ALPHA TRUST EUROPEAN Fund of Funds Μετοχικό 36...

Transcript

1 ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ALPHA TRUST ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΚΘΕΣΕΙΣ 2010 ιαχειριστής : ALPHA TRUST Α.Ε..Α.Κ. - Θεµατοφύλακας : ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΚΘΕΣΕΙΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ALPHA TRUST ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ Μετοχικό Εσωτερικού 4 ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Μετοχικό Εσωτερικού 7 ALPHA TRUST OPPORTUNITIES Μετοχικό Εσωτερικού 10 GENIKI ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ Μετοχικό Εσωτερικού 13 ALPHA TRUST EMERGING EUROPE Μετοχικό Εξωτερικού 16 GENIKI ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ Εσωτερικού 19 ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND Οµολογιών Εξωτερικού 22 GENIKI ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ Εσωτερικού 25 ALPHA TRUST EUROSTAR Μικτό Εσωτερικού 27 INTERLIFE Μικτό Εσωτερικού 30 ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ Μικτό Εσωτερικού 33 ALPHA TRUST EUROPEAN Fund of Funds Μετοχικό 36 S&B ΣΥΝΤΑΞΙΟ ΟΤΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS Μετοχικό

3 Α.Ε. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Τατοϊου 21, Κηφισιά Τηλ.: , Fax ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ: ,00 ΑΡ.ΜΑΕ: 24146/06/Β/91/36 ΑΠΟΦΑΣΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ: 67η/Θέµα 1ο/ (Φ.Ε.Κ.252/β/ ) ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΠΡΟΕ ΡΟΣ& ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ιωσήφ Παπαδογιάννης ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ Α' Γεωργία οµετίου-χατζηδάκη ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ Β' Παναγιώτα Ζαγάρη ΕΝΤΕΤΑΛΜΕΝΗ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου Μέλος Καλλιόπη Παλαιοκαστρίτου Μέλος Θεοδώρα Ροκά Μέλος Νικόλαος Τζανέτος Μέλος Ιωάννης Φουρλής ΜΕΤΟΧΟΙ ALPHA TRUST ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Α.Ε. 100% ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ Προϊστάµενη Τµήµατος: Άντζελα Ασλάνογλου ΝΟΜΙΚΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Γεώργιος Βασαλάκης ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ Καλλιόπη Παλαιοκαστρίτου ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΣΥΝΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΙ ΟΡΚΩΤΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Α.Ε.Ο.Ε. ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. (Λεωφ.Μεσογείων , Αθήνα) ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

4 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 4 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης: Απόφ.Ε.Κ.58546/Β737, Φ.Ε.Κ 679/Β/ Tελευταία Τροποποίηση Κανονισµού: Απόφ.Ε.Κ 657η/ , Φ.Ε.Κ 1994/Β/ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2010 (Περίοδος ) Αρ. 28 N.3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ & Αρ.2 παρ. 7 του Κανονισµού 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙ ΟΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΑΞΙΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΙΑΡΘ/ΣΗ ΜΟΝΑ ΟΣ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΕΝΕΡΓ/ΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κινητές Αξίες Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών METOXEΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 4, , ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 8, , ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E.(KO) 3, , ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΙΜΙΤΕ ΑΕ (ΚΟ) 3, , ΤΑΧΥ ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Τ.Ε.(KO) 2, ,88 ΣΥΝΟΛΟ ,63 13,68% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΙΑΣ Α.Ε.Ε.Χ. (ΚΟ) 0, , ALPHA TRUST- ΑΝ ΡΟΜΕ Α Α.Ε.Ε.Χ.(ΚΟ) 1, , EUROBANK PROPERTIES A.E.E.A.Π (KO) 5, ,28 ΣΥΝΟΛΟ ,32 5,20% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 6, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 2,59% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ J. & P. ΑΒΑΞ Α.Ε (ΚΟ) 1, , ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 2, , ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ Ι.-Ι.ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧ.& ΕΜΠ. ΑΕ (ΚΟ) 1, , ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤ. ΑΚΙΝ. ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (KO) 3, ,16 ΣΥΝΟΛΟ ,36 8,75% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 7, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 4,39% ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧ.ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 11, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 9,15% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΜΕΤΚΑ Α.Ε (ΚΟ) 8, , ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ (ΚΟ) 14, , FRIGOGLASS AΒEΕ (KO) 9, , INFORM Π. ΛΥΚΟΣ Α.Ε (ΚΟ) 1, , ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕΒΕ (ΚΟ) 2, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,72 8,54% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ BYTE COMPUTER A.B.E.E. (KO) 0, ,75 ΣΥΝΟΛΟ ,75 0,30% ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ COCA COLA E.E.E. A.E (KΟ) 17, ,73 ΣΥΝΟΛΟ ,73 5,11% ΥΓΕΙΑ ΙΑΣΩ Α.Ε. (ΚΟ) 2, ,87 ΣΥΝΟΛΟ ,87 0,63% ΤΑΞΙ ΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ OΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 10, , ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. (ΚΟ) 2, , ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ Α.Ν.Ε. (ΚΟ) 3, , ATTICA ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 1, ,16 ΣΥΝΟΛΟ ,28 9,61% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ JUMBO ΑΝΩΝ.ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (KO) 5, , FOURLIS A.E ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 7, ,50 ΣΥΝΟΛΟ ,50 3,40% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε (ΚΟ) 0, ,40 ΣΥΝΟΛΟ ,40 0,05% ΕΜΠΟΡΙΟ ΑΛΦΑ ΒΗΤΑ ΒΑΣΙΛΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 35, ,93 ΣΥΝΟΛΟ ,93 6,62% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ (ΚΟ) 3, ,61 ΣΥΝΟΛΟ ,61 0,74% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,10 78,75% ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ALPHA ETF FTSE Athex 20 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 1,42% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,10 80,17% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,10 80,17%

5 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 5 ΠΛΕΟΝ: ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕIΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 6,00 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 169,71 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠEΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO ,97 4,42% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠEΖΑΣ ΣΕ EURO ,00 12,18% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO ,30 3,20% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,98 19,80% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟ ΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ ,44 0,23% ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,82 0,16% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 796,16 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,50 100,36% MEIΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,62-0,24% ΦΟΡΟΙ - ΤΕΛΗ ,97-0,12% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Μερίδια ,113 Χ 28,40260) ,91 100,00% Συνοπτικός Πίνακας Ποσοστιαίας ιάρθρωσης Ενεργητικού Κατά Κατηγορία (Αρ.28 παρ.3ζ Ν. 3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ ) Μετοχές Εσωτερικού 78,75% ιαπραγµατεύσιµα Αµοιβαία Κεφάλαια 1,42% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύµατα 19,80% Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις 0,03% Σύνολο Ενεργητικού 100,00% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΚΑΙ ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Μερίδια σε κυκλοφορία , ,21 την ΠΛΕΟΝ : Πωλήσεις Μεριδίων από έως , ,62 ΜΕΙΟΝ : Εξαγορές Μεριδίων από έως , ,46 Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,37 II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Μερίσµατα µετοχών ,03 Tόκοι Καταθέσεων Όψεως 6,10 Tόκοι Καταθέσεων Προθεσµίας ,46 Λοιπές πρόσοδοι 0, ,06 ΚΕΡ Η/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από αγοραπωλησίες κινητών αξιών ,77 Ζηµιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών , ,77 ΜΕΙΟΝ : ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια ιαχειρίσεως ,02 Προµήθεια θεµατοφυλακής ,05 Αµοιβή ορκωτών ελεγκτών 5.013,26 Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών ,13 Φόροι - Τέλη ,34 Έξοδα ενηµέρωσης µεριδιούχων 8.125,90 Λοιπά Έξοδα 1, ,20 ΙΙΙ. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την ,91 Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την , ,55 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ THN ,91 (Μερίδια ,113 Χ 28,40260) ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ ΑΠΟ ΟΣΗΣ (Αρθ. 9 παρ.7 Κώδικα δεοντολογίας- Περίοδος ) ΗΜΕΡΕΣ ΕΙΓΜΑΤΟΣ 123 ΜΕΣΗ HMEΡΗΣΙΑ ΑΡΙΘΜΗΤΙΚΗ ΑΠΟ ΟΣΗ (επί τοις εκατό) -0,27 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ (επί τοις εκατό) 1,85

6 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 6 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ - ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίµηση των εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αθηνών κινητών αξιών έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της Οι δεδουλευµένοι τόκοι των καταθέσεων περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου Το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που περιλαµβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιµετρηθεί σε εύλογες αξίες µε βάση δηµοσιευµένες τιµές. 4. H Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. συµµετέχει στις γενικές συνελεύσεις των εκδοτριών εταιριών και ασκεί τα δικαιώµατα ψήφου που απορρέουν από τους µετοχικούς και άλλους τίτλους µε κριτήρια : α. τη σηµαντικότητα των θεµάτων της ηµερήσιας διάταξης, β. το ποσοστό επί του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου που αντιπροσωπεύει η θέση στον εκδότη και, γ. το ποσοστό των δικαιωµάτων ψήφου που κατέχει τόσο το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, όσο και τα υπόλοιπα υπό τη διαχείριση της Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. διαχειριζόµενα αµοιβαία κεφάλαια, επί των συνολικών δικαιωµάτων ψήφου ανά εκδότρια εταιρία. Κατά τη διάρκεια του α' εξαµήνου 2010, η Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. συµµετείχε στις περισσότερες γενικές συνελεύσεις των εκδοτριών εταιριών, µετοχές των οποίων συµπεριλαµβάνονταν στο χαρτοφυλάκιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. Σε αρκετές περιπτώσεις, τα δικαιώµατα ψήφου δεν ασκήθηκαν πλήρως, προκειµένου να µην επηρεαστεί η ρευστότητα του χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, δεδοµένου ότι η συµµετοχή στις γενικές συνελεύσεις προαπαιτεί δέσµευση των τίτλων. 5. είκτης Συνολικών Εξόδων 2009 : 2,16% Ο είκτης Συνολικών Εξόδων υπολογίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, στη διάρκεια της χρήσης. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του 2009 περιλαµβάνονται οι προµήθειες διαχείρισης και θεµατοφύλακα, η αµοιβή ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα δηµοσιεύσεων και τα έξοδα υποχρεωτικής από το νόµο ενηµέρωσης των µεριδιούχων. 6. Κατά την οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιριών του ιδίου οµίλου αναλύονται στον παρακάτω πίνακα: Όµιλος: EFG GROUP GEK GROUP Εταιρίες οµίλου ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. ΙΑΣ Α.Ε.Ε.Χ. EUROBANK PROPERTIES A.E.E.A.Π ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤ., ΑΚΙΝ., ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ Κηφισιά, 23 Αυγούστου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ D.JAEGLY Α.ΦΑΚΙΩΛΑ Ι. ΠΑΠΑ ΟΓΙΑΝΝΗΣ Μ.ΠΛΑ ΕΛΗΣ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Επί της Εξαµηνιαίας Εκθέσεως ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαµε την ανωτέρω Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2010 του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το «Αµοιβαίο Κεφάλαιο») που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαµβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσµατα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόµενα από το ν. 3283/2004 και την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη ιοίκησης για την Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας «ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως, σύµφωνα µε το ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόµενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχειρίσεως, οφειλόµενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται µε την σύνταξη και εύλογη παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδοµένων στην Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική µας γνώµη. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Εξαµηνιαία Εκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» για την περίοδο που έληξε την 30η Ιουνίου 2010 είναι καταρτισµένη, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 30η Ιουνίου 2010 και τη χρηµατοοικονοµική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2010 έως 30 Ιουνίου Αθήνα, 25 Αυγούστου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΘΕΟ ΩΡΟΣ Ν. ΠΑΠΑΗΛΙΟΥ Αρ Μ ΣΟΕΛ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

7 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 7 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης : Απόφ. Ε.Κ. 58η/ /6Α, Φ.Ε.Κ. 948/Β/ Τελευταία Τροποποίηση Κανονισµού : Απόφ. Ε.Κ. 657η/ , Φ.Ε.Κ. 1994/B/ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2010 (Περίοδος ) Αρ. 28 N.3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ & Αρ.2 παρ. 7 του Κανονισµού 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙ ΟΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΑΞΙΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΙΑΡΘ/ΣΗ ΜΟΝΑ ΟΣ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΕΝΕΡΓ/ΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κινητές Αξίες Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών METOXEΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. (ΚΟ) 3, , ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΙΜΙΤΕ ΑΕ (ΚΟ) 3, , ΤΑΧΥ ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΤΕ (ΚΟ) 2, , T BΑΝΚ ΑNΩΝΥΜΗ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 0, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,94 6,17% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΙΑΣ Α.Ε.Ε.Χ. (ΚΟ) 0, , ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α Α.Ε.Ε.Χ. (ΚΟ) 1, , ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 4, , LAMDA DEVELOPMENT A.E. (KO) 3, , REDS Α.Ε. ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ & ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (ΚΟ) 0, ,30 ΣΥΝΟΛΟ ,27 13,97% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) 6, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 4,78% ΧΗΜΙΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 0, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 0,80% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 2, , ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤ., ΑΚΙΝ., ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (KO) 3, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,80 5,70% ΕΤΑΙΡΙΕΣ Υ ΡΕΥΣΗΣ Ε.Υ.Α.Π. ΑΕ (ΚΟ) 4, , ΕΤ.. Υ ΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ / ΑΕ (ΚΟ) 3, ,60 ΣΥΝΟΛΟ ,60 5,52% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 7, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 4,91% ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 11, ,02 ΣΥΝΟΛΟ ,02 6,43% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ AE (ΚΟ) 14, , FRIGOGLASS A.B.E.E. (KO) 9, , INFORM Π. ΛΥΚΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1, , ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ. ΑΝΑΠ. & ΤΕΧΝ/ΓΙΑΣ (ΚΟ) 2, ,30 ΣΥΝΟΛΟ ,57 10,34% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΒΥΤΕ COMPUTER A.B.E.E. (KO) 0, , INFO QUEST A.E.Β.Ε (KO) 1, , ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS A.E.Β.E. (KO) 4, ,80 ΣΥΝΟΛΟ ,30 4,40% ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ COCA - COLA Ε.Ε.Ε. Α.Ε. (ΚO) 17, ,50 ΣΥΝΟΛΟ ,50 4,12% ΥΓΕΙΑ ΙΑΣΩ Α.Ε. (ΚΟ) 2, ,63 ΣΥΝΟΛΟ ,63 0,42% ΤΑΞΙ ΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 10, , ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΑΕ (ΚΟ) 2, , ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Α.Ε. (ΚΟ) 2, ,20 ΣΥΝΟΛΟ ,80 6,62% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ ΕΛΒΕ ΕΝ ΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. (ΚΟ) 0, , JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 5, , FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 7, ,50 ΣΥΝΟΛΟ ,50 5,56% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 3, , ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 0, , S & B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε. (ΚΟ) 3, ,16 ΣΥΝΟΛΟ ,52 8,64% ΕΜΠΟΡΙΟ ΜΟΤΟ ΥΝΑΜΙΚΗ Α.Ε.Ε. (ΚΟ) 1, ,48 ΣΥΝΟΛΟ ,48 0,24% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ (ΚΟ) 3, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 0,80% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,93 89,42% Κινητές Αξίες µη Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ LEON ENGINEERING ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ Α.Ε. 0,01 645,00 ΣΥΝΟΛΟ 645,00 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 645,00 0,00%

8 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 8 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,93 89,42% ΠΛΕΟΝ: ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 7,00 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 179,34 0,00% KATAΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO ,00 5,91% KATAΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ EΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO ,60 3,11% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,94 9,02% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ,74 0,37% ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,01 1,54% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 26,32 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,94 100,35% MEIΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,61-0,28% ΦΟΡΟΙ - ΤΕΛΗ ,01-0,07% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Μερίδια ,578 Χ 10,83870) ,32 100,00% Συνοπτικός Πίνακας Ποσοστιαίας ιάρθρωσης Ενεργητικού Κατά Κατηγορία (Αρ.28 παρ.3ζ Ν. 3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ ) Μετοχές Εσωτερικού 89,42% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύµατα 9,02% Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις 1,56% Σύνολο Ενεργητικού 100,00% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΚΑΙ ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Μερίδια σε κυκλοφορία , ,59 την ΠΛΕΟΝ : Πωλήσεις Μεριδίων από έως , ,53 ΜΕΙΟΝ : Εξαγορές Μεριδίων από έως , ,87 Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,25 II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Μερίσµατα µετοχών ,98 Tόκοι Καταθέσεων Όψεως 3,70 Tόκοι Καταθέσεων Προθεσµίας 5.880,53 Λοιπές Πρόσοδοι 3, ,62 ΚΕΡ Η/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από αγοραπωλησίες κινητών αξιών ,73 Ζηµιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών , ,56 ΜΕΙΟΝ : ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια διαχειρίσεως ,10 Προµήθεια θεµατοφυλακής ,96 Αµοιβή ορκωτών ελεγκτών 5.808,27 Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών ,76 Φόροι - Τέλη ,52 Έξοδα ενηµέρωσης µεριδιούχων 8.134, ,86 III. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την ,32 Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την , ,13 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ THN ,32 (Μερίδια ,578 χ 10,83870) ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ ΑΠΟ ΟΣΗΣ (Αρθ. 9 παρ.7 Κώδικα δεοντολογίας- Περίοδος ) ΗΜΕΡΕΣ ΕΙΓΜΑΤΟΣ 123 ΜΕΣΗ ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΑΡΙΘΜΗΤΙΚΗ ΑΠΟ ΟΣΗ (επί τοις εκατό) -0,21 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ (επί τοις εκατό) 1,79

9 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 9 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ - ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίµηση των εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αθηνών κινητών αξιών έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της Η αποτίµηση των µη εισηγµένων στο Χ.Α. µετοχών της εταιρείας LEON Α.B.Ε. έγινε µε τη µέθοδο της Καθαρής Θέσης µε βάση τις Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρείας της λόγω έλλειψης στοιχείων. Τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας είναι αρνητικά και η αποτίµηση πραγµατοποιήθηκε στη χαµηλότερη δυνατή θετική τιµή (0,01ευρώ/µετοχή). Η ALPHA TRUST Α.Ε..Α.Κ. έχει ασκήσει για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου αγωγή κατά των παλαιών µετόχων της «LEON ENGINEERING ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΖΥΓΙΣΗ ΚΑΙ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ Α.Β.Ε.» µε αίτηµα να υποχρεωθούν αυτοί, σύµφωνα µε σχετική πρόβλεψη ιδιωτικού συµφωνητικού, να αγοράσουν το σύνολο των µετοχών της «LEON» που κατέχει το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, λόγω µη εισαγωγής της εταιρίας στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η ως άνω αγωγή είχε προσδιορισθεί αρχικά για συζήτηση την ενώπιον του Πολυµελούς Πρωτοδικείου Αθηνών, µετά όµως από διαδοχικές αναβολές καθώς και παραίτηση εκ του δικογράφου και νέα κατάθεση της αγωγής, η εν λόγω αγωγή εκδικάσθηκε την Σχετικώς η Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. αναµένει την έκβαση της εν λόγω δικαστικής διεκδίκησης. 3. Το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που περιλαµβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιµετρηθεί σε εύλογες αξίες µε βάση δηµοσιευµένες τιµές πλην ποσού 645 ευρώ, που έχει επιµετρηθεί βάσει τεχνικής επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων/εισροών που δεν έχουν παρατηρήσεις παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. 4. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των καταθέσεων περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου H Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. συµµετέχει στις γενικές συνελεύσεις των εκδοτριών εταιριών και ασκεί τα δικαιώµατα ψήφου που απορρέουν από τους µετοχικούς και άλλους τίτλους µε κριτήρια : α. τη σηµαντικότητα των θεµάτων της ηµερήσιας διάταξης, β. το ποσοστό επί του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου που αντιπροσωπεύει η θέση στον εκδότη και, γ. το ποσοστό των δικαιωµάτων ψήφου που κατέχει τόσο το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, όσο και τα υπόλοιπα υπό τη διαχείριση της Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. διαχειριζόµενα αµοιβαία κεφάλαια, επί των συνολικών δικαιωµάτων ψήφου ανά εκδότρια εταιρία. Κατά τη διάρκεια του α' εξαµήνου 2010, η Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. συµµετείχε στις περισσότερες γενικές συνελεύσεις των εκδοτριών εταιριών, µετοχές των οποίων συµπεριλαµβάνονταν στο χαρτοφυλάκιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. Σε αρκετές περιπτώσεις, τα δικαιώµατα ψήφου δεν ασκήθηκαν πλήρως, προκειµένου να µην επηρεαστεί η ρευστότητα του χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, δεδοµένου ότι η συµµετοχή στις γενικές συνελεύσεις προαπαιτεί δέσµευση των τίτλων. 6. είκτης Συνολικών Εξόδων 2009 : 2,16% Ο είκτης Συνολικών Εξόδων υπολογίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, στη διάρκεια της χρήσης. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του 2009 περιλαµβάνονται οι προµήθειες διαχείρισης και θεµατοφύλακα, η αµοιβή ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα δηµοσιεύσεων και τα έξοδα υποχρεωτικής από το νόµο ενηµέρωσης των µεριδιούχων. 7. Κατά την οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιριών του ιδίου οµίλου αναλύονται στον παρακάτω πίνακα: Όµιλος: Εταιρίες οµίλου EFG GROUP ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. ΙΑΣ Α.Ε.Ε.Χ. ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ GEK GROUP ΤΑΧΥ ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΤΕ ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ REDS Α.Ε. ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ & ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤ., ΑΚΙΝ., ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ΤΑΧΥ ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΤΕ T BΑΝΚ ΑNΩΝΥΜΗ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Κηφισιά, 23 Αυγούστου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ D.JAEGLY Α.ΦΑΚΙΩΛΑ Ι. ΠΑΠΑ ΟΓΙΑΝΝΗΣ Μ.ΠΛΑ ΕΛΗΣ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Επί της Εξαµηνιαίας Εκθέσεως ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαµε την ανωτέρω Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2010 του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το «Αµοιβαίο Κεφάλαιο») που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαµβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσµατα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόµενα από το ν. 3283/2004 και την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη ιοίκησης για την Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας «ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως, σύµφωνα µε το ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόµενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχειρίσεως, οφειλόµενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται µε την σύνταξη και εύλογη παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδοµένων στην Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Εξαµηνιαία Εκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» για την περίοδο που έληξε την 30η Ιουνίου 2010 είναι καταρτισµένη, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 30η Ιουνίου 2010 και τη χρηµατοοικονοµική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2010 έως 30 Ιουνίου Αθήνα, 25 Αυγούστου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΘΕΟ ΩΡΟΣ Ν. ΠΑΠΑΗΛΙΟΥ Αρ Μ ΣΟΕΛ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

10 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 10 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALPHA TRUST OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης : Απόφ. Ε.Κ. 512η/ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2010 (Περίοδος ) Αρ. 28 N.3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ & Αρ.2 παρ. 7 του Κανονισµού 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙ ΟΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΑΞΙΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΙΑΡΘ/ΣΗ ΜΟΝΑ ΟΣ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΕΝΕΡΓ/ΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κινητές Αξίες Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών METOXEΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 8, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 2,76% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ EUROBANK PROPERTIES A.E.E.A.Π (KO) 5, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 1,95% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) 6, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 5,76% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ TITAN ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 15, , ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 2, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 5,98% ΕΤΑΙΡΙΕΣ Υ ΡΕΥΣΗΣ Ε.Υ.Α.Π. ΑΕ (ΚΟ) 4, , ΕΤ. Υ ΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ ΑΕ (ΚΟ) 3, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 6,31% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 7, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 3,72% ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 11, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 8,52% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ)( ) 14, , FRIGOGLASS AΒEΕ (KO) 9, , ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. ΤΡΟΦ.ΑΝΤΙΠΡΟΣ/ΩΝ ΚΑΙ ΙΑΝΟΜΩΝ (ΚΟ) 2, ,50 ΣΥΝΟΛΟ ,50 6,90% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ Α.Ε. (ΚΟ) 1, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 5,10% ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ COCA - COLA Ε.Ε.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 17, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 2,73% ΤΑΞΙ ΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 10, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 4,54% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ FOLLI-FOLLIE A.E.B.E.(KO) 17, , ΕΛΒΕ ΕΝ ΥΜΑΤΩΝ ΑΕ (ΚΟ) 0, , JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 5, , FOURLIS A.E ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 7, ,25 ΣΥΝΟΛΟ ,25 8,92% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 3, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 3,98% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ (ΚΟ) 3, ,31 ΣΥΝΟΛΟ ,31 3,42% ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ALPHA TRUST Α.Ε.Π.Ε.Υ. (ΚΟ) 0, ,40 ΣΥΝΟΛΟ ,40 5,35% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,46 75,94% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,46 75,94%

11 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 11 ΠΛΕΟΝ: ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 5,00 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 159,12 0,02% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO ,00 18,80% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO ,95 5,17% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,07 23,99% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟ ΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ 2.547,42 0,26% ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 1.152,56 0,12% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1,91 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,42 100,31% MEIΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,78-0,21% ΦΟΡΟΙ - ΤΕΛΗ -922,01-0,10% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Μερίδια ,883 Χ 4,61540) ,63 100,00% Συνοπτικός Πίνακας Ποσοστιαίας ιάρθρωσης Ενεργητικού Κατά Κατηγορία (Αρ.28 παρ.3ζ Ν. 3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ ) Μετοχές Εσωτερικού 75,94% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύµατα 23,99% Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις 0,07% Σύνολο Ενεργητικού 100,00% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΚΑΙ ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Μερίδια σε κυκλοφορία , ,42 την ΠΛΕΟΝ : Πωλήσεις Μεριδίων από έως , ,90 ΜΕΙΟΝ : Εξαγορές Μεριδίων από έως , , ,80 Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,80 II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Μερίσµατα µετοχών ,17 Tόκοι Καταθέσεων Όψεως 1,16 Tόκοι Καταθέσεων Προθεσµίας 193,64 Λοιπές Πρόσοδοι 1, ,37 ΚΕΡ Η/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από αγοραπωλησίες κινητών αξιών ,97 Ζηµιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών , ,20 ΜΕΙΟΝ : ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια διαχειρίσεως σταθερή 6.036,76 Προµήθεια θεµατοφυλακής 603,64 Αµοιβή ορκωτών ελεγκτών 1.055,74 Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών 6.396,37 Φόροι - Tέλη 3.719,73 Έξοδα ενηµέρωσης µεριδιούχων 375, ,83 III. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την ,63 Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την , ,51 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ THN ,63 (Μερίδια ,883 Χ 4,61540) 3. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ ΑΠΟ ΟΣΗΣ (Αρθ. 9 παρ.7 Κώδικα δεοντολογίας- Περίοδος ) ΗΜΕΡΕΣ ΕΙΓΜΑΤΟΣ 123 ΜΕΣΗ ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΑΡΙΘΜΗΤΙΚΗ ΑΠΟ ΟΣΗ (επί τοις εκατό) -0,25 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ (επί τοις εκατό) 1,84

12 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 12 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ - ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίµηση των εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αθηνών κινητών αξιών έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της Η αποτίµηση των εισηγµένων στην Εναλλακτική Αγορά του Χ.Α. κινητών αξιών έγινε µε βάση την τελευταία τιµή ζήτησης. 2. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των καταθέσεων περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου Το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που περιλαµβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιµετρηθεί σε εύλογες αξίες µε βάση δηµοσιευµένες τιµές. 4. H Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. συµµετέχει στις γενικές συνελεύσεις των εκδοτριών εταιριών και ασκεί τα δικαιώµατα ψήφου που απορρέουν από τους µετοχικούς και άλλους τίτλους µε κριτήρια : α. τη σηµαντικότητα των θεµάτων της ηµερήσιας διάταξης, β. το ποσοστό επί του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου που αντιπροσωπεύει η θέση στον εκδότη και, γ. το ποσοστό των δικαιωµάτων ψήφου που κατέχει τόσο το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, όσο και τα υπόλοιπα υπό τη διαχείριση της Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. διαχειριζόµενα αµοιβαία κεφάλαια., επί των συνολικών δικαιωµάτων ψήφου ανά εκδότρια εταιρία. Κατά τη διάρκεια του α' εξαµήνου 2010, η Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. συµµετείχε στις γενικές συνελεύσεις ορισµένων εκδοτριών εταιριών, µετοχές των οποίων συµπεριλαµβάνονταν στο χαρτοφυλάκιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα δικαιώµατα ψήφου δεν ασκήθηκαν πλήρως,προκειµένου να µην επηρεαστεί η ρευστότητα του χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, δεδοµένου ότι η συµµετοχή στις γενικές συνελεύσεις προαπαιτεί δέσµευση των τίτλων. 5. είκτης Συνολικών Εξόδων 2009: 3,80% Ο είκτης Συνολικών Εξόδων υπολογίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, στη διάρκεια της χρήσης. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του 2009 περιλαµβάνονται οι προµήθειες διαχείρισης και θεµατοφύλακα, η αµοιβή ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα δηµοσιεύσεων και τα έξοδα υποχρεωτικής από το νόµο ενηµέρωσης των µεριδιούχων. Στο είκτη Συνολικών Εξόδων του 2009 περιλαµβάνεται µεταβλητή προµήθεια διαχείρισης που υπολογίσθηκε σύµφωνα µε τον κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 6. Κατά την το χαρτοφυλάκιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, δεν είχε επενδύσεις σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιριών του ίδιου οµίλου. Κηφισιά, 23 Αυγούστου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ D.JAEGLY Α.ΦΑΚΙΩΛΑ Ι. ΠΑΠΑ ΟΓΙΑΝΝΗΣ Μ.ΠΛΑ ΕΛΗΣ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Επί της Εξαµηνιαίας Εκθέσεως ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαµε την ανωτέρω Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2010 του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το «Αµοιβαίο Κεφάλαιο») που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαµβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσµατα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόµενα από το ν. 3283/2004 και την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη ιοίκησης για την Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας «ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως, σύµφωνα µε το ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόµενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχειρίσεως, οφειλόµενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται µε την σύνταξη και εύλογη παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδοµένων στην Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Εξαµηνιαία Εκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» για την περίοδο που έληξε την 30η Ιουνίου 2010 είναι καταρτισµένη, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 30η Ιουνίου 2010 και τη χρηµατοοικονοµική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2010 έως 30 Ιουνίου Αθήνα, 25 Αυγούστου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΘΕΟ ΩΡΟΣ Ν. ΠΑΠΑΗΛΙΟΥ Αρ Μ ΣΟΕΛ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

13 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 13 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ GENIKI ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης : Απόφ. Ε.Κ. 83η/ /, Φ.Ε.Κ. 888/Β/ Τελευταία Τροποποίηση Κανονισµού:Απόφ.Ε.Κ.664η/ ,ΦΕΚ 17/Β/ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2010 (Περίοδος ) Αρ. 28 N.3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ & Αρ.2 παρ. 7 του Κανονισµού 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙ ΟΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΑΞΙΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΙΑΡΘ/ΣΗ ΜΟΝΑ ΟΣ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΕΝΕΡΓ/ΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κινητές Αξίες Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών METOXEΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 4, , ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 8, , ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS AE (KO) 3, , ΤΑΧΥ ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Τ.Ε.(KO) 2, , T BΑΝΚ ΑNΩΝΥΜΗ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 0, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,52 11,60% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 4, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 1,56% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) 6, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 5,98% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ TITAN ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 15, , ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 2, , ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤ. ΑΚΙΝ. ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (KO) 3, ,52 ΣΥΝΟΛΟ ,72 9,89% ΕΤΑΙΡΙΕΣ Υ ΡΕΥΣΗΣ Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 4, , Ε.Υ.Α.Θ Α.Ε. (ΚΟ) 3, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 5,03% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 7, ,80 ΣΥΝΟΛΟ ,80 5,88% ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 11, ,14 ΣΥΝΟΛΟ ,14 7,31% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ FRIGOGLASS AΒEΕ (KO) 9, , ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕΒΕ (ΚΟ) 2, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,38 5,19% ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ COCA - COLA Ε.Ε.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 17, ,50 ΣΥΝΟΛΟ ,50 4,89% ΤΑΞΙ ΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 10, , ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. (ΚΟ) 2, ,40 ΣΥΝΟΛΟ ,40 8,63% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ JUMBO ΑΝ.ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 5, , FOURLIS ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 7, ,75 ΣΥΝΟΛΟ ,75 6,48% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΩΝ (ΚΟ) 3, , S&B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε. (ΚΟ) 3, ,80 ΣΥΝΟΛΟ ,80 7,21% ΕΜΠΟΡΙΟ ΜΟΤΟ ΥΝΑΜΙΚΗ Α.Ε.Ε. (ΚΟ) 1, ,33 ΣΥΝΟΛΟ ,33 0,23% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ (ΚΟ) 3, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 1,32% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,34 81,20% Κινητές Αξίες µη Εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΠΕΤΡΟ Α.Ε. 0, ,80 ΣΥΝΟΛΟ ,80 0,24% ΣΥΝΟΛΟ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,80 0,24% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,14 81,44%

14 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 14 ΠΛΕΟΝ: ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 7,00 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 186,46 0,00% KATAΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO ,32 6,63% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO ,00 10,98% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,78 17,61% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟ ΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ ,01 0,39% ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,86 1,37% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 156,20 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,99 100,81% MEIΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,00-0,74% ΦΟΡΟΙ - ΤΕΛΗ ,75-0,07% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Μερίδια ,817 Χ 4,1995) ,24 100,00% Συνοπτικός Πίνακας Ποσοστιαίας ιάρθρωσης Ενεργητικού Κατά Κατηγορία (Αρ.28 παρ.3ζ Ν. 3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ ) Μετοχές Εσωτερικού 81,44% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύµατα 17,61% Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις 0,95% Σύνολο Ενεργητικού 100,00% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΚΑΙ ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Μερίδια σε κυκλοφορία , ,62 την ΠΛΕΟΝ : Πωλήσεις Μεριδίων από έως , ,81 ΜΕΙΟΝ : Εξαγορές Μεριδίων από έως , , ,14 Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,14 II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Μερίσµατα µετοχών ,99 Tόκοι Καταθέσεων Όψεως 0,00 Tόκοι Καταθέσεων Προθεσµίας ,07 Λοιπές πρόσοδοι 0, ,84 ΚΕΡ Η/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από αγοραπωλησίες κινητών αξιών ,88 Ζηµιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών , ,83 ΜΕΙΟΝ : ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια διαχειρίσεως ,09 Προµήθεια θεµατοφυλακής ,41 Αµοιβή ορκωτών ελεγκτών 3.960,22 Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών ,45 Φόροι - Tέλη ,97 Έξοδα ενηµέρωσης µεριδιούχων 6.461,40 Λοιπά Έξοδα 1, ,72 III. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την ,24 Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την , ,19 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ THN ,24 (Μερίδια ,817 Χ 4,19950) 3. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ ΑΠΟ ΟΣΗΣ (Αρθ. 9 παρ.7 Κώδικα δεοντολογίας- Περίοδος ) ΗΜΕΡΕΣ ΕΙΓΜΑΤΟΣ 123 ΜΕΣΗ ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΑΡΙΘΜΗΤΙΚΗ ΑΠΟ ΟΣΗ (επί τοις εκατό) -0,27 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ (επί τοις εκατό) 2,13

15 ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 15 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ - ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίµηση των εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αθηνών κινητών αξιών έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της Η αποτίµηση των µη εισηγµένων στο Χ.Α. µετοχών της εταιρείας ΠΕΤΡΟ Α.Ε. έγινε µε τη µέθοδο της Καθαρής Θέσης µε βάση τις Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρείας της λόγω έλλειψης στοιχείων. Στην ανάλυση ευαισθησίας σε επίπεδα του 1%,5% και 10% στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας η µεταβολή της αξίας της µετοχής έχει ελάχιστη επίδραση στο συνολικό ενεργητικό των Αµοιβαίων Κεφαλαίων και στον προσδιορισµό της καθαρής τιµής ανά µερίδιο η οποία στο GENIKI Επιλεγµένων Αξιών Μετοχικό Εσωτερικού κυµαίνεται από 4,1985 ευρώ µέχρι 4,2004 ευρώ, όταν η µεταβολή της τιµής της µετοχής είναι -10% και +10% αντίστοιχα. 3. Το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που περιλαµβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιµετρηθεί σε εύλογες αξίες µε βάση δηµοσιευµένες τιµές πλην ποσού ,80 ευρώ, που έχει επιµετρηθεί βάσει τεχνικής επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων/εισροών που δεν έχουν παρατηρήσεις παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. 4. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των καταθέσεων περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου H Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. συµµετέχει στις γενικές συνελεύσεις των εκδοτριών εταιριών και ασκεί τα δικαιώµατα ψήφου που απορρέουν από τους µετοχικούς και άλλους τίτλους µε κριτήρια : α. τη σηµαντικότητα των θεµάτων της ηµερήσιας διάταξης, β. το ποσοστό επί του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου που αντιπροσωπεύει η θέση στον εκδότη και, γ. το ποσοστό των δικαιωµάτων ψήφου που κατέχει τόσο το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, όσο και τα υπόλοιπα υπό τη διαχείριση της Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. διαχειριζόµενα αµοιβαία κεφάλαια, επί των συνολικών δικαιωµάτων ψήφου ανά εκδότρια εταιρία. Κατά τη διάρκεια του α εξαµήνου 2010, η Alpha Trust Α.Ε..Α.Κ. συµµετείχε στις περισσότερες γενικές συνελεύσεις των εκδοτριών εταιριών, µετοχές των οποίων συµπεριλαµβάνονταν στο χαρτοφυλάκιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. Σε αρκετές περιπτώσεις, τα δικαιώµατα ψήφου δεν ασκήθηκαν πλήρως, προκειµένου να µην επηρεαστεί η ρευστότητα του χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, δεδοµένου ότι η συµµετοχή στις γενικές συνελεύσεις προαπαιτεί δέσµευση των τίτλων. 6. είκτης Συνολικών Εξόδων 2009: 2,17% Ο είκτης Συνολικών Εξόδων υπολογίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, στη διάρκεια της χρήσης. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του 2009 περιλαµβάνονται οι προµήθειες διαχείρισης και θεµατοφύλακα, η αµοιβή ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα δηµοσιεύσεων και τα έξοδα υποχρεωτικής από το νόµο ενηµέρωσης των µεριδιούχων. 7. Κατά την οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιριών του ιδίου οµίλου αναλύονται στον παρακάτω πίνακα: Όµιλος: GEK GROUP ΤΑΧΥ ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΤΕ Εταιρίες οµίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤ., ΑΚΙΝ., ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ ΤΑΧΥ ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΤΕ T BΑΝΚ ΑNΩΝΥΜΗ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Κηφισιά, 23 Αυγούστου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ D.JAEGLY Α.ΦΑΚΙΩΛΑ Ι. ΠΑΠΑ ΟΓΙΑΝΝΗΣ Μ.ΠΛΑ ΕΛΗΣ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Επί της Εξαµηνιαίας Εκθέσεως ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «GENIKI ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαµε την ανωτέρω Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2010 του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «GENIKI ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το «Αµοιβαίο Κεφάλαιο») που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαµβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσµατα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόµενα από το ν. 3283/2004 και την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη ιοίκησης για την Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας «ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως, σύµφωνα µε το ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόµενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχειρίσεως, οφειλόµενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται µε την σύνταξη και εύλογη παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδοµένων στην Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Εξαµηνιαία Εκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «GENIKI ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» για την περίοδο που έληξε την 30η Ιουνίου 2010 είναι καταρτισµένη, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 30η Ιουνίου 2010 και τη χρηµατοοικονοµική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2010 έως 30 Ιουνίου Αθήνα, 25 Αυγούστου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΘΕΟ ΩΡΟΣ Ν. ΠΑΠΑΗΛΙΟΥ Αρ Μ ΣΟΕΛ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125