ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Transcript

1 Amundi Funds Société d investissement à capital variable Έδρα: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg R.C.S. de Luxembourg B Αγαπητέ Μεριδιούχε, Λουξεμβούργο, 7 Απριλίου 2017 Στο πλαίσιο εξορθολογισμού της γκάμας των προϊόντων του, το διοικητικό συμβούλιο (στο εξής το «ΔΣ») της Amundi Funds (στο εξής «η Εταιρεία)») αποφάσισε στις 8 Μαρτίου 2017 να προχωρήσει στη συγχώνευση του Υποκεφαλαίου «Global Macro Forex Strategic» (στο εξής «Απορροφούμενο Υποκεφάλαιο») με το Υποκεφάλαιο «Global Macro Forex» (στο εξής «Απορροφών Υποκεφάλαιο»). Η ημερομηνία έναρξης ισχύος της συγχώνευσης έχει προγραμματιστεί για τη 12η Μαΐου I. Συγκριτική εξέταση του Απορροφούμενου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου 1. Βασικά χαρακτηριστικά του Απορροφούμενου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις διαφορές μεταξύ του Απορροφούμενου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου: ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 Amundi Funds Global Macro Forex Strategic Amundi Funds Global Macro Forex Επενδυτική πολιτική Στόχος Στόχος Η υπέρβαση του δείκτη EONIA, σε μια Η υπέρβαση του δείκτη EONIA, σε μια περίοδο ετών, με παράλληλη έκθεση σεπερίοδο ετών, κατά 3% περίπου ανά ελεγχόμενο κίνδυνο. Συγκεκριμένα, τοέτος, με παράλληλη έκθεση σε υποκεφάλαιο επιδιώκει να υπερβεί σεελεγχόμενο κίνδυνο. Συγκεκριμένα, το απόδοση τον δείκτη EONIA (με ημερήσιο υποκεφάλαιο επιδιώκει να υπερβεί σε ανατοκισμό) σε οποιαδήποτε δεδομένη απόδοση τον δείκτη EONIA (με ημερήσιο διετή περίοδο, χωρίς να υπερβεί μια αξία ανατοκισμό) κατά 3% περίπου ανά έτος σε κίνδυνο (VaR) της τάξης του 10% (εκ(πριν από την αφαίρεση ισχυουσών των προτέρων προκαθορισμένη 12άμηνη προμηθειών), σε οποιαδήποτε δεδομένη VaR της τάξης του 95%). ετήσια περίοδο, χωρίς να υπερβεί μια αξία σε κίνδυνο (VaR) της τάξης του 6% Επενδύσεις (εκ των προτέρων προκαθορισμένη Το υποκεφάλαιο επενδύει κυρίως σε12άμηνη VaR της τάξης του 95%). νομισματικά παράγωγα και μέσα χρηματαγοράς που εκφράζονται σε Επενδύσεις οποιοδήποτε νόμισμα. Πιο συγκεκριμένα, Κάθε υποκεφάλαιο επενδύει το 67% του το υποκεφάλαιο επενδύει σε μέσα ενεργητικού του σε νομισματικά χρηματαγοράς, σε καταθέσεις (έως και το παράγωγα και χρεωστικούς τίτλους 10% του καθαρού ενεργητικού) και σε επενδυτικού βαθμού που είναι εισηγμένοι ΟΣΕΚΑ/ΟΣΕ (έως και το 10% τουσε χώρες του ΟΟΣΑ. Το υποκεφάλαιο καθαρού ενεργητικού). Από τις 10 Μαΐουστοχεύει νομίσματα που επιτρέπουν 2017, το υποκεφάλαιο δεν θα θέτει μεγάλες ρευστοποιήσιμες επενδύσεις. κανέναν περιορισμό όσον αφορά τις Σε δύσκολες συνθήκες αγοράς, το επενδύσεις σε καταθέσεις. υποκεφάλαιο μπορεί να επενδύσει το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού του Παράγωγα σε χρεωστικούς τίτλους σταθερού Τα παράγωγα αποτελούν αναπόσπαστο εισοδήματος. κομμάτι της επενδυτικής στρατηγικής του Ενώ συμμορφώνεται με τις ανωτέρω υποκεφαλαίου. Πέρα από τις χρήσεις που πολιτικές, το υποκεφάλαιο μπορεί επίσης περιγράφονται ανωτέρω, το υποκεφάλαιο να επενδύσει σε καταθέσεις και μέχρι το μπορεί να χρησιμοποιήσει παράγωγα για10% του καθαρού ενεργητικού σε αρμπιτράζ, αντιστάθμιση και για αύξηση ΟΣΕΚΑ/ΟΣΕ. Δεν υπάρχει κανένας της καθαρής έκθεσης του υποκεφαλαίου περιορισμός όσον αφορά το νόμισμα στις (εστιάζοντας στο νόμισμα και τη εν λόγω επενδύσεις. μεταβλητότητα). Παράγωγα Διαδικασία διαχείρισης Τα παράγωγα αποτελούν αναπόσπαστο Η επενδυτική ομάδα χρησιμοποιεί μιακομμάτι της επενδυτικής στρατηγικής του ευρεία γκάμα στρατηγικών και τακτικών, υποκεφαλαίου. Πέρα από τις χρήσεις συμπεριλαμβανομένου του αρμπιτράζ που περιγράφονται ανωτέρω, το μεταξύ των συναλλαγματικών αγορών, υποκεφάλαιο μπορεί να χρησιμοποιήσει για τη συγκρότηση ενός εξαιρετικάπαράγωγα για αντιστάθμιση, διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. αποτελεσματική διαχείριση χαρτοφυλακίου και για την αύξηση της Κύριοι κίνδυνοι καθαρής έκθεσης του υποκεφαλαίου Βλ. «Περιγραφές κινδύνων» για (εστιάζοντας στην πίστωση, στο επιτόκιο περισσότερες πληροφορίες. Το και στο νόμισμα). υποκεφάλαιο μπορεί να περιλαμβάνει μεταβλητότητα που να υπερβαίνει τονδιαδικασία διαχείρισης μέσο όρο και κίνδυνο απώλειας. Κίνδυνοι Η επενδυτική ομάδα χρησιμοποιεί μια κανονικών συνθηκών της αγοράς ευρεία γκάμα στρατηγικών και τακτικών,

3 1. Πίστωση 2. Νόμισμα 3. Παράγωγα 4. Αντιστάθμιση 5. Εταιρείες επενδύσεων χαρτοφυλακίου 6. Διαχείριση 7. Αγορά συμπεριλαμβανομένου του αρμπιτράζ μεταξύ των αγορών πίστωσης, επιτοκίου και συναλλάγματος, για τη συγκρότηση ενός εξαιρετικά διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Κύριοι κίνδυνοι Βλ. «Περιγραφές κινδύνων» για Κίνδυνοι ασυνήθιστων συνθηκών της περισσότερες πληροφορίες. Το αγοράς 1. Αντισυμβαλλόμενος υποκεφάλαιο μπορεί να περιλαμβάνει μεταβλητότητα που να υπερβαίνει τον 2. Αθέτηση υποχρεώσεων 3. Ρευστότητα 4. Λειτουργία 5. Καθιερωμένες πρακτικές μέσο όρο και κίνδυνο απώλειας. Κίνδυνοι κανονικών συνθηκών της αγοράς 1. Πίστωση 2. Νόμισμα Μέθοδος διαχείρισης κινδύνου απόλυτης 3. Παράγωγα αξίας σε κίνδυνο (VaR) 4. Αναδυόμενες αγορές Προβλεπόμενο συνολικό επίπεδο 5. Αντιστάθμιση μόχλευσης 1200%. Προβλεπόμενο 6. Εταιρείες επενδύσεων χαρτοφυλακίου καθαρό επίπεδο μόχλευσης (προσέγγιση 7. Διαχείριση της δέσμευσης) 200%. Οι παράγοντες8. Αγορά που συμβάλλουν στη μόχλευση περιλαμβάνουν τη χρήση παραγώγων Κίνδυνοι ασυνήθιστων συνθηκών της όπως επισημαίνεται στην αριστερή στήλη. αγοράς Η κατανομή κινδύνου μεταξύ των 1. Αντισυμβαλλόμενος στρατηγικών αυτών εξαρτάται από τις2. Αθέτηση υποχρεώσεων επενδυτικές ευκαιρίες που έχουν3. Ρευστότητα εντοπιστεί. 4. Λειτουργία 5. Καθιερωμένες πρακτικές Μέθοδος διαχείρισης κινδύνου απόλυτης αξίας σε κίνδυνο (VaR) Προβλεπόμενο συνολικό επίπεδο μόχλευσης 1200%. Προβλεπόμενο καθαρό επίπεδο μόχλευσης (προσέγγιση της δέσμευσης) 150%. Οι παράγοντες που συμβάλλουν στη μόχλευση περιλαμβάνουν τη χρήση παραγώγων όπως επισημαίνεται στην αριστερή στήλη. Η κατανομή κινδύνου μεταξύ των στρατηγικών αυτών εξαρτάται από τις επενδυτικές ευκαιρίες που έχουν εντοπιστεί. Δείκτης αναφοράς Σύνθετος Δείκτης Κινδύνου και Απόδοσης (SRRI) EONIA EONIA Κατηγορίες Μεριδίων Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις διαφορές μεταξύ των κατηγοριών μεριδίων του Απορροφούμενου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου:

4 Προμήθειες διαχείρισης Amundi Funds Amundi Funds Κατηγορίες Κατηγορίες Global Macro Global Macro Μεριδίων Μεριδίων Forex Strategic Forex Κατηγορία IE 0,42 Κατηγορία IE 0,30% Κατηγορία ME 0,37% Κατηγορία ME 0,25% Κατηγορία AE 0,72% Κατηγορία AE 0,50% Κατηγορία SE 0,82% Κατηγορία SE 0,60% Κατηγορία FE 0,82% Κατηγορία FE 0,60% Σημειώνεται ότι το Απορροφών Υποκεφάλαιο προσφέρει τις ακόλουθες κατηγορίες μεριδίων οι οποίες δεν υφίστανται επί του παρόντος στο Απορροφούμενο Υποκεφάλαιο: Amundi Global Forex Funds Macro Προμήθειες διαχείρισης Κόστος διαχείρισης Κατηγορία IHG 0,30% 0,10% Κατηγορία IHU 0,30% 0,10% Προμήθειες διανομής Προμήθειες Υψηλής Απόδοσης / GBP LIBOR 1 μήνα / USD 1-Month LIBOR Κατηγορία A2U 0,60% 0,30% / / Κατηγορία A2HU 0,60% 0,30% / Κλασική Κατηγορία / 0,80% 0,30% EONIA H Κατηγορία RE 0,30% 0,30% / Κατηγορία RHG / GBP LIBOR 1 0,30% 0,30% μήνα Για περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις συγκεκριμένες κατηγορίες μεριδίων, ανατρέξτε στο Έγγραφο με τις Βασικές Πληροφορίες για τον Επενδυτή (KIID) των σχετικών κατηγοριών μεριδίων. Όλα τα υπόλοιπα χαρακτηριστικά του Απορροφούμενου Υποκεφαλαίου είναι πανομοιότυπα με τα αντίστοιχα χαρακτηριστικά του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου όσον αφορά τις κατηγορίες μεριδίων που υπάρχουν και στα δύο Υποκεφάλαια. II. Όροι και προϋποθέσεις της συγχώνευσης Θα εκδοθούν, δωρεάν, μερίδια χωρίς ονομαστική αξία (τα «Νέα μερίδια»), ως αποτέλεσμα της συγχώνευσης ενεργητικού και παθητικού του Απορροφούμενου Υποκεφαλαίου με το Απορροφών Υποκεφάλαιο. Οι εγγεγραμμένοι μεριδιούχοι κάθε Απορροφούμενου Υποκεφαλαίου θα λάβουν Νέα Μερίδια στο Απορροφών Υποκεφάλαιο υπό μορφή ονομαστικών μεριδίων, όπως υποδεικνύεται στον παρακάτω πίνακα:

5 Κατηγορίες μεριδίων απορροφούμενου υποκεφαλαίου Κατηγορία IE Κατηγορία ME Κατηγορία OE Κατηγορία AE Κατηγορία SE Κατηγορία FE Κατηγορίες μεριδίων απορροφώντος υποκεφαλαίου Κατηγορία IE Κατηγορία ME Κατηγορία OE Κατηγορία AE Κατηγορία SE Κατηγορία FE Ο αριθμός των Νέων Μεριδίων που θα κατανεμηθούν στους μεριδιούχους του Απορροφούμενου Υποκεφαλαίου θα καθοριστεί με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες μεταξύ των αντίστοιχων καθαρών αξιών ενεργητικού ανά μερίδιο της 11ης Μαΐου 2017 του Απορροφούμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Προκειμένου να βελτιστοποιηθεί η λειτουργική εφαρμογή της Συγχώνευσης, καμία εντολή εγγραφής, μετατροπής ή/και εξαγοράς όσον αφορά τα μερίδια του Απορροφούμενου Υποκεφαλαίου δεν θα γίνει δεκτή μετά τις 2 μ.μ. (ώρα Λουξεμβούργου) στις 10 Μαΐου 2017 (στο εξής το «χρονικό όριο»). Οποιαδήποτε εντολή ληφθεί μετά την παρέλευση του χρονικού ορίου θα απορρίπτεται. Το κόστος της συγχώνευσης θα καλυφθεί πλήρως από την Amundi Luxembourg S.A. μέσω του κόστους διαχείρισης. Μετά τον υπολογισμό της συναλλαγματικής ισοτιμίας, το Απορροφούμενο Υποκεφάλαιο παύει να υφίσταται και το σύνολο των μεριδίων του ακυρώνεται. Η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου του Απορροφούμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου πριν ή μετά τη συγχώνευση Κατά τη διάρκεια της εβδομάδας πριν από την πραγματοποίηση της συγχώνευσης, το χαρτοφυλάκιο του Απορροφούμενου Υποκεφαλαίου ενδέχεται να αποτελείται κυρίως από καταθέσεις οι οποίες πρόκειται να μεταβιβαστούν στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Εάν διαφωνείτε με αυτήν την τροποποίηση, έχετε το δικαίωμα να εξαγοράσετε τα μερίδιά σας, χωρίς καμία προμήθεια εξαγοράς, εντός ενός μήνα μετά την ημερομηνία αποστολής της παρούσας επιστολής. III. Τεκμηρίωση Τα ακόλουθα έγγραφα βρίσκονται δωρεάν στη διάθεση των μεριδιούχων στην έδρα της Εταιρείας: οι κοινοί όροι της συγχώνευσης, το τελευταίο ενημερωτικό δελτίο της Εταιρείας, τα τελευταία έγγραφα με τις βασικές πληροφορίες για τον επενδυτή όσον αφορά κάθε κατηγορία μεριδίων, τόσο του Απορροφούμενου Υποκεφαλαίου όσο και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, αντίγραφο της έκθεσης που προετοιμάστηκε από τον ανεξάρτητο ελεγκτή, που διορίστηκε από την Εταιρεία, προς επικύρωση των προβλεφθέντων προϋποθέσεων στο

6 Άρθρο 71 (1), περιπτώσεις (α) έως (γ) της νομοθεσίας του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου 2010, αντίγραφο του πιστοποιητικού όσον αφορά τη συγχώνευση, το οποίο εκδόθηκε από τον θεματοφύλακα της Εταιρείας, σύμφωνα με το Άρθρο 70 της νομοθεσίας του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου Επισημαίνεται, επίσης, στους μεριδιούχους να συμβουλεύονται τους φορολογικούς συμβούλους τους όσον αφορά ενδεχόμενες φορολογικές συνέπειες της συγχώνευσης. Για περισσότερες πληροφορίες, επικοινωνήστε με τους τοπικούς αντιπροσώπους σας. Με εκτίμηση, Το Διοικητικό Συμβούλιο ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ