SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 19 έως 25 εκεµβρίου Ιανουαρίου 2015 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Αν η Ελλάδα ήτανε προϊόν, χωρίς καµία αµφιβολία θα ήτανε το προϊόν µε την µεγαλύτερη αναγνωρισιµότητα παγκοσµίως καθώς κατά την περίοδο των εκλογών και ιδιαίτερα την τελευταία εβδοµάδα, κυριολεκτικά µονοπώλησε όλα τα ιεθνή µέσα σε κάθε γωνιά του πλανήτη. Τόσο έντονο ήτανε το ενδιαφέρον για τις εξελίξεις στην Ελληνική πολιτική σκηνή που ακόµη και η ανακοίνωση του προγράµµατος ποσοτικής χαλάρωσης της τάξεως των 1,14 τρισ. η 60 δισ. µηνιαίως από την ΕΚΤ την προηγούµενη Πέµπτη επισκιάστηκε από τις Ελληνικές εκλογές. Μένοντας στο «δευτερεύον» θέµα της ποσοτικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ, σε γενικές γραµµές οι αγορές και η παγκόσµια οικονοµική κοινότητα δέχτηκε θετικά την απόφαση αυτή, αλλά µε αρκετές επιφυλάξεις για την αποδοτικότητα του µέτρου. Η Christrine Lagarde του ΝΤ εξέφρασε την ικανοποίηση της για το πρόγραµµα αγοράς χρέους αλλά τόνισε ότι τα µέτρα δεν αρκούν για την ενεργοποίηση της Ευρωπαϊκής οικονοµίας, όπου λείπουν οι βαθιές διαρθρωτικές µεταρρυθµίσεις. Χαρακτηριστικά δήλωσε πως το ερώτηµα είναι αν οι τράπεζες θα έχουν αρκετή εµπιστοσύνη για να προχωρήσουν οι δανειοδοτήσεις, αν οι ιδιώτες θα έχουν εµπιστοσύνη για να καταναλώσουν και αν οι επιχειρήσεις θα έχουν εµπιστοσύνη για να προχωρήσουν σε επενδύσεις. Η Moody s σε έκθεση της αναφέρει πως το διευρυµένο πρόγραµµα αγοράς οµολόγων είναι σε γενικές γραµµές θετικό αλλά θα έχει περιορισµένη αποτελεσµατικότητα στην ανάπτυξη και στον πληθωρισµό, επισηµαίνοντας ότι µία περεταίρω αποδυνάµωση του ευρώ µπορεί να βοηθήσει τις εξαγωγές και είναι πιθανό να είναι πιο αποτελεσµατικό από τους διαφορετικούς διαύλους µέσω των οποίων το QE µπορεί να λειτουργήσει. Οι επιφυλάξεις που υπάρχουν από την ανακοίνωση του QE, είναι ότι από µόνο του δεν µπορεί να θεωρηθεί σαν το αντίδοτο προς πάσα νόσο, δεδοµένης και της χρονικής διάρκειας που απαιτείται ώστε να αρχίσει να έχει κάποια αποτελέσµατα, όπως και στην περίπτωση της Ιαπωνίας που ανακοίνωσε παρόµοιο πρόγραµµα το Η κατά 2 χρόνια καθυστερηµένη απόφαση της ΕΚΤ δεν θα έχει διαφορετικό αποτέλεσµα από αυτό της BoJ, σχετικά µε τον χρόνο απόδοσης, εκτός αν ταυτόχρονα υπάρχει και πτωτική διόρθωση της νοµισµατικής ισοτιµίας. Συγκριτικά µε το αντίστοιχο πρόγραµµα των ΗΠΑ, αυτό της ΕΚΤ υστερεί στο γεγονός ότι αυτό των ΗΠΑ συνοδεύτηκε από ισχυρά προγράµµατα ενίσχυσης της εσωτερικής καταναλωτικής δαπάνης δηµόσιας και ιδιωτικής που διαδραµάτισαν σηµαντικό ρόλο στην ανάπτυξη. Σε συνέχεια της υποβάθµισης της Παγκόσµιας Ανάπτυξης την προηγούµενη εβδοµάδα από την Παγκόσµια Τράπεζα και το ΝΤ αντίστοιχα προέβη σε αντίστοιχη µείωση. Στην έκθεση του για τις Παγκόσµιες Οικονοµικές Προοπτικές αναφέρει ότι η Παγκόσµια Ανάπτυξη θα ενισχυθεί στο 3,5% το 2015 από 3,3% το Η εκτίµηση του 3,5% είναι µειωµένη κατά 0,3% από τις προηγούµενες προβλέψεις τον Οκτώβριο του 2014, ενώ για το 2016 υποβάθµισε την πρόβλεψη στο 3,7% από 4% προηγουµένως. Στην έκθεση του το ΝΤ επισηµαίνει ότι ακόµη και µε τη ραγδαία υποχώρηση των τιµών του πετρελαίου οι προοπτικές της Παγκόσµιας οικονοµίας παραµένουν υποτονικές. Στις εκτιµήσεις του, αναθεωρεί ανοδικά την πορεία της οικονοµίας των ΗΠΑ στο 3,6% και υποβαθµίζει για την Ευρωζώνη και την Ιαπωνία στο 1,2% και 0,6% αντίστοιχα. Για την Κίνα, αναµένει επιβράδυνση της ανάπτυξης από 7,4% το 2014 στο 6,8% το 2015 µε την ανάπτυξη των επενδύσεων να έχει επιβραδυνθεί και να αναµένεται να υποχωρήσει περεταίρω. Σχετικά µε το πετρέλαιο, επισηµαίνει πως η πτώση των τιµών ενώ είναι θετική από την άλλη µειώνει τον πληθωρισµό, αυξάνοντας τον κίνδυνο για αποπληθωρισµό, τονίζοντας πως η νοµισµατική πολιτική θα πρέπει να παραµείνει διευκολυντική για να αποτρέψει την άνοδο των επιτοκίων. Την Παρασκευή 23 Ιανουαρίου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 720 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 887 µονάδες µε $ 8,096 Σελίδα 1 από 5

2 την ηµέρα, BPI στις 685 µονάδες στα $5,465 την ηµέρα, BSI στις 650 µονάδες στα $ 6,794 την ηµέρα και BHSI στις 380 µονάδες, στα $ 5,732 την ηµέρα. Αρνητική συνεχίζει και παραµένει η εικόνα στη ναυλαγορά, µην αφήνοντας και πολλά περιθώρια για σχόλια, τουλάχιστον µέχρι και το πέρας των εορτών στην Ασία στα τέλη Φεβρουαρίου. Επιπροσθέτως, τα νέα από την Κίνα δεν είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντικά σχετικά µε τις εισαγωγές Coal και Nickel, η στην καλύτερη περίπτωση χαρακτηρίζονται από µία έντονη µεταβλητότητα ιδιαίτερα στις εισαγωγές Iron Ore. Αναφορικά µε το Coal, το οποίο καλύπτει τα 2/3 της παραγωγής ενέργειας στην Κίνα, τα νέα δεν είναι καθόλου ενθαρρυντικά. Τον Οκτώβριο, η κυβέρνηση επέβαλλε φόρο 3 6% στις εισαγωγές και απαγόρευσε την εγχώρια παραγωγή και τις εισαγωγές χαµηλής ποιότητας σε µία προσπάθεια προστασίας του περιβάλλοντος και ποιοτικής ανάπτυξης µε παραγωγή καθαρής ενέργειας. Αυτό είχε σαν αποτέλεσµα την δραµατική πτώση των κερδών κατά 44% των εγχώριων βιοµηχανιών παραγωγής Coal ενώ η εγχώρια παραγωγή µειώθηκε για πρώτη φορά από το 2000 και εκτιµάται περεταίρω µείωση το Παράλληλα τα αποθέµατα των ορυχείων βρίσκονται στους 87 εκ. τόνους, 2,6% αυξηµένα από την ίδια περίοδο του 2014, ενώ τα αποθέµατα των εργοστασίων παραγωγής ενέργειας είναι στα 95 εκ. τόνους, αυξηµένα κατά 17%. Οι εκτιµήσεις κάνουν λόγο ότι παρά την πτωτική τάση των τιµών η ζήτηση για Coal από την Κίνα θα παρουσιάσει και αυτή πτωτικές τάσεις το Οι εισαγωγές Nickel από την Κίνα, ο µεγαλύτερος εισαγωγέας βιοµηχανικών µετάλλων παγκοσµίως, έφτασαν στο χαµηλότερο επίπεδο των τελευταίων 4 ετών, λόγω και της απαγόρευσης των εξαγωγών από την Ινδονησία. Οι αγορές Nickel από την Κίνα το 2014 µειώθηκαν κατά 33% στους 47,76 εκ. τόνους, ενώ το εκέµβριο παρουσίασαν πτώση για 4 ο συνεχόµενο µήνα. Η Κίνα κάλυψε το κενό αυτό µε εισαγωγές από τις Φιλιππίνες, επηρεάζοντας όµως αρνητικά τη ναυλαγορά καθώς εκτός από την µείωση των ποσοτήτων υπήρξε και µείωση στα τονοµίλια λόγω της µικρότερης απόστασης. Σχετικά µε την µεταβλητότητα των εισαγωγών Iron Ore από την Κίνα, το ενδεχόµενο πρόβληµα εστιάζεται στην γενικότερη επιβράδυνση της Κίνας που εικάζεται ότι µπορεί να µειώσει τις ανάγκες για παραγωγή σιδήρου, επιδρώντας αρνητικά και στις εισαγωγές Iron Ore. To 2014 οι εισαγωγές έκλεισαν σε επίπεδα ρεκόρ, στους 932,5 εκ. τόνους, αύξηση 13,8% από το 2013, δεδοµένων και των χαµηλών τιµών, αλλά σύµφωνα µε πρόσφατες πληροφορίες από traders, υπάρχουν τοπικές χαλυβουργίες που έχουν βγάλει στην αγορά κλεισµένα φορτία µε παράδοση τον Μάρτιο, γεγονός που υποδεικνύει ότι θα υπάρξει µείωση της παραγωγής σιδήρου άρα και των εισαγωγών Iron Ore. Να επισηµάνουµε ότι η παραγωγή σιδήρου το 2014 έφτασε σε επίπεδα ρεκόρ, στους 822,7 εκ. τόνους αλλά η ετήσια αύξηση ήτανε µόνο 0,9%, η χαµηλότερη ποσοστιαία αύξηση από το Σε γενικές γραµµές, οι προσδοκίες για το 2015 είναι ότι η αγορά δεν θα παρουσιάσει κάτι το συνταρακτικό, µε την ψυχολογία της αγοράς να βρίσκεται σε αρνητικά επίπεδα, γεγονός που αντικατοπτρίζεται και από την µειωµένη αγοραστική διάθεση των πλοιοκτητών παρά την πτωτική πορεία των τιµών των µεταχειρισµένων πλοίων και την σε καλά επίπεδα προσφορά πλοίων. Να επισηµάνουµε πως οι τιµές των µεταχειρισµένων πλοίων µεταφοράς ξηρού φορτίου από 5αετίας έως 15εατίας, κατά µέσο όρο, από τα τέλη εκεµβρίου µέχρι σήµερα έχουν µειωθεί για τα Capes κατά 6%, για τα Panamax κατά 5%, για τα Supramax κατά 7% και για τα Handysize κατά 13%. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Panamax, το THEOFYLAKTOS DWT (1995 Daewoo), αγοράστηκε από Κινέζους, µε χαρτιά SS/DD due, στα $ 5,25 εκ. περίπου. Σελίδα 2 από 5

3 Στα Handysize, το CRESENT HARBOUR DWT (2007 Kanda SB) πουλήθηκε σε Έλληνες στα $ 10,65 εκ., το LIZARD POINT DWT (2005 Shimanami) πουλήθηκε στα $ 8,5 εκ., το VTS SKY DWT (1997 Saiki) πουλήθηκε στα $ 5,8 εκ. και το LENNARD DWT (2000 Shikoku Dock) αγοράστηκε από Ευρωπαίους στα $ 5 εκ. Στον τοµέα των tankers έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα Product, το TOSCA DWT (2004 Brod. Trogir) πουλήθηκε στην Pareto Project Finance, µε 3 χρόνια Bare Boat Back στους πωλητές στα $ 8250, στα $ 18 εκ. και το HELLAS SYMPHONY DWT (2000 Hyundai) πουλήθηκε µε τα χαρτιά SS/DD due στα $ 10,5 εκ.. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Όπως είχαµε αναφέρει την προηγούµενη εβδοµάδα, έντονη κινητικότητα έχει παρουσιάσει ο κλάδος των Capes, µε τις εκτιµήσεις να κάνουν λόγο για 7 Capes να έχουν πουληθεί από τις αρχές του χρόνου ενώ εκτιµάται ότι έπεται και συνέχεια. Τα περισσότερα από αυτά κλειστήκανε στο Μπαγκλαντές σε χαµηλές τιµές καθώς εκτιµάται ότι η προσφορά θα συνεχιστεί έχοντας σαν αποτέλεσµα την περεταίρω πτώση των τιµών. Σχετικά µε την επιβολή φόρων των εισαγωγών σιδήρου σε χαµηλές τιµές από την Κίνα, ενώ το µέτρο έχει ανακοινωθεί από την Ινδία και το Πακιστάν από τα τέλη του 2014, ακόµη δεν έχει επιβληθεί αλλά εικάζεται ότι είναι θέµα χρόνου να τεθεί σε ισχύ. Στην Ινδία, η βελτίωση της νοµισµατικής ισοτιµίας και των τιµών του σιδήρου σε συνδυασµό µε τα χαµηλά αποθέµατα των διαλυτηρίων έχει αυξήσει τις προσδοκίες για επαναδραστηριοποίηση της αγοράς, αλλά ακόµη οι End Buyers είναι επικεντρωµένοι σε πλοία µικρότερου τονάζ, καθώς χρειάζεται λιγότερος χρόνος για την διάλυση τους, και µε αυτό τον τρόπο µειώνουν το ρίσκο τους από την συνεχόµενη µεταβλητότητα της αγοράς. Το Μπαγκλαντές, όπως αναφέραµε την προηγούµενη εβδοµάδα, πρόλαβε και έγινε ο αποδέκτης των περισσότερων προαναφερόµενων Capes, καθώς το ξέσπασµα των πρόσφατων πολιτικών αναταραχών και των απεργιών σε συνδυασµό µε τα γνωστά τραπεζικά προβλήµατα της έκδοσης των L/Cs επέφερε παύση στην αγορά του και οι τιµές έπεσαν χαµηλότερα από αυτές της Ινδίας και του Πακιστάν. Το Πακιστάν, λόγω των προβληµάτων στο Μπαγκλαντές και µε την ελπίδα ότι σύντοµα θα επιβληθούν οι φόροι στις Κινεζικές εισαγωγές, µπήκε και πάλι στην αγορά, κλείνοντας τα «υπόλοιπα» Capes σε µετριοπαθής τιµές, ύστερα από περίπου 2 µήνες αποχής. H Κίνα, συνεχίζει την γνωστή της πολιτική των κρατικών επιδοτήσεων και όλα δείχνουν ότι δεν θα συµµετέχει στην αγορά για όλη τη διάρκεια του έτους. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 806,913 DWT, εκ των οποίων το 94% (762,750 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 0% (0 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 6% (44,163 DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 390 $ 415 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 390 $ 415 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 385 $ 410 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 220 $ 250 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια Σελίδα 3 από 5

4 ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. THEOFYLAKTOS 72, Daewoo B&W 02/ /2015 Chinese Greek SS/DD due around 5,25 CRESCENT HARBOUR 32, Kanda SB Mitsubishi Greek Japanese 10,65 LIZARD POINT 28, Shimanami MANB&W 08/2015 Japanese 8,5 VTC SKY 23, Saiki Mitsubishi 02/ /2015 Vietnamese 5,8 LENNARD 18, Shikoku Dock B&W 3x30 European 5 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer SellerRemarks Price US$ mil. TOSCA 47, Brod. Trogir MaK 14 Pareto Project Finance AngloAtlantic IMO II 3 yrs B/B back to sellers at $ 8,250/day 18 HELLAS SYMPHONY 46, Hyundai HI B&W 12 04/ /2015 Latsco SS/DD due 10,5 Σελίδα 4 από 5

5 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5