Indirect Tax Update Issue 74 17 February 2012 Increase of standard VAT rate as from 1 st March 2012 For further information please contact one of our VAT specialist The purpose of this Indirect Tax Update is to confer important clarifications to questions that they may arise regarding the upcoming increase of the standard VAT rate from 15% to 17%. More Specifically 1. As from 1st March 2012 the standard VAT rate will increase from 15% to 17%. 2. Any goods or services falling within the reduced VAT rates of 5%, 8% and 0% will remain unaffected from the increase of the standard VAT rate. Consequently, the relevant goods and services (falling within the reduced VAT rates) will continue to be subject to the prevailing reduced VAT rates following the change of the standard VAT rate as from 1st March 2012. 3. All taxable persons who are affected from the change of the standard VAT rate, are obliged by the end of closing of business on 29 February 2012, to undertake a physical stock count of their inventories. 4. The stock taking should include both quantities and values. 5. The final stock take report should be kept as part of the business records for a period of 7 years. If the company is using an online stock taking system, no physical stock take needs to be performed. Harry Charalambous 22 209 300 hcharalambous@kpmg.com Michael Halios 24 200 000 mhalios@kpmg.com Antonis Assos 26 943 050 aassos@kpmg.com Andreas Charalambous 25 829 000 andreascharalambous@kpmg.com Maria Anayiotou 25 829 126 manayiotou@kpmg.com Silviya Ivanova 22 209 144 ivanovas@kpmg.com Polyna Kouvarou 22 209 274 pkouvarou@kpmg.com Irene Lagou 22 209 293 ilagou@kpmg.com George Gregoriou 22 209 063 ggregoriou@kpmg.com Ephie Christodoulides 22 209 136 echristodoulides@kpmg.com Kyriaki Voutouri 22 209 266 kvoutouri@kpmg.com Emily Georgiou 22 209 303 georgioue@kpmg.com Alexandros Keravnos 24 200 150 akeravnos@kpmg.com
6. As per the VAT Authorities, the purpose of performing a stock take is to prevent phenomena where invoices for the sales of goods taking place following the change of the VAT rate are moved back to dates before the change, thus using the old rather than the new rate. 7. Credit Notes Question: If credit notes are issued after 1 st March 2012, which relate to the adjustment of invoices which were initially issued before 1st of March 2012, which VAT rate should be used on those credit notes? Answer: The rate to be used is the VAT rate applicable at the time of supply of goods or provision of service. (If a VAT invoice was issued before the supply of goods or the provision of services the VAT rate that was applicable at the time of issue of invoice should be applied). Therefore, the time at which a credit note is issued, does not always dictate the applicable VAT rate. Reference must be made to the time of supply of relevant goods and services. 8. Contracts / Agreements effective prior 1 st March 2012, (i.e. for the constructions of home premises). Even though these agreements were signed at the time the previous VAT rate was applicable (15%), for any supplies or payments which will take place or for any invoices which will be issued after 1st March 2012, the new standard VAT rate of 17% will be applicable. If the terms of contracts / agreements, which have been signed prior to the change of the VAT rate, expressly provide that the applicable VAT (15%) rate will remain the same in case of any increase to the VAT rate, the building constructor bears the obligation to account for output VAT using the new standard VAT rate of 17%. 9. In every situation, you should be taking into consideration, the relevant tax points in order to timely account for output VAT with regards to the supply of goods or the provision of services. The relevant tax points are summarized below: a) With regards to goods is the earliest of: a. Date of delivery of goods b. Date of issue of the invoice c. Date of receiving a payment b) With regards to single services is the earliest of: a. Date of completion b. Date of issue of the invoice c. Date of receiving a payment c) With regards to continues services is the earliest of: a. Date of receiving a payment b. Date of issuing of invoice Iacovos Kefalas 22 209 139 ikefalas@kpmg.com Andreas Andreou 23 820 080 andreasag@kpmg.com
Back to top KPMG Limited, 14 Esperidon Street, 1087, Nicosia, Cyprus 2011 KPMG Limited, a Cyprus limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.
Ενημερωτικό Έντυπο Ν. 74 17 Φεβρουαρίου 2012 Για περαιτέρω διευκρινήσεις παρακαλώ επικοινωνήστε με τους ειδικούς επί θεμάτων ΦΠΑ: Χάρης Χαραλάμπους Τ: 22 209 300, E: hcharalambous@kpmg.com Μιχάλης Χάλιος Τ: 24 200 230, E: mhalios@kpmg.com Αντώνης Άσσος T: 26 943 050, E: aassos@kpmg.com Ανδρέας Χαραλάμπους Τ: 25 869 109, E: andreascharalambous@kpmg.com Αύξηση του κανονικού συντελεστή ΦΠΑ από 1 η Μαρτίου 2012 Σκοπός του παρόντος ενημερωτικού εντύπου είναι η παροχή σημαντικών διευκρινήσεων σε θέματα που θα προκύψουν από την επικείμενη αύξηση του κανονικού συντελεστή ΦΠΑ (15%) που βρίσκεται σήμερα σε ισχύ στο 17%. Ειδικότερα: 1. Από 1 η Μαρτίου 2012 ο κανονικός συντελεστής ΦΠΑ αυξάνεται από 15% σε 17%. 2. Όσα προϊόντα ή υπηρεσίες εμπίπτουν, σύμφωνα με την εν ισχύ περί ΦΠΑ Νομοθεσία, σε οποιονδήποτε από τους μειωμένους συντελεστές ΦΠΑ 5% ή 8% ή στο μηδενικό συντελεστή ΦΠΑ (0% ΦΠΑ) δε θα επηρεαστούν από την αύξηση του κανονικού συντελεστή. Κατά συνέπεια θα εξακολουθούν να φορολογούνται με τον ίδιο συντελεστή ΦΠΑ και μετά την 1 η Μαρτίου 2012. 3. Υποκείμενα στο φόρο πρόσωπα που επηρεάζονται από την αλλαγή του κανονικού συντελεστή ΦΠΑ οφείλουν, μετά το Μαρία Αναγιωτού T: 25 869 126, E: manayiotou@kpmg.com Silviya Ivanova Τ: 22 209 144, E: ivanovas@kpmg.com Πολύνα Κούβαρου Τ: 22 209 274, E: pkouvarou@kpmg.com Ειρήνη Λαγού T: 22 209 293, E: ilagou@kpmg.com Γιώργος Γρηγορίου T: 22 209 063, E: ggregoriou@kpmg.com Έφη Χριστοδουλίδου Τ: 22 209 136, E: echristodoulides@kpmg.com Κυριακή Βουτουρή T: 22 209 266, E: kvoutouri@kpmg.com Έμιλυ Γεωργίου T: 22 209 303, E: georgioue@kpmg.com Ιάκωβος Κεφάλας Τ: 22 209 139, E: ikefalas@kpmg.com Αλέξανδρος Κεραυνός Τ: 24 200 150, E: akeravnos@kpmg.com
πέρας των εργασιών της επιχείρησής τους κατά την 29 η Φεβρουαρίου, δηλαδή μία ημέρα πριν από την επίσημη εφαρμογή του νέου κανονικού συντελεστή ΦΠΑ 17%, να προβούν σε απογραφή των αποθεμάτων της επιχείρησής τους. Αντρέας Αντρέου Τ: 23 820 080, E: aandreouag@kpmg.com 4. Η ενλόγω απογραφή περιλαμβάνει ποσοτική καταμέτρηση και αποτίμηση. 5. Τα αποτελέσματα της απογραφής θα πρέπει να καταχωρηθούν στο αρχείο απογραφής των αποθεμάτων της επιχείρησης που θα πρέπει να τηρηθεί για περίοδο επτά ετών. Δε χρειάζεται να γίνει απογραφή αν η επιχείρηση διαθέτει αυτόματο σύστημα απογραφής (on line stock taking system). 6. Σκοπός της Υπηρεσίας ΦΠΑ είναι η αποτροπή φαινομένων πωλήσεων αγαθών ή παροχής υπηρεσιών μετά την 1 η Μαρτίου (οπότε θα πρέπει να επιβληθεί 17% ΦΠΑ) που θα συνοδεύονται από την έκδοση τιμολογίων με ημερομηνία προγενέστερη της 1 ης Μαρτίου (επιβάλλοντας έτσι 15% ΦΠΑ). 7. Πιστωτικές σημειώσεις Ερώτηση: Εάν μετά την 1 η Μαρτίου 2012 εκδοθούν πιστωτικές σημειώσεις αναφορικά με την ολική ή τη μερική ακύρωση τιμολογίων που είχαν εκδοθεί πριν από την 1 η Μαρτίου 2012, ποιος συντελεστής ΦΠΑ θα πρέπει να αναγραφεί στην πιστωτική σημείωση; Απάντηση: Θα πρέπει να επιβληθεί ο συντελεστής ΦΠΑ που ίσχυε κατά τη χρονική στιγμή της παράδοσης των αγαθών ή της παροχής των υπηρεσιών. (Εάν είχε εκδοθεί τιμολόγιο πριν από την παράδοση των αγαθών ή την παροχή των υπηρεσιών θα ληφθεί υπόψη ο συντελεστής ΦΠΑ που ίσχυε κατά τη χρονική στιγμή της έκδοσης του τιμολογίου). Συνεπώς, η χρονική στιγμή έκδοσης της πιστωτικής σημείωσης ΔΕΝ ΠΡΕΠΕΙ να επηρεάζει τον επιβλητέο συντελεστή ΦΠΑ στην πιστωτική σημείωση. 8. Συμβόλαια σε ισχύ πριν από την 1 η Μαρτίου 2012 (π.χ. για την ανέγερση κατοικιών). Παρά το γεγονός ότι τα ενλόγω συμβόλαια υπογράφηκαν ενόσω ήταν ακόμα σε ισχύ ο κανονικός συντελεστής ΦΠΑ 15%, σε όσες παραδόσεις ή πληρωμές θα πραγματοποιηθούν ή σε όσα τιμολόγια θα εκδοθούν μετά την 1 η Μαρτίου 2012 θα πρέπει να επιβληθεί 17% ΦΠΑ.
Αν τα συμβόλαια που έχουν συναφθεί πριν από την 1 η Μαρτίου 2012 προβλέπουν ρητά ότι ο επιβλητέος συντελεστής ΦΠΑ θα παραμείνει ο συντελεστής 15%, ανεξάρτητα από οποιαδήποτε μεταγενέστερη τροποποίησή του, ο εργολάβος θα εξακολουθεί να φέρει την υποχρέωση να αποδώσει φόρο εκροών υπολογισμένο με το νέο συντελεστή ΦΠΑ 17%. 9. Σε κάθε περίπτωση πρέπει πάντοτε να λαμβάνονται υπόψη τα φορολογικά σημεία για απόδοση φόρου εκροών αναφορικά με την παράδοση αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Τα ενλόγω φορολογικά σημεία συνοψίζονται ως ακολούθως: (1) για αγαθά είναι το νωρίτερο από (α) την παράδοση των αγαθών ή (β) την έκδοση τιμολογίου ή (γ) τη λήψη πληρωμής (2) για υπηρεσίες είναι το νωρίτερο από (α) την εκτέλεση των υπηρεσιών ή (β) την έκδοση τιμολογίου ή (γ) τη λήψη πληρωμής (3) για συνεχόμενες υπηρεσίες είναι το νωρίτερο από (α) τη λήψη πληρωμής ή (β) την έκδοση τιμολογίου. Back to top KPMG Limited, 14 Esperidon Street, 1087, Nicosia, Cyprus 2012 KPMG Limited, a Cyprus limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.