ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΙΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ 4 ο ΣΥΝΕΔΡΙΟ ΤΟΥΡΙΣΜΟΥ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ - ΜΑΡΤΙΟΣ 2019
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΤΟΝ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΟ ΚΛΑΔΟ
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ
ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΗ ΕΞΕΛΙΞΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ Ποσά σε Δισ. Σύνολο Επιχειρηματικών Δανείων Προ Προβλέψεων NPLs 700 60% 600 50% 500 400 300 200 40% 30% 20% 100 10% 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9M 2018 0% Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδος
ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΗ ΕΞΕΛΙΞΗ ΒΡΑΧ/ΝΙΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΣΕ ΜμΕ* Ποσά σε Δισ. 14 12 12.1 11.1 10.7 11.0 11.2 12.6 10 9.2 8 7.6 6 5.1 4 4.1 3.6 2.2 2 1.1 1.0 1.1 1.1 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 * Δάνεια σε μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, ποσού μέχρι 1εκατ. και διάρκειας έως ένα έτος. Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδος
2017 VS 2018 * Ποσά σε Εκατ. 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Noe Dec 2017 2018 * Δάνεια σε μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις,, ποσού μέχρι 1εκατ. και διάρκειας έως ένα έτος. Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδος
CNL CAPITAL ΜΕΡΙΔΙΟ ΑΓΟΡΑΣ (%) * 1.2% 1.1% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.3% 0.2% 0.0% 0.1% 0.0% 0.0% 2014 2015 2016 2017 2018 * Αξία επενδύσεων CNL CAPITAL προς τη Συνολική Αξία Δανείων, σε μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, για δάνεια ποσού μέχρι 1εκατ. έως και ένα έτος. Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδος
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
CNL CAPITAL ΕΚΕΣ - ΔΟΕΕ Η πρώτη και μοναδική έως σήμερα αδειοδοτημένη ΕΚΕΣ στην Ελλάδα, παρέχει βραχυχρόνια ρευστότητα σε ΜμΕ μέσω επένδυσης σε ομολογιακά δάνεια που εκδίδουν οι εταιρείες. Το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων της CNL Capital αποτελείται σήμερα από 27 ενεργές επενδύσεις (ενώ άλλες 28 έχουν λήξει) και παρουσιάζει μηδενικές επισφάλειες. Από το 2015, η εταιρεία αναπτύσσεται ραγδαία, υπερδιπλασιάζοντας τα μεγέθη της κάθε χρόνο. Οι μετοχές της CNL Capital εισήχθησαν στην Κυρία Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών τον Ιούλιο του 2018.
ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ Απευθυνόμαστε σε ΜμΕ, με μορφή ΑΕ και τζίρους 2-40εκ. Καλύπτουμε ανάγκες κεφαλαίου κίνησης, προσφέροντας βραχυπρόθεσμες χρηματοδοτήσεις (έως 12 μήνες), μεγέθους από 200Κ έως 1εκ. Δίνουμε βαρύτητα στις ισχυρές πελατειακές σχέσεις των ΜμΕ, οι οποίες λειτουργούν και ως εγγύηση για το ομολογιακό δάνειο. Πάνω από το 75% των εταιρειών που επενδύουμε, επανέρχονται με αιτήματα για κάλυψη και νέων ομολογιακών εκδόσεων τους.
ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΑ ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ Ταχύτητα Ανταπόκρισης Ευελιξία στη Δόμηση Ανταγωνιστικά κόστη Επαγγελματισμός Προσωπική Επαφή
ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΑΙ ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 28 έχουν λήξει 16 εταιρείες έχουν επαναχρηματοδοτηθεί 6 3 1 1 1 3 35 2 1 Σύνολο Ομολόγων 55 2 30 25 20 15 10 5 0 2 2 5 8 13 2015 2016 2017 2018 2019* 17 29 Λήξεις Νέες Επενδύσεις 1 6 *28/02/2019
ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΑΝΑ ΚΛΑΔΟ 28/02/2019 ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ 11.43% 14.95% 7.18% 19.34% 26.25% 20.85% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΕΜΠΟΡΙΟ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ
ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΤΟΝ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΟ ΚΛΑΔΟ
ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΤΟΝ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΟ ΚΛΑΔΟ Αριθμός Επενδύσεων: 8 Συνολικό Ποσό Επενδύσεων: 2,4 εκατ. Τοποθεσίες Εκδοτών: Ρόδος, Κέρκυρα Ποσά χρηματοδοτήσεων: από 150Κ έως 1 εκατ. Εργαλείο: Προεξόφληση εγγυημένων συμβολαίων (guaranteed contracts) διεθνών πρακτορείων (π.χ TUI, Kuoni, Sundio)
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΟ ΣΕΝΑΡΙΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤHΣΗΣ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΗ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΩΝ ΑΝΑΓΚΗ Εμπορική εταιρεία ξενοδοχειακού εξοπλισμού χρειάζεται 500,000 για να εξοφλήσει προμηθευτές εξωτερικού, ώστε να εκτελέσει παραγγελίες συνολικής αξίας 700,000 από δύο μεγάλες κι αξιόπιστες τουριστικές μονάδες. Τα ξενοδοχεία-πελάτες της, δύνανται να εξοφλήσουν την εμπορική εταιρεία στο τέλος της τουριστικής σαιζόν, πρακτικά απαιτώντας πίστωση 6-9 μηνών. ΛΥΣΗ Ομολογιακό δάνειο ύψους 500,000 με διάρκεια 9 μηνών. Εξασφαλιστική εκχώρηση της συνολικής πελατειακής σχέσης με τις δύο ξενοδοχειακές μονάδες (γεγενημένες και μη απαιτήσεις, ήτοι συμβάσεις, παραγγελίες, τιμολόγια, επιταγές κλπ). Αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων ανάλογες με το ρυθμό ωρίμανσης των απαιτήσεων από τα ξενοδοχεία.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΟ ΣΕΝΑΡΙΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤHΣΗΣ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΟΥ ΑΝΑΓΚΗ Ξενοδοχείο χρειάζεται 1εκ για έργα ανακαίνισης ανάμεσα σε δύο σαιζόν. Αναγνωρίσιμο ταξιδιωτικό γραφείο του εξωτερικού έχει δεσμεύσει μεγάλο μέρος (30%) του ξενοδοχείου για την επόμενη σαιζόν με ελάχιστο εγγυημένο έσοδο για το ξενοδοχείο (guaranteed contract) της τάξης του 1,5εκ, πληρωτέο σε μηνιαίες καταβολές. ΛΥΣΗ Ομολογιακό δάνειο ύψους 1εκ με διάρκεια 12 μηνών. Εξασφαλιστική εκχώρηση του guaranteed contract και όλων των μελλοντικών ροών από αυτό. Αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων ανάλογες με τις μηνιαίες καταβολές από το ταξιδιωτικό γραφείο.
ΚΛΑΣΙΚΗ ΔΟΜΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΣΕ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΟ 1 ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΟΣ ΠΡΑΚΤΟΡΑΣ (Π.Χ TUI) Φύλαξη Ομολογιών CNL Capital ΕΚΕΣ ΔΟEE Ομολογιακό με εξασφαλίσεις (από εκχώρηση απαιτήσεων Εταιρείας έναντι Πελατών) 2 Μετρητά ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΟ (ΕΚΔΟΤΗΣ) Guaranteed Συμβόλαιο 3 Εξόφληση τιμολογίων ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ (Τράπεζα Πειραιώς) 4 Αποπληρωμή από ενεχυριασμένο λογαριασμό ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΣ ΛΟΓ/ΣΜΟΣ ΕΚΔΟΤΗ
ΕΝ ΚΑΤΑΚΛΕΙΔΕΙ Σε όλους τους οικονομικούς κλάδους υπάρχουν καλές κι αξιόχρεες ΜμΕ, οι οποίες έχουν αυξανόμενες ανάγκες βραχυπρόθεσμων κεφαλαίων. Το τραπεζικό σύστημα, αν και παραδοσιακή πηγή άντλησης δανειακών κεφαλαίων για τις ΜμΕ, δεν μπορεί να ανταποκριθεί σε αυτή τη ζήτηση. Αυτή η ανισορροπία προσφοράς-ζήτησης θα καλυφθεί σε σημαντικό βαθμό από εναλλακτικές μορφές χρηματοδότησης, όπως η CNL Capital. Στόχος της CNL Capital για το 2019 είναι η επένδυση σε >40 ομολογιακά δάνεια διαθέτοντας στην αγορά κεφάλαια >20εκατ. Ο κλάδος του τουρισμού είναι και θα παραμείνει ζωτικής σημασίας για την ελληνική οικονομία και προσδοκούμε πως θα συνεχίσει να αποτελεί ένα σημαντικό μέρος του χαρτοφυλακίου επενδύσεων μας.
ΣΑΣ ΕΥΧΑΡΙΣΤΟΥΜΕ