Ανακοίνωση προς τους μεριδιούχους PARVEST ΑΠΟΡΡΟΦΩΝ ΕΠΙΜΕΡΟΥΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

Transcript

1 Ανακοίνωση προς τους μεριδιούχους PARVEST Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου του Λουξεμβούργου Κατηγορία ΟΣΕΚΑ Έδρα: 10, Rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg Αρ. Μητρώου Εμπορίου και Εταιρειών Λουξεμβούργου B ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΠΡΟΣ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΟΥΣ ΤΟΥ ΑΠΟΡΡΟΦΩΜΕΝΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥ ΑΠΟΡΡΟΦΩΝΤΟΣ ΕΠΙΜΕΡΟΥΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΑΠΟΡΡΟΦΩΜΕΝΟ ΕΠΙΜΕΡΟΥΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΟΡΡΟΦΩΝ ΕΠΙΜΕΡΟΥΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Η ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ ΘΑ ΤΕΘΕΙ ΣΕ ΙΣΧΥ ΣΤΙΣ CONVERTIBLE BOND ASIA* CONVERTIBLE BOND WORLD 16 ΜΑΡΤΙΟΥ 2018 Λουξεμβούργο, 9 Φεβρουαρίου 2018 Αγαπητοί Μεριδιούχοι, Με την παρούσα σας ενημερώνουμε ότι το Διοικητικό Συμβούλιο της PARVEST (η Εταιρεία) αποφάσισε, με βάση το Άρθρο 32 του Καταστατικού της Εταιρείας και το Κεφάλαιο 8 του Νόμου του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου 2010 περί ΟΣΕ (ο Νόμος), την παρακάτω συγχώνευση του Απορροφώμενου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σύμφωνα με το Άρθρο 1, σημείο 20), α) του Νόμου: Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο PARVEST Επιμέρους Κωδικός ISIN Κατηγορία Νόμισμα αμοιβαίο κεφάλαιο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο PARVEST Επιμέρους αμοιβαίο Κατηγορία Νόμισμα Κωδικός ISIN κεφάλαιο LU ** Convertible Bond Classic-CAP USD Convertible Bond Classic-CAP USD LU LU ** Asia* Classic EUR-CAP (1) EUR World Classic RH EUR-CAP EUR LU (1) Οι κάτοχοι μεριδίων χωρίς αντιστάθμιση θα λάβουν μερίδια που στοχεύουν στην αντιστάθμιση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου από USD σε EUR. ** Η κατηγορία μεριδίων δεν είναι εγγεγραμμένη στην ΕΛΛΆΔΑ 1) Ημερομηνία έναρξης ισχύος της Συγχώνευσης Η Συγχώνευση θα τεθεί σε ισχύ την Παρασκευή 16 Μαρτίου Η πρώτη ΚΑΕ στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο και τις κατηγορίες θα υπολογιστεί τη Δευτέρα 19 Μαρτίου 2018 με βάση την αποτίμηση των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού που θα καθοριστεί την Παρασκευή 16 Μαρτίου ) Ιστορικό και αιτιολόγηση της Συγχώνευσης Τα στοιχεία ενεργητικού του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου ανέρχονται σε επίπεδα που δεν επιτρέπουν πλέον την αποτελεσματική διαχείριση προς το βέλτιστο συμφέρον των μεριδιούχων. Τα Στοιχεία Ενεργητικού του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου ανήλθαν στο ανώτατο επίπεδο των 452 εκατομμυρίων δολαρίων Η.Π.Α. τον Νοέμβριο του Τον Ιούνιο του 2017, τα στοιχεία ενεργητικού άγγιξαν το χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2010, ήτοι τα 42 εκατομμύρια δολάρια Η.Π.Α. Έκτοτε, 1

2 κυμαίνονται στο ίδιο περίπου επίπεδο. Αυτή η κατηγορία ενεργητικού προσελκύει λιγότερο ενδιαφέρον στην περιοχή και οι διανομείς προς το παρόν προτιμούν να κατανέμουν τις επενδύσεις τους σε παγκόσμια μετατρέψιμα ομόλογα, τα οποία είναι περισσότερο διαφοροποιημένα σε γεωγραφικό επίπεδο. Ο κίνδυνος έγκειται στο ότι το Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο χάνει τον σημαντικό του όγκο με ταχύ ρυθμό. Το Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει μεγαλύτερη παγκόσμια διασπορά (περισσότερο από 75% επενδύεται εκτός των Ασιατικών Αγορών). 3) Αντίκτυπος της Συγχώνευσης στους Μεριδιούχους του Απορροφώμενου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου Έχετε υπόψη τις ακόλουθες επιπτώσεις της Συγχώνευσης: Οι τελευταίες εντολές για εγγραφή, μετατροπή και εξαγορά στο Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο θα γίνουν δεκτές έως την ώρα παύσης συναλλαγών την Παρασκευή 9 Μαρτίου Οι εντολές που θα ληφθούν μετά τη συγκεκριμένη ώρα παύσης συναλλαγών θα απορριφθούν. Οι μεριδιούχοι του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου που δεν θα κάνουν χρήση του δικαιώματος εξαγοράς των μεριδίων τους, το οποίο αναλύεται παρακάτω στο σημείο 8), θα γίνουν μεριδιούχοι του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Το Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο θα κλείσει χωρίς εκκαθάριση, μεταβιβάζοντας το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού του στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. Θα πάψει να υφίσταται κατά την ημερομηνία έναρξης ισχύος της συγχώνευσης. Όπως οποιαδήποτε συγχώνευση, αυτή η πράξη ενδέχεται να ενέχει κίνδυνο μείωσης της απόδοσης για τους μεριδιούχους του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, ειδικά ως συνέπεια των διαφορετικών στρατηγικών (όπως εξηγείται στο σημείο 2). 4) Αντίκτυπος της Συγχώνευσης στους Μεριδιούχους του Απορροφώντος Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου Έχετε υπόψη τα ακόλουθα σημεία: Η συγχώνευση δεν θα έχει κανέναν αντίκτυπο για τους μεριδιούχους του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. 5) Οργάνωση της ανταλλαγής μεριδίων Ο αριθμός των νέων μεριδίων του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου που θα λάβουν οι κάτοχοι μεριδίων του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου θα υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό των μεριδίων που κατείχαν στις Απορροφώμενες κατηγορίες επί την αναλογία ανταλλαγής. Οι αναλογίες ανταλλαγής θα υπολογιστούν την Παρασκευή 16 Μαρτίου 2018 διαιρώντας την καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) ανά μερίδιο των Απορροφώμενων κατηγοριών διά της αντίστοιχης ΚΑΕ ανά μερίδιο των αντίστοιχων Απορροφωσών κατηγοριών, με βάση την αποτίμηση των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού όπως θα οριστεί την Πέμπτη 15 Μαρτίου Τα κριτήρια που υιοθετούνται για την αποτίμηση των στοιχείων ενεργητικού και, όπου ισχύει, των στοιχείων παθητικού για τον υπολογισμό της αναλογίας ανταλλαγής θα είναι τα ίδια με εκείνα που περιγράφονται στο κεφάλαιο «Καθαρή Αξία Ενεργητικού» στο Βιβλίο I του ενημερωτικού δελτίου της Εταιρείας. Οι κάτοχοι ονομαστικών μεριδίων θα λάβουν ονομαστικά μερίδια. Οι κάτοχοι μεριδίων στον κομιστή θα λάβουν μερίδια στον κομιστή. Δεν θα καταβληθούν μετρητά με σκοπό την αντιστάθμιση (balancing cash adjustment) όσον αφορά το κλάσμα του Απορροφώντος μεριδίου πέραν του τρίτου δεκαδικού ψηφίου. 6) Ουσιώδεις διαφορές μεταξύ του Απορροφώμενου και του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου Οι διαφορές μεταξύ του Απορροφώμενου και του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου είναι οι εξής: 2

3 χαρακτηριστικά Επενδυτική πολιτική Διαδικασία Διαχείρισης Κινδύνου Συνθετικός Δείκτης Κινδύνου και Απόδοσης (SRRI) Περίληψη των διαφορών σχετικά με: Επενδυτικές πολιτικές Επενδυτική Στρατηγική Κατανομή Ενεργητικού «PARVEST Convertible Bond Asia*» «PARVEST Convertible Bond World» Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον τα 2/3 των Αυτό το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον τα 2/3 του στοιχείων ενεργητικού του σε ομόλογα ή/και τίτλους που θεωρούνται ενεργητικού του σε μετατρέψιμα ή παρεμφερή ομόλογα, των οποίων τα ισοδύναμοι, των οποίων τα υποκείμενα στοιχεία εκδίδονται από υποκείμενα μερίδια εκδίδονται από εταιρείες, καθώς και σε παράγωγα εταιρείες οι οποίες εδρεύουν ή ασκούν σημαντικό τμήμα των χρηματοπιστωτικά μέσα επί στοιχείων αυτού του τύπου. επιχειρηματικών δραστηριοτήτων τους στην Ασία, καθώς και σε Ο διαχειριστής θα επιδιώξει να επιτύχει μια ισορροπία μεταξύ του παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα επί στοιχείων αυτού του τύπου. χρεωστικού χαρακτήρα των μετατρέψιμων ομολόγων και της εξάρτησής τους Το υπόλοιπο μέρος, δηλαδή το 1/3 του ενεργητικού του κατ ανώτατο από τα αντίστοιχα υποκείμενα μερίδια. Από αυτήν την άποψη, το επιμέρους όριο, μπορεί να επενδύεται σε οποιεσδήποτε άλλες κινητές αξίες, μέσα αμοιβαίο κεφάλαιο θα εκμεταλλευτεί τις αποδόσεις των ομολόγων και θα χρηματαγοράς, παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα ή μετρητά και, δείξει ευαισθησία στην απόδοση των υποκείμενων μεριδίων. εφόσον δεν υπερβαίνει το 10% του ενεργητικού, σε ΟΣΕΚΑ ή ΟΣΕ. Ο διαχειριστής θα εστιάζει σε στρατηγικές μετατρέψιμων ομολόγων, Η συνολική έκθεση του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου (μέσω άμεσων επενδύοντας σε τίτλους μετατρέψιμων ομολόγων ή επιτυγχάνοντας έκθεση και έμμεσων επενδύσεων) σε τίτλους από την ηπειρωτική Κίνα δεν θα στους εν λόγω τίτλους μέσω επενδύσεων σε τίτλους σταθερού εισοδήματος υπερβαίνει το 30% του ενεργητικού του. και παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα [όπως δικαιώματα προαίρεσης, συμφωνίες ανταλλαγής ή/και συμβάσεις επί διαφοράς (CFD)]. Το υπόλοιπο μέρος, δηλαδή το 1/3 του ενεργητικού του κατ ανώτατο όριο, μπορεί να επενδύεται σε οποιεσδήποτε άλλες κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς, παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα ή μετρητά και έως το 10% του ενεργητικού του μπορεί να επενδύεται σε ΟΣΕΚΑ ή ΟΣΕ. Μετά την αντιστάθμιση, η έκθεση του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σε άλλα νομίσματα εκτός του δολαρίου Η.Π.Α. δεν δύναται να υπερβαίνει το 25%. Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται να χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα για αντισταθμιστικούς και επενδυτικούς σκοπούς. Συναλλαγές δανεισμού τίτλων χρησιμοποιούνται για αποτελεσματική διαχείριση χαρτοφυλακίου, με σκοπό τη συγκέντρωση βραχυπρόθεσμου κεφαλαίου προκειμένου να ενισχύσουν με ασφαλή τρόπο τη ρευστότητα του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, εφόσον πληρούνται οι συνθήκες που ορίζονται στο Παράρτημα 2 του Βιβλίου I. Η συνολική έκθεση του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου (μέσω άμεσων και έμμεσων επενδύσεων) σε τίτλους από την ηπειρωτική Κίνα δεν θα υπερβαίνει το 30% του ενεργητικού του. Σχετική VaR με «Thomson Reuters Asia ex-japan Convertible Bond (USD)» ως χαρτοφυλάκιο αναφοράς και αναμενόμενη μόχλευση ύψους 1,00 3 για όλες τις κατηγορίες εκτός από 4 για τις κατηγορίες «Classic EUR**» Σχετική VaR με «Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond (USD)» ως χαρτοφυλάκιο αναφοράς και αναμενόμενη μόχλευση ύψους 1,50 4 για όλες τις κατηγορίες Οι επενδύσεις του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου «Convertible Bond World» είναι περισσότερο διαφοροποιημένες και έχουν διασπορά σε 25 περίπου χώρες (κατάσταση στα τέλη Ιουνίου 2017) σε σύγκριση με τις επενδύσεις του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου «Convertible Bond Asia*» (σε περίπου 10 χώρες, με την Κίνα, το Χονγκ Κονγκ και την Ταϊβάν να αντιπροσωπεύουν περίπου το 70% του ενεργητικού). Τα μετατρέψιμα ομόλογα Ασίας αντιπροσωπεύουν μόνο το 20% (5% για Κίνα, Χονγκ Κονγκ και Ταϊβάν) του ενεργητικού (στοιχεία στα τέλη Ιουνίου 2017) του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου και τα στοιχεία ενεργητικού που επιλέχτηκαν από τον διαχειριστή κεφαλαίων για την αγορά αυτή στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είναι ίδια με τα στοιχεία ενεργητικού στο χαρτοφυλάκιο του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. 3

4 Επιτόκιο OCR: «Classic» Το Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να χρησιμοποιεί συναλλαγές Δανεισμού Τίτλων για έως και 30% του ενεργητικού του, ενώ το Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο δεν μπορεί να χρησιμοποιεί αυτήν την τεχνική. Το Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο αντισταθμίζει τους συναλλαγματικούς κινδύνους μεταξύ της έκθεσης του χαρτοφυλακίου έναντι του δολαρίου Η.Π.Α., ενώ το Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο όχι. Το Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιεί Παράγωγα Χρηματοπιστωτικά Μέσα για επενδυτικούς σκοπούς, ενώ το Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο όχι. 17-Οκτ Οκτ ,63%** 1,63% Ο Επενδυτικός Στόχος, ο Ειδικός Κίνδυνος Αγοράς, το Προφίλ Τύπου Επενδυτή, οι Δομές των Αμοιβών και ο κύκλος της ΚΑΕ είναι ίδια τόσο στο Απορροφώμενο όσο και στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. ** Η κατηγορία μεριδίων δεν είναι εγγεγραμμένη στην ΕΛΛΆΔΑ 7) Φορολογικές Συνέπειες Αυτή η συγχώνευση δεν θα έχει κανέναν αντίκτυπο όσον αφορά τη φορολογία του Λουξεμβούργου για εσάς. Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Οδηγία 2011/16, οι αρχές του Λουξεμβούργου θα αναφέρουν στις φορολογικές αρχές της χώρας διαμονής σας τα συνολικά μικτά έσοδα από την ανταλλαγή μεριδίων κατά την υλοποίηση αυτής της Συγχώνευσης. Για περισσότερες φοροτεχνικές συμβουλές ή πληροφορίες για πιθανές φορολογικές επιπτώσεις που συνδέονται με αυτήν τη Συγχώνευση, συνιστάται να επικοινωνήσετε με τον τοπικό σας φοροτεχνικό σύμβουλο ή τις τοπικές φορολογικές αρχές. 8) Δικαίωμα εξαγοράς των μεριδίων Οι επιλογές σας: Σε περίπτωση που συμφωνείτε με αυτήν τη Συγχώνευση, δεν χρειάζεται να προβείτε σε καμία ενέργεια. Εάν δεν εγκρίνετε αυτήν τη Συγχώνευση, έχετε τη δυνατότητα να ζητήσετε την εξαγορά των μεριδίων σας χωρίς επιβάρυνση έως την ώρα παύσης συναλλαγών την Παρασκευή 9 Μαρτίου Σε περίπτωση ερωτήσεων, επικοινωνήστε με το Τμήμα Εξυπηρέτησης Πελατών της εταιρείας μας ( / AMLU.ClientService@bnpparibas.com). 9) Άλλες πληροφορίες Το σύνολο των εξόδων που συνδέονται με αυτήν τη συγχώνευση (συμπεριλαμβανομένου του Ελέγχου) θα βαρύνει την BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, την Εταιρεία Διαχείρισης. Η πράξη συγχώνευσης θα επικυρωθεί από την PricewaterhouseCoopers, Société Coopérative, τους ελεγκτές της Εταιρείας. Οι αναλογίες συγχώνευσης θα διατίθενται στη διαδικτυακή τοποθεσία αμέσως μόλις γνωστοποιηθούν. Η Ετήσια και η Εξαμηνιαία Έκθεση και τα νομικά έγγραφα της Εταιρείας, τα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές (KIID) του Απορροφώμενου και του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, καθώς και οι εκθέσεις του Θεματοφύλακα και του Ελεγκτή σχετικά με αυτήν την πράξη, διατίθενται από την Εταιρεία Διαχείρισης. Το KIID του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου διατίθεται επίσης στη διαδικτυακή τοποθεσία απ' όπου καλείστε να το μελετήσετε. Η ανακοίνωση αυτή θα προωθείται επίσης σε κάθε πιθανό επενδυτή πριν από την επιβεβαίωση εγγραφής. Ανατρέξτε στο Ενημερωτικό Δελτίο της Εταιρείας για οποιονδήποτε όρο ή έκφραση δεν ορίζεται στην παρούσα ανακοίνωση. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Με εκτίμηση, 4

5 Το Διοικητικό Συμβούλιο 5