Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ Τετάρτη, 27 Φεβρουαρίου 2019 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 692,84 0,88% 13,0% FTSE/ASE LARGE CAP 1.823,24 0,91% 13,4% FTSE/ASE MID CAP 1.109,28-0,08% 13,8% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 495,94-0,07% 12,8% Τηλεπικοινωνίες 3.082,88 1,36% 17,6% Κατασκευές-Υλικά 2.720,44 0,12% 5,3% Πετρέλαιο & Αέριο 5.116,94 2,08% 5,3% Κοινής Ωφέλειας 2.054,38 2,37% 16,8% Τροφίµων & Ποτών ,04 0,74% 12,6% Στατιστικά Μετοχές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2016 Παράγωγα FTSE-20 Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές /02/19 25/02/ % 50,4 50,0 29% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάρτιος , ,00-0,07 Απρίλιος , ,75-0,19 Μάιος , ,50 0,23 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΕΗ Α.Ε. 1,51 10,22 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,62 5,26 GRIVALIA PROPERTIES 9,38 4,69 LAVIPHARM (KO) 0,16 3,18 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,95 2,77 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ 10,20-4,67 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚO) 5,04-3,45 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,12-3,15 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 1,41-3,09 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,08-2,92 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,26 ALPHA BANK (ΚΟ) ,44 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,09 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,77 ΟΤΕ(ΚΟ) ,36 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΟΤΕ(ΚΟ) ,36 ALPHA BANK (ΚΟ) ,44 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,09 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,26 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚO) ,45 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,88% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 692,84 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε καθώς διαµορφώθηκε στα 52 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από µεταβλητότητα ενώ η εναλλαγή του προσήµου συντελέστηκε αρκετές φορές ενδιάµεσα. Ωστόσο, την τελευταία ώρα η υπεροπλία των αγοραστών ήταν εµφανής οδηγώντας το Γ.. σε ανοδική κίνηση καταγράφοντας στις δηµοπρασίες την ψηλότερη επίδοση. Θετικό απόηχο στο Χ.Α. είχε και η αγορά οµολόγων µε τις αποδόσεις των 10ετών οµολόγων να υποχωρούν µέχρι το 3,70%. Ο τραπεζικός δείκτης (-0,07%) είχε διπλή όψη καθώς Alpha (-2,44%) και Εθνική (-3,09%) υποχώρησαν ενώ Eurobank (+5,26%) και Πειραιώς (+2,77%) κατέγραψαν κέρδη. Κέρδη ακόµη κατέγραψε η ΕΗ (+10,22%)µε την ανακοίνωση της επαναπροκήρυξης για πώληση των λιγνιτικών µονάδων να συµβάλει θετικά, τα ΕΛΠΕ (+2,04%), η Motor Oil (+2,10%), ο ΟΠΑΠ (+2,10%), ο ΟΤΕ (+1,36%), ο Ελλάκτωρ (+1,65%), το Jumbo (+1,93%) και ο Α ΜΗΕ (+1,84%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,80%), η Τενέργα (-0,15%) και ο Μυτιληναίος (-0,45%). Απολογιστικά, 56 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 42 εκείνων που υποχώρησαν. Το κλίµα επικείµενων θετικών εξελίξεων τόσο σε σχέση µε τις αποφάσεις στο EWG όσο και στο Eurogroup αναµένεται να διατηρηθεί και στη σηµερινή συνεδρίαση χωρίς ωστόσο ανάλογα θετικές προσδοκίες για νέα ανοδική κίνηση του Γ.. αν δεν υπάρξει αισθητή συναλλακτική αναβάθµιση. Μετά τη λήξη της συνεδρίασης, τα ΕΛΠΕ αναµένεται να ανακοινώσουν τα ετήσια αποτελέσµατά τους. Επιχειρηµατικά Νέα Λιγνιτικές ΕΗ: Επαναπροκήρυξη διαγωνισµού µε ορόσηµο την 8 Μαΐου. Προχωρά νέος διαγωνισµός για τις λιγνιτικές µονάδες σύµφωνα µε τον πρόεδρο της ΕΗ. Στις 8 Μαίου η ΓΣ των µετόχων για την επικύρωση της µεταβίβασης των µετοχών. Ανοικτή η εταιρεία στην αποδοχή του όρου στο SPA για διετή επιµερισµό ζηµιών- κερδών. Παπουτσάνης: Στα 24,2 εκατ. ευρώ αυξήθηκαν οι πωλήσεις το Οι εξαγωγές της εταιρίας Παπουτσάνης ανήλθαν σε 10,0 εκατ. ευρώ το 2018, που αντιπροσωπεύει ποσοστό 41% του συνολικού κύκλου εργασιών. Προϋπολογισµός: Κάποιοι φόροι απέδωσαν, ενώ άλλοι υστέρησαν. Πρωτογενές πλεόνασµα 729 εκατ. ευρώ έναντι στόχου για έλλειµµα 103 εκατ. ευρώ τον πρώτο µήνα της χρονιάς. Οριακή αρνητική απόκλιση για τα έσοδα που ανήλθαν σε 4.1 δις. ευρώ αλλά µεγάλη συγκράτηση στις δαπάνες που ανήλθαν στα εκατ. ευρώ µειωµένες κατά 767 εκατ. ευρώ. Η έκθεση της Κοµισιόν για την δεύτερη αξιολόγηση θα είναι «πραγµατιστική» (Factual) και θα αναφέρει «στεγνά» την πρόοδο και τις καθυστερήσεις αλλά και τους προβληµατισµούς της Κοµισιόν για την πορεία των προαπαιτούµενων. ΙΟΒΕ: Επιδείνωση κλίµατος, βελτίωση στη βιοµηχανία τον Ιανουάριο. Κάτω από το 100 υποχώρησε ο δείκτης Οικονοµικού Κλίµατος τον Ιανουάριο καθώς διαµορφώνεται στις 99,6 (από 101,6) µονάδες.στη βιοµηχανία καταγράφεται µικρή βελτίωση επιχειρηµατικών προσδοκιών, λόγω ενισχυµένων προβλέψεων για την παραγωγή. Παππάς: Πολιτεία και ιδιώτες επενδύουν 4 δισ. ως το 2022 για την ευρυζωνικότητα.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2091,7-0,01% 11,03% US 10 Year 2,64% 0,00% MSCI EMERGING 1064,94-0,25% 10,27% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,90-0,08% 11,45% UK 10 Year 1,21% 2,55% DOW JONES 26057,98-0,13% 11,71% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,22 0,11% 12,53% EU 10 Year 0,12% 0,00% BRAZIL IBOVESPA 97602,50 0,37% 11,05% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year -0,03% 0,00% EURO STOXX ,32 0,28% 9,59% STOXX ,64 0,39% 10,66% DAX ,79 0,31% 9,30% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,12-0,45% 6,29% GR 10 Year 3,73% 0,00% CAC ,72 0,13% 10,74% GR 15 Year 4,27% 0,00% IBEX ,20 0,25% 8,05% GR 20 Year 4,59% 0,00% SWISS MARKET 9461,21 0,67% 12,24% RUSSIAN RTSI $ 1193,07 0,00% 11,78% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,31 0,00% 14,95% ΟΠΑΠ 2,81% -0,92% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 1,14% 0,00% 04/07/2019 NIKKEI ,51 0,50% 7,70% HOUSEMARKET 3,98% 0,00% 04/10/2021 HANG SENG 28740,32-0,11% 11,20% OTE 0,80% 0,00% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 2953,824 0,42% 18,44% ΕΗ 6,21% 0,00% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,33% 0,00% 31/08/2022 CBOE VIX 15,17 2,15% -40,32% MOTOR OIL 2,68% 0,00% 01/04/2022 VSTOXX 13,89 0,35% -41,78% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 55,50 0,04% 21,33% EUR/USD 1,139 0,00% -0,77% BRENT OIL 65,21 0,69% 21,38% EUR/GBP 0,860 0,00% 4,72% NATURAL GAS 2,796-0,67% 3,28% EUR/CHF 1,139 0,00% -1,03% GOLD 1328,50-0,08% 3,25% EUR/JPY 125,95 0,00% 0,16% SILVER 15,93-0,01% 1,82% EUR/AUD 1,585 0,00% 2,66% COPPER 6480,00 0,03% 8,85% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, o Dow Jones υποχώρησε 0,13% ή 33 µονάδες στις , ο S&P κατέγραψε απώλειες µόλις 0,08% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 0,07% στις µονάδες. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε µε άνοδο 0,5%, παρά το ότι στο µεγαλύτερο µέρος της συνεδρίασης ήταν στο "κόκκινο". Στη Φρανκφούρτη ο DAX κατέγραψε κέρδη 0,31% στις ,79 µονάδες, ο CAC στο Παρίσι 0,13% στις 5.238,72 µονάδες, ενώ ο FTSE στο Λονδίνο υποχώρησε 0,45% στις 7.151,12 µονάδες. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε αρνητικό έδαφος έκλεισε η Wall Street µετά τα κατώτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα της Home Depot και τα απογοητευτικά macro στη στεγαστική αγορά. Ειδικότερα, η Home Depot ανακοίνωσε καθαρά κέρδη δ τριµήνου στα 2,3 δισ. δολάρια ή 2,09 δολ. ανά µετοχή και έσοδα στα 26,5 δισ. ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν κέρδη στα 2,16 δολ. ανά µετοχή και έσοδα στα 26,578 δισ. Κέρδη κατέγραψαν στην πλειονότητά τους τα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια, µε τους επενδυτές να αξιολογούν τις πολιτικές εξελίξεις στο Ηνωµένο Βασίλειο.

3 Να ψηφίσουν σε δύο εβδοµάδες αν θα καθυστερήσουν το Brexit, ή αν θα πάνε σε δυνητική έξοδο από την Ευρωπαϊκή Ένωση χωρίς συµφωνία, σε περίπτωση που αποτύχουν οι προσπάθειές της να περάσει η Συµφωνία από τη Βουλή, κάλεσε τους Βρετανούς βουλευτές η Τερέζα Μέι. Όπως ανακοίνωσε το Υπουργείο Εµπορίου των ΗΠΑ, οι ενάρξεις κατοικιών διολίσθησαν 11% τον εκέµβριο, στο εποχικά προσαρµοσµένο µέγεθος του 1,08 εκατ. κατοικιών. Το επίπεδο αυτό είναι το χαµηλότερο από τον Σεπτέµβριο του Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα αυξηθεί στο 1,23 εκατ., από 1,21 εκατ. τον Νοέµβριο. H Αµερικανική Οικονοµία παραµείνει ισχυρή, αλλά ελλοχεύουν κίνδυνοι, δήλωσε ο πρόεδρος της Fed, Τζερόµ Πάουλ, σε Επιτροπή της Γερουσίας. Οι Χρηµατοοικονοµικές Αγορές έγιναν πιο ευµετάβλητες προς το τέλος του έτους και οι χρηµατοοικονοµικές συνθήκες είναι πλέον λιγότερο υποστηρικτικές για την ανάπτυξη, από ότι ήταν την περασµένη χρονιά. Η Κίνα και η Ευρώπη προκαλούν ιδιαίτερη ανησυχία, ενώ η Fed παρακολουθεί και πως θα εξελιχθεί το Brexit, υποστήριξε ο πρόεδρος της Fed. Στην εξαµηνιαία του οµιλία για την κατάσταση της νοµισµατικής πολιτικής, ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας επισήµανε ότι αυτός και άλλοι αξιωµατούχοι παρακολουθούν προσεκτικά την πορεία της οικονοµίας και είναι έτοιµοι να αλλάξουν πολιτική Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΗΠΑ USD First Day of Trump-Kim Summit in Hanoi, Vietna ΗΠΑ 12:00 USD MBA Mortgage Applications (FEB 22) ΗΠΑ 13:30 USD Advance Goods Trade Balance (DEC) ΗΠΑ 14:45 USD Powell to deliver Semi-Annual Testimony to Hou ΗΠΑ 15:00 USD Pending Home Sales (YoY) (JAN) ΗΠΑ 15:00 USD Factory Orders (DEC) ΗΠΑ 15:00 USD Durable Goods Orders (DEC F) ΗΠΑ 15:30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (FEB 22)

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αγορά µετά από µια µεγάλης διάρκειας συσσώρευση τιµών δηµιούργησε τοπική βάση µέσα σε ένα περιβάλλον πολύ χαµηλού όγκου συναλλαγών. Έτσι, και σε συνδυασµό µε το πολύ καλό κλίµα στις διεθνείς αγορές στο ξεκίνηµα του νέους έτους, αντέδρασε έντονα ανοδικά διασπάζοντας και την ανθεκτική µέχρι πρόσφατα πολύ σηµαντική αντίσταση στη ζώνη των µ. Επόµενη αντίσταση είναι οι 680µ. Όµως σε αυτό πλέον το χρονικό σηµείο τόσο η ελληνική όσο και οι βασικές διεθνείς αγορές τεχνικά βρίσκονται σε υπεραγορασµένα επίπεδα ενώ συγχρόνως πολλά µέτωπα παραµένουν ανοικτά (Brexit, δασµοί, κλπ). Εποµένως οι αγορές είναι ευάλωτες σε ένα πισωγύρισµα το µέγεθος του οποίου θα εξαρτηθεί και από τις εξελίξεις στο πολιτικό και οικονοµικό επίπεδο. Ο MACD στο Γ διατηρεί το σήµα αγοράς. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το Μαρτίου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη Moody s 26 Απριλίου 2019: Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από την S&P 3 Μαΐου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη DBRS 14 Μαΐου 2019: Εξαµηνιαία Επανεξέταση MSCI (Ηµεροµηνία εφαρµογής 3 Ιουνίου 2019) 2 Αυγούστου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από την Fitch 12 Αυγούστου 2019: Τριµηνιαία Αναθεώρηση MSCI (Ηµεροµηνία εφαρµογής 2 Σεπτεµβρίου 2019) 23 Αυγούστου 2019: Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη Moody s. 25 Οκτωβρίου 2019: Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από την S&P 1 Νοεµβρίου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη DBRS 7 Νοεµβρίου 2019: Εξαµηνιαία αναθεώρηση MSCI (Ηµεροµηνία εφαρµογής 27 Νοεµβρίου 2019)

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Εβδοµάδας Ηµεροµηνία Τίτλος Χρόνος αναφοράς 18/02/19 ύναµη του Ελληνικού Εµπορικού Στόλου εκέµβριος /02/19 είκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιοµηχανία εκέµβριος /02/19 είκτες Κύκλου Εργασιών στον Τοµέα των Αυτοκινήτων τρίµηνο /02/19 είκτης Κύκλου Εργασιών στο Χονδρικό Εµπόριο τρίµηνο /02/19 είκτης Τιµών Υλικών Κατασκευής Νέων κτηρίων Κατοικιών Ιανουάριος /02/19 Πίνακες Προσφοράς και Χρήσεων, Πίνακες Εισροών - Εκροών /02/19 είκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εµπόριο εκέµβριος /02/19 είκτης Τιµών Παραγωγού στη Βιοµηχανία Ιανουάριος /02/19 Ναυτολογηθέντες Έλληνες Ναυτικοί /02/19 Οδικά Τροχαία Ατυχήµατα εκέµβριος 2018 Μ Ε Τ Ο Χ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο Σ Η Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε Ρ Ι Σ Μ Α Α Ρ Α Ι Γ 6,9 4 % 2 2 / 0 5 / ,5 5 Γ Ρ Ι Β 3,9 1 % 3 0 / 0 1 / ,4 2 Ε Ε Ε Κ 1,7 8 % # N / A N / A 0,5 7 Ε Λ Λ 5,0 0 % 0 8 / 0 3 / ,6 7 Ε Λ Π Ε 6,3 6 % 1 0 / 1 2 / ,2 5 Ε Λ Τ Ρ Α Κ 3,6 1 % 1 9 / 0 7 / ,1 3 Ε Ν Τ Ε Ρ 3,6 8 % 2 2 / 0 6 / ,2 0 Ε Υ Δ Α Π 4,9 7 % 2 8 / 0 6 / ,2 2 Ε Υ Α Π Σ 3,2 9 % 3 0 / 0 5 / ,1 2 Ε Υ Π ΙΚ 5,3 4 % 0 5 / 0 6 / ,3 1 Ι Ν Τ Ε Ρ Κ Ο 3,6 2 % 2 3 / 0 7 / ,2 0 Κ Α Ρ Ε Λ 2,5 5 % 2 3 / 0 8 / ,1 2 Κ Ρ Ι - Κ Ρ Ι 1 2,4 7 % 0 8 / 0 6 / ,1 0 Λ Υ Κ 6,2 5 % 1 0 / 1 2 / ,3 5 Μ Ο Η 2,6 7 % 1 3 / 1 2 / ,2 2 Μ Π Ε Λ Α 1,8 1 % 0 5 / 0 7 / ,4 5 Ο Λ Θ 3,6 0 % 1 1 / 0 6 / ,3 2 Μ Υ Τ Ι Λ 4,4 3 % 1 2 / 1 0 / ,1 0 Ο Π Α Π 4,1 7 % # N / A N / A 0,4 6 Ο Τ Ε 5,0 0 % 1 7 / 0 5 / ,1 0 Ο Τ Ο Ε Λ 3,6 9 % 2 0 / 1 2 / ,0 9 Π Α Ν Γ Α Ι Α 1,6 7 % 2 9 / 0 5 / ,0 7 Π Λ Α ΙΣ Ι Ο 2,1 6 % 1 8 / 0 5 / ,0 5 Π Λ Α Θ 1,9 7 % 2 4 / 0 5 / ,1 4 Σ Α Ρ # Τ Ι Μ Η! 0 7 / 0 1 / ,3 0 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 0,2 7 % 2 6 / 0 6 / ,5 3 Τ Ι Τ Κ 0,2 7 % 2 6 / 0 6 / ,5 3 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 28/02/2019 ΚΕΡΑΜΕΙΑ-ΑΛΛΑΤΙΝΗ Α.Ε. 18/03/2019 BRIQ PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 19/03/2019 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 19/03/2019 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε 28/03/2019 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 01/04/2019

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr. (Πηγή ειδήσεων : reporter.gr, amna.gr )