SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 18 έως 24 Απριλίου Απριλίου 2016 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Η διαπραγµατευτική στρατηγική της Ελλάδας τελικά είχε σαν αποτέλεσµα την πλήρη συσπείρωση των Ευρωπαϊκών Θεσµών µε το ΝΤ, όπου το συνολικό ποσό των 5,4 δισ. παραµένει αµετάβλητο και αναµένουµε να δούµε το τελικό µείγµα των µέτρων που θα αθροίζει αυτό το ποσό, ενώ παράλληλα θα πρέπει να προτείνουµε και µία προληπτική δέσµη µέτρων της τάξης των 3,5 δισ. σε περίπτωση που δεν επιτευχθεί πρωτογενές πλεόνασµα 3,5% του ΑΕΠ το Σχετικά µε την ολοκλήρωση της αξιολόγησης, ευελπιστούµε να έχει ολοκληρωθεί έως τις 20 Μαΐου το αργότερο, καθώς τα ταµειακά διαθέσιµα, απλά σε λίγο δεν θα είναι καν διαθέσιµα! Πολλές φορές έχουµε επισηµάνει ότι η νοµισµατική χαλάρωση από τις Κεντρικές Τράπεζες αναµφισβήτητα είναι µία επιτακτική πολιτική για την αναθέρµανση της οικονοµίας, αλλά από µόνη της δεν µπορεί να επιφέρει τα προσδοκώµενα αποτελέσµατα και θα πρέπει να συνοδεύεται από στοχευµένες διαρθρωτικές µεταρρυθµίσεις από τις Κυβερνήσεις, όπως επίσης και από την «απεµπλοκή» της εµµονής για ισοσκελισµένους προϋπολογισµούς έως ότου η οικονοµία να αρχίσει να δείχνει θετικά πρόσηµα. Ταυτόχρονα να υπενθυµίσουµε, αυτό που πολλάκις έχουµε αναφέρει, ότι η νοµισµατική χαλάρωση ουσιαστικά δεν κατευθύνεται προς την πραγµατική οικονοµία αλλά πρωτίστως στον χρηµατοοικονοµικό κλάδο, προκαλώντας µε αυτό τον τρόπο τις κατάλληλες συνθήκες για την δηµιουργία µίας φούσκας. Στην ανασκόπηση µας, στις 9 Απριλίου του 2016, είχαµε αναφερθεί θετικά στον Καναδό Πρωθυπουργό, Justin Trudeau, ο οποίος ανακοίνωσε την εφαρµογή µίας πολιτικής κόντρα στο ρεύµα, η οποία πρωτίστως βασίζεται στην αύξηση των κρατικών δαπανών ακόµη και αν βραχυπρόθεσµα δηµιουργεί ελλειµµατικό προϋπολογισµό, θεωρώντας πως η νοµισµατική πολιτική είναι χαµηλότερης σηµασίας. Πρόσφατα η WSJ, σε άρθρο της επισήµανε πως το µείγµα νοµισµατικήςδηµοσιονοµικής πολιτικής του Καναδά είναι παράδειγµα προς µίµηση καθιστώντας την επιλογή αυτή σοφή και σαν χάρη προς την Παγκόσµια οικονοµία. Τον περασµένο µήνα η Κυβέρνηση του Καναδά, υιοθέτησε έναν προϋπολογισµό µε µεγάλες αυξήσεις στις κρατικές δαπάνες υποδοµών, κοινωνικών επιδοµάτων, επιδοµάτων ανεργίας, συντάξεις γήρατος κλπ. Σύµφωνα µε την εφηµερίδα, το µείγµα αυτό είναι ακριβώς αυτό που συµφώνησαν προ ηµερών η G20, αλλά όπως όλα δείχνουν ο Καναδάς είναι η µόνη χώρα που µπορεί και θέλει να το εφαρµόσει. Μόλις προ ολίγων ηµερών, όπως είχαµε προβλέψει από τις αρχές του χρόνου, το ΝΤ υποβάθµισε τις προβλέψεις του για την Παγκόσµια ανάπτυξη στο 3,2% από 3,4 τον Ιανουάριο, ενώ για το 2017 αναµένει ήπια τόνωση της ανάπτυξης στο 3,5%. Αναφορικά µε την Κίνα, το Ταµείο εξακολουθεί να αναµένει επιβράδυνση, καθώς η οικονοµία της αλλάζει µοντέλο και µετατρέπεται από µεταποιητική και επενδυτική σε µία οικονοµία υπηρεσιών και κατανάλωσης. Προειδοποιεί δε, πως σε περίπτωση απότοµης επιβράδυνσης οι κίνδυνοι µετάδοσης στην Παγκόσµια οικονοµία είναι τεράστιοι, µε βαριές συνέπειες για το ιεθνές εµπόριο, τις τιµές των εµπορευµάτων και την καταναλωτική εµπιστοσύνη, που µε τη σειρά τους θα οδηγήσουν σε µία γενικευµένη οπισθοδρόµηση της Παγκόσµιας οικονοµίας. Σύµφωνα µε στοιχεία από την Τράπεζα ιεθνών ιακανονισµών, οι τραπεζικές πιστώσεις προς τις αναδυόµενες οικονοµίες µειώθηκαν 8% το προηγούµενο έτος εκφράζοντας την έντονη ανησυχία για την συνεχόµενη επιβράδυνση τους. Η έκθεση κρούει τον κώδωνα του κινδύνου, τονίζοντας πως το 2016 ίσως είναι το έτος που οι αναδυόµενες οικονοµίες, µε πρώτη την Κίνα, αρχίσουν να καταρρέουν συµπαρασύροντας και τον χρηµατοπιστωτικό τοµέα, ο οποίος έχει διαθέσει τεράστιο όγκο κεφαλαίων σε αυτές. Την Παρασκευή 22 Απριλίου 2016, ο BDΙ έκλεισε στις 688 µονάδες, ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 1,085 µονάδες µε $ 8,216 την Σελίδα 1 από 6

2 ηµέρα, BPI στις 736 µονάδες στα $ 5,868 την ηµέρα, BSI στις 558 µονάδες στα $ 5,834 την ηµέρα και BHSI στις 354 µονάδες, στα $ 5,036 την ηµέρα. Όπως όλα δείχνουν, την εβδοµάδα των Παθών ο BDI θα σπάσει τις 700 µονάδες και το επόµενο σηµείο αντίστασης, αν συνεχίσει την ανοδική πορεία, θα είναι οι 800 µονάδες δηλαδή 200 µονάδες απόσταση από το «ψυχολογικό» όριο των 1,000 µονάδων, το οποίο δεν αποκλείουµε την πιθανότητα να το δούµε το επόµενο διάστηµα, αλλά οι µεγάλες µας επιφυλάξεις έχουν να κάνουν µε την διατηρησιµότητα (Sustainability) του δείκτη σε αυτά τα επίπεδα. Αναµφίβολα, η ανοδική πορεία του δείκτη έχει δηµιουργήσει ένα ψυχολογικό momentum σε αρκετούς παράγοντες της ναυτιλιακής κοινότητας, αλλά για άλλη µία φορά εµείς οφείλουµε να επισηµάνουµε ότι βάσει των θεµελιωδών µεγεθών αλλά και τους λόγους της αύξησης της ναυλαγοράς οι πιθανότητες συγκλίνουν στο ότι η θετική πορεία του BDI οφείλεται σε εποχική αύξηση της ζήτησης. Στις τελευταίες µας ανασκοπήσεις έχουµε λεπτοµερώς αναφερθεί ότι η περίοδος αυτή χαρακτηρίζεται πάντα από την αυξηµένη ζήτηση σιτηρών, Iron Ore αλλά και Coal, µε τα 2 τελευταία να οφείλουν την αύξηση τους κυρίως στην Κίνα. Αναφορικά µε το Iron Ore, η ζήτηση από την Κίνα παρουσιάζει αύξηση εν αντιθέσει µε τα 3 προηγούµενα χρόνια όπου η επιβράδυνση της οικονοµίας είχε µειώσει τη ζήτηση για χάλυβα και είχε οδηγήσει στην αύξηση των αποθεµάτων. Για άλλη µία φορά η τόνωση του τραπεζικού συστήµατος µε ρευστότητα, οι επενδύσεις σε έργα υποδοµών και κατασκευαστικά και η προσπάθεια αναζωογόνησης του τοµέα των ακινήτων, δηλαδή η γενικότερη προσπάθεια του Πεκίνου να διατηρήσει σε θετικά επίπεδα την οικονοµία, είχε σαν αποτέλεσµα την αύξηση της ζήτησης σε Iron Ore και την τιµή του να εκτοξεύεται στα $ 70 τον τόνο. Παρ όλα αυτά, οι προβλέψεις έγκριτων αναλυτών και Traders κάνουν λόγο για µία βραχυπρόθεσµη άνοδο ενώ κάποιοι την χαρακτηρίζουν και σαν φούσκα. Η Goldman Sachs, µεταξύ πολλών άλλων, εκτιµά ότι το 2 ο εξάµηνο και ιδιαίτερα προς τα τέλη του έτους, η πορεία της τιµής του εµπορεύµατος θα είναι πτωτική λόγω της µείωσης της ζήτησης και της υπέρπροσφοράς και δίνει σαν στόχο την τιµή των $ 35 τον τόνο. Αντίστοιχη εποχική αύξηση της ζήτησης παρουσιάζουν και οι Κινεζικές εισαγωγές σε Coal. Είναι ευρέως γνωστή η αλλαγή πολιτικής της Κίνας σε καθαρότερες µορφές παραγωγής ενέργειας, γεγονός που οδήγησε τις εισαγωγές Coal να µειώνονται κατά 30% το Παρ όλα αυτά λόγω του καλοκαιριού, που πάντα η ζήτηση για ενέργεια είναι αυξηµένη, τα εργοστάσια παραγωγής ενέργειας άρχισαν όντως να αυξάνουν την ζήτηση για Coal και ενώ το 1 ο τρίµηνο του έτους σε ετήσια βάση οι εισαγωγές ήταν µειωµένες κατά 1,2%, τον Μάρτιο αυξήθηκαν κατά 15,6% κλείνοντας στους 19,69 εκ. τόνους. Αυτό το µοτίβο θα συνεχιστεί για τους καλοκαιρινούς µήνες και µετά η «κανονικότητα» θα επιστρέψει µε τις εισαγωγές να αρχίσουν την πτωτική πορεία. Αναφορικά µε τα θεµελιώδη µεγέθη που προαναφέραµε, ο WTO µόλις προ 3 ηµερών αναθεώρησε πτωτικά τις προβλέψεις του για το Παγκόσµιο Εµπόριο στο 2,8% από την εκτίµηση του Σεπτεµβρίου στο 3,9%, επισηµαίνοντας ότι η ανασφάλεια για την πορεία της Παγκόσµιας οικονοµίας επιβραδύνει τον ρυθµό ανάπτυξης του Εµπορίου. Αξίζει να σηµειώσουµε ότι βάσει της εκτίµησης αυτής, φέτος θα είναι η 5 η συνεχόµενη χρονιά που το Παγκόσµιο Εµπόριο θα αυξηθεί µε ρυθµό χαµηλότερο από το 3%, ενώ για το 2017 η εκτίµηση του WTO είναι πως ο ρυθµός αύξησης θα κυµανθεί στο 3,6%. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα, Kamsarmax/Panamax, το ALAM PESONA DWT (2005 IHI) αγοράστηκε από την Navitas Compania Maritima στα $ 6,85 εκ., το VIVACE DWT (2012 Sasebo) αγοράστηκε από την Alassia NewShips Management στα $ 13,8 εκ. και το ALEXANDRA (2001 Hyundai Ulsan) πουλήθηκε στα $ 4,4 εκ. Σελίδα 2 από 6

3 Στα Ultramax/Supramax, τo WESTERN NARVIK DWT (2014 Shin Kasado) πουλήθηκε σε Τούρκους πάνω από τα $ 17 εκ. και το FALCON DWT (2001 Mitsui Tamano) πουλήθηκε στην Astra Shipmanagement στα $ 3,4 εκ. Στα Handymax/Handysize, τo BIANCO ZEALAND DWT (1994 Misui Tamano) πουλήθηκε στα $ 1,8 εκ., το SPAR CETUS (1998 Tsuneishi Zosed) πουλήθηκε στα $ 2,3 εκ., το CS VAGUARD DWT (2004 Tianjin Xingang) αγοράστηκε από Έλληνες στα $ 2,5 εκ., το TRITONIA DWT (2007 Kanda) πουλήθηκε στα $ 6 εκ. περίπου, το BIANCO OLIVIA BULKER και το BIANCO VICTORIA BULKER (2012 Jiangmen) πουλήθηκαν στα $ 7,1 εκ. και $ 6,6 εκ. αντίστοιχα και το LION DWT (2000 Saiki) πουλήθηκε στα $ 3,2 εκ. Στον τοµέα των tankers έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα Aframax, το JAG LAXMI DWT (1999 Samsung) αγοράστηκε από την Soechi στα $ 13,5 εκ. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Αναµενόµενη µείωση του αγοραστικού ενδιαφέροντος τόσο από τους Cash Buyers όσο και που τους End Buyers, έλαβε χώρα την προηγούµενη εβδοµάδα λόγω των αναµενόµενων µουσώνων αλλά και της κατάθεσης των νέων προϋπολογισµών στο Πακιστάν και στο Μπαγκλαντές. Οι προσφερόµενες τιµές εκτιµάται, όπως συνήθως συµβαίνει, να δεχτούν πτωτικές πιέσεις κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού, ενώ η προσφορά πλοίων, παρά τη βελτίωση της ναυλαγοράς, θα παραµείνει σε ικανοποιητικά επίπεδα ιδιαίτερα από τονάζ που πρέπει να περάσει Dry Dock και να τοποθετήσει το Water Ballast Treatment. Η Ινδία, παρά το γεγονός ότι οι εγχώριες τιµές του σιδήρου είχαν αυξητική τάση και η ρουπία ενισχύθηκε περαιτέρω, οι End Buyers είναι επιφυλακτικοί εκτιµώντας πτώση των τιµών µε αποτέλεσµα να µην εκδηλώνουν αγοραστικό ενδιαφέρον, µε µόνη εξαίρεση ενδεχοµένως το ενδιαφέρον για µερικά Containers. Στο Μπαγκλαντές, ή «πρώτη γραµµή» των End Buyers έχει ήδη κλείσει τα απαραίτητα πλοία και τώρα αναµένει τις εξελίξεις από τον νέο προϋπολογισµό τον Ιούνιο ενώ στην αγορά έχουν παραµείνει οι µικρότεροι αγοραστές προσφέροντας όµως σε χαµηλότερα επίπεδα τιµών. Το Πακιστάν, βρίσκεται στην ίδια κατάσταση µε το Μπαγκλαντές, µε τα διαλυτήρια να έχουν χτίσει αποθέµατα και απλά τώρα οι End Buyers αναµένουν και εδώ την κατάθεση του νέου προϋπολογισµού τον Ιούνιο. Η Κίνα, συνεχίζει και απέχει από την αγορά, καθώς µέχρι το τέλος του 2017 θα υφίσταται το πρόγραµµα των επιδοτήσεων για τις κρατικές εταιρείες.. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 659,263 DWT περίπου, εκ των οποίων το 70% (462,143 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 7% (44,646 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 23% (1525,474 DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 270 $ 300 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 275 $ 305 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 280 $ 310 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 175 $ 190 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια Σελίδα 3 από 6

4 ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. ALAM PESONA 87, IHI Sulzer Navitas Compania Maritima Malaysian Bulk Carriers 6,85 VIVACE 74, Sasebo MANB&W 07/ /2017 Alassia NewShips Management Japanese 13,8 ALEXANDRA 74, Hyundai (Ulsan) MANB&W 06/ /2018 4,4 WESTERN NARVIK FALCON 61, Shin Kasado 50, Mitsui SB (Tamano) MANB&W MANB&W Turkish Astra Shipmgmt. excess 17 3,4 BIANCO ZEALAND 46, Mitsui (Tamano) B&W 4x25 06/ /2017 1,8 SPAR CETUS 45, Tsuneishi Zosen B&W 2,3 CS VANGUARD 34, Tianjin Xingang Sulzer 02/2019 Greek 2,5 TRITONIA 32, Kanda SB Mitsubishi Pola Maritime Japanese region 6 BIANCO OLIVIA BULKER 32, Jiangmen MANB&W 7,1 BIANCO VICTORIA BULKER 32, Jiangmen MANB&W 6,6 LION 31, Saiki Mitsubishi 03/ /2017 Middle East Elmar Shipping 3,2 Σελίδα 4 από 6

5 TANKERS Vessels Name JAG LAXMI Dwt YoB Yard 105, Samsung HI Main Engine Tanks MANB&W 12 S/S D/D 11/ /2017 Buyer Seller Remarks Price US$ mil. Soechi 13,5 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 6

6 Σελίδα 6 από 6