Ελεγχόμενη από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αριθμός Αδείας: 3/73/7.5.1996 Κλεισόβης 8, Αθήναι, Tηλ. 210-3899400, Fax. 210-3216574 Τεύχος 819 11/04/2011 ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 1. Ξένα Χρηματιστήρια Dow Jones 12 months Wall Street Journal Σε ιδιαίτερα στενό εύρος τιμών κινήθηκαν οι Αμερικανικοί δείκτες την εβδομάδα που πέρασε. Όπως φαίνεται, ο επερχόμενος χορός των αποτελεσμάτων και οι διαπραγματεύσεις για τον προϋπολογισμό των ΗΠΑ, έβαλαν σε καθεστώς αναμονής τις εταιρικές αξίες. Αντιθέτως, η πτώση του δολαρίου και η γεωπολιτική αβεβαιότητα οδήγησαν σε άνοδο τα εμπορεύματα, με το ασήμι να διαγράφει ξέφρενη πορεία. Η αύξηση του βασικού επιτοκίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κατά 25 μονάδες βάσης (στο 1,25%) προκειμένου να συγκρατηθεί ο πληθωρισμός, οι ασταμάτητοι σεισμοί στην Ιαπωνία και η συνεχιζόμενη πτώση στις τιμές των ακινήτων στις ΗΠΑ, δημιουργούν ένα πολύ βαρύ κλίμα, με μόνες νότες αισιοδοξίας τις λιανικές πωλήσεις και την αργή βελτίωση της ανεργίας στην Αμερική. Το πετρέλαιο έκλεισε την εβδομάδα με άνοδο από τα 108 $ στα 112 $/βαρέλι και ο χρυσός έκλεισε επίσης με άνοδο από τα 1.430 στα 1.474 $/ουγγιά. Την Παρασκευή ο S&P 500 έκλεισε στις 1.328 (εβδομαδ. -0,32%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 1.290 και τις 1.362μ. Ο Dow Jones έκλεισε στις 12.380 (εβδομαδ. +0,03%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 12.005 και τις 12.640 ενώ ο Nasdaq έκλεισε στις 2.780 (εβδομαδ. -0,33%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 2.700 και τις 2.850μ. Τα σημαντικότερα μεγέθη που θα ανακοινωθούν τις επόμενες ημέρες είναι: την Τρίτη το Εμπορικό ισοζύγιο του Φεβρουαρίου, το Δημοσιονομικό έλλειμμα και οι τιμές Εισαγωγών, την Τετάρτη οι Λιανικές πωλήσεις του Μαρτίου, τα εβδομαδιαία αποθέματα Πετρελαίου, τα αποθέματα των Επιχειρήσεων και η φαιά βίβλος της Fed, την Πέμπτη οι εβδομαδιαίες Νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας, τα Συνεχιζόμενα επιδόματα ανεργίας και ο δείκτης τιμών Παραγωγού και την Παρασκευή ο δείκτης τιμών Καταναλωτή, ο δείκτης Καταναλωτικής εμπιστοσύνης Michigan Sentiment για τον Απρίλιο και η Βιομηχανική παραγωγή του Μαρτίου. 1
2. Ομόλογα Τα Αμερικανικά Ομόλογα έκλεισαν την εβδομάδα με πτώση σε επίπεδο τιμών, με τις αποδόσεις των ομολόγων Δεκαετίας να διαμορφώνονται την Παρασκευή στο 3,57%. Για την τρέχουσα εβδομάδα εκτιμούμε πως η απόδοση του 10-ετούς ομολόγου στις ΗΠΑ θα κινηθεί μεταξύ του 3,40% και του 3,66%. 3. Συνάλλαγμα Το Ευρώ έκλεισε την εβδομάδα με άνοδο έναντι του δολαρίου και η ισοτιμία του διαμορφώθηκε την Παρασκευή στην περιοχή των 1,4480 $. Την εβδομάδα που διανύουμε η ισοτιμία EUR/USD αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ του 1,4210 και του 1,4620. 4. Σοφοκλέους Τεχνική Ανάλυση. Γενικός Δείκτης Η στήριξη κοντά στην περιοχή των 1.476μ (χαμηλό ενδοσυνεδριακό εβδομάδας 1468μ) έδρασε ως σημείο αντιστροφής επιβεβαιώνοντας το προηγούμενο σχόλιο μας ότι όσο πιο βίαια προσεγγίζαμε τις στηρίξεις τόσο περισσότερες πιθανότητες είχε μία ανοδική αντίδραση. Η μεταβλητότητα παρουσιάζεται αυξημένη το τελευταίο διάστημα και αναμένεται να ενισχυθεί όσο θα πλησιάζουμε την καταληκτική ημερομηνία της 15 ης Απριλίου όπου θα ανακοινωθεί το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων της Κυβέρνησης όπως έχει δεσμευθεί απέναντι την Τρόικα. Διαγραμματικά οι 1.585μ μονάδες αποτελούν τον επόμενο στόχο αντίστασης προκειμένου να διασπαστεί ανοδικά η πτωτική γραμμή τάσης που διαμορφώθηκε μετά το υψηλό του Φεβρουαρίου και να γίνουμε πιο αισιόδοξοι για την μεσοπρόθεσμη πορεία της αγοράς. Επόμενη αντίσταση είναι η περιοχή των 1.654-1677μ. Στηρίξεις αν δεν υπάρξει κάποιο απρόβλεπτο αρνητικό νέο αποτελούν οι 1.503μ και οι 1.462μ. Όπως πάντα ο όγκος των συναλλαγών καθορίζει το εύρος και την σημαντικότητα της οποιαδήποτε κίνησης. Ο ΚΜΟ 30 βρίσκεται για αυτή την εβδομάδα στις 1.569μ και ο ΚΜΟ 200 στις 1.610μ. Σχετικά με τους τεχνικούς δείκτες ο MACD κινείται σε αρνητικό έδαφος και ελαφρώς δείχνει μία ανοδική διάθεση, ο MOMENTUM κινείται επίσης σε αρνητικό πεδίο και ο RSI(14) κινείται σε ουδέτερη περιοχή αφού πρώτα είχε προσεγγίσει υπερπουλημένα επίπεδα. Δείκτης FTSE 20. Σημεία στήριξης ορίζονται οι 693μ, οι 683μ και 663μ στη συνέχεια. Σημεία αντίστασης είναι οι 726μ. και 734μ. O KMO 200 είναι στις 768μ και ο ΚΜΟ 30 στις 728μ. 2
Γράφημα Γ.Δ. Γράφημα FTSE 20 3
5. Παράγωγα Σ.Μ.Ε. της υψηλής κεφαλαιοποίησης: Το συμβόλαιο του FTSE-20 (IOYNIOY) έκλεισε με εβδομαδιαία αμελητέα πτώση (-0,17%) την Παρασκευή και κυμάνθηκε μεταξύ του χαμηλού των 660μ και του υψηλού των 719 μονάδων κλείνοντας στις 694,54 μονάδες. Περιοχές στήριξης αποτελούν οι 681 μονάδες και 653 μονάδες, ενώ περιοχές αντίστασης αποτελούν οι 716μ. και 728μ. ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ ΕΠΙΠΕΔΑ ΣΤΗΡΙΞΗΣ-ΑΝΤΙΣΤΑΣΗΣ 4
6. Εναλλακτικές Προτάσεις Στο εξωτερικό εναλλακτικές προτάσεις τοποθετήσεων θα μπορούσαν να αποτελέσουν τα ακόλουθα ETFs. 5