SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 01 έως 07 Ιουνίου Ιουνίου 2015 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Με αργό και βασανιστικό ρυθµό συνεχίζονται οι διαπραγµατεύσεις µεταξύ της Ελλάδας και των εταίρων χωρίς να έχει ακόµη υπάρξει συµφωνία, µονοπωλώντας το Παγκόσµιο ενδιαφέρον όπως και την συνάντηση των G7 στην Βαυαρία όπου παρά το γεγονός ότι η ατζέντα της συνάντησης είχε άλλα θέµατα το Ελληνικό ήταν αυτό που κυριάρχησε, µε τους ηγέτες των συµµετεχόντων χωρών να επισηµαίνουν την αναγκαιότητα για την επίτευξη µίας συµφωνίας αλλά ταυτόχρονα και την αναγκαιότητα από την Ελλάδα στο να προχωρήσει σε µεταρρυθµίσεις, λήψη µέτρων και τήρηση των συµφωνηθέντων. Θεωρούµε και ελπίζουµε, όπως έχουµε επισηµάνει στο παρελθόν, ότι η συµφωνία θα επέλθει και όπως όλα προµηνύουν θα χαρακτηρίζεται από «σηµαντικές» δεσµεύσεις από την πλευρά της Ελλάδας, ώστε να επέλθει µία σχετική ηρεµία για τους επόµενους µήνες, όπου µετά θα ξεκινήσει ο πιο µεγάλος και σοβαρός κύκλος των διαπραγµατεύσεων. Την ίδια στιγµή η Πορτογαλία δήλωσε πως θα καταβάλει πρόωρα άλλη µία δόση προς το ΝΤ αυτόν τον µήνα προκειµένου να εκµεταλλευτεί τα χαµηλότερα κόστη δανεισµού στην αγορά και να δείξει την αντίθεση της µε την Ελλάδα, η οποία καθυστέρησε την καταβολή της δόσης προς το Ταµείο, όπως δήλωσε η υπουργός Οικονοµικών της χώρας. Συγκεκριµένα η χώρα θα εκταµιεύσει περίπου 2 δισ. ευρώ, που θα προστεθούν στα 6,6 δισ. ευρώ που είχε ήδη καταβάλει νωρίτερα φέτος στο ΝΤ. Να υπενθυµίσουµε πως η Πορτογαλία βγήκε πέρυσι από το δικό της πρόγραµµα διάσωσης ύψους 78 δισ. ευρώ, όπου το ΝΤ συνέβαλε στο ένα τρίτο των δανείων. Στην τελευταία του έκθεση ο ΟΟΣΑ για την Παγκόσµια Ανάπτυξη, αναθεωρεί προς τα κάτω τις εκτιµήσεις του, τοποθετώντας την ανάπτυξη στο 3,1% από 3,6 προηγουµένως, για να αυξηθεί στο 3,8% το Σύµφωνα µε τα στοιχεία του Οργανισµού, το 1 ο τρίµηνο του 2015 παρατηρήθηκε απροσδόκητη αδυναµία η οποία όµως θα αντιµετωπιστεί χάρη στις χαµηλές τιµές του πετρελαίου και την εκτεταµένη χαλάρωση της νοµισµατικής πολιτικής. Παράλληλα επισηµαίνει ότι οι επενδύσεις αποτελούν βασική πηγή ανησυχίας, καθώς σε Παγκόσµιο επίπεδο, τόσο στον ιδιωτικό όσο και στον δηµόσιο τοµέα είναι πλέον περίπου 20% χαµηλότερες από όσο θα ήταν σε µία κανονική κυκλική ανάκαµψη και για να ανακτηθεί η εµπιστοσύνη και να δοθεί ώθηση στις επενδύσεις, οι Policy Makers πρέπει να επικεντρωθούν στην άρση των παραγόντων που προκαλούν αστάθεια και αβεβαιότητα, όπως για παράδειγµα το µέλλον της Ελλάδας στην Ευρωζώνη. Για τις ΗΠΑ, εκτιµά την αύξηση του ΑΕΠ στο 2% φέτος και στο 2,8 το 2016, µειωµένη από τις προηγούµενες προβλέψεις του 3,1% και 3% αντίστοιχα. Σχολιάζοντας, επισήµανε ότι παρά το γεγονός ότι η ισχυροποίηση του δολαρίου και οι άσχηµες καιρικές συνθήκες επηρέασαν αρνητικά την ανάπτυξη στις ΗΠΑ, η ανεργία συνεχίζει να µειώνεται ενώ η υποστηρικτική νοµισµατική πολιτική και οι χαµηλότερες τιµές του πετρελαίου θα συνεχίσουν να δρουν θετικά. Αντιθέτως για την Ευρωζώνη ο ΟΟΣΑ αναβάθµισε τις προβλέψεις του στο 1,4% φέτος και στο 2,1% το 2016 από 1,1% και 1,7% αντίστοιχα από την προηγούµενη έκθεση του. Σύµφωνα µε τον Οργανισµό, το συνδυασµένο ΑΕΠ των 34 µελών του, εκ των οποία τα περισσότερα είναι αναπτυγµένες χώρες, αυξήθηκε κατά µόλις 0,3% το 1 τρίµηνο του 2015, τον χαµηλότερο ρυθµό ανάπτυξης από το 1 ο τρίµηνο του 2014 γεγονός που οφείλεται όχι µόνο στην επιβράδυνση των ΗΠΑ, καθώς και στην Γερµανία και την Βρετανία ο ρυθµός ανάπτυξης ήταν ο µισός από όσο το προηγούµενο τρίµηνο ενώ αντίθετα Ιταλία και Γαλλία βγήκαν από την στασιµότητα και ανοδικά κινήθηκε και το Ιαπωνικό ΑΕΠ. Την Παρασκευή 05 Ιουνίου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 610 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 865 µονάδες µε $ 5,615 την ηµέρα, Σελίδα 1 από 5

2 BPI στις 596 µονάδες στα $ 4,764 την ηµέρα, BSI στις 656 µονάδες στα $ 6,857 την ηµέρα και BHSI στις 332 µονάδες, στα $ 4,889 την ηµέρα. Για τέταρτη πέµπτη φορά ο BDI από τις 31 Μαρτίου έσπασε τις 600 µονάδες, αφού σε καµία από τις προηγούµενες περιπτώσεις δεν κατάφερε να παραµείνει πάνω από αυτό το όριο, και αναµένουµε να δούµε αν το µοτίβο αυτό θα επαναληφθεί για άλλη µία φορά, καθώς η αντίσταση του δείκτη σε αυτά τα επίπεδα δείχνει να είναι ιδιαίτερα ισχυρή. Όπως έχουµε αναφέρει στο παρελθόν, οι περίοδοι κρίσης έχουν και τα «θετικά» τους σηµεία, όπως για παράδειγµα «επενδυτικές» ευκαιρίες, κυρίως σε αγορές µοντέρνων µεταχειρισµένων πλοίων σε ιδιαίτερα ελκυστικές τιµές, οι οποίες απευθύνονται σε υγιείς εταιρείες, τόσο από πλευράς διοίκησης όσο και κεφαλαιακής επάρκειας, όπως επίσης και την ανάγκη για εσωτερική οργάνωση των εταιρειών µε στόχο την βελτίωση της αποτελεσµατικότητας και την µείωση των εξόδων λειτουργίας των πλοίων. Αναφερόµενοι στο στοιχείο της εσωτερικής οργάνωσης, ενδιαφέρον παρουσιάζουν τα στοιχεία των εταιρειών που κινούνται προς αυτή την κατεύθυνση, όπως για παράδειγµα της εισηγµένης στο Nasdaq εταιρείας της Paragon Shipping, µεταξύ άλλων. Σύµφωνα µε τον Πρόεδρο και CEO της εταιρείας, Μιχάλη Μποντούρογλου, µε την ευκαιρία της ανακοίνωσης των αποτελεσµάτων του 1 ου τριµήνου του 2015, η υπέρπροσφορά πλοίων σε συνδυασµό µε την πτώση της ζήτησης είναι ο κύριος λόγος που τα έσοδα της εταιρείας το 1 ο τρίµηνο του έτους σε ετήσια βάση έχουν κινηθεί πτωτικά, κάνοντας πιο επιτακτική την ανάγκη για εξασφάλιση πρόσθετης ρευστότητας, η οποία µεταξύ άλλων µπορεί να προέλθει από την σωστή διαχείριση των λειτουργικών εξόδων των πλοίων. Υπό αυτό το πρίσµα, η Paragon Shipping, σε µία προσπάθεια καλύτερης διαχείρισης των OPEX των πλοίων της κατάφερε και µείωσε τα συνολικά έξοδα των πλοίων το 1 ου τρίµηνο σε $ 8,5 εκ. από $ 9,7 εκ. την ίδια περίοδο του Ανάγοντας την µείωση αυτή σε ηµερήσια βάση, ο µέσος όρος των OPEX των πλοίων µειώθηκε κατά 23,5%, δηλαδή από $ 7,717 την ηµέρα το 1 ο τρίµηνο του 2014 στα $ 5,907 την ηµέρα το 1 ο τρίµηνο φέτος. Να σηµειώσουµε πως σύµφωνα µε την εταιρεία στα έξοδα συµπεριλαµβάνονται τα, Vessel Operating Expenses, Management Fees, General & Administrative Expenses και Drydocking Costs αλλά όχι το Share Based Compensation. Κλείνοντας την επίσηµη ανακοίνωση των αποτελεσµάτων, ο Πρόεδρος της Paragon Shipping, αναφέρει ότι η µείωση των ηµερησίων εξόδων είναι αποτέλεσµα πιο ορθολογικής και αποτελεσµατικής διαχείρισης των αλλά και οικονοµιών κλίµακος λόγω της αύξησης του στόλου όπως επίσης και από την θετική επήρεια από την νοµισµατική ισοτιµία µεταξύ Ευρώ ολαρίου. Σχετικά δε µε την πορεία της ναυλαγοράς επισήµανε ότι έχουν αρχίσει και διαφαίνονται κάποια θετικά σηµάδια από την πλευρά της προσφοράς καθώς σηµαντικός αριθµός πλοίων οδηγείται προς διάλυση, τη στιγµή που έχει µειωθεί σηµαντικά ο ρυθµός των νέων παραγγελιών ενώ παράλληλα µετακυλίονται οι παραδόσεις πλοίων που ήδη έχουν παραγγελθεί, χωρίς όµως αυτό να σηµαίνει ότι το άµεσα επόµενο διάστηµα οι δυσκολίες δεν θα παραµείνουν. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Panamax, το ALPHA GLORY DWT (1999 ) πουλήθηκε σε Κινέζους στα $ 5,5 εκ. και το STAR CHRISTIANNA DWT (1998 Sasebo) πουλήθηκε περίπου στα $ 4,5 εκ. Στα Handymax και στα Handyzize, το SMARTY DWT (2000 ) µε S/S D/D due, πουλήθηκε περίπου στα $ 6 εκ., το AEC COURAGE DWT (2015 ) αγοράστηκε Σελίδα 2 από 5

3 από την Wisdom Marine στα $ 21 εκ. περίπου, το GOURNIATI DWT (1996 ) πουλήθηκε περίπου στα $ 3,6 εκ., το ORIENTE CHALLENGER (2001 Hakodate) έκλεισε στα $ 4,5 εκ. και το GOLDEN STAR 26,444 (1995 ) αγοράστηκε από Κινέζους στα $ 3,25 εκ. Στον τοµέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Suezmax, το PRIDE DWT (1993 Mitsui) αγοράστηκε από την Vista Shipping στα $ 12 εκ. Στα Products, το PALENQUE DWT (1992 Dalian) πουλήθηκε στα $ 3 εκ. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Σε χαµηλά επίπεδα κινήθηκε για άλλη µία εβδοµάδα η αγορά των διαλύσεων, καθώς εκτός ότι έχουµε εισέλθει και επίσηµα στην περίοδο των µουσώνων, τα χαµηλά επίπεδα των προσφερόµενων τιµών αποτελούν τροχοπέδη στην απόφαση των πλοιοκτητών στο να οδηγήσουν τα πλοία τους προς διάλυση παρά την χαµηλή αγορά των ναύλων ιδιαίτερα στα πλοία µεταφοράς ξηρού φορτίου. Στην Ινδία, η σταθεροποίηση της ρουπίας και των τιµών του σιδήρου δεν ήταν αρκετή για να δώσει ώθηση στην αγορά, γεγονός που αποδεικνύεται και από το ότι τα περισσότερα διαλυτήρια είναι κατά 65% άδεια, δηλαδή λειτουργούν στο 35% της χωρητικότητας τους, λόγω και της έλλειψης προσφοράς σε Containers, που είναι και ο τύπος των πλοίων που παραδοσιακά προτιµάται από την Ινδική αγορά. Στο Μπαγκλαντές, η αισιοδοξία επέτρεψε στην αγορά, καθώς ο νέος προϋπολογισµός που θα τεθεί εν ισχύ στις 29 Ιουνίου, ουσιαστικά δεν επέφερε κάποια πρόσθετη φορολογία στον τοµέα των διαλύσεων ενώ το θετικό σηµείο είναι ότι επιβλήθηκαν φόροι στις εισαγωγές σιδήρου κατά $ 25/ΜΤ. Παρ όλα αυτά οι τιµές δεν ανταποκρίθηκαν αντίστοιχα στις θετικές εξελίξεις καθώς τα περισσότερα διαλυτήρια είναι γεµάτα από το προηγούµενο διάστηµα ενώ ταυτόχρονα λόγω και των µουσώνων δεν αναµένεται η αγορά να επιδείξει ιδιαίτερο ενδιαφέρον τους καλοκαιρινούς µήνες. Στο Πακιστάν, ο νέος προϋπολογισµός δεν ήταν θετικός για την αγορά καθώς επέβαλε αυξήσεις στον τοµέα των διαλύσεων, αυξήσεις που εκτιµάται ότι θα µειώσουν τις προσφερόµενες τιµές κατά $ 10 $ 20 LDT, σε µία περίοδο που οι τιµές ήδη βρίσκονται σε χαµηλά επίπεδα αλλά και που τα διαλυτήρια είναι γεµάτα από προηγούµενες αγορές (το Πακιστάν αγόρασε την πλειοψηφία των Capes). Όπως και στο Μπαγκλαντές, και το Πακιστάν φαίνεται ότι τους καλοκαιρινούς µήνες δεν θα έχει ιδιαίτερη δραστηριοποίηση. Η Κίνα, παρά το γεγονός ότι οι τιµές στις υπόλοιπες αγορές παρουσίασαν σηµαντική διόρθωση δεν κατάφερε να επιστρέψει στην αγορά και συνεχίζει να απασχολείται µε τις κρατικές επιδοτούµενες εταιρείες. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 476,536 DWT, περίπου εκ των οποίων το 89% (424,860 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 8% ( 36,012 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 3% (15,664 DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 360 $ 390 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 350 $ 380 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 355 $ 385 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 200 $ 215 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια Σελίδα 3 από 5

4 ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. ALPHA GLORY 72, B&W Chinese 5,5 STAR CHRISTIANNA 74, Sasebo B&W 4,5 SMARTY 45, MANB&W 06/ /2015 European S/S D/D due about 6 AEC COURAGE 38, MANB&W 12/2015 Wisdom Marine AEC 21 GOURNIATI 28, B&W Turkish 3,6 ORIENTE CHALLENGER 24, Hakodate Mitsubishi 3x20 06/ /2016 4,5 GOLDEN STAR 26, Mitsubishi Chinese 3,25 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. PRIDE 149, Mitsui B&W 12 05/2018 Vista Shipping 12 PALENQUE 44, Dalian B&W 7 06/2017 Nigerian TMM 3 Σελίδα 4 από 5

5 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5