«Equity USA Value» Απορροφών Επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο PARVEST. Η συγχώνευση θα τεθεί σε ισχύ στις Παρασκευή, 15 Σεπτεμβρίου 2017 (OTD)

Transcript

1 Λουξεμβούργο, 7 Αυγούστου 2017 Αγαπητοί Μεριδιούχοι, Με την παρούσα σας ενημερώνουμε ότι το Διοικητικό Συμβούλιο της (η Εταιρεία) αποφάσισε, με βάση το Άρθρο 32 του Καταστατικού της Εταιρείας και το Κεφάλαιο 8 του Νόμου του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου 2010 περί ΟΣΕ (ο Νόμος), τη συγχώνευση του Απορροφώμενου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σύμφωνα με το Άρθρο 1, σημείο 20), α) του Νόμου. Απορροφώμενο Επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο Απορροφών Επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο Κωδικός ISIN Επιμέρους Νόμισμα Επιμέρους αμοιβαίο Νόμισμα Κατηγορία Κατηγορία αμοιβαίο κεφάλαιο Αναφοράς κεφάλαιο Αναφοράς Κωδικός ISIN LU Classic-CAP USD Classic-CAP USD LU ** LU Classic-CAP Classic-CAP USD Αποτιμάται σε SEK Αποτιμάται σε SEK USD LU ** LU Classic EUR-CAP EUR Classic EUR-CAP EUR LU ** LU Equity USA Value Equity USA Value Classic H EUR-CAP EUR Classic H EUR-CAP EUR LU ** DEFI* LU Privilege-CAP USD Privilege-CAP USD LU ** LU Privilege EUR-CAP (1), (2) EUR Privilege H EUR-DIS EUR LU ** LU I-CAP USD I-CAP USD LU ** LU IH EUR-CAP EUR IH EUR-CAP EUR LU ** (1) Οι κάτοχοι μεριδίων χωρίς αντιστάθμιση θα λάβουν μερίδια που στοχεύουν στην αντιστάθμιση του Συναλλαγματικού Κινδύνου του χαρτοφυλακίου του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου (USD) έναντι του ευρώ (EUR). (2) Οι κάτοχοι μεριδίων που διατηρούν το εισόδημά τους με σκοπό την επανεπένδυσή του θα λάβουν μερίδια που στοχεύουν στην καταβολή ετήσιου μερίσματος. * Το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο δεν είναι εγγεγραμμένο στην Ελλάδα, δεν θα διατίθεται στο ευρύ κοινό στην Ελλάδα κατά την περίοδο της συγχώνευσης. ** Η κατηγορία μεριδίων θα εγγραφεί στην Ελλάδα κατά το χρόνο της συγχώνευσης. 1) Ημερομηνία έναρξης ισχύος της Συγχώνευσης Τα μερίδια που κατέχετε στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο θα συγχωνευτούν την Παρασκευή 15 Σεπτεμβρίου 2017 (Ημερομηνία Εκτέλεσης Εντολών OTD). 2) Ιστορικό και αιτιολόγηση της Συγχώνευσης

2 Οι προηγούμενες αποδόσεις του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου από την έναρξη διάθεσής του στις 19 Μαΐου 2014 είναι μικρότερες των προσδοκιών. Ο στόχος είναι να αυξηθούν οι μελλοντικές αποδόσεις μέσω 1) της αντικατάστασης του υφιστάμενου εξουσιοδοτημένου διαχειριστή από το εσωτερικό εξειδικευμένο προσωπικό του Ομίλου BNP Paribas, 2) της εφαρμογής της πολυπαραγοντικής στρατηγικής μεθοδολογίας BNP Paribas DEFI (Diversified Equity Factor Investing Διαφοροποιημένες επενδύσεις μετοχών βάσει παραγόντων) και 3) της μείωσης του επιτοκίου OCR (ακύρωση της αμοιβής συμβούλων ύψους 0,15%). Προειδοποίηση: Τα προηγούμενα αποτελέσματα δεν αποτελούν ένδειξη ή εγγύηση των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι αυτός ο στόχος μπορεί να επιτευχθεί. 3) Αντίκτυπος της Συγχώνευσης στους Μεριδιούχους του Απορροφώμενου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου Έχετε υπ όψιν τις ακόλουθες πιθανές επιπτώσεις στις θέσεις σας στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο : Σε ό,τι αφορά την επένδυσή σας, οι τελευταίες εντολές που μπορείτε να υποβάλετε για το θα γίνουν δεκτές έως την ώρα παύσης συναλλαγών την Παρασκευή 8 Σεπτεμβρίου Σας ενημερώνουμε ότι οι εντολές που θα ληφθούν μετά τη συγκεκριμένη ώρα παύσης συναλλαγών θα απορριφθούν. Εάν δεν θέλετε να χρησιμοποιήσετε το δικαίωμα εξαγοράς των μεριδίων σας (όπως αναλύεται πιο κάτω στο σημείο 8), θα γίνετε αυτομάτως μεριδιούχοι του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο στο οποίο επενδύετε επί του παρόντος θα κλείσει χωρίς εκκαθάριση. Η πράξη αυτή θα πραγματοποιηθεί μέσω μεταβίβασης του συνόλου των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού της κατηγορίας μεριδίων σας στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. Κατά συνέπεια, το τρέχον επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο στο οποίο επενδύετε θα πάψει να υφίσταται μετά τις 15 Σεπτεμβρίου Η επενδυτική στρατηγική του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου «Equity USA Value DEFI*» διαφέρει από την επενδυτική στρατηγική του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Συνεπώς, το μεγαλύτερο μέρος των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου θα πωληθεί από τον διαχειριστή κεφαλαίων του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Η εν λόγω αναπροσαρμογή δεν δύναται να πραγματοποιηθεί αμέσως μετά τη Συγχώνευση, παρά μόνον αρκετές ημέρες μετά (κατά κανόνα δύο εργάσιμες ημέρες) ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και προς το βέλτιστο συμφέρον των μεριδιούχων. Τα έξοδα συναλλαγών που συνδέονται με την εν λόγω αναπροσαρμογή θα βαρύνουν το Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. * Το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο δεν είναι εγγεγραμμένο στην Ελλάδα, δεν θα διατίθεται στο ευρύ κοινό στην Ελλάδα κατά την περίοδο της συγχώνευσης. Δεν θα πραγματοποιηθεί αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου πριν από τη Συγχώνευση, όσον αφορά το.

3 Όπως οποιαδήποτε συγχώνευση, αυτή η πράξη ενδέχεται να ενέχει κίνδυνο μείωσης της απόδοσης στο απορροφών Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο, ειδικά ως συνέπεια των διαφορετικών στρατηγικών (ανωτέρω προειδοποίηση στο σημείο 2)) και της αναπροσαρμογής των χαρτοφυλακίων (ανωτέρω παράγραφος). 4) Αντίκτυπος της Συγχώνευσης στους Μεριδιούχους του Απορροφώντος Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου Το Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο θα ενεργοποιηθεί από την παρούσα Συγχώνευση. Οι πρώτες εντολές στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο θα γίνουν δεκτές την Τρίτη 19 Σεπτεμβρίου, την πρώτη OTD με ημερομηνία Τρίτη 19 Σεπτεμβρίου ) Οργάνωση της ανταλλαγής μεριδίων Οι κάτοχοι μεριδίων σε θα λάβουν, στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο, τον ίδιο αριθμό μεριδίων, στην ίδια κατηγορία και είδος, εγγεγραμμένα στο ίδιο νόμισμα, όπως τα μερίδια που διαθέτουν στο (1 προς 1). Ως εκ τούτου, οι κάτοχοι μεριδίων των κατηγοριών «Privilege EUR-CAP» θα λάβουν, στις Απορροφώσες κατηγορίες, αριθμό νέων μεριδίων που θα υπολογιστεί πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό των μεριδίων που διατηρούσαν στις Απορροφώμενες κατηγορίες με την υπολογισμένη αναλογία ανταλλαγής. Αυτές οι αναλογίες ανταλλαγής θα υπολογιστούν την Παρασκευή, 15 Σεπτεμβρίου 2017 διαιρώντας την καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) ανά μερίδιο των Απορροφώμενων κατηγοριών διά της ΚΑΕ ανά μερίδιο (ορίζεται στο 100,00 του αντίστοιχου νομίσματος αναφοράς) των ακόλουθων αντίστοιχων Απορροφωσών κατηγοριών, με βάση την αποτίμηση των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού όπως θα οριστεί την Πέμπτη 14 Σεπτεμβρίου 2017: Απορροφώμενη κατηγορία «Privilege H EUR-DIS» (ISIN LU ***) για τη συγχώνευση των κατηγοριών «Privilege EUR-CAP». *** Η κατηγορία μεριδίων δεν είναι εγγεγραμμένη στην. Η αποτίμηση αυτή θα βασίζεται στα ίδια κριτήρια με εκείνα που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της ΚΑΕ. Τα εν λόγω κριτήρια περιγράφονται στο κεφάλαιο «Καθαρή Αξία Ενεργητικού» στο Βιβλίο I του ενημερωτικού δελτίου της Εταιρείας. Εάν είστε κάτοχος ονομαστικών μεριδίων θα λάβετε ονομαστικά μερίδια. Εάν είστε κάτοχος μεριδίων στον κομιστή θα λάβετε μερίδια στον κομιστή. Δεν θα καταβληθούν μετρητά με σκοπό την αντιστάθμιση (balancing cash adjustment) όσον αφορά το κλάσμα του Απορροφώντος μεριδίου πέραν του τρίτου δεκαδικού ψηφίου. 6) Διαφορές ανάμεσα στα δύο επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια Οι διαφορές ανάμεσα στα δύο επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια είναι οι εξής: χαρακτηριστικά «Equity USA Value» «Equity USA Value DEFI*» Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο Διαχειριστής Επενδύσεων Herndon Capital Management, LLC BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Επενδυτικός στόχος Αύξηση της αξίας του ενεργητικού του μεσοπρόθεσμα. Αύξηση της αξίας του ενεργητικού του μεσοπρόθεσμα.

4 Επενδυτική πολιτική Συνθετικός Δείκτης Κινδύνου και Απόδοσης (SRRI) Περίληψη των διαφορών σχετικά με: Επενδυτικές πολιτικές Επενδυτική Στρατηγική Κατανομή Ενεργητικού Επιτόκιο OCR: «Classic» «Privilege» «I» Ανακοίνωση προς τους μεριδιούχους Σε κάθε περίπτωση, το εν λόγω επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον το 75% του ενεργητικού του σε μετοχές ή/και σε τίτλους που ισοδυναμούν με μετοχές, που εκδίδονται από εταιρείες τις οποίες η ομάδα διαχείρισης θεωρεί υποτιμημένες σε σύγκριση με την αγορά κατά την ημερομηνία αγοράς και οι οποίες έχουν την έδρα τους ή διεξάγουν σημαντικό μέρος των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων τους στις Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής. Το υπόλοιπο μέρος, δηλαδή το 25% του ενεργητικού του κατ ανώτατο όριο, μπορεί να επενδύεται σε οποιεσδήποτε άλλες κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς, παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα ή/και μετρητά, καθώς και σε κάθε είδους χρεωστικούς τίτλους, εφόσον δεν υπερβαίνει το 15% του ενεργητικού, και σε ΟΣΕΚΑ ή ΟΣΕ, εφόσον δεν υπερβαίνει το 10% του ενεργητικού. Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται να χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα τόσο για σκοπούς αντιστάθμισης όσο και για σκοπούς συναλλαγών (επενδύσεων). Σε κάθε περίπτωση, το εν λόγω επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον το 75% του ενεργητικού του σε μετοχές ή/και σε τίτλους που ισοδυναμούν με μετοχές, που εκδίδονται από εταιρείες τις οποίες η ομάδα διαχείρισης θεωρεί υποτιμημένες σε σύγκριση με την αγορά κατά την ημερομηνία αγοράς και οι οποίες έχουν την έδρα τους ή διεξάγουν σημαντικό μέρος των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων τους στις Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής. Το υπόλοιπο μέρος, δηλαδή το 25% του ενεργητικού του κατ ανώτατο όριο, μπορεί να επενδύεται σε μέσα χρηματαγοράς, παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα (κυρίως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης) για σκοπούς αντιστάθμισης και για σκοπούς συναλλαγών (επενδύσεων), ή/και μετρητά, καθώς και σε κάθε είδους χρεωστικούς τίτλους, εφόσον δεν υπερβαίνει το 15% του ενεργητικού, και σε ΟΣΕΚΑ ή ΟΣΕ, εφόσον δεν υπερβαίνει το 10% του ενεργητικού. Το χαρτοφυλάκιο έχει δημιουργηθεί βάσει συστηματικής προσέγγισης, συνδυάζοντας διάφορα κριτήρια αποτίμησης μετοχών βάσει παραγόντων, όπως η αξία, η ποιότητα, η χαμηλή μεταβλητότητα και η δυναμική της αγοράς. 5 για όλες τις κατηγορίες εκτός από 5 για όλες τις κατηγορίες εκτός από 6 για τις κατηγορίες «Classic EUR» και «Privilege EUR» 6 για τις κατηγορίες «Classic EUR**» και «Privilege EUR**» Οι επενδυτικές πολιτικές παραμένουν ίδιες, ωστόσο, ο διαχειριστής κεφαλαίων της BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT για το Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθεί διαφορετική στρατηγική (DEFI) σε σχέση με τη στρατηγική που ακολουθεί ο εξωτερικός διαχειριστής κεφαλαίων του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου: Η νέα στρατηγική είναι μια συστηματική πολυπαραγοντική στρατηγική (της ομάδας «Smart Beta») η οποία στοχεύει στην κατάρτιση προϋπολογισμού κινδύνου (risk budget) με βάση τέσσερις παράγοντες (Χαμηλή Μεταβλητότητα, Αξία, Δυναμική και Ποιότητα). Ως εκ τούτου, χαρακτηρίζεται από μεγαλύτερη διαφάνεια και σταθερότητα σε σχέση με τη στρατηγική που εφαρμόζεται επί του παρόντος και η οποία βασίζεται στις αποφάσεις ενός διαχειριστή, δηλαδή στον ανθρώπινο παράγοντα. Επομένως, η κατανομή ενεργητικού των δύο επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων θα είναι διαφορετική. 17-Φεβρ-2017 Εκτίμηση κατά την έναρξη διάθεσης μετά τη Συγχώνευση 2,13% 1,98% 1,38% 1,23% 1,11% 0,96% * Το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο δεν είναι εγγεγραμμένο στην Ελλάδα, δεν θα διατίθεται στο ευρύ κοινό στην Ελλάδα κατά την περίοδο της συγχώνευσης. ** Η κατηγορία μεριδίων θα εγγραφεί στην Ελλάδα κατά το χρόνο της συγχώνευσης. Ο Ειδικός Κίνδυνος Αγοράς, το Προφίλ Τύπου Επενδυτή, η διαδικασία διαχείρισης Κινδύνου (Προσέγγιση βάσει Υποχρεώσεων) και ο κύκλος της ΚΑΕ είναι ίδια τόσο στο Απορροφώμενο όσο και στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο.

5 Οι δομές των Αμοιβών είναι ίδιες, αλλά το επιτόκιο OCR στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο είναι χαμηλότερο σε σχέση με εκείνο του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, δεδομένου ότι η Αμοιβή Συμβούλων (0,15%) που χρεώνεται στο δεν υφίσταται πλέον στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. 7) Φορολογικές Συνέπειες Βρισκόμαστε στην ευχάριστη θέση να ανακοινώσουμε ότι η παρούσα συγχώνευση δεν θα έχει κανέναν αντίκτυπο στη φορολογία του Λουξεμβούργου. Ωστόσο, σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Οδηγία 2011/16, οι αρχές του Λουξεμβούργου θα αναφέρουν απευθείας στις φορολογικές αρχές της χώρας διαμονής σας τα συνολικά μικτά έσοδα που ενδέχεται να λάβετε από την ανταλλαγή μεριδίων μετά την παρούσα συγχώνευση. Για περισσότερες φοροτεχνικές συμβουλές ή πληροφορίες για πιθανές φορολογικές επιπτώσεις που συνδέονται με αυτή τη συγχώνευση, σας συνιστούμε να επικοινωνήσετε με τον τοπικό σας φοροτεχνικό σύμβουλο ή τις τοπικές φορολογικές αρχές. 8) Δικαίωμα εξαγοράς των μεριδίων Οι επιλογές σας: 1. Σε περίπτωση που συμφωνείτε με αυτήν τη Συγχώνευση, δεν χρειάζεται να προβείτε σε καμία ενέργεια. 2. Εάν δεν εγκρίνετε αυτήν τη Συγχώνευση, έχετε τη δυνατότητα να ζητήσετε την εξαγορά των μεριδίων σας χωρίς επιβάρυνση έως την ώρα παύσης συναλλαγών την Παρασκευή 8 Σεπτεμβρίου 2017, 3. Σε περίπτωση τυχόν ερωτήσεων, επικοινωνήστε με το Τμήμα Εξυπηρέτησης Πελατών της εταιρείας μας ( / AMLU.ClientService@bnpparibas.com). Εάν τα μερίδιά σας διατηρούνται σε γραφείο συμψηφισμού, σας συνιστούμε να ενημερωθείτε σχετικά με τους ειδικούς όρους που ισχύουν για τις εγγραφές, εξαγορές και μετατροπές που πραγματοποιούνται μέσω τέτοιων διαμεσολαβητών. 9) Άλλες πληροφορίες Το σύνολο των εξόδων που συνδέονται με αυτή τη συγχώνευση (συμπεριλαμβανομένων των αμοιβών ελέγχου) θα βαρύνει την BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, την Εταιρεία Διαχείρισης, εκτός από τα έξοδα που συνδέονται με την αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου, τα οποία θα βαρύνουν το Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. Η πράξη συγχώνευσης θα επικυρωθεί από την PricewarterhouseCoopers, Société Coopérative, τους ελεγκτές της Εταιρείας. Εάν θέλετε να ενημερωθείτε σχετικά με την αναλογία συγχώνευσης, θα τη βρείτε στη διαδικτυακή τοποθεσία αμέσως μόλις γνωστοποιηθεί. Εάν θέλετε να ενημερωθείτε σχετικά με εταιρικά έγγραφα, όπως την Ετήσια και Εξαμηνιαία Έκθεση και τα νομικά έγγραφα της Εταιρείας, τα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές (KIID) αμφότερων των επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς και τις εκθέσεις του Θεματοφύλακα και του Ελεγκτή σχετικά με αυτή την πράξη, μπορείτε να τα ζητήσετε από την Εταιρεία Διαχείρισης. Τα KIID του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου διατίθενται στη διαδικτυακή τοποθεσία απ' όπου καλείστε να τα προμηθευτείτε και να τα μελετήσετε. Η ανακοίνωση αυτή θα προωθηθεί επίσης σε κάθε πιθανό επενδυτή πριν από την εγγραφή. Ανατρέξτε στο Ενημερωτικό Δελτίο της Εταιρείας για οποιονδήποτε όρο ή έκφραση δεν ορίζεται στην παρούσα ανακοίνωση.

6 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο