SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 16 έως 22 Μαΐου Μαΐου 2016 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Άλλο ένα κρίσιµο Eurogroup έλαβε τέλος ύστερα από 11 ώρες συνεδρίασης όπου οι αποφάσεις που πάρθηκαν για την Ελλάδα επιβεβαιώνουν την επιστροφή της χώρας στην πλέον «µνηµονιακή κανονικότητα». Εν ολίγοις, δέσµη προαπαιτουµένων θα πρέπει να εκπληρώνει η Ελλάδα κάθε φορά, προκειµένου να πάρει µια από τις υποδόσεις των 10,3 δισ. που συµφωνήθηκε. Η πρώτη δόση των 7,5 δισ. η οποία θα καλύψει τις ανάγκες του χρέους και θα εκταµιευθεί στο 2 ο µισό του Ιουνίου, αν καλύπτονται τα προαπαιτούµενα και οι κυβερνήσεις της Ευρωζώνης έχουν δώσει το πράσινο φως, δήλωσε ο επικεφαλής του ESM. Τόνισε δε ότι πρέπει να γίνουν διορθώσεις στα κόκκινα δάνεια, στο ασφαλιστικό και στις ιδιωτικοποιήσεις, γιατί οι Θεσµοί δεν είναι ικανοποιηµένοι από κάποιες λεπτοµέρειες. Στο θέµα του χρέους, η Γερµανία κέρδισε αυτό που ήθελε, καθώς το ΝΤ το οποίο ήθελε άµεση επίλυση εντός του 2016 και πρωτογενή πλεονάσµατα 1,5%, υπαναχώρησε και δέχθηκε τη Γερµανική θέση για εξέταση του χρέους το 2018 και πρωτογενή πλεονάσµατα ύψους 3,5% έως το Το τελευταίο διάστηµα, οι αµιγώς οικονοµικές εξελίξεις έχουν αντικατασταθεί από τις πολιτικές εξελίξεις, των οποίων όµως τα αποτελέσµατα σαφέστατα έχουν οικονοµικές προεκτάσεις. Στην παρούσα φάση αυτά που απασχολούν την Παγκόσµια κοινότητα είναι το θέµα της Ελλάδας ή για να είµαστε πιο ακριβείς η διαµάχη του ΝΤ µε την Ευρωζώνη, η αύξηση του ΑντίΕυρωπαϊσµού, το αποτέλεσµα των εκλογών στην Αυστρία, οι πολιτικές εξελίξεις στην Ισπανία, οι φόβοι για πολιτική αναταραχή στην Ιταλία λόγω των νέων µέτρων που θέλει να επιβάλλει ο Renzi, το επίµαχο θέµα του Brexit και φυσικά οι ζυµώσεις που έχουν ήδη ξεκινήσει για τις εκλογές στη Γερµανία το 2017 αλλά και τις Προεδρικές εκλογές στις ΗΠΑ τον Νοέµβριο. Από οικονοµικής πλευράς, αναµένουµε να δούµε τις επόµενες κινήσεις των Κεντρικών Τραπεζών της Ευρωζώνης, ΕΚΤ και των ΗΠΑ, FED, οι οποίες είναι προγραµµατισµένες για τις αρχές Ιουνίου και οι οποίες κινούνται σε εκ διαµέτρου αντίθετες κατευθύνσεις. Η ΕΚΤ κινείται σε λογική περαιτέρω µείωσης των επιτοκίων, ενώ η FED σε λογική αύξησης των επιτοκίων. Την ίδια στιγµή, λαµβάνει χώρα στην Ιαπωνία και η συνάντηση των G7, µε βασικό θέµα την αντιµετώπιση της αδύναµης, επίµονα µετριοπαθής Παγκόσµιας ανάπτυξης, µε τις αγορές να βλέπουν όµως αδιέξοδο στην επίλυση αυτού του προβλήµατος. Στην προηγούµενη ανασκόπηση αναφερθήκαµε στο τεράστιο πρόβληµα της αύξησης του χρέους της Κίνας το οποίο έχει φτάσει στα $ 25 τρισ., δηλαδή στο 280% του ΑΕΠ και πρόσφατα η BlackRock, η µεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης ενεργητικού Παγκοσµίως, εξέφρασε µεγάλες ανησυχίες για την αύξηση του Κινεζικού χρέους εν µέσω επιβράδυνσης της Κινεζικής οικονοµίας. Χαρακτηριστικά επισήµανε πως δεν είναι φυσιολογικό µία οικονοµία να αναπτύσσεται µε ρυθµό 6% και οι ισολογισµοί να αυξάνονται µε µεγαλύτερο ρυθµό, τονίζοντας πως το επιθυµητό θα ήταν η οικονοµία να αναπτύσσεται µε ρυθµό 6% αλλά να συνοδεύεται από αποµόχλευση. Ακριβώς τις ίδιες διαπιστώσεις ανακοίνωσε και η Fitch, επισηµαίνοντας πως η οικονοµική ανάκαµψη της Κίνας τροφοδοτείται από την πιστωτική επέκταση και απειλεί να σπείρει τον όλεθρο στο χρηµατοπιστωτικό σύστηµα της χώρας. Χαρακτηριστικά αναφέρει πως το δανειστικό ξεφάντωµα έρχεται να προστεθεί σε ένα ήδη µη βιώσιµο χρέος, όπου τελικά αυτό που οδήγησε την ανάπτυξη, εννοώντας ο δανεισµός, να είναι αυτό που µπορεί να την εκτροχιάσει. Να επισηµάνουµε ότι το 1 ο τρίµηνο του έτους η νέα πίστωση αυξήθηκε κατά $ 712 δισ., ξεπερνώντας το επίπεδο του 2009, στο αποκορύφωµα της Παγκόσµιας χρηµατοπιστωτικής κρίσης. Την Παρασκευή 20 Μαΐου 2016, ο BDΙ έκλεισε στις 625 µονάδες, ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 870 µονάδες µε $ 6,981 την Σελίδα 1 από 5

2 ηµέρα, BPI στις 614 µονάδες στα $ 4,909 την ηµέρα, BSI στις 562 µονάδες στα $ 5,879 την ηµέρα και BHSI στις 343 µονάδες, στα $ 4,878 την ηµέρα. Στασιµότητα επικρατεί στην αγορά µε το είκτη ύστερα από το υψηλό του έτους των 715 µονάδων στις 27 Απριλίου, 2016, να έχει παγιωθεί περί των 600 µονάδων, και να δείχνει ότι τα σηµεία αντίστασης σε αυτά τα επίπεδα είναι ισχυρά. Την αντίστοιχη περίοδο το 2015, ο BDI βρισκότανε στα ίδια επίπεδα µε τα τωρινά, επίπεδα τα οποία επικράτησαν µέχρι τα µέσα Ιουνίου, όπου ύστερα άρχισε η ανοδική του πορεία ξεπερνώντας τις 1,000 µονάδες στα µέσα Ιουλίου, φτάνοντας στις 1,200 την 1 η εβδοµάδα του Αυγούστου και µετέπειτα ξεκίνησε η συνεχόµενη πτωτική του πορεία για να φτάσουµε στο ιστορικό χαµηλό των 290 µονάδων στις 10 Φεβρουαρίου του Σε ένα Παγκόσµιο περιβάλλον όπου η ζήτηση είναι περιορισµένη και η υπέρπροσφορά τονάζ είναι αναµφισβήτητα δεδοµένη, όλες οι ελπίδες εναπόκεινται στον τοµέα των διαλύσεων, καθώς η ζήτηση εν γένει δεν αναµένεται να ισχυροποιηθεί, µε µόνη εξαίρεση τα εποχικά spikes όπως αυτό που διανύουµε τώρα. Αναφορικά µε τον τοµέα των διαλύσεων, εκτιµάται ότι για το 2016 θα µπορούσαν να φτάσουν έως και το 7% του υπάρχοντος στόλου, µε την προϋπόθεση ότι θα συνεχίσουν µε τον ίδιο ρυθµό, αλλά λόγω της αναµενόµενης εποχικής αύξησης των ναύλων, η οποία θα λειτουργήσει ανασταλτικά στον τοµέα των διαλύσεων, θα έχει σαν αποτέλεσµα τελικά ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων του έτους να κλείσει στο 5% του υπάρχοντος στόλου. Το 1 ο τρίµηνο του έτους σηµαδεύτηκε από µία «καταστροφική» αγορά λόγω της εποχικής µείωσης της ζήτησης σε Iron Ore και στα σιτηρά αλλά και στις αρνητικές εξελίξεις στις εισαγωγές Coal από την Κίνα και την Ινδία. Στα µέσα του 2 ου τριµήνου η αγορά άρχισε να δείχνει σηµάδια βελτίωσης λόγω της καθιερωµένης έναρξης των εξαγωγών σιτηρών από την Νότιο Αµερική αλλά και την αύξηση σε Iron Ore και Coal από την Κίνα. Τον Φεβρουάριο, οι εισαγωγές Coal από την Κίνα έφτασαν στο χαµηλότερο σηµείο από τις αρχές του, αλλά τον Μάρτιο έφτασαν στο υψηλότερο σηµείο από τον Ιούλιο του 2015, κλείνοντας στους 20 εκ. τόνους. Η αύξηση των εισαγωγών Coal από την Κίνα τον Μάρτιο, οφείλεται στην αυξηµένες ανάγκες για παραγωγή ενέργειας αλλά και στην χρήση του για παραγωγή σιδήρου. Στον αντίποδα οι εισαγωγές Coal από την Ινδία η οποία είναι από τους µεγαλύτερους εισαγωγείς, ήταν µειωµένη, λόγω των υψηλών αποθεµάτων, της εγχώριας παραγωγής αλλά και την έλλειψη χρηµατοδότησης για εισαγωγές. Οι απόψεις που ακούγονται στην αγορά ότι η ναυτιλία είναι ένας ιδιαίτερος κλάδος και πως κανείς δεν µπορεί να προβλέψει τι θα συµβεί, πιστεύοντας όµως ότι κάτι θα συµβεί και η αγορά θα εκτοξευθεί, ακούγονται απλά σαν ευσεβείς πόθοι καθώς τα θεµελιώδη µεγέθη, προσφορά ζήτηση (Παγκόσµια ανάπτυξη και Εµπόριο) δεν συνηγορούν προς αυτή την κατεύθυνση. Από την άλλη όµως, όπως πάντα, σε περιόδους κρίσης παρουσιάζονται ιδιαίτερα ελκυστικές ευκαιρίες. Έτσι και σε αυτή την περίπτωση η αγορά των µοντέρνων µεταχειρισµένων πλοίων είναι ιδιαίτερα ελκυστική για εταιρείες µε υγιής ισολογισµούς και αναγκαία ρευστότητα ώστε να ξεπεράσουν την σκόπελο της χαµηλής αγοράς που όπως όλα συνηγορούν θα χαρακτηρίσει στο σύνολο της και το Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα Capes, το BESIKTAS DWT ( Daehan) και το BESIKTAS TURKMENISTAN DWT ( Daehan) πουλήθηκαν en bloc σε Έλληνες στα $ 23 εκ. το κάθε ένα. Στα Kamsarmax/Panamax, τo SRI PREM VEENA DWT (2007 Tsuneishi Zosen) πουλήθηκε στα $ 9,3 εκ., το GRAND OCEAN DWT (2012 Guangzhou Longxue) πουλήθηκε στα $ 12,4 εκ., το MIRAERO ACE DWT (2012 Sungdong) µε Index Linked Charter έως τον Σελίδα 2 από 5

3 ΜάιοΝοέµβριο 2017 πουλήθηκε πάνω από τα $ 14 εκ. και το NORDWESER DWT (2001 Hyundai Samho) αγοράστηκε από την Erasmus Maritime στα $ 4,4 εκ. Στα Supramax, το FREDERIKE SELMER DWT (2009 Taizhou Sanfu) πουλήθηκε στα $ 6 εκ. και το CHRISTOPH S DWT (Jiangsu Hantong) αγοράστηκε από την AB maritime στα $ 6,9 εκ. Στον τοµέα των tankers έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα MR, το SIGNAL MAYA DWT (2005 Nakai Zosen Setoda), Pumproom Type, αγοράστηκε από την Benetech στα $ 15,5 εκ. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Η µείωση του αγοραστικού ενδιαφέροντος συνεχίστηκε και την προηγούµενη εβδοµάδα, µε τις τιµές να διορθώνουν περαιτέρω, εν όψει των καλοκαιρινών αργιών του Ramadan, των καταθέσεων των νέων προϋπολογισµών και την έναρξη των µουσώνων. Στην παρούσα φάση, το ενδιαφέρον των Cash Buyers είναι να καταφέρουν να «προωθήσουν» το ήδη αγορασµένο σε υψηλές τιµές τονάζ στους End Buyers όσο πιο γρήγορα γίνεται καθώς οι τιµές είναι σε πτωτική τάση και οσονούπω θα αρχίσει και πάλι το γνωστό παιχνίδι των επαναδιαπραγµατεύσεων. Στην Ινδία, η υποτίµηση της ρουπίας στις 67,5 περίπου προς το δολάριο, σε συνδυασµό µε την πτώση των εγχώριων τιµών του σιδήρου και την άρνηση των Τραπεζών να εκδώσουν L/Cs, έχει µειώσει σηµαντικά το αγοραστικό ενδιαφέρον των End Buyers. Η µόνη εξαίρεση εκδήλωσης ενδιαφέροντος από τους End Buyers είναι οι περιπτώσεις όπου οι Cash Buyers υπό το φόβο περαιτέρω υποχώρησης των τιµών είναι διατεθειµένοι να πουλήσουν στις τρέχουσες τιµές µε ζηµία, καθώς είχαν αγοράσει στο παρελθόν σε υψηλότερες τιµές. Το Μπαγκλαντές, κινείται µε 2 ταχύτητες, καθώς υπάρχουν ορισµένοι End Buyers οι οποίοι µετά την πτώση των τιµών του σιδήρου στην Κίνα και στην Ινδία απέχουν από την αγορά, ενώ από την άλλη υπάρχουν και κάποιοι οι οποίοι προσπαθούν να εξασφαλίσουν όσο περισσότερο τονάζ µπορούν µέχρι την κατάθεση του προϋπολογισµού στις 2 Ιουνίου. Το Πακιστάν, συνεχίζει και απέχει από την αγορά, καθώς φήµες κάνουν λόγο ότι η κατάθεση του νέου προϋπολογισµού στις 3 Ιουνίου θα έχει αρνητικές εξελίξεις για τον τοµέα των διαλύσεων, επιβολή πρόσθετης φορολογίας, αλλά από την άλλη το θετικό είναι ότι θα παραµείνουν οι δασµοί στις εισαγωγές σιδήρου από την Κίνα. Στην Κίνα, η οποία συνεχίζει και απέχει από την αγορά, καθώς µέχρι το τέλος του 2017 θα υφίσταται το πρόγραµµα των επιδοτήσεων για τις κρατικές εταιρείες.. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 1,112,529 DWT περίπου, εκ των οποίων το 60% (667,157 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 4% (38,746 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 36% (406,626 DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 260 $ 290 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 265 $ 295 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 270 $ 300 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 150 $ 160 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια Σελίδα 3 από 5

4 ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. BESIKTAS BESIKTAS TURKMENISTAN 179,843 Daehan S.B 179,797 Daehan S.B MANB&W MANB&W Greek Besiktas en bloc 23 each S.A ALTIUS 171, Hyundai Ulsan B&W 7,9 SRI PREM VEENA 82, Tsuneishi Zosen MANB&W 01/2017 9,3 GRAND OCEAN 81, Guangzhou Longxue MANB&W 12,4 MIRAERO ACE 81, Sungdong MANB&W Far East Attached Index Linked charter until May November 2017 excess 14 OCEAN QINGDAO 75,618 Chengxi MANB&W 11,5 NORDWESER 75, Hyundai Samho B&W Erasmus Maritime 4,4 FREDERIKE SELMER CHRISTOPH S 56, Taizhou Sanfu 56,770 Jiangsu Hantong MANB&W MANB&W 4x30 4x36 07/ /2019 AB Maritime Both vessels were under German insolvency process 6 6,9 Σελίδα 4 από 5

5 TANKERS Vessels Name SIGNAL MAYA Dwt YoB Yard 46, Nakai Zosen Setoda Main Engine Tanks B&W 12 S/S D/D Buyer Benetech Seller Remarks Signal Maritime Pumproom type Price US$ mil. 15,5 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ CFO Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5