SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 09 έως 15 Νοεµβρίου Νοεµβρίου 2015 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Το EuroWorking Group της Κυριακής δεν πραγµατοποιήθηκε, καθώς οι διαπραγµατεύσεις για τα Κόκκινα άνεια και τους πλειστηριασµούς της Πρώτης Κατοικίας δεν κατέληξαν σε συµφωνία, µε την κυβέρνηση να προσπαθεί να συµφωνήσει µε το Κουαρτέτο ώστε να πάρει την έγκριση από το EWG και να προχωρήσει η εκταµίευση των 2 δισ. µε απώτερο στόχο φυσικά την εκταµίευση των 10 δισ. για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών. Για άλλη µία φορά, η πίεση του χρόνου µειώνει σηµαντικά την οποιαδήποτε διαπραγµατευτική µας «ισχύ» γεγονός το οποίο σηµαίνει ότι στο τέλος ο συµβιβασµός θα είναι ετεροβαρής µε το µεγαλύτερο βάρος να πέφτει στην δική µας πλευρά, δηλαδή υποχώρηση των αρχικών κόκκινων γραµµών της κυβέρνησης, όπου σύµφωνα µε τελευταίες πληροφορίες η συµφωνία επιτεύχθηκε, όπως την περιγράψαµε και η έγκριση για την υπόδόση και για τις τράπεζες θα δοθεί από το EWG την ευτέρα αφού προηγουµένως ψηφιστεί την Πέµπτη από την Ελληνική Βουλή. Έχοντας φτάσει στο τέλος του χρόνου, έχουν αρχίσει και πληθαίνουν οι εκτιµήσεις για την πορεία της Παγκόσµιας οικονοµίας, όπου σχεδόν όλες, στην καλύτερη περίπτωση, προειδοποιούν για την επιµονή της αδύναµης ανάπτυξης. Η Moody s προ 2 ηµερών ανακοίνωσε ότι η Παγκόσµια οικονοµική ανάπτυξη θα είναι υποτονική τα επόµενα δύο χρόνια λόγω της επιβράδυνσης της Κίνας αλλά και άλλων αναδυόµενων χωρών. Επισηµαίνει δε ότι η αδύναµη ανάπτυξη θα εµποδίσει τις χώρες να µειώσουν το χρέος τους και θα λειτουργήσει ανασταλτικά στις Κεντρικές Τράπεζες ώστε να αυξήσουν τα επιτόκια τους. Σε ποσοστά, εκτιµά πως το ΑΕΠ των χωρών των G20 θα αυξηθεί κατά µέσο όρο 2,8% για την περίοδο , δηλαδή µόλις 0,3% περισσότερο από το διάστηµα και χαµηλότερα από το µέσο όρο του 3,8% την 5ετία πριν την έναρξη της κρίσης. Στην Σύνοδο των G20 στην Τουρκία το ΝΤ δηµοσιοποίησε την έκθεση του τονίζοντας πως µε τις προοπτικές της Παγκόσµιας οικονοµίας επανειληµµένως να υποβαθµίζονται τα τελευταία 5 χρόνια, υπάρχει ουσιαστικός κίνδυνος για µία Παγκόσµια οικονοµία που θα είναι διαρκώς βυθισµένη σε χαµηλή ανάπτυξη, µε απαράδεκτα υψηλά επίπεδα φτώχειας και ανεργίας. Η ανάπτυξη του ΑΕΠ θα διαµορφωθεί στο 3,1% φέτος και στο 3,6% το 2016 από 3,3% και 3,8% αντίστοιχα στην προηγούµενη πρόβλεψη του ΝΤ. Σύµφωνα µε την έκθεση, οι 3 µεγαλύτεροι κίνδυνοι για την Παγκόσµια οικονοµία είναι η επερχόµενη αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ, η µείωση των τιµών των εµπορευµάτων και η οικονοµική επιβράδυνση της Κίνας, για την οποία εκτιµά ανάπτυξη 6,8% φέτος και 6,3% το Αναφορικά µε την Κίνα, το Τραπεζικό πρόβληµα, στο οποίο πολλάκις έχουµε αναφερθεί, επανέρχεται στην επιφάνεια καθώς σύµφωνα µε τελευταία στοιχεία οι δυσθεώρητες ληξιπρόθεσµες οφειλές αναγκάζουν τις Κινεζικές τράπεζες να ζητήσουν άµεση αποπληρωµή των δανείων, γεγονός που θα συµβάλει στην επιπλέον επιβράδυνση της ανάπτυξης της εγχώριας οικονοµίας. Τα προβληµατικά δάνεια αυξήθηκαν κατά 4 τρισ. Γουάν ($ 628 δισ.) τον Σεπτέµβριο του 2015 και από αυτά τα 1,2 τρισ. Γουάν είναι µη εξυπηρετούµενα τη στιγµή που τα κέρδη των Κινεζικών τραπεζών µειώθηκαν κατά 2% τους πρώτους 9 µήνες του 2015, σε σχέση µε το αντίστοιχο διάστηµα το 2014, δυσχαιρένοντας περεταίρω την κατάσταση. Η Κεντρική Τράπεζα αν και µείωσε έξι φορές τα επιτόκια κατά τη διάρκεια του έτους, δεν έχει κατάφερει να µειώσει τον κίνδυνο µίας τραπεζικής κρίσης. Η Ιαπωνία περιήλθε σε ύφεση, καθώς όπως ανακοίνωσε το Υπουργικό Συµβούλιο, το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) συρρικνώθηκε κατά 0,2% το 3 ο τρίµηνο, ή 0,8% σε ετήσια βάση, σηµατοδοτώντας την δεύτερη συνεχόµενη τριµηνιαία µείωση, ύστερα από συρρίκνωση 0,7% το 2 ο τρίµηνο κάτι που επισήµως σηµατοδοτεί ότι τεχνικά η οικονοµία εισήλθε σε ύφεση. Την Παρασκευή 13 Νοεµβρίου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 560 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 809 µονάδες µε $ 6,280 την Σελίδα 1 από 5

2 ηµέρα, BPI στις 514 µονάδες στα $ 4,108 την ηµέρα, BSI στις 523 µονάδες στα $ 5,466 την ηµέρα και BHSI στις 304 µονάδες, στα $ 4,447 την ηµέρα. «Ακάθεκτη» συνεχίζεται η πτωτική πορεία του δείκτη και το µεγάλο στοίχηµα πια είναι αν το επόµενο διάστηµα θα σπάσει και το ιστορικό χαµηλό από τότε που άρχισε να καταγράφεται ο BDI, δηλαδή των τελευταίων 30 ετών και το οποίο ήταν στις 09 Φεβρουαρίου φέτος όπου έκλεισε στις 509 µονάδες. Για άλλη µία φορά επαληθεύεται, ίσως όσο ποτέ άλλοτε, η µεγάλη αναγκαιότητα των εταιρειών για κεφαλαιακά αποθέµατα όχι για «επενδύσεις» και επέκταση του στόλου, αλλά για την «συντήρηση» του ήδη υπάρχοντος στόλου µια εταιρείας καθώς τα ηµερήσια έσοδα των πλοίων σε αρκετές περιπτώσεις είναι χαµηλότερα από τα ηµερήσια έσοδα τους. Χαρακτηριστική είναι η πρόσφατη δήλωση του Γιώργου Αχνιώτη, CFO της Navios Maritime Holdings, ότι κανείς δεν ξέρει πότε η αγορά θα ανακάµψει και η νούµερο ένα προτεραιότητα στην παρούσα φάση είναι η διατήρηση κεφαλαίων και ρευστότητας, εννοώντας αυτό που µόλις προαναφέραµε, δηλαδή την ανάγκη για κεφαλαιακές ενέσεις µε στόχο την διατήρηση του στόλου. Στην προηγούµενη µας ανασκόπηση είχαµε αναφέρει ότι η κυρίαρχη άποψη για την πορεία της ναυλαγοράς το 2016 είναι αρνητική, τουλάχιστον για το 1 ο εξάµηνο, καθώς το ισοζύγιο προσφοράς και ζήτησης θα «διαταραχθεί» περισσότερο λόγω της αύξησης του τονάζ από νέες παραγγελίες που θα πέσουν στο νερό, συγκριτικά µε το 2015 ενώ η ζήτηση θα συνεχίσει να παραµένει σε µετριοπαθή επίπεδα. Αναφορικά λοιπόν µε την προσφορά, να επισηµάνουµε ότι µέχρι και σήµερα στα πλοία µεταφοράς ξηρού φορτίου το βιβλίο παραγγελιών (Orderbook) βρίσκεται στους εκ. DWT (1,598 πλοία), δηλαδή ποσοστό 16.8% επί του υπάρχοντος στόλου ο οποίος συνολικά αριθµεί εκ. DWT (10,659 πλοία). Σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις, από τους εκ. DWT του βιβλίου παραγγελιών, το 2015 αναµένεται να πέσει στο νερό το 28.3%, το 73.6% το 2016 και το 2017 το 28.3%, γεγονός που αποδεικνύει ότι το 2016 θα είναι επιβαρυµένο από θέµα προσφοράς συγκριτικά µε φέτος αλλά και µε το Ιδιαίτερο ενδιαφέρον έχει όµως και η κατανοµή του βιβλίου παραγγελιών ανά κατηγορία πλοίων βάσει DWT. Συγκεκριµένα σε πλοία άνω των 100,000 DWT το βιβλίο παραγγελιών είναι 51.8 εκ. DWT (258 πλοία), το 16.8% του υπάρχοντος στόλου, εκ του οποίου το 9.6% θα παραδοθεί φέτος, το 31.4% το 2016 και 10.7% το Για την κατηγορία από 65, ,000 DWT το Orderbook είναι 28.1 εκ. DWT (346 πλοία), το 14.2% του στόλου, όπου 6.8% θα παραδοθεί φέτος, το 15.2% το 2016 και 6.1% το Από 40, DWT το Orderbook είναι 36.3 εκ. DWT, (598 πλοία), το 20.5% του στόλου, όπου 8.7% είναι για παράδοση φέτος, 20.3% το 2016 και 7.2% το Τέλος, για την κατηγορία από ,000 DWT το βιβλίο παραγγελιών είναι 14.1 εκ. DWT (396 πλοία), το 15.3% του υπάρχοντος στόλου, εκ του οποίου το 3.1% θα πέσει στο νερό το 2015, το 6,7% το 2016 και το 4,3% το Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Capes, το AURORA BONUS DWT (2009 Koyo Dock), πουλήθηκε στα $ 25 εκ. και το NISSHIN TRADER DWT (2001 NKK) αγοράστηκε από την Karadeniz Denizcilik για µετασκευή στα $ 9,3 εκ. Στα Kamsarmax/Panamax, το TIARE DWT (2009 Sanoyas), πουλήθηκε σε Έλληνες στα $ 14,8 εκ. περίπου και το BRUNHILDE SALAMON DWT (2001 Kanasashi) πουλήθηκε σε Κινέζους στα $ 5,1 εκ. Σελίδα 2 από 5

3 Στα Handysize, το GREAT DREAM DWT (2004 Oshima) πουλήθηκε στα $ 7,3 εκ. και το HANJIN BOMBAY DWT (1995 Hanjin HI) πουλήθηκε στα $ 2,5 εκ. Στον τοµέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Suezmax, το AL MUBARAKAH (1994 Finantieri Marghera) αγοράστηκε στα $ 13,5 εκ. περίπου. Στα Aframax, το EXPLORER (1999 Namura), Zinc Coated αγοράστηκε στα $ 15,75 εκ. Στα MRs, το RAINBOW QUEST (1999 Onomichi), Pump Room, αγοράστηκε από Έλληνες στα $ 10 εκ. περίπου. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Μετά την αναλαµπή της προηγούµενης εβδοµάδας όπου πραγµατοποιήθηκαν κάποιες πράξεις, κυρίως από το Μπαγκλαντές, η αγορά επέστρεψε στην συνηθισµένη απραξία που επικρατεί τους τελευταίους µήνες. Η αντίληψη που επικρατεί στην αγορά συνεχίζει και είναι ότι αν µε κάποιο τρόπο δεν αντιµετωπιστεί το «πρόβληµα» των φθηνών εισαγωγών από την Κίνα ή αγορά δεν θα παρουσιάσει ιδιαίτερη βελτίωση σε επίπεδα τιµών αφαιρώντας έτσι το κίνητρο από τους πλοιοκτήτες να προβούν σε διαλύσεις. Η Ινδία, την προηγούµενη εβδοµάδα ήταν κλειστή λόγω των αργιών του Diwali ενώ για το επόµενο διάστηµα µέχρι το τέλος του έτους ενδεχοµένως να την δούµε να δραστηριοποιείται και πάλι ύστερα από µεγάλο διάστηµα εκτός, σε µία προσπάθεια να κάνει «µουαγιέν» στη µέση τιµή κτήσης από αγορές που έκανε τους προηγούµενους µήνες. Το Μπαγκλαντές, είναι η µόνη αγορά που είναι ενεργή, καθώς ύστερα από τις αγορές που έκανε κυρίως σε Panamax Containers και Capes τώρα έχει επικεντρωθεί στα Panamax Bulkers καθώς αυτή τη στιγµή βρίσκεται σε διαπραγµατεύσεις για να κλείσει µερικά από αυτά παρά το γεγονός ότι την προηγούµενη εβδοµάδα οι εισαγωγές σιδήρου από την Κίνα επηρέασαν πτωτικά τις τιµές του σιδήρου κατά $ 10 LDT. Το Πακιστάν, έχει αρχίσει και πιέζει µέσω του Οργανισµού Pakistan Shipbrokers Association (PSBA) για την επιβολή φόρου στις Κινεζικές εισαγωγές µε αποτέλεσµα οι End Buyers να βγαίνουν δειλά δειλά στην αγορά και ενδεχοµένως να υπάρξει κάποια κινητικότητα το επόµενο διάστηµα. Η Κίνα, συνεχίζει και κάνει αυτό που κάνει καλά, δηλαδή την επιχορήγηση των κρατικών της εταιρειών. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε σχεδόν µηδενικός µε µόνο 2 RoRo και ένα Panamax Bulker να έχουν οδηγηθεί προς διάλυση. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 290 $ 320 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 300 $ 330 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 305 $ 335 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 125 $ 145 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια Σελίδα 3 από 5

4 ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. AURORA VENUS 180, Koyo Dock MANB&W 08/2019 Japanese 25 NISSHIN TRADER 172, NKK B&W Karadeniz DenizciliK For conversion 9,3 TIARE 83, Sanoyas MANB&W 04/ /2019 Greek 14,8 BRUNHILDE SALAMON 75, Kanasashi MANB&W Chinese 5,1 GREAT DREAM 33, Oshima MANB&W 4x30 06/2019 7,3 HANJIN BOMBAY 27, Hanjin HI MANB&W 4x25 02/ /2015 Far East 2,5 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. AL MUBARAKAH 149, Fincantieri Marghera Sulzer 8 06/ /2016 Indian Bihar International 13,5 EXPLORER 105, Namura Sulzer 12 Samos Steamship Zinc Coated 15,75 RAINBOW QUEST 47, Onomichi B&W 12 Greek Pump Room 10 Σελίδα 4 από 5

5 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5