Ετήσια Παρουσίαση Αναλυτών 7 Ιουνίου 2019

Ετήσια Παρουσίαση Αναλυτών 7 Ιουνίου 2019 ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Α.Φ.Μ. 094317734 ΔΟΥ ΦΑΕ Αθηνών, Απόφ. Επιτρ. Κεφαλαιαγοράς 24/669/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014, ΑΡ.Γ.Ε.ΜΗ: 882401000 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1 / 30

ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΔΙΕΥΚΡΙΝΙΣΗ ΓΙΑ ΤΙΣ ΠΑΡΕΧΟΜΕΝΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ: Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στην παρούσα ανασκόπηση αφορούν σε παρελθούσες υπηρεσίες και συναλλαγές και δεν συνιστούν δεσμευτική ή ασφαλή πρόβλεψη ως προς την αντίστοιχη απόδοση των υπηρεσιών και συναλλαγών αυτών στο μέλλον. H παρούσα έχει σκοπό ενημερωτικό και δεν επιτρέπεται η µε οποιοδήποτε τρόπο, μερική ή ολική αναπαραγωγή ή δημοσίευσή της χωρίς την προηγούμενη γραπτή συναίνεση της ALPHA TRUST. Μέρος των πληροφοριών και των στοιχείων της παρούσας έχουν αντληθεί από αξιόπιστες πηγές, χωρίς να παρέχεται καμία εγγύηση για την ακρίβεια και την εγκυρότητά τους, οι δε εκτιμήσεις που τυχόν περιέχονται δεν συνιστούν καθ' οιονδήποτε τρόπο ανάλυση, προτροπή (ή το αντίθετο) ή επενδυτική συμβουλή για πραγματοποίηση συναλλαγών. Η ALPHA TRUST δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε επενδυτική κίνηση, που ενδεχομένως πραγματοποιηθεί, βάσει των εκτιμήσεων που δημοσιεύονται στην παρούσα, καθώς οι αγορές χρήματος και κεφαλαίου υπόκεινται σε απρόβλεπτες διακυμάνσεις και η απόδοση των επενδύσεων είναι πιθανόν να αποβεί ζημιογόνος ή κερδοφόρος και συνεπώς σε καμία περίπτωση δεν μπορεί να είναι εγγυημένη. Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST, συμπεριλαμβανομένων των ειδικών πληροφοριών τυχόν κατηγοριών μεριδίων τους, μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ, διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας http://www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST. Τα Sub-funds του ALPHA TRUST FALCON INVESTMENT S.C.A. SICAV SIF απευθύνονται σε επαγγελματίες επενδυτές και σε ιδιώτες επενδυτές HNW (μεγάλης περιουσίας) που πληρούν τις προϋποθέσεις χαρακτηρισμού ως καλά ενημερωμένοι επενδυτές, όπως ορίζεται από το SIF Law και περιλαμβάνει: (α) θεσμικούς επενδυτές (β) επαγγελματίες επενδυτές, ή (γ) οποιοδήποτε άλλο καλά ενημερωμένο επενδυτή που πληροί τις εξής προϋποθέσεις: (i) έχει δηλώσει εγγράφως την ένταξή του στην κατηγορία «καλά ενημερωμένος επενδυτής» και (ii) επενδύει τουλάχιστον 125.000 EUR (ή το ισοδύναμο σε άλλο νόμισμα) στην Εταιρεία ή έχει αξιολογηθεί από πιστωτικό ίδρυμα όπως ορίζεται στην Οδηγία 2006/48/ΕΚ, από εταιρεία επενδύσεων όπως ορίζεται στην Οδηγία 2004/39/ΕΚ ή από εταιρεία διαχείρισης όπως ορίζεται στην Οδηγία 2009/65/ΕΚ πιστοποιώντας την ικανότητα, εμπειρία και γνώση του ώστε να κατανοεί επαρκώς την επένδυση στην Εταιρεία. Πρόκειται για προϊόντα τα οποία δεν είναι απλά και ενδεχομένως να είναι δύσκολη η κατανόησή τους. Υπάρχει η πιθανότητα πλήρους ή μερικής απώλειας του κεφαλαίου επένδυσης. Περισσότερες πληροφορίες για τα Sub-funds του ALPHA TRUST FALCON INVESTMENT S.C.A. SICAV SIF, μπορούν να αντληθούν από το Καταστατικό Έγγραφο (Issuing Document), διατίθεται στην αγγλική γλώσσα, και τα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών, διατίθενται στην ελληνική και αγγλική γλώσσα, δωρεάν από τα γραφεία της ALPHA TRUST (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά), ή μέσω διαδικτύου στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.alphatrust.lu/falcon. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 2 / 30

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΔΙΕΘΝΩΣ # Εταιρεία ( δισ.) 1 BlackRock 5.251 2 Vanguard Asset Management 4.257 3 State Street Global Advisors 2.197 4 Fidelity Investments 2.097 5 BNY Mellon Investment Management 1.498 6 J.P. Morgan Asset Management 1.486 7 Capital Group 1.467 8 PIMCO 1.452 9 Amundi 1.425 10 PGIM 1.205 11 Goldman Sachs Asset Management Int. 1.165 12 Legal & General Investment Mngt 1.131 13 Wellington Management International 878 14 T. Rowe Price 842 15 Nuveen 813 16 Natixis Investment Managers 808 17 Invesco 777 18 Northern Trust Asset Management 774 19 AXA Investment Managers 730 20 Sumitomo Mitsui Trust Bank 696 21 Insight Investment (3) 692 22 UBS Asset Management 682 23 DWS Group 662 24 PGIM Fixed Income (3) 649 25 Affiliated Managers Group 643 26 Legg Mason 639 27 Franklin Templeton 567 28 Aberdeen Standard Investments 563 29 BNP Paribas Asset Management France 537 30 MetLife Investment Management 514 31 Allianz Global Investors 505 32 Mitsubishi UFJ Trust and Banking (1) 504 33 Schroder Investment Management 493 Σημειώσεις:(1) 30/09/2018(2) 31/03/2019 (3) Τα ποσά συμπεριλαμβάνονται και στα στοιχεία του Ομίλου Πηγή:IPE Στοιχεία: 31/12/2018 # Εταιρεία ( δισ.) 34 New York Life Investments 477 35 APG Asset Management 463 36 Dimensional Fund Advisors 453 37 AllianceBernstein 452 38 Generali Investments 450 39 Mellon (3) 420 40 Blackstone 420 41 Wells Fargo Asset Management (1) 416 42 Asset Management One International 415 43 Morgan Stanley Investment Management 405 44 Federated Investors 401 45 Nomura Asset Management 400 46 HSBC Global Asset Management 398 47 Columbia Threadneedle Investments 376 48 Western Asset Management Company (3) 375 49 MFS Investment Management 373 50 M&G Prudential 373 51 Eaton Vance 370 52 Aviva Investors 366 53 Principal Global Investors 361 54 Credit Suisse Asset Management 344 55 Geode Capital Management 339 56 Union Investment 332 57 Macquarie Asset Management 328 58 Manulife Asset Management 318 59 Aegon Asset Management 316 60 Charles Schwab Investment Management 314 61 Brookfield Asset Management 309 62 Eurizon Asset Management 303 63 Janus Henderson Investors 287 64 RBC Global Asset Management 270 65 SEI 268 66 Neuberger Berman 266 # Εταιρεία ( δισ.) 67 Barings 265 68 Ostrum Asset Management (3) 258 69 DekaBank 255 70 MEAG 254 71 Dodge & Cox 250 72 Fidelity International (3) 246 73 NN Investment Partners 246 74 Apollo Global Management 245 75 Russell Investment 228 76 La Banque Postale Asset Management 220 77 Nordea Asset Management (1) 217 78 PGGM 211 79 BMO Global Asset Management 210 80 Swiss Life Asset Managers 207 81 Loomis, Sayles & Company (3) 205 82 Mercer 200 83 Caisse de dépôt et placement du Québec 198 84 BrightSphere Investment Group (2) 198 85 Baillie Gifford & Co 193 86 Guggenheim Investments (2) 186 87 BNY Mellon Cash Investment Strategies (3) 182 88 Voya Investment Management 179 89 Nikko Asset Management Europe 177 90 Anima 173 91 Santander Asset Management 172 92 AQR Capital Management 172 93 Kohlberg Kravis Roberts & Co. 170 94 Lazard Asset Management 169 95 Eastspring Investments (Singapore) 169 96 The TCW Group 167 97 SEB 165 98 Robeco 162 99 E Fund Management 160 100 Itaú Asset Management (2) 155 321 εταιρείες: AUM > 15 δισ. 3 / 30

τρισ. ΣΥΛΛΟΓΙΚΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΔΙΕΘΝΩΣ - ΕΞΕΛΙΞΗ Κεφάλαια Υπό Διαχείριση ( τρισ.) 2008-2018 50 40 30 20 18,0 20,9 24,7 25,0 +2,6x 27,8 30,1 38,1 39,6 44,3 47,2 46,5 2,9 3,9 2,5 4,1 40,4 39,9 10 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Εναλλακτικές Επενδύσεις ETFs Ρυθμιζόμενα Επενδυτικά Κεφάλαια Ανοικτού Τύπου Πηγή:Efama, ICI, BarclayHedge Στοιχεία: 31/12/2018 4 / 30

τρισ. ΣΥΛΛΟΓΙΚΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΥΡΩΠΗ Εξέλιξη AUM ( τρισ.) ΟΣΕΚΑ ΟΕΕ Εξέλιξη AUM Ευρώπη vs. Ελλάδα (2008=100) 20 16 12 +2,5x 15,6 15,2 5,9 5,9 400 300 200 Ευρώπη Ελλάδα 2008-2018: +148% 2018: -3% 2008-2018: -40% 2018: -7,7% 8 4 6,1 9,7 9,3 100 0 0 Σημείωση: Στους Αλλοδαπούς ΟΣΕΚΑ συμπεριλαμβάνονται οι ΟΣΕΚΑ που έχουν ιδρυθεί σε άλλες χώρες και διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚκαι τα στοιχεία των Κοινοτικών ΟΣΕΚΑ στην Ελλάδα Πηγή: Efama, Ένωση Θεσμικών Επενδυτών Στοιχεία: 31/12/2018 5 / 30

Χιλ. ΕΞΕΛΙΞΗ AUM ΚΑΤΑ ΚΕΦΑΛΗΝ ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΕΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΕΣ ΧΩΡΕΣ AUM κατά κεφαλήν (ποσά σε ευρώ) 2018 2008 Σουηδία 38.210 8.420 Ισπανία 32.360 4.190 Ιταλία 27.340 3.200 Αυστρία 19.720 9.090 Βέλγιο 16.820 8.450 Δανία 14.420 8.110 Πολωνία 4.080 340 Ουγγαρία 1.990 740 Πορτογαλία 1.730 1.060 Τουρκία 740 130 Ελλάδα 690 830 Ρουμανία 470 10 Βουλγαρία 80 20 50 40 30 20 10 0 2008 2018 Σημείωση: AUM αφορά τα Συνολικά Κεφάλαια υπό διαχείριση σε ΟΣΕΚΑ & ΟΕΕ Πηγή: Efama, Eurostat Στοιχεία: 31/12/2018 6 / 30

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ - ΕΛΛΑΔΑ Έτος ΟΣΕΚΑ/ΟΕΕ Επενδυτικά Χαρτοφυλάκια Α.Ε.Ε.Α.Π. Σύνολο Εταιρείες AUM( δισ.) Εταιρείες AUM( δισ.) Εταιρείες AUM( δισ.) Εταιρείες AUM( δισ.) 2010 22 8,02 11 2,83 4 1,51 35 2,36 2011 22 5,23 12 1,83 4 1,45 32 8,51 2012 20 5,97 14 2,07 4 1,34 30 9,38 2013 19 6,25 12 3,78 4 1,62 30 11,65 2014 15 6,05 10 4,31 4 2,26 27 12,62 2015 14 7,24 10 4,73 3 2,36 25 14,33 2016 14 6,42 11 4,64 5 2,48 27 13,53 2017 16 6,72 11 5,41 5 2,72 27 14,85 2018 16 6,20 11 5,49 6 3,04 24 14,73 2019 16 6,57 11 5,86 6 (5) 3,04(2,03) 24 (23) 15,46 (14,46) Σημειώσεις: 1. Τα στοιχεία αφορούν τα μέλη της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών 2. Στον κλάδο Α.Ε.Ε.Α.Π. τελευταία διαθέσιμα στοιχεία 31/12/2018. 3. Σε παρένθεση δεν συμπεριλαμβάνεται η GRIVALIA PROPERTIES Πηγή: Ένωση Θεσμικών Επενδυτών. Στοιχεία: 31/03/2019 7 / 30

δισ. ΟΣΕΚΑ - ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΓΟΡΑ Εξέλιξη AUM ( δισ.) 2010-2019 20 Εγχώριοι ΟΣΕΚΑ Αλλοδαποί ΟΣΕΚΑ 15 10 5 0 15,4 12,5 11,6 10,3 9,9 9,9 10,3 8,1 8,7 9,2 10,8 3,3 8,1 6,7 3,7 3,7 3,9 5,0 5,3 5,4 7,0 4,4 5,0 5,3 4,9 4,6 4,5 4,9 4,6 4,9 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Σημείωση: Στους Αλλοδαπούς ΟΣΕΚΑ συμπεριλαμβάνονται οι ΟΣΕΚΑ που έχουν ιδρυθεί σε άλλες χώρες και διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚ και τα στοιχεία των Κοινοτικών ΟΣΕΚΑ στην Ελλάδα Πηγή: Ένωση Θεσμικών Επενδυτών Στοιχεία: 31/03/2019 8 / 30

EΣΟΔΑ ΑΕΔΑΚ 2018/2017 Κατάταξη 2018 ΑΕΔΑΚ Έσοδα ( εκατ.) 2018 Έσοδα ( εκατ.) 2017 Κατάταξη 2017 Προσωπικό 1 ALPHA 19,05 19,44 1 42 2 EUROBANK 15,38 14,94 2 51 3 ΕΘΝΙΚΗ 11,58 13,28 3 39 4 ALPHA TRUST 6,52 7,61 4 47 5 ΠΕΙΡΑΙΩΣ 5,96 6,55 5 26 6 TRITON 5,10 3,02 6 31 7 3K IP 3,56 2,17 8 24 8 ALLIANZ 2,48 2,37 7 9 9 AΣΦΑΛ. ΟΡΓΑΝ. 1,51 1,32 9 4 10 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ 1,18 1,27 10 11 11 ATTICA 0,72 0,84 11 8 12 CPB 0,69 0,74 12 7 13 ATHOS 0,08 0,03 13 7 Σημείωση: Στα στοιχεία 2018 δεν συμπεριλαμβάνεται η MetlifeΑΕΔΑΚ Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Εταιρειών 9 / 30

ΕΑΤ ΑΕΔΑΚ 2018/2017 Κατάταξη 2018 ΑΕΔΑΚ EAT ( χιλ.) 2018 EAT ( χιλ.) 2017 Κατάταξη 2017 1 ΕΘΝΙΚΗ 3.713 5.159 1 2 ALPHA 2.313 2.715 3 3 EUROBANK 2.183 2.744 2 4 TRITON 1.767 812 5 5 3K IP 1.079 320 8 6 ALPHA TRUST 962 1.828 4 7 AΣΦΑΛ. ΟΡΓΑΝ. 886 757 7 8 ALLIANZ 213 248 10 9 ΠΕΙΡΑΙΩΣ 165 764 6 10 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ 162 262 9 11 CPB -8-1 11 12 ATTICA -59-51 12 13 ATHOS -242-200 13 Σημείωση: Στα στοιχεία 2018 δεν συμπεριλαμβάνεται η MetlifeΑΕΔΑΚ Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Εταιρειών 10 / 30

ΕΣΟΔΑ ΑΕΔΑΚ ΕΞΕΛΙΞΗ Έτος Αριθμός ΑΕΔΑΚ ΑΕΔΑΚ ΕΣΟΔΑ ( εκατ.) ALPHA TRUST ΕΣΟΔΑ ( εκατ.) ALPHA TRUST % του Συνόλου 2008 22 236,26 11,71 4,96% 2009 20 132,45 8,53 6,44% 2010 20 120,96 8,32 6,88% 2011 21 102,46 5,90 5,76% 2012 20 80,10 6,17 7,70% 2013 15 81,47 6,48 7,96% 2014 14 86,62 6,60 7,62% 2015 14 75,57 5,46 7,23% 2016 14 66,35 4,74 7,15% 2017 15 76,53 7,61 9,94% 2018 14 73,80 6,52 8,83% Σημείωση: Στα στοιχεία 2018 δεν συμπεριλαμβάνεται η MetlifeΑΕΔΑΚ Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Εταιρειών 11 / 30

ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ευρώπη EV/AUM 2018 Revenues/ AUM 2018 EV/ Revenues 2018 EV/ EBITDA LTM 2018 P/E LTM 2018 MCAP /AUM MCAP/ Revenues Diversified EU 1,1% 0,6% 2,1x 8,4x 10,9 0,7% 1,9x Alternative EU 0,5% 1,8% 2,0x n.d. 20,7 1,1% 1,3x Swiss Private 0,8% 1,0% 0,3x 4,1x 13,0 1,5% 1,1x Μεγάλη Βρετανία Diversified UK n.d. 0,9% n.d. n.d. 10,2 2,2% 2,5x Specialist UK 2,6% 0,7% 3,1x 13,5x 14,6 2,3% 2,9x UK Private Wealth 0,5% 0,7% 1,3x 9,5x 28,6 1,5% 1,9x Αμερική Diversified US 0,9% 0,5% 2,1x 8,4x 10,0 0,7% 2,2x Specialist US 2,5% 0,5% 4,5x 10,2x 12,5 1,2% 2,4x Alternative US 7,4% 1,4% 6,5x 13,8x 12,7 2,4% 3,1x Alpha Trust 1,4% 0,6% 2,1x 9,6x 14,1 1,3% 2,0x Diversified EU Managers: Amundi, Anima Holding S.p.A., Azimut Holding S.p.A. Alternative EU Managers: GAM Holding AG, LumXGroupLimited, Partners Group Holding AG. Swiss Private: EFG International AG, Julius Baer Gruppe AG, Vontobel Holding AG. DiversifiedUKManagers:JupiterFundManagementPlc,Schrodersplc.SpecialistUKManagers:AshmoreGroupPLC,ImpaxAssetManagementGroupplc,LiontrustAssetManagementPlc,ManGroupplc,MitonGroupplc,Polar CapitalHoldingsplc,PremierAssetManagementGroupPlc,RecordPLC,RiverandMercantileGroupPLC.UK PrivateWealthManagers:BrewinDolphinHoldingsPLC,BrooksMacdonaldGroupplc,CharlesStanleyGroupplc,HargreavesLansdownplc,IFG Group plc,rathbone Brothers Plc,WalkerCrips Group plc. DiversifiedUS Managers: Affiliated Managers Group, Inc.,AllianceBernstein Holding L.P.,BlackRock,Inc.,BrightSphere InvestmentGroup plc,eaton Vance Corp.,Federated Investors,Inc.,Franklin Resources, Inc., GAMCO Investors, Inc., Invesco Ltd., Janus Henderson Group plc, Legg Mason, Inc., Manning & Napier, Inc., Waddell & Reed Financial, Inc., T. Rowe Price Group, Inc. Specialist US Managers: Cohen & Steers, Inc., Pzena Investment Management,Inc,VirtusInvestmentPartners,Inc.,WisdomTreeInvestments,Inc.AlternativeUSManagers:ApolloGlobalManagement,LLC,AresCapitalCorporation,TheBlackstoneGroupL.P.,TheCarlyleGroupL.P.,KKR &Co.L.P.,OaktreeCapitalGroup, LLC,Och-ZiffCapitalManagementGroupLLC.Πηγή:ThomsonReutersDatastream,ΕταιρικέςΠαρουσιάσεις,ΥπολογισμοίAlphaTrustδιάμεσοιτωνστοιχείων.Στοιχεία:31/12/2018,θεμελιώδητελευταίοδωδεκάμηνο. 12 / 30

M&A Trends Σημείωση: Οι συναλλαγές αφορούν εταιρείες με έδρα την Αμερική Πηγή:Bloomberg, Mercer Capital Στοιχεία: Α τρίμηνο 2019 13 / 30

ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ Μετοχική Σύνθεση Η ALPHA TRUST ιδρύθηκε το 1987 Είναι ο παλαιότερος και μεγαλύτερος ανεξάρτητος Διαχειριστής Κεφαλαίων στην Ελλάδα Κεφάλαια υπό διαχείριση πάνω από 1 δισ. Δραστηριοποιείται σε Ελλάδα, Λουξεμβούργο Εργαζόμενοι Ιδιώτες και Εταιρείες 52,3% 48 Εργαζόμενοι, 13 Πιστοποιημένοι Διαχειριστές Κεφαλαίων Εποπτεύεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Εισηγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών από την 1 η Αυγούστου 2008 Θεσμικοί Ίδιες Μετοχές 7,4% 6,8% 33,5% Στοιχεία: 04/06/2019 14 / 30

ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΠΕΛΑΤΕΣ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ιδιώτες Εταιρείες Θεσμικοί ΟΣΕΚΑ Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων Συνταξιοδοτικά Ταμεία (Πυλώνας Ι) Επαγγελματικά Ταμεία (Πυλώνας ΙΙ) Ιδιωτικά Προγράμματα (Πυλώνας ΙΙΙ) Επενδυτικά Χαρτοφυλάκια - Απεριόριστης Εντολής - Παροχή Επενδυτικών Συμβουλών - Λήψη & Διαβίβαση Εντολών 15 / 30

εκατ. ΕΞΕΛΙΞΗ AUM Κεφάλαια Υπό Διαχείριση ( εκατ.) 1.200 1.000 1.016 1.008 1.094 800 668 600 400 200 0 77 1987 1997 2007 2017 2018 2019 Σημείωση: Εξέλιξη συνεχιζόμενης δραστηριότητας Στοιχεία: Τέλους έτους, εκτός 2019 στοιχεία 31/03/2019 16 / 30

ΠΡΟΣΑΡΜΟΣΤΙΚΟΤΗΤΑ Ιδιώτες & Εταιρείες Θεσμικοί 100,0% 100% 93,7% 83,4% 80% 60% 69,3% 71,4% 77,7% 40% 20% 0% 30,7% 28,6% 22,3% 16,6% 6,3% 0,0% 1987 1997 2007 2017 2018 2019 Σημείωση: Εξέλιξη συνεχιζόμενης δραστηριότητας Στοιχεία: Τέλους έτους, εκτός 2019 στοιχεία 31/03/2019 17 / 30

ΕΥΡΟΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΩΝ Μετοχικές Επενδύσεις Επενδύσεις Σταθερού Εισοδήματος Εναλλακτικές Επενδύσεις 100% 100,0% 80% 83,5% 74,7% 68,4% 71,1% 68,8% 60% 40% 20% 0% 24,2% 26,8% 21,5% 23,9% 16,5% 4,8% 7,4% 7,4% 1,1% 1987 1997 2007 2017 2018 2019 Σημείωση: Εξέλιξη συνεχιζόμενης δραστηριότητας Στοιχεία: Τέλους έτους, εκτός 2019 στοιχεία 31/03/2019 18 / 30

Η ALPHA TRUST ΣΤΑ ΧΡΟΝΙΑ ΤΗΣ ΚΡΙΣΗΣ AUM ( δισ.) 2008 2019 1,2 Συνολικό AUM AUM συνεχιζόμενης δραστηριότητας 1,02 1,01 1,09 1,0 0,8 0,6 0,4 0,71 0,34 0,78 0,75 0,37 0,31 0,62 0,67 0,22 0,25 0,40 0,55 0,75 0,81 0,2 0,0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Στοιχεία: Τέλους έτους, εκτός 2019 στοιχεία 31/03/2019 19 / 30

ΒΑΣΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ 2018 Τα Κεφάλαια Υπό Διαχείριση παρέμειναν άνω του 1 δισ. παρά τη διόρθωση των αγορών το 3ο τετράμηνο του 2018 Περιθώριο EBITDA 21,26% Κύκλος Εργασιών /Μ.Ο. AUM 0,64% Κέρδη ανά μετοχή 1,34 AUM -0,8% vs. 2017 AUM Alpha Trust LUX +100% vs. 2017 27 εκατ. καθαρές εισροές 6,5 εκατ. κύκλος εργασιών 0,9 εκατ. κέρδη μετά από φόρους 8 o συνεχόμενο έτος κερδοφορίας 20 / 30

εκατ. ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ Κύκλος Εργασιών (εκατ. ευρώ) Κύκλος Εργασιών / Μ.Ο. AUM 8,0 7,6 2,0% 6,0 6,6 5,5 4,7 6,5 1,5% 1,39% 4,0 1,0% 0,84% 0,83% 0,61% 0,64% 2,0 0,5% 0,0 2014 2015 2016 2017 2018 0,0% 2014 2015 2016 2017 2018 21 / 30

ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑ Απόδοση Ενεργητικού Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων 20% 15% 16,97% 11,50% 40% 30% 32,36% 10% 6,99% 20% 18,81% 19,30% 5% 4,67% 2,35% 10% 8,99% 4,96% 0% 2014 2015 2016 2017 2018 0% 2014 2015 2016 2017 2018 22 / 30

ΑΝΘΡΩΠΙΝΟ ΔΥΝΑΜΙΚΟ 77% απόφοιτοι ΑΕΙ 47% κάτοχοι μεταπτυχιακού τίτλου 47% κάτοχοι πιστοποιήσεων Ε.Κ. 50% 40% 44,7% 72% > 10 έτη στην Alpha Trust 3 ετία (2016 2018) 30% 20% 23,4% 27,7% Προσλήψεις 10 Αποχωρήσεις 10 Στοιχεία: 31/05/2019 10% 0% 4,3% <5 έτη 5-10 έτη 10-20 έτη >20 έτη 23 / 30

ΚΥΡΙΟΤΕΡΑ ΜΕΓΕΘΗ ΚΑΙ ΔΕΙΚΤΕΣ ΟΜΙΛΟΥ Όμιλος (ποσά σε ευρώ) 2018 2017 2016 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 4.984.439 5.649.316 3.925.399 Σύνολο Ενεργητικού 8.367.714 10.728.593 8.282.344 Κύκλος Εργασιών 6.518.252 7.610.778 4.741.525 Μικτά Κέρδη 3.953.608 4.811.497 2.542.037 Περιθώριο Μικτού Κέρδους 60,65% 63,22% 53,61% Κέρδη προ Χρηματοοικονομικών, Φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) 1.385.586 2.513.111 618.138 Περιθώριο EBITDA 21,26% 33,02% 13,04% Κέρδη προ φόρων 1.275.961 2.380.918 474.928 Περιθώριο Κέρδους προ φόρων 19,58% 31,28% 10,02% Κέρδη μετά από φόρους 962.220 1.827.883 194.658 Καθαρό Περιθώριο Κέρδους 14,76% 24,02% 4,11% Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (ROE) 19,30% 32,36% 4,96% Απόδοση Ενεργητικού (ROA) 11,50% 17,04% 2,35% Κέρδη ανά μετοχή 1,34 2,37 0,25 Προσωπικό 47 46 46 24 / 30

ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ & ΕΠΙΣΤΡΟΦΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 2008 2009 Μερίσματα Επιστροφές Κεφαλαίου 2010 311.000 2011 2012 2013 4.665.000 2014 4.639.878 2015 618.650 2016 463.988 2017 494.920 2018 357.896 541.319 2019 300.633 201.061 Σύνολο 1.741.167 10.853.178 2008 2019 Μερίσματα, Επιστροφές Κεφαλαίων & Διανομή Αποθεματικών από την εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών Σύνολο: 12,6 εκατ. Ανά μετοχή: 16,29 Σημειώσεις: 1. Για το 2014 αφορά σε διανομή αφορολόγητων αποθεματικών 2. Τομέρισμα, επιστροφές κεφαλαίων και διανομή αποθεματικών ανά μετοχή είναι προσαρμοσμένο στο νέο αριθμό μετοχών Στοιχεία: 04/06/2019 25 / 30

ΠΟΡΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ ALPHA TRUST vs. ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΤΙΜΩΝ Χ.Α. (από έναρξη διαπραγμάτευσης στην ΕΝ.Α. 01/08/2008 04/06/2019) 25% ALPHA TRUST (ΚΟ) ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΤΙΜΩΝ Χ.Α. 0% -25% -50% -75% -58,39% -75,92% -100% 08/2008 10/2010 12/2012 02/2015 04/2017 06/2019 Σημείωση:Ηαπόδοσητηςμετοχής είναιπροσαρμοσμένηγια τιςεπιστροφέςκεφαλαίου Πηγή:ΧρηματιστήριοΑθηνών,AlphaTrust Στοιχεία:04/06/2019 26 / 30

ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΓΙΑ ΤΟ 2019 2018 2019 1. Αύξηση Κεφαλαίων υπό διαχείριση + 2. Έμφαση στη Θεσμική Διαχείριση + 3. Αύξηση παραγωγικότητας και κερδοφορίας + / - 4. Διατήρηση χαμηλού λειτουργικού κόστους = 5. Διεύρυνση πηγών εσόδων = 6. Ηλεκτρονική και διαδικτυακή αναβάθμιση της εταιρείας + 7. Διερεύνηση μη οργανικής ανάπτυξης 27 / 30

ΚΟΙΝΩΦΕΛΕΙΣ ΔΡΑΣΕΙΣ Από την ίδρυσή της έως σήμερα, η ALPHA TRUST υποστηρίζει κοινωνικές δράσεις που προάγουν τον άνθρωπο, τον πολιτισμό και την παιδεία. 28 / 30

ΕΚΔΟΣΕΙΣ Τίτλοι Βιβλίων 2018 Ελίζαμπεθ Μπίσλαντ & Σετζούκο Κοϊζούμι, «Λευκάδιος Χερν όπως τον έζησαν» Lincoln and Margaret McVeagh, Greek Journey (απόσπασμα από την πρωτότυπη αγγλική έκδοση) 29 / 30

Εξυπηρέτηση Μετόχων Υπεύθυνη Εξυπηρέτησης Μετόχων: κα Ευθαλία Πάσχου Κωδικοί Μετοχής ΟΑΣΗΣ: ΑΤΡΑΣΤ Reuters: ATRSr.AT Bloomberg: ATRUST GA ISIN: GRS504003021 Στοιχεία Επικοινωνίας Κεντρικά Γραφεία Τατοΐου 21, Κηφισιά 145 61, Ελλάδα τ +30 210 6289101 email: info@alphatrust.gr url: www.alphatrust.gr @AlphaTrust.gr @alphatrust Alpha Trust ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Α.Φ.Μ. 094317734 ΔΟΥ ΦΑΕ Αθηνών, Απόφ. Επιτρ. Κεφαλαιαγοράς 24/669/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014, ΑΡ.Γ.Ε.ΜΗ: 882401000 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 30 / 30