Ετήσια Παρουσίαση Αναλυτών 7 Ιουνίου 2019

Transcript

1 Ετήσια Παρουσίαση Αναλυτών 7 Ιουνίου 2019 ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Α.Φ.Μ ΔΟΥ ΦΑΕ Αθηνών, Απόφ. Επιτρ. Κεφαλαιαγοράς 24/669/ & 7/695/ , ΑΡ.Γ.Ε.ΜΗ: ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1 / 30

2 ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΔΙΕΥΚΡΙΝΙΣΗ ΓΙΑ ΤΙΣ ΠΑΡΕΧΟΜΕΝΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ: Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στην παρούσα ανασκόπηση αφορούν σε παρελθούσες υπηρεσίες και συναλλαγές και δεν συνιστούν δεσμευτική ή ασφαλή πρόβλεψη ως προς την αντίστοιχη απόδοση των υπηρεσιών και συναλλαγών αυτών στο μέλλον. H παρούσα έχει σκοπό ενημερωτικό και δεν επιτρέπεται η µε οποιοδήποτε τρόπο, μερική ή ολική αναπαραγωγή ή δημοσίευσή της χωρίς την προηγούμενη γραπτή συναίνεση της ALPHA TRUST. Μέρος των πληροφοριών και των στοιχείων της παρούσας έχουν αντληθεί από αξιόπιστες πηγές, χωρίς να παρέχεται καμία εγγύηση για την ακρίβεια και την εγκυρότητά τους, οι δε εκτιμήσεις που τυχόν περιέχονται δεν συνιστούν καθ' οιονδήποτε τρόπο ανάλυση, προτροπή (ή το αντίθετο) ή επενδυτική συμβουλή για πραγματοποίηση συναλλαγών. Η ALPHA TRUST δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε επενδυτική κίνηση, που ενδεχομένως πραγματοποιηθεί, βάσει των εκτιμήσεων που δημοσιεύονται στην παρούσα, καθώς οι αγορές χρήματος και κεφαλαίου υπόκεινται σε απρόβλεπτες διακυμάνσεις και η απόδοση των επενδύσεων είναι πιθανόν να αποβεί ζημιογόνος ή κερδοφόρος και συνεπώς σε καμία περίπτωση δεν μπορεί να είναι εγγυημένη. Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST, συμπεριλαμβανομένων των ειδικών πληροφοριών τυχόν κατηγοριών μεριδίων τους, μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ, διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST. Τα Sub-funds του ALPHA TRUST FALCON INVESTMENT S.C.A. SICAV SIF απευθύνονται σε επαγγελματίες επενδυτές και σε ιδιώτες επενδυτές HNW (μεγάλης περιουσίας) που πληρούν τις προϋποθέσεις χαρακτηρισμού ως καλά ενημερωμένοι επενδυτές, όπως ορίζεται από το SIF Law και περιλαμβάνει: (α) θεσμικούς επενδυτές (β) επαγγελματίες επενδυτές, ή (γ) οποιοδήποτε άλλο καλά ενημερωμένο επενδυτή που πληροί τις εξής προϋποθέσεις: (i) έχει δηλώσει εγγράφως την ένταξή του στην κατηγορία «καλά ενημερωμένος επενδυτής» και (ii) επενδύει τουλάχιστον EUR (ή το ισοδύναμο σε άλλο νόμισμα) στην Εταιρεία ή έχει αξιολογηθεί από πιστωτικό ίδρυμα όπως ορίζεται στην Οδηγία 2006/48/ΕΚ, από εταιρεία επενδύσεων όπως ορίζεται στην Οδηγία 2004/39/ΕΚ ή από εταιρεία διαχείρισης όπως ορίζεται στην Οδηγία 2009/65/ΕΚ πιστοποιώντας την ικανότητα, εμπειρία και γνώση του ώστε να κατανοεί επαρκώς την επένδυση στην Εταιρεία. Πρόκειται για προϊόντα τα οποία δεν είναι απλά και ενδεχομένως να είναι δύσκολη η κατανόησή τους. Υπάρχει η πιθανότητα πλήρους ή μερικής απώλειας του κεφαλαίου επένδυσης. Περισσότερες πληροφορίες για τα Sub-funds του ALPHA TRUST FALCON INVESTMENT S.C.A. SICAV SIF, μπορούν να αντληθούν από το Καταστατικό Έγγραφο (Issuing Document), διατίθεται στην αγγλική γλώσσα, και τα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών, διατίθενται στην ελληνική και αγγλική γλώσσα, δωρεάν από τα γραφεία της ALPHA TRUST (Τατοΐου 21, Κηφισιά), ή μέσω διαδικτύου στην ηλεκτρονική διεύθυνση ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 2 / 30

3 ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΔΙΕΘΝΩΣ # Εταιρεία ( δισ.) 1 BlackRock Vanguard Asset Management State Street Global Advisors Fidelity Investments BNY Mellon Investment Management J.P. Morgan Asset Management Capital Group PIMCO Amundi PGIM Goldman Sachs Asset Management Int Legal & General Investment Mngt Wellington Management International T. Rowe Price Nuveen Natixis Investment Managers Invesco Northern Trust Asset Management AXA Investment Managers Sumitomo Mitsui Trust Bank Insight Investment (3) UBS Asset Management DWS Group PGIM Fixed Income (3) Affiliated Managers Group Legg Mason Franklin Templeton Aberdeen Standard Investments BNP Paribas Asset Management France MetLife Investment Management Allianz Global Investors Mitsubishi UFJ Trust and Banking (1) Schroder Investment Management 493 Σημειώσεις:(1) 30/09/2018(2) 31/03/2019 (3) Τα ποσά συμπεριλαμβάνονται και στα στοιχεία του Ομίλου Πηγή:IPE Στοιχεία: 31/12/2018 # Εταιρεία ( δισ.) 34 New York Life Investments APG Asset Management Dimensional Fund Advisors AllianceBernstein Generali Investments Mellon (3) Blackstone Wells Fargo Asset Management (1) Asset Management One International Morgan Stanley Investment Management Federated Investors Nomura Asset Management HSBC Global Asset Management Columbia Threadneedle Investments Western Asset Management Company (3) MFS Investment Management M&G Prudential Eaton Vance Aviva Investors Principal Global Investors Credit Suisse Asset Management Geode Capital Management Union Investment Macquarie Asset Management Manulife Asset Management Aegon Asset Management Charles Schwab Investment Management Brookfield Asset Management Eurizon Asset Management Janus Henderson Investors RBC Global Asset Management SEI Neuberger Berman 266 # Εταιρεία ( δισ.) 67 Barings Ostrum Asset Management (3) DekaBank MEAG Dodge & Cox Fidelity International (3) NN Investment Partners Apollo Global Management Russell Investment La Banque Postale Asset Management Nordea Asset Management (1) PGGM BMO Global Asset Management Swiss Life Asset Managers Loomis, Sayles & Company (3) Mercer Caisse de dépôt et placement du Québec BrightSphere Investment Group (2) Baillie Gifford & Co Guggenheim Investments (2) BNY Mellon Cash Investment Strategies (3) Voya Investment Management Nikko Asset Management Europe Anima Santander Asset Management AQR Capital Management Kohlberg Kravis Roberts & Co Lazard Asset Management Eastspring Investments (Singapore) The TCW Group SEB Robeco E Fund Management Itaú Asset Management (2) εταιρείες: AUM > 15 δισ. 3 / 30

4 τρισ. ΣΥΛΛΟΓΙΚΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΔΙΕΘΝΩΣ - ΕΞΕΛΙΞΗ Κεφάλαια Υπό Διαχείριση ( τρισ.) ,0 20,9 24,7 25,0 +2,6x 27,8 30,1 38,1 39,6 44,3 47,2 46,5 2,9 3,9 2,5 4,1 40,4 39, Εναλλακτικές Επενδύσεις ETFs Ρυθμιζόμενα Επενδυτικά Κεφάλαια Ανοικτού Τύπου Πηγή:Efama, ICI, BarclayHedge Στοιχεία: 31/12/ / 30

5 τρισ. ΣΥΛΛΟΓΙΚΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΥΡΩΠΗ Εξέλιξη AUM ( τρισ.) ΟΣΕΚΑ ΟΕΕ Εξέλιξη AUM Ευρώπη vs. Ελλάδα (2008=100) ,5x 15,6 15,2 5,9 5, Ευρώπη Ελλάδα : +148% 2018: -3% : -40% 2018: -7,7% 8 4 6,1 9,7 9, Σημείωση: Στους Αλλοδαπούς ΟΣΕΚΑ συμπεριλαμβάνονται οι ΟΣΕΚΑ που έχουν ιδρυθεί σε άλλες χώρες και διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚκαι τα στοιχεία των Κοινοτικών ΟΣΕΚΑ στην Ελλάδα Πηγή: Efama, Ένωση Θεσμικών Επενδυτών Στοιχεία: 31/12/ / 30

6 Χιλ. ΕΞΕΛΙΞΗ AUM ΚΑΤΑ ΚΕΦΑΛΗΝ ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΕΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΕΣ ΧΩΡΕΣ AUM κατά κεφαλήν (ποσά σε ευρώ) Σουηδία Ισπανία Ιταλία Αυστρία Βέλγιο Δανία Πολωνία Ουγγαρία Πορτογαλία Τουρκία Ελλάδα Ρουμανία Βουλγαρία Σημείωση: AUM αφορά τα Συνολικά Κεφάλαια υπό διαχείριση σε ΟΣΕΚΑ & ΟΕΕ Πηγή: Efama, Eurostat Στοιχεία: 31/12/ / 30

7 ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ - ΕΛΛΑΔΑ Έτος ΟΣΕΚΑ/ΟΕΕ Επενδυτικά Χαρτοφυλάκια Α.Ε.Ε.Α.Π. Σύνολο Εταιρείες AUM( δισ.) Εταιρείες AUM( δισ.) Εταιρείες AUM( δισ.) Εταιρείες AUM( δισ.) , ,83 4 1, , , ,83 4 1, , , ,07 4 1, , , ,78 4 1, , , ,31 4 2, , , ,73 3 2, , , ,64 5 2, , , ,41 5 2, , , ,49 6 3, , , ,86 6 (5) 3,04(2,03) 24 (23) 15,46 (14,46) Σημειώσεις: 1. Τα στοιχεία αφορούν τα μέλη της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών 2. Στον κλάδο Α.Ε.Ε.Α.Π. τελευταία διαθέσιμα στοιχεία 31/12/ Σε παρένθεση δεν συμπεριλαμβάνεται η GRIVALIA PROPERTIES Πηγή: Ένωση Θεσμικών Επενδυτών. Στοιχεία: 31/03/ / 30

8 δισ. ΟΣΕΚΑ - ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΓΟΡΑ Εξέλιξη AUM ( δισ.) Εγχώριοι ΟΣΕΚΑ Αλλοδαποί ΟΣΕΚΑ ,4 12,5 11,6 10,3 9,9 9,9 10,3 8,1 8,7 9,2 10,8 3,3 8,1 6,7 3,7 3,7 3,9 5,0 5,3 5,4 7,0 4,4 5,0 5,3 4,9 4,6 4,5 4,9 4,6 4, Σημείωση: Στους Αλλοδαπούς ΟΣΕΚΑ συμπεριλαμβάνονται οι ΟΣΕΚΑ που έχουν ιδρυθεί σε άλλες χώρες και διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚ και τα στοιχεία των Κοινοτικών ΟΣΕΚΑ στην Ελλάδα Πηγή: Ένωση Θεσμικών Επενδυτών Στοιχεία: 31/03/ / 30

9 EΣΟΔΑ ΑΕΔΑΚ 2018/2017 Κατάταξη 2018 ΑΕΔΑΚ Έσοδα ( εκατ.) 2018 Έσοδα ( εκατ.) 2017 Κατάταξη 2017 Προσωπικό 1 ALPHA 19,05 19, EUROBANK 15,38 14, ΕΘΝΙΚΗ 11,58 13, ALPHA TRUST 6,52 7, ΠΕΙΡΑΙΩΣ 5,96 6, TRITON 5,10 3, K IP 3,56 2, ALLIANZ 2,48 2, AΣΦΑΛ. ΟΡΓΑΝ. 1,51 1, ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ 1,18 1, ATTICA 0,72 0, CPB 0,69 0, ATHOS 0,08 0, Σημείωση: Στα στοιχεία 2018 δεν συμπεριλαμβάνεται η MetlifeΑΕΔΑΚ Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Εταιρειών 9 / 30

10 ΕΑΤ ΑΕΔΑΚ 2018/2017 Κατάταξη 2018 ΑΕΔΑΚ EAT ( χιλ.) 2018 EAT ( χιλ.) 2017 Κατάταξη ΕΘΝΙΚΗ ALPHA EUROBANK TRITON K IP ALPHA TRUST AΣΦΑΛ. ΟΡΓΑΝ ALLIANZ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ CPB ATTICA ATHOS Σημείωση: Στα στοιχεία 2018 δεν συμπεριλαμβάνεται η MetlifeΑΕΔΑΚ Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Εταιρειών 10 / 30

11 ΕΣΟΔΑ ΑΕΔΑΚ ΕΞΕΛΙΞΗ Έτος Αριθμός ΑΕΔΑΚ ΑΕΔΑΚ ΕΣΟΔΑ ( εκατ.) ALPHA TRUST ΕΣΟΔΑ ( εκατ.) ALPHA TRUST % του Συνόλου ,26 11,71 4,96% ,45 8,53 6,44% ,96 8,32 6,88% ,46 5,90 5,76% ,10 6,17 7,70% ,47 6,48 7,96% ,62 6,60 7,62% ,57 5,46 7,23% ,35 4,74 7,15% ,53 7,61 9,94% ,80 6,52 8,83% Σημείωση: Στα στοιχεία 2018 δεν συμπεριλαμβάνεται η MetlifeΑΕΔΑΚ Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Εταιρειών 11 / 30

12 ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ευρώπη EV/AUM 2018 Revenues/ AUM 2018 EV/ Revenues 2018 EV/ EBITDA LTM 2018 P/E LTM 2018 MCAP /AUM MCAP/ Revenues Diversified EU 1,1% 0,6% 2,1x 8,4x 10,9 0,7% 1,9x Alternative EU 0,5% 1,8% 2,0x n.d. 20,7 1,1% 1,3x Swiss Private 0,8% 1,0% 0,3x 4,1x 13,0 1,5% 1,1x Μεγάλη Βρετανία Diversified UK n.d. 0,9% n.d. n.d. 10,2 2,2% 2,5x Specialist UK 2,6% 0,7% 3,1x 13,5x 14,6 2,3% 2,9x UK Private Wealth 0,5% 0,7% 1,3x 9,5x 28,6 1,5% 1,9x Αμερική Diversified US 0,9% 0,5% 2,1x 8,4x 10,0 0,7% 2,2x Specialist US 2,5% 0,5% 4,5x 10,2x 12,5 1,2% 2,4x Alternative US 7,4% 1,4% 6,5x 13,8x 12,7 2,4% 3,1x Alpha Trust 1,4% 0,6% 2,1x 9,6x 14,1 1,3% 2,0x Diversified EU Managers: Amundi, Anima Holding S.p.A., Azimut Holding S.p.A. Alternative EU Managers: GAM Holding AG, LumXGroupLimited, Partners Group Holding AG. Swiss Private: EFG International AG, Julius Baer Gruppe AG, Vontobel Holding AG. DiversifiedUKManagers:JupiterFundManagementPlc,Schrodersplc.SpecialistUKManagers:AshmoreGroupPLC,ImpaxAssetManagementGroupplc,LiontrustAssetManagementPlc,ManGroupplc,MitonGroupplc,Polar CapitalHoldingsplc,PremierAssetManagementGroupPlc,RecordPLC,RiverandMercantileGroupPLC.UK PrivateWealthManagers:BrewinDolphinHoldingsPLC,BrooksMacdonaldGroupplc,CharlesStanleyGroupplc,HargreavesLansdownplc,IFG Group plc,rathbone Brothers Plc,WalkerCrips Group plc. DiversifiedUS Managers: Affiliated Managers Group, Inc.,AllianceBernstein Holding L.P.,BlackRock,Inc.,BrightSphere InvestmentGroup plc,eaton Vance Corp.,Federated Investors,Inc.,Franklin Resources, Inc., GAMCO Investors, Inc., Invesco Ltd., Janus Henderson Group plc, Legg Mason, Inc., Manning & Napier, Inc., Waddell & Reed Financial, Inc., T. Rowe Price Group, Inc. Specialist US Managers: Cohen & Steers, Inc., Pzena Investment Management,Inc,VirtusInvestmentPartners,Inc.,WisdomTreeInvestments,Inc.AlternativeUSManagers:ApolloGlobalManagement,LLC,AresCapitalCorporation,TheBlackstoneGroupL.P.,TheCarlyleGroupL.P.,KKR &Co.L.P.,OaktreeCapitalGroup, LLC,Och-ZiffCapitalManagementGroupLLC.Πηγή:ThomsonReutersDatastream,ΕταιρικέςΠαρουσιάσεις,ΥπολογισμοίAlphaTrustδιάμεσοιτωνστοιχείων.Στοιχεία:31/12/2018,θεμελιώδητελευταίοδωδεκάμηνο. 12 / 30

13 M&A Trends Σημείωση: Οι συναλλαγές αφορούν εταιρείες με έδρα την Αμερική Πηγή:Bloomberg, Mercer Capital Στοιχεία: Α τρίμηνο / 30

14 ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ Μετοχική Σύνθεση Η ALPHA TRUST ιδρύθηκε το 1987 Είναι ο παλαιότερος και μεγαλύτερος ανεξάρτητος Διαχειριστής Κεφαλαίων στην Ελλάδα Κεφάλαια υπό διαχείριση πάνω από 1 δισ. Δραστηριοποιείται σε Ελλάδα, Λουξεμβούργο Εργαζόμενοι Ιδιώτες και Εταιρείες 52,3% 48 Εργαζόμενοι, 13 Πιστοποιημένοι Διαχειριστές Κεφαλαίων Εποπτεύεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Εισηγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών από την 1 η Αυγούστου 2008 Θεσμικοί Ίδιες Μετοχές 7,4% 6,8% 33,5% Στοιχεία: 04/06/ / 30

15 ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΠΕΛΑΤΕΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ιδιώτες Εταιρείες Θεσμικοί ΟΣΕΚΑ Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων Συνταξιοδοτικά Ταμεία (Πυλώνας Ι) Επαγγελματικά Ταμεία (Πυλώνας ΙΙ) Ιδιωτικά Προγράμματα (Πυλώνας ΙΙΙ) Επενδυτικά Χαρτοφυλάκια - Απεριόριστης Εντολής - Παροχή Επενδυτικών Συμβουλών - Λήψη & Διαβίβαση Εντολών 15 / 30

16 εκατ. ΕΞΕΛΙΞΗ AUM Κεφάλαια Υπό Διαχείριση ( εκατ.) Σημείωση: Εξέλιξη συνεχιζόμενης δραστηριότητας Στοιχεία: Τέλους έτους, εκτός 2019 στοιχεία 31/03/ / 30

17 ΠΡΟΣΑΡΜΟΣΤΙΚΟΤΗΤΑ Ιδιώτες & Εταιρείες Θεσμικοί 100,0% 100% 93,7% 83,4% 80% 60% 69,3% 71,4% 77,7% 40% 20% 0% 30,7% 28,6% 22,3% 16,6% 6,3% 0,0% Σημείωση: Εξέλιξη συνεχιζόμενης δραστηριότητας Στοιχεία: Τέλους έτους, εκτός 2019 στοιχεία 31/03/ / 30

18 ΕΥΡΟΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΩΝ Μετοχικές Επενδύσεις Επενδύσεις Σταθερού Εισοδήματος Εναλλακτικές Επενδύσεις 100% 100,0% 80% 83,5% 74,7% 68,4% 71,1% 68,8% 60% 40% 20% 0% 24,2% 26,8% 21,5% 23,9% 16,5% 4,8% 7,4% 7,4% 1,1% Σημείωση: Εξέλιξη συνεχιζόμενης δραστηριότητας Στοιχεία: Τέλους έτους, εκτός 2019 στοιχεία 31/03/ / 30

19 Η ALPHA TRUST ΣΤΑ ΧΡΟΝΙΑ ΤΗΣ ΚΡΙΣΗΣ AUM ( δισ.) ,2 Συνολικό AUM AUM συνεχιζόμενης δραστηριότητας 1,02 1,01 1,09 1,0 0,8 0,6 0,4 0,71 0,34 0,78 0,75 0,37 0,31 0,62 0,67 0,22 0,25 0,40 0,55 0,75 0,81 0,2 0, Στοιχεία: Τέλους έτους, εκτός 2019 στοιχεία 31/03/ / 30

20 ΒΑΣΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ 2018 Τα Κεφάλαια Υπό Διαχείριση παρέμειναν άνω του 1 δισ. παρά τη διόρθωση των αγορών το 3ο τετράμηνο του 2018 Περιθώριο EBITDA 21,26% Κύκλος Εργασιών /Μ.Ο. AUM 0,64% Κέρδη ανά μετοχή 1,34 AUM -0,8% vs AUM Alpha Trust LUX +100% vs εκατ. καθαρές εισροές 6,5 εκατ. κύκλος εργασιών 0,9 εκατ. κέρδη μετά από φόρους 8 o συνεχόμενο έτος κερδοφορίας 20 / 30

21 εκατ. ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ Κύκλος Εργασιών (εκατ. ευρώ) Κύκλος Εργασιών / Μ.Ο. AUM 8,0 7,6 2,0% 6,0 6,6 5,5 4,7 6,5 1,5% 1,39% 4,0 1,0% 0,84% 0,83% 0,61% 0,64% 2,0 0,5% 0, ,0% / 30

22 ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑ Απόδοση Ενεργητικού Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων 20% 15% 16,97% 11,50% 40% 30% 32,36% 10% 6,99% 20% 18,81% 19,30% 5% 4,67% 2,35% 10% 8,99% 4,96% 0% % / 30

23 ΑΝΘΡΩΠΙΝΟ ΔΥΝΑΜΙΚΟ 77% απόφοιτοι ΑΕΙ 47% κάτοχοι μεταπτυχιακού τίτλου 47% κάτοχοι πιστοποιήσεων Ε.Κ. 50% 40% 44,7% 72% > 10 έτη στην Alpha Trust 3 ετία ( ) 30% 20% 23,4% 27,7% Προσλήψεις 10 Αποχωρήσεις 10 Στοιχεία: 31/05/ % 0% 4,3% <5 έτη 5-10 έτη έτη >20 έτη 23 / 30

24 ΚΥΡΙΟΤΕΡΑ ΜΕΓΕΘΗ ΚΑΙ ΔΕΙΚΤΕΣ ΟΜΙΛΟΥ Όμιλος (ποσά σε ευρώ) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Σύνολο Ενεργητικού Κύκλος Εργασιών Μικτά Κέρδη Περιθώριο Μικτού Κέρδους 60,65% 63,22% 53,61% Κέρδη προ Χρηματοοικονομικών, Φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) Περιθώριο EBITDA 21,26% 33,02% 13,04% Κέρδη προ φόρων Περιθώριο Κέρδους προ φόρων 19,58% 31,28% 10,02% Κέρδη μετά από φόρους Καθαρό Περιθώριο Κέρδους 14,76% 24,02% 4,11% Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (ROE) 19,30% 32,36% 4,96% Απόδοση Ενεργητικού (ROA) 11,50% 17,04% 2,35% Κέρδη ανά μετοχή 1,34 2,37 0,25 Προσωπικό / 30

25 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ & ΕΠΙΣΤΡΟΦΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Μερίσματα Επιστροφές Κεφαλαίου Σύνολο Μερίσματα, Επιστροφές Κεφαλαίων & Διανομή Αποθεματικών από την εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών Σύνολο: 12,6 εκατ. Ανά μετοχή: 16,29 Σημειώσεις: 1. Για το 2014 αφορά σε διανομή αφορολόγητων αποθεματικών 2. Τομέρισμα, επιστροφές κεφαλαίων και διανομή αποθεματικών ανά μετοχή είναι προσαρμοσμένο στο νέο αριθμό μετοχών Στοιχεία: 04/06/ / 30

26 ΠΟΡΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ ALPHA TRUST vs. ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΤΙΜΩΝ Χ.Α. (από έναρξη διαπραγμάτευσης στην ΕΝ.Α. 01/08/ /06/2019) 25% ALPHA TRUST (ΚΟ) ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΤΙΜΩΝ Χ.Α. 0% -25% -50% -75% -58,39% -75,92% -100% 08/ / / / / /2019 Σημείωση:Ηαπόδοσητηςμετοχής είναιπροσαρμοσμένηγια τιςεπιστροφέςκεφαλαίου Πηγή:ΧρηματιστήριοΑθηνών,AlphaTrust Στοιχεία:04/06/ / 30

27 ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΓΙΑ ΤΟ Αύξηση Κεφαλαίων υπό διαχείριση + 2. Έμφαση στη Θεσμική Διαχείριση + 3. Αύξηση παραγωγικότητας και κερδοφορίας + / - 4. Διατήρηση χαμηλού λειτουργικού κόστους = 5. Διεύρυνση πηγών εσόδων = 6. Ηλεκτρονική και διαδικτυακή αναβάθμιση της εταιρείας + 7. Διερεύνηση μη οργανικής ανάπτυξης 27 / 30

28 ΚΟΙΝΩΦΕΛΕΙΣ ΔΡΑΣΕΙΣ Από την ίδρυσή της έως σήμερα, η ALPHA TRUST υποστηρίζει κοινωνικές δράσεις που προάγουν τον άνθρωπο, τον πολιτισμό και την παιδεία. 28 / 30

29 ΕΚΔΟΣΕΙΣ Τίτλοι Βιβλίων 2018 Ελίζαμπεθ Μπίσλαντ & Σετζούκο Κοϊζούμι, «Λευκάδιος Χερν όπως τον έζησαν» Lincoln and Margaret McVeagh, Greek Journey (απόσπασμα από την πρωτότυπη αγγλική έκδοση) 29 / 30

30 Εξυπηρέτηση Μετόχων Υπεύθυνη Εξυπηρέτησης Μετόχων: κα Ευθαλία Πάσχου Κωδικοί Μετοχής ΟΑΣΗΣ: ΑΤΡΑΣΤ Reuters: ATRSr.AT Bloomberg: ATRUST GA ISIN: GRS Στοιχεία Επικοινωνίας Κεντρικά Γραφεία Τατοΐου 21, Κηφισιά , Ελλάδα τ Alpha Trust ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Α.Φ.Μ ΔΟΥ ΦΑΕ Αθηνών, Απόφ. Επιτρ. Κεφαλαιαγοράς 24/669/ & 7/695/ , ΑΡ.Γ.Ε.ΜΗ: ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 30 / 30