Allianz Aμοιβαία Κεφάλαια Ετήσια Έκθεση 2010 Αllianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ: ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ - ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 2010 Περιεχόμενα Στοιχεία Εταιρίας Διαχείρισης... 2 Επιστολή προς τους μεριδιούχους... 3 Αποδόσεις - Αμοιβαία Κεφάλαια - Σκοπός... 5 Ανασκόπηση έτους 2010... 9 Allianz Α/Κ Βραχυπρόθεσμων Επενδύσεων Διαχ. Διαθ. Εσωτερικού... 12 Allianz A/K Ομολογιών Εσωτερικού... 16 Allianz Α/Κ Μικτό Εσωτερικού... 22 Allianz A/K Μικτό Εσωτερικού Unit Linked... 28 Allianz Α/Κ Μετοχών Εσωτερικού... 34 Allianz Α/Κ Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού... 39 Allianz Α/Κ Millennium EMEA Μετοχών Εξωτερικού... 44 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 1. Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΣΥΣΤΑΣΗ: 122/13-10-1992 (ΦΕΚ. 5295/25-11-1992) EΔΡΑ/ΚΕΝΤΡΙΚΑ ΓΡΑΦΕΙΑ: Δήμος Αθηναίων / Λ. Αθηνών 110, Κτίριο Γ, Αθήνα ΑΡ. ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε: 27614/06/B/92/19 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ την 31.12.2010: 2.612.597 Ευρώ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΠΡΟΕΔΡΟΣ: Πέτρος Παπανικολάου ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ: Thomas Merkle ΜΕΛH: Άγγελος Πολίτης, Γεώργιος Xρυσικός, Matthias Fischer ΔΙΟΙΚΗΣΗ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΔIEYΘYNTHΣ: Γεώργιος Xρυσικός ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΙ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ: Δημήτριος Παντούλας ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΠΡΟΕΔΡΟΣ: Γεώργιος Xρυσικός ΜΕΛH: Eυάγγελος Kριεμάδης, Matthias Fischer ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ Iωάννης Γρυπαίος ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ Κέντρο Επικοινωνίας Allianz Λ. Αθηνών 110, Κτίριο Γ, τηλ. 210 69 99 903, Fax 210 69 96 454 2. ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Τράπεζα EFG Eurobank Ergasias Ανώνυμη Εταιρεία Έδρα: Ν. Ιωνία, Ιωλκού 8 και Φιλικής Εταιρείας, τηλ. 210 35 23 667
Αγαπητοί Μεριδιούχοι, Με την ολοκλήρωση του έτους 2010, σας αποστέλλουμε την ετήσια έκθεση των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζεται η εταιρία μας. Στόχος μας μέσα από την παρούσα έκθεση είναι να σας παραθέσουμε όλα εκείνα τα στοιχεία σύμφωνα με τα οποία θα έχετε την ευκαιρία να σχηματίσετε μία ολοκληρωμένη άποψη για την πορεία των αμοιβαίων μας κεφαλαίων και κατά συνέπεια και της επένδυσή σας. Συγκεκριμένα στην έκθεση θα βρείτε: Αποδόσεις αμοιβαίων κεφαλαίων / Αποδόσεις δεικτών / Αποδόσεις ΕΓΕΔ Οικονομική ανασκόπηση έτους 2010 Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση ανά Α/Κ την 31η Δεκεμβρίου 2010 Κατάσταση Κινήσεως Καθαρού Ενεργητικού & Αποτελεσμάτων ανά Α/Κ Κατανομή των επενδύσεων Κλαδική και μετοχική διάρθρωση των επενδύσεων Τέλος, θα θέλαμε να σας υπενθυμίσουμε ότι το Κέντρο Επικοινωνίας του Ομίλου Allianz καθώς και οι χρηματοοικονομικοί μας σύμβουλοι βρίσκονται πάντα στη διάθεσή σας προκειμένου να απαντήσουν σε κάθε ερώτημά σας που αφορά τις επενδύσεις στα αμοιβαία κεφάλαια της εταιρίας μας. Με εκτίμηση Γεώργιος Xρυσικός Διευθυντής 3
Allianz A/K Βραχυπροθέσμων Επενδύσεων Διαχείρισης Διαθεσίμων Eσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Έως 31/12/00: 12μηνο ΕΓΕΔ 01/01/01-31/12/06: Euribor 1 μήνα Από 01/01/07: 65% Euribor 1μήνα, 35% Lehman Euro Aggr 1-3 years Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -1,50% 3,54% 8,92% 12,30% 21,45% Δείκτης Σύγκρισης 0,64% 8,82% 16,83% 21,85% 34,82% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -1,50% 1,17% 1,72% 1,67% 1,96% Δείκτης Σύγκρισης 0,64% 2,86% 3,16% 2,86% 3,03% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης προερχόμενη κατά κύριο λόγο από εισόδημα και επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. Allianz A/K Ομολογιών Eσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Έως 31/12/06: 12μηνο ΕΓΕΔ Από 01/01/07: Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -18,58% -17,70% -13,88% -9,83% 3,14% Δείκτης Σύγκρισης 1,60% 18,93% 22,32% 27,20% 38,70% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -18,58% -6,28% -2,94% -1,47% 0,31% Δείκτης Σύγκρισης 1,60% 5,94% 4,11% 3,49% 3,32% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης κυρίως από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου ομολόγων, προερχόμενη από εισόδημα και από υπεραξία κεφαλαίου, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 5
Allianz A/K Μικτό Eσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Έως 30/09/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο ΕΓΕΔ 01/10/06-31/12/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο Euribor Από 01/01/07: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -22,27% -49,93% -34,64% -12,12% -26,55% Δείκτης Σύγκρισης -17,93% -38,87% -24,66% -1,36% -14,45% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -22,27% -20,58% -8,14% -1,83% -3,04% Δείκτης Σύγκρισης -17,93% -15,12% -5,50% -0,19% -1,55% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης, προερχόμενη από υπεραξία κεφαλαίου και από εισόδημα, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. Αllianz A/K Μικτό Eσωτερικού Unit Linked Δείκτης Σύγκρισης Έως 30/09/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο ΕΓΕΔ 01/10/06-31/12/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο Euribor Από 01/01/07: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -27,40% -53,79% -40,93% -21,09% -33,76% Δείκτης Σύγκρισης -17,93% -38,87% -24,66% -1,36% -14,45% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -27,40% -22,67% -9,98% -3,32% -4,03% Δείκτης Σύγκρισης -17,93% -15,12% -5,50% -0,19% -1,55% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης, προερχόμενη από υπεραξία κεφαλαίου και από εισόδημα, σε συνδυασμό με την ασφαλιστική κάλυψη του μεριδιούχου, αναλαμβάνοντας το μικρότερο δυνατό κίνδυνο. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 6
Allianz A/K Μετοχών Eσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α. Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -30,59% -63,46% -45,00% -15,82% -49,42% Δείκτης Σύγκρισης -35,62% -72,70% -61,41% -37,54% -58,28% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -30,59% -28,48% -11,26% -2,43% -6,58% Δείκτης Σύγκρισης -35,62% -35,10% -17,32% -6,50% -8,36% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη συνολικής υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών, προερχόμενη από υπεραξίες κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερισματική απόδοση, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. Allianz A/K Επιθετικής Στρατηγικής Mετοχών Eσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Έως 09/12/99: Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α. 10/12/99-30/09/06: FTSE/ASE Mid40 Από 01/10/06: Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α. Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -23,78% -62,59% -44,73% -15,45% -51,28% Δείκτης Σύγκρισης -35,62% -72,70% -49,65% -28,05% -83,42% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -23,78% -27,92% -11,17% -2,37% -6,93% Δείκτης Σύγκρισης -35,62% -35,10% -12,81% -4,59% -16,43% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη συνολικής υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών, προερχόμενη κυρίως από υπεραξίες κεφαλαίου με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 7
Allianz A/K Millennium E.M.E.A. Mετοχών Eξωτερικού Δείκτης Σύγκρισης MSCI Emerging Markets Europe & Middle East σε EURO Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 29,25% -8,33% 41,82% 154,37% 187,32% Δείκτης Σύγκρισης 24,84% -19,97% 2,43% 100,24% 79,69% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 29,25% -2,86% 7,23% 14,26% 11,12% Δείκτης Σύγκρισης 24,84% -7,15% 0,48% 10,42% 6,03% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη συνολικής υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών εξωτερικού, προερχόμενη από υπεραξίες κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερισματική απόδοση, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 8
Ανασκόπηση έτους 2010 To 2010 χαρακτηρίστηκε από τα σημαντικά προβλήματα των οικονομιών της Ευρωζώνης και των πιθανών επιπλοκών τους. Η Ελλάδα αποτέλεσε το επίκεντρο της κρίσης του δημοσίου χρέους που ακολούθησε την κατάρρευση της αγοράς στεγαστικών δανείων στις Η.Π.Α. και την κατάρρευση της Lehman s Brothers. Το δημοσιονομικό «σοκ» που υπέστη η χώρα και η μείωση της εμπιστοσύνης των αγορών επέφεραν τον αποκλεισμό της από τις χρηματαγορές, με αποτέλεσμα την προσφυγή στο μηχανισμό στήριξης της Ε.Ε και ΔΝΤ, λαμβάνοντας δάνειο 110 δισ. Ευρώ. Το πακέτο των μέτρων που έλαβε η Ελλάδα το 2010 υπό την πίεση της Ε.Ε. και σε μια προσπάθεια να κατευνάσει τις αγορές και να περιορίσει το κόστος δανεισμού του Δημοσίου περιλάμβανε μέτρα συνολικού ύψους 5,5 δισ. ευρώ τα οποία είναι σχεδόν ισομερώς κατανεμημένα μεταξύ εσόδων και δαπανών. Η κρίση εμπιστοσύνης επηρέασε όλες τις ώριμες αγορές. Οι φόβοι για τη δυνατότητα ορισμένων χωρών της ζώνης του Ευρώ να αποπληρώσουν τα δάνειά τους, οδήγησαν σε μια γενικευμένη κρίση εμπιστοσύνης που είχε ως αποτέλεσμα τη διεύρυνση των διαφορών αποδόσεων των κυβερνητικών ομολόγων (spreads) μεταξύ των χωρών της Ευρωζώνης και τη σημαντική αύξηση των ασφαλίστρων κινδύνου (CDS). Οι αποδόσεις των ύποπτων χωρών ανέβηκαν σε ιστορικά υψηλά σε μία προσπάθεια των αγορών να αποτιμήσουν τον κίνδυνο. Στα τέλη Απριλίου η διαφορά αποδόσεων τωνελληνικών κυβερνητικών ομολόγων (spreads) με τα αντίστοιχα γερμανικά ξεπέρασε τις 1.000 μονάδες βάσης. Ακόμα και σήμερα με εξαίρεση την πρόσκαιρη υποχώρηση του Οκτωβρίου, τα spreads κινούνται στα επίπεδα των700-800 μονάδων βάσης που καθιστά πρακτικά αδύνατη την επιστροφή της Ελλάδας στις αγορές. Η ελληνική οικονομία δέχθηκε ένα ακόμη χτύπημα, τον Απρίλιο καθώς ο διεθνής οίκος αξιολόγησης Standard & Poor s προχώρησε σε τριπλή υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας, ρίχνοντας την ελληνική οικονομία στην κατηγορία των junk. Επίσης, ο οίκος Moody s προειδοποίησε ότι η εξειδίκευση του μηχανισμού στήριξης της Ελλάδας από το ΔΝΤ και την Ευρωπαϊκή Ένωση δεν απομάκρυνε την πιθανότητα υποβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας. Ο μηχανισμός στήριξης δεν έπεισε τις αγορές για την αποφασιστικότητα της Ευρώπης να λύσει τα προβλήματα. Η γενικευμένη κρίση αξιοπιστίας που επικράτησε στις αγορές το πρώτο εξάμηνο του 2010, συνέχισε να πιέζει τα επιτόκια των χωρών κυρίως της νότιας Ευρώπης, που σύμφωνα με την κρίση των αγορών παρουσιάζαν δημοσιονομικές και εξωτερικές ανισορροπίες. Στις αρχές Μαΐου τα 27 κράτη μέλη της ευρωπαϊκής ένωσης, αποφάσισαν τη δημιουργία ενός μηχανισμού, σκοπός του οποίου θα είναι η διασφαλίσει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα στην Ευρώπη, παρέχοντας χρηματοοικονομική βοήθεια στα κράτη μέλη της ευρωζώνης που βρίσκονται σε δυσχερή θέση. Ο Μηχανισμός Ευρωπαϊκής Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, - όπως ονομάστηκε - έχει την νομική μορφή του οχήματος ειδικού σκοπού (SPV) και θα μπορεί να δανείζεται από την ελεύθερη αγορά με τη έκδοση ομολόγων. Παράλληλα, η ΕΚΤ εξήγγειλε μια σειρά μέτρων με στόχο τη μείωση της μεταβλητότητας στις χρηματαγορές και τη βελτίωση της ρευστότητας με σημαντικότερο αυτό της αγοράς κρατικών ομολόγων. Τα μέτρα που ανακοινώθηκαν είχαν θετικό αντίκτυπο στις αγορές. Το Ευρώ σταμάτησε την πτώση του και οι πιέσεις στην αγορά ομολόγων μετριάστηκαν. Ο διεθνής οίκος Moody s όμως προχώρησε στις 14 Ιουνίου σε τετραπλή υποβάθμιση της ελληνικής οικονομίας στην κατηγορία «Ba1», τοποθετώντας την ελληνική οικονομία στη λίστα των junk. Αποτέλεσμα της υποβάθμισης ήταν η ακόμη δυσκολότερη χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ, η άνοδος των spreads και των CDS σε επίπεδα ρεκόρ, η υποχώρηση του χρηματιστηρίου, σε επίπεδα προ ΟΝΕ εποχής, ενώ η Ελλάδα βρέθηκε στην πρώτη θέση της λίστας των χωρών με τις μεγαλύτερες πιθανότητες χρεοκοπίας. Η αβεβαιότητα για τις προοπτικές ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας συνεχίστηκε και το δεύτερο εξάμηνο του έτους, καθώς οι μεγάλες δημοσιονομικές προκλήσεις που αντιμετώπισαν οι χώρες του ευρωπαικού νότου παρέμεινε η κυρίαρχη ανησυχία. Ταυτόχρονα, μια σειρά από απογοητευτικά στοιχεία στις ΗΠΑ σχετικά με τις θέσεις εργασίας και την αγορά ακινήτων καθώς και η περιοριστική νομισματική πολιτική στην Κίνα ενίσχυσαν την ανησυχία ότι η πλήρης ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας μπορεί να καθυστερήσει. Το Νοέμβριο η διαφορά στις αποδόσεις κυβερνητικών ομολόγων ορισμένων χωρών της ζώνης του ευρώ έναντι εκείνων της Γερμανίας εκτινάχθηκε σε ιστορικά ψηλά επίπεδα, κυρίως λόγω της αναβίωσης των προβλημάτων του τραπεζικού τομέα της Ιρλανδίας, η οποία εντάχτηκε στο μηχανισμό στήριξης της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) και του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ). Επίσης, η αναθεώρηση προς τα πάνω για το ελληνικό δημοσιονομικό έλλειμμα του 2009 και το ενδεχόμενο ανάγκης για λήψη νέων μέτρων δημοσιονομικής προσαρμογής προκάλεσαν περαιτέρω ανησυχίες στις αγορές. Λόγω της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας στο οικονομικό περιβάλλον οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες συνέχισαν την επεκτατική πολιτική διατηρώντας τα επιτόκια σε πολύ χαμηλά επίπεδα. Η ΕΚΤ εξακολούθησε να παρέχει ρευστότητα προς το τραπεζικό σύστημα της ζώνης του ευρώ ενώ, παράλληλα, συνέχισε τη διαδικασία σταδιακής απομάκρυνσης των έκτακτων μέτρων που είχαν ληφθεί κατά την περίοδο της χρηματοοικονομικής κρίσης με σκοπό την εξασφάλιση της λειτουργίας και αποτελεσματικότητας του μηχανισμού μετάδοσης νομισματικής πολιτικής. Παράλληλα, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) στις αρχές Νοεμβρίου ανακοίνωσε νέο σχέδιο για την αγορά κρατικών ομολόγων αξίας 600 δισ. δολαρίων μέχρι το τέλος του Ιουνίου του 2011, σε μια προσπάθεια περαιτέρω στήριξης της οικονομίας των ΗΠΑ. Παράλληλα, η Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησε το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ύψους 200 δισ. στερλινών. 9
To 2010 χαρακτηρίστηκε από τις διαφορές στις αποδόσεις μεταξύ των μετοχικών αγορών. Οι μεγάλες ανεπτυγμένες αγορές (ΗΠΑ, Γερμανία) καθώς και οι περισσότερες αναδυόμενες αγορές κατέγραψαν σημαντικά κέρδη. Αντίθετα,πτωτικά κινήθηκαν οι αγορές των χωρών της Ευρωπαϊκής περιφέρειας που παρουσίασαν δημοσιονομικά προβλήματα καθώς και οι κινεζικές μετοχές λόγω των μέτρων των κινεζικών αρχών για τον περιορισμό της ρευστότητας. Στις ΗΠΑ τα πιο εντυπωσιακά κέρδη κατέγραψαν ο δείκτης μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης Russel 2000 (+26,85%) και ο δείκτης μετοχών τεχνολογίας Nasdaq (+16,91%). Ικανοποιητικές και οι αποδόσεις των δεικτών μεγάλης κεφαλαιοποίησης Dow Jones (+11,02%) και S&P500 (+12,78%). Οι κυκλικοί και επιθετικοί κλάδοι είχαν τις καλύτερες αποδόσεις ενώ χαρακτηριστική ήταν η υπο-απόδοση των «αμυντικών» κλάδων. Παράλληλα, η θεαματική αύξηση κερδοφορίας των επιχειρήσεων διατήρησε τις αποτιμήσεις σε επίπεδα χαμηλότερα από τα μέσα ιστορικά επίπεδα. Οι Ευρωπαϊκές μετοχικές αγορές δεν συμμετείχαν στο σύνολο τους στην ανάκαμψη των μετοχικών αγορών. Η κρίση χρέους πέρασε νέα φάση έξαρσης από τον Οκτώβριο με την Ιρλανδική κρίση επηρεάζοντας αρνητικά και τις μετοχικές αγορές των χωρών του Ευρωπαϊκού Νότου: Ελλάδα -35,62%, Ισπανία - 17,43%, Ιταλία -13,23%, Πορτογαλία -10,35%. Η κρίση χρέους αλλά και ο προβληματισμός για τα επισφαλή δάνεια ήταν και οι κύριοι λόγοι υστέρησης του τραπεζικού κλάδου στην Ευρώπη το 2010. Η εικόνα ήταν εντελώς διαφορετική στις αγορές των χωρών της Βόρειας Ευρώπης που διαθέτουν υγιή δημοσιονομικά στοιχεία και εξαγωγικές εταιρίες που προσφέρουν έκθεση στην ανάπτυξη των αναδυομένων οικονομιών. Τα καλά μακροοικονομικά και εταιρικά στοιχεία στην Γερμανία συνέβαλλαν σε άνοδο της τάξης του 16,06% του DAX το 2010. Ανάλογες αποδόσεις κατέγραψαν και η Αυστρία και οι Σκανδιναβικές αγορές. Στην Βρετανία τα κέρδη ήταν της τάξης του 9% ενώ αξιοσημείωτες ήταν οι απώλειες της Γαλλίας (-3,34%) καθώς επηρεάστηκε από τα προβλήματα του των χωρών του Ευρωπαϊκού Νότου. Θετική ήταν η εικόνα και στις αναδυόμενες αγορές με κύρια εξαίρεση την Κίνα. Οι αποδόσεις ήταν πιο σημαντικές στις μικρότερες αναδυόμενες αγορές. Στην Κίνα διατηρήθηκαν οι υψηλοί ρυθμοί ανάπτυξης, οι αγορές όμως αντέδρασαν αρνητικά στα μέτρα περιορισμού ρευστότητας των κινεζικών αρχών. Η αγορά της Σαγκάης υποχώρησε κατά 14% ενώ και οι κινεζικές μετοχές που είναι εισηγμένες στο Hong Kong υποχώρησαν κατά 1%. Η αγορά της Ρωσίας αρχικά υστέρησε στις αποδόσεις τελείωσε όμως το έτος με κέρδη της τάξης του 22% κυρίως χάρη στην ενίσχυση των τιμών των α υλών. Θεαματικά κέρδη της τάξης του 20% κατέγραψαν οι περιφερειακές Ασιατικές αγορές. Μεταξύ των αγορών με τις πιο θεαματικές αποδόσεις ήταν η Τουρκία (+26%) και η Ινδία (+17%). Η καλή απόδοση αυτών των αγορών στηρίχτηκε στους υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης αλλά και στις εισροές κεφαλαίων. Πολλές αναδυόμενες αγορές κατέγραψαν τα υψηλά έτους τον Νοέμβριο και στην συνέχεια άρχισαν να διορθώνουν καθώς παρατηρήθηκε μεταστροφή κεφαλαίων από τις αναδυόμενες προς τις ανεπτυγμένες αγορές. Το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της FED και η αισιοδοξία των επενδυτών για ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας είχαν σαν αποτέλεσμα την ανάκαμψη των τιμών του πετρελαίου στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων δύο ετών. Η τιμή του πετρελαίου το 2010 κινήθηκε ανοδικά, σημειώνοντας άνοδο 15,15% φτάνοντας τα 91,38 $/βαρέλι, έναντι 79,36$/βαρέλι στο τέλος του 2009,παρά την αβεβαιότητα που παρατηρήθηκε τους πρώτους μήνες του 2010 εξαιτίας των ανησυχιών για την οικονομική ανάπτυξη στην Ευρώπη και την κρίση χρέους των περιφερειακών χωρών και είχε σαν αποτέλεσμα η τιμή του πετρελαίου να υποχωρήσει κάτω από τα 70$/βαρέλι τον Μάιο. Η αύξηση της αίσθησης επενδυτικού κινδύνου ήταν ιδιαίτερα εμφανής στις αγορές ομολόγων και στην συναλλαγματική ισοτιμία του Ευρώ. Οι αγορές των ομολόγων στις ΗΠΑ και τη Γερμανία τελείωσαν το 2010 με χαμηλότερες αποδόσεις. Στην Ευρώπη, η διαφορά των ομολόγων 2-10χρόνια σημείωσε μικρή αύξηση. Ειδικότερα οι τιμές των βραχυπρόθεσμων ομολόγων (διετούς διάρκειας) κινήθηκαν ανοδικά σε σχέση με το τέλος του 2009 με τις αντίστοιχες αποδόσεις να διαμορφώνονται σε 0,86% στις 31/12/2010 σε σχέση με 1,3% στις 31/12/2009, ενώ ανοδικά σε ετήσια βάση κινήθηκαν και οι τιμές των μακροπρόθεσμων ομολόγων. Η απόδοση του Γερμανικού ομολόγου δεκαετούς διάρκειας από 3,39% στο τέλος του 2009 έφτασε το 2,89% στο τέλος του 2010, ενώ η απόδοση του αντίστοιχου αμερικάνικου έφτασε το 3,29% από 3,84% στο τέλος του 2009. Το Ευρώ υποχώρησε κατά 6,5% σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ. Η εξασθένιση του Ευρώ οφειλόταν κυρίως στην κρίση της Ευρωπαϊκής αγοράς κρατικών ομολόγων, που προκάλεσαν τα προβλήματα σε χώρες όπως η Ελλάδα, η Ιρλανδία και η Πορτογαλία. Το οικονομικό περιβάλλον εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται από αβεβαιότητα. Από τη μια, υπάρχουν αισιόδοξα μηνύματα από τις εξελίξεις στο παγκόσμιο εμπόριο και θετικές προοπτικές για τις εξαγωγές της ζώνης του ευρώ. Από την άλλη, εξακολουθούν να υφίστανται ανησυχίες για το ενδεχόμενο επανεμφάνισης εντάσεων στις χρηματοπιστωτικές αγορές αλλά και αβεβαιότητα σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης σε άλλες προηγμένες οικονομίες και την εμφάνιση πληθωρισμού στις αναδυόμενες αγορές. Επιπλέον, οι καθοδικοί κίνδυνοι συνδέονται και με νέες αυξήσεις των τιμών του πετρελαίου και άλλων βασικών εμπορευμάτων, καθώς επίσης και πιέσεις προστατευτισμού στο διεθνές εμπόριο. Η αβεβαιότητα και οι έντονες διακυμάνσεις που παρατηρούμε στις αγορές θα συνεχιστούν για αρκετό καιρό. Τα προβλήματα είναι σύνθετα και οι όποιες πολιτικές απαιτούν χρόνο για να φέρουν την ηρεμία που απαιτείται. Συνεπώς, όλοι πρέπει να μάθουμε να ζούμε και να λειτουργούμε σε ένα περιβάλλον που θα χαρακτηρίζεται από αβεβαιότητα. 10
H Ελληνική οικονομία σε αριθμούς 2008 2009 2010 ΡΥΘΜΟΣ ΑΥΞΗΣΗΣ ΑΕΠ 3,7% -1,2% -4,2% ΠΛΗΘΩΡΙΣΜΟΣ (μέσο ετήσιο επίπεδο) 4,0% 1,2% 5,2% ΕΛΛΕΙΜΜΑ-ΠΛΕΟΝΑΣΜΑ ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ / ΑΕΠ (%) -1,6% -12,7% -9,4% ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΧΡΕΟΣ / ΑΕΠ (%) 91,0% 113,4% 141,2% 2008 2009 2010 12ΜΗΝΟ ΕΓΕΔ (καθ. απόδοση τελευταίας έκδοσης) 4,58% 1,72% 9,90% ΚΑΘΑΡΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΣΤΗ ΛΗΞΗ 10ΕΤΟΥΣ ΟΕΔ 4,70% 5,19% 12,47% 2008 2009 2010 ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.Α. (ετήσιες αποδόσεις) -65,50% 22,93% -35,62% ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ EURO 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 EUR/USD 1,2823 1,4406 1,3362 EUR/JPY 117,59 133,16 108,65 Πορεία Γενικού Δείκτη Χ.Α.Α. κατά την επταετία 31/12/2003-31/12/2010 Ισοτιμίες EUR/USD και EUR/JPY κατά την επταετία 31/12/2003-31/12/2010 6.000 1,70 180 5.500 5.000 4.500 1,60 1,50 EUR/USD (αριστ. άξονας) EUR/JPY (δεξ. άξονας) 170 160 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 Aπόδοση Γ..Χ.Α.A.: -25,27% 1,40 1,30 1,20 1,10 150 140 130 120 110 1.000 30/6/2003 29/8/2003 28/10/2003 27/12/2003 25/2/2004 25/4/2004 24/6/2004 23/8/2004 22/10/2004 21/12/2004 19/2/2005 20/4/2005 19/6/2005 18/8/2005 17/10/2005 16/12/2005 14/2/2006 15/4/2006 14/6/2006 13/8/2006 12/10/2006 11/12/2006 9/2/2007 10/4/2007 9/6/2007 8/8/2007 7/10/2007 6/12/2007 4/2/2008 4/4/2008 3/6/2008 2/8/2008 1/10/2008 30/11/2008 29/1/2009 30/3/2009 29/5/2009 28/7/2009 26/9/2009 25/11/2009 24/1/2010 25/3/2010 24/5/2010 23/7/2010 21/9/2010 20/11/2010 1,00 100 1/1/2004 22/2/2004 14/4/2004 5/6/2004 27/7/2004 17/9/2004 8/11/2004 30/12/2004 20/2/2005 13/4/2005 4/6/2005 26/7/2005 16/9/2005 7/11/2005 29/12/2005 19/2/2006 12/4/2006 3/6/2006 25/7/2006 15/9/2006 6/11/2006 28/12/2006 18/2/2007 11/4/2007 2/6/2007 24/7/2007 14/9/2007 5/11/2007 27/12/2007 17/2/2008 9/4/2008 31/5/2008 22/7/2008 12/9/2008 3/11/2008 25/12/2008 15/2/2009 8/4/2009 30/5/2009 21/7/2009 11/9/2009 2/11/2009 24/12/2009 14/2/2010 7/4/2010 29/5/2010 20/7/2010 10/9/2010 1/11/2010 23/12/2010 Συγκριτική πορεία Πληθωρισμού - Επιτοκίου 12μηνου Ε.Γ.Ε.Δ. (2000-2010) 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 3,1% 5,8% 3,7% 3,4% 3,6% 2,9% 3,5% 3,5% 2,9% 2,1% 2,0% 2,0% 3,2% 2,8% 3,5% 2,9% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Πληθωρισμός (μέσα ετήσια επίπεδα) 12μηνο E.Γ.E.Δ. (καθαρό-μέσο σταθμικό) 4,6% 4,0% 2008 5,2% 3,4% 1,7% 1,2% 2009 2010 11
ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Αρ. Αδείας 8/19.7.1996 (ΦΕΚ 708B/20.8.96) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/2010-31/12/2010) Άρθρο 28 Ν. 3283/2004 (ΦΕΚ 210/2.11.2004) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕ 31/12/2010 (Αξίες σε Ευρώ). ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ % ΕΠΙ ΤΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ MOODY S STANDARD FITCH ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ & POOR S ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΟΕΔ 3,9% 20/08/2011 FX 5ΕΤΕΣ 1.000,0000 95,8000 95.800,00 1,50% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 17-MAY-06-20-AUG-11 Επιτόκιο: 3.9% ΟΕΔ 3,8% 20/03/11 FX 3ΕΤΕΣ 2.000,0000 98,5100 197.020,00 3,08% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 01-FEB-08-20-MAR-11 Επιτόκιο: 3.8% ΟΕΔ 4,1% 20/08/2012 FX 5ΕΤΕΣ 3.000,0000 87,4300 262.290,00 4,10% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 23-FEB-07-20-AUG-12 Επιτόκιο: 4.1% ΟΕΔ 4,0% 20/8/13 FX 5ΕΤΕΣ 5.000,0000 78,8300 394.150,00 6,17% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 26-ΜΑΡ-08-20-ΑΥΓ-13 Επιτόκιο: 4% HELLENIC T-BILL 21/01/2011 ZERO COUPON 3.000,0000 99,7700 299.310,00 4,68% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 15-ΟΚΤ-10-21-ΙΑΝ-11 Επιτόκιο: 0,00% ΣΥΝΟΛΟ 1.248.570,00 19,53% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.248.570,00 19,53% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΤΟΥ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ PIRAEUS GR.FIN. 4,0% 17/09/12 FIX 3ΕΤΕΣ 1.000,00 84,6300 84.630,00 1,33% Ba1*- BB*- BBB-*- - Εκδότης: PIRAEUS GROUP FINANCE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 17-SEP-09-17-SEP-12 Επιτόκιο: 4% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BGN - Πρόσθετοι Όροι: CALL 7/20/11@ 100.00 EFG PRIV.BANK 3,035% 10/11/14-49 perp 2.000,00 40,5000 81.000,00 1,27% Baa3 - BBB+ - Εκδότης: EFG INTERNATIONAL AG - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 10-NOV-04-10-NOV-14 Επιτόκιο: 3.035% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BGN - Πρόσθετοι Όροι: CALL 4/30/10@100 PIRAEUS GR.PLC 1,55% 20/7/16 FL 1.500,00 55,0000 82.500,00 1,29% Ba2*- B+*- - - Εκδότης: PIRAEUS GROUP FINANCE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 20-JUL-06-20-JUL-16 Επιτόκιο: 1.55% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: HVB - Πρόσθετοι Όροι: CALL 7/20/11@ 100.00 EFG HELLAS PLC 4,375% 02/13 FX 1.000,00 82,6471 82.647,10 1,29% Ba1*- BB*- BBB-*- - Εκδότης: EFG HELLAS PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 11-AUG-09-11-FEB-13 Επιτόκιο: 4.375% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BGN 12
ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ % ΕΠΙ ΤΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ MOODY S STANDARD FITCH ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ & POOR S BANK OF CYPRUS 1,647% 4/5/16 FL 1.000,00 82,0000 82.000,00 1,28% Baa1 - BBB - Εκδότης: BANK OF CYPRUS - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 04-MAY-06-04-MAY-16 Επιτόκιο: 1.647% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: HVBT - Πρόσθετοι Όροι: CALL 5/4/11@100 ΣΥΝΟΛΟ 412.777,10 6,46% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 412.777,10 6,46% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 412.777,10 6,46% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 37.791,67 0,59% ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 37.791,67 0,59% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (EFG EUROBANK) 68.878,36 1,08% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (ALPHA) 1.043.380,55 16,33% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (MILLENNIUM) 969.131,35 15,16% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (MARFIN) 924.803,70 14,47% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (EUROBANK) 980.000,00 15,33% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (ΠΕΙΡΑΙΩΣ) 713.541,73 11,16% ΣΥΝΟΛΟ 4.699.735,69 73,53% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.398.874,46 100,12% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (4.547,41) -0,07% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ (3.300,63) -0,05% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (7.848,04) -0,12% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.391.026,42 100,00% (Μερίδια 1.109.735,567 Χ ΕΥΡΩ 5,7591) ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Τα ομόλογα Ελληνικού δημοσίου (ΟΕΔ) αποτιμήθηκαν με βαση το Δελτίο τιμών της Ηλεκτρονικης Δευτερογενούς Αγοράς τίτλων (ΗΔΑΤ) της 31/12/2010. 2. Η αποτίμηση των εισηγμένων ομολόγων στην αγορά του Λουξεμβούργου διαμορφώθηκε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2010. 3. Οι δεδουλευμένοι μέχρι την 31/12/2010 τόκοι των τίτλων σταθερού εισοδήματος περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου. 4. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε Ευρώ έγινε με βάση το δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2010. 5. Σημαντικό ποσοστό του ενεργητικού του Α/Κ είναι επενδεδυμένο στους ομίλους της EFG Eurobank Ergasias,Millennium Bank, Alpha Bank, Marfin Bank και της Τράπεζας Πειραιώς και αφορά καταθέσεις και ομολογίες. Σε κάθε περίπτωση όμως οι παραπάνω επενδύσεις στον όμιλο δεν υπερβαίνουν το 20% του καθαρού ενεργητικού. 6. Στα Κεφάλαια των μεριδιούχων περιλαμβάνονται και τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων. 7. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές Ομόλογα 1.661.347,10 1.661.347,10 Χρηματικά διαθέσιμα 4.699.735,69 4.699.735.69 Απαιτήσεις 37.791,67 37.791,67 --------- --------- --------- --------- 6.398.874,46 6.398.874,46 ========= ========= ========= ========= Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 13
2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΙΝΗΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ & ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2009 1.361.059,476 8.153.168,93 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1/1-31/12/2010 149.355,536 868.702,23 ΜΕΙΟΝ: Eξαγορές Μεριδίων 1/1-31/12/2010 400.679,445 2.319.984,20 ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 1.109.735,567 6.701.886,96 II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α.Πρόσοδοι Χαρτοφυλακίου Τόκοι χρεογράφων 94.845,61 Τόκοι καταθέσεων 152.524,93 Σύνολο προσόδων 247.370,54 Β.Κέρδη (Ζημίες) κεφαλαίου Καθαρές ζημίες από πωλήσεις χρεογράφων (136.078,36) Σύνολο καθαρών Ζημιών (136.078,36) Γ.Δαπάνες Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 20.650,68 Αμοιβή και προμήθειες Θεματοφυλακής 3.441,78 Συνδρομές -Εισφορές 1.442,18 Έξοδα δημοσιεύσεων -ανακοινώσεων 7.130,73 Αμοιβή ελεγκτών 3.660,00 Φόροι -Τέλη 6.883,69 Σύνολο Δαπανών 43.209,06 Καθαρά αποτελέσματα (Κέρδη) 68.083,12 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 31/12/2010 6.769.970,08 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2010 6.391.026,42 Διαφορά (Υποτίμηση) (378.943,66) Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού την 31/12/2010 (I)+(II)+(III) 6.391.026,42 (Μερίδια 1.109.735,567 Χ ΕΥΡΩ 5,7591) 3.ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΑΙ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ Κέρδη (Ζημίες) χρήσεως 68.083,12 Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 68.083,12 4.ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΤΩΝ 2008-2010 2008 2009 2010 Σύνολο ενεργητικού 9.921.493,32 7.958.056,85 6.391.026,42 Μερίδια 1.748.525,443 1.361.059,476 1.109.735,567 Αξία μεριδίου 5,6742 5,8470 5,7591 5.ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 0,1457 6.ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 0,53% (Απόφ.Ε.Κ.8/335/06.04.2005, άρθρο 4) Για το Θεματοφύλακα EFG EUROBANK ERGASIAS AE Αθήνα 11 Φεβρουαρίου 2011 Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΕΙΡ. ΘΩΜΑΔΑΚΗ Ν. ΔΟΒΛΕΤΟΓΛΟΥ Δ. ΠΑΝΤΟΥΛΑΣ Α. ΓΚΟΤΣΟΠΟΥΛΟΥ 14
EΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ Προς τη Διοίκηση της ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνιστούν σύμφωνα με τον ν. 3283/2004 την «Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως», της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2010. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας «ALLIANZ A.E.Δ.Α.Κ.» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2010 είναι καταρτισμένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 15 Φεβρουαρίου 2011 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. Χαράλαμπος Συρούνης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 19071 Allianz Α/Κ Βραχυπροθέσμων Επενδύσεων Διαχ. Διαθ. Εσωτερικού Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου 31/12/2010 Ομόλογα Εξωτερικού Ομόλογα Εσωτερικού 6,46% 19,54% ιαθέσιμα 74,00% 15
ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Αρ. Αδείας 132/12.1.93 (ΦΕΚ 40Β/3.2.93) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/2010-31/12/2010) Άρθρο 28 Ν. 3283/2004 (ΦΕΚ 210/2.11.2004) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕ 31/12/2010 (Αξίες σε Ευρώ). ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ % ΕΠΙ ΤΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ MOODY S STANDARD FITCH ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ & POOR S ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ Εταιριών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΥΠΟ ΑΝΑΣΤΟΛΗ ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ Α.Ε. (ΚΑ) 10.560,000 0,01 105,60 ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. (Κ) 3.910,000 0,00000255 0,01 ΣΥΝΟΛΟ 105,61 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ ΧΑ 105,61 0,00% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΟΕΔ 6,0% 19/07/19 FX 10ΕΤΕΣ 12.000,0000 64,36 772.320,00 4,08% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 11-ΜΑΡ-09-19-ΙΟΛ-19 Επιτόκιο: 6% ΟΕΔ 4,3% 20/03/12 FX 3ΕΤΕΣ 24.000,0000 90,83 2.179.920,00 11,50% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 17-ΦΕΒ-09-20-ΜΑΡ-12 Επιτόκιο: 4.3% ΟΕΔ 5,5% 20/08/14 FX 5ΕΤΕΣ 8.000,0000 75,64 605.120,00 3,19% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 28-ΙΑΝ-09-20-ΑΥΓ-14 Επιτόκιο: 5.5% ΟΕΔ 5,9% 22/10/22 FX 20ΕΤΕΣ 5.000,0000 63,93 319.650,00 1,69% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-ΑΠΡ-02-22-ΟΚΤ-22 Επιτόκιο: 5.9% ΟΕΔ 4,5% 20/5/14 FX 10ΕΤΕΣ 9.000,0000 73,99 665.910,00 3,51% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 13-ΙΑΝ-04-20-ΜΑΙ-14 Επιτόκιο: 4.5% ΟΕΔ 3,7% 20/7/15 FX 10ΕΤΕΣ 15.000,0000 67,13 1.006.950,00 5,31% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 22-ΦΕΒ-05-20-ΙΟΛ-15 Επιτόκιο: 3.7% ΟΕΔ 3,6% 20/7/16 FX 10ΕΤΕΣ 3.000,0000 62,27 186.810,00 0,99% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 18-ΙΑΝ-06-20-ΙΟΛ-16 Επιτόκιο: 3.6% ΟΕΔ 7,5% 20/5/13 FX 15ΕΤΕΣ 20.000,0000 87,220 1.744.400,00 9,20% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 20-ΜΑΙ-98-20-ΜΑΙ-13 Επιτόκιο: 7.5% ΟΕΔ 4,3% 20/7/17 FX 10ΕΤΕΣ 24.000,0000 61,07 1.465.680,00 7,73% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 17-ΙΑΝ-07-20-ΙΟΛ-17 Επιτόκιο: 4.3% ΟΕΔ 6,25% 19/06/2020 FX 10ΕΤΕΣ 10.000,0000 66,01 660.100,00 3,48% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 04-MAR-10-19-JUN-20 Επιτόκιο: 6.25% ΟΕΔ 4,0% 20/8/13 FX 5ΕΤΕΣ 10.000,0000 78,83 788.300,00 4,16% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 26-ΜΑΡ-08-20-ΑΥΓ-13 Επιτόκιο: 4% 16
ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ % ΕΠΙ ΤΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ MOODY S STANDARD FITCH ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ & POOR S ΟΕΔ 5,9% 20/04/2017 FX 7ΕΤΕΣ 5.000,0000 66,80 334.000,00 1,76% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 29-MAR-10-20-APR-17 Επιτόκιο: 5.9% ΟΕΔ 3,8% 20/03/11 FX 3ΕΤΕΣ 25.000,0000 98,51 2.462.750,00 13,00% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 01-ΦΕΒ-08-20-ΜΑΡ-11 Επιτόκιο: 3.8% OEΔ 4,6% 20/9/40 FX 30ETEΣ 5.000,0000 52,91 264.550,00 1,40% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 30-ΙΑΝ-07-20-ΣΕΠ-40 Επιτόκιο: 4.6% OEΔ 5,3% 20/03/26 FX 17ETEΣ 5.000,0000 58,25 291.250,00 1,54% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 03-ΝΟΕ-09-20-ΜΑΡΤ-26 Επιτόκιο: 5.3% HELLENIC T-BILL 21/01/2011 ZERO COUPON 7.000,0000 99,77 698.390,00 3,69% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 15-ΟΚΤ-10-21-ΙΑΝ-11 Επιτόκιο: 0,00% ΟΕΔ 4/4/2017 FRN 1,236% 12ΕΤΕΣ 17.800,0000 57,50 1.023.500,00 5,40% Ba1*- BB+*- BBB-*- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 04-ΑΠΡ-05-04-ΑΠΡ-17 Επιτόκιο: 1,236% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BANK OF GREECE ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ 9.421,92 0,05% ΣΥΝΟΛΟ 15.479.021,92 81,68% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 15.479.127,53 81,68% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΤΟΥ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ OTE PLC 3,75% 11/11/11 FX 5.000 98,4109 492.054,50 2,60% Baa2 BBB-*- BBB- - Εκδότης: OTE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 11-NOV-05-11-NOV-11 Επιτόκιο: 3.75% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BGN OTE PLC 5,0% 5/8/2013 FX 3.000 94,9015 284.704,50 1,50% Baa2 BBB-*- BBB- - Εκδότης: OTE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 05-AUG-03-05-AUG-13 Επιτόκιο: 5% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BGN PIRAEUS GR.FIN. 4,0% 17/09/12 FIX 3ΕΤΕΣ 1.000 84,6300 84.630,00 0,45% Ba1*- BB*- BBB-*- - Εκδότης: PIRAEUS GROUP FINANCE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 17-SEP-09-17-SEP-12 Επιτόκιο: 4% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BGN EFG HELLAS PLC 4,375% 02/13 FX 3.000 82,6471 247.941,30 1,31% Ba1*- BB*- BBB-*- - Εκδότης: EFG HELLAS PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 11-AUG-09-11-FEB-13 Επιτόκιο: 4.375% - Τύπος Επιτοκίου: Σταθερό Πηγή: BGN ALPHA CREDIT 1,281% 28/2/2013 FRN 2.000 83,4014 166.802,80 0,88% Ba1*- BB*- BBB-*- - Εκδότης: ALPHA CREDIT GROUP PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 28-FEB-06-28-FEB-13 Επιτόκιο: 1.281% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: ABGR MORGAN STANLEY 1.3% 20/07/12 FL 4.000 98,4599 393.839,60 2,08% A2 A A - Εκδότης: ΞΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 20-JUL-05-20-JUL-12 Επιτόκιο: 1.3% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BGN 17
ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ % ΕΠΙ ΤΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ MOODY S STANDARD FITCH ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ & POOR S SANTANDER ISSUANCES 1.272% 23/3/17 FL 1.000 88,1968 88.196,80 0,46% Aa3*- AA- AA- - Εκδότης: SANTANDER ISSUAN - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 23-MAR-07-23-MAR-17 Επιτόκιο: 1.272% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BGN - Πρόσθετοι Όροι: CALL 3/23/12@100.00 ΣΥΝΟΛΟ 1.758.169,50 9,28% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΤΟΥ ΔΟΥΒΛΙΝΟΥ ESTIA MORTGAGE 1,175% 27/4/40 FRN CL. B 3.993,1586 83,19000 332.190,86 1,75% - A*-(SF) A+*-(SF) - Εκδότης: PIRAEUS BANK SA - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 07-JUN-05-27-APR-40 Επιτόκιο: 1.175% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: PBGM - Πρόσθετοι Όροι: CALL 10/27/14@10% ΣΥΝΟΛΟ 332.190,86 1,75% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.090.360,36 11,03% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 17.569.487,89 92,71% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 540.138,55 2,85% ΔΕΣΜΕΥΜΕΝΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (PROTON) 10,32 0,00% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ IPIROTIKI (ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ) 312.500,13 1,65% ΜΕΙΟΝ : ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΑΣ (ΔΙΑΓΡΑΦΗ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟΥ ΔΑΝΕΙΟΥ) (312.500,13) -1,65% ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 540.148,87 2,85% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ( EFG EUROBANK ) 49.878,65 0,27% ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD 33,19 0,00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ HUF 3,51 0,00% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (EFG EUROBANK) 840.000,00 4,43% ΣΥΝΟΛΟ 889.915,35 4,70% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 18.999.552,11 100,26% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (36.878,25) -0,20% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ (12.233,06) -0,06% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (49.111,31) -0,26% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 18.950.440,80 100,00% (Μερίδια 2.799.477,603 Χ ΕΥΡΩ 6,7693) 18