ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Αρ. Αδείας 132/12.1.93 ΦΕΚ 40B/3.2.93) ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/2009-30/06/2009) Άρθρο 28 Ν. 3283/2004 (ΦΕΚ 210/2.11.2004) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕ 30/06/2009 (Αξίες σε Ευρώ). ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ % ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ Εταιριών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΥΠΟ ΑΝΑΣΤΟΛΗ ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ Α.Ε. (ΚΑ) 10.560,000 0,01 105,60 ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. (Κ) 3.910,000 0,00000255 0,01 ΣΥΝΟΛΟ 105,61 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ ΧΑ 105,61 0,00% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΟΕΔ 6,0% 19/07/19 FX 10ΕΤΕΣ 22.000,0000 107,24 2.359.280,00 9,27% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 11-ΜΑΡ-09-19-ΙΟΛ-19 Επιτόκιο: 6% - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: A- ΟΕΔ 4,3% 20/03/12 FX 3ΕΤΕΣ 13.000,0000 104,14 1.353.820,00 5,32% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 17-ΦΕΒ-09-20-ΜΑΡ-12 Επιτόκιο: 4.3% - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: A- ΟΕΔ 5,5% 20/08/14 FX 5ΕΤΕΣ 25.000,0000 108,21 2.705.250,00 10,63% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 28-ΙΑΝ-09-20-ΑΥΓ-14 Επιτόκιο: 5.5% - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: A- ΟΕΔ 5,9% 22/10/22 FX 20ΕΤΕΣ 11.000,0000 106,33 1.169.630,00 4,60% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-ΑΠΡ-02-22-ΟΚΤ-22 Επιτόκιο: 5.9% ΟΕΔ 4,5% 20/5/14 FX 10ΕΤΕΣ 10.000,0000 104,25 1.042.500,00 4,10% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 13-ΙΑΝ-04-20-ΜΑΙ-14 Επιτόκιο: 4.5% ΟΕΔ 3,7% 20/7/15 FX 10ΕΤΕΣ 15.000,0000 98,92 1.483.800,00 5,83% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 22-ΦΕΒ-05-20-ΙΟΛ-15 Επιτόκιο: 3.7% ΟΕΔ 3,6% 20/7/16 FX 10ΕΤΕΣ 5.000,0000 96,64 483.200,00 1,90% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 18-ΙΑΝ-06-20-ΙΟΛ-16 Επιτόκιο: 3.6% ΟΕΔ 7,5% 20/5/13 FX 15ΕΤΕΣ 5.000,0000 115,09 575.450,00 2,26% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 20-ΜΑΙ-98-20-ΜΑΙ-13 Επιτόκιο: 7.5% ΟΕΔ 4,3% 20/7/17 FX 10ΕΤΕΣ 15.000,0000 98,60 1.479.000,00 5,81% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 17-ΙΑΝ-07-20-ΙΟΛ-17 Επιτόκιο: 4.3% ΟΕΔ 3,1% 20/4/2010 FX 5ΕΤΕΣ 10.000,0000 101,42 1.014.200,00 3,99% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 20-ΑΠΡ-05-20-ΑΠΡ-10 Επιτόκιο: 3.1% ΟΕΔ 4,0% 20/8/13 FX 5ΕΤΕΣ 10.000,0000 102,41 1.024.100,00 4,03% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 26-ΜΑΡ-08-20-ΑΥΓ-13 Επιτόκιο: 4%
ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ % ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΟΕΔ 4,6% 20/7/18 FX 10ΕΤΕΣ 20.000,0000 99,13 1.982.600,00 7,79% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 13-ΜΑΙ-08-20-ΙΟΛ-18 Επιτόκιο: 4.6% ΟΕΔ 3,8% 20/03/11 FX 3ΕΤΕΣ 10.000,0000 103,24 1.032.400,00 4,06% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 01-ΦΕΒ-08-20-ΜΑΡ-11 Επιτόκιο: 3.8% ΟΕΔ 4/4/2017 FRN 1,736% 12ΕΤΕΣ 34.000,0000 91,41 3.107.940,00 12,22% - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 04-ΑΠΡ-05-04-ΑΠΡ-17 Επιτόκιο: 1.736% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BANK OF GREECE ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ 96.444,41 0,38% ΣΥΝΟΛΟ 20.909.614,41 82,19% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 20.909.720,02 82,19% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΤΟΥ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ OTE PLC 3,75% 11/11/11 FX 5.000 100,8429 504.214,50 1,98% - Εκδότης: OTE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 11-ΝΟΕ-05-11-ΝΟΕ-11 Επιτόκιο: 3.75% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BGN - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: BBB - Πρόσθετοι Όροι: OTE PLC 5,0% 5/8/2013 FX 3.000 102,2316 306.694,80 1,21% - Εκδότης: OTE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 05-ΑΥΓ-03-05-ΑΥΓ-13 Επιτόκιο: 5% - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: BBB PIRAEUS GRP 1,745% 29/9/14 FL 4.000 96,5498 386.199,20 1,52% - Εκδότης: PIRAEUS GROUP FINANCE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 29-ΣΕΠ-04-29-ΣΕΠ-14 Επιτόκιο: 1.746% - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: BBB- - Πρόσθετοι Όροι: CALL 9/29/09@ 100.00 HSBC HOLDINGS PLC 1,535% 22/9/14 FL 1.000 97,4999 97.499,90 0,38% - Εκδότης: HSBC HLDGS PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 21-ΣΕΠ-04-22-ΣΕΠ-14 Επιτόκιο: 1.535% - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: A+ - Πρόσθετοι Όροι: CALL 9/22/09@100,00 ALPHA CREDIT 1,516% 28/2/2013 FRN 1.000 84,3800 84.380,00 0,33% - Εκδότης: ALPHA CREDIT GROUP PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 28-ΦΕΒ-06-28-ΦΕΒ-13 Επιτόκιο: 1.516% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: HVBT - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: BBB+ MORGAN STANLEY 1,71% 20/07/12 FL 4.000 90,9852 363.940,80 1,43% - Εκδότης: ΞΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 20-ΙΟΛ-05-20-ΙΟΛ-12 Επιτόκιο: 1.71% - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: A SANTANDER ISSUANCES 1,474% 23/3/17 FL 1.000 83,3184 83.318,40 0,33% - Εκδότης: SANTANDER ISSUAN - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 23-ΜΑΡ-07-23-ΜΑΡ-17 Επιτόκιο: 1.474% - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: AA- - Πρόσθετοι Όροι: CALL 3/23/12@100.00 ΣΥΝΟΛΟ 1.826.247,60 7,18% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΤΟΥ ΔΟΥΒΛΙΝΟΥ ESTIA MORTGAGE 5,211% 27/4/40 FRN CL. B 5.000 83,16000 415.800,00 1,63% - Εκδότης: ESTIA MORTAGE FINANCE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 07-ΙΟΝ-05-27-ΑΠΡ-40 Επιτόκιο: 5.211% - Οίκος: S&P Πιστοληπτική Διαβάθμιση: AA ΣΥΝΟΛΟ 415.800,00 1,63% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.242.047,60 8,81% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 23.151.767,62 91,00%
ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ % ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 422.754,76 1,66% ΔΕΣΜΕΥΜΕΝΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ( PROTON ) 1.375,78 0,01% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ IPIROTIKI (ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ) 312.500,13 1,23% ΜΕΙΟΝ : ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΑΣ (ΔΙΑΓΡΑΦΗ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟΥ ΔΑΝΕΙΟΥ) (312.500,13) -1,23% ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 424.130,54 1,67% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ( EFG EUROBANK ) 17.750,09 0,07% ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD 31,34 0,00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ HUF 3,38 0,00% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (ΠΕΙΡΑΙΩΣ) 503.685,33 1,98% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (EFG EUROBANK) 1.390.000,00 5,46% ΣΥΝΟΛΟ 1.911.470,14 7,51% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 25.487.368,30 100,18% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (24.723,14) -0,09% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ (24.060,16) -0,09% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (48.783,30) -0,18% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 25.438.585,00 100,00% (Μερίδια 3.004.226,808 Χ ΕΥΡΩ 8,4676). ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς τίτλων (Η.Δ.Α.Τ.) της 30/06/2009 2. Η αποτίμηση των εισηγμένων ομολόγων Εξωτερικού διαμορφώθηκε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 30/06/2009 των αλλοδαπών χρηματιστηρίων στα οποία είναι εισηγμένα. 3. Οι μετοχές της εταιρείας "ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ Α.Ε." που η διαπραγμάτευσή τους στο Χρηματιστήριο έχει διακοπεί, αποτιμήθηκαν με αξία 0,01 Ευρώ ανά μετοχή. 4. Οι μετοχές της εταιρείας "ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ" που έχει διαγραφεί από το Χρηματιστήριο, αποτιμήθηκαν με συνολική αξία 0,01 Ευρώ. 5. Οι δεδουλευμένοι μέχρι την 30/06/2009 τόκοι των τίτλων σταθερού εισοδήματος, μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους (και οι οποίοι εμφανίζονται σε ιδιαίτερους λογαριασμούς ανά κατηγορία χρεογράφων) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου. 6. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε Ευρώ έγινε με βάση το δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2009. 7. Η διαχειρίστρια εταιρεία παρέστη και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου σε Γενικές Συνελεύσεις των ημεδαπών εταιρειών στις οποίες τα Αμοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται κατέχουν σημαντικό ποσοστό μετοχών. 8. Ποσοστό άνω του 35% του καθαρού ενεργητικού είναι επενδεδυμένο σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου. Σημαντικό ποσοστό του ενεργητικού του Α/Κ είναι επενδεδυμένο σε εταιρείες των ομίλων της EFG Eurobank Ergasias, της Τράπεζας Πειραιώς και του ΟΤΕ και αφορά καταθέσεις και ομολογίες. Σε κάθε περίπτωση όμως οι παραπάνω επενδύσεις σε ομίλους εταιρειών δεν υπερβαίνουν το 20% του καθαρού ενεργητικού ανά όμιλο. 9. Στα Κεφάλαια των μεριδιούχων περιλαμβάνονται και τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων.
2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΙΝΗΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ & ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2008 3.112.745,817 26.650.188,51 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1/1-30/06/2009 225.800,812 1.828.142,18 ΜΕΙΟΝ: Eξαγορές Μεριδίων 1/1-30/06/2009 334.319,821 2.717.208,01 ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 3.004.226,808 25.761.122,68 II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α. Πρόσοδοι Χαρτοφυλακίου Τόκοι χρεογράφων 493.763,95 Τόκοι καταθέσεων 28.100,16 Σύνολο προσόδων 521.864,11 Β. Κέρδη (Ζημίες) κεφαλαίου Καθαρές ζημίες από πωλήσεις χρεογράφων (581.768,47) Σύνολο καθαρών Ζημιών (581.768,47) Γ. Δαπάνες Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 92.556,38 Αμοιβή και προμήθειες Θεματοφυλακής 6.170,42 Συνδρομές -Εισφορές 972,09 Έξοδα δημοσιεύσεων -ανακοινώσεων 13.318,11 Αμοιβή ελεγκτών 4.343,50 Φόροι -Τέλη 24.060,16 Σύνολο Δαπανών 141.420,66 Καθαρά αποτελέσματα (Ζημίες) (201.325,04) III. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 30/06/2009 25.559.797,64 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2009 25.438.585,00 Διαφορά (Υποτίμηση) (121.212,64) Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού την 30/06/2009 (I)+(II)+(III) 25.438.585,00 (Μερίδια 3.004.226,808 Χ ΕΥΡΩ 8,4676) 3 ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 0,2874 4. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 0,91% (Απόφ.Ε.Κ.8/335/06.04.2005, άρθρο 4) Αθήνα 14 Ιουλίου 2009 Για το Θεματοφύλακα EFG EUROBANK ERGASIAS AE Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. Κ.ΚΑΛΛΙΜΑΝΗ Μ.ΔΟΥΓΕΚΟΥ Δ. ΠΑΝΤΟΥΛΑΣ Α. ΓΚΟΤΣΟΠΟΥΛΟΥ
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Ελέγξαμε τη συνημμένη Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το Αμοιβαίο Κεφάλαιο) της περιόδου από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2009 που περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα περιόδου καθώς και τα στοιχεία και τις πληροφορίες που προβλέπονται από το Ν. 3283/2004 για την περίοδο αυτή. Ευθύνη Διοίκησης για την Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για τη σύνταξη και την εύλογη παρουσίαση αυτής της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει το σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, η οποία είναι απαλλαγμένη από ουσιώδεις ανακρίβειες, που οφείλονται σε απάτη ή λάθος επιλέγοντας και εφαρμόζοντας κατάλληλες λογιστικές πολιτικές και πραγματοποιώντας λογιστικές εκτιμήσεις οι οποίες είναι εύλογες για την περίσταση. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με κανόνες ηθικής δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την αποκόμιση εύλογης διασφάλισης ότι η Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδεις ανακρίβειες. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και την εύλογη παρουσίαση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό κατάλληλων ελεγκτικών διαδικασιών για την περίσταση και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Ανώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International, ενός Ελβετικού συνεταιρισμού.
του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και απεικονίζει ακριβοδίκαια την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 30 Ιουνίου 2009 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση για την περίοδο που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004. Αθήνα, 17 Ιουλίου 2009 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. Νικόλαος Τσιμπούκας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 17151 2