ALPHA BANK ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΧΡΗΣΕΩΣ 2004 ΑΘΗΝΑΙ

ALPHA BANK ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΧΡΗΣΕΩΣ 2004 ΑΘΗΝΑΙ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 2005

Ο ΟΜΙΛΟΣ ALPHA Το 2004 ήταν γεµάτο δηµιουργικότητα, σηµαντική πρόοδο και καλά αποτελέσµατα για τον Όµιλο της Alpha Bank. Στη διάρκειά του, η χώρα µας βρέθηκε στο επίκεντρο του παγκοσµίου ενδιαφέροντος πραγµατοποιώντας τους Ολυµπιακούς Αγώνες. Χάρη στο µεγάλο χορηγητικό έργο της Τραπέζης, η εικόνα του Οµίλου ενισχύθηκε και προβλήθηκε ευρέως τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Τα βασικά µεγέθη του, αντικατοπτρίζουν την ανοδική πορεία του. Οι δραστηριότητες όλων των εταιριών του Οµίλου είχαν καλή εξέλιξη, ενώ το κύρος της παρουσίας του στην Ελλάδα και στο εξωτερικό αντανακλάται στις εργασίες και στους πελάτες του. H δυναµική παρουσία του Οµίλου στη διεθνή αγορά προωθείται και εδραιώνεται µέσα από ένα συντονισµένο πρόγραµµα, το οποίο περιλαµβάνει την επέκταση των εργασιών και των Καταστηµάτων µας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Μέσα σε αυτό το πλαίσιο επεκτείνεται δυναµικά στη Σερβία και στη Βουλγαρία. Στη Ρουµανία ο Όµιλος συµπλήρωσε δέκα έτη επιτυχούς παρουσίας. Το Ενεργητικό του Οµίλου την 31.12.2004 ανήλθε σε 32,9 δισ. Οι χορηγήσεις ανήλθαν σε 22,9 δισ., σηµειώνοντας αύξηση κατά 12,8%. Οι καταθέσεις και τα repos ανήλθαν σε 20,7 δισ., ενώ τα ίδια κεφάλαια περιλαµβανοµένης και της αναλογίας τρίτων ανήλθαν σε 2,4 δισ. Τα καθαρά κέρδη προ φόρου της χρήσεως 1.1 έως 31.12.2004 ανήλθαν σε 575,3 εκατ., ενώ µετά την αφαίρεση των φόρων και της αναλογίας των κερδών σε τρίτους, τα κέρδη διαµορφώθηκαν σε 411,7 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση κατά 45%. Στα σηµαντικότερα γεγονότα του 2004 καταγράφονται τα ακόλουθα: Η επέκταση του προγράµµατος εκδόσεως µεσοπροθέσµων οµολόγων (EMΤN Programme) αξιοποιώντας ευκαιρίες που παρουσιάζει η αγορά, µε την έκδοση κοινών οµολογιακών δανείων και τίτλων µειωµένης εξασφαλίσεως. Ο έλεγχος του λειτουργικού κόστους Η µεγάλη πρόοδος που σηµειώθηκε στον τοµέα του εκσυγχρονισµού, της οργανωτικής δοµής και του λειτουργικού ανασχεδιασµού των Καταστηµάτων. Η επιτυχής εντατικοποίηση της προσπάθειας για σηµαντική ενίσχυση των µεριδίων στον τοµέα των ιδιωτών και των µικροµεσαίων επιχειρήσεων. Η δυναµική παρουσία της Τραπέζης στο χώρο των επιχειρήσεων, που σηµατοδοτήθηκε από την προσφορά νέων πρωτοποριακών χρηµατοδοτικών προϊόντων. ΟΙ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Το σύνολο των εταιριών του Οµίλου, θυγατρικών και συγγενών, οι οποίες περιλαµβάνονται στα στοιχεία του Ενοποιηµένου Ισολογισµού ανέρχεται σε 40. Πλήρης ανάλυση των εταιριών που ενοποιήθηκαν µε την µέθοδο της ολικής ενοποιήσεως περιλαµβάνεται στον πίνακα 1, ενώ οι εταιρίες που ενοποιήθηκαν µε τη µέθοδο της καθαρής θέσεως περιλαµβάνονται στον πίνακα 2. 2

ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ (ποσά σε εκατ. ) Μεταβολή Είδος εσόδου 2004 2003 Ποσό % Τόκοι και εξοµοιούµενα έσοδα 1.542,1 1.394,6 147,5 10,6 Μερίσµατα 5,9 7,6-1,7-22,4 Προµήθειες 385,0 335,1 49,9 14,9 Αποτελέσµατα χρηµατοοικονοµικών πράξεων 70,3 111,8-41,5-37,1 Λοιπά έσοδα εκµεταλεύσεως 10,8 9,3 1,5 16,1 Σύνολο 2.014,1 1.858,4 155,7 8,4 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΑΠΟ ΤΟΚΟΥΣ (ποσά σε εκατ. ) Μεταβολή Είδος εσόδου 2004 2003 Ποσό % Τόκοι και εξοµοιούµενα έσοδα 1.542,1 1.394,6 147,5 10,6 Τόκοι και εξοµοιούµενα έξοδα 499,5 502,3-2,8-0,6 Καθαρό αποτέλεσµα 1.042,6 892,3 150,3 16,8 Καθαρό αποτέλεσµα από τόκους/µέσο όρο Ενεργητικού 3,3% 3,0% Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ποσά σε εκατ. ) 31/12/2004 31/12/2003 31/12/2002 Ιδια κεφάλαια του Οµίλου 2.362,2 2.141,0 990,4 Αναλογία Τρίτων 50,9 113,3 325,8 Σύνολο 2.413,1 2.254,3 1.316,2 Κατά την διάρκεια της χρήσεως 2004 η κεφαλαιακή βάση του Οµίλου διευρύνθηκε σηµαντικά. Πάγια πολιτική των εταιριών του Οµίλου είναι η δηµιουργία επαρκών ιδίων κεφαλαίων, ικανών να υποστηρίζουν το επενδυτικό πρόγραµµα και να αντιµετωπίζουν τους κινδύνους που είναι εγγενείς µε τις δραστηριότητες του χρηµατοπιστωτικού τοµέα. 3

ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ Ο Όµιλος, γνωστός για την τεχνολογική πρωτοπορία του, ειδικά στον τοµέα της πληροφορικής και των τηλεπικοινωνιών, έχει στραφεί προς τα εναλλακτικά δίκτυα για την προώθηση και τη διάθεση των προϊόντων και υπηρεσιών του. Alpha Web Banking. Απευθύνεται σε ιδιώτες και µικρές και µεσαίες επιχειρήσεις και παρέχει τραπεζικές υπηρεσίες µέσω του διαδικτύου. Μετά την ενοποίηση των ηλεκτρονικών προφίλ των συνδροµητών Alpha web banking και Alphaphone, όλοι οι ιδιώτες συνδροµητές εναλλακτικών δικτύων έχουν την δυνατότητα χρήσεως και των δύο υπηρεσιών µε κοινούς κωδικούς προσβάσεως. Ο αριθµός των συνδροµητών του Alpha Web Banking, το 2004, αυξήθηκε κατά 78% σε σχέση µε το προηγούµενο έτος, ενώ οι εγχρήµατες συναλλαγές αυξήθηκαν κατά 60%. Alphaphone. Η χρήση του αυξήθηκε σηµαντικά µετά την ενοποίηση σε ηλεκτρονική µορφή των χαρακτηριστικών των συνδροµητών Alpha Web Banking και Alphaphone, καθώς και µε την ανάπτυξη της υποδοµής για επέκταση του ωραρίου λειτουργίας του αυτόµατου συστήµατος Alphaphone Banking (IVR) επί εικοσιτετραώρου βάσεως. Οι συνδροµητές του Alphaphone, το 2004, αυξήθηκαν κατά 112%. Λόγω των νέων υπηρεσιών πληρωµών που εντάχθηκαν στο Alphaphone µέσω εξειδικευµένου τηλεφωνικού λειτουργού, οι αντίστοιχες συναλλαγές και τα συνολικώς διακινηθέντα ποσά παρουσίασαν σηµαντική αύξηση. Alpha Bank m-banking. Η χρήση των συναλλαγών µέσω κινητού τηλεφώνου ευρίσκεται στα πρώτα στάδια αναπτύξεως διότι η τεχνολογική υποδοµή δεν έχει ακόµα να δείξει ισχυρά πρότυπα. Η νέα τεχνολογία GPRS, µε την οποία το κινητό τηλέφωνο είναι µόνιµα συνδεδεµένο µε το internet και η χρέωση γίνεται µε βάση τον όγκο των δεδοµένων που ανταλλάσονται, καθιστά περισσότερο εύχρηστες τις υπηρεσίες και αναµένεται ότι θα ενισχύσει το ενδιαφέρον των πελατών. ΑΜΟΙΒΑΙΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ Σύµφωνα µε το πρόγραµµα αγοράς ιδίων µετοχών της Τραπέζης, το οποίο εγκρίθηκε από την Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της Τραπέζης της 30 ης Μαρτίου 2004, κατά την διάρκεια της χρήσεως αποκτήθηκαν 913.860 ίδιες µετοχές αξίας κτήσεως 18.638 χιλ. Οι µετοχές της Τραπέζης που κατέχονται από τις εταιρίες οι οποίες ενοποιούνται µε την µέθοδο της καθαρής θέσεως αναλύονται ως εξής: Εταιρία Αριθµός µετοχών Ονοµ. Αξία σε χιλ. Αξία 31/12/2004 σε χιλ. ICAP HELLAS Α.Ε 19.874 108 233 ALPHA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΕΙΣ Α.Ε 6.000 33 188 ALPHA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ LTD. 1.041 6 16 ΣΥΝΟΛΟ 26.915 147 437 ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΩΝ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΚΑΙ ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΠΟΡΕΙΑ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Η Alpha Bank είναι η δεύτερη σε µέγεθος Τράπεζα στην Ελλάδα και έχει πρωτεύουσα παρουσία στις βασικές αγορές του εγχώριου χρηµατοοικονοµικού τοµέα, ενώ έχει διεθνή παρουσία σε οκτώ χώρες. 4

Οι τραπεζικές µονάδες στις χώρες αυτές πλαισιώνονται από θυγατρικές εταιρίες του ευρύτερου χρηµατοοικονοµικού τοµέως, µέσω των οποίων παρέχονται εκτός των τραπεζικών υπηρεσιών και χρηµατιστηριακές, επενδυτικές, ασφαλιστικές και υπηρεσίες χρηµατοδοτικής µισθώσεως. Λόγω των Ολυµπιακών Αγώνων δόθηκε έµφαση στην ανάδειξη και προώθηση της εικόνας της Επίσηµης Τραπέζης και Μεγάλου Χορηγού, µε αποτέλεσµα την ενίσχυση του διεθνούς κύρους και της αναγνωρισιµότητάς της και αποκοµίζοντας οικονοµικά οφέλη. Το 2004 το ενδιαφέρον επικεντρώθηκε στη συστηµατική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του ικτύου, κυρίως στο τοµέα της λιανικής τραπεζικής. Η υπερκάλυψη των στόχων από ένα σηµαντικό αριθµό Καταστηµάτων και η επιδειχθείσα επιµέλεια στη διαχείριση των εξόδων είχε σαν αποτέλεσµα την αύξηση των εσόδων και τη βελτίωση της κερδοφορίας των Καταστηµάτων. Η εξέλιξη των αγορών στις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης την τελευταία δεκαετία, η βελτίωση των οικονοµικών και πολιτικών συνθηκών καθώς και η στενή συνεργασία των χωρών αυτών µε την Ελλάδα και η προοπτική εντάξεως στην Ευρωπαϊκή Ένωση, έχουν συµβάλλει στην ταχύτατη ανάπτυξη του τοπικού εµπορικού, βιοµηχανικού και χρηµατοπιστωτικού τοµέα. Για το 2005 έχει προγραµµατισθεί σηµαντική επέκταση των δραστηριοτήτων της Τραπέζης, µε την ίδρυση πολλών νέων Καταστηµάτων, την εξοµοίωση των συστηµάτων πληροφορικής όλων των µονάδων, την επάνδρωση µε εξειδικευµένα στελέχη και την προσέλκυση όσο το δυνατόν περισσότερης εγχώριας πελατείας. Ένα σηµαντικό βήµα για την υλοποίηση του προγράµµατος περαιτέρω αναπτύξεως του Οµίλου στην Νοτιοανατολική Ευρώπη αποτελεί η απόκτηση της τραπέζης Jubanka µε 90 καταστήµατα στο δυναµικό της. Στα πλαίσια της πιο αποτελεσµατικής λειτουργίας του private banking σε επίπεδο Οµίλου, έχει εκπονηθεί σε συνεργασία µε την Alpha Bank London σχέδιο αναδιαρθρώσεως της µονάδος private banking. Βάσει του σχεδίου αυτού, οι εν Ελλάδι δραστηριότητες θα µεταφερθούν από την Alpha Επενδυτικές Υπηρεσίες ΑΕΠΕΥ και την Alpha Bank σε τραπεζικό ίδρυµα που θα ιδρυθεί για το σκοπό αυτό. Η νέα δοµή στοχεύει στην καλύτερη αξιοποίηση των on και off-shore υπηρεσιών private banking προς ολόκληρο το φάσµα πελατείας του Οµίλου. Η τράπεζα του Οµίλου στην Κύπρο παρουσίασε ικανοποιητικό ρυθµό αναπτύξεως το 2004 τόσο στις χορηγήσεις όσο και στις καταθέσεις, µε το µερίδιό της να διαµορφώνεται σε 8,5%. Η ανάπτυξη των εργασιών συνοδεύτηκε από εντυπωσιακή ανάκαµψη της κερδοφορίας. Το 2004 εγκατεστάθη νέο µηχανογραφικό σύστηµα, το οποίο θα επιτρέψει στην τράπεζα να αναβαθµίσει περαιτέρω τις υπηρεσίες που προσφέρει και να βελτιώσει τους δείκτες παραγωγικότητας. Συµπληρώνοντας δέκα έτη παρουσίας στην αγορά της Ρουµανίας η Alpha Bank Romania έχει κατορθώσει να αποκτήσει ένα σηµαντικό µερίδιο της αγοράς παροχής χρηµατοοικονοµικών υπηρεσιών. Οι εργασίες της επεκτείνονται και στους τοµείς των χρηµατιστηριακών πράξεων, του investment banking και του leasing, καθώς και στην παροχή συµβουλευτικών χρηµατοοικονοµικών υπηρεσιών, µέσω των θυγατρικών εταιριών του Οµίλου στη Ρουµανία, των Alpha Finance Romania, Alpha Leasing Romania, Alpha Insurance Romania και Alpha Consulting SRL. Το τριετές επιχειρησιακό σχέδιο 2005-2007 προβλέπει σηµαντική οργανική ανάπτυξη µε επέκταση του δικτύου Καταστηµάτων από 19 σε 50 και αύξηση του µεριδίου αγοράς. Η Alpha Leasing ευρίσκεται στην πρώτη θέση του κλάδου από πλευράς αποδοτικότητας χαρτοφυλακίου και συνολικών απασχολουµένων κεφαλαίων. Η κερδοφορία και τα συνολικά κέρδη της Εταιρίας είναι από τα υψηλότερα της αγοράς, ενώ παρουσιάζει επίσης τα υψηλότερα ίδια κεφάλαια και την υγιέστερη χρηµατοοικονοµική διάρθρωση σε σχέση µε τον ανταγωνισµό. Ο υψηλός ρυθµός αναπτύξεως του κλάδου ενεθάρρυναν την είσοδο νέων εταιριών µε συνέπεια η αγορά του leasing να παρουσιάζει πλέον µεγαλύτερη κατάτµηση µεριδίων και οξυµένο ανταγωνισµό, κυρίως σε θέµατα τιµολογιακής πολιτικής. Κατά την τελευταία τετραετία οι νέες συµβάσεις αυξήθηκαν µε µέσο ρυθµό της τάξεως του 22%. Η ταχεία αύξηση των εργασιών οφείλεται κυρίως στην αποτελεσµατική προώθηση των πωλήσεων µέσω του δικτύου Καταστηµάτων της Τραπέζης, στην παροχή υπηρεσιών υψηλού επιπέδου και στη γενικότερη εµπιστοσύνη στο όνοµα και στα προϊόντα της εταιρίας και του Οµίλου. 5

Η ανάπτυξη της ABC Factors βασίζεται στη συστηµατική και ολοκληρωµένη προώθηση των υπηρεσιών πρακτορείας απαιτήσεων µέσω του δικτύου της Τραπέζης, στο άρτια εκπαιδευµένο προσωπικό που διαθέτει υψηλή εξειδίκευση στις χρηµατοοικονοµικές υπηρεσίες, στη διαχείριση καθολικού απαιτήσεων, καθώς επίσης και στην πλήρη αυτοµατοποίηση των υπηρεσιών. Στα σχέδια της εταιρίας για το έτος 2005 είναι η διατήρησή της ως η µεγαλύτερη και πλέον αξιόπιστη εταιρία του κλάδου στην Ελλάδα, η ανάπτυξη διεθνούς factoring σε συνεργασία µε τον Οργανισµό Προωθήσεως Ελληνικών Εξαγωγών, η διείσδυση σε νέους κλάδους καθώς και η προώθηση νέων υπηρεσιών. Η Alpha Finance σύµφωνα µε την τελευταία αναδιάρθρωση του Οµίλου προσφέρει το πλήρες φάσµα υπηρεσιών µίας επενδυτικής τραπεζικής. Για ακόµα µία χρονιά διατήρησε την δυναµική της παρουσία στην ελληνική αγορά στην οποία έχει ηγετικό ρόλο. Στους στόχους της εταιρίας για το 2005, όσον αφορά τον χρηµατιστηριακό τοµέα, είναι η αύξηση του µεριδίου αγοράς, ιδιαιτέρως στην τοποθέτηση µετοχών τόσο σε θεσµικούς όσο και σε ιδιώτες επενδυτές. Όσον αφορά την επενδυτική τραπεζική, η εταιρία θα επιδιώξει την ενίσχυση του µεριδίου της στην αγορά των αναδοχών µέσω της συµµετοχής της σε σηµαντικές συναλλαγές. Η Alpha Ventures συνέχισε να αξιολογεί νέες επενδυτικές προτάσεις. Η ολοκλήρωση της αναδιοργανώσεώς της και της αναδιαρθρώσεως του χαρτοφυλακίου της, σε συνδυασµό µε την πορεία της Alpha Equity Fund, δηµιουργεί προϋποθέσεις ώστε η εταιρία να σχεδιάσει επενδύσεις µε καινούργιο προσανατολισµό και µεγαλύτερη γεωγραφική κάλυψη. Οι προοπτικές για τον κλάδο του venture capital/equity financing εξακολουθούν να είναι ευοίωνες και αποτελούν µία εναλλακτική πηγή χρηµατοδοτήσεως επιχειρηµατικών σχεδίων, ιδίως όταν οι κλασσικοί χρηµατοδότες όπως είναι οι τράπεζες, δεν διατίθενται να υποστηρίξουν επενδύσεις που δεν συνοδεύονται από ανάλογες εξασφαλίσεις. Η Alpha Asset Management διαχειρίζεται τα χαρτοφυλάκια των αµοιβαίων κεφαλαίων του Οµίλου καθώς και τα χαρτοφυλάκια ασφαλιστικών ταµείων και άλλων θεσµικών πελατών. Η ανάγκη αποτελεσµατικότερης διαχειρίσεως της ρευστότητος των ιδιωτικών φορέων και η απελευθέρωση της διαχειρίσεως των διαθεσίµων των ασφαλιστικών ταµείων διερύνουν το µέγεθος της αγοράς και προσφέρουν ευκαιρίες αναπτύξεως των εργασιών της εταιρίας, δεδοµένου ότι διαθέτει την υλικοτεχνική υποδοµή και το κατάλληλο ανθρώπινο δυναµικό. Η Alpha ΑΕ ΑΚ κατέχει την τρίτη θέση στην αγορά διαχειρίσεως αµοιβαίων κεφαλαίων µε µερίδιο 15%, ενώ κατέχει την πρώτη θέση στην κατηγορία των µετοχικών εσωτερικού µε µερίδιο 25,3%. Το 2004 αύξησε το µερίδιο αγοράς στα εκτός διαθεσίµων αµοιβαία κεφάλαια κατά 3,2% έναντι του προηγούµενου έτους. Ιδιαίτερη µνεία χρήζει η υψηλή κατάταξη των Alpha αµοιβαίων κεφαλαίων από πλευράς αποδόσεων σε όλες σχεδόν τις κατηγορίες. Το πλήθος των υπό διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων ανέρχεται σήµερα σε 25, µε προϊόντα σε όλες τις κατηγορίες επενδύσεων που καλύπτουν ένα ευρύ φάσµα επενδυτικών επιλογών. Η Alpha Αστικά Ακίνητα παρέχει υπηρεσίες παρακολουθήσεως έργων και αποτιµήσεων ακινήτων ιδιοκτησίας της και τρίτων καθώς και υπηρεσίες αξιοποιήσεως και διαχειρίσεως ακίνητης περιουσίας σε ιδιώτες, ασφαλιστικά ταµεία, νοµικά πρόσωπα και ιδρύµατα. Μετά την πρωτιά της εταιρίας στο θέµα της πιστοποιήσεως της δραστηριότητας των εκτιµήσεων, σήµερα η εταιρία είναι η πρώτη, που πιστοποιεί την δραστηριότητα του µεσίτη αστικών συµβάσεων και συνολικά τη διαχείριση ακινήτων στην Ελλάδα. ιαθέτει τον µεγαλύτερο αριθµό πιστοποιηµένων κατά τα Ευρωπαϊκά εκτιµητικά πρότυπα, εκτιµητών µεταξύ όλων των εταιριών που διενεργούν εκτιµήσεις στην Ελλάδα. Η Ιονική Ξενοδοχειακές Επιχειρήσεις είναι ιδιοκτήτρια δύο εκ των µεγαλύτερων ξενοδοχείων της Ελλάδος. Το 2004 ήταν το πρώτο έτος πλήρους λειτουργίας των δύο ξενοδοχείων µετά την ριζική ανακαίνιση του Athens Hilton το οποίο λειτούργησε ως επίσηµο ξενοδοχείο της ιεθνούς Ολυµπιακής Επιτροπής κατά την περίοδο των Ολυµπιακών Αγώνων της Αθήνας. Τον Οκτώβριο συνήφθη δεκαετές οµολογιακό δάνειο µε σκοπό την αναχρηµατοδότηση των µακροπρόθεσµων δανειακών υποχρεώσεων. 6

Η Alpha Ασφαλιστική ανήκει στις οικονοµικά ισχυρές τραπεζικές εταιρίες του κλάδου και έχει την δυνατότητα λόγω της υψηλής κεφαλαιακής της συγκροτήσεως, των αυξηµένων αποθεµατικών και του ισορροπηµένου χαρτοφυλακίου της, να παρουσιάζει θετικά αποτελέσµατα και υγιή ισολογισµό. Πρωταρχικός στόχος του Οµίλου τα επόµενα έτη είναι η ενίσχυση του ρόλου του στην εγχώρια αγορά και η περαιτέρω αύξηση των δραστηριοτήτων στις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης µε την αξιοποίηση των ευκαιριών που προκύπτουν από την παρουσία ελληνικών επιχειρήσεων και την ανάπτυξη των τοπικών οικονοµιών ΟΨΙΓΕΝΗ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Από τη λήξη της χρήσεως στην οποία αναφέρεται ο Ισολογισµός, µέχρι την ηµεροµηνία συντάξεως της παρούσης εκθέσεως διαχειρίσεως, δεν έχουν συµβεί σηµαντικά γεγονότα τα οποία να επηρεάζουν τα αποτελέσµατα της χρήσεως και γενικότερα την οικονοµική θέση του Οµίλου. εν υπάρχει η παραµικρή ένδειξη για σηµαντικές ζηµίες τις οποίες είναι ενδεχόµενο να υποστεί κάποια από τις εταιρίες που ανήκουν στον Όµιλο της Τραπέζης. Αθήναι, 22 Φεβρουαρίου 2005 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΓΙΑΝΝΗΣ Σ. ΚΩΣΤΟΠΟΥΛΟΣ Βεβαιώνεται ότι, η ανωτέρω Ενοποιηµένη Εκθεση ιαχειρίσεως, που αποτελείται από 7 σελίδες και 2 πίνακες, είναι αυτή που αναφέρεται στο Πιστοποιητικό Ελέγχου που χορηγήσαµε µε ηµεροµηνία 22 Φεβρουαρίου 2005. Αθήναι, 22 Φεβρουαρίου 2005 KPMG ΚΥΡΙΑΚΟΥ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ A.E ΜΑΡΙΟΣ Τ. ΚΥΡΙΑΚΟΥ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΒΟΥΝΙΣΕΑΣ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΑΜ ΣΟΕΛ 11121 ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 7

ALPHA BANK Α.Ε. ΠΙΝΑΚΑΣ 1 ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΠΟΥ ΕΝΟΠΟΙΗΘΗΚΑΝ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟ Ο ΤΗΣ ΟΛΙΚΗΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΕΩΣ (εκτός της µητρικής ALPHA BANK) Α/Α Ε π ω ν υ µ ί α Εδρα Ποσοστό συµµετοχής της Τραπέζης στο κεφάλαιο της θυγατρικής % Ποσοστό συµµετοχής των λοιπών ενοποιούµενων εταιριών στο κεφάλαιο της θυγατρικής % Σχέση που υπαγόρευσε την ενοποίηση 1 ALPHA BANK LONDON LTD Λονδίνο 100,00 - Σχέση µητρικής προς θυγατρική (άρθρο 42ε παρ. 5α κωδ. Ν. 2190/1920) 2 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ ΛΙΜΙΤΕ Λευκωσία 100,00 - " 3 ALPHA BANK AD SKOPJE Σκόπια 100,00 - " 4 ALPHA BANK JERSEY LTD Υερσέυ - 100,00 Θυγατρική θυγατρικής της µητρικής (αρθρο 42ε παρ. 5α κωδ. Ν. 2190/1920) 5 ALPHA BANK ROMANIA S.A. Βουκουρέστι 95,45 0,95 Σχέση µητρικής προς θυγατρική (άρθρο 42ε παρ. 5α κωδ. Ν. 2190/1920) 6 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε. Αθήναι 52,87 - " 7 ALPHA ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α.Ε. Αθήναι 80,00 20,00 " 8 ALPHA ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Αθήναι 99,00 1,00 " 9 ALPHA Α.Ε. ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Αθήναι 100,00 - " 10 ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Π.Ε.Υ. Αθήναι 99,00 1,00 " 11 ALPHA CREDIT GROUP PLC Λονδίνο 100,00 - " 12 ALPHA EQUITY FUND Αθήναι 99,00 1,00 " 13 ALPHA EF EUROPEAN CAPITAL INVESTMENT Ρότερνταµ - 100,00 Θυγατρική θυγατρικής της µητρικής (αρθρο 42ε παρ. 5α κωδ. Ν. 2190/1920) 14 ALPHA FINANCE Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. Αθήναι 99,62 0,38 Σχέση µητρικής προς θυγατρική (άρθρο 42ε παρ. 5α κωδ. Ν. 2190/1920) 15 ALPHA FINANCE ROMANIA S.A. Βουκουρέστι 45,68 54,32 " 16 ALPHA FINANCE US CORPORATION Νέα Υόρκη 100,00 - " 17 ALPHA GROUP JERSEY LIMITED Υερσέυ 100,00 - " 18 ALPHA LEASING Α.Ε. Αθήναι 99,11 0,41 " 19 ALPHA LEASING ROMANIA S.A. Βουκουρέστι 62,94 37,06 " 20 ABC FACTORS A.E. Αθήναι 100,00 - Σχέση µητρικής προς θυγατρική (άρθρο 42ε παρ. 5α κωδ. Ν. 2190/1920) 21 MESSANA HOLDINGS S.A. Λουξεµβούργο 99,00 1,00 " 22 ΙΟΝΙΚΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. Αθήναι 100,00 - " 23 ALPHA ASSET FINANCE LTD Λευκωσία - 100,00 Θυγατρική θυγατρικής της µητρικής (αρθρο 42ε παρ. 5α κωδ. Ν. 2190/1920) 24 ALPHA FINANCE LTD Λευκωσία - 100,00 " 25 ALPHA TRUSTEES LTD Λευκωσία - 100,00 " Σηµείωση: Από τις ανωτέρω εταιρίες συντάσσουν Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις οι εξής: 2. H ALPHA BANK LIMITED ως µητρική των θυγατρικών ALPHA ASSET FINANCE LTD, ALPHA FINANCE LTD, ALPHA TRUSTEES LTD, ALPHA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ LTD ΚΥΠΡΟΣ 3. H ALPHA BANK LONDON ως µητρική της θυγατρικής ALPHA BANK JERSEY LTD

ALPHA BANK Α.Ε. ΠΙΝΑΚΑΣ 2 ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΠΟΥ ΕΝΟΠΟΙΗΘΗΚΑΝ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟ Ο ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΕΩΣ Α/Α Επωνυµία Εδρα ποσοστό συµµετοχής της Τραπέζης στο κεφάλαιο της εταιρίας % ποσοστό συµµετοχής των λοιπών ενοποιούµενων εταιριών στο κεφάλαιο της εταιρίας % Σχέση που υπαγόρευσε την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσεως 1 ALPHA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ Α.Ε. Αθήναι 99,56 - ιαφορετικές δραστηριότητες (άρθρο 98 παρ. 1 κωδ. Ν. 2190/1920) 2 ALPHA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΕΙΣ Α.Ε. Αθήναι 100,00 - " 3 ALPHA INSURANCE ROMANIA Βουκουρέστι 65,00 20,00 " 4 ΙΟΝΙΚΗ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΑΙ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε. Αθήναι 88,04 - " 5 ΚΑΦΕ ΜΑΖΙ Α.Ε. Αθήναι 100,00 - " 6 ΩΚΕΑΝΟΣ Α.Τ.Ο.Ε.Ε. Αθήναι 100,00 - " 7 CARDLINK Α.Ε. Αθήναι 50,00 - Συγγενής εταιρία (άρθρο 106 κωδ. Ν. 2190/1920) 8 ΕΛΤΑ - SINGULAR Α.Ε. Αθήναι 38,76 - " 9 ICAP Α.Ε. Αθήναι 26,96 - " 10 ΓΑΙΟΓΝΩΜΩΝ Α.Ε. Αθήναι 20,00 - " 11 ΕΒΙΣΑΚ Α.Ε. Καβάλα 27,00 - " 12 ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΕΣΒΟΥ Α.Ε. Μυτιλήνη 24,99 - " 13 NOVELLE INVESTMENTS LTD Λεµεσσός 33,33 - " 14 ALPHA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ LTD ΚΥΠΡΟΣ Λευκωσία - 82,05 ιαφορετικές δραστηριότητες (άρθρο 98 παρ. 1 κωδ. Ν. 2190/1920) 15 PRISMATECH HELLAS A.E. Αθήναι - 53,40 "