ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΧΡΗΣΕΩΣ 2005 ΑΘΗΝΑΙ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 2006
Ο Όµιλος Alpha Bank Κατά τη διάρκεια της χρήσεως 2005 συνεχίσθηκε η κερδοφόρος πορεία του Οµίλου και αξιοποιήθηκαν οι δυνατότητές του έτσι ώστε να αυξηθούν σηµαντικά τα έσοδά του µε το κόστος λειτουργίας να παραµένει σταθερό. Τα µεγέθη και τα αποτελέσµατα της χρήσεως επιβεβαιώνουν ότι ο Όµιλος βρίσκεται σταθερά σε επιταχυνόµενη τροχιά ανόδου. Το Ενεργητικό του την 31.12.2005 ανήλθε σε 44 δισ. σηµειώνοντας αύξηση σε σχέση µε την 31.12.2004 κατά 32%. Τα δάνεια και απαιτήσεις κατά πελατών ανήλθαν σε 27,3 δισ., σηµειώνοντας αύξηση κατά 22%. Οι καταθέσεις και τα repos ανήλθαν σε 21,6 δισ. σηµειώνοντας αύξηση κατά 5%, ενώ το σύνολο της καθαρής θέσεως ανήλθε σε 3,1 δισ. Τα καθαρά κέρδη της χρήσεως, πριν το φόρο εισοδήµατος, ανήλθαν σε 642,2 εκατ., ενώ τα µετά το φόρο κέρδη διαµορφώθηκαν σε 505,9 εκατ., σηµειώνοντας αύξηση κατά 23%. Οι δείκτες κεφαλαίων πρώτης διαβαθµίσεως και κεφαλαιακής επάρκειας διαµορφώθηκαν σε 10,4% και σε 13,5% αντίστοιχα, βρίσκονται δε σε πολύ υψηλότερα επίπεδα από τα ελάχιστα που απαιτεί η Πράξη του ιοικητού της Τραπέζης Ελλάδος (4% και 8% αντιστοίχως) και δίδουν τη δυνατότητα στον Όµιλο να αναπτύξει τις δραστηριότητές του σε όλους τους τοµείς τα επόµενα έτη. Οι εργασίες λιανικής κερδίζουν σταθερά µερίδιο αγοράς. Η καταναλωτική και η στεγαστική πίστη επεκτείνονται µε ρυθµούς 40% και 36,4% αντιστοίχως, αυξάνοντας τα µερίδια αγοράς της Τραπέζης σε 12,6% και 15% από 11,5% και 14,3% ένα χρόνο πριν. Η Τράπεζα έχει προχωρήσει στην βελτίωση των υποδοµών µε νέες οργανωτικές µονάδες εξειδικευµένες στα στεγαστικά δάνεια, στα καταναλωτικά δάνεια, καθώς και στα καταθετικά και επενδυτικά προϊόντα. Αυτό θα επιτρέψει να διατηρηθούν οι υψηλοί ρυθµοί ανάπτυξης στον τοµέα της λιανικής τραπεζικής µε στόχο το αυξανόµενο µερίδιο αγοράς. Παράλληλα, συνεχίσθηκε µε επιτυχία η στρατηγική του Οµίλου για την ταχεία επέκταση των εργασιών και στις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. Έτσι, την 31.12.2005 είχε διεθνή παρουσία σε οκτώ χώρες. Οι εργασίες στην Νοτιοανατολική Ευρώπη επεκτείνονται ταχέως συνεισφέροντας 9% στα κέρδη προ φόρων σε ενοποιηµένη βάση. Οι χορηγήσεις αυξάνουν κατά 34%, οι καταθέσεις κατά 39%, ενώ τα κέρδη προ φόρων αυξάνονται µε ταχύτερο ρυθµό της τάξεως του 64%, διαµορφούµενα σε Ευρώ 58,2 εκατ. Λόγω της µεγάλης σηµασίας που αποδίδει η Τράπεζα στον τοµέα αυτό, εκτός των άλλων, ίδρυσε µονάδα λιανικής τραπεζικής εξωτερικού προκειµένου να µεταφέρει την εµπειρία, τα προϊόντα και την οργάνωση της Ελλάδος. Η συνεχής βελτίωση των πολιτικών και οικονοµικών συνθηκών των χωρών της Ν.Α. Ευρώπης και η πρόοδος που σηµειώνεται σε ότι αφορά την ένταξή τους στην Ευρωπαϊκή Ένωση, έχουν µεταβάλλει ριζικά το σκηνικό στην περιοχή. Mε τους δείκτες αναπτύξεως να διατηρούνται σε υψηλά επίπεδα, τις διαρθρωτικές µεταρρυθµίσεις να έχουν προχωρήσει σε σηµαντικό βαθµό και τα έργα υποδοµής να ολοκληρώνονται µε ταχείς ρυθµούς, οι χώρες αυτές παρουσιάζουν µία δυναµική που τις καθιστά ιδιαίτερα ελκυστικές στους ξένους επενδυτές. Ιδιαίτερα στον χρηµατοοικονοµικό τοµέα οι µεταβολές είναι ραγδαίες, καθώς οι ιδιωτικοποιήσεις και οι δυνατότητες εξαγοράς τοπικών τραπεζών έχουν προκαλέσει το έντονο ενδιαφέρον τραπεζικών οµίλων του εξωτερικού αλλά και 1
της Ελλάδος, ενώ από την πλευρά των πελατών, τόσο θεσµικών όσο και ιδιωτών, η ζήτηση για νέα και εξειδικευµένα προϊόντα και υπηρεσίες αυξάνεται κατακόρυφα. Στο νέο αυτό περιβάλλον, ο Όµιλος της Alpha Bank αναβαθµίζεται σηµαντικά και οι στόχοι του διευρύνονται. Πέραν της αυξήσεως των µεριδίων αγοράς, µέσω της προσελκύσεως νέων πελατών από τις τοπικές αγορές και της εξυπηρετήσεως των Ελληνικών επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στην περιοχή, αποσκοπεί στην καθιέρωσή του ως ενός εκ των σηµαντικών οµίλων σε κάθε χώρα. Η επίτευξη των στόχων αυτών στηρίζεται στη νέα στρατηγική που έχει εκπονήσει η ιοίκηση του Οµίλου, η οποία συνίσταται στην ισόρροπη και ταχεία ανάπτυξη στις αγορές της Ν. Α Ευρώπης. Η υλοποίηση αυτής της στρατηγικής ξεκίνησε ήδη µε την εξαγορά της σερβικής Jubanka a.d. Beograd στις αρχές του 2005 η οποία διαθέτει 86 καταστήµατα και µε την ίδρυση 11 νέων καταστηµάτων στη Ρουµανία και 12 στη Βουλγαρία. Η επέκταση του δικτύου στην περιοχή της Ν.Α. Ευρώπης θα συνεχισθεί για τα επόµενα χρόνια, µε στόχο, τα Καταστήµατα, από 176 το 2005 να ανέρχονται σε 436 στο τέλος του 2008 και µέχρι το τέλος του 2010 να ανέρχονται σε 720 µε προσωπικό που θα υπερβαίνει τα 6.400 άτοµα. Οι τραπεζικές µονάδες στις χώρες αυτές πλαισιώνονται από θυγατρικές εταιρίες του ευρύτερου χρηµατοοικονοµικού τοµέα, µέσω των οποίων παρέχονται, εκτός των τραπεζικών υπηρεσιών και χρηµατιστηριακές, επενδυτικές, ασφαλιστικές και υπηρεσίες χρηµατοδοτικής µισθώσεως. Παράλληλα προβλέπεται διεύρυνση των παρεχοµένων προϊόντων και υπηρεσιών µε ιδιαίτερη έµφαση στην ανάπτυξη της λιανικής τραπεζικής (retail banking), εξοµοίωση των συστηµάτων πληροφορικής όλων των µονάδων και στελέχωση µε εξειδικευµένα στελέχη. Λαµβάνοντας υπόψη την υψηλή κερδοφορία και την επίτευξη των στόχων, το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε να προτείνει στην Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων τα εξής: α) Τη διανοµή συνολικού µερίσµατος 237,6 εκατ., ήτοι 0,84 ανά µετοχή. Το προτεινόµενο µέρισµα είναι αυξηµένο κατά 40% έναντι του αναπροσαρµοσµένου µερίσµατος 0,60 ανά µετοχή της προηγουµένης χρήσεως. β) Την έκδοση 4 δωρεάν µετοχών για κάθε δέκα µετοχές σε κυκλοφορία. Οργανωτικές αλλαγές Στο πλαίσιο της συνεχούς αναδιοργανώσεώς του, ο Όµιλος προχώρησε: σε διαχωρισµό των καθηκόντων του Προέδρου από αυτά του ιευθύνοντος Συµβούλου, πρωτοπορώντας έτσι στο θέµα της εταιρικής διακυβερνήσεως, σε ενίσχυση της µονάδας κανονιστικής συµµορφώσεως για την αρτιότερη εφαρµογή των κανόνων τραπεζικής εποπτείας και των άλλων εποπτικών αρχών, σε επιπλέον οργανωτικές και λειτουργικές αλλαγές, καθώς και σε επενδύσεις στην τεχνολογία και τα νέα συστήµατα, προκειµένου να ανταποκριθεί στις αυξανόµενες απαιτήσεις της αγοράς, στον εκσυγχρονισµό της οργανωτικής δοµής και στον λειτουργικό ανασχεδιασµό των Καταστηµάτων, στην εντατικοποίηση της προσπάθειας για σηµαντική ενίσχυση των µεριδίων στον τοµέα των ιδιωτών και των µικροµεσαίων επιχειρήσεων. 2
ραστηριότητες στον τοµέα της έρευνας και της αναπτύξεως Ο Όµιλος, παράλληλα µε το εκτεταµένο δίκτυο Καταστηµάτων, αξιοποιεί τις τεχνολογικές δυνατότητες και αναπτύσσει εναλλακτικά ηλεκτρονικά δίκτυα ώστε να ανταποκρίνεται συνεχώς στις ανάγκες των πελατών προσφέροντας αυτοµατοποιηµένη εξυπηρέτηση υψηλής ποιότητος. Μέσω των εναλλακτικών δικτύων, κατά το 2005, πραγµατοποιήθηκε περίπου το ένα τρίτο των συναλλαγών της Τραπέζης (23% µέσω ATM και 12% µέσω των λοιπών εναλλακτικών δικτύων). Οι δραστηριότητες του Οµίλου στον τοµέα των εναλλακτικών δικτύων επικεντρώθηκαν στις εργασίες υποδοµής για την περαιτέρω ανάπτυξη, την εισαγωγή νέων και τις βελτιώσεις των υπηρεσιών που ήδη παρέχονται, όπως και στην αξιολόγηση, προώθηση, υποστήριξη και παρακολούθηση της λειτουργίας τους. Επιχειρησιακός σχεδιασµός 2006-2008 Η στρατηγική του Οµίλου δίνει έµφαση στην λιανική τραπεζική στην Ελλάδα και την περαιτέρω επέκτασή του στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Στην Ελλάδα, στόχος είναι να αυξηθεί το συνολικό µερίδιο στις χορηγήσεις στο 16% έως το 2008. Αυτό προϋποθέτει αύξηση δύο ποσοστιαίων µονάδων στην καταναλωτική πίστη, µίας και µισής ποσοστιαίας µονάδας στα στεγαστικά δάνεια και περίπου µισής ποσοστιαίας µονάδας στα επιχειρηµατικά δάνεια προερχόµενη κυρίως από τον τοµέα των δανείων προς µικρές επιχειρήσεις. Στη Νοτιοανατολική Ευρώπη στόχος είναι, να αυξηθεί το µερίδιο στις χορηγήσεις κατά δύο περίπου ποσοστιαίες µονάδες έως το 2008 (από 5,7% σήµερα στο 7,7% το 2008) µε απώτερο στόχο το µερίδιο αγοράς να ανέλθει σε 10% έως το 2010. Στο διάστηµα 2006-2008, στόχος είναι η µέση ετήσια αύξηση στην καταναλωτική πίστη, τα στεγαστικά και τα επιχειρηµατικά δάνεια στην Ελλάδα να φθάσει το 29%, 24% και 11% µε την αγορά να αυξάνεται κατά 23%, 20% και 10% αντιστοίχως. Κατά την ίδια περίοδο, τα περιθώρια επιτοκίων θα µειωθούν σταδιακά. Επιπλέον, τα συνολικά κεφάλαια πελατών αναµένεται να αυξηθούν κατά µέσο όρο ετησίως µε 13% µεταξύ 2006-2008, στους ίδιους ρυθµούς µε την αγορά, µε τα περιθώρια επιτοκίων να παραµένουν σχεδόν αµετάβλητα. Στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, στόχος είναι η αύξηση των χορηγήσεων και των καταθέσεων µεταξύ 30% και 40% ξεπερνώντας τον ρυθµό αυξήσεως της αγοράς. Τα περιθώρια επιτοκίων, παρότι αναµένεται να εξασθενήσουν ελαφρώς, θα παραµείνουν σε σχετικά υψηλά επίπεδα λόγω της συνεχιζόµενης διεισδύσεως στις χρηµατοοικονοµικές αγορές. Για την επίτευξη των στόχων αυτών σχεδιάζεται η επέκταση του δικτύου µε 20 Καταστήµατα στην Ελλάδα και 260 Καταστήµατα στην Νοτιοανατολική Ευρώπη. Θα δηµιουργηθεί έτσι ένα δίκτυο Καταστηµάτων στις χώρες εκτός Ελλάδος 436 µονάδων, περίπου όσα και τα Καταστήµατα στην Ελλάδα, αυξάνοντας το σύνολο των Καταστηµάτων σε 840 µονάδες έως το 2008. Επιδίωξή του Οµίλου είναι να λειτουργούν 1.200 Καταστήµατα έως το 2010. Η συνεχιζόµενη αναδιοργάνωση αναµένεται να µειώσει τις ανάγκες προσωπικού κατά τουλάχιστον 1 υπάλληλο ανά υπάρχον Κατάστηµα από το 2006 και µετά, καθώς και να επιτρέψει το άνοιγµα µικρότερων σε µέγεθος Καταστηµάτων στο µέλλον. Ως εκ τούτου, τα Καταστήµατα που θα δηµιουργηθούν τόσο στην Ελλάδα όσο και στην Νοτιοανατολική Ευρώπη θα έχουν 3 έως 10 άτοµα προσωπικό. Ο αριθµός προσωπικού αναµένεται να φθάσει περίπου τα 12.600 άτοµα έως το 2008. Αυτό σηµαίνει µια καθαρή αύξηση 1.100 περίπου ατόµων. Ο δείκτης του συνολικού αριθµού υπαλλήλων ανά Κατάστηµα θα διαµορφωθεί σε 13 το 2008 από 18 το 2005, µε σηµαντικά οφέλη να προκύπτουν για την κερδοφορία του Οµίλου. Κατά συνέπεια, ο λόγος κόστους προς 3
έσοδα αναµένεται να µειωθεί στο 42% το 2008 από 48% το 2005, παρά το γεγονός ότι στη Νοτιοανατολική Ευρώπη θα παραµείνει σχετικά υψηλός σε 52%. Λαµβάνοντας υπόψη όλα τα παραπάνω, τα έσοδα αναµένεται να αυξάνονται κατά µέσο όρο 14% ετησίως στην περίοδο 2006-2008, µε τα έξοδα να µην αυξάνονται περισσότερο από 7% έχοντας ως αποτέλεσµα σηµαντική αύξηση στην κερδοφορία. Με το ενεργητικό σταθµισµένο για κίνδυνο να αυξάνεται κατά 14% και το ποσοστό των διανεµοµένων κερδών να διαµορφώνεται σε 50%, αναµένεται να διατηρηθεί ο δείκτης επάρκειας κεφαλαίων πρώτης διαβαθµίσεως (Tier I) άνω του 8% επιτυγχάνοντας παράλληλα απόδοση ιδίων κεφαλαίων της τάξεως του 28%, µε την επαναγορά ιδίων µετοχών να διαµορφώνεται στο 1% τον χρόνο κατά µέσο όρο. Συγκεκριµένα, το καθαρό περιθώριο τόκων αναµένεται να αυξηθεί σε 3,4% το 2008 από 3,2% το 2005 κυρίως λόγω της ισχυρής επεκτάσεως του όγκου των εργασιών µε υψηλά περιθώρια ενώ τα περιθώρια τόκων ανά προϊόν αναµένεται συνολικά να εξασθενήσουν. Τα έσοδα από προµήθειες αναµένεται να αυξηθούν µε τον ίδιο ρυθµό που θα αυξηθούν τα στοιχεία ενεργητικού, 11% περίπου, κυρίως λόγω της αυξήσεως των εργασιών στους τοµείς διαχειρίσεως κεφαλαίων και της επενδυτικής τραπεζικής. Η ανάπτυξη στους τοµείς αυτούς θα προέλθει από την συνεχιζόµενη στροφή κεφαλαίων πελατείας προς τα µετοχικά και οµολογιακά αµοιβαία κεφάλαια, την επιτάχυνση των ιδιωτικοποιήσεων και την αυξηµένη ζήτηση συµβουλευτικών υπηρεσιών λόγω εταιρικών µετασχηµατισµών, καθώς και της επεκτάσεως των Ελληνικών επιχειρήσεων στο εξωτερικό. Τα λοιπά έσοδα, συµπεριλαµβανοµένων και των εσόδων από χρηµατοοικονοµικές πράξεις, αναµένεται να κυµανθούν περίπου στο επίπεδο που διαµορφώνεται από την τάση. Τέλος, την περίοδο 2006-2008, η συνολική αύξηση των εξόδων αναµένεται να είναι γύρω στο 7%, γεγονός που αποδεικνύει την αποτελεσµατικότητα της συνεχιζόµενης λειτουργικής αναδιαρθρώσεως παρά την σηµαντική επίδραση που ασκεί στο κόστος η επέκτασή στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Αθήναι, 21 Φεβρουαρίου 2006 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΓΙΑΝΝΗΣ Σ. ΚΩΣΤΟΠΟΥΛΟΣ Βεβαιώνεται ότι, η ανωτέρω Ενοποιηµένη Έκθεση ιαχειρίσεως, που αποτελείται από 4 σελίδες, είναι αυτή που αναφέρεται στην Έκθεση Ελέγχου που χορηγήσαµε µε ηµεροµηνία 21 Φεβρουαρίου 2006. Αθήναι, 21 Φεβρουαρίου 2006 KPMG ΚΥΡΙΑΚΟΥ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Α.Ε. ΜΑΡΙΟΣ Τ. ΚΥΡΙΑΚΟΥ ΝΙΚΟΛΑΟΣ Ε. ΒΟΥΝΙΣΕΑΣ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΑΜ ΣΟΕΛ 11121 ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 4