروش عمومی و اداری و تاثیر آن بر سودآوری آتی شرکت از جمله مباحث در حوزه حسابداری مدیریت و اخیرا مورد توجه محققین می باشد. افزایش رقم مذکور اگر همراه با کنترل از طرف مدیر و با هدف خلق دارایی نامشهود باشد می تواند با تاثیر مثبت بر سودآوری آتی شرکت همراه گردد. بانکر و همکاران )1222( در بررسی های خود به این نتیجه دست یافتند که مدیریت با افزایش نسبت هزینههای فروش عمومی و اداری انتظار انتفاع آتی داشته چرا که نتایج تحقیق ایشان نشان میدهد انجام این هزینهها منجر

3 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری... / 833 به ایجاد دارایی های نامشهود و سرمایه سازمانی گردیده و در نتیجه انتفاع آتی را به همراه خواهد داشت. از اینرو به منظور بررسی چسبندگی هزینهها میتوان بهعنوان نمونه رفتار هزینهه یا اداری عمومی و فروش نسبت به تغییرات سطح فروش را به طور معناداری بررسی و آزمون کرد زیرا سطح فروش محرك هزینه بسیاری از اجزای هزینهه یا اداری عمومی و فروش است. سرمایه فکری )سازمانی( مهمترین سرمایه نامشهود میباشد که در ساختار سازمانی و زیرساخت فنی شرکت گنجانیده شده است به طوریکه جریان دانش را برای بهبود کارایی عملیات شرکت تسهیل می کند. این موضوع بیانگر طراحی های ساختاری و سازمانی منحصر به فرد و مراحل تجاری ای میباشد که مزایای رقابتی پایداری ایجاد می نماید از اینرو انتظار میرود که شرکتهایی با سرمایههای سازمانی باال بیشتر مخالف کاهش سرمایه گذاریهای نامشهود در زمان کاهش موقت حجم فروش باشند از این رو چسبندگی هزینه اداری توزیع و فروش باالتری دارند ( ول و همکاران 1221(. با توجه به مطالب مطرح شده این سوال مطرح میشود که آیا شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( باال چسبندگی هزینههای اداری توزیع و فروش باالتری نسبت به شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( پایینتر دارند هدف اصلی این پژوهش بررسی اثرات چسبندگی هزینه اداری توزیع و فروش است اینکه آیا شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( باال چسبندگی هزینههای اداری توزیع و فروش باالتری نسبت به شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( پایین تر دارند یا خیر. از اهداف دیگر این پژوهش میتوان به بررسی تأثیر هزینههای اداری توزیع و فروش بر ایجاد دارایی نامشهود اشاره کرد. همچنین این تحقیق موجب پیشبرد ادبیات مربوط به سرمایه فکری) سازمانی( و چسبندگی هزینههای اداری توزیع و فروش خواهد شد. مبانی نظری ومروری برپیشینه تحقیق چسبندگی هزینه رفتار یکی از مفروضات اولیه حسابداری مدیریت آن است که تغییرات هزینه رابطهای متناسب با افزایش و کاهش سطح فعالیت دارد.اما به تازگی این فرض با مطرح شدن بحث چسبندگی هزینهها توسط آندرسون و همکارانش مورد بحث قرارگرفته است. به این معنا که میزان افزایش در هزینهها با افزایش در سطح فعالیت بیشتر از میزان کاهش در هزینهها در ازای همان میزان کاهش در سطح فعالیت است.آگاهی از چگونگی هزینهها نسبت به تغییرات سطح فعالیت و یا سطح فروش از اطالعات مهم برای تصمیم گیری مدیران درخصوص برنامه ریزی و بودجه بندی قیمت گذاری محصوالت تعیین نقطه سربه سر و سایر موارد مدیریتی است )قائمی و نعمت اللهی 9831(. در مدلهای سنتی رفتار هزینهها درحسابداری مدیریت هزینهها متغیر نسبت به تغییرات حجم فعالیت به طور متناسب افزایش یا کاهش مییابند. به این معنا که بزرگی تغییرات در هزینهها تنها به بزرگی تغییرات در حجم فعالیت وابسته است و جهت تغییرات )افزایش یا کاهش( در حجم فعالیت تاثیری روی بزرگی

4 / 841 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 تغییرات در هزینهها ندارد. اما نتایج پژوهش های برخی از پژوهشگران در سال های اخیر بیانگر آن است که میزان افزایش در هزینهها هنگام افزایش در سطح فعالیت بیشتر از میزان کاهش در هزینهها هنگام کاهش در حجم فعالیت است.چنین رفتار نا متقارن هزینهها را"چسبندگی هزینهها " یم نامیم. زمانی که مدیران با کاهش فروش مواجه می شوند ممکن است این وضعیت را موقتی تصور کرده و انتظار بازگشت به حالت اولیه را داشته باشند. از این رو برخی مدیران در دوره هایی که فروش روند نزولی دارد منابع الزم برای انجام فعالیت های عملیاتی را کاهش نمی دهند. این رفتار از آنجا قابل توجیه است که حفظ منابع موجب کاهش هزینهها در بلند مدت می شود زیرا در صورت کاهش منابع در واکنش به کاهش فروش اگر فروش در دوره های آتی افزایش یابد هزینههایی بابت تحصیل مجدد همان منابع به شرکت تحمیل میشود. از این رو مدیران برای کاهش هزینهها و در نتیجه افزایش سود شرکت در بلند مدت اقدام به حفظ منابع می نمایند. به ع تل حفظ منابع بال استفاده در دورههای کاهش فروش چسبندگی هزینهها موجب افزایش هزینهها و کاهش بیشتر سود می شود و کاهش مضاعف سود نوسان پذیری سودپیش بینی شده را افزایش میدهند. از این رو در دورههای افزایش سطح فعالیت نیز تحلیل گران سود شرکتی را که هزینهه شای است کمتر پیش بینی می کنند. هب هنگام کاهش سطح فعالیت بیشتر خواهد بود. مدل سنتی رفتار هزینه بدون توجه چسبنده همین علت خطای پیش بینی سود هم هنگام افزایش سطح فعالیت و هم به نقش مدیران در فرآیند تعدیل منابع ارتباطی میان هزینهها و سطوح مختلف فعالیت برقرار می کند. به دلیل رفتار نامنظم برخی هزینهها مدیران تصمیمات مجزایی برای تغییر در منابع مربوط به آنها می گیرند. زیرا چنین منابعی را نمی توان به مقادیر کمی افزایش و یا کاهش داد یا تغییرات منابع را با سرعت کافی با تغییرات کوچک تقاضا هماهنگ کرد. بی نظمی هزینهها ممکن است به ظرفیت اضافی یا ظرفیت ناکافی بیانجامد اما منجر به چسبندگی هزینهها نمی شود. چسبندگی هزینهها به این علت رخ میدهد که اختالفات نا متقارن در تعدیل منابع وجود دارد. به عبارت دیگر عواملی که در تعدیل منابع دخیل هستند از تعدیل کاهشی منابع ممانعت به عمل می آورند یا موجب کاهش سرعت انجام تعدیالت کاهشی در مقایسه با تعدیالت افزایشی میشوند. شرکتها برای کنار گذاشتن منابع و جایگزینی همان منابع در صورت بازگشت تقاضا به وضعیت اولیه ناگزیر به تحمل هزینهها تعدیل هستند. هزینهه یا هزینهه یا تعدیل شامل مواردی همچون پرداخت خسارت به کارکنان کنار گذاشته شده و جستجو و آموزش کارکنان جدید است. عالوه بر هزینه ریخته هزینهه یا سازمانی مانند تضعیف روحیه کارمندان باقی مانده به دلیل قطع ارتباط با همکاران خود و فرسایش سرمایه انسانی به دلیل از هم گسیختگی گروههای کاری نیز جزئی از هزینهه یا تعدیل محسوب می شود. زمانی که تقاضا افزایش می یابد مدیران منابع را به میزان کافی افزایش می دهند تا به فروش بیشتری دست یابند. اما زمانی که فروش کاهش می یابد عمال" برخی منابع قابل استفاده نیست.

5 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری / به دلیل این که نوسانات تقاضا تصادفی است مدیران باید پیش از تصمیم گیری درباره کاهش منابع احتمال موقتی بودن کاهش تقاضا را ارزیابی کنند. چسبندگی هزینهها زمانی روی میدهد که به هنگام کاهش تقاضا مدیران برای اجتناب از هزینهه یا تعدیل تصمیم به حفظ منابع بالاستفاده را میگیرند. همچنین تصمیم مدیران به حفظ منابع بال استفاده ممکن است ناشی از مالحظات شخصی باشد و نوعی هزینهه یا نمایندگی ایجاد کند. برخی از مدیران بدلیل مالحظات شخصی تصمیماتی میگیرند که مطلوبیت شخصی آنها را افزایش ولی از دیدگاه سهامداران بهینه نیست. مدیران ممکن است منابع بال استفاده شرکت را برای جلوگیری از پیامدهای شخصی مانند از دست دادن مقام و موقعیت خود و به دلیل کوچک سازی یک بخش یا نگرانی از دست دادن همکاران خود حفظ کنند که در نهایت به چسبندگی هزینه منجر میشود. دالیل چسبندگی هزینهها چسبندگی هزینهها به دلیل تعدیالت نامتناسب در افزایش و کاهش سطح دارایی های عملیاتی در دورههای افزایش و کاهش سطح تقاضا و فروش به وجود می آید.و همچنین تاثیر تصمیمات اختیاری مدیران در تعدیل دارایی های عملیاتی در دوره های افزایش و یا کاهش سطح فعالیت دلیل اصلی چسبنده بودن هزینهها به حساب می آید. دالیل بروز چسبندگی هزینهها توسط مدل جایگزین رفتار هزینه توجیه می شود. در این مدل فرض میشود که مدیران به طور سنجیده منابع را در پاسخ به تغییر حجم فعالیت تعدیل می کنند. این مدل میان هزینههایی که متناسب با تغییر حجم فعالیت تغییر می کنند و هزینهه یا تعدیل منابع توسط مدیران تفاوت قائل می شود. در دوره های کاهش فروش درباره تقاضای آتی ابهام وجود دارد. از سوی دیگر اگر مدیران منابع را کاهش دهند تحصیل مجدد منابع موجب تحمل هزینهه یا تعدیل می شود. از این رو مدیران کاهش هزینه را تا زمان کسب اطمینان معقول از پایداری رکود تقاضا به تعویق می اندازند )مدیروس و کوستا 1222(. بر بر اساس تحقیقات قبلی می توان دالیل چسبندگی هزینهها را به دو دسته انگیزه شخصی مدیران و تصمیمات سنجیده مدیران تقسیم کرد. اساس تئوری نمایندگی ناسازگاری انگیزههای سهامداران و مدیران موجب میشود با مدیران فرصتطلبی شرکت را بیشتر از اندازه بهینه آن توسعه دهند یا منابع بال استفاده را برای افزایش مطلوبیت شخصی خود حفظ کنند. انگیزههای مدیران برای انجام چنین اقداماتی می تواند از دست ندادن مقام قدرت پاداش و شهرت باشد. برای مثال شواهد تجربی نشان میدهد که مدیران از طریق افزایش منابع تحت کنترل خود به شهرت بیشتری دست می یابند. همچنین اگر مدیران بتوانند اندازه شرکت را افزایش دهند پاداش بیشتری دریافت میکنند

6 / 841 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 زیرا که گاها" پاداش مدیران با اندازه شرکت رابطه مستقیم دارد. حتی در شرکتهای غیر انتفاعی نیز مشکالت نمایندگی مدیران را به سمت نگهداری منابع اضافی سوق میدهد تا از این راه به منافع شخصی 9 خود دست یابند )استالز 9112(. یکی دیگر از دالیل چسبندگی هزینهها تصمیمات سنجیده مدیران است. برای مثال بر اساس استدالل اندرسون و همکاران )1228( چسبندگی هزینهها به این علت رخ میدهد که مدیران منابع مرتبط با فعالیتهای عملیاتی را به طور سنجیده تعدیل می کنند. زمانی که مدیران کاهش فروش را موقتی می پندارند و انتظار بازگشت فروش به حالت قبلی را دارند و حذف منابع متناسب با کاهش فروش و تحصیل مجدد همین منابع در آینده منجر به افزایش هزینهها و در نتیجه کاهش سود در بلند مدت شود.در مقابل با وجود آن که حفظ موقت منابع اضافی حتی در دوره های کاهش فروش منجر به تحمل هزینهه یا نتیجه کاهش بیشتر سود در دوره های جاری می شود هزینهه یا نصیب شرکت خواهد کرد. اضافی و در کمتر و سود بیشتری را در بلند مدت عالوه بر این تحصیل مجدد منابع و آماده سازی این منابع جهت استفاده نیازمند زمان است. بنابراین اگر مدیران منابع مرتبط با فعالیتهای عملیاتی را متناسب با کاهش فروش کاهش دهند و نتوانند منابع الزم برای گسترش فروش را با سرعت کافی به منظور استفاده از فرصتها به خدمت بگیرند فرصتهای توسعه فروش از دست خواهد رفت. از این رو مدیران ناگزیرند برای انتخاب از میان گزینه های کاهش هزینهها از طریق حذف منابع یا تحمل هزینهه یا مضاعف برای بهره برداری کامل از افزایش فروش آتی تصمیمگیری کنند و چه بسا برای بهره گیری کامل از بازگشت فروش به سطح قبلی منابع شرکت را حفظ کنند. از سوی دیگر حفظ منابع مضاعف موجب افزایش هزینهها و در نتیجه کاهش سود به صورت موقتی میشود اما اگر فروش به سطح قبلی باز گردد حفظ منابع موجب کاهش هزینهها و در نتیجه افزایش سود شرکت در بلند مدت می شود. بنابراین یکی از اساسی ترین علل چسبندگی هزینهها تصمیمات سنجیده مدیرانی است که می کوشند با توجه به پیش بینی آتی خود سود را در بلند مدت افزایش دهند. 1 -Stulz

7 ( ( بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری... / 843 شکل ) 1 (دالیل چسبندگی هزینهها دالیل چسبندگی هزینه ها تصمیمات اختیاری مدیران در دوره های افزایش و کاهش سطح فعالیت انگیزه های شخصی )تئوری نمایندگی ) تصمیمات سنجیده جهت افزایش سود در بلند مدت چسبندگی هزینهها و سرمایه فکری داراییهای نامشهود منابعی برای منافع اقتصادی آتی هستند. در ابتدا تحقیقات انجام شده درخصوص این داراییها تنها به بررسی کارکردهای اقتصادی آنها میپرداختند اما به تدریج تحقیقات گستردهتری در زمینه ارتباط بین داراییهای نامشهود و عملکرد عملیاتی یا عملکرد بازار صورت پذیرفت و مفاهیم پیچیدهتری مانند سرمایه انسانی یا سازمانی مطرح شدند و یک مفهوم گستردهتر و انتزاعیتر با عنوان سرمایه فکری را شکل دادند. با این وجود تحقیقات انجام شده هنوز به یک تعریف پذیرفته شده برای سرمایه فکری دست نیافتهاند. در تالش برای تشریح جوهره سرمایه فکری تعاریف و تئوریهای متعددی مطرح شده است سرمایه فکری مجموعهای از دانش اطالعات داراییهای فکری تجربه رقابت و یادگیری سازمانی است که میتواند برای ایجاد ثروت به کار گرفته شود. در واقع سرمایه فکری تمامی کارکنان دانش سازمانی و تواناییهای آن برای ایجاد ارزش افزوده را در بر میگیرد و باعث مزایای رقابتی مستمر میشود )استوارت 9112 سرمایه فکری دانش سازمانی از داراییهای انسانی ساختارهای درونسازمانی و طرفهای اقتصادی برونسازمانی شرکت را مد نظر قرار میدهد و از طریق عملکرد سازمانی خلق ارزش میکند )سوارت 1222(. مطابق ادبیات سرمایه فکری سه جزء اصلی دارد: سرمایه انسانی سرمایه سازمانی یا ساختاری و سرمایه ارتباطی یا مشتری. سرمایه انسانی به دانش و قابلیت یادگیری داراییهای انسانی و تواناییهای آنها برای خلق داراییهای مشهود و نامشهود مرتبط است )ادوینسون و مالونه 9112 به شرکت بهرهبرداری محیط دانش از برای خود تجاری حفظ و دستیابی سرمایه ارتباطی توانایی تلقی رقابت میشود )مارتیندیکاسترو و همکاران 1299(. اما سرمایه سازمانی مهمترین دارایی نامشهودی میباشد که در

8 / 844 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 ساختار سازمانی و زیرساختهای فنی شرکت گنجانده شده است به طوریکه جریان دانش را برای بهبود کارایی عملیات شرکت تسهیل میکند. سرمایه سازمانی بیانگر طراحیهای ساختاری و سازمانی منحصر به فرد و مراحل تجاری میباشد که مزایای رقابتی پایداری ایجاد مینماید فعالیتهای مرتبط با توسعه و حفظ منابع سرمایه سازمانی به عنوان هزینههای عمومی اداری و فروش طبقهبندی میشوند ( ول.)1221 و همکاران همانطور که قبال بیان شد یکی از دالیلی که برای رفتار چسبندگی هزینه بیان شده است تصمیمات مدیریت درخصوص منابع تحت مدیریت آنها در حفظ منابع غیرفعال پس از کاهش حجم فعالیت میباشد این تصمیمات ممکن است درخصوص منابع اختصاص یافته به توسعه داراییهای نامشهود باشد در این خصوص مدیران دیدگاههای مختلفی دارند. مدیرانی با این دیدگاه که منابع اختصاص داده شده به توسعه داراییهای نامشهود سرمایهگذاریهایی هستند که منجر به رشد بلندمدت میشوند هنگام کاهش موقت این سرمایهگذاریها پس از کاهش موقت حجم فروش تمایلی به کاهش این سرمایهگذاریها ندارند. این رفتار مدیریت منجر به چسبندگی هزینههای مرتبط با این سرمایهگذاریهای نامشهود میشود. در مقابل مدیرانی که منابع مصرفی برای توسعه داراییهای نامشهود را هزینه تلقی میکنند مشتاق به کاهش این هزینهها هنگام کاهش موقت حجم فروش هستند تا سود گزارش شده را بهبود بخشیده و نوسانات سود بین دورههای حسابداری را کاهش دهند. این دیدگاه منجر به درجه پایینتر چسبندگی هزینهها یا ضدچسبندگی هزینههای مرتبط با داراییهای نامشهود میشود )ونیریس و همکاران 1292(. فعالیتهای مرتبط با توسعه و حفظ منابع سرمایه سازمانی به عنوان هزینههای اداری عمومی و فروش طبقهبندی میشوند ارتباط میان چسبندگی این هزینهها و سرمایه سازمانی را میتوان طبق چارچوب تئوریکی ارائه شده توسط بانکر و بایزولوف )1292( برای تشریح پدیده چسبندگی هزینهها توجیه نمود هنگامیکه فروش فعلی از ظرفیت منابع دردسترس تجاوز کند شرکتها اقدام به افزایش منابع خود به گونهای متناسب میکنند )قسمت A نمودار شماره )9((. هنگام کاهش فروش شرکتها هزینههای حفظ منابع بال استفاده را نسبت به هزینههای دفع این منابع مدنظر قرار میدهند. در سطوح متوسط فروش ظرفیت بالاستفاده وجود دارد است اما مقدار آن اندك میباشد از این رو شرکتها سطوح منابع اصلی خود را حفظ میکنند )قسمت C نمودار شماره )9(. درنهایت در مواقعی که سطح فروش جاری بسیار پایینتر از ظرفیت منابع بالاستفاده باشد شرکتها این منابع را کنار میگذارند )قسمت B نمودار شماره )9((.

9 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری... / 841 بر اساس چارچوب ارائه شده میتوان دالیلی ذکر نمود که چرا در شرکتهای با سرمایه سازمانی باال انتظار میرود هزینههای اداری عمومی و فروش چسبندگی داشته باشند در شرکتهای با سطوح باالی سرمایه سازمانی حفظ منابع بالاستفاده بیشتر از شرکتهای با سطوح پایین سرمایه سازمانی است زیرا سطوح باالتر سرمایه سازمانی منجر به انتظارات خوشبینانهتر مدیریت نسبت به رشد فروش آتی برای جذب این منابع میشود. به عبارتی انتطارات فروش آتی باالتر شرکتها را قادر میسازد که در دوره جاری هزینههای اداری عمومی و فروش بیشتری را برای منابع بالاستفاده خود به امید جذب این هزینهها با افزایش فروش آتی تحمل کنند. ازسوی دیگر شرکتهای با سرمایه سازمانی باال هزینههای اداری عمومی و فروش در جهت توسعه را سرمایهگذاریهایی تلقی میکنند که منابع نامشهود و ظرفیتهای شرکت را افزایش میدهد. بنابراین اگرچه هزینههای عمومی اداری و فروش برای توسعه سرمایه سازمانی سود جاری را کاهش میدهد اما دربلندمدت منجر به افزایش سطوح سرمایه سازمانی گشته و شرکت را قادر میکند نرخ رشد فروش خود را ارتقا بخشد. از این رو مدیران متمایل به حفظ منابع بالاستفاده هنگام کاهش فعالیت اقتصادی میباشند. این اقدام مدیریت شرکتها را قادر میکند سرمایهگذاریهای انباشته منابع سازمانی و توانایی خود در استخراج منافع اقتصادی از این سرمایهگذاریها را حفظ کنند )ونیریس و همکاران 1292(. با توجه به مطالب ارائه شده میتوان دریافت که انتظارات خوشبینانه شرکتهای با سرمایه سازمانی باال منجر به تاثیرات رفتاری نسبت به اهمیت منابع اختصاص یافته به توسعه داراییهای نامشهود میشود. به عبارتی انتظار که است این بر شرکتهای سرمایه با سازمانی باال رغبت کاهش به کمتری سرمایهگذاریهای نامشهود هنگام کاهش موقت حجم فروش داشته باشند که منجر به چسبندگی هزینههای

10 / 841 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 عمومی اداری و فروش میشود. تحقیقات تجربی ونیریس و همکاران )1292( موید چسبندگی هزینه داری توزیع و فروش شرکتهای با سرمایههای سازمانی باال میباشد )نمودار 1 ( پژوهش های داخلی سید مرتضی مرتضوی )9819( در پایان نامه خود تحت عنوان شناسایی عوامل تعیین کننده چسبندگی هزینهه یا بهای شرکتها به این نتایج دست یافت: دراین تحقیق وارونگی چسبندگی هزینهها در دوره پس از کاهش فروش طول دوره مطالعه استمرار کاهش فروش رشد اقتصادی میزان دارییها و تعداد کارکنان به عنوان عوامل احتمالی موثر بر چسبندگی هزینهها در نظر گرفته شده بود و تاثیر آنها بر میزان چسبندگی تمام شده کاالی فروش رفته و هزینههای فروش عمومی و اداری طی دوره زمانی 9832 تا 9833 در بورس اوراق بهادار تهران آزمون شده است. رب اداری در دوره اساس نتایج تحقیق چسبندگی هزینهه یا فروش عمومی و بعد از کاهش فروش وارونه می شود و کاهش فروش در دو دوره متوالی موجب کاهش چسبندگی بهای تمام شده کاالی فروش رفته و هزینهه یا فروش عمومی و اداری در دوره دوم میشود و هر چه میزان دارایی ها بیشتر باشد چسبندگی بهای تمام شده کاالی فروش رفته و هزینهه یا فروش عمومی و اداری بیشتر می شود اما شواهدی از تاثیر طول دوره مطالعه رشد اقتصادی و تعداد کارکنان بر چسبندگی هزینهها بدست نیامد. در تحقیق کردستانی و مرتضوی )9819( با عنوان بررسی تاثیر تصمیمات سنجیده مدیران بر چسبندگی هزینهها از پیش بینی فروش توسط مدیریت به عنوان نشانه انتظارات مدیریت استفاده شده وفرضیه تصمیمات سنجیده در مورد بهای تمام شده فروش و هزینهه یا فروش و عمومی واداری 932 شرکت در طول سالهای 9832 تا 9833 به طور تجربی آزمون شده است. نتایج نشان می دهد انتظار افزایش فروش آتی توسط مدیریت موجب کاهش چسبندگی بهای تمام شده فروش می شود و هرچه این خوشبینی بیشتر باشد چسبندگی بهای تمام شده فروش کاهش می یابد. اما خوش بینی مدیریت چسبندگی هزینهه یا فروش عمومی و اداری افزایش میدهد و چسبندگی این هزینهها در صورت خوشبینی زیاد مدیریت بیشتر از حالت خوش بینی کم است که شواهدی قوی از تایید فرضیه تصمیمات سنجیده در مورد

11 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری... / 841 هزینهه یا فروش عمومی و اداری است. نمازی و همکاران )9819( در تحقیقی با عنوان" تحلیل بنیادی رفتار چسبندگی هزینهها و بهای تمام شده با تأکید بر دامنه تغییرات در بورس اوراق بهادار تهران" به بررسی و تحلیل رفتار چسبندهی هزینههای اداری عمومی و فروش بهای تمام شده و مجموع بهای تمام شده و هزینههای اداری عمومی و فروش در بورس اوراق بهادار تهران پرداختند. یافتههای پژوهش حاکی از وجود رفتار چسبندهی هزینههای اداری عمومی و فروش بهای تمام شده و مجموع بهای تمام شده و هزینهه یا اداری عمومی و فروش است. همچنین هزینههای اداری عمومی و فروش تنها برای تغییرات بیش از %82 در درآمد فروش بهای تمام شده برای تغییرات کم تر چسبنده نشان میدهند. از 92 درصد و بیشتر از 82 درصد در درآمد فروش از خود رفتار بهار مقدم و کاووسی )9811( به بررسی عدم تقارن زمانی سود ناشی از محافظه کاری و چسبندگی هزینهها پرداختند. بر اساس نتایج این تحقیق هر دو پدیده محافظه کاری و چسبندگی هزینهها به طور همزمان وجود دارد. همچنین اگر هنگام برآورد محافظه کاری مشروط اثر چسبندگی هزینهها نادیده گرفته شود میزان محافظه کاری اندازه گیری شده بیش از مقدار واقعی آن برآورد خواهد شد. باغی )9818( در تحقیقی به بررسی حق الزحمه حسابرسی پرداخت. هدف تحقیق وی بررسی چسبندگی و تغییرات کوتاه مدت و بلندمدت حق الزحمة حسابرسی بود.نتایج پژوهش نشان داد که چسبندگی حق الزحمة حسابرسی از یک روند مشخص تبعیت نمی کند.به بیانی در دورههای چندساله تغییر میکند و در دوره های کوتاه مدت )معموال یک ساله( تغییرات مشهودی در حق الزحمه صورت نمی گیرد. همچنین نتایج حاکی از این است که مؤسسه های حسابرسی در سالهای اولیه حق الزحمة درخواستی خود را تغییر نمیدهند ولی در سالهای بعدی با توجه به شناختی که از صاحبکار به دست میآورند اقدام به تعدیل حق الزحمه می کنند. حیدری )9818( در تحقیقی با عنوان "تأثیر عامل رفتاری اعتمادبه نفس بیش ازحد مدیریت بر چسبندگی هزینه نقش تعدیلی عوامل اقتصادی و عوامل مبتنی بر نظریة نمایندگی در آن" به بررسی تأثیر علت رفتاری اعتماد به نفس بیش ازحد مدیریت بر افزایش چسبندگی هزینهه یا توزیع فروش و اداری پرداخت. مطابق یافته های این تحقیق عامل رفتاری اعتمادبه نفس بیش ازحد مدیریت موجب افزایش چسبندگی هزینهها می شود. سجادی و همکاران )9818( به بررسی هزینه بر تقارن زمانی سود با تاکید بر ارتباط میان چسبندگی هزینه و محافظه کاری شرطی پرداختند. نتایج نشان داد چسبندگی رفتار هزینهها بر عدم تقارن ارتباط میان سود و بازده تاثیرگذار بوده و باعث عدم تقارن زمانی شناسایی سود می شود. افزون بر این نتایج نشان داد در شرکتهای دارای چسبندگی هزینهها سود اخبار منفی را با سرعت بیشتری منعکس می کند. همچنین شرکتهای با چسبندگی هزینه نسبت به دیگر شرکتها دارای محافظه کاری شرطی بیشتری هستند.

12 / 841 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 اسماعیل زاده و مهرنوش )9818( به بررسی رابطه چسبندگی هزینهها با کیفیت سود و خطای پیش بینی پرداخته و هزینههای اداری عمومی و فروش و هزینههای کل و بهای تمام شده کاالی فروش رفته را به عنوان نمونه مورد واکاوی قرار دادند. نتایج نشان داد در ازای افزای در چسبندگی هزینههای اداری عمومی و فروش هزینههای کل و بهای تمام شده کاالی فروش رفته دقت پیش بینی سود و کیفیت سود کاهش مییابد. هاشمی و همکاران )9818( به بررسی تأثیر چسبندگی هزینهها بر محافظه کاری شرطی و عدم تقارن اطالعاتی پرداختند. نتایج حاصل از فرضیه های پژوهش نشان داد که پس از کنترل اثر چسبندگی هزینهها محافظه کاری شرطی کاهش می یابد به این معنا که بخشی از الگوی عدم تقارن زمانی سود ناشی از چسبندگی هزینهها میباشد.همچنین نتایج بیانگر این مطلب است که رابطه مثبت معناداری بین عدم تقارن اطالعاتی و چسبندگی هزینهها وجود دارد که این رابطه تأثیر عدم تقارن اطالعاتی بر محافظه کاری شرطی را کاهش میدهد. هی و همکاران )1292( به بررسی چسبندگی هزینههای فروش عمومی و اداری و همچنین عوامل تعیین کننده چسبندگی هزینهه یا را که آیا مدیران ژاپنی به تغییر رفتار هزینهه یا شرکتهای ژاپنی پرداختند.افزون بر آن آنها در پژوهش خود این موضوع را دنبال کردند. نتایج پژوهش آنها رفتار چسبنده ی هزینهه یا خود بعد از سقوط بازار سهام در سال 9112 پرداختند فروش عمومی و اداری را تأیید کرد. آنها هم چنین به این نتیجه دست یافتند که کاهش قابل توجه در شدت چسبندگی در ژاپن پس از انفجار حباب دارایی نشان دهندهی این است که مدیران ژاپنی رفتار هزینهه یا حباب تعدیل کردهاند. خود را در دوران پس از در پژوهشی دیگر از چن لو و سوگیانیس به بررسی حاکمیت شرکتی و مشکالت شرکت و رفتار چسبندگی هزینههای اداری وعمومی و فروش می پردازد. با توجه به نتایج این تحقیق هزینههای نمایندگی اداری عمومی و فروش بخش قابل توجهی از عملیات کسب و کار است به طوری که نسبت هزینهها اداری و عمومی و فروش نسبت به کل دارایی به طور متوسط %12 است در حالی که این نسبت برای هزینههای تحقیق و توسعه %8 است. با توجه به اهمیت هزینههای اداری عمومی و فروش و توجه به کنترل این هزینهها و درك رفتار ان و نقش مدیران در تنظیم هزینهها این موضوع مورد توجه محققان میباشد. تحقیقات تجربی نشان می دهد که رفتار هزینههای اداری عمومی و فروش نامتقارن )چسبنده( است و هنگام افزایش تقاضا با سرعت بیشتری افزایش می یابد نسبت به کاهش این نوع هزینه در هنگام کاهش تقاضا. این پدیده )همچنین برچسب " چسبندگی هزینهها"( توجه زیادی را در ادبیات دهه اخیر حسابداری به خود جلب کرده است. مطالعات قبل عمدتا" چسبندگی هزینه با عوامل اقتصادی سنجیده شده اند از جمله شدت دارایی ها عدم اطمینان از تقاضا در آینده و تاثیر مشوق های مدیریتی بر رفتار هزینه و تئوری نمایندگی نادیده گرفته شد است که در این پژوهش بدان پرداخته می شود.)چن و همکاران 1291(.

13 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری... / 843 در تحقیق کاما و یس )1291( که مبنا و موضوع این پژوهش گردید انگیزه های اساسی تعدیل منابع توسط مدیران را بررسی می کند. زمانی که مدیران انگیزه هایی برای جلوگیری از زیان یا کاهش سود و مواجهه با پیش بینی سود تحلیل گران مالی دارند درزمان کاهش فروش تعدیل منابع را باشدت بیشتری انجام میدهند. این تصمیمات عمدی موجب کاهش چسبندگی هزینهها به جای القا و تحریک آن می شود. نتایج نشان میدهد که تالش برای درك عوامل موثر بر ساختار هزینه همواره باید در پرتو انگیزه مدیران باشد یافتههای تجربی بر اساس یک نمونه 12 تای از 222 شرکت از سال 9121 تا 1222 نشان می دهد زمانی که فروش کاهش می یابد مدیران با وجود انگیزه هایی برای جلوگیری از زیان و جلوگیری از کاهش سود و رسیدن به سود پیش بینی شده توسط تحلیل گران مالی کاهش هزینهها را با شدت بیشتری انجام می دهند.تعدیل عمدی منابع برای رسیدن به اهداف سود به طور قابل توجهی در جه چسبندگی هزینهها را تعدیل می کند وکاهش می دهد. یافته های این پژوهش همچنین ادبیات مستند مدیریت سود را گسترش می دهد که مدیران چگونه برای رسیدن به اهداف سود منابع را تعدیل می کنند.در مجموع موضوع این پژوهش ادغام حسابداری مدیریت ساختار هزینه با موضوع حسابداری مالی و مدیریت سود واقعی است واهمیت ادغام این دو جریان پژوهش به مدت طوالنی شناخته شده است )کاما و ویس 1291(. دایرنک و همکاران )1291( به بررسی عوامل محرك مدیریتی و تاثیر آن بر هزینهها پرداختند و تاثیر مدیریت بر چگونگی کارایی نیروی کار و تاثیر هزینهه یا حقوق و دستمزد و تاثیر آن را بر سود مورد سنجش قرار دادند و به این نتیجه دست یافتند که نوعی ناقرینگی در سطح فعالیت و هزینهه یا مربوط و سودآوری شرکت وجود دارد. نتایج پژوهش بنکر و همکاران )1298( نشان داد که چسبندگی هزینهها دارای رابطه مثبت و معناداری با عدم تقارن اطالعاتی میباشد که بر رابطه بین محافظه کاری شرطی و عدم تقارن اطالعاتی نیز تاثیرگذار است.همچنین یافته های پژوهش نشان داد چسبندگی هزینهها به منزله یک اثر مداخله گر در الگوی عدم تقارن زمانی سود میباشد و در پژوهش های آتی مربوط به محافظه کاری شرطی باید اثر بالقوه چسبندگی هزینهها کنترل شود. ونیریس و همکاران )1292( در تحقیقی به بررسی تأثیر سرمایه سازمان بر رفتار چسبندگی هزینههای اداری عمومی و فروش پرداختند. نتایج تحقیق نشان میدهد شرکتهایی با سرمایههای سازمانی باال گذاریهای نامشهود در زمان کاهش موقت حجم فروش باشند از این رو چسبندگی هزینه بیشتر مخالف کاهش سرمایه اداری توزیع و فروش باالتری دارند. آپوتولوس و همکاران )1292( به بررسی ارتباط بین استراتژی توانایی مدیریت و چسبندگی هزینههای عمومی اداری و فروش پرداختند. نتایج نشان داد که شرکتهای آینده نگر چسبندگی هزینههای اداری عمومی و فروش را از خود نشان می دهند در حالیکه در سایر شرکتها رفتار ضد چسبندگی این هزینهها وجود دارد. همچنین نتایج بیانگر این است که در شرکتهای آینده نگر سطح توانایی مدیریت میزان چسبندگی هزینههای عمومی اداری و فروش را افزایش می دهد.

14 / 811 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 فرضیه تحقیق ادبیات تحقیق نشان میدهد که شرکتهای با سرمایه فکری) سازمانی( باالتر هزینه اداری و فروش را برای توسعه شرکت و به عنوان سرمایه گذاری انجام میدهند این امر تواناییها و منابع نامشهود در دسترس سازمان را افزایش می دهد. عالوه بر این مدیران شرکتها با میزان سرمایه فکری )سازمانی( باالتر دارای شکل مثبت تری از انتظارات فروشهای آتی می باشند. حقیقت این است که مدیران این شرکتها بسیار مثبت نگر هستند و مخارج بال استفاده فروش عمومی و اداری را کاهش نمیدهند )ونیریس و همکاران 1292(. بنابراین انتظار می رود که شرکتهایی با سرمایههای سازمانی باال بیشتر مخالف کاهش سرمایهگذاریهای نامشهود در زمان کاهش موقت حجم فروش باشند از این رو چسبندگی هزینه فروش عمومی و اداری باالتری دارند. فرضیه: شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( باال چسبندگی هزینههای اداری توزیع و فروش باالتری نسبت به شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( پایین تر دارند. روش تحقیق این تحقیق از لحاظ طبقهبندی بر مبنای هدف از نوع تحقیقات کاربردی و برحسب روش از نوع تحقیقات توصیفی پس رویدادی میباشد. از دیگر سو این تحقیق از لحاظ تئوریک از نوع تحقیقات اثباتی و از لحاظ استدالل از نوع استقرایی میباشد. در این تحقیق به تبیین تأثیر چسبندگی هزینه اداری توزیع و فروش بر ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( طی دوره زمانی 9831 الی 9818 می پردازیم. قلمرو مکانی این تحقیق شامل شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بر این اساس و پس از اعمال محدودیتها تعداد 923 شرکت در دوره زمانی 9831 تا 9818 انتخاب گردیده است. مدل و نحوه اندازهگیری متغیرهای پژوهش به منظور آزمون فرضیه تحقیق ابتدا سال- شرکتها به دو گروه سرمایه ی فکری) سازمانی( باال و سرمایهی فکری )سازمانی( پایین تقسیم میشوند و سپس چسبندگی هزینه اداری توزیع و فروش با استفاده از مدل کاما و همکاران )1298( برای هر دو گروه محاسبه شده و سپس نتایج دو گروه با یکدیگر مقایسه شده اند: که در این مدل: SG&A : برابر است با هزینههای اداری توزیع و فروش شرکت. :Rev نشان دهنده درآمد فروش سالیانه شرکت. d: متغیر مجازی اگر فروش شرکت در سال جای کاهش یافته باشد یک و در غیر این صورت صفر. :EMP تعداد کارمندان شرکت در سال جاری

15 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری / :Assets مجموع داراییها در سال جاری. : ds متغیر مجازی اگر فروش شرکت در طی دو سال پیاپی با کاهش همراه باشد برابر با یک و در غیر این صورت صفر. :FCF جریان نقد آزاد در سال جاری. :GNP درصد رشد در تولید ناخالص ملی در طول سال t میباشد. ضریب β9 افزایش در هزینهه یا اداری توزیع و فروش را در اثر افزایش در فروش نشان میدهد. ضریب β1 در زمان کاهش فروش منفی شده و در غیر این صورت صفر میشود. بنابراین مجموع β9 + β1 بیانگر میزان کاهش هزینههای اداری توزیع و فروش در اثر کاهش یک درصدی در فروش است. برای اثبات چسبندگی هزینههای اداری توزیع و فروش باید β9 + β1 کوچکتر از β9 باشد. آمار توصیفی در بخش آمار توصیفی تجزیه و تحلیل دادهها با استفاده از شاخصهای مرکزی همچون میانگین و میانه و شاخصهای پراکندگی از جمله انحراف معیار چولگی و کشیدگی انجام پذیرفته است. آمار توصیفی مربوط به متغیرهای پژوهش برای هر دو گروه شرکتهای با سرمایه سازمانی باال و پایین در جدول (9-2 ) ارائه شده است. تعداد سال-شرکتهای گروه با سرمایه سازمانی باال برابر با 123 سال شرکت و گروه با سرمایه سازمانی باال برابر با 131 سال-شرکت مشاهده شده است.

16 / 811 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 جدول 1-1 آمار توصیفی متغیرهای پژوهش برای دو گروه سال - شرکت با سرمایه سازمانی باال و پایین شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین شرکتهای با سرمایه سازمانی باال انحراف متغیر میانگین میانه انحراف معیار میانگین میانه معیار هزینة )نسبت لگاریتم فروش و اداری سال جاری به هزینة فروش و اداری سال قبل( فروش نسبت لگاریتم سال جاری به فروش سال قبل لگاریتم تعداد کارکنان به خالص فروش لگاریتم جمع دارایی به خالص فروش کاهش فروش دو سال متوالی جریان وجه نقد آزاد کاهش فروش شرکت در سال جای تعداد همانطور که در نگاره شماره) 9 ( قابل مشاهده است شرکتهای با سرمایه سازمانی باال نسبت هزینه فروش و اداری سال جاری به هزینة فروش و اداری سال قبل باالتری نسبت به شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین دارند همچنین دو متغیر کاهش فروش شرکت در سال جاری و دو سال متوالی برای این شرکتها در سطح پایینتری قرار دارد. متغیر لگاریتم تعداد کارکنان به خالص فروش به این دلیل منفی شده است که این اعداد کوچکتر از یک است و لگاریتم اعداد کوچکتر از یک منفی است.

17 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری... / 813 آمار استنباطی آزمون پایایی متغیرها Prob جدول 2-1 آزمون دیکی فولر )ADF( t-statistic متغیر لگاریتم )نسبت هزینة فروش و اداری سال جاری به هزینة فروش و اداری سال قبل( لگاریتم نسبت فروش سال جاری به فروش سال قبل لگاریتم تعداد کارکنان به خالص فروش لگاریتم جمع دارایی به خالص فروش کاهش فروش دو سال متوالی جریان وجه نقد آزاد کاهش فروش شرکت در سال جای با توجه به نتایج آزمون دیکی فولر)جدول 1( چون مقدار احتمال برای تمامی متغیرها کمتر از 2/2 است در نتیجه متغیرهای پژوهش در طی دوره پژوهش در سطح پایا بودهاند. این نتایج نشان دهنده ریشه واحد در هریک از متغیرها است در نتیجه استفاده از این متغیرها در مدل باعث به وجود آمدن رگرسیون کاذب نمیشود. نحوه محاسبه سرمایه فکری )سازمانی( با توجه به اینکه سرمایه فکری )سازمانی( از ترکیب سرمایههای نامشهود تشکیل میشود که به صورت کارا و موثر انسجام سازمانی و ساختاری به فعالیت ها و مراحل تجاری سازمان را بهبود میبخشد. برای طبقه بندی شرکتها به سرمایه فکری) سازمانی( باال و سرمایه فکری) سازمانی( پایین از مدل زیر که بر گرفته از تحقیق ونیریس و همکاران )1292( است استفاده میشود. جدول 1-3 نتایج آزمون لیمر )چاو( آزمون اثرات آماره F لیمر آماره احتمال

18 / 814 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 جدول 1-4 نتایج آزمون هاسمن آزمون نوع اثرات آماره درجه آزادی احتمال آماره کای دو جدول 1-5 نتایچ مدل تعیین سرمایه سازمانی متغیر ضرایب tآماره احتمال C PPE ضریب ثابت اموال ماشین آالت و تجهیزات تعداد کارمندان شرکت EMP ضریب تعیین ضریب تعیین تعدیل شده F آماره F آماره احتمال دوربین واتسون میزان ضریب تعیین تعدیل شده برابر با 2208 درصد است یعنی در حدود 28 درصد از تغییرات متغیر وابسته توسط متغیر مستقل بیان میگردد. مقدار آماره دوربین واتسون برابر با است. مقادیر بین 9/2 تا 1/2 حاکی از عدم خود همبستگی باقیماندهها که یکی دیگر از فروض رگرسیون است را نشان میدهد.

19 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری... / 811 آزمون فروض کالسیک رگرسیون آزمون نرمال بودن جدول آزمون کولموگروف اسمیرنوف نام متغیرهای وابسته Zکولموگروف اسمیرنوف سطح معناداری نتیجه لگاریتم )نسبت هزینة فروش و اداری سال جاری به هزینة فروش و اداری سال قبل( شرکتهای با سرمایه سازمانی باال توزیع نرمال نیست لگاریتم )نسبت هزینة فروش و اداری سال جاری به هزینة فروش و اداری سال قبل( توزیع نرمال نیست شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین الزم به ذکر است با توجه به این که تعداد مشاهدات در سطح باالیی قرار دارد در صورت نرمال نبودن متغیر وابسته مشکلی در نتایج مدل بوجود نمی آورد )افالطونی 9811 ( با این وجود برخی از دادهای پرت حذف شده اند. آزمون استقالل خطاها یکی دیگر از مفروضاتی که در رگرسیون مد نظر قرار میگیرد استقالل خطاها )تفاوت بین مقادیر واقعی و مقادیر پیشبینی شده توسط مدل رگرسیون( از یکدیگر است در صورتی که فرضیه استقالل خطاها رد شود و خطاها با یکدیگر همبستگی داشته باشند امکان استفاده از رگرسیون وجود ندارد. به منظور بررسی استقالل خطاها از یکدیگر از آزمون دوربین واتسون استفاده میشود. مقدار آماره دوربین واتسون در جدول )2-2( ارائه شده است مقادیر نزدیک به 1 حاکی از عدم خود همبستگی باقیماندهها که یکی دیگر از فروض رگرسیون است را نشان میدهد. مدل جدول 7- آزمون استقالل خطاها آماره دوربین واتسون شرکتهای با سرمایه سازمانی باال شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین

20 / 811 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 آزمون هم خطی متغیرهای مستقل یکی از روشهای بررسی هم خطی متغیرهای مستقل بررسی همبستگی موجود بین متغیرهای مستقل است. در صورتیکه متغیرها با هم همخطی داشته باشند در این حالت به صورت همزمان وارد مدل نمیشوند.در صورتی که دو متغیر با هم همخطی شدید داشته باشند یا به عبارتی همبستگی زیادی داشته باشند به صورت همزمان در مدل معنادار نخواهند بود. جدول 1-8 نتایج مدل رگرسیونی برای شرکتهای با سرمایه سازمانی باال متغیرها ضرایب خطای استاندارد آماره آزمون t احتمال آزمون t ضریب ثابت لگاریتم نسبت فروش سال جاری به فروش سال قبل حاصل ضرب لگاریتم) خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل ) در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل متغیر حاصل ضرب لگاریتم )خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل (در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل و لگاریتم) تعداد کارکنان به خالص فروش( متغیر حاصل ضرب لگاریتم) خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل ) در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل و لگاریتم جمع دارایی به خالص فروش

21 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری... / 811 متغیر حاصل ضرب لگاریتم )خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل (در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل و کاهش فروش دو سال متوالی متغیر حاصل ضرب لگاریتم ( خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل (در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل و رشد تولید ناخالص ملی متغیر حاصل ضرب لگاریتم ( خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل (در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل و جریان وجه نقد آزاد متغیر لگاریتم تعداد کارکنان به خالص فروش متغیر لگاریتم جمع دارایی به خالص فروش کاهش فروش دو سال متوالی رشد تولید ناخالص ملی جریان وجه نقد آزاد ضریب تعیین تعدیل شده F آماره F آماره احتمال دوربین واتسون مقدار احتمال معنیداری F برابر با 2/222 است. این مقدار کمتر از 2/22 است بنابراین در سطح اطمینان 12 درصد مدل معنی داری وجود دارد. میزان ضریب تعیین تعدیل شده برابر با 2/129 است یعنی در حدود 12

22 / 811 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 درصد از تغییرات متغیر وابسته توسط متغیرهای مستقل بیان میگردد. مقدار آماره دوربین واتسون برابر با 9/219 است. مقادیر نزدیک به 1 حاکی از عدم خود همبستگی باقیماندهها که یکی دیگر از فروض رگرسیون است را نشان میدهد. مقدار احتمال آماره t متغیر لگاریتم نسبت فروش سال جاری به فروش سال قبل برابر با است با توجه به این که این آماره کمتر از 2 درصد است میتوان بیان کرد که بین این متغیر و متغیر لگاریتم )نسبت هزینه اداری و فروش سال جاری به هزینه اداری و فروش سال قبل( ارتباط معنی داری وجود دارد ضریب مثبت این متغیر نشان دهنده این امر است که بین این متغیر و متغیر وابسته ارتباط مثبت )مستقیم( وجود دارد به عبارتی افزایش در هزینهه یا اداری توزیع و فروش در اثر افزایش در فروش ایجاد میشود. همچنین مقدار احتمال آماره t متغیر حاصل ضرب لگاریتم )خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل( در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل برابر با است با توجه به این که این آماره کمتر از 2 درصد است میتوان بیان کرد که بین این متغیر و متغیر لگاریتم )نسبت هزینة اداری و فروش سال جاری به هزینة اداری و فروش سال قبل( ارتباط معنی داری وجود دارد ضریب منفی این متغیر نشان دهنده این امر است که بین این متغیر و متغیر وابسته ارتباط منفی وجود دارد به عبارتی سرعت افزایش در هزینهها در هنگام افزایش در سطح فروش بیشتر از سرعت کاهش در سطح هزینهها هنگام کاهش در فروش است. همانطور که مشاهده می شود ضریب β9 برابر با است این ضریب حاکی از این امر است که یک درصد رشد در فروش 9902 درصد هزینه هزینة فروش و اداری رشد میکند. همچنین ضریب β1 برابر با ) ( است در نتیجه جمع ضرایب β9 + β1 که نشان دهنده کاهش در هزینه هزینة فروش و اداری میشود برابر است با )1021= )-10231(+99023( است که کوچکتر از β9 است. به عبارتی به ازای 9 درصد کاهش در فروش هزینههای فروش و اداری 1021 درصد کاهش مییابد. به عبارتی میتوان گفت که در شرکتهای با سرمایه سازمانی باال هزینههای فروش و اداری از رفتاری چسبنده برخوردار میباشند. وضعیت چسبندگی هزینه برای شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین بررسی شده است: جدول 1-9 نتایج مدل رگرسیونی برای شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین متغیرها ضریب ثابت لگاریتم نسبت فروش سال جاری به فروش سال قبل ضرایب خطای استاندارد آماره آزمون t احتمال آزمون t

23 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری... / 813 حاصل ضرب لگاریتم) خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل ) در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل متغیر حاصل ضرب لگاریتم )خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل (در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل و لگاریتم) تعداد کارکنان به خالص فروش( متغیر حاصل ضرب لگاریتم) خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل ) در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل و لگاریتم جمع دارایی به خالص فروش متغیر حاصل ضرب لگاریتم )خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل (در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل و کاهش فروش دو سال متوالی متغیر حاصل ضرب لگاریتم ( خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل (در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل و رشد تولید ناخالص ملی متغیر حاصل ضرب لگاریتم ( خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل (در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل و جریان وجه نقد آزاد

24 / 811 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان متغیر لگاریتم تعداد کارکنان به خالص فروش متغیر لگاریتم جمع دارایی به خالص فروش کاهش فروش دو سال متوالی رشد تولید ناخالص ملی جریان وجه نقد آزاد ضریب تعیین تعدیل شده F آماره F آماره احتمال دوربین واتسون مقدار احتمال معنیداری F برابر با 2/222 است. این مقدار کمتر از 2/22 است بنابراین در سطح اطمینان 12 درصد مدل معنی داری وجود دارد. میزان ضریب تعیین تعدیل شده برابر با 2/892 است یعنی در حدود 89 درصد از تغییرات متغیر وابسته توسط متغیرهای مستقل بیان میگردد. مقدار آماره دوربین واتسون برابر با 1/99 است. مقادیر نزدیک به 1 حاکی از عدم خود همبستگی باقیماندهها که یکی دیگر از فروض رگرسیون است را نشان میدهد. مقدار احتمال آماره t متغیر لگاریتم نسبت فروش سال جاری به فروش سال قبل برابر با است با توجه به این که این آماره کمتر از 2 درصد است میتوان بیان کرد که بین این متغیر و متغیر لگاریتم )نسبت هزینه اداری و فروش سال جاری به هزینه ادرای و فروش سال قبل( ارتباط معنی داری وجود دارد ضریب مثبت این متغیر نشان دهنده این امر است که بین این متغیر و متغیر وابسته ارتباط مثبت )مستقیم( وجود دارد به عبارتی افزایش در هزینهه یا ایجاد میشود. اداری توزیع و فروش در اثر افزایش در فروش همچنین مقدار احتمال آماره t متغیر حاصل ضرب لگاریتم )خالص درآمد فروش سال جاری تقسیم بر خالص درآمد فروش سال قبل( در متغیر مجازی کاهش فروش سال جاری نسبت به سال قبل برابر با است با توجه به این که این آماره کمتر از 2 درصد است میتوان بیان کرد که بین این متغیر و متغیر لگاریتم )نسبت هزینه اداری و فروش سال جاری به هزینه ادرای و فروش سال قبل( ارتباط معنی داری وجود دارد ضریب منفی این متغیر نشان دهنده این امر است که بین این متغیر و متغیر وابسته ارتباط منفی وجود دارد به عبارتی سرعت افزایش در هزینهها در هنگام افزایش در سطح فروش بیشتر از سرعت کاهش در سطح هزینهها هنگام کاهش در فروش است.

25 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری / همانطور که مشاهده می شود ضریب β9 برابر با 1021 است این ضریب حاکی از این امر است که یک درصد رشد در فروش 102 درصد هزینه هزینة فروش و اداری رشد میکند. همچنین ضریب β1 برابر با )-9022( است در نتیجه جمع ضرایب β9 + β1 که نشان دهنده کاهش در هزینه هزینة فروش و اداری میشود برابر است با )9028= )1.06-(+1021( است که کوچکتر از β9 است. به عبارتی به ازای 9 درصد کاهش در فروش هزینههای فروش و اداری 9028 درصد کاهش مییابد. به عبارتی میتوان گفت که در شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین نیز هزینههای فروش و اداری از رفتاری چسبنده برخوردار میباشند. با مقایسه میزان چسبندگی دو گروه مشخص میشود که شرکتهای با سرمایه سازمانی باال معادل 1021 درصد چسبندگی و شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین دارای 9028 درصد چسبندگی میباشند از اینرو فرضیه تحقیق مبنی بر" در شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( باالتر چسبندگی هزینههای عمومی اداری و فروش بیشتر است" مورد پذیرش قرار میگیرد. بحث و نتیجه گیری: هدف از انجام این تحقیق بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( ومیزان چسبندگی هزینه اداری توزیع و فروش در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( باالتر هزینه اداری عمومی و فروش را برای توسعه شرکت و به عنوان سرمایه گذاری انجام میدهند این امر توانایی ها و منابع نامشهود در دسترس سازمان را افزایش می دهد. عالوه بر این مدیران شرکتها با میزان سرمایه فکری) سازمانی( باالتر دارای شکل مثبت تری از انتظارات فروشهای آتی میباشند. حقیقت اینست که مدیران این شرکتها بسیار مثبت نگر هستند و مخارج بالاستفاده اداری عمومی و فروش را کاهش نمیدهند )ونیریس و همکاران 1292(. بنابراین انتظار می رود که شرکتهایی با سرمایههای سازمانی باال بیشتر مخالف کاهش سرمایهگذاریهای نامشهود در زمان کاهش موقت حجم فروش باشند از این سوال مطرح میشود که آیا شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( باال چسبندگی هزینههای اداری توزیع و فروش باالتری نسبت به شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( پایین تر دارند نتایج آماری مربوط به شرکتهای با سرمایه سازمانی باال نشان میدهد که ضریب β9 برابر با است این ضریب حاکی از این امر است که یک درصد رشد در فروش 9902 درصد هزینه اداری و فروش رشد میکند. همچنین ضریب β1 برابر با )-10231( است در نتیجه جمع ضرایب β9 + β1 که نشان دهنده کاهش در هزینه هزینة فروش و اداری میشود برابر است با )1021=)9.082-(+99023( است که کوچکتر از β9 است. به عبارتی به ازای 9 درصد کاهش در فروش هزینههای اداری و فروش 1021 درصد کاهش مییابد. به عبارتی میتوان گفت که در شرکتهای با سرمایه سازمانی باال هزینههای فروش و اداری از رفتاری چسبنده برخوردار میباشند.

26 / 811 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 همچنین نتایج آماری مربوط به شرکتهای با سرمایه سازمانی باال نشان میدهد که ضریب β9 برابر با 1021 است این ضریب حاکی از این امر است که یک درصد رشد در فروش 102 درصد هزینه هزینة اداری و فروش رشد میکند. همچنین ضریب β1 برابر با )-9022( است در نتیجه جمع ضرایب β9 + β1 که نشان دهنده کاهش در هزینة اداری و فروش میشود برابر است با )9028= )-9022(+1021( است که کوچکتر از β9 است. به عبارتی به ازای 9 درصد کاهش در فروش هزینه اداری و فروش 9028 درصد کاهش می یابد. به عبارتی میتوان گفت که در شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین نیز هزینههای اداری و فروش از رفتاری چسبنده برخوردار میباشند. با مقایسه میزان چسبندگی دو گروه مشخص میشود که شرکتهای با سرمایه سازمانی باال معادل 1021 درصد چسبندگی و شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین دارای 9028 درصد چسبندگی میباشند از اینرو فرضیه تحقیق مبنی بر" در شرکتهای با سرمایه فکری )سازمانی( باالتر چسبندگی هزینههای عمومی اداری و فروش بیشتر است" مورد پذیرش قرار میگیرد. به عبارتی سرعت کاهش هزینه در صورت کاهش درآمد در شرکتهای با سرمایه سازمانی باالتر شرکتهای با سرمایه سازمانی پایین است. مدیران شرکتهای با سرمایه سازمانی باال با این دیدگاه که منابع اختصاص داده شده به توسعه داراییهای نامشهود سرمایهگذاریهایی هستند که منجر به رشد بلندمدت میشوند هنگام کاهش موقت این سرمایهگذاریها پس از کاهش موقت حجم فروش تمایلی به کاهش این سرمایهگذاریها ندارند این رفتار مدیریت منجر به چسبندگی هزینه و در نتیجه افزایش داراییهای نامشهود میشود این نتایج مطابق نتایج تحقیق ونیریس و همکاران )1292( و مشابه تحقیق بلو و همکاران )9819( میباشد.

27 بررسی ارتباط سرمایه فکری )سازمانی( و میزان چسبندگی هزینه اداری... / 813 فهرست منابع و مآخذ آذر عادل و مؤمنی منصور) 9832 (. آمار و کاربرد آن در مدیریت ( تحلیل آماری( جلد دوم چاپ دهم تهران انتشارات سمت. اشرف زاده سید حمیدرضا و نادر مهرگان ( 9831 (.اقتصاد سنجی پانل دیتا تهران: موسسه تحقیقات تعاون دانشگاه تهران. شیپ" حافظ نیا محمدرضا )9832(. مقدمه ای بر روش تحقیق در علوم انسانی انتشارات سمت چاپ دوازده خالقی مقدم حمید و فاروق کرمی. ( 9832(. چسبندگی هزینهها. خانی عبداله شفیعی حسین )9811(" بررسی محتوای اطالعاتی هزینهه یا بینی سود با استفاده از مدل مبتی بر تغییر پذیری و اداری عمومی و فروش شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران" فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت سال دوم شماره پنجم بهار قائمی محمدحسین و نعمتالهی معصومه )9832(. رفتار و ساختار هزینههای عملیاتی و هزینه مالی در شرکتهای تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه دانش حسابرس کردستانی غالمر رضا مرتضوی سید مرتضوی )9812( شناسایی عوامل تعیین کننده چسبندگی هزینهها. مجله پژوهش حسابداری ش 98 ص نمازی محمد غفاری محمد جواد فریدونی مرضیه )9819( تحلیل بنیادی رفتار چسبندگی هزینهها و بهای تمام شده با تأکید بر دامنه تغییرات در بورس اوراق بهادار تهران مجله ی پیشرفتهای حسابداری دانشگاه شیراز دوره ی چهارم شمار هی دوم پاییز و زمستان صفحه های نمازی محمد. بررسی سیستم هزینه یابی بر مبنای فعالیت در حسابداری مدیریت و مالحظات رفتاری آن فصلنامه بررسیهای حسابداری و حسابرسی زمستان 9822 و بهار 29-12: و 12 نمازی محمد و ایرج دوانی پور) 9831( بررسی تجربی رفتار چسبندگی هزینههای در بورس اوراق بهادر بررسیهای حسابداری و حسابرسی ش 21 صص نمازی محمدو رضا جامعی.) 9831 (."نقش اطالعات حسابداری)هزینه یابی( منابع انسانی روزی سازههای سیستم ارزیابی متوارنشرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران"پژوهش های حسابدرای مالی ش 2 صص نمازی محمد. )9832( حسابدرای صنعتی 1 -بودجه بندی و کنترل سیستمهای استاندارد تهران: انتشارات سمت نوروش ایرج صادقیان آژیری قادر.تحقیقی پیرامون محتوای اطالعاتی اعداد حسابداری در گزارشگری درون سازمانی فصلنامه بررسیهای حسابداری و حسابرسی 12 و 12 و 982 تا 922 زمستان 9822 و بهار 9823

28 / 814 پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری سال دوم شماره ششم تابستان 8331 Anderson S, Lanen W. Understanding Cost Management: What Can We Learn from the Evidence on Sticky Costs?". Working Paper, Rice University, University of Michigan 2007 Anderson, M., R. Banker, R.Huang, and S. Janakiraman Cost behavior and fundamental analysis of SG&A costs.journal of Accounting, Auditing & Finance: 1-22 Balakrishnan, R., and T. Gruca Cost stickiness and core competency: A note. Contemporary AccountingResearch. BALAKRISHNAN, R., AND T. S. GRUCA. Cost Stickiness and Core Competency: A Note. Contemporary Accounting Research 25 (2008): Banker, R., Byzalov, D. & Plehn-Dujowich, J. (2011). Sticky cost behavior: Theory and evidence. Available at: temple.edu. BANKER, R., M. CIFTCI, AND R. MASHRUWALA. Managerial Optimism and Cost Behavior. Working Paper, Temple University, BANKER, R.D., D. BYZALOV AND J.M. PLEHN-DUJOWICH. Sticky Cost Behavior: Theory and Evidence. Working paper, Temple University, BARTOV, E., AND D. COHEN. The Numbers Game in the Pre- and Post-Sarbanes-Oxley Eras. Journal of Accounting, Auditing & Finance 24 (2009): mporary Accounting Research (2011). 30 Baumgarten D., Bonenkamp U., C. Homburg. )2010(. The Information Content of the SG&A Ratio. Journal of Management Accounting Research. Vol. 22, pp Calleja K, Steliaros M, Thomas D.C. A Note on Cost Stickiness: Some International Comparisons. Management Accounting Research 2006; 17(2): Chen C. X., Lu H., Soughiannis T., 2012, The Agency Problem, Corporate Governance, and the Asymmetrical Behavior of Selling, General, and Administrative Costs, Contemporary Accounting Research, pp CHEN, C. L., H. LU, AND T. SOUGIANNIS. The Agency Problem, Corporate Governance, and the Asymmetrical Behavior of Selling, General, and Administrative Costs. Contemporary Accounting Research 29 (2012): COHEN, D. A., A. DEY, AND T. Z. LYS. Real and Accrual-Based Earnings Management in the Pre- and Post-Sarbanes-Oxley Periods. The Accounting Review 83 (2008): Dierynck B., W. R. Landsman Do Managerial Incentives Drive Cost Behavior? Evidence about the Role of the Zero Earnings Benchmark for Labor Cost Behavior in Private Belgian Firms, The Accounting Review, Vol. 87, No. 4, pp DURTSCHI, C., AND P. EASTON. Earnings Management? Erroneous Inferences Based on Earnings Frequency Distributions. Journal of Accounting Research 47 (2009):