SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 20 έως 26 Απριλίου Απριλίου 2015 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ εν θα ήταν υπερβολή να παροµοιάσουµε την Ελλάδα µε «σάκο του µποξ» καθώς µέρα µε τη µέρα αυξάνονται τα χτυπήµατα που δέχεται από το σύνολο της Ευρώπης και όχι µόνο, λόγω της καθυστέρησης/άρνησης στην ανεύρεση µία λύσης, το οποίο έχει σαν αποτέλεσµα την µε γεωµετρική πρόοδο επιδείνωση της πραγµατικής οικονοµίας στην χώρα µας, τη στιγµή που η οικονοµία της Ευρωζώνης δείχνει να εισέρχεται σε θετικό momentum δυσχαιρένοντας ολοένα και περισσότερο την «διαπραγµατευτική µας ισχύ». Σε πρόσφατο οικονοµικό φόρουµ η Καγκελάριος της Γερµανίας υποστήριξε την άποψη ότι η Γερµανία θα συνεχίζει να πιέζει για δηµοσιονοµική πειθαρχία και οικονοµικές µεταρρυθµίσεις παρά τις διεθνείς πιέσεις για το αντίθετο, χρησιµοποιώντας το επιτυχηµένο παράδειγµα της Ιρλανδίας, εµείς να προσθέσουµε την Ισπανία, Πορτογαλία και Κύπρο, ενώ επισήµανε τον κίνδυνο που υπάρχει για χαλάρωση των µεταρρυθµίσεων λόγω των χαµηλών τιµών του πετρελαίου και του QE. Σε καµία περίπτωση δεν υπονοούµε ότι η πραγµατική οικονοµία στις προαναφερόµενες χώρες είναι σε υγιή επίπεδα, αλλά έχουν αρχίσει και µπαίνουν σε θετική τροχιά χωρίς να είναι αποκλεισµένες από την Ευρωζώνη και τα οποιαδήποτε οικονοµικά προγράµµατα ανακοινώνει. Υποχώρηση της ανάπτυξης της επιχειρηµατικής δραστηριότητας καταγράφηκε τον Απρίλιο στην Ευρωζώνη µε τον σύνθετο PMI να υποχωρεί στις 53,5 µονάδες καθώς οι επιµέρους PMI µεταποίησης και υπηρεσιών υποχώρησαν στις 51,9 και 53,7 µονάδες αντίστοιχα. Η µείωση του σύνθετου PMI οφείλεται στα αδύναµα ποσοστά επέκτασης σε Γαλλία και Γερµανία τα οποία αντιστάθµισαν την επιτάχυνση της ανάπτυξης στις υπόλοιπες χώρες µε τον ταχύτερο ρυθµό από τον Αύγουστο του Σύµφωνα µε τον επικεφαλής οικονοµολόγο της Markit, Chris Williamson, υπάρχουν σηµάδια αυξηµένης αποφυγής ρίσκου µεταξύ των επιχειρήσεων και των πελατών τους, η οποία σε ορισµένες περιπτώσεις συνδέεται µε την ανησυχία για την Ελλάδα, γεγονός που επηρεάζει αρνητικά τη ζήτηση και αποτρέπει τις εταιρείες από το να επενδύσουν στην Ευρωζώνη. Σύµφωνα µε προβλέψεις του ΝΤ, η οικονοµία διεθνώς θα αναπτυχθεί µε 3,5% φέτος και για το 2016 αναβάθµισε οριακά στο 3,8% από 3,7% προηγουµένως. Σύµφωνα µε την έκθεση, η άνοδος του δολαρίου θα στηρίξει την ανάπτυξη στην Ευρωζώνη και στην Ιαπωνία, ενώ θα περιορίσει σε κάποιο βαθµό την ανάκαµψη στις ΗΠΑ. Το ΝΤ µείωσε την ανάπτυξη των ΗΠΑ για φέτος στο 3,1% από 3,6% και για το 2016 στο 3,1% από 3,3%. Υψηλότερα αναθεώρησε τις εκτιµήσεις του για την Ευρωζώνη το 2015 στο 1,5% από 1,2% και για το 2016 στο 1,6% από 1,4%. Για την Κίνα εκτιµά ότι η επιβράδυνση θα συνεχιστεί µε την οικονοµία να αναπτύσσεται µε ρυθµό 6,8% φέτος και 6,3% το 2016, αρκετά κάτω από την Ινδία που θα αναπτυχθεί µε 7,5%. Η Ιαπωνία θα αναπτυχθεί µε 1% φέτος και 1,2% το Στην Κίνα, ένα αρνητικό µήνυµα προστέθηκε σε αυτά που αναφέραµε την προηγούµενη εβδοµάδα, καθώς ο δείκτης δραστηριοτήτων PMI της HSBC/Markit για τον κλάδο µεταποίησης υποχώρησε τον Απρίλιο στο 49,2 από 49,6 τον προηγούµενο µήνα. Η παραγωγή αυξήθηκε οριακά και οι συνολικές δραστηριότητες υποχώρησαν για 2 ο συνεχόµενο µήνα τη στιγµή που οι σχετικά αδύναµες συνθήκες ζήτησης σηµατοδοτούν ισχυρότερες αποπληθωριστικές πιέσεις. Όπως όλα δείχνουν, αν και παρά την µείωση των υποχρεωτικών αποθεµάτων για τις τράπεζες την προηγούµενη εβδοµάδα από την Λαϊκή Τράπεζα κατά 1%, λίαν συντόµως το Πεκίνο θα προβεί σε νέες κινήσεις χαλάρωσης της νοµισµατικής πολιτικής, σε µία προσπάθεια τόνωσης της οικονοµίας και της εγχώριας ζήτησης. Την Παρασκευή 24 Απριλίου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 600 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 545 µονάδες µε $ 4,579 την ηµέρα, Σελίδα 1 από 5

2 BPI στις 685 µονάδες στα $ 5,455 την ηµέρα, BSI στις 624 µονάδες στα $ 6,522 την ηµέρα και BHSI στις 348 µονάδες, στα $ 5,184 την ηµέρα. Ιδιαίτερα απογοητευτική συνεχίζει να είναι η πορεία του BDI, αν αναλογιστεί κανείς ότι από τις 2 Φεβρουαρίου µέχρι και σήµερα, δηλαδή σε διάστηµα 3 µηνών, ο δείκτης δεν έχει καταφέρει να ξεπεράσει τις 600 µονάδες. Στην πραγµατικότητα και για να το µεταφράσουµε σε νούµερα, η αρνητική πορεία του BDI έχει βάλει στο κόκκινο τα ηµερήσια έσοδα για όλους σχεδόν τους τύπους των πλοίων µεταφοράς ξηρού φορτίου από τις αρχές του χρόνου, καθώς ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων για τα κύρια routes του κάθε πλοίου δεν επαρκεί για να καλύψει τα έξοδα (OPEX). Συγκεκριµένα, ο µέσος όρος ηµερησίων εσόδων για τα Capes από τις αρχές του χρόνου έως σήµερα είναι στα $ 4,120 την ηµέρα όταν τα ηµερήσια έξοδα του, σύµφωνα µε την Moore Stephens, είναι στα $ 7,303 την ηµέρα δηλαδή «ζηµία» $ 3,183 ηµερησίως. Αντίστοιχα στα Panamax, η ζηµία είναι στα $ 1,230 την ηµέρα, αφού ο µέσος όρος ηµερησίων εσόδων είναι στα $ 4,888 την ηµέρα ενώ τα έξοδα ανέρχονται στα $ 6,118 ηµερησίως. Τα Handymax και τα Supramax είναι τα µόνα πλοία που παρουσιάζουν οριακά κέρδη κατά $ 426 την ηµέρα µε τα έσοδα τους να κυµαίνονται στα $ 6,159 και τα έξοδα τους στα $ 5,733. Τέλος, τα Handysize είναι µε οριακό θετικό πρόσηµο στα $ 43 την ηµέρα µε τον µέσο όρο των εσόδων από τις αρχές του χρόνου στα $ 5,265 και τα έξοδα τους στα $ 5,222. Να σηµειώσουµε ότι στα έξοδα των πλοίων δεν συµπεριλαµβάνεται το οποιοδήποτε χρηµατοδοτικό κόστος το οποίο θα επιβάρυνε περεταίρω την ανωτέρω αρνητική εικόνα. Αναφορικά µε την Κίνα, οι εισαγωγές της σε Coal, από την Αυστραλία και την Ινδονησία, που είναι και οι 2 µεγαλύτεροι προµηθευτές της, παρουσίασαν ιδιαίτερα µεγάλη µείωση το πρώτο τρίµηνο του έτους. Συγκεκριµένα οι εισαγωγές Coal, µη συµπεριλαµβανοµένου του Λιγνίτη, από την Αυστραλία το πρώτο τρίµηνο του έτους έφτασαν τους 15,96 εκ. τόνους παρουσιάζοντας µείωση κατά 27% από το αντίστοιχο τρίµηνο του Ιδιαίτερα τον Μάρτιο οι εισαγωγές έκλεισαν στους 5,35 εκ. τόνους, µείωση κατά 15,9% σε ετήσια βάση. Αντίστοιχα οι εισαγωγές από την Ινδονησία, µη συµπεριλαµβανοµένου του Λιγνίτη, το πρώτο τρίµηνο έκλεισαν στους 7,55 εκ. τόνους σηµατοδοτώντας µείωση κατά 56% συγκριτικά µε το πρώτο τρίµηνο του Συνολικά οι εισαγωγές της Κίνας σε Coal αλλά και Λιγνίτη για το πρώτο τρίµηνο έφτασαν τους 49,07 εκ. τόνους, παρουσιάζοντας µείωση του 42% σε ετήσια βάση. Το τελευταίο διάστηµα η Κίνα κάνει µία προσπάθεια στο να µειώσει τις εισαγωγές χαµηλής ποιότητας Coal για περιβαντολογικούς λόγους αλλά και για να τονώσει την εγχώρια παραγωγή ελέγχοντας έτσι τα εισαγόµενα φορτία για την ποιότητα τους, αν και έως τώρα µόνο 2 φορτία έχουν απορριφθεί από τις αρχές, ένα από North Korea και ένα από το Kazakhstan. Σχετικά µε τo Iron Ore, η Κίνα, σε ετήσια βάση το πρώτο τρίµηνο του έτους αύξησε τις εισαγωγές της από την Αυστραλία, τον πρώτο µεγαλύτερο προµηθευτή της κατά 22,2% κλείνοντας στους 144,4 εκ. τόνους, µε τον Μάρτιο η αύξηση να φτάνει στο 26,6% για το σύνολο των 51,55 εκ τόνων. Αντίστοιχα, οι εισαγωγές της από την Βραζιλία, τον δεύτερο µεγαλύτερο προµηθευτή της, για το πρώτο τρίµηνο αυξήθηκαν κατά µόλις 0,6% σε ετήσια βάση για να κλείσουν στους 41,8 εκ. τόνους, ενώ τον Μάρτιο υπήρξε πτώση κατά 2,5%. Συνολικά για το πρώτο τρίµηνο του έτους οι εισαγωγές Iron Ore της Κίνας από όλους τους προµηθευτές της και όχι µόνο από την Αυστραλία και την Βραζιλία, έφτασαν τους 227,1 εκ. τόνους, αύξηση κατά 2,4% από την αντίστοιχη του Εικάζεται ότι η Κίνα να έχει φτάσει στο όριο των εισαγωγών σε Iron Ore και ενδεχοµένως να υπάρξει και µείωση, καθώς η αύξηση του πρώτου τριµήνου κατά 2,4% σε ετήσια βάση θεωρείται οριακή αν συγκριθεί µε την 20% σε ετήσια βάση αύξηση µεταξύ των πρώτων τριµήνων του 2013 και του Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Σελίδα 2 από 5

3 Στα Kamsarmax/Panamax, το PRABHU SHER DWT (2011 ) πουλήθηκε σε Έλληνες στα $ 17,95 εκ. και το PONTODAMON DWT (2000 Daedong) πουλήθηκε µε SS due στα $ 9 εκ.. Στα Handymax, το ORCHID OCEAN DWT (1994 Shin Kurushima) πουλήθηκε σε Κινέζους κοντά στα $ 4 εκ., το ZENOVIA DWT (1992 Hashihama Zosen) πουλήθηκε επίσης σε Κινέζους µε DD due στα $ 3,4 εκ., το BLACKFIN 43,246 DWT (1995 ) πουλήθηκε στα $ 4,2 εκ. και το DON FRANE BULIC DWT (1997 Brodosplit) πουλήθηκε σε Έλληνες µε DD due εντός του έτους, στα $ 3,55 εκ. Στον τοµέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα VLCCs, το OLYMPIC HAWK DWT (2000 ), αγοράστηκε από Κορεάτικο Fund στα $ 34,5 εκ. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Ιδιαίτερα δραστήρια ήτανε και η προηγούµενη εβδοµάδα, κυρίως µε πλοία µεγαλύτερου τονάζ όπως Capes, αλλά όπως όλα δείχνουν λόγω και των επερχόµενων µουσώνων το επόµενο διάστηµα η αγορά θα αρχίσει να διορθώνει. Η διόρθωση της αγοράς έχει ήδη αρχίσει και προεξοφλείται, γεγονός που αποδεικνύεται από την προσπάθεια αρκετών Cash Buyers για επαναδιαπραγµάτευση των τιµών, καθώς το τελευταίο διάστηµα αρκετές προσφορές βασιζόντουσαν σε σπέκουλα. Στην Ινδία, ύστερα από ένα διάστηµα ικανοποιητικής απόδοσης της αγοράς, το κλίµα έχει αρχίσει και αντιστρέφεται, καθώς η ρουπία παρουσίασε καθοδικές τάσεις φτάνοντας να διαπραγµατεύεται πολύ κοντά στις 64 προς το δολάριο, ενώ παράλληλα και οι εγχώριες τιµές του σιδήρου έχουν αρχίσει και κινούνται πτωτικά. Το Μπαγκλαντές, για άλλη µία εβδοµάδα δεν κατάφερε να µπει στην αγορά δεδοµένου ότι αρκετά από τα διαλυτήρια είναι γεµάτα από αγορές που έλαβαν χώρα το προηγούµενο διάστηµα αλλά επίσης και για την κατάθεση/ψήφιση του νέου προϋπολογισµού τον Ιούνιο όπου πάντα ελλοχεύει ο κίνδυνος για επιβολή νεών φόρων στις διαλύσεις. Το Πακιστάν, έχει γίνει η «φωλιά» των Capes, καθώς µόνο την προηγούµενη εβδοµάδα έκλεισε άλλα πέντε σε ικανοποιητικές τιµές, άνω των $ 415 τον τόνο LDT. Και εδώ όµως λόγω της επερχόµενης ψήφισης του νέου προϋπολογισµού στις 30 Μαΐου και υποτιθέµενα ότι η αγοραστική διάθεση θα παραµείνει στα ίδια επίπεδα, οι προσφερόµενες τιµές αναµένεται να κινηθούν σε χαµηλότερα επίπεδα το αµέσως επόµενο διάστηµα. Στην Κίνα, ο κλάδος των διαλύσεων συνεχίζει και συντηρείται από την προσφορά της εγχώριας επιδοτούµενης αγοράς. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 1,329,649 DWT, περίπου εκ των οποίων το 99% (1,316,907 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 0% ( 0 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 1% (39,814 DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 390 $ 410 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Σελίδα 3 από 5

4 Πακιστάν: Από $ 385 $ 405 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 380 $ 400 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 200 $ 215 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name PRABHU SHER PONTODAMON ORCHID OCEAN ZENOVIA BLACKFIN DON FRANE BULIC Dwt YoB Yard 81, , Daedong 45, Shin Kurushima 43, Hashihama Zosen 43, , Brodosplit Main Engine Gear MANB&W B&W Mitsubishi B&W B&W 4x25 4x30 4x25 S/S D/D 07/ / / / / / /2015 Buyer Seller Remarks Price US$ mil. Greek Tolani Group 17,95 Basis SS to be passed Chinese Chinese B&W 4x30 09/2017 Greek DD later this year 6 close to 4 3,4 4,2 DD later this year 3,55 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. OLYMPIC HAWK 306, Sulzer 15 08/ /2015 Oriental Shipping Investments. Korean Fund Olympic Shipping 34,5 Σελίδα 4 από 5

5 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5