Βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές

Transcript

1 Βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές Το παρόν έγγραφο παρέχει βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Δεν αποτελεί διαφημιστικό υλικό. Οι πληροφορίες που περιέχονται απαιτούνται από τον νόμο, προκειμένου να σας βοηθήσουν να κατανοήσετε τη φύση και τους κινδύνους της επένδυσης σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο. Σας συμβουλεύουμε να το διαβάσετε, ούτως ώστε να λάβετε μια τεκμηριωμένη απόφαση για το εάν θα επενδύσετε. Κατηγορία I - Κωδικός ISIN: (C) FR ΟΣΕΚΑ γαλλικού δικαίου που υπόκειται στη διαχείριση της Amundi Asset Management, εταιρείας του Ομίλου Amundi Στόχοι και επενδυτική πολιτική Ταξινόμηση της AMF («γαλλική Αρχή Χρηματαγορών»): Ομόλογα και άλλοι διεθνείς χρεωστικοί τίτλοι Με την εγγραφή σας στο αμοιβαίο κεφάλαιο - I, επενδύετε σε διεθνή ομόλογα και στις αγορές συναλλάγματος, μέσω του αμοιβαίου κεφαλαίου AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL - OR. Στην πράξη, η επένδυσή σας πραγματοποιείται σχεδόν εξ ολοκλήρου στο υπο-κεφάλαιο AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL - OR της Amundi Funds, εταιρείας επενδύσεων μεταβλητού κεφαλαίου (SICAV) που υπάγεται στο δίκαιο του Λουξεμβούργου, και επικουρικά σε ρευστά διαθέσιμα. Στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η επίτευξη απόδοσης ανώτερης από αυτή του καθημερινά κεφαλαιοποιημένου δείκτη EONIA, σε ελάχιστο επενδυτικό ορίζοντα 1 έτους, αφού ληφθούν υπόψη τα τρέχοντα έξοδα, τηρώντας παράλληλα έναν προϋπολογισμό κινδύνου ο οποίος υπολογίζεται με βάση τη μεταβλητότητα. Η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου - I μπορεί να είναι κατώτερη από την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL - OR κατά κύριο λόγο εξαιτίας των ίδιων εξόδων του. Η στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ταυτόσημη με τη στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL - OR, ήτοι: «Στόχος του Υπο-κεφαλαίου είναι η επίτευξη ετήσιας απόδοσης που είναι ανώτερη από την απόδοση του καθημερινά κεφαλαιοποιημένου δείκτη αναφοράς EONIA, ο οποίος είναι αντιπροσωπευτικός του επιτοκίου της Ευρωζώνης (δηλαδή των χωρών που έχουν ενσωματώσει πλήρως το Ευρώ ως το νόμιμο εθνικό τους νόμισμα). Για την επίτευξη αυτού του στόχου, το Υπο-κεφάλαιο επενδύει σε όλους τους τύπους χρεωστικών τίτλων, σε χρηματοπιστωτικά μέσα των οποίων η αξία και οι εισοδηματικές πληρωμές συνδέονται και διασφαλίζονται (ή «υποστηρίζονται») από ένα καθορισμένο καλάθι υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού («τίτλοι εξασφαλισμένοι με στοιχεία ενεργητικού»), σε επενδυτικά κεφάλαια έως και το 10% του καθαρού ενεργητικού του, σε ρευστά διαθέσιμα ή/και καταθέσεις, έχοντας παράλληλα έκθεση στα νομίσματα του ΟΟΣΑ. Συνδυάζει αρκετές τεχνικές και στρατηγικές ανάλυσης που στοχεύουν στην παραγωγή απόδοσης ανεξάρτητα από τις τάσεις της αγοράς. Η χρήση παράγωγων μέσων θα αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της επενδυτικής πολιτικής και των στρατηγικών του Υπο-κεφαλαίου για σκοπούς αρμπιτράζ, αντιστάθμισης κινδύνου και/ή υπερέκθεσης. Η ενεργή διαχείριση του παρόντος Υπο-κεφαλαίου μπορεί να επιφέρει σημαντικά έξοδα συναλλαγών που μπορεί να επηρεάσουν την απόδοση.» Το καθαρό αποτέλεσμα και οι πραγματοποιηθείσες καθαρές υπεραξίες του αμοιβαίου κεφαλαίου επανεπενδύονται συστηματικά κάθε χρόνο. Μπορείτε να ζητάτε την εξόφληση των μεριδίων σας κάθε ημέρα, οι πράξεις εξαγοράς εκτελούνται σε καθημερινή βάση. Σύσταση: το παρόν αμοιβαίο κεφάλαιο ενδέχεται να μην είναι κατάλληλο για τους επενδυτές που προβλέπουν να αποσύρουν τη συμμετοχή τους πριν από το πέρας 1 έτους. Προφίλ κινδύνου και απόδοσης χαμηλότερος κίνδυνος, δυνητικά χαμηλότερη απόδοση - I υψηλότερος κίνδυνος, δυνητικά υψηλότερη απόδοση Το επίπεδο κινδύνου του παρόντος αμοιβαίου κεφαλαίου αντικατοπτρίζει τις επενδύσεις της ομάδας διαχείρισης σε θέσεις αγοράς και πώλησης που έχουν πραγματοποιηθεί στις αγορές επιτοκίων εντός των προκαθορισμένων περιθωρίων. Τα ιστορικά δεδομένα που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του αριθμητικού δείκτη κινδύνου δεν αποτελούν αξιόπιστη ένδειξη για το προφίλ μελλοντικού κινδύνου του ΟΣΕΚΑ. Η κατηγορία κινδύνου που συνδέεται με το παρόν αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είναι εγγυημένη και ενδέχεται να αλλάξει με την πάροδο του χρόνου. Η κατώτατη κατηγορία κινδύνου δεν συνεπάγεται επένδυση «χωρίς κινδύνους». Το κεφάλαιο που επενδύθηκε αρχικά δεν επωφελείται από καμία εγγύηση. Οι διατάξεις σχετικά με τις εγγραφές/ εξαγορές του αμοιβαίου κεφαλαίου AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL - OR, στο οποίο επενδύεται το αμοιβαίο κεφάλαιό σας, εξηγούνται στην ενότητα «Όροι εγγραφών και εξαγορών» του ενημερωτικού δελτίου του AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL - OR. Σημαντικοί κίνδυνοι που σχετίζονται με τον ΟΣΕΚΑ και δεν αντικατοπτρίζονται στον δείκτη: Πιστωτικός κίνδυνος: αντιπροσωπεύει τον κίνδυνο αιφνίδιας υποβάθμισης της ποιότητας ενός εκδότη ή τον κίνδυνο αθέτησής του. Κίνδυνος ρευστότητας: στην περίπτωση πολύ χαμηλού όγκου συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές, οποιαδήποτε συναλλαγή αγοράς ή πώλησης στις εν λόγω αγορές μπορεί να επιφέρει σημαντικές διακυμάνσεις της αγοράς. Κίνδυνος αντισυμβαλλόμενου: Αντιπροσωπεύει τον κίνδυνο αδυναμίας ενός συναλλασσόμενου στην αγορά να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του σε σχέση με το χαρτοφυλάκιο σας. Η χρήση σύνθετων προϊόντων όπως τα παράγωγα μέσα ενδέχεται να αυξήσει τη διακίνηση τίτλων του χαρτοφυλακίου σας. Η εμφάνιση οποιουδήποτε από αυτούς τους κινδύνους μπορεί να επιφέρει την πτώση της καθαρής αξίας ενεργητικού του χαρτοφυλακίου. 1

2 Επιβαρύνσεις Οι επιβαρύνσεις και προμήθειες που καταβάλλετε χρησιμοποιούνται για την πληρωμή των εξόδων λειτουργίας του ΟΣΕΚΑ συμπεριλαμβανομένων των εξόδων διαφήμισης και διανομής των μεριδίων. Οι εν λόγω επιβαρύνσεις μειώνουν τη δυνητική αύξηση των επενδύσεων. Εφάπαξ επιβαρύνσεις που εισπράττονται πριν ή μετά την επένδυσή σας Επιβάρυνση εισόδου 0,45% Επιβάρυνση εξόδου Μηδέν Αυτά τα ποσοστά αντιστοιχούν στο μέγιστο ποσοστό που μπορεί να αφαιρεθεί από το κεφάλαιό σας πριν από την επένδυσή του (είσοδος) ή την εξαγορά του (έξοδος). Επιβαρύνσεις που εισπράττονται από το αμοιβαίο κεφάλαιο κατά τη διάρκεια ενός έτους Τρέχουσες επιβαρύνσεις 0,51% επί του μέσου καθαρού ενεργητικού Επιβαρύνσεις που εισπράττονται από το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ορισμένες περιπτώσεις Προμήθεια απόδοσης 15% κατ' έτος της απόδοσης που υπερβαίνει την απόδοση του δείκτη αναφοράς Κατά το κλείσιμο της προηγούμενης χρήσης, αυτή η προμήθεια αντιπροσώπευε ποσοστό 0,09% του μέσου καθαρού ενεργητικού Οι εμφανιζόμενες επιβαρύνσεις εισόδου και εξόδου είναι οι μέγιστες. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ενδέχεται να πληρώσετε χαμηλότερες επιβαρύνσεις. Σχετικές πληροφορίες μπορείτε να λάβετε από τον χρηματοοικονομικό σας σύμβουλο. Οι τρέχουσες επιβαρύνσεις βασίζονται στα αριθμητικά στοιχεία της προηγούμενης χρήσης που έκλεισε στις Αυτά τα μεγέθη μπορεί να διαφέρουν από έτος σε έτος. Εξαιρούνται: οι προμήθειες υπεραπόδοσης, οι επιβαρύνσεις διαμεσολάβησης πλην των επιβαρύνσεων εισόδου και εξόδου που καταβάλλονται από τον ΟΣΕΚΑ όταν αγοράζει ή πωλεί μερίδια σε άλλον ΟΣΕ. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις επιβαρύνσεις, μπορείτε να ανατρέξετε στην ενότητα «επιβαρύνσεις και προμήθειες» του ενημερωτικού δελτίου του παρόντος ΟΣΕΚΑ που διατίθεται κατόπιν απλού αιτήματος προς την εταιρεία διαχείρισης. Προηγούμενες αποδόσεις 12 % ,0% 2,9% 2,3% 4,0% -1,6% 4,0% 10,8% 0,7% A 0,6% 0,4% -3,8% 0,9% 1,7% 0,2% 1,6% 0,1% 0,4% 0,1% B -0,2% -0,1% Οι αποδόσεις δεν παραμένουν σταθερές με την πάροδο του χρόνου και δεν διασφαλίζουν τις μελλοντικές αποδόσεις. Οι ετησιοποιημένες αποδόσεις που παρουσιάζονται σε αυτό το διάγραμμα υπολογίζονται αφού αφαιρεθούν όλες οι επιβαρύνσεις που εισπράχθηκαν από το αμοιβαίο κεφάλαιο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δημιουργήθηκε στις 21 Ιανουαρίου 1994 και η κατηγορία Ι στις 21 Ιανουαρίου Το νόμισμα αναφοράς είναι το Ευρώ (EUR) I Indice de référence A: Στη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο ΟΣΕΚΑ ήταν αυτόνομος ΟΣΕΚΑ B: Στη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο ΟΣΕΚΑ γίνεται τροφοδοτικό αμοιβαίο κεφάλαιο Πρακτικές πληροφορίες Όνομα θεματοφύλακα: CACEIS BANK FRANCE. Το τελευταίο ενημερωτικό δελτίο και τα τελευταία κανονιστικά έγγραφα περιοδικής ενημέρωσης του κύριου ΟΣΕΚΑ και του τροφοδοτικού ΟΣΕΚΑ καθώς και όλες οι άλλες πρακτικές πληροφορίες διατίθενται δωρεάν από τις αντίστοιχες εταιρείες διαχείρισης. Η καθαρή αξία ενεργητικού διατίθεται κατόπιν απλού αιτήματος προς την εταιρεία διαχείρισης, στον ιστότοπό της και στους ιστότοπους των ιδρυμάτων εμπορικής διάθεσης και δημοσιεύεται σε πολλές εθνικές και τοπικές ημερήσιες εφημερίδες καθώς και σε περιοδικά. Ανάλογα με το φορολογικό καθεστώς που σας διέπει, ενδεχόμενες υπεραξίες και έσοδα που σχετίζονται με την κατοχή τίτλων του ΟΣΕΚΑ μπορούν να υπόκεινται σε φορολόγηση. Σας συμβουλεύουμε να ενημερωθείτε σχετικά με αυτό το θέμα από την εταιρεία διάθεσης του ΟΣΕΚΑ. Ο ΟΣΕΚΑ δεν είναι διαθέσιμος για κατοίκους των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής/«Πρόσωπο ΗΠΑ» (ο ορισμός του «Προσώπου ΗΠΑ» είναι διαθέσιμος στον ιστότοπο της εταιρείας διαχείρισης και/ή στο ενημερωτικό δελτίο). Το γεγονός ότι ο κύριος ΟΣΕΚΑ είναι αλλοδαπού δικαίου μπορεί να έχει επιπτώσεις στη φορολογική μεταχείριση των υπεραξιών και των ενδεχόμενων εσόδων που σχετίζονται με την κατοχή μεριδίων ή μετοχών του τροφοδοτικού ΟΣΕΚΑ. Η Amundi Asset Management μπορεί να θεωρηθεί υπεύθυνη αποκλειστικά και μόνο σε ό,τι αφορά οποιαδήποτε δήλωση περιέχεται στο παρόν έγγραφο και είναι παραπλανητική, ανακριβής ή ασυνεπής προς τα σχετικά μέρη του ενημερωτικού δελτίου για τον ΟΣΕΚΑ. Ο ΟΣΕΚΑ προτείνει άλλα μερίδια ή μετοχές για τις κατηγορίες επενδυτών που καθορίζονται στο ενημερωτικό δελτίο του Ο παρών ΟΣΕΚΑ έχει λάβει άδεια λειτουργίας στη Γαλλία και υπόκειται στον έλεγχο της γαλλικής Αρχής Χρηματαγορών (AMF). Η εταιρεία διαχείρισης Amundi Asset Management έχει λάβει άδεια λειτουργίας στη Γαλλία και υπόκειται στον έλεγχο της γαλλικής Αρχής Χρηματαγορών (AMF). Οι παρούσες βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές είναι ακριβείς την 8 Φεβρουάριος I 2

3 ΟΣΕΚΑ που εμπίπτει στην οδηγία 2009/65/ΕΚ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ I - ΓΕΝΙΚΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ Επωνυμία: Νομική μορφή του ΟΣΕΚΑ και κράτος μέλος: Αμοιβαίο κεφάλαιο (FCP) γαλλικού δικαίου Τροφοδότης: Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι τροφοδότης του μεριδίου OR του αμοιβαίου κεφαλαίου AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL Ημερομηνία σύστασης, έγκρισης και προβλεπόμενη διάρκεια ισχύος: Σύνθεση της προσφοράς διαχείρισης: Ο ΟΣΕΚΑ δημιουργήθηκε στις 21 Ιανουαρίου 1994 και εγκρίθηκε στις 7 Ιανουαρίου 1994, για διάρκεια ισχύος 99 ετών Επωνυμία Μεριδίου Κωδικός ISIN Διάθεση των διανεμητέων ποσών Μερίδιο I-C FR Διάθεση του καθαρού αποτελέσματος: Κεφαλαιοποίηση Νόμισμα έκδοσης Ελάχιστη αρχική εγγραφή Ελάχιστη μεταγενέστ ερη εγγραφή ενδιαφερόμενοι Εγγραφόμενοι Ευρώ 5 Μερίδιο(α) 5 Μερίδιο(α) Όλοι οι εγγραφόμενοι Διάθεση των πραγματοποιηθεισών καθαρών υπεραξιών: Κεφαλαιοποίηση Μερίδιο P-C FR Διάθεση του καθαρού αποτελέσματος: Κεφαλαιοποίηση Ευρώ 1 Μερίδιο(α) 1 χιλιοστό μεριδίου Όλοι οι εγγραφόμενοι Διάθεση των πραγματοποιηθεισών καθαρών υπεραξιών: Κεφαλαιοποίηση Πληροφορίες για το σημείο όπου διατίθενται η τελευταία ετήσια έκθεση και η τελευταία περιοδική κατάσταση: Τα τελευταία ετήσια έγγραφα καθώς και η σύνθεση των στοιχείων ενεργητικού καταρτίζονται εντός 8 εργάσιμων ημερών κατόπιν απλού γραπτού αιτήματος του κατόχου προς: Amundi Asset Management Εξυπηρέτηση Πελατών 90, Boulevard Pasteur Paris Τα ενημερωτικά έγγραφα σε σχέση με τον κύριο ΟΣΕΚΑ AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & OI ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1 / 16

4 CURRENCIES LOW VOL, λουξεμβουργιανού δικαίου, ο οποίος έχει λάβει άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή εποπτείας χρηματοοικονομικού τομέα (CSSF), διατίθενται από: Amundi Asset Management Εξυπηρέτηση Πελατών 90, Boulevard Pasteur Paris Συμπληρωματικές πληροφορίες μπορούν να ληφθούν από τον συνήθη σύμβουλό σας. Ο ιστότοπος της γαλλικής Αρχής χρηματαγορών (AMF) περιέχει συμπληρωματικές πληροφορίες για τον κατάλογο των κανονιστικών εγγράφων και το σύνολο των διατάξεων σχετικά με την προστασία των επενδυτών. II - ΦΟΡΕΙΣ Εταιρεία διαχείρισης: Amundi Asset Management, Ανώνυμη Εταιρεία Εταιρεία διαχείρισης χαρτοφυλακίου εγκεκριμένη από την AMF με αρ. GP Εταιρική έδρα: 90, Boulevard Pasteur Paris Θεματοφύλακας και Διαχειριστής του παθητικού: CACEIS Bank France, Ανώνυμη Εταιρεία Τράπεζα και παροχέας επενδυτικών υπηρεσιών, που έχει λάβει έγκριση από την Επιτροπή Τραπεζών CECEI την 1η Απριλίου 2005 Εταιρική έδρα: 1-3, Place Valhubert Paris Ίδρυμα αρμόδιο για τη συγκέντρωση των εντολών εγγραφής και εξαγοράς κατ' εντολή της εταιρείας διαχείρισης: CACEIS Bank France, Ανώνυμη Εταιρεία Τράπεζα και παροχέας επενδυτικών υπηρεσιών, που έχει λάβει έγκριση από την Επιτροπή Τραπεζών CECEI την 1η Απριλίου 2005 Εταιρική έδρα: 1-3, Place Valhubert Paris Ελεγκτής: PwC Sellam 63, rue de Villiers NEUILLY SUR SEINE Cedex Υπογράφων: Philippe CHEVALIER Εταιρείες διάθεσης: Όμιλος Crédit Agricole, σύνολο καταστημάτων των Περιφερειακών Ταμείων (Caisses Régionales) της Crédit Agricole και των καταστημάτων LCL Le Crédit Lyonnais στη Γαλλία Ο κατάλογος των εταιρειών διάθεσης δεν είναι πλήρης στο μέτρο που, κυρίως, ο ΟΣΕΚΑ είναι δεκτός για κυκλοφορία στον οργανισμό συμψηφισμού Euroclear. Κατ' αυτόν τον τρόπο, ορισμένες εταιρείες διάθεσης μπορεί να μην είναι εντεταλμένες ή γνωστές στην εταιρεία διαχείρισης. 2 / 16

5 Εξουσιοδοτημένος υπεύθυνος λογιστικής διαχείρισης: CACEIS Fund Administration, Ανώνυμη Εταιρεία Εταιρική έδρα: 1-3, Place Valhubert Paris Η CACEIS Fund Administration είναι η εταιρεία του ομίλου Crédit Agricole που ειδικεύεται στη διοικητική και λογιστική διαχείριση των ΟΣΕ για εσωτερική και εξωτερική πελατεία του ομίλου. Με αυτή την ιδιότητα, η CACEIS Fund Administration διορίστηκε από την Amundi Asset Management, ως εξουσιοδοτημένος υπεύθυνος λογιστικής διαχείρισης, για την αποτίμηση και τη λογιστική διαχείριση του ΟΣΕΚΑ. III - ΟΡΟΙ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 1. Γενικά χαρακτηριστικά Χαρακτηριστικά των μεριδίων: Φύση του δικαιώματος που συνδέεται με την κατηγορία μεριδίων: Κάθε κάτοχος μεριδίων διαθέτει ένα δικαίωμα συγκυριότητας επί των στοιχείων ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου ανάλογο προς τον αριθμό των κατεχόμενων μεριδίων. Εγγραφή σε μητρώο ή ακριβείς όροι τήρησης του παθητικού: Στο πλαίσιο διαχείρισης του παθητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, τα καθήκοντα συγκέντρωσης των εντολών εγγραφής και εξαγοράς καθώς και της τήρησης βιβλίων του εκδότη των μεριδίων εκτελούνται από τον θεματοφύλακα σε συνεργασία με την εταιρεία Euroclear France, στην οποία έχει εισαχθεί το αμοιβαίο κεφάλαιο. Εγγραφή του παθητικού στο μητρώο του διαχειριστή όσον αφορά τα μερίδια που είναι εγγεγραμμένα ως ονομαστικά. Δικαίωμα ψήφου: Κανένα δικαίωμα ψήφου δεν συνδέεται με τα μερίδια, ενώ οι αποφάσεις λαμβάνονται από την εταιρεία διαχείρισης. Υπενθυμίζεται ότι η ενημέρωση για τις τροποποιήσεις της λειτουργίας του αμοιβαίου κεφαλαίου παρέχεται στους κατόχους είτε μεμονωμένα είτε μέσω του τύπου είτε με κάθε άλλο μέσο, σύμφωνα με τους ισχύοντες κανονισμούς. Μορφή των μεριδίων : Ονομαστικά ή στον κομιστή Δεκαδοποίηση: Για το μερίδιο I-C, οι εγγραφές πραγματοποιούνται σε χιλιοστά μεριδίου πέραν των ελάχιστων ποσών εγγραφής. Οι εξαγορές πραγματοποιούνται σε χιλιοστά μεριδίου. Για το μερίδιο P-C, οι εγγραφές πραγματοποιούνται σε χιλιοστά μεριδίου πέραν των ελάχιστων ποσών εγγραφής. Οι εξαγορές πραγματοποιούνται σε χιλιοστά μεριδίου. Ημερομηνία κλεισίματος της λογιστικής χρήσης: τελευταία χρηματιστηριακή ημέρα του Ιουνίου Ημερομηνία κλεισίματος της πρώτης λογιστικής χρήσης: τελευταία χρηματιστηριακή ημέρα του Δεκεμβρίου / 16

6 Νόμισμα λογιστικών βιβλίων: Ευρώ Φορολογικό καθεστώς: Ο ΟΣΕΚΑ αυτός καθαυτός δεν υπόκειται σε φορολογία. Ωστόσο, οι κάτοχοι μεριδίων μπορεί να φορολογηθούν για τα έσοδα που θα διανεμηθούν από τον ΟΣΕΚΑ, αν συντρέχει περίπτωση, ή εφόσον εκχωρήσουν τους τίτλους αυτού. Το φορολογικό καθεστώς που ισχύει για τα ποσά που διανέμονται από τον ΟΣΕΚΑ ή για τις υπεραξίες ή τις μειωμένες αξίες που είναι λανθάνουσες ή πραγματοποιούνται από τον ΟΣΕΚΑ εξαρτάται από τις φορολογικές διατάξεις που ισχύουν για την προσωπική κατάσταση του επενδυτή, από τη φορολογική διαμονή του και/ή από τη δικαιοδοσία επένδυσης του ΟΣΕΚΑ. Εάν ο επενδυτής δεν είναι βέβαιος για τη φορολογική του κατάσταση, πρέπει να απευθυνθεί σε ένα σύμβουλο ή έναν επαγγελματία. Ορισμένα έσοδα που διανέμονται από τον ΟΣΕΚΑ σε μη μόνιμους κατοίκους της Γαλλίας μπορεί να υπόκεινται σε παρακράτηση στην πηγή στο εν λόγω κράτος. 2. Ειδικές διατάξεις Κωδικός ISIN: Μερίδιο I-C FR Μερίδιο P-C FR Ταξινόμηση: Ομόλογα και άλλοι διεθνείς χρεωστικοί τίτλοι Στόχος διαχείρισης: Ο στόχος διαχείρισης του ΟΣΕΚΑ είναι ταυτόσημος με τον στόχο του κύριου ΟΣΕΚΑ AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL, ήτοι: «Ο στόχος του παρόντος Υπο-κεφαλαίου είναι να ξεπεράσει σε απόδοση τον καθημερινά υπολογιζόμενο δείκτη EONIA (Euro Overnight Index Average) αφού ληφθούν υπόψη οι επιβαρύνσεις. " Η απόδοση θα αντιστοιχεί στην απόδοση του κύριου ΟΣΕΚΑ, μειωμένη κατά τα έξοδα διαχείρισης που βαρύνουν τον ίδιο τον τροφοδοτικό ΟΣΕΚΑ. Δείκτης αναφοράς: Ο δείκτης αναφοράς του ΟΣΕΚΑ είναι ταυτόσημος με τον δείκτη του κύριου ΟΣΕΚΑ AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL, ήτοι: Ο δείκτης 'EONIA' αποτελεί τον δείκτη αναφοράς του Υπο-κεφαλαίου.» Επενδυτική στρατηγική: Κύρια χαρακτηριστικά διαχείρισης του ΟΣΕΚΑ: Το ενεργητικό του ΟΣΕΚΑ επενδύεται σχεδόν εξ ολοκλήρου και σε συνεχή βάση σε μερίδια OR-C του κύριου ΟΣΕΚΑ AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL και, επικουρικά, σε ρευστά διαθέσιμα. Ο κύριος και ο τροφοδοτικός ΟΣΕ έχουν συνάψει συμφωνία μέσω της οποίας: Ο ΟΣΕ δεσμεύεται να μεταβιβάζει στο τροφοδοτικό αμοιβαίο κεφάλαιο όλα τα έγγραφα και τις πληροφορίες που το αφορούν το ταχύτερο δυνατό. 4 / 16

7 Ο κύριος και ο τροφοδοτικός ΟΣΕ αναλαμβάνουν την υποχρέωση να συντονίζουν τις ρυθμίσεις υπολογισμού της καθαρής αξίας ενεργητικού τους και να παρέχουν αμοιβαία ενημέρωση για κάθε αναστολή των εντολών εγγραφής/εξαγοράς. Ο κύριος και ο τροφοδοτικός ΟΣΕ παρέχουν αμοιβαία ενημέρωση για κάθε μεταβολή που τους αφορά. Αυτή η συμφωνία διατίθεται κατόπιν απλού έγγραφου αιτήματος από το Τμήμα Εξυπηρέτησης Πελατών της Amundi Asset Management. Ο κύριος ΟΣΕΚΑ AMUNDI FUNDS GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL είναι ένα υπο-κεφάλαιο τύπου «απόλυτης απόδοσης» της SICAV AMUNDI FUNDS. Ακολούθως παρατίθενται, στο πλαίσιο υπενθύμισης, ο στόχος διαχείρισης του παρόντος υπο-κεφαλαίου που αποτελεί το κύριο αμοιβαίο κεφάλαιό σας καθώς και η επενδυτική στρατηγική του. Υπενθύμιση της επενδυτικής στρατηγικής του κύριου ΟΣΕΚΑ: 1. Χρησιμοποιούμενες στρατηγικές Ο Διαχειριστής επενδύσεων συνδυάζει διάφορες αναλύσεις και τεχνικές διαχείρισης επενδύσεων. Μεταξύ αυτών, καταγράφονται κατά κύριο λόγο οι αναλύσεις θεμελιωδών μεγεθών, οι αναλύσεις απόψεων, τεχνικές και ποσοτικές αναλύσεις, οι διαφορετικοί επενδυτικοί ορίζοντες (βραχυπρόθεσμες τακτικές θέσεις ή στρατηγικές μακροπρόθεσμες θέσεις) καθώς και ο συνδυασμός κατευθυντικών στρατηγικών και στρατηγικών σχετικής αξίας. Συνδυάζοντας αποτελεσματικά τις εν λόγω στρατηγικές και τεχνικές ανάλυσης, τα Υπο-κεφάλαια αποκτούν τη δυνατότητα να καταγράφουν επιδόσεις ανεξάρτητα από τις συνθήκες αγοράς. Προς όφελος της διαφοροποίησης, το Υπο-κεφάλαιο θα συνδυάζει κατευθυντικές στρατηγικές, στρατηγικές σχετικής αξίας και τακτικές θέσεις με χαμηλό βαθμό συσχέτισης στο πλαίσιο των κατηγοριών ενεργητικού που έχουν εγκριθεί σε αυτό το πλαίσιο επενδύσεων. Οι διαχειριστές του Υπο-κεφαλαίου στοχεύουν στη διατήρηση της εκ των υστέρων μεταβλητότητας των αποδόσεων, σε σχέση με τον στόχο απόδοσης σε ετήσια βάση, μεταξύ 1% και 2%. Η κατανομή του κινδύνου ελέγχεται με βάση την εβδομαδιαία εκ των προτέρων μεταβλητότητα των αποδόσεων, σε σχέση με τον στόχο απόδοσης σε ετήσια βάση, μεταξύ 0 και 0,25%. Ενδεικτικά, λαμβανομένου υπόψη του προϋπολογισμού κινδύνου του Υπο-κεφαλαίου, επιδιώκει να ξεπεράσει σε απόδοση τον δείκτη EONIA κατά ποσοστό ανώτερο από 1% ετησίως πριν να ληφθούν υπόψη οι επιβαρύνσεις, σε επενδυτικό ορίζοντα 1 έτους. 2. Περιγραφή των χρησιμοποιούμενων στοιχείων ενεργητικού (πλην παραγώγων) Το Υπο-κεφάλαιο θα επενδύει το καθαρό ενεργητικό του σε: χρεωστικούς τίτλους οποιουδήποτε εκδότη χωρίς περιορισμό αξιολόγησης, τίτλους εξασφαλισμένους με απαιτήσεις/ εγγυημένους με υποθήκες (έως το 20% του καθαρού ενεργητικού του), μερίδια/μετοχές ΟΣΕ και/ή άλλων ΟΣΕ (έως το 10% του καθαρού ενεργητικού του), καταθέσεις, που εκφράζονται σε οποιοδήποτε νόμισμα. Επιπλέον, το Υπο-κεφάλαιο έχει επίσης λάβει άδεια να χρησιμοποιεί τεχνικές και μέσα που έχουν ως αντικείμενο Κινητές αξίες και Μέσα χρηματαγοράς, σύμφωνα με τις προϋποθέσεις και τα όρια που τίθενται στο Κεφάλαιο XX «Συμπληρωματικές πληροφορίες», παράγραφος Β «Συμπληρωματικοί επενδυτικοί περιορισμοί», σημεία 1.4 έως 1.6 τα οποία παρατίθενται αυτούσια ως εξής: 5 / 16

8 1.4 Τεχνικές και μέσα που έχουν ως αντικείμενο Κινητές αξίες και Μέσα χρηματαγοράς Κάθε Υπο-κεφάλαιο έχει λάβει άδεια να χρησιμοποιεί τις τεχνικές και τα μέσα που ακολουθούν με στόχο την αποδοτική διαχείριση χαρτοφυλακίου, με την προϋπόθεση ότι τηρούνται οι κανόνες που τίθενται στην εγκύκλιο 08/356 της CSSF. α. Δανειοδοτήσεις και δανειοληψίες τίτλων Κάθε Υπο-κεφάλαιο μπορεί να προβαίνει σε συναλλαγές δανειοδότησης ή δανειοληψίας σύμφωνα με τους ακόλουθους όρους. Κάθε Υπο-κεφάλαιο μπορεί να δανείζει τους τίτλους που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιό του σε κάποιον δανειολήπτη είτε απευθείας είτε με τη διαμεσολάβηση ενός τυποποιημένου συστήματος δανεισμού που έχει οργανωθεί από αναγνωρισμένο οργανισμό συμψηφισμού τίτλων ή ενός συστήματος δανεισμού που έχει οργανωθεί από χρηματοπιστωτικό ίδρυμα το οποίο υπόκειται στους κανόνες προληπτικής εποπτείας, οι οποίοι κρίνονται από την CSSF ισοδύναμοι με τους κανόνες που προβλέπει η κοινοτική νομοθεσία, και ειδικεύεται σε αυτό το είδος συναλλαγών. Στο πλαίσιο αυτών των συναλλαγών, το εν λόγω Υπο-κεφάλαιο πρέπει να λαμβάνει εγγύηση που συμμορφώνεται με τις διατάξεις της εγκυκλίου 08/356 της CSSF. Προκειμένου να συνάψει αυτές τις συναλλαγές, το Υπο-κεφάλαιο πρέπει να λαμβάνει εγγύηση η αξία της οποίας είναι τουλάχιστον ίση, καθ' όλη τη διάρκεια της δανειακής σύμβασης, με την αξία καθολικής αποτίμησης των δανεισθέντων τίτλων. Κάθε Υπο-κεφάλαιο πρέπει να φροντίζει να διατηρεί τη βαρύτητα των συναλλαγών δανεισμού τίτλων σε κατάλληλο επίπεδο ή πρέπει να μπορεί να ζητήσει την επιστροφή των δανεισθέντων τίτλων κατά τρόπο ώστε, ανά πάσα στιγμή, να είναι σε θέση αντεπεξέλθει στην υποχρέωση επαναγοράς και οι εν λόγω συναλλαγές να μη διακυβεύουν τη διαχείριση του ενεργητικού του εν λόγω Υπο-κεφαλαίου σύμφωνα με την επενδυτική πολιτική του. Κάθε Υπο-κεφάλαιο μπορεί να δανείζεται τίτλους αποκλειστικά και μόνο σε έκτακτες συνθήκες όπως οι ακόλουθες: - όταν οι τίτλοι που αποτέλεσαν αντικείμενο δανεισμού δεν επιστρέφονται εγκαίρως, - όταν, για εξωγενείς αιτίες, το Υπο-κεφάλαιο δεν μπορεί να παραδώσει τους τίτλους που έχει δεσμευτεί να παραδώσει. β. Πράξεις επαναγοράς και συμφωνίες επαναπώλησης και επαναγοράς i. Συναλλαγές αγοράς τίτλων βάσει δικαιώματος επαναγοράς και συμφωνίας επαναπώλησης Το Υπο-κεφάλαιο μπορεί να συνάπτει συναλλαγές αγοράς τίτλων βάσει δικαιώματος επαναγοράς και συμφωνίας επαναπώλησης. Αυτές οι συναλλαγές αγοράς τίτλων βάσει δικαιώματος επαναγοράς συνίστανται στις αγορές τίτλων των οποίων οι διατάξεις παρέχουν στον πωλητή (αντισυμβαλλόμενος) το δικαίωμα να επαναγοράσει από το υπόψη Υπο-κεφάλαιο τους πωληθέντες τίτλους σε τιμή και εντός χρονικού διαστήματος που συνομολογούνται μεταξύ των δύο συμβαλλομένων κατά τη σύναψη της συμφωνίας. Αυτές οι συναλλαγές επαναπώλησης συνίστανται σε συναλλαγές κατά τη λήξη των οποίων ο εκχωρητής (αντισυμβαλλόμενος) έχει την υποχρέωση να επαναγοράσει το πωληθέν αγαθό ενώ το Υπο-κεφάλαιο έχει την υποχρέωση να επιστρέψει το εν λόγω αγαθό. Οι τίτλοι και οι αντισυμβαλλόμενοι που έχουν λάβει άδεια για τις συναλλαγές αυτές πρέπει να συμμορφώνονται με τις διατάξεις που προβλέπονται στην εγκύκλιο 08/356 της CSSF. Το Υπο-κεφάλαιο πρέπει να φροντίζει να διατηρεί τη βαρύτητα αυτών των συναλλαγών σε τέτοιο επίπεδο ώστε, ανά πάσα στιγμή, να είναι σε θέση να αντεπεξέλθει στα αιτήματα επαναγοράς που υποβάλλονται από τους Μεριδιούχους. Οι τίτλοι που αγοράζονται στο πλαίσιο συναλλαγής βάσει δικαιώματος επαναγοράς ή συμφωνίας επαναπώλησης πρέπει να συμμορφώνονται με την επενδυτική πολιτική του Υπο-κεφαλαίου και, μαζί με τους άλλους τίτλους που διαθέτει το Υπο-κεφάλαιο στο χαρτοφυλάκιό του, πρέπει να τηρούν συνολικά τους επενδυτικούς περιορισμούς του Υπο-κεφαλαίου. 6 / 16

9 Καθ' όλη τη διάρκεια αυτών των συναλλαγών, το Υπο-κεφάλαιο δεν μπορεί να πωλήσει ή να ενεχυριάσει/ παράσχει ως εγγύηση τους τίτλους που λαμβάνει στο πλαίσιο αυτών των συμφωνιών, εκτός εάν το Υπο-κεφάλαιο διαθέτει άλλα μέσα αντιστάθμισης κινδύνου. ii. Πράξεις πώλησης τίτλων βάσει δικαιώματος επαναγοράς και συμφωνίας επαναγοράς Το Υπο-κεφάλαιο μπορεί να συνάπτει συναλλαγές πώλησης τίτλων βάσει δικαιώματος και συμφωνίας επαναγοράς. Αυτές οι πράξεις βάσει δικαιώματος επαναγοράς συνίστανται στις πωλήσεις τίτλων των οποίων οι διατάξεις παρέχουν στο Υπο-κεφάλαιο το δικαίωμα να επαναγοράσει από τον αγοραστή (αντισυμβαλλόμενος) τους πωληθέντες τίτλους σε τιμή και εντός χρονικού διαστήματος που συνομολογούνται μεταξύ των δύο συμβαλλομένων κατά τη σύναψη της συμφωνίας. Αυτές οι συναλλαγές επαναγοράς συνίστανται σε συναλλαγές κατά τη λήξη των οποίων το Υπο-κεφάλαιο έχει την υποχρέωση να επαναγοράσει το πωληθέν αγαθό ενώ ο εκδοχέας (αντισυμβαλλόμενος) έχει την υποχρέωση να επιστρέψει το εν λόγω αγαθό. Οι τίτλοι και οι αντισυμβαλλόμενοι που έχουν λάβει άδεια για τις συναλλαγές αυτές πρέπει να συμμορφώνονται με τις διατάξεις που προβλέπονται στην εγκύκλιο 08/356 της CSSF. Το Υπο-κεφάλαιο πρέπει να μεριμνά ώστε να διαθέτει, κατά τη λήξη της συμφωνίας, επαρκή στοιχεία ενεργητικού ώστε να είναι σε θέση να εξοφλήσει το ποσό που έχει οριστεί με τον αντισυμβαλλόμενο για την επιστροφή των τίτλων στο Υπο-κεφάλαιο. Το Υπο-κεφάλαιο πρέπει να φροντίζει να διατηρεί τη βαρύτητα αυτών των συναλλαγών σε τέτοιο επίπεδο ώστε, ανά πάσα στιγμή, να είναι σε θέση να αντεπεξέλθει στα αιτήματα επαναγοράς που υποβάλλονται από τους Μεριδιούχους. γ. Επανεπένδυση των μετρητών που παρέχονται ως εγγυήσεις Η επανεπένδυση των μετρητών που παρέχονται ως εγγυήσεις πρέπει να συμμορφώνεται με τις διατάξεις της εγκυκλίου 08/356 της CSSF. 1.5 Πράξεις επί Κινητών αξιών υπό τον όρο έκδοσης («when-issued») και με μετάθεση της παράδοσης Κάθε Υπο-κεφάλαιο μπορεί να αγοράζει κινητές αξίες υπό τον όρο της έκδοσης και μπορεί να αγοράζει ή να πωλεί κινητές αξίες με μετάθεση της παράδοσης. Αυτές οι συναλλαγές πραγματοποιούνται όταν οι κινητές αξίες αγοράζονται ή πωλούνται από κάποιο Υπο-κεφάλαιο και όταν η πληρωμή και η παράδοση μετατίθενται σε μελλοντική ημερομηνία προκειμένου το Υπο-κεφάλαιο να εξασφαλίσει απόδοση και τιμή που κρίνονται συμφέρουσες κατά τον χρόνο σύναψης της συναλλαγής. 1.6 Άνευ αντικειμένου 3. Περιγραφή παραγώγων και τίτλων που ενσωματώνουν παράγωγα Η χρήση παράγωγων μέσων θα αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της επενδυτικής πολιτικής και των στρατηγικών. Τα μέσα περιλαμβάνουν, χωρίς περιορισμό, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures), δικαιώματα προαίρεσης, συμβάσεις κάλυψης διαφοράς, εξωχρηματιστηριακές προθεσμιακές συμβάσεις, δικαιώματα μελλοντικής αγοράς, συμβάσεις ανταλλαγής και άλλα παράγωγα μέσα. Τα παράγωγα μέσα θα χρησιμοποιούνται κατά κύριο λόγο για σκοπούς αρμπιτράζ και αντιστάθμισης κινδύνου και/ή τοποθέτησης με βάση στρατηγικές διαχείρισης κινδύνων επιτοκίων/ διάρκειας, νομίσματα, πιστώσεις και στρατηγικές διαχείρισης της μεταβλητότητας. Προφίλ κινδύνου : Το προφίλ κινδύνου του τροφοδότη είναι ταυτόσημο με το προφίλ του κύριου ΟΣΕΚΑ, ήτοι: 7 / 16

10 Υπενθύμιση του προφίλ κινδύνου του κύριου ΟΣΕΚΑ: Συναλλαγματικός κίνδυνος Κάθε Υπο-κεφάλαιο μπορεί να επενδύει, εφαρμόζοντας μεταβλητά ποσοστά και όρια, σε αξίες και μέσα που εκφράζονται σε διαφορετικά νομίσματα από το νόμισμα αναφοράς του και μπορεί, συνεπώς, να έχει έκθεση στις συναλλαγματικές διακυμάνσεις. Τα Υπο-κεφάλαια που εφαρμόζουν συστηματική αντιστάθμιση κινδύνου μπορούν να έχουν έκθεση σε υπολειπόμενο συναλλαγματικό κίνδυνο λόγω ατελούς αντιστάθμισης. Κίνδυνος επιτοκίων Η καθαρή αξία ενεργητικού των υπο-κεφαλαίων θα επηρεάζεται από τις διακυμάνσεις των επιτοκίων. Στην πράξη, όταν τα επιτόκια καταγράφουν πτώση, η αγοραία αξία των τίτλων σταθερού εισοδήματος τείνει να αυξάνεται και αντιστρόφως. Η άνοδος των επιτοκίων θα επέφερε υποτίμηση των επενδύσεων των υπο-κεφαλαίων. Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος έγκειται στο γεγονός ότι ο εκδότης τίτλων σταθερού εισοδήματος τους οποίους κατέχει ένα υπο-κεφάλαιο μπορεί να αθετήσει τις υποχρεώσεις του κατά τρόπο ώστε το Υπο-κεφάλαιο να μην είναι σε θέση να ανακτήσει την επένδυσή του. Κίνδυνος αγοράς Η αξία των επενδύσεων των υπο-κεφαλαίων μπορεί να καταγράψει πτώση λόγω των διακυμάνσεων στις χρηματοπιστωτικές αγορές Κίνδυνος ρευστότητας Εξαιτίας ασυνήθιστων συνθηκών αγοράς κατά κύριο λόγο ή εξαιτίας ασυνήθιστα υψηλού όγκου αιτημάτων εξαγοράς, τα υπο-κεφάλαια μπορεί να αντιμετωπίσουν δυσκολίες στον διακανονισμό των εσόδων από εξαγορές εντός των καθορισμένων προθεσμιών. Κίνδυνοι εγγενείς στις συναλλαγές επί παράγωγων μέσων Τα Υπο-κεφάλαια μπορούν να θέσουν σε εφαρμογή διάφορες στρατηγικές που αποσκοπούν στη μείωση των κινδύνων τους κατά ένα ποσοστό και/ή στην αύξηση της απόδοσής τους. Οι εν λόγω στρατηγικές μπορούν να περιλαμβάνουν τη χρήση παράγωγων μέσων όπως τα δικαιώματα προαίρεσης, τα δικαιώματα μελλοντικής αγοράς, οι συμβάσεις ανταλλαγής και/ή οι συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης. Ενδέχεται να μη σημειώσουν επιτυχία και να επιφέρουν ζημίες για τα εν λόγω Υπο-κεφάλαια λόγω των συνθηκών αγοράς. Εξάλλου, τα παράγωγα μέσα εμπεριέχουν ειδικούς πρόσθετους κινδύνους, οι οποίοι συνδέονται κυρίως με το γεγονός ότι μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο εσφαλμένων αποτιμήσεων ή τιμών και να μη σημειωθεί τέλεια συσχέτισή τους με τα στοιχεία ενεργητικού, τα επιτόκια ή τους υποκείμενους δείκτες. Κίνδυνος συνδεδεμένος με τη διαχείριση και τις επενδυτικές στρατηγικές Τα Υπο-κεφάλαια μπορούν να επιδιώκουν την επίτευξη υπεραξίας προσπαθώντας να προβλέψουν την εξέλιξη ορισμένων αγορών σε σχέση με άλλες χρησιμοποιώντας στρατηγικές αρμπιτράζ. Αυτές οι προβλέψεις μπορεί να είναι εσφαλμένες και να επιφέρουν απόδοση κατώτερη από τον στόχο διαχείρισης. Κίνδυνος μεταβλητότητας Τα υπο-κεφάλαια μπορούν να έχουν έκθεση στον κίνδυνο μεταβλητότητας των αγορών και, συνεπώς, να υπόκεινται σε σημαντικές διακυμάνσεις εντός των ορίων της επιτρεπόμενης VaR. Η έντονη αυξομείωση της μεταβλητότητας των αγορών μπορεί να έχει αρνητική επίπτωση στις επιδόσεις ενός Υπο-κεφαλαίου σε συνάρτηση με τον επενδυτικό στόχο του. Η μεταβλητότητα αντιστοιχεί σε στατιστικό μέγεθος μέτρησης της απόκλισης αποδόσεων ενός δεδομένου τίτλου. Στην πράξη, η μεταβλητότητα υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την τυπική απόκλιση σε ετήσια βάση της καθημερινής μεταβολής της τιμής. Όσο υψηλότερη είναι η μεταβλητότητα τόσο πιο σημαντικός είναι ο κίνδυνος τον οποίο ενέχει ο τίτλος. 8 / 16

11 Κίνδυνος μικρομεσαίων επιχειρήσεων Οι επενδύσεις στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις μπορούν να προσφέρουν ανώτερες αποδόσεις αλλά επίσης παρουσιάζουν υψηλότερο βαθμό κινδύνου λόγω των συσσωρευμένων κινδύνων αθέτησης ή πτώχευσης καθώς και λόγω του μειωμένου όγκου εισηγμένων τίτλων και των επακόλουθων εντονότερων διακυμάνσεων. Κίνδυνοι αναπτυσσόμενων χωρών Η επένδυση σε τίτλους εκδοτών από αναπτυσσόμενες χώρες συνεπάγεται ειδικούς κινδύνους και πτυχές, οι οποίοι εμπεριέχουν τους κινδύνους που συνδέονται με τις διεθνείς επενδύσεις, όπως είναι οι συναλλαγματικές διακυμάνσεις, τους κινδύνους που είναι εγγενείς στις επενδύσεις σε χώρες των οποίων οι χρηματοπιστωτικές αγορές είναι μειωμένου μεγέθους, έχουν χαμηλή ρευστότητα, υπόκεινται σε μεταβλητότητα, όπου οι συναλλαγές υπόκεινται σε διαφορετικούς όρους και οι ξένες επενδύσεις υπόκεινται σε ελέγχους και περιορισμούς, καθώς και τους κινδύνους που συνδέονται με τις οικονομίες των αναπτυσσόμενων χωρών, όπως ο πληθωρισμός και τα υψηλά επιτόκια, τα εκτεταμένα εξωτερικά χρέη καθώς και οι πολιτικές και κοινωνικές αβεβαιότητες. Ενδιαφερόμενοι εγγραφόμενοι και προφίλ του τυπικού επενδυτή: Όλοι οι εγγραφόμενοι. Το αμοιβαίο κεφάλαιο απευθύνεται ειδικότερα στους εγγραφόμενους που επιθυμούν να ενισχύσουν την απόδοση του σταθερού τμήματος (ορίζοντας 1 έτους) των διαθεσίμων τους. Η ελάχιστη προτεινόμενη διάρκεια τοποθέτησης είναι 1 έτος. Το ποσό που είναι εύλογο να επενδύσει κάθε επενδυτής σε αυτόν τον ΟΣΕΚΑ εξαρτάται από την προσωπική κατάσταση του επενδυτή. Για να το καθορίσει αυτό, πρέπει να λάβει υπόψη την προσωπική περιουσία του, τις τρέχουσες ανάγκες του και την προτεινόμενη διάρκεια τοποθέτησης, καθώς επίσης να εξετάσει αν επιθυμεί να αναλάβει κινδύνους ή, αντίθετα, να επωφεληθεί από μια συνετή επένδυση. Συνιστάται επίσης θερμά να προβεί σε επαρκή διασπορά των επενδύσεών του ώστε να μην έχουν έκθεση μόνο στους κινδύνους αυτού του ΟΣΕΚΑ. Τα μερίδια του παρόντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν μπορούν να διατίθενται ή να πωλούνται άμεσα ή έμμεσα στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής (συμπεριλαμβανομένων των εδαφών και των κτήσεων των ΗΠΑ), προς όφελος κάποιου «Προσώπου των ΗΠΑ», όπως ορίζεται στον αμερικανικό κανονισμό «Regulation S» που υιοθετήθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ («SEC»). (1) Ημερομηνία και περιοδικότητα καθορισμού της καθαρής αξίας ενεργητικού: Η καθαρή αξία ενεργητικού καθορίζεται κάθε ημέρα που είναι ανοιχτές οι κύριες αγορές του κύριου αμοιβαίου κεφαλαίου, με εξαίρεση τις νόμιμες αργίες στη Γαλλία και στο Λουξεμβούργο. 1 Ως «Πρόσωπο των ΗΠΑ» νοείται: (α) κάθε φυσικό πρόσωπο που είναι κάτοικος των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής, (β) κάθε οντότητα ή εταιρεία που έχει οργανωθεί ή έχει καταχωριστεί δυνάμει των αμερικανικών κανονισμών, (γ) κάθε κληρονομιά (ή «καταπίστευμα») της οποίας ο εκτελεστής ή ο διαχειριστής είναι Πρόσωπο των ΗΠΑ, (δ) κάθε καταπιστευτική δικαιοπραξία της οποίας ένας από τους καταπιστευματοδόχους είναι «Πρόσωπο των ΗΠΑ», (ε) κάθε πρακτορείο ή υποκατάστημα μη αμερικανικής οντότητας, το οποίο βρίσκεται στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής, (στ) κάθε λογαριασμός που υπόκειται σε μη διακριτική διαχείριση (πλην κληρονομιάς ή καταπιστευτικής δικαιοπραξίας) από χρηματοοικονομικό διαμεσολαβητή ή κάθε άλλο εξουσιοδοτημένο εκπρόσωπο που έχει συσταθεί ή (στην περίπτωση φυσικού προσώπου) διαμένει στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής, (ζ) κάθε λογαριασμός που υπόκειται σε διακριτική διαχείριση (πλην κληρονομιάς ή καταπιστεύματος) από χρηματοοικονομικό διαμεσολαβητή ή κάθε άλλο εξουσιοδοτημένο εκπρόσωπο, που έχει συσταθεί ή (στην περίπτωση φυσικού προσώπου) διαμένει στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής, και (η) κάθε οντότητα ή εταιρεία, εφόσον αυτή (i) έχει οργανωθεί ή έχει συσταθεί σύμφωνα με τους νόμους άλλης χώρας πλην των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής και (ii) έχει συσταθεί από Πρόσωπο των ΗΠΑ κατά κύριο λόγο με σκοπό την επένδυση σε τίτλους που δεν είναι εγγεγραμμένοι υπό το καθεστώς του Νόμου περί Χρεογράφων των ΗΠΑ του 1933 (U.S. Securities Act), όπως έχει τροποποιηθεί, εκτός εάν έχει οργανωθεί ή καταχωριστεί και κατέχεται από «Πιστοποιημένους Επενδυτές» (όπως αυτός ο όρος ορίζεται από τον «Κανόνα 501(α)» του Νόμου του 1933, όπως έχει τροποποιηθεί) πλην φυσικών προσώπων, κληρονομιών ή καταπιστευμάτων. 9 / 16

12 Όροι εγγραφής και εξαγοράς: Τα αιτήματα εγγραφών και εξαγορών συγκεντρώνονται κάθε ημέρα καθορισμού της καθαρής αξίας ενεργητικού (Η) στις 12:00 με εξαίρεση τις αργίες της Γαλλίας. Αυτά τα αιτήματα διεκπεραιώνονται με βάση την καθαρή αξία ενεργητικού που καθορίζεται την ημέρα Η και υπολογίζεται σε εργάσιμη Η+1 σύμφωνα με το γαλλικό και το λουξεμβουργιανό ημερολόγιο. Τα πρόσωπα που επιθυμούν να αποκτήσουν μερίδια ή να εγγραφούν για μερίδια, μέσω της εγγραφής ή της απόκτησης των μεριδίων του παρόντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου, πιστοποιούν ότι δεν αποτελούν «Πρόσωπα των ΗΠΑ». Κάθε κάτοχος μεριδίων πρέπει να ενημερώσει αμέσως την εταιρεία διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εάν καταστεί «Πρόσωπο των ΗΠΑ». Ιδρύματα εξουσιοδοτημένα να λαμβάνουν τις εντολές εγγραφών και εξαγορών: Η Amundi Asset Management, η CACEIS Bank France, το σύνολο των καταστημάτων των περιφερειακών ταμείων (Caisses Régionales) της Crédit Agricole στη Γαλλία και των καταστημάτων LCL Le Crédit Lyonnais. Η προσοχή των κομιστών εφιστάται στο γεγονός ότι οι εντολές που διαβιβάζονται σε εταιρείες διάθεσης που δεν συγκαταλέγονται στα προαναφερόμενα ιδρύματα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη το γεγονός ότι στις εν λόγω εταιρείες εφαρμόζεται η ώρα λήξης της συγκέντρωσης των εντολών έναντι της CACEIS Bank France. Κατά συνέπεια, αυτές οι εταιρείες διάθεσης μπορούν να εφαρμόζουν τη δική τους ώρα λήξης, που είναι προγενέστερη αυτής που προαναφέρθηκε, προκειμένου να λαμβάνουν υπόψη την προθεσμία μεταβίβασης των εντολών στην CACEIS Bank France. Τόπος και όροι δημοσίευσης ή ανακοίνωσης της καθαρής αξίας ενεργητικού: Η καθαρή αξία ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ είναι διαθέσιμη κατόπιν απλού αιτήματος προς την εταιρεία διαχείρισης και στον ιστότοπο: Χαρακτηριστικά των μεριδίων: Ελάχιστο ποσό της πρώτης εγγραφής: Μερίδιο Ι-C: 5 Μερίδιο(α) Μερίδιο Ρ-C: 1 Μερίδιο(α) Ελάχιστο ποσό των μεριδίων για τα οποία η εγγραφή γίνεται μεταγενέστερα: Μερίδιο Ι-C: 5 Μερίδιο(α) Μερίδιο Ρ-C: 1 χιλιοστό μεριδίου Δεκαδοποίηση: Μερίδιο Ι-C: Οι εγγραφές πραγματοποιούνται σε χιλιοστά μεριδίου πέραν των ελάχιστων ποσών εγγραφής. Οι εξαγορές πραγματοποιούνται σε χιλιοστά μεριδίου. Μερίδιο Ρ-C: Οι εγγραφές πραγματοποιούνται σε χιλιοστά μεριδίου πέραν των ελάχιστων ποσών εγγραφής. Οι εξαγορές πραγματοποιούνται σε χιλιοστά μεριδίου. Αρχική καθαρή αξία ενεργητικού: Μερίδιο Ι-C: 1.524,49 Ευρώ Μερίδιο Ρ-C: 119,00 Ευρώ 10 / 16

13 Νόμισμα έκδοσης των μεριδίων: Μερίδιο Ι-C: Ευρώ Μερίδιο Ρ-C: Ευρώ Διάθεση του καθαρού αποτελέσματος: Μερίδιο Ι-C: Κεφαλαιοποίηση Μερίδιο Ρ-C: Κεφαλαιοποίηση Διάθεση των πραγματοποιηθεισών καθαρών υπεραξιών: Μερίδιο Ι-C: Κεφαλαιοποίηση Μερίδιο Ρ-C: Κεφαλαιοποίηση Έξοδα και προμήθειες: - Προμήθειες εγγραφής και εξαγοράς: Οι προμήθειες εγγραφής και εξαγοράς αυξάνουν την τιμή εγγραφής που καταβάλλεται από τον επενδυτή ή μειώνουν την τιμή εξαγοράς. Οι προμήθειες που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ χρησιμεύουν στην αντιστάθμιση των εξόδων που βαραίνουν τον ΟΣΕΚΑ για να επενδύει ή να αποεπενδύει τα ανατεθέντα κεφάλαια. Οι μη ληφθείσες προμήθειες ανήκουν στην εταιρεία διαχείρισης, στην εταιρεία διάθεσης, κ.λπ. Έξοδα που χρεώνονται στον επενδυτή και παρακρατούνται κατά τις εγγραφές και τις εξαγορές Προμήθεια εγγραφής που δεν λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προμήθεια εγγραφής που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Φορολογική βάση Καθαρή Αξία Ενεργητικού x αριθμό μεριδίων Καθαρή Αξία Ενεργητικού x αριθμό μεριδίων Προμήθεια εξαγοράς που δεν λαμβάνει ο Καθαρή Αξία Ενεργητικού x ΟΣΕΚΑ αριθμό μεριδίων Προμήθεια εξαγοράς που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Καθαρή Αξία Ενεργητικού x αριθμό μεριδίων Ποσοστό Μερίδιο Ι-C: 0,45% το ανώτερο Μερίδιο Ρ-C: 0,65% το ανώτερο Μηδέν Μερίδιο Ι-C: Μηδέν Μερίδιο Ρ-C: Μηδέν Μηδέν Περίπτωση απαλλαγής: - Σε περίπτωση εξαγοράς την οποία ακολουθεί μια εγγραφή την ίδια ημέρα, για το ίδιο ποσό και στον ίδιο λογαριασμό, με βάση την ίδια καθαρή αξία ενεργητικού, η εξαγορά και η εγγραφή πραγματοποιούνται χωρίς προμήθεια. - Οι τροφοδότες-αμοιβαία κεφάλαια (FCP) απαλλάσσονται από τις προμήθειες εγγραφής του κύριου-τροφοδοτικού, πλην της προμήθειας εγγραφής που λαμβάνει ο κύριος ΟΣΕΚΑ. - Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης: Αυτά τα έξοδα καλύπτουν όλα τα έξοδα που τιμολογούνται απευθείας στον ΟΣΕΚΑ, με εξαίρεση τα έξοδα συναλλαγών. Τα έξοδα συναλλαγών περιλαμβάνουν τα έξοδα διαμεσολάβησης (μεσιτεία, φόροι χρηματιστηρίου, κ.λπ.) και την προμήθεια κίνησης, αν συντρέχει περίπτωση, η οποία μπορεί να εισπραχτεί κυρίως από τον θεματοφύλακα και την εταιρεία διαχείρισης. Στα έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης μπορεί να προστεθούν: 11 / 16

14 προμήθειες υπεραπόδοσης. Οι εν λόγω προμήθειες αμείβουν την εταιρεία διαχείρισης εάν ο ΟΣΕΚΑ ξεπέρασε τους στόχους του. Άρα, τιμολογούνται στον ΟΣΕΚΑ, προμήθειες κινήσεων που τιμολογούνται στον ΟΣΕΚΑ, έξοδα που συνδέονται με τις πράξεις προσωρινής απόκτησης και διάθεσης τίτλων. Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης του τροφοδοτικού ΟΣΕΚΑ: P1 Έξοδα τιμολογούμενα στον ΟΣΕΚΑ Φορολογική βάση Κλίμακα ποσοστών Έξοδα διαχείρισης και έξοδα διαχείρισης που δεν συνδέονται με την εταιρεία διαχείρισης (ελεγκτής, θεματοφύλακας, διανομή, δικηγόροι) Καθαρό ενεργητικό Μερίδιο Ι-C: 0,40% το ανώτερο, συμπεριλαμβανομένων όλων των φόρων Μερίδιο Ρ-C: 0,60% το ανώτερο, συμπεριλαμβανομένων όλων των φόρων P2 Μέγιστα έμμεσα έξοδα (προμήθειες και έξοδα διαχείρισης) Καθαρό ενεργητικό 0,11% το ανώτερο, συμπεριλαμβανομένων όλων των φόρων P3 Προμήθεια κίνησης Εισπραχθείσα από τον θεματοφύλακα ************** Παρακράτηση σε κάθε συναλλαγή ή πράξη Κατ αποκοπή ποσό από 0 έως 113 Ευρώ, συμπεριλ. όλων των φόρων, ανάλογα με την τοποθεσία Εισπραχθείσα από την εταιρεία διαχείρισης για τις πράξεις σε συνάλλαγμα και από την Amundi Intermédiation για όλα τα άλλα μέσα και τις πράξεις. **************** Κατ' αποκοπή ποσό 1 ευρώ ανά συμβόλαιο (ΣΜΕ/ δικαιώματα προαίρεσης) + αναλογική προμήθεια από 0 έως 0,10% ανάλογα με τα μέσα (τίτλοι, συνάλλαγμα,...) P4 Προμήθεια υπεραπόδοσης Καθαρό ενεργητικό Μερίδιο Ι-C: 15,00% της διαφοράς ανάμεσα στο αποτιμημένο ενεργητικό και το ενεργητικό αναφοράς Μερίδιο Ρ-C: 15,00% της διαφοράς ανάμεσα στο αποτιμημένο ενεργητικό και το ενεργητικό αναφοράς 15,00% της Τα έκτακτα δικαστικά έξοδα που συνδέονται με την ανάκτηση των απαιτήσεων του ΟΣΕΚΑ μπορούν να προστίθενται στα έξοδα που τιμολογούνται στον ΟΣΕΚΑ και αναγράφονται ανωτέρω. Τα έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης καταλογίζονται άμεσα στο λογαριασμό αποτελεσμάτων χρήσης του ΟΣΕΚΑ. Εξάλλου, ως τροφοδοτικό αμοιβαίο κεφάλαιο, το αμοιβαίο κεφάλαιο υπόκειται έμμεσα στα ακόλουθα έξοδα που τιμολογούνται στον κύριο ΟΣΕΚΑ: - Υπενθύμιση των εξόδων διαχείρισης και λειτουργίας του κύριου ΟΣΕΚΑ: 12 / 16

15 AMUNDI FUNDS Absolute Global Macro 2 Νόμισμα Λοιπά νομίσματα Κατηγορίες στα οποία μεριδίων δημοσιεύεται η ΚΑΕ των Κατηγοριών μεριδίων EUR EUR - Κατηγορία OR Μέγιστα έξοδα διαχείρισης Μέγιστα έξοδα διοίκησης Μέγιστα έξοδα διανομής Φορολόγη ση - / % - / 0.01% - Προμήθεια υπεραπόδοσης: Η προμήθεια υπεραπόδοσης βασίζεται στη σύγκριση ανάμεσα στο αποτιμημένο ενεργητικό (καθαρά από τα πάγια έξοδα διαχείρισης) του χαρτοφυλακίου και το «ενεργητικό αναφοράς». Το εν λόγω ενεργητικό αναφοράς αντιπροσωπεύει το ενεργητικό του χαρτοφυλακίου, που υφίσταται διακυμάνσεις ανάλογα με τα ποσά εγγραφών/ εξαγορών σε κάθε αποτίμηση, και αποτιμάται σύμφωνα με την απόδοση του δείκτη αναφοράς (κεφαλαιοποιημένος EONIA) του χαρτοφυλακίου. Αυτή η σύγκριση πραγματοποιείται σε ένα διάστημα παρατήρησης που μπορεί να διαρκέσει 1, 2 ή 3 έτη. Η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται ανάλογα με τις διακυμάνσεις της καθαρής αξίας ενεργητικού. Στο τέλος κάθε έτους: - εάν το αποτιμημένο ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ανώτερο από το ενεργητικό αναφοράς, η εταιρεία διαχείρισης εισπράττει την πρόβλεψη (η οποία αντιπροσωπεύει το 15% της διαφοράς ανάμεσα σε αυτά τα 2 είδη ενεργητικού) και ξεκινά μια νέα περίοδος παρατήρησης. Το επίπεδο του ενεργητικού αναφοράς που επιλέγεται για τη νέα περίοδο παρατήρησης αναπροσαρμόζεται στο επίπεδο του αποτιμημένου ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου (FCP). - εάν το αποτιμημένο ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι κατώτερο από το ενεργητικού αναφοράς, δεν σχηματίζεται καμία πρόβλεψη και η περίοδος παρατήρησης συνεχίζεται για ένα έτος, διαφυλάσσοντας το αρχικό επίπεδο του ενεργητικού αναφοράς. Στο τέλος του τρίτου έτους: το επίπεδο του ενεργητικού αναφοράς αναπροσαρμόζεται αυτόματα στο επίπεδο του αποτιμημένου ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου (κατόπιν παρακράτησης πρόβλεψης, εάν συντρέχει περίπτωση) και μια νέα περίοδος παρατήρησης από 1 έως 3 έτη ξεκινά. Σε περίπτωση που το αποτιμημένο ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι κατώτερο από το ενεργητικό αναφοράς ανάμεσα σε δύο καθαρές αξίες ενεργητικού, κάθε προηγούμενη πρόβλεψη θα αναπροσαρμόζεται με μια πρόβλεψη προηγούμενων χρήσεων. Οι προβλέψεις προηγούμενων χρήσεων ανέρχονται στο ύψος των προηγούμενων προβλέψεων. Η περίοδος παρατήρησης θα ξεκινά μόλις υπολογίζεται η πρώτη καθαρή αξία ενεργητικού του Ιανουαρίου και θα ολοκληρώνεται με την τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του Δεκεμβρίου κάθε έτους. Μόνο η πρώτη περίοδος παρατήρησης, κατ' εξαίρεση, θα είναι ανώτερη από 1 έτος, 2 έτη ή 3 έτη, επειδή θα ξεκινήσει μόλις υπολογιστεί η πρώτη καθαρή αξία ενεργητικού του Απριλίου 2012 και θα ολοκληρωθεί με την τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του Δεκεμβρίου κάθε έτους. Σε περίπτωση εξαγοράς, το ποσοστό της σχηματιζόμενης πρόβλεψης που αντιστοιχεί στον αριθμό των εξαγορασθέντων μεριδίων παρακρατείται άμεσα από την εταιρεία διαχείρισης. Τα έκτακτα δικαστικά έξοδα που συνδέονται με την ανάκτηση των απαιτήσεων του ΟΣΕΚΑ μπορούν να 13 / 16

16 προστίθενται στα έξοδα που τιμολογούνται στον ΟΣΕΚΑ και αναγράφονται ανωτέρω. Πράξεις προσωρινής απόκτησης και εκχώρησης τίτλων: Στο πλαίσιο των πράξεων δανεισμού τίτλων και συμφωνιών επαναγοράς, η Amundi Asset Management έχει αναθέσει στην Amundi Intermédiation, για λογαριασμό του ΟΣΕΚΑ, τις ακόλουθες αρμοδιότητες: επιλογή αντισυμβαλλομένων, υποβολή αιτήματος για κατάρτιση συμβολαίων, έλεγχος του κινδύνου αντισυμβαλλομένου, ποιοτική και ποσοτική παρακολούθηση των πρόσθετων ασφαλειών (έλεγχοι διασποράς, αξιολογήσεις, ρευστά διαθέσιμα), των συμφωνιών επαναπώλησης και του δανεισμού τίτλων Τα έσοδα που απορρέουν από αυτές τις πράξεις αποδίδονται στον ΟΣΕΚΑ. Αυτές οι πράξεις συνεπάγονται έξοδα που βαρύνουν τον ΟΣΕΚΑ. Η τιμολόγηση από την Amundi Intermédiation δεν μπορεί να υπερβαίνει το 50% των εσόδων που παράγουν αυτές οι πράξεις. Η υλοποίηση αυτών των πράξεων από την Amundi Intermédiation, μια εταιρεία που ανήκει στον ίδιο όμιλο με την εταιρεία διαχείρισης, συνεπάγεται δυνητικό κίνδυνο σύγκρουσης συμφερόντων. Επιλογή διαμεσολαβητών Η επιλογή χρηματιστών και χρηματοοικονομικών διαμεσολαβητών πραγματοποιείται αυστηρά μεταξύ αναγνωρισμένων διαμεσολαβητών του κλάδου με βάση πολλά κριτήρια που σχετίζονται με την παροχή υπηρεσιών Έρευνας (χρηματοοικονομική ανάλυση θεμελιωδών μεγεθών, ενημέρωση για τις εταιρείες, προστιθέμενη αξία των συναλλασσόμενων, εύλογο περιεχόμενο των συστάσεων, κ.λπ.) ή υπηρεσιών Εκτέλεσης (πρόσβαση και πληροφορίες για τις αγορές, κόστος συναλλαγών, τιμή εκτέλεσης, καλή έκβαση των πράξεων, κ.λπ.). Εξάλλου, καθένας από τους επιλεγμένους αντισυμβαλλόμενους θα αναλύεται με βάση κριτήρια του Τμήματος Κινδύνων όπως η χρηματοοικονομική σταθερότητα, η αξιολόγηση, η έκθεση, το είδος δραστηριότητας, το προηγούμενο ιστορικό, κ.λπ. Οι διάφοροι παράγοντες του front office και του τμήματος υποστήριξης συμμετέχουν στη διαδικασία επιλογής που εφαρμόζεται κάθε χρόνο. Οι χρηματιστές και οι χρηματοοικονομικοί διαμεσολαβητές που επιλέγονται στο πέρας αυτής της διαδικασίας υπόκεινται σε τακτική παρακολούθηση σύμφωνα με την Πολιτική Εκτέλεσης της εταιρείας διαχείρισης. IV - ΕΜΠΟΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Διανομή στοιχείων σχετικά με τον ΟΣΕΚΑ: Το ενημερωτικό δελτίο, η τελευταία ετήσια έκθεση και τα τελευταία περιοδικά έγγραφα του ΟΣΕΚΑ και του κύριου ΟΣΕΚΑ διατίθενται από την εταιρεία διαχείρισης: Amundi Asset Management Εξυπηρέτηση Πελατών 90, Boulevard Pasteur Paris Η καθαρή αξία ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ είναι διαθέσιμη κατόπιν απλού αιτήματος προς την εταιρεία διαχείρισης και στον ιστότοπο: Οι επενδυτές ενημερώνονται για τις αλλαγές που επηρεάζουν τον ΟΣΕΚΑ σύμφωνα με τους όρους που καθορίζει η γαλλική Αρχή χρηματαγορών: ειδική ενημέρωση ή οποιοδήποτε άλλο μέσο (ανακοίνωση χρηματοοικονομικού περιεχομένου, περιοδικό έγγραφο ). Οι ανακοινώσεις χρηματοοικονομικού περιεχομένου μπορούν να δημοσιεύονται στον τύπο ή/και στον ιστότοπο 14 / 16

17 της εταιρείας διαχείρισης: στην επικεφαλίδα Actualités-et-documentation/Avis-Financiers (Τελευταίες ειδήσεις και τεκμηρίωση/ανακοινώσεις χρηματοοικονομικού περιεχομένου). Τήρηση κριτηρίων σε σχέση με τους περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς στόχους και τους στόχους ποιότητας διακυβέρνησης εκ μέρους του ΟΣΕΚΑ: Η εταιρεία διαχείρισης παρέχει στον επενδυτή, στον ιστότοπό της και στην ετήσια έκθεση του ΟΣΕΚΑ (με βάση τις χρήσεις που ξεκίνησαν την 1η Ιανουαρίου 2012), πληροφορίες σχετικά με τους όρους σύμφωνα με τους οποίους λαμβάνονται υπόψη τα ανωτέρω κριτήρια στην επενδυτική πολιτική του ΟΣΕΚΑ. V - ΚΑΝΟΝΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ Ο ΟΣΕΚΑ τηρεί τους κανόνες επένδυσης που ορίζει ο Νομισματικός και Χρηματοπιστωτικός Κώδικας και που ισχύουν για την κατηγορία του. Ειδικότερα, μπορεί να επενδύει έως και το 35% του ενεργητικού του σε επιλέξιμους χρηματοπιστωτικούς τίτλους και μέσα χρηματαγοράς που εκδίδονται ή είναι εγγυημένα από οποιοδήποτε κράτος ή από οποιονδήποτε εξουσιοδοτημένο κρατικό ή οιονεί κρατικό οργανισμό. VI ΣΥΝΟΛΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ Μέθοδος υπολογισμού του ποσοστού του συνολικού κινδύνου: Σε αντίθεση με τον κύριο ΟΣΕΚΑ, ο εν λόγω ΟΣΕΚΑ δεν μπορεί να χρησιμοποιήσει μέσα που επιφέρουν υπολογισμό υποχρέωσης. Επομένως, δεν αναφέρεται καμία μέθοδος υπολογισμού των υποχρεώσεων. Μετά την 1η Ιανουαρίου 2007, η μέθοδος υπολογισμού της υποχρέωσης του κύριου ΟΣΕΚΑ είναι: Απόλυτη Var Ενδεικτικό αποτέλεσμα μόχλευσης: 400% VII - ΚΑΝΟΝΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΙ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ ΚΑΤΑΧΩΡΙΣΗΣ ΤΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Αρχή Οι γενικές λογιστικές παραδοχές εφαρμόζονται σε συμμόρφωση με τις εξής αρχές: - της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, - της συνέχισης των λογιστικών μεθόδων από τη μία χρήση στην άλλη, - της ανεξαρτησίας των χρήσεων. Η επιλεγμένη βασική μέθοδος, για τη λογιστική καταχώριση των στοιχείων ενεργητικού, είναι η μέθοδος του ιστορικού κόστους, πλην των στοιχείων που αφορούν την αποτίμηση του χαρτοφυλακίου. Κανόνες αποτίμησης των στοιχείων ενεργητικού Ο υπολογισμός της καθαρής αξίας ενεργητικού του μεριδίου πραγματοποιείται λαμβάνοντας υπόψη τους κανόνες αποτίμησης που διευκρινίζονται κατωτέρω: 15 / 16